Báo cáo quản lý danh mục chứng khoán

Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 TRƯỜNG ĐẠI HỌC NHA TRANG KHOA KẾ TỐN TÀI CHÍNH QUẢN LÝ DANH MỤC CHỨNG KHỐN Lớp: 49 TÀI CHÍNH DANH SÁCH NHĨM Vũ Thị Dung Huỳnh Thụy Hoàng Hạc Hồ Thị Ánh Hà Trần Thị Minh Hương Nguyễn Thị Trang Trần Nguyễn Ngọc Tú Trương Thị Vân Nha trang.tháng 10 năm 2017 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 MỤC LỤC MỤC LỤC CÁC CHỨNG KHOÁN ĐƯỢC ĐƯA VÀO DANH MỤC NGUYÊN TẮC NHẬP SỐ LIỆU QUY TRÌNH TIÊN HÀNH PHÂN TÍCH “ĐBHQ có bán khống” “ĐBHQ không bán khống” 11 KẾT LUẬN 19 TÀI LIỆU THAM KHẢO 20 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 I) CÁC CHỨNG KHỐN ĐƯỢC ĐƯA VÀO DANH MỤC SSI: Cơng Ty CK Sài Gịn RAL: Cơng Ty Cổ Phần Phích Nước Rạng Đơng PNC: Cơng Ty Cổ Phần Văn Hóa Phương Nam VSC: Tổng Cơng Ty Hàng Hải Việt Nam STB: Ngân Hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín ACB: Cổ Phiếu Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Á Châu APT: Công Ty Kinh Doanh Thủy Hải Sản TP HCM ANV: Công Ty Cổ Phần Nam Việt MCP: Công Ty Cổ Phần In Và Bao Bì Mỹ Châu 10 PAC: Cơng Ty Cổ Phần Pin Ắc Quy Miền Nam 11 PGC: Công Ty CP Chứng Khốn Bảo Việt 12 PIT: Cơng Ty Cổ Phần XNK Petrolimex 13 PVT: Tổng Cơng Ty Tài Chính Cổ Phần Dầu Khí 14 SFC: Cổ Phiếu CTCP Nhiên Liệu Sài Gịn 15 SCD: Cơng ty cổ phần Bảo hiểm Bảo Tín 16 KDC: cơng ty cổ phần kinh đô 17 DHG: Cổ phiếu CTCP Dược Hậu Giang 18 VNM: Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam (Vinamilk) 19 VPL: Cơng ty CP Tập đồn Đầu tư Việt Nam (Vingroup) 20 TAC: Công ty CP dầu thực vật Tường An 21 AGF: Công Ty Xuất Nhập Khẩu Thủy Sản An Giang 22 ALP: Công Ty Cổ Phần Alphanam 23 BBC: Quỹ Đầu Tư Chứng Khoán Bảo Việt 24 BHS: Cơng Ty Cổ Phần Đường Biên Hịa LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khốn –Lớp 49TC2 LÝ DO CHỌN CÁC CHỨNG KHỐN ĐỂ ĐƯA VÀO DANH MỤC Có tất 24 chứng khoán chọn để đưa vào danh mục Chúng chọn dựa tiêu chí sau đây:  Khối lượng giao dịch hàng ngày lớn, kéo thị trường lên xuống, mã: STB, CII, SAM, REE, v.v  Có mức tăng trưởng đầy ấn tượng thời gian gần đây, như: SJS, CII, AGF, KDC, NKD, VNM, v.v  Có số P/E P/BV thấp, chứng tỏ mã tiềm đầu tư: CII, COM, VNM, KDC, NKD, v.v  Thu nhập ròng sau thuế giữ xu hướng tăng trưởng ổn định, mã: CII, BMP, SJS, VNM, STB, v.v  Những mã cổ phiếu lại đưa vào danh mục có đủ 41 kỳ quan sát theo yêu cầu đề tài NGUYÊN TẮC NHẬP SỐ LIỆU  Số kỳ quan sát theo ngày  Giá chứng khốn kỳ giá đóng cửa cuối ngày LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 QUY TRÌNH TIÊN HÀNH PHÂN TÍCH “ĐBHQ không bán khống” Xác định TSSL hàng ngày chứng khốn Dùng hàm AVERAGE để tính TSSL trung bình chứng khốn Kết hợp hàm COVAR OFFSET để tìm ma trận hiệp phương sai (S) Xác định hàm mục tiêu điều kiện ràng buộc: - Hàm mục tiêu  - Điều kiện ràng buộc:  Đầu tư hết: x1 + x2 +…+xn = 100%  Rp trung bình : DM X:  Giới hạn đầu tư vốn vào chứng khốn  Tỷ trọng chứng khốn