Thẩm định dự án đầu tư công viên kèm khu vui chơi giải trí lâm viên tại sóc trăng

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH CHƢƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT - NGUYỄN THỊ MỸ DUNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ CÔNG VIÊN KÈM KHU VUI CHƠI GIẢI TRÍ LÂM VIÊN TẠI SĨC TRĂNG LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CƠNG TP HỒ CHÍ MINH – Năm 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH CHƢƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT - NGUYỄN THỊ MỸ DUNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ CƠNG VIÊN KÈM KHU VUI CHƠI GIẢI TRÍ LÂM VIÊN TẠI SĨC TRĂNG Chun ngành: Chính sách Cơng Mã ngành: 60340402 LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CƠNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: GS TS DAVID O DAPICE NGUYỄN XUÂN THÀNH TP HỒ CHÍ MINH – Năm 2015 -i- LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn hồn tồn tơi thực C c s liệu điều tra trun thực c c đoạn trích dẫn s liệu sử dụng luận văn đƣợc dẫn nguồn có độ xác cao phạm vi hiểu biết Các kết nghiên cứu trung thực chƣa từn đƣợc công b nghiên cứu trƣớc Tp Hồ Chí Minh, ngày tháng Tác giả Nguyễn Thị Mỹ Dung năm 2015 -ii- LỜI CẢM ƠN ể hoàn thành luận văn tơi xin đƣợc bày tỏ lịn biết ơn chân thành cảm kích sâu sắc đến Quý Thầy Cô tham ia iản dạy hỗ trợ n hiên cứu Chƣơn trình Giản dạy Kinh tế Fulbri ht - ại học Kinh tế Thành ph Hồ Chí Minh ặc biệt cảm ơn Giản viên Nguyễn Xuân Thành GS TS David O Dapice nhữn n ƣời hƣớn dẫn khoa học cho tơi tron su t qu trình n hiên cứu thực luận văn Cu i c n xin đƣợc ửi lời cảm ơn đến ia đình bạn b đồn n hiệp tơi nhữn n ƣời độn viên i p đ tơi tron su t qu trình thực Tp Hồ Chí Minh, ngày tháng T c iả Nguyễn Thị Mỹ Dung năm 2015 -3- TÓM TẮT Nhằm đ p ứng nhu cầu có khu viên k m vui chơi iải trí cho n ƣời dân thành ph du kh ch đến với Sóc Trăn UBND tỉnh Sóc Trăn chấp thuận chủ trƣơn sử dụng Khu Lâm Viên cho mục đích nói Tuy nhiên để dự n đƣợc tiến hành cần có nghiên cứu thêm đ nh i tính khả thi dự n Trƣớc yêu cầu đề tài Thẩm định dự n đầu tƣ côn viên k m khu vui chơi giải trí Lâm Viên Sóc Trăn iải câu hỏi: (1) Dự án có hiệu mặt tài hay khơng? (2) Dự án thành phần khu vui chơi iải trí có hiệu mặt kinh tế hay không? Kết nghiên cứu cho thấy quan điểm kinh tế, dự n đầu tƣ khu côn viên khả thi với tiêu NPV = 14.230 triệu đồn , IRR = 13,58% (lớn suất chiết khấu kinh tế 10%) i với dự n đầu tƣ khu vui chơi iải trí có thu phí, NPV kinh tế (251.894) triệu đồng, NPV tài theo quan điểm tổn đầu tƣ là (18.110) triệu đồng, IRR = 8,2% (nhỏ WACC) Trên sở phân tích đề tài nghiên cứu, tác giả đƣa gợi ý sách giải ph p nhƣ sau: trƣớc mắt thực dự án thành phần khu công viên nguồn v n n ân s ch để tạo hàng hóa cơng t y cho n ƣời dân Ngồi ra, dự án thành phần khu cơng viên tạo ngoại tác tích cực cho dự án thành phần khu vui chơi iải trí dự án khu cơng viên vào hoạt độn ến l c t c iả đề xuất thực lại khảo sát sâu rộng để kiểm định lại kết dự án thành phần nhƣ đề xuất nêu MỤC LỤC LỜI CAM OAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT iii MỤC LỤC iv DANH MỤC CÁC TỪ KÝ HIỆU, TỪ VIẾT TẮT vi DANH MỤC BẢNG BIỂU vii DANH MỤC HÌNH VẼ viii DANH MỤC PHỤ ỤC ix CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 B i cảnh 1.1.1 Lý hình thành dự án .1 1.1.2 Vấn đề sách .2 1.2 Câu hỏi nghiên cứu 1.3 Phạm vi đề tài 1.4 B cục luận văn 1.5 Nguồn thông tin CHƢƠNG 2: MÔ TẢ DỰ N V KH I QU T VỀ KHẢO S T 2.1 Giới thiệu dự án .5 2.2 ặc điểm dự án .5 2.2.1 Hiện trạng 2.2.2 Quy hoạch sử dụn đất 2.2.3 Quy mô hạng mục cơng trình .7 2.3 Tiến độ triển khai dự án 2.4 Dự án thành phần .8 2.4.1 Dự án thành phần .8 2.4.2 Dự án thành phần .9 2.5 Mô tả nội dun phƣơn ph p khảo s t bằn hỏi .10 CHƢƠNG 3: THẨM ỊNH TÍNH KHẢ THI CỦA DỰ ÁN VỀ MẶT TÀI CHÍNH .11 3.1 Khung phân tích hiệu tài 11 3.1.1 Ƣớc tính lợi ích tài 11 3.1.2 Chi phí tài 13 3.2 Thơng s tính tốn chung 13 3.3 Thẩm định tính khả thi mặt tài DATP 15 3.3.1 Lợi ích tài 15 3.3.2 Chi phí tài 15 3.3.3 Các tiêu hiệu dự án .16 3.4 Thẩm định tính khả thi mặt tài DATP 17 3.4.1 Lợi ích tài 17 3.4.2 Tổng mức đầu tƣ 22 3.4.3 Nguồn v n đầu tƣ chi phí sử dụng v n 22 3.4.4 Chi phí hoạt động DATP 23 3.4.5 Báo cáo thu nhập dự kiến 26 3.4.6 Các tiêu hiệu dự án .27 3.4.7 Phân tích rủi ro 27 CHƢƠNG 4: THẨM ỊNH TÍNH KHẢ THI CỦA DỰ ÁN VỀ MẶT KINH TẾ 34 4.1 Khung phân tích hiệu kinh tế 34 4.1.1 Ƣớc tính lợi ích kinh tế 34 4.1.2 Ƣớc tính chi phí kinh tế 38 4.1.3 Suất chiết khấu kinh tế thực EOCC 40 4.2 Thẩm định tính khả thi kinh tế DATP 40 4.2.1 Lợi ích kinh tế 40 4.2.2 Chi phí kinh tế 43 4.2.3 Các tiêu hiệu kinh tế 44 4.2.4 Phân tích mơ Monte Carlo DATP .44 4.2.5 Phân tích phân ph i DATP .45 4.3 Thẩm định tính khả thi kinh tế DATP 47 4.3.1 Lợi ích kinh tế DATP .47 4.3.2 Chi phí kinh tế DATP 47 4.3.3 Các tiêu hiệu kinh tế 48 4.3.4 Phân tích phân ph i DATP .48 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN 50 TÀI LIỆU THAM KHẢO 52 PHỤ LỤC 54 DANH MỤC CÁC TỪ KÝ HIỆU, TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Tên tiếng Việt BCTC B o c o tài BTCT Bê tơn c t th p CF Hệ s chuyển đổi DATP Dự n thành phần ĐVT Tên tiếng Anh Conversion Factor ơn vị tính EOCC Suất chiết khấu kinh tế EPV Quan điểm chủ sở hữu IRR Suất sinh lợi nội KWH Kilowatt – iờ PP Thời ian hồn v n có chiết khấu TMĐT Tổn mức đầu tƣ TNDN Thu nhập doanh n hiệp TNHH MTV Tr ch nhiệm hữu hạn thành viên TIPV Quan điểm tổn đầu tƣ TP Thành ph TSCĐ Tài sản c định UBND Ủy ban nhân dân VAT Thuế i trị ia tăn VND Việt nam đồn WACC Chi phí sử dụn v n bình qn Economic Opportunity Cost of Capital Internal Rate of Return Weighted Average Cost of Capital DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Tổng hợp diện tích .7 Bảng 2.2 Bảng cân bằn đất đai Bản TM T DATP Bản TM T DATP Bảng 3.1 Lạm phát 13 Bảng 3.2 Khấu hao 14 Bảng 3.3 Nhân mức lƣơn dự kiến DATP 15 Bản Tính i điện bình qn 16 Bảng 3.5 Công suất hoạt động DATP 17 Bảng 3.6 Kết khảo sát khu thiếu nhi 18 Bảng 3.7 Tổng hợp doanh thu hàng năm 21 Bảng 3.8 Nguồn v n đầu tƣ 23 Bảng 3.9 Nhân lƣơn DATP 23 Bảng 3.10 Tổng hợp