Tiểu luận hoạt động của sở giao dịch chứng khoán tại hà nội

Mơn: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Chủ đề: Hoạt Động Của Sở Giao Dịch Chứng Khoán Tại Hà Nội MỤC LỤC A.Giới thiệu sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) I/ Sự đời sở giao dịch chứng khoán Hà Nội……………… II/Dấu ấn lịch sử q trình hoạt động sở giao dịch chứng khốn Hà Nội……………………………………………………………………… III/ Cơ cấu tổ chức: IV/ Chức nhiệm vụ B Các hoạt động bật tổ chức giao dịch chứng khoán lên thi trường I/ Các hoạt động bật………………………………………………… II/ Tổ chức giao dịch chứng khoán trị trường III.Thị trường UpCom…………………………………………………… IV/Sự giống khác số VN-INDEX SGDCK Tp Hồ Chí Minh số HaSTC - Index Trung tâm GDCK Hà Nội C Tổng kết………………………………………………… LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com .Giới thiệu sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX): I/ Sự đời sở giao dịch chứng khoán Hà Nội: Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (SGDCK Hà Nội) thành lập theo Quyết định số 01/2009/QĐ-Ttg ngày 2/1/2009 Thủ tướng Chính phủ sở chuyển đổi, tổ chức lại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội   TTGDCK Hà Nội, thành lập theo Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg ngày 11/7/1998, thức vào hoạt động từ năm 2005 với hoạt động tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán niêm yết, đấu giá cổ phần đấu thầu trái phiếu Theo đó, Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội, đơn vị nghiệp có thu, có tư cách pháp nhân, có trụ sở, dấu tài khoản riêng, kinh phí hoạt động ngân sách Nhà nước cấp Biên chế Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội thuộc biên chế Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước Sau năm hoạt động, TTGDCK Hà Nội có bước trưởng thành nhanh mạnh, thu hút quan tâm doanh nghiệp công chúng đầu tư TTGDCK Hà Nội Chủ tịch Nước CHXHCN Việt Nam trao tặng Huân chương Lao động Hạng ba có thành tích xuất sắc việc thúc đẩy phát triển có hiệu thị trường chứng khốn, góp phần vào nghiệp xây dựng Chủ nghĩa xã hội bảo vệ Tổ quốc SGDCK Hà Nội kế thừa quyền nghĩa vụ TTGDCK Hà Nội thực quyền, nghĩa vụ quy định Luật Chứng khoán, Luật Doanh nghiệp, Điều lệ tổ chức hoạt động SGDCK Hà Nội quy định pháp luật khác có liên quan II/Dấu ấn lịch sử trình hoạt động sở giao dịch chứng khoán Hà Nội: 1/ Dấu ấn lịch sử quan trọng: *Năm 2010: -18/07: SGDCKHN Chủ tịch nước trao tặng Huân chương Lao động hạng nhì thành tích xuất sắc cơng tác từ năm 2005-2009 - 21/06: Cổ phiếu CTCP Kinh doanh dịch vụ cao cấp dầu khí Việt Nam thức đưa vào giao dịch trở thành cổ phiếu niêm yết thứ 300 SGDCKHN Có thể nói, số 300 doanh nghiệp niêm yết thực có ý nghĩa phát triển thị trường chứng khốn nói chung, thị trường giao dịch chứng khoán niêm yết SGDCKHN nói riêng, đặc biệt vào thời điểm SGDCKHN kỷ niệm 01 năm chuyển đổi mơ hình hoạt động, khẳng định thị trường giao dịch có tổ chức, phát triển nhanh, khơng ngừng mở rộng,đồng thời góp phần thu hẹp thị trường tự - 08/03: Tổ chức Lễ Kỷ niệm 05 năm khai trương hoạt động Sở GDCK Hà Nội; Trải qua năm vừa xây dựng phát triển, Sở GDCK Hà Nội từ bước chập chững ban đầu có bước trưởng thành nhanh mạnh, trở thành thị trường chứng khốn có quy mơ liên tục mở rộng, hoạt động hiệu quả, thực trở thành kênh huy động vốn quan trọng cho Nhà nước doanh nghiệp - 08/02: Chính thức triển khai giao dịch trực tuyến thị trường cổ phiếu niêm yết, đánh dấu bước tiến quan trọng việc phát triển công nghệ giao dịch, đáp ứng yêu cầu nhà đầu tư thị trường Hệ thống giao dịch trực tuyến SGDCKHN xây dựng theo chuẩn liệu FIX 4.4 theo tiêu chuẩn quốc tế giao dịch, truyền nhận