khơng nhỏ Sử dụng solver để xác định tỷ trọng đầu tư vào chứng khoán danh mục 6.Tính TSSL trung bình, phương sai, độ lệch chuẩn, hiệp phương sai danh mục X Y Tính tỷ trọng danh mục kết hợp danh mục với tỷ trọng 40% vào X Và 60% vào Y 8.Tìm TSSL trung bình, phương sai, độ lệch chuẩn danh mục kết hợp X Y, với tỷ trọng đầu tư vào X 40% đầu tư vào Y 60% Dùng Data Table, cho tỷ trọng đầu tư vào danh mục X thay đổi để tìm danh mục kết hợp nằm đường biên hiệu Vẽ đồ thị đường biên hiệu Markowitz trường hợp không bán khống Tìm chứng khốn khơng thuộc danh mục 20 chứng khốn danh mục có kỳ quan sát với 20 chứng khốn Tính TSSL trung bình độ lệch chuẩn chứng khốn 10 Thả chứng khoán vào đương biên hiệu Markowitz trường hợp không bán khống LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 0,390% 0,385% TSSL 0,380% 0,375% Series1 0,370% 0,365% 0,360% 2,210% 2,211% 2,212% 2,213% 2,214% 2,215% 2,216% 2,217% 2,218% 2,219% DLC LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 “ĐBHQ có bán khống” Đưa số liệu ma trận hiệp phương sai từ sheet “ĐBHQ không bán khống” sang Đưa số liệu TSSL trung bình 24 chứng khốn từ sheet “ĐBHQ khơng bán khống” sang Hàm mục tiêu  Điều kiện ràng buộc:  Đầu tư hết: x1 + x2 +…+xn = 100%  Rp trung bình : DM X:  Giới hạn đầu tư vốn vào chứng khoán Dùng Data Table, cho tỷ trọng đầu tư vào danh mục X thay đổi (bắt đầu từ tỷ trọng âm) để tìm danh mục kết hợp nằm đường biên hiệu Tính TSSL trung bình độ lệch chuẩn danh mục chứng khoán đường biên hiệu vừa tìm Vẽ đường biên hiệu trường hợp bán khống 0,80% 0,60% 0,40% Series1 AGF TSSL ALP 0,20% ALP BBC BHS AGF 0,00% BBC -0,20% -0,40% 0,00% BHS 1,00% 2,00% 3,00% 4,00% 5,00% 6,00% 7,00% DO LECH CHUAN LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khốn –Lớp 49TC2 Nhận xét: Đường biên hiệu danh mục X Y kết hợp (trường hợp có bán khống) với tỷ trọng 40% 60% có dạng trứng vỡ Khi thả chứng khoán vào vùng trứng vỡ chứng khoán nằm vùng trứng vỡ Do , kết hợp danh mục X Y với tỷ trọng không hiệu KẾT LUẬN  Trong trường hợp đầu tư khống không đầu tư khống đường biên hiệu danh mục kết hợp với tỷ trọng 40% 60% có dạng trứng vỡ  Để chứng minh kết hợp danh mục với tỷ trọng 40% 60% có hiệu hay không , ta tiến hành thả chứng khoán vào vùng trứng vỡ:  Trường hợp không đầu tư khống: chứng khoán không nằm vùng trứng vỡ  Trường hợp đầu tư khống: chứng khoán không nằm vùng trứng vỡ Do đó: với tỷ trọng 40% 60% kết hợp danh mục không hiệu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH I) PHÂN TÍCH NỀN KINH TẾ 1) GDP GDP năm khả đạt 6,7% CPI dự kiến kiểm soát 8% Mặc dù năm 2010 gặp nhiều khó khăn, song đạt mục tiêu theo Nghị Quốc hội tăng cường ổn định vĩ mô, tốc độ tăng trưởng kinh tế cao năm 2009.Trong 21 tiêu theo nghị Quốc hội, có 15 tiêu đạt vượt so với kế hoạch (GDP năm khả đạt 6,7%, cao kế hoạch (6,5%), Tổng GDP theo giá thực tế năm 2010 khoảng 1.951,2 nghìn tỷ đồng, tương đương 102,2 tỷ USD Tuy nhiên, kinh tế vĩ mô thiếu tảng vững chắc, chất lượng tăng trưởng thấp, tiềm ẩn khơng bất trắc, khơng sớm khắc phục ảnh hưởng đến phát triển ổn định năm tiếp theo.Nhập siêu đạt mức 20% kim ngạch xuất số tuyệt đối dự kiến 13,5 tỷ USD, tăng 5% so với năm 2009, loại trừ đá quý, kim loại quý xuất nhập siêu 23%.