chi phí hàn năm .25 Bảng 3.11 Lịch nhận nợ vay .25 Bảng 3.12 Lịch trả nợ vay 25 Bảng 3.13 Nhu cầu v n lƣu động .26 Bản 14 Ƣớc tính báo cáo thu nhập .26 Bảng 3.15 Các tiêu hiệu tài DATP 27 Bản 16 Phân tích độ nhạy biến TM T .28 Bản 17 Phân tích độ nhạy biến công suất .28 Bản 18 Phân tích độ nhạy biến du lịch sinh thái 29 Bản 19 Phân tích độ nhạy biến thời gian vay v n 30 Bảng 3.20 Kết phân tích kịch 31 Bảng 4.1 Kết khảo s t n ƣời dân địa phƣơn côn viên 40 Bảng 4.2 S lƣợng hộ côn viên ƣớc tính 41 Bảng 4.3 Kết khảo sát giá vé vào cổng 41 Bảng 4.4 S lƣợn n ƣời côn viên .42 Bảng 4.5 Lợi ích kinh tế tăn thêm 42 Bản Chi phí kinh tế DATP 43 Bảng 4.7 Kết phân tích phân ph i dự án thành phần 46 Bản 4.8 Lợi ích kinh tế DATP 47 Bảng 4.9 Kết phân tích phân ph i dự án thành phần 48 DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 2.1 Bản đồ phƣờng Hình 2.2 Vị trí dự án Khu Lâm Viên Hình 2.3 Tiến độ thực dự án Hình 3.1 Kết mơ NPV tài DATP 33 Hình 4.1 X c định Lợi ích kinh tế khu công viên .36 Hình 4.2 X c định Chi phí kinh tế khu công viên 39 Hình 4.3 Kết mơ NPV kinh tế 45 Thuế VAT 11.408 2.147 2.333 2.970 3.957 125.488 23.621 25.661 32.673 43.532 3.086 167 517 931 1.471 128.574 23.789 26.178 33.604 45.003 V n tự có 51.336 9.663 10.498 13.366 17.809 V n vay 74.152 13.958 15.163 19.307 25.724 Tổn cộn 125.488 23.621 25.661 32.673 43.532 - - 13.958 29.121 48.428 9,60% 2,40% 2,40% 2,40% 2,40% Tổn mức đầu tƣ có VAT Lãi vay thời ian xây dựn Tổn mức đầu tƣ có VAT có lãi vay Nguồn vốn đầu tƣ có Vat, ko lãi vay Số tiền lãi thời gian xây dựng Dƣ nợ đầu quý ãi suất vay / năm S tiền lãi vay ph t sinh 3.086 167 517 931 1.471 Nợ vay tăn thêm 74.152 13.958 15.163 19.307 25.724 Dƣ nợ cu i quý 74.152 13.958 29.121 48.428 74.152 Phụ lục 8.3 Bảng lịch vay – trả nợ dự kiến Khoản mục Năm 02015 Năm 12016 Năm 22017 Đvt: Triệu đồng Năm 3-2018 Năm 4-2019 Năm 5-2020 Năm 6-2021 Năm 7-2022 Năm 8-2023 Năm 9-2024 Năm 10 Năm 11 Năm 12 Năm 13 Quý Dƣ nợ đầu kỳ ãi ph t sinh tron kỳ Trả nợ c - 77.238 77.238 77.238 77.238 76.238 75.715 70.695 64.691 56.683 48.563 39.494 26.464 10.873 167 1.854 1.854 1.854 1.854 1.830 1.817 1.697 1.553 1.360 1.166 948 635 261 - - - - 250 131 1.255 1.501 2.002 2.030 2.267 3.258 3.898 2.718 77.238 77.238 77.238 76.988 76.107 74.460 69.194 62.689 54.653 46.296 36.237 22.566 8.155 Nợ tăn tron kỳ 13.958 Dƣ nợ cu i kỳ 13.958 Quý Dƣ nợ đầu kỳ ãi ph t sinh tron kỳ Trả nợ c 14.126 77.238 77.238 77.238 76.988 76.107 74.460 69.194 62.689 54.653 46.296 36.237 22.566 8.155 517 1.854 1.854 1.854 1.848 1.827 1.787 1.661 1.505 1.312 1.111 870 542 196 - - - - 250 131 1.255 1.501 2.002 2.030 2.267 3.258 3.898 2.718 Nợ tăn tron kỳ 15.163 Dƣ nợ cu i kỳ 29.289 77.238 77.238 77.238 76.738 75.976 73.205 67.693 60.687 52.623 44.029 32.979 18.669 5.437 29.806 77.238 77.238 77.238 76.738 75.976 73.205 67.693 60.687 52.623 44.029 32.979 18.669 5.437 931 1.854 1.854 1.854 1.842 1.823 1.757 1.625 1.456 1.263 1.057 792 448 130 - - - - 250 131 1.255 1.501 2.002 2.030 2.267 3.258 3.898 2.718 Quý Dƣ nợ đầu