KHÁI NIỆM, VAI TRÒ, MỤC TIÊU VÀ CHỨC NĂNG CỦA QT TÀI CHÍNH
Khái Niệm Của Quản Trị Tài Chính
Quản trị tài chính bao gồm các hoạt động làm cho luồng tiền tệ của công ty phù hợp trực tiếp với các kế hoạch.
Các nguồn vốn được sử dụng vào các hoạt động của công ty và hình thành cấu trúc tài sản của nó bao gồm:
Tồn kho đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra điều kiện thuận lợi cho sản xuất liên tục và việc bán hàng hiệu quả hơn Đồng thời, các khoản phải thu từ khách hàng thể hiện những khoản nợ mà công ty đang chờ thanh toán từ những người mua hàng.
Tiền mặt và chứng khoán khả nhượng Được sử dụng trong các mục đích giao dịch và thanh toán.
Vai Trò Của Nhà Quản Trị Tài Chính
Nhà quản trị tài chính có thể tác động rất mạnh đến sự thành công của doanh nghiệp.
Sự tác động này thể hiện qua khả năng thích ứng với biến đổi, lập kế hoạch sử dụng vốn hiệu quả, kiểm soát quá trình sử dụng vốn và gia tăng nguồn vốn.
Các nhà quản trị tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bằng cách sử dụng hiệu quả nguồn lực tiền vốn để đáp ứng nhu cầu xã hội Bằng cách khai thác và quản lý nguồn lực này, họ không chỉ gia tăng giá trị cho doanh nghiệp mà còn góp phần vào sự phát triển bền vững của nền kinh tế.
Mục Tiêu Của Quản Trị Tài chính
Quản trị hiệu quả các luồng vốn trong doanh nghiệp nhằm phục vụ mục tiêu tăng trưởng tài sản cho chủ doanh nghiệp Quyết định tài chính phải dựa trên các tiêu chuẩn nhất định của công ty, mặc dù mỗi doanh nghiệp có thể có nhiều mục tiêu khác nhau.
Mục tiêu chính của doanh nghiệp là tối đa hóa giá trị cho chủ sở hữu, thể hiện qua việc gia tăng giá trị thị trường Giá trị này được đánh giá dựa trên khả năng sinh lợi và mức độ rủi ro mà doanh nghiệp phải đối mặt.
Chức Năng Của Quản Trị Tài Chính
4.1 Những nhiệm vụ cơ bản:
Để khai thác và phân phối vốn hiệu quả, người quản trị tài chính cần lập kế hoạch cẩn thận cho các hoạt động tương lai và đánh giá hiệu quả dòng ngân quỹ trong điều kiện tài chính của công ty Dựa trên các dự kiến này, họ cũng cần lập kế hoạch khả năng thanh toán cho hóa đơn và các khoản nợ khi đến hạn.
Yêu cầu về khả năng thanh toán có thể đòi hỏi phải khai thác vốn tăng thêm.
Phân tích tài chính, hoạch định và kiểm soát là những quá trình nghiên cứu và cũng là nhiệm vụ của nhà quản trị tài chính.
4.2 Chức năng huy động vốn:
Mỗi nguồn vốn có những đặc điểm riêng biệt như chi phí, thời gian và trách nhiệm liên quan đến từng tài sản Dựa trên những đặc tính này, nhà quản trị tài chính cần xem xét và lựa chọn các nguồn tài trợ phù hợp với tình hình tài chính của công ty.
Quyết định tài trợ ảnh hưởng đến cấu trúc vốn và các yếu tố đòn bẩy liên quan đến rủi ro tài chính Việc huy động vốn có thể dẫn đến việc tăng nợ, trong khi chi phí nguồn nợ thường thấp hơn so với nguồn vốn tự có Tuy nhiên, công ty cần phải quản lý cẩn thận các nghĩa vụ thanh toán nợ đến hạn.
4.3 Chức năng phân phối vốn:
Phân phối vốn là quá trình xác định cách phân bổ nguồn lực tài chính cho các hoạt động khác nhau của công ty Điều này bao gồm việc quyết định đầu tư vào tài sản nào và mức độ đầu tư ra sao Mục tiêu chính của phân phối vốn là tối đa hóa giá trị tài sản cho các cổ đông.
Trong chức năng này, nhà quản trị tài chính phải tiến hành:
Xác định mức độ thích hợp các tài sản thanh toán.
Mức tài sản lưu động tối ưu cần được xác định dựa trên sự cân nhắc giữa khả năng sinh lợi và tính linh hoạt liên quan đến chi phí duy trì Hiện nay, vai trò của tài sản lưu động không chỉ còn giới hạn ở các tài sản ngắn hạn mà còn mở rộng sang tài sản cố định và các khoản nợ.
Đầu tư vốn là quá trình phân bổ nguồn lực tài chính vào các tài sản cố định Ngân sách đầu tư bao gồm việc phân phối vốn cho các dự án với kỳ vọng mang lại lợi nhuận cao trong tương lai.
Vốn cần được phân bổ theo các tiêu chuẩn nhất định để đảm bảo hiệu quả Thu nhập từ dự án đầu tư phải hướng tới việc tối ưu hóa giá trị cho doanh nghiệp.
Chức năng phân phối vốn hiện nay cần chú trọng đến các hoạt động hợp nhất và phát triển Vì vậy, trong quá trình lập kế hoạch ngân sách, cần xem xét các yêu cầu về sự tăng trưởng cả trong nước lẫn quốc tế.
Trong nghiên cứu chức năng phân phối vốn, chúng ta xem xét các quyết định liên quan đến phá sản và tái tổ chức công ty Những quyết định này bao gồm việc thanh toán hoặc phục hồi công ty, thường dẫn đến sự thay đổi trong cấu trúc vốn.
