Luận văn phát triển nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư tại công ty cổ phần chứng khoán kimeng chi nhánh hải phòng

MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG I : TỔNG QUAN VỀ CHỨNG KHOÁN VÀ NGHIỆP VỤ QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƢ 1.1 Tổng quan chứng khoán 1.1.1 Thị trƣờng chứng khoán 1.1.2 Chứng khoán 1.2 Rủi ro đầu tƣ chứng khoán 1.2.1 Khái niệm 1.2.2 Rủi ro đầu tƣ chứng khoán 10 1.2.3 Các hình thức đầu tƣ chứng khoán 14 1.3 Danh mục đầu tƣ quản lý danh mục đầu tƣ chứng khoán 15 1.3.1 Danh mục đầu tƣ 15 1.3.2 Quản lý danh mục đầu tƣ 18 1.4 Lý thuyết danh mục đầu tƣ – lý thuyết Markowitz 20 1.4.1 Các giả thuyết mơ hình Markowitz 20 1.4.2 Mức ngại rủi ro hàm hữu dụng 21 1.4.3 Lợi nhuận kỳ vọng rủi ro danh mục đầu tƣ 26 1.4.4 Danh mục đầu tƣ hiệu đƣờng cong hiệu 34 1.4.5 Truy tìm danh mục đầu tƣ hiệu 36 1.4.6 Truy tìm danh mục đầu tƣ tối ƣu 38 CHƢƠNG II: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƢ TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN KIM ENG – CHI NHÁNH HẢI PHÒNG 40 2.1 Giới thiệu Công ty Cổ phần Chứng khốn Kim Eng – Chi nhánh Hải Phịng 40 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 40 2.2 Tình hình hoạt động kinh doanh 45 2.2.1 Kết hoạt động kinh doanh Kim Eng Việt Nam 45 2.2.2 Kết hoạt động kinh doanh chi nhánh Hải Phòng 48 2.3 Hoạt động quản lý danh mục đầu tƣ Công ty Cổ phần Chứng khoán Kim Eng – chi nhánh Hải Phòng 49 2.3.1 Thực trạng hoạt động quản lý danh mục đầu tƣ chi nhánh 49 Mang l■i tr■ nghi■m m■i m■ cho ng■■i dùng, công ngh■ hi■n th■ hi■n ■■i, b■n online khơng khác so v■i b■n g■c B■n có th■ phóng to, thu nh■ tùy ý Mangh■n Luôn 123doc Th■a Xu■t Sau Nhi■u h■■ng phát thu■n l■i event cam s■ nh■n m■t tr■ t■ h■u k■t s■ thú nghi■m t■i ýxác n■m t■■ng m■t d■ng v■, s■ nh■n website mang event kho m■i ■■i, t■o t■ th■ m■ l■i c■ng ki■m ■■ng d■n 123doc CH■P vi■n nh■ng cho ■■u ■■ng ti■n h■ kh■ng ng■■i NH■N ■ã quy■n th■ng thi■t chia t■ng ki■m dùng, l■ CÁC s■ th■c s■ l■i b■■c v■i ti■n vàchuy■n ■I■U t■t công h■n mua 123doc online kh■ng nh■t 2.000.000 ngh■ bán KHO■N sang b■ng cho tài ■■nh hi■n ng■■i li■u ph■n tài TH■A tài v■ th■ li■u hàng t■o li■u thơng dùng tríhi■n THU■N hi■u c■ c■a ■■u ■ tin t■t h■i Khi ■■i, qu■ Vi■t xác c■ khách gia b■n nh■t, minh l■nh Nam t■ng Chào online hàng uy tài v■c: l■nh thu Tác m■ng tín kho■n tr■ nh■p khơng tài phong v■c cao thành b■n email nh■t tài online khác chun ■■n li■u thành tínb■n Mong cho d■ng, v■i so nghi■p, viên kinh ■ã t■t 123doc 123doc.net! v■i mu■n cơng ■■ng c■a c■ doanh b■n hồn mang ngh■ 123doc ký g■c online thành v■i h■o, Chúng l■i thơng B■n 123doc.netLink cho viên Tính ■■ n■p có tin, c■ng c■a cao th■ ■■n cung ti■n ngo■i tính website phóng ■■ng th■i vào c■p ng■, Khách trách xác tài ■i■m D■ch xã