(Theo báo cáo số 9453/BCT-KH Bộ Công Thương ngày 21/9/2010, ước xuất sản phẩm đá quý kim loại quý năm 2010 2,5 tỷ USD, nhập khoảng 0,55 tỷ USD Như vậy, loại trừ sản phẩm đá quý kim loại quý, nhập siêu khoảng 15,45 tỷ USD, 23,59% kim ngạch xuất (65,5 tỷ USD - trừ kim ngạch xuất sản phẩm đá quý kim loại quý).Đây yếu tố làm cán cân vãng lai thâm hụt khoảng 10% so với GDP Theo tiêu chí IMF, tỷ lệ thâm hụt cán cân vãng lai 8% GDP ảnh hưởng đến cân đối vĩ mô quốc gia.Hệ số giá trị gia tăng giá trị sản xuất công nghiệp tiếp tục đà suy giảm, (năm 2008 0,62, năm 2009 0,53, năm 2010 dự kiến 0,43) cho thấy tốc độ tăng giá trị gia tăng không tương xứng với tốc độ tăng quy mô sản xuất; tăng trưởng GDP dựa nhiều vào yếu tố vốn yếu tố lao động, cịn đóng góp suất yếu tố tổng hợp chưa cao, phản ánh chất lượng tăng trưởng chưa cải thiện.Theo tính tốn nhà khoa học, tăng trưởng GDP dựa vào yếu tố vốn chiếm 52-53%, yếu tố lao động 19-20%, yếu tố suất tổng hợp (TFP) chiếm 2829%, khi, yếu tố số nước khu vực chiếm tới 35-40% 2)Chỉ số giá tiêu dùng : Cả năm dự kiến kiểm soát 8% diễn biến không ổn định năm, mức tăng bình quân CPI theo tháng quý I 1,35%, tháng tăng tới 1,96% so với tháng 1, đến quý II 0,21%/tháng, quý III tăng bình quân 0,53%/tháng, tháng tăng tới 1,31% so với tháng 8, gây khó khăn cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, tác LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 10 động xấu đến tâm lý người dân khó khăn cho quan hoạch định điều hành sách 3) Lãi suất vay: Ngân hàng Quý I/2010 lên tới 17-18%/năm, đến tháng 8/2010 phổ biến mức 13%/năm (Theo khảo sát Phịng thương mại cơng nghiệp Việt Nam quý II năm 2010, 65% số doanh nghiệp hỏi cho biết họ phải vay mức lãi suất từ 12-13% trở lên, 36% thấy chịu mức lãi vay lâu dài) CÁC MUC TIÊU TỔNG QUÁT NĂM 2011 Ủy ban Kinh tế cho rằng, dư chấn khủng hoảng tài tác động đến kinh tế lớn (Mỹ, Nhật Bản, EU), dự báo kinh tế giới năm 2011 tiếp tục đà phục hồi, chưa vững tiềm ẩn khơng nguy cơ, bất ổn.Về tốc độ tăng trưởng kinh tế, Chính phủ dự kiến tốc độ tăng trưởng kinh tế năm 2011 (GDP) tăng khoảng 7-7,5%; CPI tăng khoảng 7%; nhập siêu dự kiến 19,5% kim ngạch xuất khẩu, tương đương 14,6 tỷ USD (Ủy ban Kinh tế yêu cầu nhập siêu không vượt năm 2010, đạt khoảng 13,5 tỷ USD, 18% kim ngạch xuất khẩu).Về bội chi ngân sách nhà nước, Chính phủ đề xuất khoảng 5,5% GDP (125.100 tỷ đồng), Ủy ban Kinh tế đề xuất không 5%.Theo Ủy ban Kinh tế, nợ cơng có xu hướng tăng nhanh, năm 2009 52,6% GDP, năm 2010 khoảng 56,7% GDP (vẫn ngưỡng an toàn) Vượt thu ngân sách năm 2010 dự kiến 58.600 tỷ đồng, ngân sách trung ương 35.600 tỷ đồng Ủy ban Kinh tế cho rằng, bổ sung phần số vượt thu ngân sách trung ương năm 2010 cho ngân sách năm 2011 để bù vào bội chi mức bội chi ngân sách năm 2011 mức khơng q 5% GDP.