T NG QUAN
Trong thời đại kinh tế thị trường hiện nay, ngành ngân hàng và hoạt động của ngân hàng thương mại đã trở thành yếu tố quan trọng không thể thiếu trong nền kinh tế Hệ thống ngân hàng mạnh mẽ góp phần làm cho nền kinh tế phát triển ổn định, trong khi hệ thống ngân hàng yếu kém sẽ dẫn đến sự trì trệ của nền kinh tế Thậm chí, nếu hệ thống ngân hàng gặp khó khăn, nền kinh tế sẽ rơi vào tình trạng khủng hoảng trầm trọng.
Từ năm 2012 đến nay, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) và các ngân hàng thương mại (NHTM) đang tiến hành tái cấu trúc hoạt động kinh doanh Việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng không thể hoàn thành chỉ trong một hoặc hai ngày, đặc biệt trong bối cảnh nợ xấu gia tăng hiện nay Do đó, các NHTM cần áp dụng các biện pháp tổng thể nhằm quản lý rủi ro tín dụng, giảm thiểu tình trạng nợ xấu và mang lại cái nhìn lạc quan hơn cho nền kinh tế hội nhập.
LÝ DO CH Nă TÀI
Là một trung gian tài chính, ngân hàng thương mại đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp tín dụng, thanh toán và trung chuyển tiền tệ cho các thành phần kinh tế Với vị trí trung tâm trong hệ thống tài chính, các ngân hàng thương mại ngày càng tham gia sâu hơn vào các hoạt động kinh tế - xã hội, hỗ trợ chi phí và hình thành các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Trong lĩnh vực ngân hàng, tín dụng đóng vai trò quan trọng, chiếm hơn 2/3 lợi nhuận mà ngân hàng thu được từ hoạt động cho vay Tuy nhiên, lợi nhuận cao đi kèm với rủi ro lớn, vì có nhiều yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến việc cho vay Nếu không quản lý rủi ro một cách hiệu quả, ngân hàng có thể đối mặt với nguy cơ phá sản, gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến toàn bộ nền kinh tế.
Định hướng phát triển kinh tế Việt Nam hiện nay tập trung vào việc tiếp tục công nghiệp hóa và hiện đại hóa Tính đến năm 2020, nhu cầu triển khai các dự án đầu tư ngày càng tăng, với nguồn vốn từ nước ngoài đóng góp quan trọng vào nền kinh tế Nguồn vốn cho vay theo dự án của các ngân hàng thương mại trở nên phổ biến và cần thiết đối với cá nhân và doanh nghiệp Tuy nhiên, điều này cũng đặt ra thách thức cho các ngân hàng thương mại về an toàn và hiệu quả của nguồn vốn cho vay, do các dự án thường yêu cầu nhiều vốn, thời gian kéo dài và rủi ro cao Do đó, việc thẩm định dự án và tài chính là khâu quan trọng, quyết định chất lượng cho vay của ngân hàng, đặc biệt trong bối cảnh kinh tế hiện nay đang diễn biến nhanh chóng.
Mặc dù nhiều ngân hàng thương mại chú trọng đến công tác thẩm định, nhưng nhìn chung kết quả đạt được vẫn chưa cao Với lý do này, trong thời gian thực tập tại Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam - Chi nhánh Hòa Bình - Phòng Giao dịch Đống Khánh, tôi đã chọn đề tài: "Thẩm định tín dụng tại Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam - Chi nhánh Hòa Bình - Phòng Giao dịch Đống Khánh".
Trong quá trình thực tập tại PGD, tôi đã tích lũy được nhiều kinh nghiệm quý báu và kiến thức chuyên môn Tôi mong muốn đóng góp một phần công sức của mình để hoàn thiện và nâng cao chất lượng đánh giá nói chung, cũng như chất lượng đánh giá tài chính dự án nói riêng tại đơn vị.
M C TIÊU NGHIÊN C U
Tìm hi u nh ng v n đ c b n trong quy trình cho vay DA T nói chung vƠ quy trình th m đ nh tƠi chính DA T nói riêng t i h th ng Ngân Hàng Eximbank
Để phân tích tình hình tài chính của dự án, cần tìm hiểu cách thu thập thông tin, tính toán và đưa dữ liệu vào bảng thông số Qua đó, các quyết định cấp tín dụng sẽ được đưa ra một cách chính xác và hiệu quả.
xu t ý ki n nh m nâng cao hi u qu c a công tác th m đ nh tƠi chính DA T t i đ n v
Ch y u là ngu n s li u th c p bao g m:
Các tài li u, công v n l u hƠnh n i b c a Ngân Hàng Eximbank v quy trình tín d ng
B ng s li u t ng h p v tình hình kinh doanh c a Eximbank ậ CN Hòa Bình ậPGD ng Khánh
H s vay v n c a khách hƠng đ ngh c p tín d ng
Ph ng pháp đnh tính: th o lu n, trao đ i v i nhân viên làm vi c t i v trí FO và MO thu c Eximbank ng Khánh
Ph ng pháp đ nh l ng: s d ng các ph n m m phân tích r i ro d án nh Crystal Ball, vƠ ph n m m th ng kê - SPSS n Nh Ánh
Nghiên c u đ c th c hi n trong ph m vi t i Eximbank ng Khánh - Ngân hƠng TMCP có uy tín hƠng đ u, và có kinh nghi m lơu n m c a trong ngành ngân hàng t i Vi t Nam
Nghiên cứu này tập trung vào việc thu thập, kiểm định thông tin và dữ liệu liên quan đến dự án cho vay mua xe ô tô và vận chuyển hành khách của Công ty TNHH Hu Nghĩa.
Gi i thi u hoàn c nh ra đ i c a đ tài, lý do ch n đ tài, m c tiêu ậph ng pháp, và ph m vi nghiên c u c a đ tài
Ch ngă2:ăT ng quan v lý thuy t
Bao g m vi c trình bƠy c s lý lu n chung làm khung lý thuy t cho đ tài
Ch ngă 3:ă Th mă nhă TƠiă Chínhă DA Tă M R ng T iă Eximbankă ng Khánh
Eximbank CN Hòa Bình đã triển khai các chương trình cho vay mua xe ô tô phục vụ nhu cầu vận chuyển hành khách của Công ty TNHH Hu Nghĩa Ngân hàng cam kết hỗ trợ khách hàng trong việc tiếp cận nguồn vốn thuận lợi, giúp nâng cao hiệu quả kinh doanh và phát triển dịch vụ vận tải.
Ch ngă4:ăNh n xétăvƠăđ xu t a ra nh ng nh n xét vƠ đ xu t nh m giúp nâng cao công tác th m đ nh tài chính DA T m r ng t i đ n v
CH NGă2:ăT NG QUAN V LÝ THUY T
Đầu tư là yếu tố quan trọng trong sự phát triển của nền kinh tế, và để có hoạt động đầu tư hiệu quả, cần có các nguồn lực cần thiết Nguồn vốn là yếu tố hàng đầu trong đầu tư, có thể huy động từ nhiều nguồn khác nhau như vốn của các nhà đầu tư, liên doanh, liên kết, hoặc vay từ các tổ chức tài chính, đặc biệt là ngân hàng Do đó, cần có sự nghiên cứu sâu về nguồn vốn để hiểu rõ hơn về tín dụng ngân hàng và vai trò của nó trong đầu tư.
Tín dụng ngân hàng là một khái niệm quan trọng trong hoạt động của ngân hàng thương mại, không chỉ đơn thuần là việc cho vay mà còn là một trong những nghiệp vụ cốt lõi của ngân hàng Có nhiều định nghĩa khác nhau về tín dụng ngân hàng, nhưng có thể hiểu tín dụng ngân hàng theo khái niệm cơ bản là hoạt động tài chính mà ngân hàng thực hiện để cung cấp nguồn vốn cho khách hàng.
“Tín d ng ngân hàng là quan h chuy n nh ng quy n s d ng v n t ngân hàng cho khách hàng trong m t th i h n nh t đ nh v i m t kho n chi phí nh t đ nh.”
C ng nh quan h tín d ng khác, tín d ng ngân hàng ch a đ ng ba n i dung:
Có s chuy n nh ng quy n s d ng v n t ng i s h u sang cho ng i s d ng
S chuy n nh ng này có th i h n hay mang tính ch t t m th i
S chuy n nh ng này có kèm theo chi phí b Phân lo i
Tùy theo tiêu th c phân lo i mà tín d ng ngơn hƠng đ c chia thành nhi u lo i khác nhau Sau đơy lƠ m t s phân lo i đi n hình:
Theo tiêu th c này, tín d ng ngân hàng có th phân chia thành các lo i sau:
- Cho vay ph c v s n xu t kinh doanh công th ng nghi p;
- Cho vay tiêu dùng cá nhân;
- Cho vay mua bán b t đ ng s n;
- Cho vay s n xu t nông nghi p;
- Cho vay kinh doanh xu t nh p kh u ầ n Nh Ánh
Theo tiêu th c này, tín d ng ngân hàng có th phân chia thành các lo i sau:
- Cho vay ng n h n: là lo i cho vay có th i h n d i 1 n m M c đích c a lo i cho vay nƠy th ng nh m tài tr cho vi c đ u t vƠo tƠi s n l u đ ng
- Cho vay trung h n: là lo i cho vay có th i h n t 1 đ n 5 n m M c đích c a lo i cho vay này là nh m tài tr cho vi c đ u t vƠo TSC
- Cho vay dài h n: là lo i cho vay có th i h n trên 5 n m M c đích c a vi c cho vay nƠy th ng nh m tài tr đ u t vƠo các DA T.