liệu tài chính, cho phép hệ thống CTCK dễ dàng tích hợp phát triển liệu FIX 4.4 thừa nhận chuẩn kết nối thức cho giao dịch chứng khoán SGCK CTCK giới *Năm 2009 : LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com -18/11: SGDCKHN thành viên thị trường, doanh nghiệp, nhà đầu tư nước thực thành công 1000 phiên giao dịch qua 03 năm vận hành phát triển sàn giao dịch chứng khoán niêm yết, góp phần xây dựng hình ảnh SGDCKHN hoạt động hiệu quả, an toàn nơi đầu tư hấp dẫn cơng chúng đầu tư - 24/09: Chính thức khai trương Hệ thống giao dịch TPCP Đây kết năm phấn đấu thực chủ trương Bộ Tài việc xây dựng thị trường giao dịch TPCP chuyên biệt thực hóa đề án ban hành theo Quyết định số 86/QĐ-BTC Bộ Tài Sau thực thành cơng việc tập trung đấu thầu tập trung niêm yết TPCP, tất TPCP phát hành qua đấu thầu bảo lãnh phát hành giao dịch hệ thống giao dịch TPCP mới, đại hơn, theo mô hình tổ chức mới, đáp ứng yêu cầu đặc thù giao dịch TPCP, phù hợp với định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam thông lệ quốc tế - 24/06: Ra mắt SGDCKHN khai trương thị trường giao dịch chứng khốn cơng ty đại chúng chưa niêm yết (UPCoM) Thực Luật Chứng khoán, Đề án phát triển thị trường vốn Việt Nam đến năm 2010 tầm nhìn đến năm 2020 Quyết định số 01/2009/QĐ-TTg ngày 2/1/2009 Thủ tướng Chính phủ việc thành lập SGDCKHN, ngày 24/6/2009, Hà Nội Bộ Tài tổ chức Lễ mắt SGDCKHN Theo đó, SGDCKHN hoạt động theo mơ hình Cơng ty TNHH Nhà nước thành viên với mức vốn điều lệ 1.000 tỉ đồng SGDCKHN kế thừa quyền nghĩa vụ TTGDCKHN thực quyền, nghĩa vụ quy định Luật Chứng khoán, Luật Doanh nghiệp, Điều lệ tổ chức hoạt động SGDCKHN quy định pháp luật khác có liên quan - 24/06: SGDCKHN thức khai trương thị trường đăng ký giao dịch dành cho chứng khốn cơng ty đại chúng chưa niêm yết (UPCoM) Đây nỗ lực quan quản lý nhằm mở rộng thị trường giao dịch có tổ chức, góp phần thu hẹp thị trường giao dịch tự do, tạo hội giao dịch chứng khốn minh bạch, cơng khai cho cơng chúng đầu tư hội huy động vốn hiệu cho công ty đại chúng - 20/03: Tổ chức thành công phiên đấu thầu TPCP ngoại tệ Kho bạc Nhà nước phát hành lần Đây đợt phát hành thực theo đạo Thủ tướng Chính phủ Quyết định số 211/QĐ-TTg việc phát hành trái phiếu Chính phủ ngoại tệ thị trường vốn nước Đây lần Chính phủ Việt Nam phát hành trái phiếu nước ngoại tệ nhằm huy động nguồn vốn dự trữ ngoại tệ công chúng tổ chức ngồi nước, tạo thêm cơng cụ đầu tư tài cho tổ chức, cá nhân tăng thêm tính hấp dẫn cho thị trường trái phiếu Chính Phủ - 02/01: Thủ tướng Chính phủ Nguyễn Tấn Dũng ký Quyết định số 01/2009/QĐ-TTg việc thành lập SGDCKHN sở tổ chức lại TTGDCKHN *Năm 2008: - 30/10: Chính thức vận hành hệ thống giao dịch từ xa - 02/06: Ngày giao dịch TPCP chuyển niêm yết từ SGDCK Tp.Hồ Chí Minh - 16/05: UBCKNN ban hành Quyết định số 325/QĐ-UBCK việc chuyển toàn TPCP từ SGDCK Tp.Hồ Chí Minh TTGDCKHN - 19/03: Đón nhận phần thưởng cao quý Huân chương Lao động Hạng ba Nhà nước trao tặng thành tích xuất sắc việc thúc đẩy nghiệp phát triển có hiệu TTCK - 19/11: Mở rộng thời gian giao dịch từ 09h đến 11h lên 8h30 đến 11h, thay từ 9h đến 11h trước đó, giao dịch từ thứ Hai đến thứ Sáu hàng tuần, trừ ngày nghỉ theo quy định Bộ Luật Lao động Việc mở rộng thời gian giao dịch TTGDCKHN nhằm đáp LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ứng nhu cầu giao dịch công chúng đồng thời tăng tính khoản cho chứng khốn niêm yết - 13/02: UBCKNN ban hành Quyết định số 115/QĐ-UBCK việc chuyển đổi mơ hình đấu giá từ cấp sang hai cấp *Năm 2006: - 31/12: Quy mô thị trường giao dịch cổ phiếu niêm yết tăng trưởng mạnh từ công ty vào cuối năm 2005 lên 87 