Tiểu luận môi giới chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư, tham gia quỹ đầu tư chứng khoán

Mở Lựa chọn cho nhà đầu tư chứng khoán nay, đặc biệt thị trường chứng khoán ln có biến động bất ngờ Đây câu hỏi thường gặp hầu hết nhà đầu tư chứng khoán lên sàn Hiện phát triển với thị trường chứng khoán nhiều loại hình dịch vụ có liên quan mơi giới chứng khốn, quản lí danh mục đầu tư… Một nhà đầu tư khó thành cơng khơng chọn trợ giúp từ loại hình Nhưng việc lựa chọn loại hình khơng phải dễ chọn lựa cho phù hợp với túi tiền nhà đầu tư mà mang lại hiệu cao, đồng thời đảm bảo an toàn đầu tư Bài tiểu luận phân tích ba nhiều hình thức dịch vụ đầu tư chứng khốn lựa chọn chủ yếu nhà đầu tư chứng khốn Đó dịch vụ mơi giới chứng khốn, dịch vụ quản lí danh mục đầu tư tham gia vào quỹ đầu tư chứng khoán LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bài làm Mơi giới chứng khốn LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 1.1.Khái quát chung dịch vụ môi giới chứng khốn Mơi giới chứng khốn hoạt động kinh doanh chủ yếu công ti chứng khốn Trong nhân viên mơi giới chứng khốn ( cịn gọi stock broker hay remisier) cơng ti chứng khốn làm trung gian đại diện cho khách hàng nhà đầu tư (khách hàng tổ chức hay cá nhân), tiến hành mua bán chứng khoán cho khách hàng hưởng hoa hồng từ hoạt động Cụ thể cơng việc nhà mơi giới chứng khốn bao gồm hai bước Bước thứ tư vấn Đối với nhà đầu tư lên sàn, nhà môi giới giới thiệu giải thích cho họ hoạt động thị trường chứng khốn Tiếp nhà môi giới kinh nghiệm khả đánh giá thị trường thu thập phân tích thơng tin, đồng thời đưa khuyến cáo để giúp khách hàng có định đầu tư tốt nhất, từ tiến hành giao dịch mua bán chứng khoán Bước thứ hai tiến hành giao dịch chứng khoán Khi nhận ủy thác giao dịch khách hàng, nhà môi giới tiến hành liên lạc với sàn giao dịch thông qua điện thoại mạng Internet Khi giao dịch LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com tiến hành, nhà môi giới thông báo tên người giao dịch giá giao dịch. Nhà đầu tư trả tiền cho số cố phiếu họ mua nhận số tiền tương ứng với số cổ phiếu họ bán nhà môi giới tiến hành thông tin cho người mua mã số cổ phiếu Đến hai bên kết thúc giao dịch Để thực hoạt động mơi giới chứng khốn, cơng ti chứng khốn phải Ủy ban chứng khoán nhà nước cấp giấy phép hoạt động môi giới Bên cạnh điều kiện chung việc cấp Giấy phép thành lập hoạt động theo quy định pháp luật, cơng ti chứng khốn muốn thực hoạt động mơi giới phải có vốn pháp định hai mươi lăm tỷ đồng1 1.2.Ưu điểm nhược điểm dịch vụ môi giới chứng khốn 1.2.1 Ưu điểm Mơi giới chứng khốn dịch vụ thiếu thị trường chứng khoán, đặc biệt thị trường chứng khoán phát triển giới Ban đầu người môi giới chưa xuất hiện, nhà đầu tư phải tự tìm đến nhau, hiệu số lượng giao dịch thấp, tượng tranh mua tranh bán, không thực nghĩa vụ dễ dàng xảy bên trực tiếp Nghị định số 14/2007/ND – CP quy định chi tiết thi hành số điều Luật chứng khoán 2006 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com quản lý số chứng khốn mà khơng có phương thức giao dịch đảm bảo thực cho hai bên Thông qua dịch vụ môi giới chứng khốn, nhà đầu tư tìm đến cách dễ dàng thực giao dịch hiệu Với ưu điểm vượt trội mình, phương tiện, công cụ hỗ trợ đắc lực cho nhà đầu tư chứng khốn giao dịch Có thể điểm qua vài ưu điểm bật dịch vụ Trước tiên cần phải khảng định môi giới chứng khoán dịch vụ giúp tiết kiện túi tiền nhà đầu tư chứng khoán Hoạt động mơi giới chứng khốn ln thực chủ thể đặc thù cơng ty chứng khốn nên mang tính hiệu cao Để tiến hành hoạt động mơi giới chứng khốn, cơng ty mơi giới chứng khoán phải cấp giấy phép thành lập, hoạt động kinh doanh chứng khoán phải thực việc đăng ký kinh doanh dịch vụ mơi giới chứng khốn quan nhà nước có thẩm quyền Và Giám đốc, Tổng giám đốc nhân viên thực nghiệp vụ mơi giới chứng khốn phải có Chứng mơi giới chứng khốn Do cơng ty chứng khoán coi loại thương nhân đặc biệt, có chun mơn nghiệp vụ, có hiểu biết sâu sắc thị trường có thơng tin quan trọng với phân tích chuyên gia nên công ty thường chuyên nghiệp lĩnh vực, ngành nghề hoạt động Vì vậy, sử dụng dịch vụ môi giới họ, nhà đầu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com tư bảo đảm tỷ lệ thành công cao so với tự thực việc mua bán. Tuy nhiên ưu điểm lại hay bị nhà đầu tư đặc biệt nhà đầu tư nhỏ lẻ nhà đầu tư lên sàn nhầm lẫn cho chí phí phải trả cho dịch vụ cao không cần thiết Thực tế khơng có giúp đỡ nhà mơi giới, nhà đầu tư phải bỏ chi phí gấp mười lần để tự thực giao dịch sàn chứng khốn Do chi phí cho dịch vụ mơi giới chứng khốn khốn chi phí hồn tồn hợp lý, đặc biệt nhà đầu tư lớn, giao dịch có giá trị lớn khoản tiền tiết kiệm nhờ vào mơi giới chứng khốn nhiều Hiện tại, nước ta 0,1% mức phổ biến mà nhiều công ti chứng khoán áp dụng cho nhà đầu tư VIP Đối với nhà đầu tư mới, người bỡ ngỡ, chưa có kinh nghiệm cần tới giúp đỡ, hỗ trợ nhà môi giới, người đào tạo chun mơn có kinh nghiệm thị trường chứng khoán thực giao dich chứng khoán Trước tiên họ giải thích cách thức hoạt động thị trường chứng khoán, điều mà đại đa số nhà đầu tư khơng hiểu rõ Tiếp họ nhà mơi giới phân tích đưa lời khuyên, khuyến cáo cần thiết lựa chọn phương hướng đầu tư nhà đầu tư chưa thể có đủ kinh nghiệm phân tích thị trường để tự đưa định đắn Như LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com vậy, nhà đầu tư hạn chế sai lầm đầu tư chứng khốn, từ dĩ nhiên hạn chế tổn thất tiền bạc, chưa nói đến khoản lợi nhuận khổng lồ đầu tư hướng Điều không với nhà đầu tư mà với nhà đầu tư chứng khốn Nếu tìm nhà mơi giới giỏi, có kinh nghiệm khả phân tích, đánh giá thị trường tốt, nhạy bén với biến động thị trường nhà đầu tư tránh rủi ro chí thu khoản lợi nhuận khổng lồ từ chứng khoán Nói cách văn hoa việc nhà đầu tư có nhà mơi giới giỏi giúp đỡ chắp thêm cánh cho họ Thật vậy, công việc nhà môi giới không dừng lại việc thay mặt khách hàng thực giao dịch mau bán chứng khốn mà quan trọng hơn, nhà mơi giới quân sư, kinh nghiệm óc phán đoán thân đưa lời khuyên cảnh báo cho nhà đầu tư khách hàng trước họ định đầu tư Dó vai trị ảnh hưởng nhà mơi giới chứng khốn định nhà đầu tư vô quan trọng Thứ hai, không tiền bạc mà mơi giới chứng khốn cịn giúp nhà đầu tư tiết kiệm thời gian Trong thời buổi kinh tế ngày nay, đặc biệt thị trường chứng khoán nơi mà biến động diễn thất thường, lên xuống, thay đối từng phút thời gian q giá khơng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com thua tiền bạc Khi sử dụng dịch vụ mơi giới chứng