D a vào m căđ tín nhi m c a ngân hàng:
Theo tiêu th c này, tín d ng ngân hàng có th phân chia thành các lo i sau:
Theo tiêu th c này, tín d ng ngân hàng có th phân chia thành các lo i sau:
- Cho vay theo h n m c tín d ng;
- Cho vay theo h n m c th u chi
D aăvƠoăph ngăth c hoàn tr n vay:
Theo tiêu th c này, tín d ng ngân hàng có th phân chia thành các lo i sau:
- Cho vay tr n m t l n khi đáo h n;
- Cho vay tr n nhi u l n nh ng không có k h n c th c Vai trò c a tín d ngăngơnăhƠngăđ i v i n n kinh t
Tín dụng ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ các doanh nghiệp trong nền kinh tế hiện nay Trong quá trình sản xuất và kinh doanh hàng hóa, doanh nghiệp thường xuyên cần vốn để đầu tư vào máy móc, thiết bị, công nghệ mới và mở rộng sản xuất Khi thiếu vốn, các doanh nghiệp thường phải tìm kiếm nguồn tài chính từ nhiều nơi khác nhau, trong đó ngân hàng là một trong những nguồn quan trọng.
Tín dụng ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc đáp ứng nhu cầu tiết kiệm và mở rộng đầu tư của nền kinh tế Hoạt động tín dụng ngân hàng không chỉ góp phần vào sự tăng trưởng mà còn ổn định kinh tế vĩ mô Đặc biệt, tín dụng ngân hàng được xem là công cụ thiết yếu trong việc điều tiết lưu thông tiền tệ trong nền kinh tế Quy trình tín dụng ngân hàng rất quan trọng để đảm bảo sự phát triển bền vững.
Do đ c đi m t ch c và qu n tr c a riêng mình nên m i ngân hàng s xây d ng m t quy trình tín d ng khác nhau Sau đơy ch trình bƠy các b c c n b n c a m t quy trình tín d ng
B c 3: Quy t đnh và ký h p đ ng tín d ng
B c 6: Thanh lý h p đ ng tín d ng
2.1.2 Th măđ nhătƠiăchínhăDA Tăm r ng t i NHTM a Th măđ nhătƠiăchínhăDA T a1.ă uăt ă 2
Đầu tư có thể được hiểu đơn giản là "sự ra, học hay hy sinh" một nguồn lực hiện tại để đạt được kết quả tốt hơn trong tương lai Theo Paul Samuelson, đầu tư là sự hy sinh tiêu dùng hiện tại để tăng tiêu dùng trong tương lai Các nhà kinh tế vĩ mô định nghĩa rằng đầu tư là việc thêm một phần sản phẩm cuối cùng vào kho tài sản vật chất, từ đó tạo ra thu nhập cho quốc gia, hoặc thay thế các tài sản vật chất bị hao mòn David Begg cũng cho rằng đầu tư là việc các hãng mua sắm vật liệu sản xuất mới.
Theo đ nh ngh a chung nh t,“ u t chính là s b ra ho c hy sinh nhân l c, v t l c và tài l c trong hi n t i vào các l nh v c kinh t xã h i khác nhau nh m m c đích sinh l i trong t ng lai.”
- u t lƠ ho t đ ng s d ng v n nh m m c đích sinh l i
- u t đ c th c hi n trong m t th i gian dƠi vƠ th ng là trên m t n m, do đó luôn t n t i nh ng r i ro nh t đ nh đ i v i ho t đ ng đ u t
- M i ho t đ ng đ u t đ u liên quan đ n v n, v n đơy đ c hi u bao g m các lo i nh sau:
V n b ng ti n (n i t , hay ngo i t ) ho c các tài s n có giá tr nh ti n (vàng, b c, đá quỦ, ầ).
V n b ng tài s n h u hình: đ t đai, nhƠ x ng, thi t b, ầ n Nh Ánh
V n b ng tài s n vô hình: uy tín, th ng hi u, l i th , ầ
V n b ng tài s n đ c bi t: tín phi u, c phi u, trái phi u, ầ
V n đ u t có th đ c hình thành t các ngu n trong n c ho c t n c ngoài
Nh m giúp cho công tác qu n lý có hi u qu , ng i ta phân lo i đ u t theo nhi u cách khác nhau, c th nh sau:
Đầu tư được chia thành hai loại chính: đầu tư trực tiếp và đầu tư gián tiếp Trong đầu tư trực tiếp, có hai loại cơ bản là đầu tư phát triển và đầu tư dịch chuyển Đầu tư phát triển bao gồm đầu tư cơ sở hạ tầng, đầu tư công nghiệp, nông nghiệp và dịch vụ Các hình thức đầu tư phát triển thường liên quan đến hoạt động đầu tư xây dựng cơ bản Khi phân tích tính chất đầu tư xây dựng cơ bản, hoạt động đầu tư được phân thành đầu tư theo chiều sâu, đầu tư mới và đầu tư mở rộng.
Theo quan điểm chung, dự án đầu tư được hiểu là tài liệu tổng hợp phản ánh kết quả nghiên cứu toàn diện các vấn đề về thị trường, kinh tế, kỹ thuật, tài chính, và các yếu tố liên quan, nhằm đánh giá ảnh hưởng đến sự vận hành và tính sinh lợi trong đầu tư.
3 Giáo trình: Thi t l p và th m đ nh D Án u T , Tr ng i H c Kinh T TP HCM, Nhà xu t b n th ng kê - 2009
C S H T NG CÔNG NGHI P NÔNG NGHI P D CH V
S ăđ 2.1: M i quan h gi a các lo iăhìnhăđ uăt
Vi t Nam, theo ngh đnh s 177/CP v đi u l qu n lỦ DA T vƠ xơy d ng,
DA T được định nghĩa là một tập hợp các hành động nhằm bảo vệ và cải thiện môi trường, mở rộng hoặc cải tạo các địa điểm nhất định nhằm đạt được sự tăng trưởng về sản lượng, cải tiến hoặc nâng cao chất lượng sản phẩm hay dịch vụ trong một khoảng thời gian nhất định.
Nh ng yêu c u khi xem xét DA T có đ c m t DA T có tính thuy t ph c và thu hút các bên tham gia, d án đó ph i tho mãn các yêu c u sau:
D án ph i có tính khoa h c là yếu tố quan trọng hàng đầu trong việc triển khai và thực hiện thành công dự án Tính khoa học của dự án được thể hiện qua việc đảm bảo thông tin phải trung thực, chính xác; các nội dung của dự án không được tách rời, riêng lẻ, mà luôn nằm trong một hệ thống nhất thể.
- D án ph i có tính pháp lý:
T c là d án ph i ph n ánh đ c quy n l i Qu c gia, hay d án c n có c s pháp lý v ng ch c, phù h p v i chính sách và pháp lu t c a NhƠ n c
- D án ph i có tính th c ti n:
Tính th c ti n th hi n ch , nó có kh n ng ng d ng và tri n khai trong th c t ng th i, c ng th hi n tính c p thi t c a d án
- D án ph i có tính đ ng nh t:
Các dự án phi lợi nhuận mang lại lợi ích thiết thực cho tất cả các bên tham gia và có liên quan đến dự án Các bên đối tác quyết định tham gia dự án cùng với các ngân hàng sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển bền vững.
Tổ chức tài chính quy định tài trợ hay cho vay đối với các dự án cần phải tuân thủ các quy định chung của Nhà nước Để được cấp giấy phép đầu tư, các dự án phải đáp ứng các yêu cầu về nội dung, hình thức và cách trình bày theo quy định hiện hành.
- DA T m r ng: là ho t đ u t m r ng s n xu t hay d ch v đƣ có t tr c (m r ng v quy mô, đ a bàn)
D án thay th là hoạt động đầu tư thay thế một hoạt động sản xuất hay dịch chuyển vốn đã có trước đó, tuy nhiên hiệu suất không cao do chịu ảnh hưởng từ các yếu tố như khấu hao Hoạt động này nhằm nâng cao hiệu suất và hiệu quả kinh tế trong quá trình đầu tư.
Chu trình DA T: n Nh Ánh
PH M VI NGHIÊN C U
Nghiên c u đ c th c hi n trong ph m vi t i Eximbank ng Khánh - Ngân hƠng TMCP có uy tín hƠng đ u, và có kinh nghi m lơu n m c a trong ngành ngân hàng t i Vi t Nam
Trong nghiên cứu này, chúng tôi tập trung vào việc thu thập, kiểm định thông tin và dữ liệu liên quan đến dự án cho vay mua xe ô tô và vận chuyển hành khách của Công ty TNHH Hữu Nghĩa.
K T C U KHÓA LU N
Gi i thi u hoàn c nh ra đ i c a đ tài, lý do ch n đ tài, m c tiêu ậph ng pháp, và ph m vi nghiên c u c a đ tài
Ch ngă2:ăT ng quan v lý thuy t
Bao g m vi c trình bƠy c s lý lu n chung làm khung lý thuy t cho đ tài
Ch ngă 3:ă Th mă nhă TƠiă Chínhă DA Tă M R ng T iă Eximbankă ng Khánh
Eximbank CN Hòa Bình đã triển khai các dịch vụ cho vay mua xe ô tô và vận chuyển hành khách cho Công ty TNHH Hu Nghĩa, nhằm hỗ trợ khách hàng trong việc tiếp cận tài chính Các chính sách cho vay linh hoạt và quy trình thẩm định nhanh chóng giúp khách hàng dễ dàng thực hiện ước mơ sở hữu phương tiện di chuyển.
Ch ngă4:ăNh n xétăvƠăđ xu t a ra nh ng nh n xét vƠ đ xu t nh m giúp nâng cao công tác th m đ nh tài chính DA T m r ng t i đ n v
CH NGă2:ăT NG QUAN V LÝ THUY T
C ăS LÝ LU N CHUNG
T ng quan v tín d ng ngân hàng
Tín dụng ngân hàng thương mại (NHTM) không chỉ là nguồn vốn cần thiết mà còn là một trong những nghiệp vụ cơ bản của ngành ngân hàng Mặc dù có nhiều định nghĩa về tín dụng ngân hàng, nhưng có thể hiểu tín dụng ngân hàng là hoạt động cho vay, cấp tín dụng cho khách hàng nhằm đáp ứng nhu cầu tài chính và thúc đẩy sự phát triển kinh tế.
“Tín d ng ngân hàng là quan h chuy n nh ng quy n s d ng v n t ngân hàng cho khách hàng trong m t th i h n nh t đ nh v i m t kho n chi phí nh t đ nh.”
C ng nh quan h tín d ng khác, tín d ng ngân hàng ch a đ ng ba n i dung:
Có s chuy n nh ng quy n s d ng v n t ng i s h u sang cho ng i s d ng
S chuy n nh ng này có th i h n hay mang tính ch t t m th i
S chuy n nh ng này có kèm theo chi phí b Phân lo i
Tùy theo tiêu th c phân lo i mà tín d ng ngơn hƠng đ c chia thành nhi u lo i khác nhau Sau đơy lƠ m t s phân lo i đi n hình:
Theo tiêu th c này, tín d ng ngân hàng có th phân chia thành các lo i sau:
- Cho vay ph c v s n xu t kinh doanh công th ng nghi p;
- Cho vay tiêu dùng cá nhân;
- Cho vay mua bán b t đ ng s n;
- Cho vay s n xu t nông nghi p;
- Cho vay kinh doanh xu t nh p kh u ầ n Nh Ánh
Theo tiêu th c này, tín d ng ngân hàng có th phân chia thành các lo i sau:
- Cho vay ng n h n: là lo i cho vay có th i h n d i 1 n m M c đích c a lo i cho vay nƠy th ng nh m tài tr cho vi c đ u t vƠo tƠi s n l u đ ng
- Cho vay trung h n: là lo i cho vay có th i h n t 1 đ n 5 n m M c đích c a lo i cho vay này là nh m tài tr cho vi c đ u t vƠo TSC
- Cho vay dài h n: là lo i cho vay có th i h n trên 5 n m M c đích c a vi c cho vay nƠy th ng nh m tài tr đ u t vƠo các DA T.
D a vào m căđ tín nhi m c a ngân hàng:
Theo tiêu th c này, tín d ng ngân hàng có th phân chia thành các lo i sau:
Theo tiêu th c này, tín d ng ngân hàng có th phân chia thành các lo i sau:
- Cho vay theo h n m c tín d ng;
- Cho vay theo h n m c th u chi
D aăvƠoăph ngăth c hoàn tr n vay:
Theo tiêu th c này, tín d ng ngân hàng có th phân chia thành các lo i sau:
- Cho vay tr n m t l n khi đáo h n;
- Cho vay tr n nhi u l n nh ng không có k h n c th c Vai trò c a tín d ngăngơnăhƠngăđ i v i n n kinh t
Tín dụng ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ các doanh nghiệp trong nền kinh tế hiện nay Trong quá trình sản xuất và kinh doanh hàng hóa, các doanh nghiệp thường xuyên cần vốn để đầu tư vào máy móc, thiết bị, công nghệ mới và mở rộng sản xuất Khi gặp tình trạng thiếu vốn, doanh nghiệp thường phải tìm kiếm nguồn tài chính từ nhiều nơi khác nhau, trong đó ngân hàng là một nguồn quan trọng.
Tín dụng ngân hàng không chỉ đáp ứng nhu cầu tiết kiệm mà còn mở rộng đầu tư cho nền kinh tế Hoạt động tín dụng ngân hàng đóng góp quan trọng vào việc tăng trưởng và ổn định kinh tế, thể hiện rõ qua vai trò của tín dụng như một công cụ điều tiết dòng tiền trong nền kinh tế Quy trình tín dụng là một phần thiết yếu trong hệ thống tài chính, giúp thúc đẩy sự phát triển bền vững.
Do đ c đi m t ch c và qu n tr c a riêng mình nên m i ngân hàng s xây d ng m t quy trình tín d ng khác nhau Sau đơy ch trình bƠy các b c c n b n c a m t quy trình tín d ng
B c 3: Quy t đnh và ký h p đ ng tín d ng
B c 6: Thanh lý h p đ ng tín d ng
2.1.2 Th măđ nhătƠiăchínhăDA Tăm r ng t i NHTM a Th măđ nhătƠiăchínhăDA T a1.ă uăt ă 2
Đầu tư có thể được hiểu đơn giản là "sự ra, học hay hy sinh" một nguồn lực hiện tại để đạt được kết quả tốt hơn trong tương lai Paul Samuelson định nghĩa đầu tư là "sự hy sinh tiêu dùng hiện tại để tiêu dùng cho tương lai" Các nhà kinh tế vĩ mô cho rằng đầu tư là việc thêm một phần sản phẩm cuối cùng vào kho tài sản vật chất, từ đó sinh ra thu nhập cho quốc gia, hoặc thay thế các tài sản vật chất đã hao mòn David Begg cũng cho rằng đầu tư là việc các hãng mua sắm vật liệu sản xuất mới.
Theo đ nh ngh a chung nh t,“ u t chính là s b ra ho c hy sinh nhân l c, v t l c và tài l c trong hi n t i vào các l nh v c kinh t xã h i khác nhau nh m m c đích sinh l i trong t ng lai.”
- u t lƠ ho t đ ng s d ng v n nh m m c đích sinh l i
- u t đ c th c hi n trong m t th i gian dƠi vƠ th ng là trên m t n m, do đó luôn t n t i nh ng r i ro nh t đ nh đ i v i ho t đ ng đ u t
- M i ho t đ ng đ u t đ u liên quan đ n v n, v n đơy đ c hi u bao g m các lo i nh sau:
V n b ng ti n (n i t , hay ngo i t ) ho c các tài s n có giá tr nh ti n (vàng, b c, đá quỦ, ầ).
V n b ng tài s n h u hình: đ t đai, nhƠ x ng, thi t b, ầ n Nh Ánh
V n b ng tài s n vô hình: uy tín, th ng hi u, l i th , ầ
V n b ng tài s n đ c bi t: tín phi u, c phi u, trái phi u, ầ
V n đ u t có th đ c hình thành t các ngu n trong n c ho c t n c ngoài
Nh m giúp cho công tác qu n lý có hi u qu , ng i ta phân lo i đ u t theo nhi u cách khác nhau, c th nh sau:
Đầu tư được phân thành hai loại chính: đầu tư trực tiếp và đầu tư gián tiếp Trong đầu tư trực tiếp, có hai loại chính là đầu tư phát triển và đầu tư dịch chuyển Đầu tư phát triển bao gồm đầu tư cơ sở hạ tầng, đầu tư công nghiệp, nông nghiệp và dịch vụ Các hình thức đầu tư phát triển thường liên quan đến hoạt động đầu tư xây dựng cơ bản Khi phân tích tính chất của đầu tư xây dựng cơ bản, hoạt động đầu tư được chia thành đầu tư sơu, đầu tư mới và đầu tư mở rộng.
Đánh giá tổng hợp (DA T) là tài liệu quan trọng phản ánh kết quả nghiên cứu toàn diện về các vấn đề liên quan đến thị trường, kinh tế, kỹ thuật và tài chính Tài liệu này có tác động lớn đến sự vận hành và tính sinh lời trong đầu tư.
3 Giáo trình: Thi t l p và th m đ nh D Án u T , Tr ng i H c Kinh T TP HCM, Nhà xu t b n th ng kê - 2009
C S H T NG CÔNG NGHI P NÔNG NGHI P D CH V
S ăđ 2.1: M i quan h gi a các lo iăhìnhăđ uăt
Vi t Nam, theo ngh đnh s 177/CP v đi u l qu n lỦ DA T vƠ xơy d ng,
Định nghĩa DA T là một tập hợp những hoạt động nhằm bảo vệ và phát triển đất đai một cách bền vững, bao gồm việc cải thiện chất lượng sản phẩm hoặc dịch vụ trong một khoảng thời gian nhất định.
Nh ng yêu c u khi xem xét DA T có đ c m t DA T có tính thuy t ph c và thu hút các bên tham gia, d án đó ph i tho mãn các yêu c u sau:
D án ph i có tính khoa h c là yêu cầu quan trọng hàng đầu của DA T, đảm bảo tính chính xác và trung thực trong thông tin Yêu cầu này không chỉ giúp triển khai mà còn quyết định sự thành công của dự án Tính khoa học của dự án được thể hiện qua việc các nội dung không bị tách rời, mà luôn nằm trong một thể thống nhất.