công ty với tổng giá trị niêm yết đạt 11.201 tỷ đồng - 01/07: Bộ Tài Chính ban hành Quyết định 2276/QĐ-BTC việc tập trung đấu thầu trái phiếu Chính phủ TTGDCKHN, theo đó, TTGDCKHN đơn vị thực chức đấu thầu trái phiếu Chính Phủ - 01/06: Nâng số phiên giao dịch lên phiên/tuần, thay phiên/tuần kể từ khai trương *Năm 2005: - 02/11: Áp dụng bổ sung phương thức khớp lệnh liên tục song song với giao dịch thỏa thuận Trước đó, phương thức giao dịch phương thức thỏa thuận - 14/07: Khai trương hệ thống giao dịch chứng khoán thứ cấp với cổ phiếu giao dịch Phương thức giao dịch thỏa thuận, phiên giao dịch/tuần - 09/04: Tổ chức phiên đấu thầu trái phiếu TTGDCKHN, trái phiếu Quỹ Hỗ trợ phát triển (nay Ngân hàng Phát triển Việt Nam) phát hành - 08/03: TTGDCKHN khai trương hoạt động với hoạt động đấu giá cổ phần 2/ Quá trình hoạt động: Việc xây dựng mơ hình hoạt động cụ thể cho Trung tâm giao dịch chứng khốn Hà Nội có ý nghĩa quan trọng, vừa phải đáp ứng nhu cầu cấp thiết kinh kế, vừa phải phù hợp với quy mơ lộ trình phát triển thị trường chứng khốn Việt Nam Ngày 05/8/2003 Thủ tướng Chính phủ phê duyệt chiến lược phát triển TTCK Việt Nam đến 2010 Theo đó, xây dựng thị trường giao dịch cổ phiếu doanh nghiệp vừa nhỏ Hà Nội, chuẩn bị điều kiện để sau 2010 chuyển thành Thị trường giao dịch chứng khoán phi tập trung (OTC)   Tháng 6/2004, Bộ tài Thơng báo số 136/TB/BTC nêu kết luận Lãnh đạo Bộ mô hình tổ chức xây dựng thị trường giao dịch chứng khốn Việt Nam Trong đó, định hướng xây dựng Trung tâm GDCK Hà Nội thành thị trường giao dịch phi tập trung (OTC) đơn giản, gọn nhẹ Theo đó, trung tâm GDCK Hà Nội phát triển theo hai giai đoạn: Giai đoạn đầu, từ 2005 đến 2007 - thực đấu giá cổ phiếu doanh nghiệp nhà nước cổ phần hố đấu thầu trái phiếu phủ đồng thời tổ chức giao dịch chứng khoán chưa niêm yết theo chế đăng ký giao dịch Giai đoạn sau 2007 - Phát triển TTGDCKHN thành thị trường phi tập trung phù hợp với quy mô phát triển thị trường chứng khốn Việt Nam Mơ hình hoạt động TTGDCK Hà Nội bước cụ thể hố Gần đây, Bộ Tài Quyết định số 244/2004/QÐ-BTC ban hành Quy chế tạm thời tổ chức giao dịch chứng khoán TTGDCK Hà Nội Như vậy, nói sở pháp lý ban đầu cho hoạt động TTGDCK Hà Nội thiết lập LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com III/ Cơ cấu tổ chức:     1 Tổ chức đấu giá cổ phần cho doanh nghiệp : TTGDCKHN cung cấp phương tiện để thực đấu giá cổ phần, đặc biệt cổ phần doanh nghiệp nhà nước cổ phần hoá, theo tinh thần Nghị định số 187/2004/NĐ-CP việc chuyển công ty nhà nước thành công ty cổ phần vừa Chính phủ ban hành thơng tư số 126/2004/TT-BTC Bộ Tài hướng dẫn thực Nghị định 187/2004/NÐ-CP Trong quy định doanh nghiệp cổ phần hoá phải bán đấu giá cơng khai bên ngồi tối thiểu 20% vốn điều lệ Trường hợp doanh nghiệp cổ phần hóa có khối lượng cổ phần bán 10 tỷ đồng phải tổ chức đấu giá cổ phần TTGDCK để thu hút người đầu tư, trường hợp khác khuyến khích đấu giá qua TTGDCK Tổ chức đấu thầu trái phiếu: TTGDCKHN tổ chức đấu thầu trái phiếu, bao gồm loại trái phiếu phủ, trái phiếu phủ bảo lãnh, trái phiếu quyền địa phương, trái phiếu cơng trình Tổ chức giao dịch chứng khoán theo chế đăng ký giao dịch:      *  Hàng hoá giao dịch TTGDCK Hà Nội: thực niêm yết TTGDCKTP HCM, hoạt động kinh doanh năm liền trước năm đăng ký giao dịch phải có lãi, số cổ đông tối thiểu 50 người (kể doanh nghiệp)  - Các loại trái phiếu phủ, trái phiếu quyền địa phương  Phương thức giao dịch áp dụng TTGDCKHN: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com + Phương thức giao dịch thoả thuận + Phương thức giao dịch báo giá trung tâm            Ngày 8.3.2005 TTGDCK Hà Nội