kỳ ãi ph t sinh tron kỳ Trả nợ c Nợ tăn tron kỳ 19.307 Dƣ nợ cu i kỳ 49.113 77.238 77.238 77.238 76.488 75.845 71.950 66.192 58.685 50.593 41.761 29.722 14.771 2.718 50.043 77.238 77.238 77.238 76.488 75.845 71.950 66.192 58.685 50.593 41.761 29.722 14.771 2.718 1.471 1.854 1.854 1.854 1.836 1.820 1.727 1.589 1.408 1.214 1.002 713 354 65 - - - - 250 131 1.255 1.501 2.002 2.030 2.267 3.258 3.898 2.718 77.238 77.238 77.238 76.238 75.715 70.695 64.691 56.683 48.563 39.494 26.464 10.873 - Quý Dƣ nợ đầu kỳ ãi ph t sinh tron kỳ Trả nợ c Nợ tăn tron kỳ 25.724 Dƣ nợ cu i kỳ 75.767 Tổng cộng lãi thời gian xây dựng 3.086 Nợ lãi tron t hoạt độn 7.415 7.415 7.415 7.379 7.300 7.088 6.571 5.922 5.149 4.336 3.322 1.979 652 c - - - 1.000 523 5.019 6.005 8.008 8.120 9.069 13.030 15.591 10.873 Tổng nợ phải trả 3.086 7.415 7.415 7.415 8.379 7.823 12.107 12.575 13.930 13.269 13.405 16.352 17.570 11.525 Tổn cộn nợ Phụ lục 8.4 Bảng tính khấu hao Hạng mục Chi phí xây dựn Giá trị T.Gian KH Đvt: Triệu đồng Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 10 Cầu BTCT 2.609 30 87 87 87 87 87 87 87 87 87 87 Giao thôn hạ tần 36.218 20 1.811 1.811 1.811 1.811 1.811 1.811 1.811 1.811 1.811 1.811 Nhà cửa 50.997 25 2.040 2.040 2.040 2.040 2.040 2.040 2.040 2.040 2.040 2.040 Cây xanh 12.538 40 313 313 313 313 313 313 313 313 313 313 Thiết bị xây dựn 1.076 12 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 Th nuôi 5.620 803 803 803 803 803 803 803 - - - Chi phí quản lý dự n 1.071 214 214 214 214 214 - - - - - Chi phí tƣ vấn xây dựn 3.484 697 697 697 697 697 - - - - - 468 94 94 94 94 94 - - - - - 6.148 6.148 6.148 6.148 6.148 5.144 5.144 4.341 4.341 4.341 Chi phí thiết bị Chi phí khác Tổng cộng Gi trị cịn lại sau năm 114.080 17.338 Đvt: Triệu đồng Hạng mục Chi phí xây dựn Cầu BTCT Giao thơn hạ tần Nhà cửa Cây xanh Chi phí thiết bị Thiết bị xây dựn Tổng cộng Năm 11 Năm 12 Năm 13 Năm 14 Năm 15 Năm 16 Năm 17 Năm 18 Năm 19 Năm 20 87 87 87 87 87 87 87 87 87 87 1.811 1.811 1.811 1.811 1.811 1.811 1.811 1.811 1.811 1.811 2.040 2.040 2.040 2.040 2.040 2.040 2.040 2.040 2.040 2.040 313 313 313 313 313 313 313 313 313 313 90 90 - - - - - - - - 4.341 4.341 4.251 4.251 4.251 4.251 4.251 4.251 4.251 4.251 Phụ lục 8.5 Ƣớc tính doanh thu Stt A Khoản mục S n ày hoạt độn / năm Năm v S lƣợt/ n ày Gi v bình quân đồn B Khu vui thiếu hi S lƣợt chơi/ n ày Năm 350 Năm 350 Năm 350 Năm 350 Năm 350 Năm 350 Năm 350 Năm 10 350 1.176 1.470 1.764 2.181 2.493 2.805 2.973 3.303 3.303 3.852 400 500 600 700 800 900 900 1.000 1.000 1.100 8.400 8.400 8.400 8.904 8.904 8.904 9.438 9.438 9.438 10.005 630 788 945 1.103 1.260 1.890 1.890 2.100 2.100 2.310 150 180 210 240 270 270 300 300 330 15.000 15.000 15.000 15.