khốn, nhà đầu tư không cần phải gặp để tiến hành hoạt động giao dịch chứng khốn Chính lẽ nên người mua chứng khốn người bán chứng khốn khơng phải thời gian chi phí, cơng sức để tiến hành thương lượng mua bán chứng khoán với Trong thực tế cho thấy việc nhà đầu tư gặp tiến hành việc thương lượng để giao kết hợp đồng mua bán chứng khốn khó khăn nhiều so với với việc họ tìm cơng ty mơi giới chứng khốn Những nhà mơi giới chứng khoán thường người đào tạo bản, chuyên nghiệp chuyên môn, nghiệp vụ thực giao dịch chứng khốn họ tiến hành giao dịch chứng khoán chắn nhanh gọn đạt hiệu cao nhà đầu tư tự thực Bên cạnh ưu điểm bật trên, mơi giới chứng khốn cịn có đóng góp tích cực tới thị trường chứng khốn nói chung Hoạt động mơi giới chứng khốn thị trường chứng khốn góp phần làm hình thành văn hóa đầu tư Việc nhà mơi giới tích cực hoạt động mạnh, tìm kiếm khách hàng hay việc cơng ti chứng khoán đặt tiêu cho nhân viên mơi giới phải thực hàng tháng người phải kiếm đủ mười tài khoán mở góp phần vào việc thúc đẩy thị trường chứng khốn phát triển hơn, sơi động Bên cạnh đó, LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com thành thạo, chuyên nghiệp đội ngũ nhà môi giới làm tăng tính chuyên nghiệp đồng thị trường chứng khốn nói chung… 1.2.2 Nhược điểm Mơi giới chứng khốn với thị trường chứng khốn nước ta phát triển chưa lâu tránh khỏi số nhược điểm Thứ rủi ro nhà đầu tư sử dụng dịch vụ mơi giới chứng khốn Vì chứng khốn lĩnh vực chứa đựng nhiều rủi ro nên ủy quyền việc thực mua (bán) chứng khoán cho cơng ty mơi giới chứng khốn, nhà đầu tư không tránh khỏi rủi ro định Thực tế cho thấy khách hàng thường hay bị công ty môi giới chứng khốn gây thiệt hại đến lợi ích họ Vì xem nhà kinh doanh chứng khoán chuyên nghiệp, pháp luật đạo đức kinh doanh khơng cho phép cơng ty chứng khốn lợi dụng chun mơn hiểu biết để gây thiệt hại cho khách hàng Tuy nhiên lợi ích vật chất đem lại nhiều hấp dẫn nhiều nguyên nhân khác dẫn đến hành vi xảy thường xuyên thị trường Thứ hai mơi giới chứng khốn Việt Nam chưa chun nghiệp Có thể nói, cơng ty mơi giới chứng khốn chun nghiệp phải có khả phán đốn, tổng hợp, cung cấp thơng tin, tư vấn đầu tư, chăm LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com sóc tốt khách hàng họ nhà tư vấn tài cá nhân cho khách hàng Tuy nhiên, khơng phải cơng ty mơi giới chứng khốn đáp ứng u cầu Chính vậy, nhiều trường hợp giao dịch mà họ thực cho khách hàng bị thua lỗ mà nguyên nhân xuất phát từ thiếu chun nghiệp nói Tính khơng chun nghiệp cịn thể khâu tuyển chọn đào tạo nhân viên môi giới cơng ty chứng khốn Theo quy định, nhân viên mơi giới phải có chứng hành nghề Ủy ban chứng khoán Nhà nước cấp Tuy nhiên, hầu hết cơng ti chứng khốn nhân viên mơi giới không đáp ứng yêu cầu Một phần thực tế, Việt Nam chưa có trường đào tạo chuyên ngành mà có khóa đào tạo ngắn hạn Vì vậy, điều kiện tuyển mơi giới cơng ti chứng khốn hầu hết đơn giản tốt nghiệp đại học ngành kinh tế quan trọng lanh lợi, giao tiếp tốt Các nhân viên môi giới đào tạo nghiệp vụ, kỹ giao dịch thời gian ngắn sau tuyển .