Ước tính đến hết năm 2010, nợ cơng khoảng 56,7% GDP, dư nợ Chính phủ 44,5% GDP (bao gồm trái phiếu Chính phủ) tiến dần đến ngưỡng an tồn cho phép Vì vậy, cần kiểm soát vốn đầu tư từ ngân sách nhà nước giảm phát hành trái phiếu Chính phủ (vốn trái phiếu Chính phủ năm 2010 tăng 47,8% so với năm 2009) để tránh làm vấn đề nợ công trở nên trầm trọng hơn.Ủy ban Kinh tế tán thành với dự kiến huy động vốn đầu tư từ ngân sách nhà nước khoảng 152 nghìn tỷ đồng, giảm 15,5%; vốn trái phiếu Chính phủ 45 nghìn tỷ đồng, giảm 34% so với ước thực năm 2010 Các số liệu Bộ Kế hoạch Đầu tư Việt Nam cho biết thời gian tổng thu ngân sách nhà nước 315,5 ngàn tỉ đồng (tương đương với khoảng 16,09 tỉ đô la) tổng chi LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 11 ngân sách nhà nước 353,4 ngàn tỉ đồng (tương đương với 18,14 tỉ đô la) Các chuyên gia Bộ Kế hoạch Đầu tư dự báo thâm hụt mậu dịch Việt Nam năm vào khoảng 13 tỉ đô la, 19,2% tổng kim ngạch xuất khẩu; đạt mục tiêu Quốc hội khống chế nhập siêu 20% tổng kim ngạch nhập CHÍNH SÁCH ĐỐI NGOẠI Nhằm phát huy thành tựu to lớn đạt gần hai thập kỷ tiến hành công Đổi vươn tới mục tiêu xây dựng nước Việt Nam dân giàu, nước mạnh, xã hội công bằng, dân chủ, văn minh, Đảng Nhà nước Việt Nam tiếp tục kiên trì thực đường lối đối ngoại độc lập, tự chủ, rộng mở, đa dạng hoá, đa phương hoá quan hệ quốc tế, chủ động hội nhập quốc tế với phương châm “Việt Nam sẵn sàng bạn đối tác tin cậy tất nước cộng đồng giới phấn đấu hồ bình, độc lập phát triển."*Trên sở đường lối đối ngoại đó, Việt Nam chủ trương mở rộng quan hệ hợp tác nhiều mặt, song phương đa phương với nước vùng lãnh thổ, ưu tiên cho việc phát triển quan hệ với nước láng giềng khu vực, với nước trung tâm trị, kinh tế quốc tế lớn, tổ chức quốc tế khu vực sở nguyên tắc luật pháp quốc tế Hiến chương Liên Hợp Quốc Trong năm qua, Việt Nam chủ động đàm phán ký kết với nhiều nước ngồi khu vực khn khổ quan hệ hữu nghị hợp tác toàn diện cho kỷ 21 Nhiều Hiệp định, thoả thuận quan trọng ký kết Hiệp định Thương mại song phương Việt Nam - Hoa Kỳ, Hiệp định biên giới bộ, Hiệp định phân định Vịnh Bắc Bộ Hiệp định nghề cá với Trung Quốc, Hiệp định phân định thềm lục địa với In-đô-nê-xia Các mối quan hệ song phương đa phương góp phần khơng nhỏ vào việc khơng ngừng củng cố mơi trường hồ bình, ổn định tạo điều kiện quốc tế thuận lợi cho công xây dựng bảo vệ tổ quốc Chủ động hội nhập quốc tế, trước hết hội nhập kinh tế quốc tế nội dung quan trọng đường lối hoạt động đối ngoại Đảng Nhà nước Việt Nam bối cảnh giới tồn cầu hóa cách mạng khoa học kỹ thuật diễn mạnh mẽ Trong tiến trình hội nhập này, Việt Nam đặt ưu tiên cao cho việc mở rộng quan hệ kinh tế đối ngoại, mở rộng đa dạng hoá thị trường, tranh thủ vốn, kinh