4.4 Các yếu tố nâng cao vai trò quản trị tài chính trong doanh nghiệp:
Quản trị tài chính không chỉ đảm bảo vốn cho hoạt động của công ty mà còn ảnh hưởng đến toàn bộ hoạt động doanh nghiệp Trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gia tăng, các doanh nghiệp cần phối hợp hợp lý các chức năng để duy trì vị thế trên thị trường Do đó, sự ổn định về tài chính trở thành yếu tố quan trọng trong việc giành lợi thế cạnh tranh.
Lạm phát tài chính được định nghĩa là sự gia tăng chỉ số giá cả và sản xuất, dẫn đến khó khăn trong kinh doanh Khi lạm phát tăng, các nhà cho vay thường hạn chế việc cho vay nợ dài hạn, khiến doanh nghiệp phải đối mặt với nợ nần và rủi ro gia tăng.
Với sự phát triển không ngừng của khoa học công nghệ, nhu cầu về vốn ngày càng gia tăng Tài sản nhanh chóng hao mòn và thời gian thu hồi vốn cũng trở nên ngắn hơn, đòi hỏi các doanh nghiệp phải có chiến lược đầu tư hiệu quả hơn.
Để quản lý vốn hiệu quả, nhà quản trị tài chính cần lựa chọn các dự án có khả năng sinh lợi cao nhưng đồng thời phải đảm bảo mức rủi ro thấp.
Những Vấn Đề Cơ Bản Của Quản Trị Vốn Luân Chuyển
5.1 Khái Niệm, Đặc Điểm Của Vốn Luân Chuyển a Khái niệm của vốn luân chuyển:
Vốn luân chuyển gộp là giá trị của tài sản lưu động tài trợ bằng nguồn vốn, bao gồm:
Các tài sản này có khả năng chuyển hoá thành tiền mặt trong một chu kỳ kinh doanh.
Vốn luân chuyển là giá trị ròng của tài sản lưu động còn lại, được tài trợ bằng nguồn vốn dài hạn Đặc điểm của vốn luân chuyển bao gồm khả năng duy trì hoạt động kinh doanh, tính linh hoạt trong việc quản lý tài sản và nợ ngắn hạn, cùng với việc đảm bảo thanh khoản cho doanh nghiệp.
Tài sản lưu động đóng vai trò quan trọng trong tổng tài sản của công ty, đặc biệt trong các ngành sản xuất có chu kỳ kinh doanh dài, nơi mà tồn kho và các khoản phải thu thường chiếm tỷ trọng lớn.
Tài sản lưu động có tốc độ quay vòng nhanh.
Tóm lại, vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong quản lý doanh nghiệp Nếu nhà quản trị không kiểm soát chặt chẽ khoản phải thu và tồn kho, dẫn đến sự gia tăng nhanh chóng và tốc độ quay vòng chậm, thì hiệu quả kinh doanh sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực.
5.2 Nội Dung Của Quản Trị Vốn Luân Chuyển:
Các quyết định quan trọng trong quản trị vốn luân chuyển của công ty ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng thanh toán và cơ cấu thời hạn nợ Những quyết định này phải cân nhắc giữa rủi ro và lợi nhuận, đồng thời tác động đến khả năng thanh toán của tài sản.
Quản trị khoản phải thu.
Các quyết định liên quan đến việc lựa chọn cơ cấu tài trợ và cơ cấu thời hạn cần được cân nhắc kỹ lưỡng giữa chi phí và rủi ro Quản trị tiền mặt đóng vai trò quan trọng trong việc tối ưu hóa các quyết định này.
Để đảm bảo thanh toán diễn ra đúng lúc và hiệu quả, cần có một mức độ tiền mặt hợp lý cho các tài sản thanh toán, cân nhắc giữa tính sinh lợi và rủi ro.
Có bao nhiêu tiền mặt có thể có trong Công ty ?
Nếu bạn có thể đầu tư số tiền nhàn rỗi vào các chứng khoán khả nhượng, câu hỏi đặt ra là có bao nhiêu loại chứng khoán có sẵn và phương pháp đầu tư sẽ được thực hiện như thế nào? Việc tìm hiểu các loại chứng khoán khả nhượng sẽ giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư thông minh và hiệu quả.
Quản trị tiền mặt trong công ty có các hoạt động chính là:
Giao dịch: là hoạt động cần thiết làm cho ngân quỹ đối diện được với các khoản phải thu phát sinh trong các hoạt động kinh doanh hằng ngày.
Cất trữ: là giữ tiền để duy trì một khoản dư như là một lớp đệm để đối phó với những sự ngẫu nhiên không dự kiến trước được.
Đầu cơ: là gởi tiền với hy vọng kiếm lợi từ sự biến đổi giá của chứng khoán.
Quản trị tiền mặt nhằm tối ưu hóa quỹ khả dụng và lợi nhuận từ tiền nhàn rỗi đầu tư vào chứng khoán Nghiên cứu trong lĩnh vực này tập trung vào việc thu hồi tiền nhanh chóng để giảm vốn trôi nổi trong quá trình thu nợ và chuyển đổi quỹ khả dụng Đồng thời, biện pháp kiểm soát chi tiêu cũng được áp dụng để tăng vốn trôi nổi trong các giao dịch thanh toán và tập trung các khoản thanh toán.
VLCròng = VLCgộp - Nợ lưu động.
Quản trị khoản phải thu có mục tiêu chính là xác định giới hạn hợp lý cho việc cấp tín dụng và tối ưu hóa nguồn lực cho công tác thu hồi nợ Các quyết định liên quan đến quản trị khoản phải thu đóng vai trò quan trọng trong việc cải thiện hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.
Xác định các tiêu chuẩn tín dụng.
Thủ thuật đánh giá tín dụng.
Các quyết định liên quan đến quản trị khoản phải thu có ảnh hưởng lớn đến doanh số, lợi nhuận và quy mô của khoản phải thu trong doanh nghiệp Do đó, nhà quản trị tài chính cần thực hiện công tác này một cách cẩn trọng và có chiến lược hợp lý.