- D án ph i có tính pháp lý:
T c là d án ph i ph n ánh đ c quy n l i Qu c gia, hay d án c n có c s pháp lý v ng ch c, phù h p v i chính sách và pháp lu t c a NhƠ n c
- D án ph i có tính th c ti n:
Tính th c ti n th hi n ch , nó có kh n ng ng d ng và tri n khai trong th c t ng th i, c ng th hi n tính c p thi t c a d án
- D án ph i có tính đ ng nh t:
Các dự án phi lợi nhuận mang lại lợi ích thiết thực cho tất cả các bên liên quan, bao gồm cả các tổ chức tham gia và ngân hàng Sự hợp tác giữa các bên giúp quyết định tham gia vào dự án trở nên hiệu quả hơn, đồng thời thúc đẩy sự phát triển bền vững trong cộng đồng.
Tổ chức tài chính quy định tài trợ hoặc cho vay đối với các dự án, và muốn được cơ quan có thẩm quyền xem xét cấp giấy phép đầu tư thì việc xây dựng dự án từ các bước tiến hành đến nội dung, hình thức, cách trình bày dự án cần phải tuân thủ theo những quy định chung của Nhà nước.
- DA T m r ng: là ho t đ u t m r ng s n xu t hay d ch v đƣ có t tr c (m r ng v quy mô, đ a bàn)
D án thay thế là hoạt động đầu tư nhằm thay thế một hoạt động sản xuất hay dịch vụ đã có trước đó, tuy nhiên hiệu suất không cao do điều kiện khó khăn Hoạt động này nhằm nâng cao hiệu suất và hiệu quả kinh tế.
Chu trình DA T: n Nh Ánh
Chu trình DA T là quá trình thực hiện công việc của dự án, bao gồm các bước từ khi bắt đầu cho đến khi hoàn thành Chu trình này được chia thành ba thời kỳ chính, mỗi giai đoạn đều có những nhiệm vụ cụ thể cần thực hiện.
TH I K CHU N B UăT TH I K TH C HI Nă UăT TH I K K T THÚCă UăT
Xây d ng c b n a d án vào ho t đ ng
Ki m kê đánh giá d án Thanh lý d án a3 Th măđ nhăDA Tăt i NHTM 4
M t DA T sau khi được so sánh và thiết kế chặt chẽ là bước cần thiết đóng góp phần xây dựng nên dự án Để xem xét và kiểm tra tính khả thi của dự án, cũng như sự phù hợp với những tiêu chuẩn NhƠ n đã quy định trong quá trình thực hiện, cần phải trải qua một bước quan trọng, đó chính là quy trình thẩm định dự án.
Có nhiều quan điểm khác nhau về đánh giá, tùy thuộc vào tính chất công việc đầu tư và chủ thể đầu tư có thể có quyền tham gia đánh giá Dưới góc độ tổng quát, có thể định nghĩa đánh giá là quá trình xác định giá trị hoặc hiệu quả của một dự án đầu tư dựa trên các tiêu chí cụ thể.
Mô hình đánh giá tác động là một quá trình áp dụng kỹ thuật phân tích toàn diện nội dung dự án, được thực hiện theo một trình tự hợp lý và dựa trên các tiêu chuẩn kinh tế kỹ thuật của ngành và quốc gia Mục tiêu là đảm bảo tính chính xác và hiệu quả tài chính, hiệu quả kinh tế - xã hội và môi trường, nhằm đáp ứng yêu cầu mục tiêu phát triển của quốc gia và của chế độ.
Th m đ nh tƠi chính DA T m r ng t i NHTM
- i v i phơn tích đ nh y m t chi u cho phép ta phân tích s nh h ng m t cách riêng l c a các bi n đ c l p lên bi n ph thu c
- i v i phơn tích đ nh y hai chi u, cho phép ta phân tích nh h ng đ ng th i hai bi n đ c l p lên bi n ph thu c
Mặc dù vậy, phân tích định lượng cho thấy tác động tối đa của hai biến độc lập đến biến phụ thuộc Có thể thấy được tác động của nhiều biến cùng một lúc, vì vậy cần sử dụng đến một kỹ thuật phân tích khác, đó là phân tích tình huống.
Phân tích tình hu ng
Phân tích tình huống bổ sung cho nhược điểm của phân tích định tính, tuy nhiên việc này không đảm bảo độ chính xác trong việc xác định các tình huống, cũng như không xem xét đến sự tương quan giữa các biến với nhau Để khắc phục nhược điểm này, chúng ta cần sử dụng đến phân tích mô phỏng.
Phân tích mô ph ng (phân tích Monte Carlo)
Kỹ thuật phân tích mô phỏng là một phương pháp phức tạp nhưng mang lại nhiều lợi ích trong việc đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến dự án Phương pháp này cho phép phân tích đồng thời tác động của nhiều biến thông qua hàng trăm hoặc hàng nghìn tình huống khác nhau Nhờ đó, kỹ thuật này giúp xác định chính xác tỷ lệ phần trăm NPV dương và tỷ lệ IRR cao hơn chi phí sử dụng vốn của dự án.
CÁC NGHIÊN C U LIÊN QUAN
Lu n v n th c s chuyên ngành tài chính ngân hàng, tác gi Ph m Thanh
CH NGă3:ăTH Mă NHăTẨIăCHệNHăDA TăT I
T NG QUAN V EXIMBANK ậ CN HÒA BÌNH ậ PGD.ă NG KHÁNH
L ch s hình thành và phát tri n c a Ngân hàng TMCP Xu t Nh p Kh u Vi t
Nh p Kh u Vi t Nam (vi t t t là Eximbank)
Eximbank đ c thành l p vào ngày 24/05/1989 theo quy t đnh s 140/CT c a
Ch T ch H i ng B Tr ng v i tên g i đ u tiên là Ngân hàng Xu t Nh p Kh u
Vi t Nam (Vietnam Export Import Bank), là m t trong nh ng Ngơn hƠng Th ng M i
Ngơn hƠng đƣ chính th c đi vƠo ho t đ ng ngày 17/01/1990 Ngày 06/04/1992,
Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xuất Nhập khẩu Việt Nam đã được Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cấp giấy phép số 11/NH-GP, cho phép hoạt động trong thời hạn 50 năm Ngân hàng này có vốn điều lệ đạt 50 tỷ đồng và tổng tài sản lên tới 12,5 triệu USD, với tên gọi mới là Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xuất Nhập khẩu.
Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xuất Nhập khẩu Việt Nam (Vietnam Eximbank) hiện có vốn điều lệ đạt 12.335 tỷ đồng và vốn chủ sở hữu 13.317 tỷ đồng, trở thành một trong những ngân hàng có vốn chủ sở hữu lớn nhất trong hệ thống ngân hàng TMCP tại Việt Nam.
Tính đến ngày 01/03/2013, Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam đã hoạt động rộng khắp với trụ sở chính đặt tại TP Hồ Chí Minh và 207 chi nhánh cùng phòng giao dịch trải dài ở các thành phố lớn như Hà Nội, Đà Nẵng, Nha Trang, Cần Thơ, Quảng Ngãi, Nghệ An, Huế, Bạc Liêu, Long An, Hải Phòng, và Quảng Ninh.
D ng, ng Nai, Ti n Giang, An Giang, Bà R a ậ V ng TƠu, c L c, Lơm ng, Quãng Nam và TP H Chí Minh H n th n a, Ngân hàng TMCP Xu t Nh p Kh u
Vi t Nam đƣ thi t l p quan h đ i lý v i 869 ngân hàng t i 84 qu c gia trên th gi i.
T ng quan v Eximbank Hòa Bình
Chi nhánh Hòa Bình đ c thành l p vƠo ngƠy 16/04/2003, đ ng kỦ kinh doanh s
Chi nhánh Hòa Bình, có mã số 4113021499, được thành lập vào ngày 28/03/2003, tọa lạc tại 78 Nguyễn Trãi, Phường 3, Quận 5, Thành phố Hồ Chí Minh Giám đốc điều hành là ông Lâm Hòa, theo giấy phép số 126/2008/EIB-UQ, cấp ngày 07/04/2008 Tại chi nhánh Hòa Bình, hiện có 3 phòng giao dịch: phòng Khánh, phòng K Hòa và phòng Hòa Hưng.
GI I THI U V EXIMBANKă NG KHÁNH
Tình hình ho t đ ng kinh doanh c a Eximbank ng Khánh
Bi uđ ă3.4:ăL iănhu năc aăEximbankă ngăKhánhăn mă2012
K t qu ho tăđ ng kinh doanh
Lợi nhuận năm 2012 giảm đáng kể so với năm 2011, nguyên nhân chủ yếu là do tình hình kinh tế gặp nhiều khó khăn, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ trong nước Hơn nữa, tình hình nợ xấu có xu hướng tăng, dẫn đến quy trình tín dụng ngày càng chặt chẽ hơn, trong khi việc giải ngân và cho vay gặp nhiều trở ngại, khiến doanh thu giảm Bên cạnh đó, chi phí trong năm 2012 cao hơn nhiều so với năm trước, tất cả những lý do này đã khiến lợi nhuận thu được tại Eximbank ng Khánh giảm đáng kể trong năm 2012.