thức khai trương hoạt động, đánh dấu bước phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam IV/ Chức nhiệm vụ: Sở GDCK Hà Nội tiền thân Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (TTGDCKHN) thành lập theo Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg ngày 11/7/1998 Thủ tướng Chính phủ đơn vị nghiệp có thu, chuyển đổi theo Quyết định số 01/2009/QĐ-TTg, ngày 02/01/2009 Thủ tướng phủ Theo Quyết định Sở GDCK Hà Nội pháp nhân thuộc sở hữu Nhà nước, tổ chức theo mơ hình cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên, có tư cách pháp nhân, có dấu riêng; mở tài khoản Việt Nam đồng ngoại tệ Kho bạc Nhà nước NHTM nước; đơn vị hạch toán độc lập, tự chủ tài chính, thực chế độ tài chính, chế độ báo cáo thống kê, kế tốn, kiểm tốn có nghĩa vụ tài theo quy định pháp luật; hoạt động theo Luật Chứng khoán, Luật Doanh nghiệp, Điều lệ Sở Giao dịch chứng khoán quy định khác pháp luật có liên quan Tên gọi đầy đủ: Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội Tên giao dịch quốc tế: Hanoi Stock Exchange Tên viết tắt: HNX Vốn điều lệ: 1.000 tỷ đồng Nhiệm vụ quyền hạn Sở GDCK Hà Nội sau: Nhiệm vụ: Bảo đảm hoạt động giao dịch chứng khoán thị trường tiến hành công khai, công bằng, minh bạch hiệu             Thực chế độ tài chính, báo cáo thơng kê, kế tốn kiểm toán theo quy định pháp luật Bộ Tài             Thực cơng bố thơng tin theo quy định Luật Chứng khoán văn hướng dẫn;             Cung cấp thông tin phối hợp với quan chức công tác tra, kiểm tra phòng chống hành vi vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khốn             Bảo tồn phát triển vốn nhà nước giao; quản lý sử dụng có hiệu nguồn vốn tài sản, chịu trách nhiệm trước pháp luật tổn thất nguồn vốn tài sản Sở Giao dịch;             Phối hợp thực công tác tuyên truyền, phổ biến kiến thức chứng khoán thị trường chứng khoán cho nhà đầu tư             Bồi thường thiệt hại cho thành viên giao dịch trường hợp Sở Giao dịch gây thiệt hại cho thành viên giao dịch, trừ trường hợp bất khả kháng             Xử lý trả lời thắc mắc, khiếu nại, khiếu kiện nhà đầu tư, tổ chức niêm yết LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com             Sở Giao dịch Nhà nước giao vốn điều lệ chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác Sở Giao dịch phạm vi vốn Điều lệ             10 Sở Giao dịch chịu trách nhiệm kế thừa quyền nghĩa vụ pháp lý Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội theo quy định pháp luật;             11 Thực nghĩa vụ khác theo quy định pháp luật.  Quyền hạn: Ban hành Quy chế niêm yết chứng khoán, giao dịch chứng khoán, giám sát giao dịch, công bố thông tin, thành viên giao dịch quy chế khác sau Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận             Tổ chức điều hành hoạt động giao dịch chứng khoán Sở giao dịch             Tạm ngừng, đình huỷ bỏ giao dịch chứng khoán theo Quy chế giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch trường hợp cần thiết để bảo vệ nhà đầu tư             Chấp thuận, huỷ bỏ niêm yết chứng khoán giám sát việc trì điều kiện niêm yết chứng khốn tổ chức niêm yết Sở Giao dịch             Chấp thuận, huỷ bỏ tư cách thành viên giao dịch; giám sát hoạt động giao dịch chứng khoán thành viên giao dịch Sở giao dịch             Giám sát hoạt động công bố thông tin tổ chức niêm yết, thành viên giao dịch Sở giao dịch             Cung cấp thông tin thị trường thơng tin liên quan đến chứng khốn niêm yết             Làm trung gian hoà giải theo yêu cầu thành viên giao dịch phát sinh tranh chấp liên quan đến hoạt động giao dịch chứng khốn             Thu phí theo quy định Bộ Tài             