Đó tiêu chuẩn nhân viên bán hàng nhiều nhà mơi giới chứng khốn chun nghiệp Nói cách khác điều kiện quan trọng với nhà môi giới giai đoạn đầu mà công ti chứng khốn u cầu có mối quan hệ rộng, giới thiệu nhiều khách hàng mở tài khoản giao dịch Việc nhà mơi giới khơng có chuyên môn nghiệp vụ LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com kinh nghiệm không nhiều ảnh hưởng tới hiệu hoạt động môi giới ảnh hưởng tới lợi nhuận nhà đầu tư Khơng trường hợp nhà mơi giới cịn lúng túng, sai sót thực giao dịch mua bán chứng khoán khách hàng Đấy chưa kể đến nhà môi giới kiểu “Việt Nam” khơng có trình độ, chuyển mơn phân tích thị trường, đưa lời khuyên đắn cho nhà đầu tư khách hàng Vấn đề khác việc nhà đầu tư chưa tôn trọng mức đến với cơng ty chứng khốn Nhà đầu tư bị phân biệt đối xử đến đặt lệnh cơng ty chứng khốn Ngun tắc cơng bình đẳng nhà đầu tư khơng nhiều cơng ty chứng khốn thực Trong trường hợp nhà đầu tư riêng lẻ thường người chịu thiệt thòi Việc phân biệt đối xử thể việc cơng ty chứng khốn thường ưu tiên thi hành lệnh nhà đầu tư lớn trước nhà đầu tư nhỏ không kể người có yêu cầu đặt lệnh trước Cá biệt có cơng ty chứng khốn cịn thực lệnh cho số nhà đầu tư có số giá trị đặt lệnh mức tối thiểu, nhà đầu tư không đạt số không phục vụ Nhược điểm cuối hệ thống pháp luật Hiện Việt Nam chưa có văn pháp luật thức quy định riêng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com hướng dẫn cụ thể hoạt động mơi giới chứng khốn Có thể tìm thấy quy định mơi giới chứng khoán Luật chứng khoán 2006, sửa đổi, bổ sung năm 2010 Nghị định hướng dẫn Nhưng quy định mơi giới chứng khốn văn thực chất quy định hoạt động kinh doanh cơng ti chứng khốn, cịn chung chung, khơng cụ thể Cần thiết phải có quy định riêng loại hình dịch vụ quy định cụ thể quyền nghĩa vụ công ti chứng khốn kinh doanh mơi giới chứng khốn nhà môi giới, quyền nghĩa vụ nhà đầu tư sử dụng dịch vụ, trách nhiệm pháp lý chế tài có vi phạm xảy ra… Quy định cụ thể làm tăng tinh thần trách nhiệm nghề nghiệp đội ngũ nhân viên môi giới nâng cao niểm tin nhà đầu tư Một số ý kiến cho hạn chế mơi giới chứng khốn việc phụ thuộc vào hỗ trợ, tư vấn nhà môi giới khiến nhà đầu tư bị động, không linh hoạt Nhưng số nhà đầu tư khơng có kinh nghiệm hết khơng đốn Cịn đại đa số nhà đầu tư có giúp đỡ nhà mơi giới thân họ chủ động, sang suốt định đầu tư LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục đầu tư 2.1.Khái quát chung dịch vụ quản lí danh mục đầu tư Quản lí danh mục đầu tư hoạt động kinh doanh công ti quản lí quỹ Bản chất hoạt động nhà đầu tư ủy thác cho công ti quản lý quỹ thực hoạt động đầu tư tài sản nhà đầu tư theo hợp đồng quản lý đầu tư hai bên Theo quy định quỹ thành viên dành cho nhà đầu tư tổ chức Vì vậy, dịch vụ đời nhằm quản lý vốn uỷ thác nhà đầu tư cá nhân Ngoài ra, nhà đầu tư tổ chức khơng muốn góp vốn lập quỹ thành viên tham gia loại hình dịch vụ Hợp đồng quản lí đầu tư thỏa thuận văn cơng ti quản lí quỹ nhà đầu tư Nội dung hợp đồng quản lý đầu tư bao gồm: - Chiến lược đầu tư; - Giá trị vốn, tài sản dùng để đầu tư; - Danh mục đầu tư phương pháp xác định giá trị danh mục đầu tư; - Quy trình đầu tư cơng ti quản lý quỹ, quy trình góp thêm tài sản rút vốn nhà đầu tư; LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Quy trình phân bổ tài sản giao dịch, đặc biệt nhà đầu tư nhà đầu tư với công ti; - Thời hạn hợp đồng; - Các loại hình dịch vụ cơng ti quản lý quỹ cung