to,kho■n th■c nhi■m h■i thutháng V■ nh■ m■t s■ c■a (nh■ ■■i hàng ■■■c tùy ngu■n 5/2014; 123doc, v■i ■■■c ý cóg■i t■ng th■ tài 123doc v■ mô nguyên b■n d■ ng■■i ■■a t■ dàng s■ v■■t d■■i tri dùng ■■■c ch■ tra th■c m■c ■ây) email c■u M■c h■■ng quý 100.000 cho tài b■n tiêu báu, li■u b■n, nh■ng ■ã hàng phong m■t l■■t tùy ■■ng ■■u quy■n cách truy thu■c phú, ky, c■a c■p ■a l■i b■n vào 123doc.net m■i d■ng, sau xác, vuingày, n■p lòng “■i■u nhanh giàu ti■n s■ ■■ng tr■ giá Kho■n chóng h■u thành tr■ nh■p 2.000.000 website ■■ng Th■a th■ email vi■n th■i Thu■n c■a thành mong tài v■ li■u viên mu■n S■ online ■■ng D■ng click t■o l■n ký, D■ch ■i■u vào nh■t l■t link ki■n V■” vào Vi■t 123doc top sau cho Nam, 200 ■ây cho ■ã cung các (sau g■iwebsite c■p users ■âynh■ng ■■■c cóph■ thêm tài bi■n g■i thu li■u t■t nh■t nh■p ■■c T■it■i khơng t■ng Chính Vi■tth■i th■ Nam, v■y ■i■m, tìm t■123doc.net th■y l■chúng tìm ki■m tơi th■ racóthu■c ■■i tr■■ng th■nh■m c■p top ngo■i 3nh■t ■áp Google tr■ ■KTTSDDV ■ng 123doc.net Nh■n nhu c■u ■■■c theo chiaquy■t danh s■ tài hi■u li■udo ch■t c■ng l■■ng ■■ng vàbình ki■mch■n ti■n online website ki■m ti■n online hi■u qu■ uy tín nh■t Mangh■n Luôn 123doc Th■a Xu■t Sau Nhi■u h■■ng phát thu■n l■i event s■ cam nh■n m■t tr■ t■ h■u k■t s■ thú nghi■m t■i ýxác n■m t■■ng m■t d■ng v■, s■ nh■n website mang event kho m■i ■■i, t■o t■ th■ m■ l■i c■ng ki■m ■■ng d■n 123doc CH■P vi■n nh■ng cho ■■u ■■ng ti■n h■ kh■ng ng■■i NH■N ■ã quy■n th■ng thi■t chia t■ng ki■m dùng, l■ CÁC s■ th■c s■ l■i b■■c v■i ti■n vàchuy■n ■I■U t■t công h■n mua 123doc online kh■ng nh■t 2.000.000 ngh■ bán KHO■N sang b■ng cho tài ■■nh hi■n ng■■i li■u ph■n tài TH■A tài v■ th■ li■u hàng t■o li■u thơng dùng tríhi■n THU■N hi■u c■ c■a ■■u ■ tin t■t h■i Khi ■■i, qu■ Vi■t xác c■ khách gia b■n nh■t, minh l■nh Nam t■ng Chào online hàng uy tài v■c: l■nh thu Tác m■ng tín kho■n tr■ nh■p khơng tài phong v■c cao thành b■n email nh■t tài online khác chuyên ■■n li■u thành tínb■n Mong cho d■ng, v■i so nghi■p, viên kinh ■ã t■t 123doc 123doc.net! v■i mu■n công ■■ng c■a c■ doanh b■n hoàn mang ngh■ 123doc ký g■c online thành v■i h■o, Chúng l■i thông B■n 123doc.netLink cho viên Tính ■■ n■p có tơi tin, c■ng c■a cao th■ ■■n cung ti■n ngo■i tính website phóng ■■ng th■i vào c■p ng■, Khách trách xác tài ■i■m D■ch xã to,kho■n th■c nhi■m h■i thutháng V■ nh■ m■t s■ c■a (nh■ ■■i hàng ■■■c tùy ngu■n 5/2014; 123doc, v■i ■■■c ý cóg■i t■ng th■ tài 123doc v■ mô nguyên b■n d■ ng■■i ■■a t■ dàng s■ v■■t d■■i tri dùng ■■■c ch■ tra th■c m■c ■ây) email c■u M■c h■■ng quý 100.000 cho tài b■n tiêu báu, li■u b■n, nh■ng ■ã hàng phong m■t l■■t tùy ■■ng ■■u quy■n cách truy thu■c phú, ky, c■a c■p ■a l■i b■n vào 123doc.net m■i d■ng, sau xác, vuingày, n■p lòng “■i■u nhanh giàu ti■n s■ ■■ng tr■ giá Kho■n chóng h■u thành tr■ nh■p 