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 780 910 1.040 1.240 1.378 1.378 1.461 1.461 1.461 1.548 8.124 9.478 10.832 12.186 13.540 13.540 13.540 13.540 13.540 13.540 8.000 8.000 8.000 8.480 8.480 8.480 8.989 8.989 8.989 9.528 4.200 5.250 6.300 7.791 8.904 10.017 10.618 11.798 11.798 13.756 120 150 180 210 240 270 270 300 300 330 100.000 100.000 100.000 106.000 106.000 106.000 112.360 112.360 112.360 119.102 1.110 1.388 1.665 1.943 2.220 3.247 3.247 3.608 3.608 3.969 260 325 390 455 520 585 585 650 650 715 12.200 12.200 12.200 12.200 12.200 15.860 15.860 15.860 15.860 15.860 910 910 910 965 965 965 1.022 1.022 1.022 1.084 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 4 4 4 4 4 50.000 50.000 50.000 53.000 53.000 53.000 56.180 56.180 56.180 59.551 88 88 88 94 94 94 99 99 99 105 Cho thuê khu bãi cỏ 16 16 16 17 17 17 18 18 18 19 Cho thuê gian hàng trái 72 72 72 76 76 76 81 81 81 86 Khu ườ ươm Diện tích cho thuê 27 m ) Gi cho thuê đồn / m2/ tháng) Khu sinh thái S lƣợt kh ch/ n ày Gi lƣợt đồn / n ƣời/ n ày E Khu thú ni F S lƣợt kh ch/ n ày Gi bình quân1 lƣợt đồn / n ƣời Khu mặt ướ S lƣợt kh ch/ n ày G Năm 350 120 D Năm 350 15.000 Gi v bình quân đồn C Đvt: Triệu đồng S iờ chơi/ n ày Gi bình quân đồn / lƣợt/ iờ Cá dị h vụ Tổng cộng (triệu đồng) 8.894 10.803 12.712 15.316 17.313 20.395 21.311 23.391 23.391 26.624 Đvt: Triệu đồng Stt A Khoản mục S n ày hoạt độn / năm Năm 11 350 Năm 12 350 Năm 13 350 Năm 14 350 Năm 15 350 Năm 16 350 Năm 17 350 Năm 18 350 Năm 19 350 Năm 20 350 3.852 4.202 4.454 4.825 4.825 5.508 5.508 5.508 6.256 6.256 1.100 1.200 1.200 1.300 1.300 1.400 1.400 1.400 1.500 1.500 Gi v bình quân đồn 10.005 10.005 10.605 10.605 10.605 11.241 11.241 11.241 11.916 11.916 Khu vui thiếu hi 2.888 3.150 3.150 3.413 3.413 4.410 4.410 4.410 4.725 4.725 v S lƣợt/ n ày B S lƣợt chơi/ n ày 330 360 360 390 390 420 420 420 450 450 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000 30.000 30.000 30.000 30.000 30.000 1.548 1.548 1.641 1.641 1.641 1.739 1.739 1.739 1.844 1.844 Diện tích cho thuê 27 m2 13.540 13.540 13.540 13.540 13.540 13.540 13.540 13.540 13.540 13.540 Gi cho thuê đồn / m2/ th n 9.528 9.528 10.100 10.100 10.100 10.706 10.706 10.706 11.348 11.348 13.756 15.007 15.907 17.233 17.233 19.672 19.672 19.672 22.342 22.342 330 360 360 390 390 420 420 420 450 450 119.102 119.102 126.248 126.248 126.248 133.823 133.823 133.823 141.852 141.852 5.160 5.629 5.629 6.098 6.098 8.537 8.537 8.537 9.147 9.147 715 780 780 845 845 910 910 910 975 975 20.618 20.618 20.618 20.618 20.618 26.803 26.803 26.803 26.803 26.803 1.084 1.084 1.149 1.149 1.149 1.218 1.218 1.218 1.291 1.291 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 4 4 4 4 4 59.551 59.551 63.124 63.124 63.124 66.911 66.911 66.911 70.926 70.926 105 105 111 111 111 118 118 118 125 125 Cho thuê khu bãi cỏ 19 19 21 21 21 22 22 22 23 23 Cho thuê gian hàng trái 86 86 91 91 91 96 96 96 102 102 Gi v bình quân đồn C D Khu ườ ươm Khu sinh thái S lƣợt kh ch/ n ày Gi lƣợt đồn / n ƣời/ n ày E Khu thú nuôi S lƣợt kh ch/ n ày Gi bình quân1 lƣợt đồn / n ƣời F Khu mặt ướ S lƣợt kh ch/ n ày S iờ chơi/ n ày Gi bình quân đồn / lƣợt/ iờ G Cá dị h vụ Tổng cộng (triệu đồng) 28.392 30.724 32.041 34.470 34.470 41.202 41.202 41.202 Phụ lục 8.6 Ƣớc tính chi phí Stt Khoản mục Chi phí lƣơn 45.729 45.729 Đvt: Triệu đồng Năm Năm 1.721 