cấp mức phí; - Trách nhiệm công bố thông tin bên; - Bồi thường thiệt hại; - Giải tranh chấp; - Các thỏa thuận khác Trong hoạt động này, việc xác định chiến lược đầu tư yếu tố quan trọng nhằm đảm bảo quyền lợi cho nhà đầu tư, giải trừ phần trách nhiệm công ti quản lí quỹ q trình đầu tư Chiến lược đầu tư phải rõ ràng, chi tiết, cụ thể, đảm bảo nhà đầu tư ủy thác có đầy đủ thơng tin mức độ rủi ro, loại rủi ro ảnh hưởng đến khả sinh lời, chi phí đầu tư phát sinh triển khai thực thơng tin quan trọng khác có liên quan đến lợi ích nhà đầu tư 2.2.Ưu điểm nhược điểm dịch vụ quản lí danh mục đầu tư 2.2.1 Ưu điểm LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý danh mục đầu tư dịch vụ quan trọng kinh doanh chứng khốn, cơng cụ hữu hiệu để hạn chế rủi ro tối đa hóa lợi nhuận Mục đích việc xây dựng quản lý danh mục đầu tư đa dạng hoá nhằm tránh khoản thua lỗ lớn Khi bạn đồng thời đầu tư vào nhiều loại chứng khoán khác nhau, thua lỗ loại chứng khốn có tác động nhỏ đến tồn danh mục, chí nhiều bạn bù lỗ lợi nhuận thu từ chứng khoán khác danh mục đó. Tuy nhiên, việc hạn chế thua lỗ cách đa dạng hoá danh mục đầu tư có giá nó: bạn thu khoản lợi nhuận lớn Rất người đầu tư thu khoản lợi nhuận cao từ việc đầu tư tất số tiền họ vào loại chứng khoán tốt có thị trường Do đó, đại đa số cơng chúng đầu tư chọn hình thức đầu tư thứ hai giảm thiểu hoá thua lỗ cách đa dạng hoá đầu tư Thứ hai, đội ngũ chuyên viên đầu tư dày dặn kinh nghiệm công ti quản lí quỹ giúp nhà đầu tư lựa chọn danh mục đầu tư hiệu cho khoản tiền ủy thác; lựa chọn quy trình quản trị rủi ro chặt chẽ hiệu để giảm thiểu rủi ro cho khoản đầu tư ủy thác nhà đầu tư; bên cạnh nhà đầu tư tiết kiệm thời gian công sức vào LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com hoạt động giao dịch, đầu tư kiểm soát chi tiết hoạt động đầu tư thông qua báo cáo định kỳ hàng quý theo yêu cầu 2.2.2 Nhược điểm Hiện nước ta, so với mơi giới chứng khốn dịch vụ quản lý danh mục đầu tư khơng phát triển Các nhà đầu tư không quan tâm nhiều đến loại hình dịch vụ này, phần chưa biết nhiều chí phí phải trả tương đối cao Do chưa phổ biến nên không ngạc nhiên loại hình dịch vụ khơng trọng đầu tư phát triển nhiều Nếu có cơng ti quản lí quỹ kinh doanh loại hình dịch vụ chưa tính chun nghiệp cao Bên cạnh đó, giống mơi giới chứng khốn, chưa có quy định cụ thể hướng dẫn dịch vụ khơng thể quản lý chặt chẽ làm an lòng nhà đầu tư Quỹ đầu tư chứng khoán 3.1.Khái quát chung quỹ đầu tư chứng khoán LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quỹ đầu tư chứng khoán quỹ tiền hình thành từ vốn góp nhà đầu tư để đầu tư chủ yếu vào chứng khoán nhằm tìm kiếm lợi nhuận Cơng ti quản lí quỹ tạo lập quỹ đầu tư chứng khoán cách phát hành chứng hưởng lợi để thu hút vốn từ nhiều nhà đầu tư thị trường Tiền quỹ sau cơng ti đem đầu tư vào chứng khoán phù hợp với mục tiêu đầu tư ghi nhận điều lệ quỹ Có nhiều loại quỹ đầu tư chứng khoán khác Nếu vào số lượng nhà đầu tư góp vốn thành lập quỹ, quỹ đầu tư chứng khoán chia thành hai loại: quỹ đại chúng quỹ thành viên Quỹ đại chúng quỹ đầu tư hình thành từ vốn góp nhiều nhà đầu tư riêng lẻ thị trường chứng khốn Quỹ thành viên quỹ đầu tư có nhà đầu tư tham gia góp vốn lại có khả đem lại nguồn lợi