nghiệm quản lý khoa học công nghệ tiên tiên cho nghiệp công nghiệp hoá đại hoá đất nước Việt Nam tham gia sâu rộng ngày hiệu tổ chức khu vực ASEAN, Diễn đàn Hợp tác Kinh tế Châu -Thái Bình Dương (APEC), Diễn đàn - Âu (ASEM) tích cực đàm phán để sớm gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) Những đóng góp Việt Nam vào hoạt động tổ chức, diễn đàn quốc tế góp phần LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 12 bước nâng cao vị uy tín Việt Nam trường quốc tế Sự tham gia hoạt động tích cực Việt Nam Liên Hợp Quốc nước đánh giá tích cực sở để Việt Nam ứng cử vào ghế Uỷ viên không thường trực Hội đồng Bảo an Liên Hợp Quốc nhiệm kỳ 2008-2009 Với nhận thức sâu sắc giới phải đối phó với vấn đề tồn cầu mà khơng nước tự đứng giải được, Việt Nam hợp tác chặt chẽ với nước, tổ chức quốc tế khu vực để giải thách thức chung dịch bệnh truyền nhiễm, đói nghèo, tội phạm xuyên quốc gia, ô nhiễm môi trường, buôn lậu ma túy,  Đặc biệt từ sau kiện 11/9/2001, Việt Nam tích cực tham gia vào nỗ lực chung nước tăng cường hợp tác chống khủng bố sở song phương đa phương nhằm loại trừ tận gốc nguy khủng bố an ninh ổn định quốc gia Những nỗ lực Việt Nam thể rõ tinh thần trách nhiệm bạn bè khu vực quốc tế, góp phần vào nghiệp chung nhân dân giới hịa bình, ổn định phát triển KHUYNH HƯỚNG TIÊU DÙNG Xuất xu hướng mua sắm- giải trí : Theo tiến sĩ Đinh Thị Mỹ Loan, Phó Chủ tịch thường trực Hiệp hội nhà bán lẻ Việt Nam, thị trường bán lẻ Việt Nam có nhiều biến chuyển đánh giá tiềm Năm 2007, Việt Nam đánh giá hấp dẫn thứ tư giới sau Ấn Độ, Nga, Trung Quốc tụt bậc so với năm 2006 Tuy nhiên, năm 2008, thị trường Việt Nam nâng lên vị trí số Trong thời gian tới, thị trường Việt Nam có thay đổi lớn thói quen mua sắm người tiêu dùng, chuyển từ mua sắm truyền thống (tại cửa hàng tạp hóa, nhỏ lẻ, chợ) sang mua sắm-giải trí Người tiêu dùng dần đến siêu thị, cửa hàng tiện ích để xem hàng so sánh, chọn lựa mặt hàng nước tràn vào ngày phong phú cạnh tranh II) PHÂN TÍCH NGÀNH: BÁO CÁO TÀI CHÍNH THEO NHĨM NGÀNH NHĨM NGÀNH CHỨNG CHẾ MÍA NHỰA KHỐN BIẾN ĐƯỜNG XÂY THỦY DƯNG LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 13 SẢN TỔNG DOANH THU 5629531 9966288 3385176 2219326 LỢI NHUẬN THUẦN TỪ HĐKD 1666357 651841 720863 432681 LNTT 1753365 675116 720777 434878 LNST 1324413 565295 627316 392253 TỔNG TÀI SẢN 37470399 1458441 3353276 1007335 TSNH 29295649 889709 1466410 759056 TỔNG NỢ 20006556 384017 937989 157525 NỢ NGẮN HẠN 17843398 205653 678012 156220 VỐN CHỦ SỞ HỮU 17390487 1074424 2415388 849810 CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH THEO NHĨM NGÀNH PE 11.3000 6.6000 5.7000 6.9000 EPS 1.5690 3.2170 5.2320 5.9650 ROA 6.00% 6.90% 14.80% 16.60% ROE 11.20% 14.40% 25.60% 24.80% 1.50 1.20 1.90 1.40 125.00% 100.00% 152.00% 154.00% BETA P/B III) PHÂN TÍCH CƠNG TY Chứng khoán đưa vào danh mục: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 14 BHS: Cơng ty mía