QUY TRÌNH TH Mă NHă TẨIă CHệNHă DA Tă M R NG VÀ PHÂN TÍCH R I RO TÍN D NG T IăEXIMBANKă NG KHÁNH
VÀ PHÂN TÍCH R I RO TÍN D NG T I EXIMBANK
NG KHÁNH i v i h th ng Eximbank trên toàn qu c, riêng v m ng tín d ng đ c chia làm ba b ph n chính, có m i quan h t ng h trong quy trình tín d ng, bao g m:
Bộ phận thẩm định tín dụng bao gồm cán bộ thẩm định, đảm bảo quy trình đánh giá và phê duyệt các khoản vay Bộ phận quan hệ khách hàng, với cán bộ tín dụng, tập trung vào việc xây dựng và duy trì mối quan hệ tốt với khách hàng Bộ phận hỗ trợ tín dụng, bao gồm cán bộ công chứng, kiểm soát viên, cán bộ quản lý và cán bộ kế toán tín dụng, có nhiệm vụ giám sát và quản lý các hoạt động tín dụng hiệu quả.
B ph n MO có nhi m v th m đnh và phân tích r i ro đ i v i h s tín d ng do b ph n FO đ xu t K t qu th m đnh s đ c l p thành Báo Cáo Th m nh Và
Phân Tích R i Ro theo m u c a c a Eximbank N i dung th m đnh bao g m các b c c b n sau:
Ngu n: Báo cáo tình hình thu chi các n m t i Eximbank ng Khánh
B ng 3.3: K t qu ho tăđ ng kinh doanh c aăEximbankă ng
Ch tiêu N mă2010 N mă2011 N mă2012
B c 1 : Th m đ nh n ng l c pháp lý c a khách hàng
B c 2 : Ki m tra thông tin c a các đ i t ng thu c nhóm khách hƠng, đ i t ng đ c xem là m t khách hàng
B c 3 : ánh giá n ng l c kinh doanh c a khách hàng
B c 4 : Th m đ nh n ng l c tài chính c a khách hàng
B c 5 : Th m đ nh ph ng án, d án đ ngh c p tín d ng
B c 6 : Th m đ nh n ng l c th c hi n ph ng án, d án đ ngh c p tín d ng
B c 7 : Th m đnh ngu n ti n đ hoàn tr n vay
B c 9 : ánh giá r i ro t ng th khi c p tín d ng cho khách hàng
B c 10 : ra bi n pháp qu n lý r i ro tín d ng
Thẩm định và đánh giá tài chính dự án là một trong những bước quan trọng trong quy trình quyết định cho vay tại Eximbank Quy trình này nằm trong Bước 5: Thẩm định phương án, dự án đề nghị cấp tín dụng, nhằm đảm bảo rằng các dự án được xem xét kỹ lưỡng để quản lý rủi ro tín dụng hiệu quả.
VÍ D MINH H A V HO Tă NG TH Mă NHăTẨIăCHệNHăDA Tă
Gi i thi u khái quát v DA T
Kho năm c S ăti nă(đ ng) Th iăđi măgi iăngơn
Gi i ngơn l n đ u t ngƠy 02- 04/02/2013 s ti n 4.850.000.000 đ ng Gi i ngơn l n 02 s ti n 2.350.000.000 đ ng t ngƠy 03 -07/03/2013
S l ng xe đ u t g m 03 xe ô tô khách hi u Hyundai Universe Noble - Tracomeco, trong đó:
- 02 xe có công su t máy 380PS, giá m i xe: 3.380.000.000 đ ng
- 01 xe có công su t máy 410PS, giá: 3.630.000.000 đ ng
- T ng giá tr 03 xe: 10.390.000.000 đ ng
- Phí tr c b 2%/t ng giá tr xe: 207.800.000 đ ng
- Phí đ ng kỦ bi n s xe: 10.000.000(đ ng/xe) * 3(xe) = 30.000.000 đ ng
3.4.2 Th măđ nhătƠiăchínhăDA Tăm r ng có th ti n hành th m đnh tài chính m t DA T, CBT l n l t th c hi n các b c nh sau:
B c 1: Sau khi phân tích v t ng v n đ u t vƠ ngu n v n đ u t c a d án, CBT ti n hành th m đnh v m t k thu t c a d án 12
B c 2: Ti p đ n CBT ti n hành phân tích v ngu n nguyên li u và kh n ng tiêu th s n ph m c a d án, hay nói khác h n lƠ c tính v các kho n doanh thu và chi phí cho d án Việc phân tích này giúp xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của dự án, từ đó đưa ra các quyết định hợp lý nhằm tối ưu hóa lợi nhuận.
B c 2a: Th m đnh ngu n nguyên li u đ u vào c a d án
X ng d u là nguyên liệu đầu vào chính cho dự án cho vay đầu tư mua xe ô tô và vận chuyển hành khách của Công ty TNHH Hu Ngha Tiến hành thẩm định nguồn nguyên liệu đầu vào, công ty mua và sử dụng nhằm đáp ứng tiêu chí của ngân hàng trong việc vay vốn tại tỉnh An Giang, có sự chính xác của công ty và thông qua những giấy tờ, chứng từ mua bán của công ty với nhà cung cấp nguyên liệu.
- Nguyên li u đ u vƠo công ty đ c mua t các nhà cung c p trong n c vƠ đƣ có th i gian quan h lƠm n lơu dƠi Hi n nay công ty luôn đ c nhà cung c p x ng d u chi t kh u l i 5%
- Ph ng th c mua bán, thanh toán b ng ti n m t và c chuy n kho n
- Công ty th ng đ c bán l i v i giá s (nhà cung c p nhiên li u x ng d u đ u vƠo cho công ty lƠ Công ty x ng d u t nh An Giang)
Công ty đã xây dựng một cơ sở dữ liệu riêng để kiểm soát lộ trình di chuyển của các xe và quản lý chi phí xăng dầu hàng ngày Lý do chính cho việc này là để kiểm tra tính xác thực của các báo cáo liên quan đến việc tiêu thụ xăng dầu, bao gồm việc xác định nguyên liệu xăng dầu có thực sự được sử dụng hay không và mức tiêu thụ hiện tại là bao nhiêu, từ đó giúp đánh giá tình hình hàng tồn kho.
Trong báo cáo thẩm định và phân tích rủi ro do CBT thuộc EIB lập, CBT đã xác định mức giá đầu vào (DO 0,05S) mà công ty dự kiến mua từ nhà cung cấp gần đây nhất theo hợp đồng mua bán với Công ty xây dựng An Giang là 21.700 đồng/lít (chưa tính chi phí khu vực).
B c 2b: Th m đnh kh n ng tiêu th s n ph m c a d án
S n ph m c a d án chính là d ch v v n chuy n hƠnh khách mƠ ph ng ti n chính là các xe khách do Eximbank tài tr m t ph n ngu n v n
Sau khi ti n hành th m đ nh c s t i An Giang, ph ng v n tr c ti p ng i dân đ a ph ng, vƠ các nhƠ lƣnh đ o c a t nh trong vòng 1 ngày, CBT ăchoăbi t công ty
Hu Nghà là một trong những đơn vị hàng đầu trong ngành dịch vụ vận chuyển hành khách, nổi bật với thương hiệu uy tín Khách hàng trung thành với công ty này nhờ vào lượng khách khá đông Hiện tại, đội xe của công ty gồm 20 chiếc, phục vụ trung bình từ 1.400 đến 1.600 lượt khách mỗi ngày Số liệu về lượng khách bình quân hàng ngày được CBT dựa vào thông tin cung cấp từ công ty, phản hồi trực tiếp từ các tài xế của công ty, và quan sát tại hai cơ sở của công ty, một tại tỉnh An Giang và một tại TP Hồ Chí Minh.
M i ngày m t xe ch y 2 l t (không tính các ngày l /t t), bình quân t i thi u l ng khách 1 ngày là 1.400 t đó tính đ c trung bình đ i v i 1 xe trong 1 ngày có kho ng 35 khách đ i v i 1 l t/xe
1.400ă(khách/ngƠy)ă:ă20ă(xe)ă:ă2ă(l t/ngày) = 35 (khách/xe/ngày)
Công suất hoạt động trên tuyến đường này đạt 35 khách/xe/ngày, tương đương 87,5% công suất tối đa Hiện tại, có ba công ty lớn đang hoạt động trên tuyến đường này là Phương Trang, Hùng Cường và Hữu Nghĩa Trong đó, số lượng xe của Phương Trang hoạt động rất ít, chỉ vài chuyến mỗi ngày Hai doanh nghiệp nổi bật trong khu vực là Hùng Cường và Hữu Nghĩa, cả hai công ty này phát triển đồng đều về số lượng xe và đều có trụ sở điều hành tại TP HCM Công ty Hùng Cường tại TP HCM hiện có khoảng 20 chiếc xe, tương đương với số lượng xe của Hữu Nghĩa.
Những năm gần đây, ngành du lịch An Giang đã có sự phát triển mạnh mẽ, thu hút đông đảo khách du lịch trong và ngoài nước, đặc biệt là khu di tích Chùa Bờ Công ty vận tải An Giang nhận thấy nhu cầu đi lại của người dân tăng cao, đặc biệt là những chuyến đi từ An Giang lên TP Hồ Chí Minh để khám chữa bệnh và mua sắm Để đáp ứng nhu cầu này, công ty Hu Nghĩa đã quyết định đầu tư thêm 03 xe ô tô khách Số lượng khách hàng đi lại hàng ngày ngày càng tăng, tuy nhiên, tỉ lệ khách hàng giữa các đầu xe không đồng đều, vì vậy, CBT đã quyết định điều chỉnh công suất lấp đầy/chuyến lên 85%.