lớn, khác với quỹ đại chúng quỹ thành viên giới hạn thành viên tổ chức Căn vào thị trường giao dịch chứng quỹ sau phát hành chia quỹ đầu tư chứng khoán thành quỹ đầu tư dạng đóng quỹ đầu tư dạng mở Quỹ đầu tư dạng đóng quỹ phát hành chứng quỹ lần, với số lượng định mà không mua lại chứng quỹ phát hành Ngược lại quỹ đầu tư dạng mở lại liên tục phát hành chứng quỹ đồng thời sẵn sàng mua lại chứng phát hành nhà đầu tư yêu cầu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Ngoài vào mục tiêu đầu tư quỹ cịn chia quỹ đầu tư chứng khốn thành quỹ đầu tư cổ phiếu quỹ đầu tư trái phiếu 3.2.Ưu điểm nhược điểm việc tham gia quỹ đầu tư chứng khoán 3.2.1 Ưu điểm Đối với nhà đầu tư, tham gia vào quỹ đầu tư chứng khốn có ưu điểm định Trước hết quan trọng khả đầu tư đa dạng, điều đồng nghĩa với việc rủi ro phân tán Bằng việc sử dụng tiền thu từ nhà đầu tư để đầu tư phân tán vào nhiều loại chứng khoán khác nhau, quỹ đầu tư làm giảm rủi ro cho nhà đầu tư tăng hội thu nhập cho họ Một cá nhân bình thường với số vốn hạn chế khó làm việc kết hợp vốn với nhiều người khác quỹ đầu tư chứng khốn lại khác Lợi ích khác quỹ đầu tư mang lại trình độ quản lí chun nghiệp công ti quản lý Bằng cách chung vốn vào quỹ đầu tư, nhà đầu tư yên tâm nhà điều hành chun nghiệp quản lí số tiền đầu tư với chi phí cịn thấp so với việc tự lo liệu Nếu tự đầu tư nhà đầu tư phải thuê tư vấn để quản lí tài sản LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com đầu tư mà khơng phải chắn hiệu cao hơn, chi phí lại cao nhiều Bên cạnh nhà đầu tư an tồn trước hành vi gian lận, không công bằng, bê bối phá sản liên quan đến công ti quản lí quỹ khn khổ pháp lí việc quản lí quan có thẩm quyền quỹ đầu tư chứng khoán tương đối chặt chẽ Một lợi ích bật quỹ đầu tư chứng khốn cổ phần góp vốn vào quỹ có tính khoản Nghĩa nhà đầu tư muốn rút lui, họ bán lại phần vốn họ với giá phải vào lúc cho quỹ đầu tư thị trường thứ cấp để thu hồi vốn 3.2.2 Nhược điểm Có số ý kiến cho khó giám sát hoạt động quỹ đầu tư dễ xảy gian lận quỹ Lí khơng nhà quản lí phải chịu hình thức xử phạt việc làm cho giá trị quỹ bị giảm nhà quản lí hồn tồn thu hẹp quy mơ quỹ để làm lại từ đầu Dù lựa chọn hình thức đầu tư hay dịch vụ nhân tố định thành công thân nhà đầu tư Nếu phụ thuộc vào trợ giúp LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com nhà cung cấp dịch vụ khiến nhà đầu tư bị động dễ bị lừa Còn nhà đầu tư tự tin mà không sử dụng dịch vụ khả rủi ro cao tương ứng với tỉ lệ thành cơng hạn chế Do nhà đầu tư, đặc biệt nhà đầu tư lên sàn cần cân nhắc kĩ trước đưa định đầu tư LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... chia quỹ đầu tư chứng khoán thành quỹ đầu tư cổ phiếu quỹ đầu tư trái phiếu 3.2.Ưu điểm nhược điểm việc tham gia quỹ đầu tư chứng khoán 3.2.1 Ưu điểm Đối với nhà đầu tư, tham gia vào quỹ đầu tư chứng. .. chia quỹ đầu tư chứng khốn thành quỹ đầu tư dạng đóng quỹ đầu tư dạng mở Quỹ đầu tư dạng đóng quỹ phát hành chứng quỹ lần, với số lượng định mà không mua lại chứng quỹ phát hành Ngược lại quỹ đầu. .. Hợp đồng quản lí đầu tư thỏa thuận văn công ti quản lí quỹ nhà đầu tư Nội dung hợp đồng quản lý đầu tư bao gồm: - Chiến lược đầu tư; - Giá trị vốn, tài sản dùng để đầu tư; - Danh mục đầu tư phương