đường Biên Hịa BBC: Qũy đầu tư chứng khốn Bảo Việt AGF: Cơng ty cổ phần xuất nhập An Giang ARM: Công ty cổ phần xuất nhập hàng khơng PHÂN TÍCH: 1) CƠNG TY CP ĐƯỜNG BIÊN HỊA (BHS) Báo cáo tài qua năm: Chỉ tiêu 2009 2008 2007 2006 1,191,283 792,245 643,351 767,947 1,835 2,157 1,971 1,824 Doanh thu 1,189,448 790,088 641,379 766,124 Giá vốn hàng bán 1,027,577 739,767 564,927 667,687 161,871 50,321 76,452 98,437 13,581 17,507 22,166 9,996 Chi phí tài 3,274 72,446 13,529 26,868 Chi phí bán hàng 18,791 19,235 14,636 15,230 25,507 19,649 17,034 13,777 127,880 -43,503 53,420 52,556 274 566 652 237 Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh Các khoản giảm trừ doanh thu Lợi nhuận gộp Doanh thu hoạt động tài Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 Chi phí khác Lợi nhuận khác 15 31 185 439 1,266 243 381 213 -1,029 128,123 -43,122 53,633 51,528 8,036 155 N/A 4,106 120,087 -43,276 53,633 47,421 6,480 -2,335 3,183 810 -7 16 60 29 17 50 49 18,531,620 18,531,620 16,847,727 16,200,000 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Chi phí thuế TNDN Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp EPS P/E Giá giao dịch cuối quý Khối lương   Chỉ tiêu         2009 2008 2007 2006 532,632 277,754 362,065 329,832 86,126 19,559 12,831 31,649 N/A 1,372 175,900 147,000 hạn 241,481 90,907 92,280 85,551 Hàng tồn kho 201,271 165,314 77,619 64,513 3,753 601 3,434 1,120 352,108 320,771 307,362 259,949 52,750 14,724 12,303 26,704 263,750 281,993 276,448 231,239 Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn Tài sản ngắn hạn khác Tài sản dài hạn Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 Bất động sản đầu tư 16 N/A N/A N/A N/A 34,354 22,020 17,770 1,370 1,254 2,034 841 636 Tổng cộng tài sản 884,740 598,525 669,426 589,781 Nợ phải trả 456,207 267,295 289,043 235,903 Nợ ngắn hạn 331,847 110,900 103,053 74,511 Nợ dài hạn 124,360 156,395 185,990 161,392 Vốn chủ sở hữu 428,533 331,230 380,383 353,878 3,066 170 3,870 567 884,740 598,525 669,426 589,781 Các khoản đầu tư tài dài hạn Tài sản dài hạn khác Nguồn kinh phí quỹ khác Tổng cộng nguồn vốn 2) QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆT (BBC) Chỉ tiêu 2009 2008 2007 2006 631,962 545,208 456,850 343,061 5,008 788 2,875 1,731 626,954 544,419 453,975 341,331 Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 17 Giá vốn hàng bán 441,049 420,514 335,662 254,909 Lợi nhuận gộp 185,905 123,906 118,313 86,422 26,956 31,517 14,190 9,011 7,279 32,509 4,427 3,324 109,306 76,055 74,254 51,308 32,798 28,102 21,061 16,092 63,478 18,757 32,762 24,710 Thu nhập khác 3,341 3,721 1,223 1,160 Chi phí khác 2,518 553 659 538 823 3,168 564 622 64,301 21,925 33,325 25,332 Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận khác Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 Chi phí thuế TNDN 18 7,008 1,074 8,882 6,149 57,293 20,851 24,443 19,183 3,740 1,436 2,337 3,322 10 43 13 29 