10 Đầu tư, góp vốn với tổ chức kinh tế khác để cung cấp dịch vụ phát triển sở hạ tầng kỹ thuật dịch vụ cung cấp thông tin phạm vi chức năng, nhiệm vụ Sở giao dịch nhằm mục tiêu phát triển thị trường chứng khoán             11 Lập quỹ bồi thường thiệt hại cho thành viên giao dịch;             12 Yêu cầu  các tổ chức tư vấn, tổ chức niêm yết làm rõ vấn đề nhà đầu tư khiếu nại             13 Thực quyền khác theo quy định pháp luật để thực mục tiêu hoạt động Sở giao dịch B Các hoạt động bật tổ chức giao dịch chứng khoán lên thi trường I/ Các hoạt động bật Ngay sau thời điểm khai trương, TTGDCK HÀ Nội triển khai hoạt động đấu giá cổ phần cho doanh nghiệp nhà nước cổ phần hoá - Ngày 08.03.2005 tổ chức đấu giá cổ phần Nhà máy Thiết bị Bưu điện - Ngày 10.03.2005 tổ chức đấu giá cổ phần Nhà máy Thuỷ điện Vĩnh Sơn – Sông Hinh - Ngày 17.03.2005 tổ chức đấu giá cổ phần Ðiện lực Khánh Hoà Ngày 14.7.2005 TTGDCK Hà Nội khai trương Sàn Giao dịch chứng khoán thứ cấp LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Sau khai trương sàn giao dịch chứng khốn thứ cấp, có doanh nghiệp đưa vào giao dịch đợt đầu, bao gồm: Công ty cổ phần Xây dựng phát triển sở hạ tầng Công ty cổ phần Giấy Hải Âu Công ty cổ phần Hacinco Công ty cổ phần Điện lực Khánh Hịa Cơng ty cổ phần Thủy điện Vĩnh Sơn-Sông Hinh Công ty cổ phần Thăng Long Cho tới nay, Sở GDCK Hà Nội tổ chức 198 phiên đấu giá, bán 943 triệu cổ phần, thu cho Nhà nước gần 28.600 tỷ đồng Hoạt động đấu giá liên tục cải tiến phương thức cơng nghệ, hình thành đấu giá có tính chất kết nối, thống hai đầu Bắc- Nam, mở rộng địa bàn phục vụ nhà đầu tư phạm vi toàn quốc Bên cạnh đó, SGDCK Hà Nội hồn thành tốt công tác đấu thầu TPCP để huy động vốn cho ngân sách nhà nước Với 206 phiên đấu thầu TPCP tổ chức, tổng số vốn huy động cho ngân sách nhà nước 69.388 tỷ đồng Hoạt động đấu thầu tổ chức thường xuyên tập trung Sở GDCK Hà Nội huy động lượng vốn đáng kể phục vụ kịp thời cho cơng trình trọng điểm quốc gia mà giúp giảm lãi suất huy động, giảm gánh nặng trả lãi cho NSNN, góp phần bình định hướng ổn lãi suất cho vay hệ thống ngân hàng, góp phần ổn định kinh tế vĩ mơ Đặc biệt, năm 2009, Sở GDCK Hà Nội tổ chức thành công việc đấu thầu TPCP ngoại tệ lần thực Việt Nam, huy động 460 triệu đôla với lãi suất trúng thầu bình quân 3.4%, mở hướng đầy tiềm việc huy động ngoại tệ Chính phủ qua kênh đấu thầu trái phiếu Với năm hoạt động chưa phải khoảng thời gian dài, SGDCK Hà Nội tổ chức loại thị trường chứng khoán hoạt động thống công nghệ giao dịch trực tuyến đại Thị trường cổ phiếu niêm yết có phát triển nhanh mạnh khởi đầu doanh nghiệp vào tháng 7/2005 Đến năm 2011 có 378 DNNY với tổng giá trị 39.865 tỷ đồng theo mệnh giá, tăng gần 42 lần số lượng, 77 lần giá trị; quy mơ giao dịch bình qn phiên đạt gần 1.000 tỷ đồng/phiên so với mức 3,7 tỷ đồng/phiên năm 2005 SGDCK Hà Nội có 101 cơng ty chứng khốn thành viên, có 54 cơng ty đặt trụ sở Hà Nội, hầu hết tổ chức giao dịch từ xa giao dịch trực tuyến với mạng lưới nhà đầu tư trải rộng khắp nước vươn nhiều nước khu vực quốc tế Bên cạnh thị trường niêm yết cổ phiếu truyền thống, SGDCK Hà Nội tổ chức đưa vào hoạt động hệ thống giao dịch TPCP từ tháng 9/2009 với hệ thống giao dịch đại, đáp ứng yêu cầu đặc thù giao dịch TPCP, phù hợp với định hướng phát triển TTCK Việt Nam thông lệ quốc tế Qua năm hoạt động, số lượng TPCP niêm yết SGDCK Hà Nội đạt số lượng 1.803 trái phiếu với quy mô thị trường trái phiếu đạt 225.188 tỷ đồng Thị trường TPCP thu hút quan tâm đơng đảo cơng ty chứng khốn, Ngân hàng Thương mại lớn nhà đầu tư có tổ chức nước tham gia giao dịch Ngoài ra, SGDCK Hà Nội tổ chức