Nhà quản trị tài chính cần giảm thiểu các khoản phải thu và hạn chế tổn thất ở mức chấp nhận được Việc khách hàng chậm thanh toán hoặc không thanh toán có thể dẫn đến rủi ro tài chính cao cho doanh nghiệp, buộc doanh nghiệp phải phát sinh thêm chi phí.
Doanh nghiệp phải sử dụng nhiều nguồn lực hơn trong việc thu nợ.
Doanh nghiệp phải đầu tư nhiều hơn vào tài sản lưu động.
Doanh nghiệp cần xây dựng một chính sách thu nợ linh hoạt và hiệu quả nhằm duy trì lòng tin giữa các bên và giảm thiểu tỷ lệ tổn thất ở mức chấp nhận được Quản trị tồn kho cũng đóng vai trò quan trọng trong việc tối ưu hóa quy trình kinh doanh.
Tồn kho đóng vai trò quan trọng trong tài sản lưu động, vì vậy các nhà quản trị sản xuất và tài chính luôn chú trọng đến quyết định liên quan Việc duy trì tồn kho ở mức hợp lý, bao gồm hàng hoá và nguyên vật liệu, là cần thiết để đáp ứng nhu cầu sản xuất và tiêu thụ Điều này giúp doanh nghiệp tránh tình trạng thiếu hụt khi nhu cầu tăng cao và đảm bảo hoạt động diễn ra bình thường.
Khi tăng cường tồn kho để đảm bảo an toàn cho sản xuất và tiêu thụ trong bối cảnh nhu cầu tăng cao, doanh nghiệp sẽ phải đối mặt với chi phí tồn kho gia tăng Điều này không chỉ làm thay đổi cơ cấu vật liệu chính mà còn ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của công ty.
5.3 Tầm Quan Trọng Của Vốn Luân Chuyển:
Trong các doanh nghiệp, tài sản lưu động đóng vai trò quan trọng, chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản Việc quản lý lỏng lẻo các tài sản lưu động, đặc biệt là khoản phải thu và tồn kho, có thể dẫn đến sự gia tăng nhanh chóng, làm giảm hiệu quả kinh doanh Để nâng cao hiệu quả hoạt động, các doanh nghiệp cần chú trọng kiểm soát chặt chẽ các khoản phải thu và tồn kho.
QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI THU
Mục Đích Của Khoản Phải Thu
2.1 Những lợi ích của việc tăng khoản phải thu:
Khi tăng khoản phải thu tức là doanh số bán ra tăng, tiết kiệm được chi phí cố định biên.
Tăng vị thế cạnh tranh của công ty, tăng thị phần và mở rộng thị trường.
Tuy phí tổn mua chịu khá cao nhưng nhiều khi khoản này cũng chỉ tương ứng với độ rủi ro mà người bán phải gánh chịu.
Nó là công cụ để quảng cáo để đẩy mạnh tiêu thụ cho nhà sản xuất kinh doanh.
2.2 Những bất lợi của việc tăng khoản phải thu:
Tăng vốn đầu tư kéo theo chi phí vốn tăng.
Khoản nợ khó đòi tăng, mất mát nhiều hơn công ty sẽ bị thiệt hại khi không đòi được nợ.
Các chi phí khác cũng tăng lên khi tăng khoản phải thu như: chi phí quản lý, chi phí thu nơ, chi phí thông báo
3.Các Biến Số Của Một Chính Sách Tài Chính:
Giá bán, chất lượng sản phẩm, danh tiếng công ty, quảng cáo, phạm vi bảo đảm, thỏa thuận giao nhận và dịch vụ hậu mãi là những yếu tố có thể kiểm soát Bên cạnh đó, chính sách tín dụng đóng vai trò quan trọng trong việc xác định mức độ, chất lượng và rủi ro doanh thu bán hàng Doanh nghiệp thực hiện chính sách tín dụng thông qua việc kiểm soát bốn biến số chính.
Nguyên tắc chỉ đạo xác định sức mạnh tài chính tối thiểu của khách hàng mua chịu, nhấn mạnh việc từ chối yêu cầu dựa trên sự tin tưởng vào điều kiện thực tế của khách hàng Hệ thống tín dụng cần phải có khả năng lượng hóa mức độ đáng tin cậy và đo lường sự khác biệt giữa các khách hàng Điều này đảm bảo tính nhất quán trong các quyết định tín dụng và đơn giản hóa quy trình đánh giá khách hàng.
Tiêu chuẩn tín dụng đóng vai trò quan trọng trong việc xác định mức độ chấp nhận các yêu cầu tín dụng Theo lý thuyết, tiêu chuẩn này có thể được điều chỉnh để đảm bảo rằng lợi nhuận từ doanh thu bán hàng tăng thêm sẽ vượt qua chi phí liên quan đến khoản phải thu gia tăng.
Chi phí tăng thêm khi hạ thấp tiêu chuẩn tín dụng gồm:
+ Tăng chi phí cho gian hàng bán hàng tín dụng.
+ Chi phí văn phòng: kiểm tra phiếu nợ, chi phí phục vụ cho khoản phải thu.
Khả năng sinh lợi bằng lợi nhuận ròng trừ đi chi phí tăng thêm.
Là giới hạn thời gian của việc mở tín dụng thương mại cho khách hàng, nội dung của thời hạn tín dụng bao gồm 3 bộ phận chủ yếu:
Thời kỳ tín dụng là số ngày tối đa mà khách hàng được trì hoãn thanh toán ký hiệu là (P).
Thời điểm mà tại đó thời kỳ tín dụng bắt đầu tính nếu không phải là ngày làm hoá đơn.
Giá trị chiết khấu thể hiện tỷ lệ phần trăm so với giá bán, cùng với thời hạn tối đa mà khách hàng có thể nhận khoản chiết khấu (D) Thời hạn tín dụng có thể được mô tả một cách tổng quát như sau:
Thời hạn tín dụng và chiết khấu giảm giá phải được cân nhắc trên cơ sở lợi nhuận ròng tăng thêm.
+ “2/10 net 30” : được ghi trên hoá đơn nghĩa là: thời hạn tín dụng cho khoản thanh toán là trong phạm vi 30 ngày kể từ ngày ghi trên hoá đơn.