CBT ch o bi t, nh ng đi m m nh giúp Hu Ngh a luôn gi đ c khách hàng t p trung các đi m sau:
- Xe luôn m i và s ch s , đ c mua s m thêm vƠ đ i m i sau 3 - 4 n m ph c v
- Luôn có ph ng chơm ph c v ân c n và g n g i v i nhi u khách hàng t bình dơn đ n cao c p
- a r c t n n i đ i v i khách hàng có c ly xa mà các công ty khác không ph c v đ c
- M ng l i phân ph i r ng: công ty có 12 chi nhánh, v n phòng đ i di n bán vé và nh n hàng t i các b n xe t TP.HCM và các huy n thu c t nh An Giang 14
Giá vé của các công ty cùng tuyến hiện nay tương đối đồng đều, với mức bình quân cho các chuyến là 150.000 đồng/vé (tại thời điểm cuối năm 2012) Có thông tin về giá vé, CBT dự trù trực tiếp hạ giá, và người bán vé hiện tại cũng đã cập nhật mức giá cụ thể Thông tin về các mức giá này rất quan trọng cho hành khách khi lựa chọn chuyến đi.
Giá vé đi t TP HCM ậChơu c vƠ ng c l i lƠ 150.000 đ ng/vé
Giá vé đi t TP HCM ậLong Xuyên vƠ ng c l i lƠ 140.000 đ ng/vé
Giá vé đi t TP HCM ậ Tnh Biên vƠ ng c l i lƠ 160.000 đ ng/vé
Giá vé đi t TP HCM ậ An Phú ậ Khánh Bình vƠ ng c l i là 160.000 đ ng/vé
Giá vé đi t TP HCM ậChi L ng vƠ ng c l i lƠ 160.000 đ ng/vé
B c 3: Th m đnh dòng ti n c a DA T
B c 3a: Quan điểm của DA T tại Eximbank ng Khánh về công tác thẩm định dòng tiền cho thấy CBT đang tập trung vào việc đánh giá khách hàng dựa trên khả năng trả nợ CBT nhận thức rằng việc thẩm định này không chỉ đơn thuần là kiểm tra thông tin tài chính, mà còn là sự quan tâm đến tình hình tài chính của khách hàng để đảm bảo ngân hàng có thể quản lý rủi ro hiệu quả hơn.
14 bi t chi ti t h n v m ng l i tiêu th c a công ty, có th tham kh o chi ti t t i m c 3.2, ph n 4, kho n B c a Báo cáo th m đ nh và phân tích r i ro do CBT thu c EIB l p ậ Ph l c 1
T ng m c đ u t c a d án cho vay mua xe ô tô v n chuy n hành khách c a Công ty TNHH Hu Ngh a lƠ: 10.627.800.000 đ ng
Trong đó, v n t có c a ch đ u t lƠ 3.427.800.000 đ ng (chi m 32,25% trong t ng v n đ u t ), vƠ v n vay t i Eximbank ng Khánh lƠ 7.200.000.000 đ ng (chi m 67,75 trong t ng v n đ u t ).
B c 3c: D tính chi phí c a DA T hƠng n m
Chi phí d án = Chi phí d u DO 0,05S + Chi phí nhân công + Chi phí b o trì + Chi phí xu t b n + Chi phí b o hi m + Phân b chi phí chung Trong đó:
Chi phí nhiên li u hƠng n m ậ d u DO 0,05S
Chi phí d u DO 0,05S = Giá d u DO 0,05S (đ ng/lít) * (1 - Chi t kh u (%)) *
Tiêu hao nhiên li u (lít/km) * dài tuy n (km) * S chuy n ch y hàng tháng
(l t/chi c) * S l ng xe đ u t (chi c) * 12 (tháng)
Giá dầu DO 0,05S hiện tại được xác định là 21.700 đồng/lít, một yếu tố quan trọng trong việc đánh giá nguồn nguyên liệu đầu vào cho dự án.
- Chi t kh u: C ng nh đƣ nh c đ n trong ph n th m đ nh v ngu n nguyên li u đ u vƠo, CBT cho bi t r ng m c chi t kh u mà nhà cung c p u đƣi cho công ty là 5%
Tiêu hao nhiên liệu là một yếu tố quan trọng trong việc quản lý hiệu suất của xe CBT đã tính toán mức tiêu hao nhiên liệu dựa trên thông số kỹ thuật của máy móc mới và kinh nghiệm chạy xe của các tài xế trong công ty Kết quả cho thấy mức tiêu hao nhiên liệu đạt 0,22 lít/km, cho thấy hiệu quả sử dụng nhiên liệu của các phương tiện trong công ty.
- S chuy n ch y hàng tháng: Theo thông tin cung c p t ch đ u t hay công ty
Hu Ngh a có một xe chạy xoay tua 2 chuyến mỗi ngày, với tổng cộng 30 ngày trong một tháng, trung bình mỗi tháng xe này thực hiện 60 chuyến Tuy nhiên, trong những dịp lễ lớn như Quốc Khánh (2/9) và Giỗ Tổ Hùng Vương, số chuyến có thể tăng lên đáng kể.
Vào ngày 10/3 AL hàng năm, ngày Giải phóng miền Nam thống nhất đất nước 30/4, và ngày Quốc tế Lao động 1/5, lượng xe chạy từ TP HCM tăng cao Do lượng khách đông, mỗi xe phải thực hiện 4 chuyến/ngày Để đảm bảo an toàn và hiệu quả, CBT đã quyết định điều chỉnh lịch trình, với mức giá bình quân là 58 triệu/tháng cho mỗi xe Điều này nhằm giảm thiểu rủi ro và đảm bảo tuân thủ quy định giao thông, tránh tình trạng xe bị xử phạt hoặc gặp tai nạn.
- dài tuy n: dài tuy n xe c ng đ c l y trung bình là 250 km/l t Các tuy n ch y đ c CBT tìm hi u thông qua vi c tr c ti p h i kinh nghi m ch y đ ng tr ng c a các tài x t i b n
Chi phí nhơn công hƠng n m
Chi phí nhân công = Chi phí nhân công tr c ti p (đ ng/l t) * S chuy n ch y hàng tháng (chuy n/chi c) *S l ng xe đ u t (chi c) * 12 (tháng)
Chi phí nhân công trực tiếp bao gồm hai khoản mục chính: chi phí dành cho tài xế và phí xăng Lương tài xế là 125.000 đồng/lần và phí xăng là 50.000 đồng/lần Chi phí nhân công được ghi rõ trong bảng tính toán chi phí lương công nhân viên của công ty, với việc này được CBT theo dõi qua sổ sách kế toán của công ty trong nhiều năm, với khoản mục chi trả lương nhân viên, và lưu ý số liệu trong năm gần nhất là năm 2012 CBT cho biết, do cách thức quản lý của công ty nên việc trả lương cho tài xế bao hàm việc tính chi phí cước đường Nghĩa là, với lương cho một lần đi của tài xế, tài xế chịu trách nhiệm luôn phí cước đường.
Chi phí bảo trì cho xe đầu tư bao gồm chi phí thay nhứt hàng tháng, phí bảo trì thường xuyên và chi phí thay vỏ xe hàng năm Cụ thể, chi phí bảo trì được tính bằng công thức: Chi phí bảo trì = Chi phí thay nhứt (đồng/tháng) * 12 tháng * Số lượng xe đầu tư (chiếc) + Phí bảo trì thường xuyên (đồng/chiếc/năm) * Số lượng xe đầu tư (chiếc) + Thay vỏ xe (đồng/chiếc/năm) * Số lượng xe đầu tư (chiếc) Để đảm bảo tính chính xác, thông tin cần được thu thập từ hóa đơn, phiếu mua hàng và các số liệu liên quan đến xe cùng loại.
- Chi phí thay nh t là 1.250.000 đ ng/chi c /tháng
- Phí b o trì th ng xuyên lƠ 20.000.000 đ ng/chi c/n m
- Thay v xe là 54.000.000 đ ng/chi c/n m
Chi phí xu t b n = Phí xu t b n (đ ng/l t) * S chuy n ch y hàng tháng (chuy n/chi c) * S l ng xe đ u t (chi c) * 12 (tháng) * T l v l ng xe ch u phí xu t b n (%)
NH N XÉT
H n ch
a V cách th măđnh dòng ti n c aăDA T a1 V quanăđi m tính dòng ti n c a d án
CBT cho rằng việc ngân hàng chỉ tập trung vào khả năng trả nợ của khách hàng khi cho vay là không hợp lý Việc này không phản ánh đầy đủ tình hình tài chính và nhu cầu thực sự của khách hàng.
Ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc xác định khả năng trả nợ của khách hàng khi cho vay Họ sẽ xem xét tính khả thi và các yếu tố tài chính của dự án, bao gồm nhu cầu vay và khả năng thu hồi vốn cùng lãi suất Mục đích của việc này là để đánh giá sự an toàn của khoản vay Do đó, nhà cho vay rất quan tâm đến dòng tiền của dự án, vì họ ưu tiên nhận tiền từ dòng thu nhập trước khi chia sẻ rủi ro Ngay cả khi dự án gặp khó khăn, dòng thu nhập vẫn phải đảm bảo đủ để trả nợ, nếu không, ngân hàng sẽ phải chịu rủi ro lớn Vì vậy, ngân hàng cần cân nhắc kỹ lưỡng trước khi quyết định đầu tư vào dự án.
Nguyên liệu đầu vào chính của Công ty TNHH Hu Nghĩa là D u DO 0,05S, chiếm khoảng 61,5% tổng chi phí hoạt động của dự án Đây là khoản mục chi phí trọng yếu đối với dự án cho vay mua xe ô tô của công ty.