14 100 42 15,371,192 15,420,782 15,420,782 8,747,426 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp EPS P/E Giá giao dịch cuối quý Khối lương   Chỉ tiêu         2009 2008 2007 2006 341,516 402,269 179,079 156,307 204,756 30,533 44,423 22,569 5,000 196,055 14,055 35,000 Các khoản phải thu ngắn hạn 43,236 80,918 30,318 33,167 Hàng tồn kho 70,835 86,640 86,851 63,823 Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 Tài sản ngắn hạn khác 19 17,688 8,123 3,432 1,748 395,293 203,899 200,093 86,670 N/A N/A N/A N/A 366,591 173,676 149,435 64,627 N/A N/A N/A N/A hạn 14,162 18,208 38,499 9,753 Tài sản dài hạn khác 14,541 12,015 12,159 12,290 Tổng cộng tài sản 736,809 606,168 379,172 242,977 Nợ phải trả 213,556 111,738 172,177 59,618 Nợ ngắn hạn 157,211 101,122 141,006 56,439 56,345 10,616 31,170 3,179 523,253 494,429 206,996 183,359 Tài sản dài hạn Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định Bất động sản đầu tư Các khoản đầu tư tài dài Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 Nguồn kinh phí quỹ khác Tổng cộng nguồn vốn 20 1,674 2,747 1,624 866 736,809 606,168 379,172 242,977 3) CÔNG TY CP XNK AN GIANG (AGF) Chỉ tiêu 2009 2008 2007 2006 1,346,190 2,101,446 1,246,311 1,196,463 11,892 21,850 12,577 5,557 1,334,298 2,079,597 1,233,734 1,190,906 1,228,296 1,763,028 1,071,110 1,047,145 106,002 316,569 162,624 143,760 105,384 34,706 9,017 5,453 19,277 70,184 13,707 6,901 136,065 240,739 97,643 75,534 35,526 24,864 18,647 15,887 Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 21 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 20,517 15,488 41,645 50,892 Thu nhập khác 3,517 5,469 8,678 1,958 Chi phí khác 6,019 4,768 7,278 2,179 -2,502 701 1,400 -222 18,015 12,819 43,044 50,670 3,571 1,367 5,024 4,054 14,445 12,366 38,020 46,616 1,423 1,177 3,598 5,910 23 13 23 19 33 15 83 112 12,859,288 12,859,288 12,859,288 7,887,578 Lợi nhuận khác Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế Chi phí thuế TNDN Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp EPS P/E Giá giao dịch cuối quý Khối lương   Chỉ tiêu         2009 2008 2007 2006 663,861 641,328 360,337 274,879 18,812 20,106 13,706 12,961 32,902 30,473 22,830 24,522 354,883 310,323 139,534 135,820 Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 Hàng tồn kho 22 246,601 265,349 176,313 96,599 10,662 15,078 7,954 4,977 546,083 705,898 483,870 193,390 N/A N/A N/A N/A 399,049 526,615 321,084 187,100 N/A N/A N/A N/A 137,678 165,315 150,575 100 9,356 13,969 12,211 6,190 1,209,944 1,347,227 844,207 468,269 Nợ phải trả 582,972 708,583 222,466 167,954 Nợ ngắn hạn 574,738 661,601 221,752 166,537 8,233 46,982 714 1,416 626,972 618,420 621,741 300,316 3,452 3,223 1,129 1,356 1,209,944 1,347,227 844,207 468,269 Tài sản ngắn hạn khác Tài sản dài hạn Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định Bất động sản đầu tư Các khoản đầu tư tài dài hạn Tài sản dài hạn khác