Chiết khấu giảm giá là 2% cho việc thanh toán trước trong phạm vi 10 ngày đầu.
“2/10 net 30 E.O.M” là một điều khoản tín dụng cho phép khách hàng có thời gian 30 ngày để thanh toán các khoản nợ phát sinh trước cuối tháng Đặc biệt, nếu thanh toán trong vòng 10 ngày đầu, khách hàng sẽ được hưởng mức giảm giá 2%.
+ “2/COD net 45”: thời hạn tín dụng 45 ngày kể từ khi ghi trên hoá đơn nếu trả ngay thì được giảm giá là 2%.
Chiết khấu giảm giá là khoản khấu trừ làm giảm tổng giá trị hóa đơn bán hàng, nhằm khuyến khích khách hàng thanh toán trước hạn Quyết định chấp nhận chiết khấu hay không ảnh hưởng lớn đến khách hàng Đây là số tiền mà công ty cam kết thanh toán cho khách hàng, với hy vọng họ sẽ thanh toán ngay, mặc dù điều này có thể làm giảm lợi nhuận của bên bán Tuy nhiên, công ty có thể tận dụng chi phí cơ hội cho các kế hoạch khác Do đó, việc xác định mức chiết khấu cần được cân nhắc kỹ lưỡng giữa phần tiết kiệm vốn và phần lợi nhuận bị mất do giảm giá.
3.4 Mức rủi ro mất mát phải chấp nhận:
Mở rộng tiêu chuẩn tín dụng có thể đồng nghĩa với việc chấp nhận rủi ro không thu hồi được Trong các tình huống này, sự mất mát có thể được xem như một chi phí bổ sung trong quá trình tính toán, thường được tính bằng tỷ lệ phần trăm so với doanh thu.
Chính sách thu nợ có mục đích là sử dụng các nguồn lực của công ty để thực hiện việc thu tiền đối với các hoá đơn quá hạn.
Giá trị kỳ vọng của các thủ tục thu nợ trong một khoảng thời gian nhất định là yếu tố cơ bản quyết định chính sách thu nợ, với giá trị kỳ vọng cao giúp giảm tỷ lệ và rút ngắn thời gian thu tiền Khi xem xét chi phí của các thủ tục thu nợ, cần nhận thức rằng doanh thu bán hàng không còn ảnh hưởng đến nỗ lực thu hồi nợ Do đó, doanh nghiệp phải cân nhắc giữa việc giảm đầu tư vào các khoản phải thu và giảm thiểu tổn thất, trong khi vẫn tăng cường chi phí kiểm soát tín dụng và thu hồi nợ Một khoản phải thu chỉ có giá trị khi được thanh toán đúng hạn; nếu chờ quá lâu với các hóa đơn quá hạn, doanh nghiệp có thể phải bắt đầu thủ tục thu tiền sớm, điều này có thể làm tăng chi phí và gây mất lòng tin từ phía khách hàng.
3.6 Tài Trợ Từ Khoản Phải Thu a Uỷ nhiệm các khoản phải thu:
Doanh nghiệp có thể vay nợ dựa trên tỷ lệ phần trăm giá trị của các khoản phải thu được thế chấp Tỷ lệ này được xác định dựa vào chất lượng và quy mô của khoản thu; nếu chất lượng quá thấp, khoản vay có thể bị từ chối Đối với các khoản phải thu đạt yêu cầu, doanh nghiệp có thể nhận được khoản vay từ 50% đến 80% giá trị trên mặt của khoản phải thu.
Khi quy mô khoản phải thu giảm, chi phí thu nợ sẽ tăng cao tương đối so với giá trị của khoản phải thu đó, dẫn đến khả năng người cho vay từ chối hoặc đánh giá thấp khoản vay Việc chuyển nhượng các khoản phải thu cũng trở nên phức tạp hơn trong bối cảnh này.
Doanh nghiệp có thể chuyển nhượng các khoản phải thu cho người buôn bán hưởng hoa hồng, người này sẽ thực hiện kiểm tra tín dụng cho khách hàng thay vì bộ phận kiểm tra tín dụng của công ty Nếu giá trị tín dụng của người yêu cầu thấp, họ sẽ từ chối Tuy nhiên, doanh nghiệp vẫn có thể mở tín dụng nếu muốn, nhưng người mua khoản phải thu đã không chấp nhận khoản này ngay từ đầu.
Tài trợ bằng khoản phải thu mang lại lợi ích quan trọng nhờ tính linh hoạt và liên tục, vì các khoản phải thu luôn xuất hiện Doanh nghiệp có thể điều chỉnh phương thức tài trợ để đáp ứng nhu cầu ngắn hạn một cách linh hoạt Sự biến động của các khoản phải thu cũng là yếu tố thúc đẩy nhu cầu tài trợ Qua đó, doanh nghiệp có cơ hội học hỏi cách đánh giá tín dụng từ các chuyên gia, đặc biệt trong hình thức chuyển nhượng các khoản phải thu.
Các Yếu Tố Anh Hưởng Đến Khoản Phải Thu
Lạm phát dẫn đến việc tăng giá hàng hóa vượt quá giá trị thực, làm giảm giá trị của đồng tiền và gây khó khăn trong việc tiêu thụ hàng hóa do chi phí cao Khi lạm phát trở nên nghiêm trọng, người dân thường tìm cách chuyển đổi đồng tiền sang hàng hóa, bất kể nhu cầu thực tế Mục tiêu kiềm chế lạm phát không nhất thiết phải đạt mức 0%, vì lạm phát ở mức độ hợp lý có thể mang lại lợi ích cho sự phát triển kinh tế.
Thay đổi tỷ giá hối đoái ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị đồng tiền nội tệ so với ngoại tệ, tác động đến các hoạt động như xuất khẩu, đầu tư, chuyển đổi tiền và sức mua Tình trạng này càng trở nên nguy hiểm hơn khi liên quan đến các khoản phải thu, đặc biệt là trong thời điểm khách hàng đến hạn thanh toán nợ.