Năm 1.807 Năm 1.897 Năm 1.992 Năm 2.092 Năm 2.196 Năm 2.306 Năm 2.421 Năm 2.542 Năm 10 2.670 iện 220 223 227 230 234 237 241 244 248 252 Nƣớc 32 41 49 57 65 74 74 82 82 90 Chi phí sửa chữa nhỏ 120 126 132 139 146 153 161 169 177 186 Chi phí thức ăn ni th 840 882 926 972 1.021 1.072 1.126 1.182 1.241 1.303 Chi phí sửa chữa lớn Chi phí dịch vụ mua n oài 1.890 2.363 2.835 3.506 4.007 4.508 4.778 5.309 5.309 6.190 Tổng cộng 4.823 5.442 6.066 6.897 9.446 8.240 8.685 9.407 9.599 12.573 1.882 1.882 Đvt: Triệu đồng Stt Khoản mục Chi phí lƣơn iện Nƣớc Chi phí sửa chữa nhỏ Chi phí thức ăn ni th Chi phí sửa chữa lớn Chi phí dịch vụ mua n ồi Tổng cộng Năm 11 2.803 Năm 12 2.943 Năm 13 3.090 Năm 14 3.245 Năm 15 3.407 Năm 16 3.577 Năm 17 3.756 Năm 18 3.944 Năm 19 4.141 Năm 20 4.348 255 259 263 267 271 275 279 283 288 292 90 98 98 106 106 114 114 114 123 123 195 205 216 226 238 249 262 275 289 303 1.368 1.437 1.509 1.584 1.663 1.746 1.834 1.925 2.022 2.123 1.882 1.882 6.190 6.753 7.158 7.755 7.755 8.852 8.852 8.852 10.054 10.054 10.902 11.695 12.334 13.183 15.322 14.815 15.098 15.395 16.916 19.125 Phụ lục 8.7 Vốn lƣu động Stt đvt: Triệu đồng Khoản mục Tổn biến phí Năm Năm 5.442 Năm 6.066 Năm 6.897 Năm 7.564 Năm 8.240 Năm 8.685 Năm 9.407 Năm 9.599 Năm 10 10.691 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 Vòn quay v n lƣu độn Nhu cầu v n lƣu độn 402 453 506 575 630 687 724 784 800 891 ãi vay v n lƣu độn 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 28 32 35 40 44 48 51 55 56 62 vòn /năm Năm 4.823 S tiền lãi vay v n lƣu độn Đvt: Triệu đồng Stt Khoản mục Tổn biến phí Năm 12 11.695 Năm 13 12.334 Năm 14 13.183 Năm 15 13.440 Năm 16 14.815 Năm 17 15.098 Năm 18 15.395 Năm 19 16.916 Năm 20 17.243 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 1.437 Vòn quay v n lƣu độn Nhu cầu v n lƣu độn 909 975 1.028 1.099 1.120 1.235 1.258 1.283 1.410 ãi vay v n lƣu độn 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 64 68 72 77 78 86 88 90 99 101 vòn /năm Năm 11 10.902 S tiền lãi vay v n lƣu độn Phụ lục 8.8 Báo cáo thu nhập Stt Khoản mục Tổn doanh thu Chi phí hoạt độn Chi phí khấu hao Đvt: Triệu đồng Năm Năm 8.894 Năm 10.803 Năm 12.712 Năm 15.316 Năm 17.313 Năm 20.395 Năm 21.311 Năm 23.391 Năm 23.391 Năm 10 26.624 4.823 5.442 6.066 6.897 9.446 8.240 8.685 9.407 9.599 12.573 6.148 6.148 6.148 6.148 6.148 5.144 5.144 4.341 4.341 4.341 (2.077) (786) 498 2.271 1.719 7.012 7.482 9.644 9.451 9.711 ãi vay v n lƣu độn 28 32 35 40 44 48 51 55 56 62 ãi vay v n c định 7.415 7.415 7.415 7.379 7.300 7.088 6.571 5.922 5.149 4.336 ợi nhuận trƣớc thuế (9.520) (8.233) (6.952) (5.148) (5.625) (124) 861 3.667 4.246 5.313 0 0 0 - 467 584 (9.520) (8.233) (6.952) (5.148) (5.625) (124) 861 3.667 3.779 4.728 ợi nhuận trƣớc thuế lãi vay Thuế TNDN ợi nhuận sau thuế Đvt: Triệu đồng Stt Khoản mục Tổn doanh thu Năm 11 28.392 Năm 12 30.724 Năm 13 32.041 Năm 14 34.470 Năm 15 34.470 Năm 16 41.202 Năm 17 41.202 Năm 18 41.202 Năm 19 45.729 Năm 20 45.729 Chi phí hoạt độn 10.902 11.695 12.334 13.183 15.322 