Tổng cộng tài sản Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu Nguồn kinh phí quỹ khác Tổng cộng nguồn vốn LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 23 4) CÔNG TY CỔ PHẦN XNK HÀNG KHÔNG Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh 725,614 651,210 538,903 311,275 5,478 2,075 1,454 N/A Doanh thu 720,137 649,135 537,449 311,275 Giá vốn hàng bán 597,313 515,705 434,381 246,151 Lợi nhuận gộp 122,824 133,430 103,067 65,124 Doanh thu hoạt động tài 13,784 15,511 3,770 1,049 Chi phí tài 15,647 19,796 5,342 5,861 Chi phí bán hàng 44,891 40,547 28,204 19,720 Chi phí quản lý doanh nghiệp 16,458 14,958 9,585 4,382 59,612 73,640 63,705 36,210 Thu nhập khác 1,690 46 128 Chi phí khác 7,099 341 123 204 -5,409 -295 -122 -76 54,203 73,345 63,584 36,134 6,600 2,781 7,483 N/A 50,290 70,564 56,101 36,134 5,393 7,330 6,159 N/A 14 N/A 28 20 85 N/A 9,000,000 9,000,000 9,000,000 9,000,000 2009 2008 2007 2006 450,549 265,183 162,394 89,518 63,657 17,265 1,232 1,223 35,878 N/A N/A N/A Các khoản phải thu ngắn hạn 231,703 183,594 126,134 52,432 Hàng tồn kho 112,694 62,032 27,145 32,001 6,617 2,292 7,883 3,862 Các khoản giảm trừ doanh thu Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận khác Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Chi phí thuế TNDN Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp EPS P/E Giá giao dịch cuối quý Khối lương Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Tài sản ngắn hạn khác LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 Tài sản dài hạn 24 163,395 108,272 54,228 48,204 N/A N/A N/A N/A 147,944 87,325 45,698 39,712 N/A N/A N/A N/A 12,000 12,108 N/A N/A 1,237 8,838 8,530 8,492 Tổng cộng tài sản 613,944 373,455 216,622 137,722 Nợ phải trả 436,191 234,004 85,575 85,630 Nợ ngắn hạn 403,805 193,935 77,408 71,620 32,386 40,069 8,167 14,010 177,754 139,451 131,047 52,092 6,594 4,437 1,938 N/A 613,944 373,455 216,622 137,722 Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định Bất động sản đầu tư Các khoản đầu tư tài dài hạn Tài sản dài hạn khác Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu Nguồn kinh phí quỹ khác Tổng cộng nguồn vốn TÀI LIỆU THAM KHẢO Lập mơ hình tài - GS.TS Trần Ngọc Thơ ThS Vũ Việt Quảng Tài doanh nghiệp đại - GS.TS Trần Ngọc Thơ Các số liệu giá chứng khoán trang web cophieu68.com LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com .. .Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 MỤC LỤC MỤC LỤC CÁC CHỨNG KHOÁN ĐƯỢC ĐƯA VÀO DANH MỤC NGUYÊN TẮC NHẬP SỐ LIỆU ... luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 Nhận xét: Đường biên hiệu danh mục X Y kết hợp (trường hợp có bán khống) với tỷ trọng 40% 60% có dạng trứng vỡ Khi thả chứng khoán vào vùng trứng vỡ chứng. .. Quỹ Đầu Tư Chứng Khoán Bảo Việt 24 BHS: Cơng Ty Cổ Phần Đường Biên Hịa LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục chứng khoán –Lớp 49TC2 LÝ DO CHỌN CÁC CHỨNG KHỐN