Khi doanh nghiệp cần vốn để đầu tư kinh doanh, việc tài trợ từ ngân hàng và các nhà cho vay là rất quan trọng, với lãi suất được tính toán kỹ lưỡng Lãi suất ảnh hưởng đến việc mở rộng tín dụng, vì để tăng doanh số, doanh nghiệp cần có vốn Nếu khoản phải thu từ khách hàng không giảm, công ty không chỉ gặp khó khăn trong việc trả lãi vay mà còn giảm khả năng thanh toán nợ với nhà cung cấp, dẫn đến tăng chi phí Do đó, lãi suất ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc mở rộng chính sách phải thu, là cơ sở để công ty áp dụng các chính sách chiết khấu hợp lý và quyết định thời gian nợ cho khách hàng không mở tín dụng.
Chi phí cơ hội của vốn đề cập đến lợi ích bị mất khi khách hàng chiếm dụng vốn, vốn này có thể mang lại cơ hội sinh lợi cao hơn nếu chúng ta nhận được khoản nợ từ khách hàng trả trước Mặc dù việc cho khách hàng nợ tiền có thể tạo ra cơ hội tăng doanh số bán hàng, nhưng đồng thời cũng khiến chúng ta mất đi cơ hội để thu được lợi nhuận từ nguồn vốn đó.
Khi một nhà đầu tư không còn lựa chọn đầu tư nào khác và quyết định đầu tư vào kinh doanh thay vì gửi tiền vào ngân hàng, họ kỳ vọng sẽ thu được lợi nhuận cao hơn từ hoạt động kinh doanh so với lãi suất ngân hàng Do đó, lãi suất ngân hàng có thể được sử dụng để xác định chi phí cơ hội vốn cho nhà đầu tư.
Công thức tính chiết khấu cho khách hàng được đề xuất nhằm bảo vệ quyền lợi của Công ty, đồng thời khuyến khích người thanh toán nhanh các khoản nợ.
Theo Dõi Khoản Phải Thu
5.1 Kỳ thu tiền bình quân:
Kỳ thu tiền bình quân là một công cụ hữu ích giúp nhà quản trị theo dõi các khoản phải thu Công thức tính kỳ thu tiền bình quân là tổng giá trị hàng hóa đã bán theo phương thức tín dụng thương mại tại một thời điểm chia cho doanh số bán chịu bình quân mỗi ngày.
Trong đó: Kt : kỳ thu tiền bình quân (ngày).
Sa : doanh số bán tín dụng/năm.
D : số ngày/năm (thường là 360 ngày)
Kỳ thu tiền bình quân là phương pháp đo lường khá thô thiểm , chịu sự chi phối của 2 yếu tố chính là:
Sự đo lường doanh số bán tín dụng trung bình hàng ngày cho thấy không có sự khác biệt trong cách phân bổ doanh số.
Kỳ thu tiền bình quân có độ nhạy rất cao đối với thời kỳ mà doanh số bán mỗi ngày được sử dụng làm cơ sở để tính toán.
5.2 Phân tích tuổi của các khoản phải thu: phương pháp này dựa trên thời gian biểu về “tuổi” của các khoản phải thu, cung cấp cho nhà quản trị tài chính về sự phân bổ “tuổi” của các khoản bán chịu.
Tuổi của các khoản phải thu (ngày) Tỉ lệ % khoản phải thu so với tổng nợ đến ngày 31-3
Phân tích khoản phải thu theo biến động thời gian mang lại hiệu quả cao trong việc theo dõi và quản lý Phương pháp này giúp doanh nghiệp nắm bắt tình hình tài chính một cách chính xác và kịp thời.
5.3 Mô hình số dư khoản phải thu:
Phương pháp này đánh giá doanh số bán chịu hàng tháng chưa thu được tiền vào cuối tháng và tại thời điểm kết thúc tháng tiếp theo.
Ưu điểm: nó hoàn toàn không ảnh hưởng đến sự phân bổ hợp lý những khoản nợ còn tồn đọng theo thời gian.
Lãi suất TGNH < lãi suất chiết khấu < lãi suất tiền vay.
Mặc dù mô hình bình quân mang lại nhiều lợi ích, nhưng vẫn tồn tại nhược điểm là có thể xảy ra những độ lệch ngẫu nhiên Điều này đặt ra câu hỏi về việc chúng ta có chấp nhận hay không những độ lệch chuẩn này.
Cách thức thanh toán các khoản tín dụng thương mại của khách hàng biến đổi đáng kể giữa các ngành công nghiệp và khu vực địa lý khác nhau Do đó, không thể áp dụng một mô hình chung cho tất cả các ngành và địa phương, vì sự đa dạng này ảnh hưởng đến tính phù hợp của các phương thức thanh toán.
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH VÀ THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI THU TẠI CÔNG TY DỆT MAY HOÀ THỌ A TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY DỆT MAY HOÀ THỌ
LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN
1 Giới Thiệu Về Công Ty:
Công ty dệt - may Hòa Thọ, được khởi công xây dựng vào năm 1961 và chính thức hoạt động từ năm 1963, trước đây mang tên SICOVINA Đây là một trong bốn thành viên của công ty kỹ nghệ bông vải Việt Nam.
Hiện nay Công ty là thành viên của tổng công ty dệt may Việt Nam “VINATEX” thuộc bộ công nghiệp Việt Nam.
Công ty dệt may Hoà Thọ tọa lạc tại xã Hoà Thọ, huyện Hoà Vang, thành phố Đà Nẵng, cách quốc lộ 1A khoảng 1 km về phía tây và cách trung tâm thành phố Đà Nẵng khoảng 8 km về phía bắc Địa chỉ chính xác của công ty là 36 Ông Ích Đường, Hoà Vang, Tp Đà Nẵng.
Tài khoản: 7170A00007 Ngân hàng Công Thương-Tp Đà Nẵng.