Trong bối cảnh mô hình CAPM không áp dụng, bài viết phân tích sự biến động giá dầu tại Việt Nam từ năm 2000 đến tháng 3 năm 2013 Giá dầu đã tăng từ 3.500 đồng/lít vào năm 2000 lên 21.900 đồng/lít vào tháng 3 năm 2013, cho thấy sự biến đổi mạnh mẽ trong bối cảnh kinh tế Sự thay đổi này không chỉ ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của các công ty mà còn tác động đến ngân hàng, do giá dầu là một yếu tố chi phí quan trọng Việc dự báo chính xác nguồn nguyên liệu này là rất cần thiết để giảm thiểu rủi ro cho doanh nghiệp.
- Tiêu hao nhiên li u trên 1 km:
CBT ch ti n hành th m đnh b ng vi c h i tr c ti p kinh nghi m c a tài x, mà ch a có m t bi n pháp nào có th ki m ch ng vi c tiêu hao nhiên li u này có phù h p v i th c t hay không Nếu không chính xác, thông s này s gây s sai l ch trong kho n m c tính chi phí nguyên li u cho m t n m c a d án.
- T l v l ng xe ch u phí xu t b n:
Sau khi tiến hành thẩm định, CBT đưa ra thông số 50%, chỉ mang tính chất tham khảo Thực chất, hoạt động của công ty chủ yếu là vận chuyển hành khách theo các tuyến cố định Công ty cho thuê xe du lịch theo tour, nhưng CBT chỉ tham khảo ý kiến của các xe mà không có kiểm chứng thông qua các hợp đồng có thể có trong tương lai Thông số này là giá định và không khớp với những thông số khác; ví dụ, một tháng một xe chạy 58 lượt, nếu phí xuất bến là 50% thì chỉ có 29 lượt tính cho một xe Doanh thu từ việc cho thuê du lịch hoàn toàn không có và không kiểm chứng được Đồng thời, khi đã thông số tổng lượng xe chịu phí xuất bến chỉ là 50%, 50% còn lại phụ thuộc vào tour hợp đồng du lịch, nhưng lại không đưa ra được doanh thu từ việc cho thuê xe du lịch là bao nhiêu, điều này tạo nên sự không phù hợp giữa việc tính doanh thu và chi phí của dự án đầu tư.
- i v i nh ng chi phí còn l i:
Bao gồm chi phí nhân viên trực tiếp, chi phí bảo trì và chi phí bảo hiểm độc, các yếu tố này biến động qua các năm Những chi phí này không hoàn toàn phù hợp do sự tác động của nhiều yếu tố kinh tế, trong đó có lạm phát Vì vậy, các chi phí này cũng cần được điều chỉnh biến động theo xu hướng tăng dần qua các năm.
Riêng việc phân bổ chi phí chung, cách tính của CBT có một vài điểm không phù hợp Đối với dự án cho vay mua xe ô tô và vận chuyển hành khách của công ty TNHH Hu Nghĩa, phân bổ chi phí bao gồm việc phân bổ chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí bán hàng CBT đánh giá chi phí phân bổ chung đối với từng xe khi dự án đã vào hoạt động, dựa vào chi phí chung tính cho mỗi đầu xe trước đó (cuối năm 2012) Trong khi đó, chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí bán hàng bao gồm các chi phí như thuê mặt bằng được phân bổ trước đó, chi phí đi lại, chi phí nhân viên chăm sóc khách hàng, và có tổng đúng như vậy khi tăng thêm một đầu xe hay không, hay lại giúp công ty tiết kiệm một phần chi phí này, vì định phí được phân bổ rồi, tất cả các thay đổi còn lại chỉ thuộc vào biến phí.
Tính toán chi phí đầu tư và doanh thu là rất quan trọng, tuy nhiên, cần lưu ý rằng các thông số này có thể không hoàn toàn chính xác và có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau Do đó, việc xem xét các hạn chế trong quá trình phân tích là cần thiết để đảm bảo tính hiệu quả và độ tin cậy của kết quả.
- i v i công su t l p đ y th ng xuyên:
Khi tiến hành thẩm định, thời gian mà CBT tại công ty thực hiện có thể kéo dài từ một đến hai ngày, tuy nhiên không thể đảm bảo được liệu có đạt được mức độ chính xác lên đến 85% hay không Thông tin mà chiếc xe cung cấp về khả năng cạnh tranh và nhu cầu khách hàng trong mỗi ngày liệu có tương đồng hay không Đến thời điểm hiện tại, CBT chỉ có thể cung cấp thông tin cơ bản, nhưng mức độ chính xác và thực tế thì chưa cao.
Giá bình quân vé CBT đã đạt 150.000 đồng/vé, phản ánh sự thay đổi qua các năm Việc giữ giá vé nguyên trong thời gian dài không còn phù hợp do tình hình kinh tế và lạm phát cao so với các nước phát triển khác Hơn nữa, giá vé cần được tính toán dựa trên các chi phí đầu vào và tỷ lệ lợi nhuận hợp lý để đảm bảo doanh thu ổn định cho các chủ đầu tư.
Khi xem xét các khoản chi phí hình thành nên giá vé, các chi phí này là những chi phí biến đổi Giá vé sẽ thay đổi theo xu hướng tăng dần qua các năm, chịu ảnh hưởng bởi lạm phát, giá cả, và các thay đổi trong chính sách của nhà nước.
Xét về lợi nhuận kinh doanh, không thể phủ nhận rằng lạm phát cao tại Việt Nam ảnh hưởng đến khả năng đầu tư Thay vì đầu tư vào ngành vận chuyển hành khách, nhà đầu tư nên tìm kiếm lĩnh vực khác có mức sinh lời cao hơn.
Vào năm 2012, tổng doanh thu và chi phí của Công ty đạt 30.5407 triệu đồng, bao gồm giá vốn hàng bán, chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí bán hàng.
Do đó, tính bình quơn m t khách hàng trên xe ph i ch u m t kho ng ti n phí là:
Vào năm 2012, giá vé xe mà Công ty bán là 150.000 đồng, trong khi giá thành sản phẩm chỉ là 108.596,43 đồng, dẫn đến giá thực tế cao hơn giá định mức là 41.400 đồng (tương đương 38,12%) Điều này cho thấy tỷ lệ sinh lời trên doanh thu mà công ty đạt được là 38,12%.
XU T
V xem xét r i ro c a DA T
CBT c n đ a thêm nhi u mô hình phân tích r i ro đ t ng thêm đ tin c y đ i v i d án T đó, c ng có th l ng tr c nh ng r i ro và tìm cách kh c ph c k p th i
C th nh , CBT có th đ a thêm mô hình phơn tích tình hu ng, và phân tích Monte Carlo đ làm rõ s bi n đ ng c a các thông s nh h ng đ n dòng ti n d án
Nâng cao chất lượng thẩm định dự án là yêu cầu thiết yếu trong công tác thẩm định của ngân hàng thương mại, nhằm đảm bảo các quyết định tài trợ cho dự án mang lại lợi ích cho cả ngân hàng và khách hàng Ngân hàng cần bảo vệ nguồn vốn cho vay, tránh rủi ro và nợ xấu, trong khi khách hàng phải đảm bảo dự án hoạt động hiệu quả, đáp ứng nhu cầu tài chính đúng hạn Nghiên cứu lý thuyết kết hợp với thực tiễn công tác thẩm định tại Eximbank Khánh sẽ giúp hoàn thiện quy trình này Khóa luận sẽ tập trung giải quyết một số vấn đề cơ bản liên quan đến thẩm định dự án.
Khái quát chung nh t nh ng v n đ liên quan đ n th m đnh tài chính
DA T: quy trình, cách th c th c hi n công vi c th m đ nh tài chính m t
a ra nh ng nh n đ nh vƠ quan đi m cá nhân theo cách phân tích tài chính
DA T mƠ b n thân h c đ c trong quá trình th c t p, k t h p v i ki n th c đ c h c t i tr ng
Trên c s lý thuy t và th c ti n ho t đ ng th m đnh tài chính d án, xin đ xu t m t s gi i pháp nh m nâng cao ch t l ng th m đ nh tài chính
i m m i c a khóa lu n lƠ đ a ra m t mô hình d báo giá d u DO 0,05S t i Vi t Nam trong giai đo n s p t i 2013 ậ 2016
Tuy nhiên, đề tài này có phạm vi rộng, phức tạp và liên quan đến nhiều lĩnh vực trong đời sống kinh tế - xã hội, đòi hỏi kiến thức chuyên sâu và sự hiểu biết toàn diện Vì vậy, bài viết của tôi còn nhiều hạn chế và không tránh khỏi thiếu sót Tôi nhận thấy cần phải nghiên cứu lý thuyết và thực tiễn nhiều hơn để hoàn thiện đề tài này.
Mình xin chân thành cảm ơn sự giúp đỡ và chỉ bảo tận tình của Giảng viên Nguyễn Nh Ánh và các anh/chị làm việc tại Eximbank, đã hỗ trợ mình hoàn thiện đề tài này.
Sách h ng d n tài li u tham kh o - Ch ng trình Gi ng d y Kinh t Fulbright Niên khoá 2004-2005 - Glenn P Jenkins & Arnold C Harberger
Luận văn thạc sĩ của tác giả Nguyễn Thanh Thúy, chuyên ngành quản trị kinh doanh, mang tiêu đề "Thẩm định dự án tại Ngân hàng TMCP Á Châu - Chi nhánh Hà Nội" Độc giả có thể tải luận văn tại địa chỉ: http://dlib.ptit.edu.vn/bitstream/123456789/664/1/Tom%20tat%20LV%20ThS.