thị trường dành cho cổ phiếu chưa niêm yết (thị trường UPCoM) nhằm thu hẹp thị trường tự do, mở rộng thị trường có quản lý Nhà nước Sau đưa thị trường UPCoM thức vận hành từ tháng 6/2009 đến có 109 doanh nghiệp đăng ký giao dịch với giá trị giao dịch đạt 14.933 tỷ đồng Sau thời gian hoạt động, thị trường UPCoM có cải tiến việc thay đổi phương thức giao dịch đồng thời áp dụng công nghệ giao dịch trực tuyến góp phần làm LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com cho quy mô giao dịch tăng lên Với số lượng khoảng 3000 công ty đại chúng chưa niêm yết nay, thị trường UPCoM tiền đề để đưa doanh nghiệp vào giao dịch thống thị trường có tổ chức, tăng cường hiệu lực quản lý Nhà nước, giảm thiểu rủi ro từ giao dịch thị trường tự II/ Tổ chức giao dịch chứng khoán trị trường: Gồm loại thị trường: 1/ Cổ phiếu: Số chứng khoán niêm yết : 379 Khối lượng niêm yết : 810 927 988 Tổng giá trị niêm yết : 68 109 279 880 000 Thời gian giao dịch : Từ 8h30 đến 11h *Điều kiện niêm yết : ─ Là công ty cổ phần có vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký niêm yết từ 10 tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế toán ─ Hoạt động kinh doanh năm liền trước năm đăng ký niêm yết phải có lãi, khơng có khoản nợ phải trả q hạn năm hồn thành nghĩa vụ tài với Nhà nước ─ Cổ phiếu có quyền biểu cơng ty 100 cổ đơng nắm giữ ─ Cổ đông thành viên Hội đồng quản trị, Ban Kiểm soát, Giám đốc Tổng giám đốc, Phó Giám đốc Phó Tổng giám đốc Kế tốn trưởng cơng ty phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu sở hữu thời gian tháng kể từ ngày niêm yết 50% số cổ phiếu thời gian tháng tiếp theo, khơng tính số cổ phiếu thuộc sở hữu Nhà nước cá nhân đại diện nắm giữ ─Có hồ sơ đăng ký niêm yết cổ phiếu hợp lệ theo quy định khoản Điều 10 Nghị định ─Việc niêm yết cổ phiếu doanh nghiệp thành lập thuộc lĩnh vực sở hạ tầng công nghệ cao, doanh nghiệp 100% vốn nhà nước chuyển đổi thành công ty cổ phần đáp ứng điều kiện quy định điểm b khoản Điều *.Giá tham chiếu: Giá tham chiếu ngày tổ chức niêm yết tổ chức tư vấn (nếu có) đề xuất Sở GDCK Hà Nội chấp thuận Nếu ngày giao dịch liên tục kể từ ngày giao dịch chưa xác định mức giá bình quân gia quyền sử dụng giá tham chiếu ngày giao dịch kế tiếp, tổ chức niêm yết tổ chức tư vấn niêm yết (nếu có) phải xác định lại giá tham chiếu Biên độ dao động giá ngày cổ phiếu niêm yết ± 30% so với giá tham chiếu Trường hợp cổ phiếu niêm yết bị tạm ngừng giao dịch 25 phiên giao dịch trở lại, giá tham chiếu Sở GDCK Hà Nội định sau có chấp thuận UBCKNN áp dụng biên độ giá ± 30% *Phương thức giao dịch: a.Phương thức giao dịch khớp lệnh liên tục Đơn vị yết giá + Đối với cổ phiếu:100 đồng + Đối với trái phiếu: không quy định Đơn vị giao dịch 100 cổ phiếu 10.000.000 đồng (mười triệu đồng) tính theo mệnh giá trái phiếu Khối lượng giao dịch tối thiểu: không quy định Loại lệnh giao dịch: lệnh giới hạn _ Nguyên tắc thực lệnh giao dịch khớp lệnh liên tục - Các lệnh có mức giá tốt ưu tiên thực trước LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Nếu có nhiều lệnh mức giá lệnh nhập vào hệ thống trước thực trước -Nếu lệnh mua lệnh bán thoả mãn giá mức giá thực mức giá lệnh nhập vào hệ thống trước - Lệnh giao dịch thực toàn phần theo bội số đơn vị giao dịch Trình tự giao dịch khớp lệnh liên tục : - Sau nhà đầu tư đặt lệnh (mua/bán) công ty chứng khốn, đại diện giao dịch cơng ty chứng khốn nhập lệnh khách hàng vào hệ thống giao dịch Sở GDCK Hà Nội - Các lệnh đặt hiển thị hình đại diện giao dịch hình thơng tin cơng ty chứng khoán - Các lệnh nhập vào hệ thống tự động khớp với lệnh đối ứng có mức giá thoả mãn tốt chờ sẵn hệ thống Tức là, thoả mãn giá lệnh mua có mức giá cao khớp với lệnh bán có mức giá thấp Mức giá thực xác định mức giá lệnh nhập vào hệ thống trước - Nếu mức có nhiều lệnh mua/lệnh bán lệnh nhập vào hệ thống trước thực trước - Các lệnh thực phần toàn (nếu lệnh đối ứng đáp ứng toàn khối lượng) Các lệnh chưa thực thực phần lưu lại hệ thống để chờ thực với lệnh - Kết giao dịch hiển thị trực tuyến hình thơng tin cơng ty chứng khốn Kết thúc phiên giao dịch, Sở GDCK Hà Nội xác nhận kết giao dịch với công ty chứng khốn thành viên cơng ty chứng khốn thành viên thông báo cho khách hàng Sửa lệnh giao dịch khớp lệnh liên tục - Trong phiên giao dịch, lệnh nhập vào hệ thống không phép sửa, trừ trường hợp sửa giá trường hợp đại diện giao dịch (sau viết tắt ĐDGD) nhập sai so với lệnh gốc khách hàng - Trường hợp sửa giá theo yêu cầu khách hàng, ĐDGD tiến hành sửa lệnh hệ thống - Trường hợp nhập sai lệnh khách hàng so với lệnh gốc, ĐDGD phép sửa lệnh theo trình tự quy trình Sửa lệnh giao dịch khớp lệnh liên tục Trường hợp tính vào lỗi ĐDGD - Việc sửa lệnh giao dịch khớp lệnh liên tục thực lệnh chưa khớp phần chưa khớp lệnh  Hủy lệnh giao dịch khớp lệnh liên tục Trong phiên giao dịch, ĐDGD thực huỷ lệnh theo yêu cầu khách hàng lệnh chưa khớp phần chưa khớp lệnh Hình thức tốn Tất giao dịch khớp lệnh liên tục (gồm giao dịch cổ phiếu giao dịch trái phiếu) tốn theo hình thức tốn đa phương (T+3) b.Phương thức giao dịch thỏa thuận Đơn vị yết giá: không quy định Đơn vị giao dịch: không quy định  Khối lượng giao dịch tối thiểu - Đối với cổ phiếu: 5.000 cổ phần - Đối với trái phiếu: 100.000.000 đồng (100 triệu đồng) tính theo mệnh giá 10 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Trình tự giao dịch thoả thuận + Trường hợp xác định đối tác giao dịch: Nếu nhà đầu tư tìm đối tác giao dịch hồn tất thoả thuận giao dịch thơng báo cho cơng ty chứng khốn thoả thuận này, cơng ty chứng khốn thực nhập lệnh giao dịch vào hệ thống Trung tâm GDCK Hà Nội + Trường hợp chưa xác định đối tác giao dịch: * Khi có nhu cầu giao dịch, nhà đầu tư đặt lệnh mua/lệnh bán CTCK * Căn vào lệnh nhà đầu tư, cơng ty chứng khốn nhập lệnh vào hệ thống giao dịch TTGDCK Hà Nội, lệnh hiển thị sổ lệnh thị trường * Căn vào thông tin sổ lệnh, CTCK liên lạc với để giúp nhà đầu tư tìm kiếm thoả thuận với đối tác giao dịch mức giá khối lượng giao dịch Khi đạt thoả thuận, CTCK thực lệnh giao dịch cho nhà đầu tư * Hệ thống giao dịch TTGDCK Hà Nội nhận xác nhận lệnh giao dịch cơng ty chứng khốn nhập vào đưa kết giao dịch tổng hợp toàn thị trường * Kết giao dịch thỏa thuận hiển thị hình đại diện giao dịch hình thơng tin CTCK Sửa lệnh giao dịch thỏa thuận Trong giao dịch, trường hợp phát sai lệch so với lệnh gốc sau lệnh giao dịch thỏa thuận xác nhận, ĐDGD phép sửa lệnh giao dịch thỏa thuận theo Quy trình sửa lệnh giao dịch thỏa thuận Thời gian sửa lệnh giao dịch thỏa thuận phải hoàn tất chậm 15 phút trước phiên giao dịch kết thúc  Hình thức tốn + Các giao dịch có khối lượng nhỏ 100.000 cổ phiếu nhỏ 10 tỷ đồng mệnh giá trái phiếu: áp dụng hình thức toán đa phương với chu kỳ T+3 + Các giao dịch có khối lượng lớn 100.000 cổ phiếu 10 tỷ đồng mệnh giá trái phiếu lựa chọn hình thức toán: - Đa phương với chu kỳ toán T+3 - Song phương với chu kỳ toán T+2 - Trực tiếp với chu kỳ toán từ T+1 đến T+3 2/ Trái phiếu: Cùng với hình thành phát triển thị trường cổ phiếu niêm yết, thị trường trái phiếu có tiến triển Từ tháng 9/2009, hệ thống giao dịch chuyên biệt trái phiếu phủ vào hoạt động đánh dấu bước phát triển thị trường trái phiếu Sau thực thành công việc tập trung đấu thầu (2006) tập trung niêm yết SGDCK (2008), tất trái phiếu phủ phát hành qua đấu thầu bảo lãnh giao dịch hệ thống giao dịch Tuy nhiên huy động vốn sơ cấp thị trường trái phiếu chưa đạt kết mong đợi thời gian qua tỷ lệ thành công đợt phát hành năm 2009 đạt 3.6% so với mức 22.2% năm 20081 Một nguyên nhân kể đến thị trường sơ cấp áp dụng chế lãi suất trần chưa thực linh hoạt chưa đáp ứng kỳ vọng lãi suất NĐT Số chứng khoán niêm yết : 510 Khối lượng niêm yết : 691 736 620 Tổng giá trị niêm yết : 169 173 662 000 000 Thời gian giao dịch : Từ 8h đến 11h 11 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com *Thị trường giao dịch trái phiếu Chính phủ: a.Điều kiện niêm yết : Trái phiếu Chính phủ, trái phiếu Chính phủ bảo lãnh, trái phiếu quyền địa phương niêm yết Sở Giao dịch chứng khoán theo đề nghị tổ chức phát hành trái phiếu b.Thi trường thứ cấp : HNX quan đầu mối phủ định tổ chức, quản lý vận hành thị trường giao dịch thứ cấp trái phiếu phủ (TPCP) Việt Nam Hệ thống giao dịch trái phiếu điện tử (EBT): Mọi hoạt động giao dịch TPCP, khơng phân biệt hình thức, ghi nhận thông tin hệ thống giao dịch trái phiếu điện tử (EBT) HNX Với chế liên kết trực tiếp với hệ thống bừ trừ toán Trung tâm Lưu ký Chứng khoán, giao dịch TPCP EBT hỗ trợ hoàn tất việc toán tiền chứng khoán cách nhanh chóng, thuận tiện an tồn Ngun tắc giao dịch : ─ Giao dịch TPCP HNX thực theo chế thành viên Chỉ thành viên HNX phép giao dịch trực tiếp hệ thống EBT; cá nhân, tổ chức phi thành viên, giao dịch TPCP, phải thực thông qua thành viên HNX có chức cung cấp dịch vụ mơi giới TPCP  ─ Giao dịch khách hàng thành viên ưu tiên thực trước giao dịch thành viên với mức giá giao dịch tốt thị trường thời điểm thực giao dịch Công cụ giao dịch EBT : EBT cho phép hai loại giao dịch tiến hành qua hệ thống: Giao dịch thông thường; Giao dịch mua bán lại ─ Giao dịch thông thường ㆍ Loại trái phiếu ㆍ Giá yết Nội dung Các loại trái phiếu phủ Giá khơng gộp lãi ㆍ Thanh toán DVP ㆍ Quy định ngày Ngày thực/ngày thực ─ Giao dịch mua bán lại Khái niệm Nội dung ㆍ Loại trái phiếu Các loại TP phủ tương đương ㆍ Kỳ hạn mua bán lại Đối với sàn Hastc, nơi niêm yết cổ phiếu nhiều công ty nhỏ vừa nên giá cổ phiếu thấp, phù hợp với nhà đầu tư nhỏ lẻ với đặc trưng cách tính giá tham chiếu biên độ ± 7% đặc biệt thích hợp đầu tư thị trường có xu hướng lên C Tổng kết: Trong kinh tế thị trường nay,khi thành viên củ tổ chức lớn giới như: WTO, AFTA,ASEAN… Có thể thấy Việt Nam bước lên đẩy kinh tế văn hóa khoa học kĩ thuật xứng tầm châu lục Trên sở đó, thị trường chứng khốn Việt nam có nhiều hội để trở thành thị trường hấp dẫn chung giới (trong vòng 15 năm tới) Trước hội phải biết sử dụng nguồn lực môt cách hiệu hơn, nâng cao trình độ dân trí, áp dụng khoa hoc kỹ thuật đại, thu hút mạnh vốn đầu tư nước Tham gia điều tiết kinh tế vĩ mô, trọng đến sách cho chủ đầu tư, doanh nghiệp để họ thấy đầu tư đắn vào thị trường có bước phát triển kinh điển 18 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ....Giới thiệu sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX): I/ Sự đời sở giao dịch chứng khoán Hà Nội: Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (SGDCK Hà Nội) thành lập theo Quyết định số 01/2009/QĐ-Ttg... điều hành hoạt động giao dịch chứng khoán Sở giao dịch             Tạm ngừng, đình huỷ bỏ giao dịch chứng khoán theo Quy chế giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch trường hợp cần thiết để bảo vệ nhà... luật; hoạt động theo Luật Chứng khoán, Luật Doanh nghiệp, Điều lệ Sở Giao dịch chứng khoán quy định khác pháp luật có liên quan Tên gọi đầy đủ: Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội Tên giao dịch quốc