2 Lịch Sử Hình Thành và Phát Triển.
Nhà máy dệt SICOVINA chính thức hoạt động từ năm 1963 với tổng vốn đầu tư 200 triệu đồng, chuyên sản xuất vải và sợi theo yêu cầu kinh doanh Được trang bị máy móc thiết bị nhập khẩu, nhà máy có dây chuyền sản xuất gồm 20.000 cọc sợi, 400 máy dệt Saksmoto và 986 công nhân viên.
Sau năm 1975, công ty dệt may Hòa Thọ được thành lập và chủ yếu hoạt động sản xuất theo các chỉ tiêu pháp lệnh, thực hiện kế hoạch của Nhà nước trong thời kỳ bao cấp.
Nguyên vật liệu sản xuất từ cấp trên cấp xuống Hoạt động dưới sự bảo hộ của Nhà nước và tổng công ty dệt may Việt Nam.
Từ năm 1976 đến 1991, sản lượng của Công ty liên tục tăng trưởng, và vào năm 1989, Công ty bắt đầu xuất khẩu sản phẩm ra nước ngoài, chủ yếu đến hai thị trường Liên Xô cũ và Đông Âu.
Năm 1991, sự tan rã của Liên Xô và Đông Âu đã khiến Công ty mất đi thị trường chính, dẫn đến sự sụt giảm mạnh trong hoạt động tiêu thụ Hệ quả là đời sống của cán bộ công nhân viên gặp nhiều khó khăn Trước tình hình này, Công ty cần nghiên cứu đổi mới công nghệ và thực hiện cuộc cải cách toàn diện.
Năm 1994-1995, công ty đã hợp tác với các đối tác nước ngoài để sản xuất khăn bông cao cấp xuất khẩu với tổng vốn liên doanh đạt 6.757.762 USD Đến năm 1997, nhờ sự hỗ trợ từ Tông Công ty dệt may Việt Nam, công ty tiếp tục hiện đại hóa máy móc thiết bị bằng cách đầu tư thêm một xí nghiệp may với 8 chuyền sản xuất, sử dụng công nghệ và trang thiết bị hiện đại từ Nhật Bản với tổng vốn đầu tư 7,5 tỷ đồng.
Từ năm 1999-2000, Công ty gặp khó khăn do sản phẩm dệt có chất lượng thấp, dẫn đến việc mất thị trường cũ và không tìm được thị trường mới, gây thua lỗ và không đủ khả năng trả lương cho cán bộ công nhân viên Cuối năm 2000, Công ty quyết định giải thể ngành dệt và chuyển giao số công nhân sang làm việc ở các ngành khác.
Năm 2002, công ty đã khánh thành nhà máy số 2 với 8 chuyền máy, được trang bị máy móc thiết bị hiện đại nhập khẩu từ Mỹ và Nhật, với tổng vốn đầu tư ban đầu lên đến 5,5 tỷ đồng.
Công ty hiện có 3.770 lao động và đã phân bổ 31.000 cọc sợi cho các xí nghiệp thành viên Thị trường tiêu thụ vải sợi của Công ty chủ yếu tập trung tại các tỉnh Quảng Nam, Đà Nẵng, Quảng Ngãi, TP Hồ Chí Minh và TP Hà Nội, trong khi thị trường may mặc chủ yếu hướng tới các nước EU.
CHỨC NĂNG NHIỆM VỤ VÀ QUYỀN HẠN CỦA CÔNG TY
1 Chức Năng Của Công Ty:
Công ty dệt may Hoà Thọ là một doanh nghiệp Nhà nước, hoạt động nhằm khai thác hiệu quả các nguồn lực được giao Doanh nghiệp này chuyên sản xuất hàng hoá để đáp ứng nhu cầu tiêu dùng trong nước và xuất khẩu, góp phần thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế.
Công ty giữ vai trò chủ chốt trong sản xuất, thực hiện các chức năng kinh tế xã hội theo định hướng của Tổng công ty Dệt may Việt Nam Đồng thời, công ty tiếp tục củng cố và phát triển quy trình làm việc của một doanh nghiệp quốc dân.
Ngành dệt may Việt Nam cần được thúc đẩy để phát triển bền vững và nâng cao chất lượng sản phẩm, nhằm sẵn sàng cạnh tranh với các công ty dệt may nước ngoài trong bối cảnh hội nhập kinh tế và sự mất đi sự bảo hộ của Nhà nước.
2 Nhiệm Vụ Và Quyền Hạn Của Công Ty:
Kinh doanh đúng ngành nghề đã đăng ký.
Xây dựng và thực hiện kế hoạch sản xuất kinh doanh.
Quản lý sử dụng và khai thác các nguồn lực có hiệu quả.
Tuân thủ nghiêm ngặt các chính sách và chế độ quản lý của tổng công ty Việt Nam, đồng thời thực hiện quản lý xuất khẩu và giao dịch đối ngoại theo quy định của Nhà nước Đảm bảo nghĩa vụ đối với ngân sách Nhà nước thông qua việc nộp thuế đầy đủ.
Để đảm bảo an toàn lao động và bảo vệ môi trường, cần thực hiện hiệu quả công tác bảo hộ lao động, đồng thời tạo ra việc làm cho người lao động, giúp họ có thu nhập ổn định.
Đóng góp ngân quỹ cho các hoạt động xã hội từ thiện của Nhà nước là một phần quan trọng trong việc hỗ trợ cộng đồng, đồng thời tham gia vào các hoạt động sản xuất và bảo vệ quyền lợi chính đáng của người lao động.
Thực hiện nhiệm vụ mà ngành và Nhà nước giao phó.