Lu n v n th c s chuyên ngành tài chính ngân hàng, tác gi Ph m Thanh Tu n,
Dự án "Thẩm định tài chính trong cho vay trung và dài hạn tại Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Hà Nội" cung cấp cái nhìn sâu sắc về quy trình thẩm định tài chính trong lĩnh vực cho vay Tài liệu này có thể được tải xuống qua đường dẫn: http://dl.vnu.edu.vn/bitstream/11126/966/1/00050001510.pdf.
Nguy n Minh Ki u (2011), “Nghi p v ngân hƠng th ng m i”, NhƠ xu t b n lao đ ng xã h i
Giáo trình thi t l p và th m đ nh DA T, NhƠ xu t b n th ng kê ậ 2011
H s cho vay trung, dƠi h n c a b ph n MO và FO t i Eximbank ng Khánh đ i v i DA T c a Công ty TNHH Hu Ngh a.
C m nang tín d ng c a Ngân Hàng Ngo i Th ng Vi t Nam (1/2004)
Nourah AlYousef, an Associate Professor of Economics at King Saud University in Riyadh, Saudi Arabia, explores the determinants of crude oil prices from 1997 to 2011 This analysis provides valuable insights into the factors influencing oil market dynamics during this period For further details, the article can be accessed through the following link: [Determinants of Crude Oil Prices (1997-2011)](https://www.google.com.vn/search?qerminants+of+crude+oil+prices+bet ween+1997-2011&oqerminants+of+crude+oil+prices+between+1997-2011&aqs=chrome.0.57.1002j0&sourceid=chrome&ie=UTF-8).
Vietnam Inflation Rate ậ Theo s li u c a C c Th ng Kê Vi t Nam, download t i đa ch : http://www.tradingeconomics.com/vietnam/inflation-cpi
Giá d u DO ậ 0,05S c a T ng công ty x ng d u Vi t Nam ậ Petrolimex, download t i đ a ch : http://www.petrolimex.com.vn/
Ph l c 1: Báo cáo th măđnh và phân tích r i ro do b ph n MO thu c
Eximbankă ng Khánh l p vào ngày 21/03/2013
NGÂN HÀNG TMCP XU T NH P KH U VI T NAM CHI NHÁNH HÒA BÌNH, PHÒNG KHÁCH HÀNG DOANH NGHI P
BÁO CÁO TH Mă NH VÀ PHÂN TÍCH R I RO
(Áp d ng đ i v i c p tín d ng trung dài h n, khách hàng doanh nghi p)
1 Báo cáo đ xu t c p tín d ng c a b ph n FO ậ PGD ng Khánh ngày 21/01/2013
2 H s đ ngh c p tín d ng cho khách hàng: a) Tên khách hàng: CÔNG TY TNHH HU NGH A b) Gi y đ ng kỦ kinh doanh s : 1600 609 444 đ ng kỦ l n đ u ngày 20/03/2002, đ ng kỦ thay đ i l n th 14 ngày 27/11/2012 t i S KH & T t nh An Giang c) H n m c đ ngh c p tín d ng: 7.200.000.000 đ ng d) M c đích s d ng v n: Thanh toán ti n mua xe ô tô v n chuy n hành khách e) Ph ng th c cho vay: 48 tháng (trung h n)
B K T QU TH M NH, PHÂN TÍCH R I RO
1 H s pháp lỦ c a khách hƠng: Khách hƠng đƣ cung c p đ y đ theo quy đnh c a Eximbank
2 Phân tích t ng quát: a) ánh giá v l ch s ho t đ ng, uy tín c a đ n v trong ngành
Công ty TNHH Hu Ngh a đ c thành l p vƠ đi vƠo ho t đ ng k t đ u n m
2002, ho t đ ng ch y u trong l nh v c v n t i hƠnh khách đ ng b (bao g m c v n chuy n hành khách du l ch theo tuy n c đnh và h p đ ng thuê bao) theo tuy n TP
Công ty TNHH Hu Nghĩa, được thành lập bởi gia đình ông Lê Văn Huỳnh vào năm 2002, hoạt động trong lĩnh vực vận tải hành khách tại tỉnh An Giang, với tuyến đường chính từ TP HCM đến Long Xuyên và Châu Đốc Ban đầu, công ty khởi đầu với 5 xe Mercedes 16 chỗ, sau đó đã mở rộng đội xe bằng cách thay thế các loại xe cũ và bổ sung thêm xe Ford Transit và Mercedes Sprinter Đến cuối năm 2009, công ty đã nâng cấp lên xe 47 chỗ hiệu Hyundai, và đến năm 2012, bắt đầu đầu tư vào xe giường nằm cao cấp 40 chỗ Hiện nay, công ty sở hữu 20 xe giường nằm cao cấp, trong đó 19 xe đã được đăng ký và 1 xe chưa sang tên, đồng thời còn có các loại xe máy và ô tô con phục vụ khách hàng.
Hu Ngh a, s n sƠng đón tr khách mi n phí trong ph m vi 10 ậ 15 km
Cu i n m 2009, ông Hu - bƠ Ngh a mua l i c n nhƠ s 11 Lê i Hành, P.4,
Công ty TNHH Hu Nghĩa đã thuê một trạm điều hành tại TP HCM, nằm trên đường Lê Hành với diện tích 167m² Trạm này gần Bệnh viện Chợ Rẫy, phục vụ hành khách từ An Giang đi khám chữa bệnh Không gian trạm được thiết kế rộng rãi, với hai mặt bằng rộng 250m² cho hành khách nghỉ ngơi trong trường hợp khám chữa bệnh dài ngày hoặc chuyến xe đêm Trạm có không gian thoải mái, thân thiện và được trang bị camera đảm bảo an ninh Phía sau trạm còn có không gian bếp, nơi phục vụ bữa ăn cho hành khách.
D ng Th Ngh a l p ra đ giúp đ cho hƠnh khách có đi u ki n kinh t khó kh n t
An Giang đã triển khai chương trình hỗ trợ 1.000 phần cơm cho bệnh nhân nghèo tại bệnh viện Chợ Rẫy Hoạt động từ thiện này diễn ra đều đặn hàng năm, góp phần giúp đỡ những người có hoàn cảnh khó khăn Điều này đã tạo dựng được uy tín cho nhà xe Hu Nghĩa, thu hút đông đảo hành khách bình dân và xây dựng một lượng khách trung thành đáng kể.
Dịch vụ khách hàng luôn được nâng cao và cải tiến để đáp ứng nhu cầu của khách hàng, giúp thu hút và giữ chân những khách hàng có điều kiện tốt Công ty cam kết mang đến trải nghiệm dịch vụ chuyên nghiệp và linh hoạt, phù hợp với yêu cầu đa dạng của từng khách hàng.
Hàng năm, vào ngày Vía Bà, lễ hội thu hút một lượng lớn khách hành hương đến Châu Đốc, đặc biệt vào tháng 4 âm lịch Sự kiện này không chỉ mang ý nghĩa tâm linh mà còn tạo nên không khí đông đúc, nhộn nhịp, khiến cho việc di chuyển trở nên khó khăn hơn trong ngày hội.
Bình quân m i ngày có kho ng 1400 ậ 1600 l t khách s d ng d ch v xe khách c a Công ty TNHH Hu Ngh a
Quy trình kinh doanh đ c tóm t t nh sau:
Khách hàng t vé qua đi n tho i Liên h tr c ti p
Tr măđi u hành t i TP HCM
Các tr m,ăVP Dă t i An Giang
Khách hàng có thể liên hệ với các trạm và văn phòng đại diện thông qua điện thoại hoặc liên hệ trực tiếp Khi đến nơi, khách hàng sẽ lên xe và ký gửi hàng hóa trực tiếp với các trạm/văn phòng đại diện, nhằm đảm bảo an toàn cho hoạt động và tránh thất thoát tài sản Tại các trạm chính ở TP HCM và Châu, có thể phục vụ đến 15 xe ô tô con và 40 xe gắn máy để đón khách tận nơi Công ty quy định phục vụ khách hàng trong phạm vi 10km, tuy nhiên, những khách hàng ở vị trí xa hơn 15km vẫn có thể nhận được dịch vụ tận nơi.
Công ty hiện nay cung cấp dịch vụ xe khách với giá vé 40.000 đồng cho hành trình từ Châu Đốc đến TP HCM Đánh giá về tình hình thực hiện nghĩa vụ thuế cho thấy công ty luôn hoàn thành nghĩa vụ này và tuân thủ pháp luật trong quá trình kinh doanh Nguyên nhân không phát sinh vấn đề liên quan đến giá cước của khách hàng chủ yếu do sự minh bạch và hợp lý trong quy trình niêm yết giá.
3 Phân tích tình hình tài chính c a doanh nghi p a) Nh n xét, đánh giá v tính trung th c c a báo cáo tài chính: Báo cáo tài chính c a Công ty ch a đ c ki m toán nh ng theo ghi nh n thì ph n ánh th c t tình hình ho t đ ng kinh doanh c a Công ty b) Phân tích v cơn đ i ngu n v n và s d ng v n:
III.ăCácăh ăs ăđánhăgiáăv ăcơnăđ iă ngu năv n
3 (N dƠi h n + VCSH - TƠi s n dƠi h n)/TƠi s n ng n h n 0,046 (2,982) (0,822)