14.815 15.098 15.395 16.916 19.125 Chi phí khấu hao 4.341 4.341 4.251 4.251 4.251 4.251 4.251 4.251 4.251 4.251 13.149 14.688 15.456 17.035 14.897 22.136 21.853 21.557 24.562 22.353 ợi nhuận trƣớc thuế lãi vay ãi vay v n lƣu độn 64 68 72 77 78 86 88 90 99 101 ãi vay v n c định 3.322 1.979 652 - - - - - - - ợi nhuận trƣớc thuế 9.763 12.641 14.732 16.958 14.818 22.050 21.765 21.467 24.463 22.253 1.074 1.390 1.621 1.865 1.630 2.425 2.394 2.361 2.691 2.448 8.689 11.250 13.112 15.093 13.188 19.624 19.371 19.105 21.772 19.805 Thuế TNDN ợi nhuận sau thuế Phụ lục 8.9 Báo cáo ngân lƣu Stt A Khoản mục Đvt: Triệu đồng Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 10 Ngân lƣu vào - 8.894 10.803 12.712 15.316 17.313 20.395 21.311 23.391 23.391 26.624 Doanh thu - 8.894 10.803 12.712 15.316 17.313 20.395 21.311 23.391 23.391 26.624 Thu từ lý tài sản B Ngân lƣu 125.488 4.823 5.442 6.066 6.897 9.446 8.240 8.685 9.407 10.066 13.157 Chi đầu tƣ 125.488 Chi phí hoạt độn 4.823 5.442 6.066 6.897 9.446 8.240 8.685 9.407 9.599 12.573 Thuế TNDN 0 0 0 0 467 584 C Ngân lƣu ròng 4.071 5.362 6.646 8.419 7.867 12.155 12.626 13.984 13.325 13.467 D Nhận - trả nợ vay Nhận nợ vay Trả nợ - - - - 1.000 523 5.019 6.005 8.008 8.120 9.069 Trả nợ lãi v n c định - 7.415 7.415 7.415 7.379 7.300 7.088 6.571 5.922 5.149 4.336 E Ngân lƣu ròng EPV (48.250) (3.344) (2.053) (769) 40 44 48 51 55 56 62 NPV (18.110) (17.568) IRR 8,2% 7,41% 9,76% 10,00% 12,63 16,44 c v n c định Chi phí sử dụng vốn PP (125.488) 77.238 Đvt: Triệu đồng Stt A Khoản mục Năm 11 Năm 12 Năm 13 Năm 14 Năm 15 Năm 16 Năm 17 Năm 18 Năm 19 Năm 20 Ngân lƣu vào 28.392 30.724 32.041 34.470 34.470 41.202 41.202 41.202 45.729 63.067 Doanh thu 28.392 30.724 32.041 34.470 34.470 41.202 41.202 41.202 45.729 45.729 Thu từ lý tài sản B Ngân lƣu Chi đầu tƣ Chi phí hoạt độn Thuế TNDN C Ngân lƣu rịng D Nhận - trả nợ vay Nhận nợ vay Trả nợ Trả nợ lãi v n c định E Ngân lƣu ròng EPV c v n c định 17.338 11.976 13.086 13.954 15.048 16.952 17.240 17.492 17.756 19.607 21.572 10.902 11.695 12.334 13.183 15.322 14.815 15.098 15.395 16.916 19.125 1074 1390 1621 1865 1630 2425 2394 2361 2691 2448 16.416 17.639 18.087 19.421 17.518 23.962 23.710 23.446 26.122 41.495 13.030 15.591 10.873 - - - - - - - 3.322 1.979 652 - - - - - - - 64 68 6.562 19.421 17.518 23.962 23.710 23.446 26.122 41.495 Phụ lục 9: Phân tích kinh tế datp Đvt: Triệu đồng Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 10 Lợi ích kinh tế: CF 8.894 10.803 12.712 15.316 17.313 20.395 21.311 23.391 23.391 26.624 Doanh thu 8.894 10.803 12.712 15.316 17.313 20.395 21.311 23.391 23.391 26.624 (125.488) (11.027) (12.711) (14.404) (16.817) (24.283) (20.470) (21.750) (23.721) (24.056) (32.987) - (4.823) (5.442) (6.066) (7.008) (9.573) (8.383) (8.993) (9.749) (9.942) (13.181) Chi phí kinh tế: Chi phí hoạt động Chi phí lƣơn iện (220) (223) (227) (230) (234) (237) (241) (244) (248) (252) Nƣớc (32) (41) (49) (57) (65) (74) (74) (82) (82) (90) Chi phí sửa chữa nhỏ (120) (126) (132) (139) (146) (153) (161) (169) (177) (186) Chi phí thức ăn ni th (840) (882) (926) (972) (1.021) (1.072) (1.126) (1.182) (1.241) (1.303) Chi phí sửa chữa lớn - - - - (1.882) - - - - (1.882) Chi phí dịch vụ mua n oài (1.890) (2.363) (2.835) (3.506) (4.007) (4.508) (4.778) (5.309) (5.309) (6.190) - - - - - - - - - - (2.133) (1.907) (1.692) (1.501) (6.969) (75) (440) (329) (664) (6.363) Chi phí đầu tƣ (125.488) Chi phí hội sử dụng đất (113.042) Ngân lƣu kinh tế ròng (238.530) NPV (251.894) Đvt: Triệu đồng Năm 11 Năm 12 Năm 13 Năm 14 Năm 15 Năm 16 Năm 17 Năm 18 Năm 19 Năm 20 Lợi ích kinh tế: 28.392 30.724 32.041 34.470 34.470 41.202 41.202 41.202 45.729 45.729 Doanh thu 28.392 30.724 32.041 34.470 34.470 41.202 41.202 41.202 45.729 45.729 Chi phí kinh tế: (27.709) (29.863) (31.773) (34.092) (40.184) (38.787) (39.278) (39.792) (44.537) (50.750) Chi phí hoạt động (11.511) (12.359) (13.287) (14.215) (16.354) (16.312) (16.595) (16.891) (18.988) (21.197) (255) (259) (263) (267) (271) (275) (279) (283) (288) (292) Chi phí lƣơn iện Nƣớc Chi phí sửa chữa nhỏ Chi phí thức ăn ni th Chi phí sửa chữa lớn Chi phí dịch vụ mua n ồi Ngân lƣu kinh tế ròng (90) (98) (98) (106) (106) (114) (114) (114) (123) (123) (195) (205) (216) (226) (238) (249) (262) (275) (289) (303) (1.368) (1.437) (1.509) (1.584) (1.663) (1.746) (1.834) (1.925) (2.022) (2.123) - - - - (1.882) - - - - (1.882) (6.190) (6.753) (7.158) (7.755) (7.755) (8.852) (8.852) (8.852) (10.054) (10.054) 683 861 268 378 (5.714) 2.415 1.925 1.410 1.192 (5.021) Phụ lục 10 Phân tích mơ datp Worksheet: [m5.dungntm - phan tich tai chinh va kinh te Final V2.xls]Kinh te DATP1 Assumption: B70 Normal distribution with parameters: Mean Std Dev 20.000,00 2.000,00 Assumption: B71 Normal distribution with parameters: Mean Std Dev 15.000,00 1.500,00 Assumption: B72 Normal distribution with parameters: Mean Std Dev 10.000,00 1.000,00 Assumption: hộ Normal distribution with parameters: Mean Std Dev 40% 4% End of Assumptions Phụ lục 11 Phân tích mơ datp Worksheet: [m5.dungntm - phan tich tai chinh va kinh te Final V2.xls]Tai chinh DATP2 Assumption: D160 Triangular distribution with parameters: Minimum 7.000 Likeliest 8.400 Maximum 15.000 Cell: D160 Cell: C153 Assumption: Lạm phát = tốc độ tăng giá Normal distribution with parameters: Mean 6,00% Std Dev 1,00% Cell: D146 Assumption: Năm Minimum Likeliest Maximum Triangular distribution with parameters: End of Assumptions 13% 20% 30% ... dự án đầu tƣ khu cơng viên kèm khu vui chơi iải trí có hiệu mặt kinh tế hay không? - Câu hỏi 3: Nên hay không nên thực dự án xây dựng khu công viên kèm khu vui chơi iải trí khơng, đầu tƣ dự án. .. TẢ DỰ ÁN VÀ KHÁI QUÁT VỀ KHẢO SÁT 2.1 - Giới thiệu dự án Tên dự án: Dự án đầu tƣ xây dựng cơng trình khu cơng viên kèm khu vui chơi giải trí - Tên viết tắt: Dự n đầu tƣ Khu Lâm Viên - ịa điểm đầu. .. cầu đề tài Thẩm định dự n đầu tƣ côn viên k m khu vui chơi giải trí Lâm Viên Sóc Trăn iải câu hỏi: (1) Dự án có hiệu mặt tài hay khơng? (2) Dự án thành phần khu vui chơi iải trí có hiệu mặt kinh