CƠ CẤU TỔ CHỨC QUẢN LÝ, CHỨC NĂNG, NHIỆM VỤ CỦA CÁC PHÒNG BAN 14 1 Cơ Cấu Tổ Chức Bộ Máy Quản Lý
1 Cơ Cấu Tổ Chức Bộ Máy Quản Lý:
Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của Công ty CÁC ĐƠN VỊ KINH DOANH VÀ PHỤC VỤ
TỔNG GIÁM ĐỐC CÁC PHÒNG CHỨC NĂNG
Phòng kinh doanh XNK may Phòng kinh doanh XNK sợi
Ph kỹ thuật công nghệ may Phòng kỹ thuật đtư-QLCLSP
Phòng tổ chức-hành chính Phòng quản lý CLSP may Nhà máy sợi Hoà Thọ
Xí nghiệp may Hội An
Xí nghiệp may 2 Hoà Thọ
Phòng tài chính-kế toán
Xưởng may số 3 Hoà Thọ
Xí nghiệp may Điện Bàn
Các đại lý tiêu thụ sản phẩm Các cửa hàng kinh doanh
Quan hệ trực tuyến: Quan hệ chức năng:
PHÓ TGĐ PHỤ TRÁCH SỢIPHÓ TGĐ ĐIỀU HÀNH MAY
2 Nhiệm Vụ và Quyền Hạn của các Phòng Ban:
Tổng giám đốc là người đại diện cho người sử dụng lao động và có trách nhiệm pháp lý đối với mọi hoạt động của Công ty Với quyền quyết định cao nhất, Tổng giám đốc điều hành các công việc kinh doanh theo đúng pháp luật và chính sách của Nhà nước Người này cũng chịu trách nhiệm về kết quả hoạt động kinh doanh và trực tiếp chỉ đạo các phó tổng giám đốc cùng các phòng ban chức năng.
Hai phó tổng giám đốc:
Phó tổng giám đốc điều hành may đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ tổng giám đốc, đảm nhận trách nhiệm giải quyết mọi công việc của Công ty khi tổng giám đốc vắng mặt Vị trí này trực tiếp điều hành phòng hành chính nhân sự và nhà máy may, đồng thời tất cả các công việc liên quan đến ngành may đều phải được phó tổng giám đốc điều hành xem xét và phê duyệt.
Phó tổng giám đốc phụ trách sợi đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ tổng giám đốc về kỹ thuật sản xuất và trực tiếp quản lý hoạt động của nhà máy sợi Người này có trách nhiệm tư vấn cho tổng giám đốc trong việc lựa chọn và thay thế máy móc, thiết bị phù hợp với ngành.
Công ty có 8 phòng ban chức năng.
Phòng tổ chức hành chính có vai trò quan trọng trong việc quản lý hành chính, tổ chức xử lý và lưu trữ hồ sơ, công văn, giấy tờ Ngoài ra, phòng còn đảm nhiệm việc tiếp khách, tuyển chọn nhân sự cho công ty, quản lý lao động và đào tạo nhân viên, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động của tổ chức.
Phòng kỹ thuật đầu tư - quản lý chất lượng sản phẩm có nhiệm vụ tư vấn và nghiên cứu, áp dụng các kỹ thuật tiên tiến và công nghệ đạt tiêu chuẩn quản lý chất lượng như ISO 9001-2000 Đồng thời, phòng cũng lập kế hoạch đầu tư, cải tiến và mở rộng quy mô sản xuất bằng công nghệ cao.
Phòng kinh doanh xuất nhập khẩu sợi có nhiệm vụ chuyên cung cấp sợi cho các xí nghiệp dệt may, phục vụ nhu cầu của khách hàng trong nước và xuất khẩu ra thị trường quốc tế.
Phòng kinh doanh xuất nhập khẩu chuyên về lĩnh vực may mặc, bao gồm sản xuất, tiêu thụ và xuất khẩu các loại quần Đơn vị này cũng thực hiện các hợp đồng gia công và đáp ứng các đơn đặt hàng từ khách hàng.
Phòng tài chính kế toán có nhiệm vụ theo dõi và ghi chép tình hình luân chuyển cũng như sử dụng tài sản và nguồn vốn của Công ty Đơn vị này thực hiện lập báo cáo tài chính, tiền lương, tiền thưởng, đồng thời hoạch định tài chính cho cả bên trong và bên ngoài doanh nghiệp Ngoài ra, phòng cũng theo dõi tình hình thu chi tài chính của Công ty để đảm bảo sự ổn định và phát triển.
Phòng kế hoạch sản xuất-xuất nhập khẩu chịu trách nhiệm tìm kiếm thị trường quốc tế, xây dựng chiến lược kinh doanh xuất nhập khẩu, lập kế hoạch sản xuất, và cung cấp vật liệu cũng như phụ liệu cần thiết để tiêu thụ sản phẩm hiệu quả.
Văn phòng đại diện có vai trò quan trọng trong việc kinh doanh các sản phẩm của Công ty, nghiên cứu thị trường và mở rộng kênh phân phối Đồng thời, văn phòng cũng thực hiện các giao dịch trực tiếp và ký hợp đồng với khách hàng hiện tại cũng như khách hàng tiềm năng.
Phòng kỹ thuật công nghệ chịu trách nhiệm xây dựng, triển khai, kiểm tra và thực hiện các quy trình kỹ thuật trong sản xuất sản phẩm may Đồng thời, phòng cũng giám sát việc thực hiện các định mức kinh tế kỹ thuật để đảm bảo hiệu quả sản xuất.
Tham gia xây dựng các dự án đầu tư đổi mới thiết bị công nghệ, phát triển mở rộng sản xuất ngành may của Công ty.
Công ty là đơn vị Nhà nước thuộc công ty dệt may Việt Nam, áp dụng mô hình quản lý trực tuyến chức năng với các nhà máy, xí nghiệp được quản lý bởi phó tổng giám đốc và hỗ trợ từ các phòng ban chức năng dưới sự chỉ đạo của tổng giám đốc Mô hình này phù hợp với đặc điểm sản xuất và điều kiện của Công ty, cho phép sản xuất nhiều loại sản phẩm trong khi nguồn lực hạn chế Việc áp dụng mô hình này giúp tận dụng tối đa nguồn lực, rút gọn bộ máy quản lý, và cải thiện hiệu quả chỉ đạo, đảm bảo thông tin và mệnh lệnh được truyền đạt nhanh chóng đến các phòng ban.
Công ty đang đối mặt với nhiều nhược điểm trong việc mở rộng thị trường và quy mô sản xuất, đặc biệt là trong kênh phân phối và tiêu thụ Việc thiếu phòng Marketing là một hạn chế lớn, ảnh hưởng đến hiệu quả tiêu thụ sản phẩm Hơn nữa, các nhà máy nằm ngoài khuôn viên công ty chưa được chỉ đạo sâu sát, dẫn đến khó khăn trong việc truyền đạt thông tin và mệnh lệnh từ tổng giám đốc đến các đơn vị sản xuất Cần có những điều chỉnh kịp thời để cải thiện tình hình này.
PHÂN TÍCH MÔI TRƯỜNG KINH DOANH
1.1 Các yếu tố kinh tế:
Chỉ tiêu ĐVT 2001 2002 2003 Dự đoán
Tỉ giá hối đoái VND/USD 14.500 15.400 16.000 50 % Thì xếp loại trung bình.
Nếu thông số nợ/tổng vốn chiếm tỷ lệ từ > 50 % Thì xếp loại yếu.
3.3 Điều kiện thế chấp: Đây là điền kiện tối thiểu mà dù vay vốn hay nợ vốn đều phải có thế chấp, đây là phần đảm bảo chắc chắn cho các khoản nợ của khách hàng có thể trả cho Công ty Công ty có nhiệm vụ xác định xem tài sản thế chấp có giá trị bao nhiêu phần trăm giá trị của một đơn đặt hàng, hình thức thế chấp như thế nào? Khả năng thế chấp ra sao?
Theo khảo sát, hình thức thế chấp bằng sổ tiết kiệm, kỳ phiếu và trái phiếu chiếm 73%, trong khi các hình thức khác chỉ chiếm 27% Điều này cho thấy khả năng thu hồi công nợ sẽ trở nên dễ dàng hơn.
Đối với khách hàng có giá trị thế chấp lớn hơn hoặc = 80% số hàng hoá mua tín dụng của Công ty thì xếp loại tốt.
Đối với khách hàng có giá trị thế chấp = 60% thì xếp loại khá.
Đối với khách hàng có giá trị thế chấp = 40% thì xếp loại trung bình.
Đối với khách hàng không có thế chấp nào thì xếp loại yếu.
Bảng tổng hợp phân loại khách hàng (ĐVT: triệu đồng)
Các tiêu chuẩn liên quan
Bản chất Điền kiện thế chấp
Thông số nợ/ tổng vốn
Số ngày trả chậm Tỷ lệ mất mát
4 Thông TinPhản Ứng của Khách Hàng về Chính Sách Tín dụng Mới:
Hiệu quả của chính sách tín dụng của Công ty phụ thuộc vào phản ứng của khách hàng, với việc họ có chấp nhận hay không dựa trên điều kiện và tính chất của tín dụng Do đó, Công ty cần nghiên cứu kỹ lưỡng phản ứng của khách hàng và thông báo chính sách tín dụng mới để phù hợp với từng nhóm khách hàng, đồng thời thu thập thông tin phản hồi từ họ.
Chính sách tín dụng mới cần mang lại lợi ích cho cả công ty và khách hàng Việc cấp tín dụng thương mại giúp công ty tăng doanh số bán hàng và mở rộng lượng khách hàng, trong khi khách hàng không cần đầu tư thêm vốn cho hàng hóa, từ đó củng cố khả năng sinh lợi Đồng thời, việc nhanh chóng thu hồi vốn từ khách hàng giúp công ty giảm chi phí tồn kho, cải thiện vòng quay tồn kho và giảm tỷ lệ mất mát, góp phần tăng cường khả năng sinh lợi.
5 Xây Dựng Chính Sách Tín Dụng.
5.1 Tiêu chuẩn tín dụng a Đánh giá tín dụng đối với các nhóm khách hàng:
Công ty hiện đang đạt doanh số bán 10 tỷ đồng và bộ phận bán hàng cho rằng có khả năng tăng doanh thu nếu mở rộng tín dụng cho khách hàng tiềm năng Chi phí biến đổi biên tế của công ty là 80% giá bán, trong khi phí tổn cơ hội của vốn đầu tư vào khoản phải thu là 30%.
+ Lợi nhuận tăng thêm là do sản lượng tiết kiệm chi phí cố định hiện đang ở mức biên tế là 30%.
+ Chi phí mất mát áp dụng cho từng nhóm khách hàng A, B, C, D, lần lượt là 3%, 6%, 10%, 15%.
Bảng phân tích tiêu chuẩn tín (ĐVT: triệu đồng)
Tiêu chuẩn tín dụng Hiện tại Nhóm A Nhóm B Nhóm C Nhóm D
1 Doanh số bán tín dụng 10000 10150 10200 10220 10230
3 Kỳ thu tiền bình quân 30 45 65 75 90
4 Khoản phải thu tăng thêm 0 18.8 8.3 4.2 2.5
5 Vốn đầu tư vào khoản phải thu 0 15.0 6.7 3.3 2.0
6 Chi phí cơ hội vốn 0 4.5 2.0 1.0 0.6
10 Lợi nhuận ròng biên /tổng vốn ĐT 0 1.4 0.75 0.3 -0.05
Trong đó: Khoản phải thu = (DTTx kỳ thu tiền bình quân) /360.
Vốn đầu tư vào khoản phải thu = khoản phải thu x chi phí biến đổi biên tế.
Kỳ thu tiền bình quân = (khoản phải thu tăng thêm x 360) /doanh số bán tín dụng.
Chi phí cơ hội = vốn đầu tư vào kpt x chi phí cơ hội vốn của Công ty x100.
Chi phí mất mát = DTT tăng thêm x tỷ lệ mất mát.
Lợi nhuận tăng thêm = doanh số tăng thêm x (1- chi phí biến đổi biên tế) Lợi nhuận ròng biên = lợi nhuận tăng thêm - chi phí cơ hội vốn