2.000.000 website ■■ng Th■a th■ email vi■n th■i Thu■n c■a thành mong tài v■ li■u viên mu■n S■ online ■■ng D■ng click t■o l■n ký, D■ch ■i■u vào nh■t l■t link ki■n V■” vào Vi■t 123doc top sau cho Nam, 200 ■ây cho ■ã cung các (sau g■iwebsite c■p users ■âynh■ng ■■■c cóph■ thêm tài bi■n g■i thu li■u t■t nh■t nh■p ■■c T■it■i khơng t■ng Chính Vi■tth■i th■ Nam, v■y ■i■m, tìm t■123doc.net th■y l■chúng tìm ki■m tơi th■ racóthu■c ■■i tr■■ng th■nh■m c■p top ngo■i 3nh■t ■áp Google tr■ ■KTTSDDV ■ng 123doc.net Nh■n nhu c■u ■■■c theo chiaquy■t danh s■ tài hi■u li■udo ch■t c■ng l■■ng ■■ng vàbình ki■mch■n ti■n online website ki■m ti■n online hi■u qu■ uy tín nh■t Lnh■n 123doc Th■a Xu■t Sau h■■ng phát thu■n cam nh■n m■t t■k■t s■ t■i ýxác n■m t■■ng d■ng s■ nh■n website mang ■■i, t■o t■l■i c■ng ■■ng d■n 123doc CH■P nh■ng ■■u ■■ng h■ NH■N ■ã quy■n th■ng chia t■ng ki■m CÁC s■s■ l■i b■■c ti■n vàchuy■n ■I■U t■t mua online kh■ng nh■t bán KHO■N sang b■ng cho tài ■■nh ng■■i li■u ph■n tài TH■A v■ li■u hàng thông dùng tríTHU■N hi■u c■a ■■u tin Khi qu■ Vi■t xác khách nh■t, minh Nam Chào hàng uy tài l■nh Tác m■ng tín kho■n tr■ phong v■c cao thành b■n email nh■t tàichuyên ■■n li■u thành b■n Mong v■i nghi■p, viên kinh ■ã 123doc 123doc.net! mu■n ■■ng c■a doanh hoàn mang 123doc kýonline v■i h■o, Chúng l■ivà 123doc.netLink cho Tính ■■ n■p tơi c■ng cao ■■n cung ti■n tính ■■ng th■i vào c■p trách xác tài ■i■m D■ch xãkho■n th■c nhi■m h■itháng V■ m■t s■ c■a (nh■ ■■i ■■■c ngu■n 5/2014; 123doc, v■i ■■■c g■i t■ng tài 123doc v■ mô nguyên b■n ng■■i ■■a t■s■ v■■t d■■i tri dùng ■■■c ch■ th■c m■c ■ây) email M■c h■■ng quý 100.000 cho b■n tiêu báu, b■n, nh■ng ■ã hàng phong l■■t tùy ■■ng ■■u quy■n truy thu■c phú, ky, c■a c■p ■a l■i b■n vào 123doc.net m■i d■ng, sau vuingày, n■p lòng “■i■u giàu ti■n s■ ■■ng tr■ giá Kho■n h■u thành tr■ nh■p 2.000.000 website ■■ng Th■a th■ email vi■n th■i Thu■n c■a thành mong tài v■ li■u viên mu■n S■ online ■■ng D■ng click t■o l■n ký, D■ch ■i■u vào nh■t l■t link ki■n V■” vào Vi■t 123doc top sau cho Nam, 200 ■ây cho ■ã cung các (sau g■iwebsite c■p users ■âynh■ng ■■■c cóph■ thêm tài bi■n g■i thu li■u t■t nh■t nh■p ■■c T■it■i khơng t■ng Chính Vi■tth■i th■ Nam, v■y ■i■m, tìm t■123doc.net th■y l■chúng tìm ki■m tơi th■ racóthu■c ■■i tr■■ng th■nh■m c■p top ngo■i 3nh■t ■áp Google tr■ ■KTTSDDV ■ng 123doc.net Nh■n nhu c■u ■■■c theo chiaquy■t danh s■ tài hi■u li■udo ch■t c■ng l■■ng ■■ng vàbình ki■mch■n ti■n online website ki■m ti■n online hi■u qu■ uy tín nh■t Lnh■n Th■a Xu■t Sau Nhi■u 123doc Mang h■■ng phát thu■n l■i event cam s■ nh■n m■t tr■ t■ h■u k■t s■ thú nghi■m t■i ýxác n■m t■■ng m■t d■ng v■, s■ nh■n website mang event kho m■i ■■i, t■o t■ th■ m■ l■i c■ng ki■m ■■ng d■n 123doc CH■P vi■n nh■ng cho ■■u ■■ng ti■n h■ kh■ng ng■■i NH■N ■ã quy■n th■ng thi■t chia t■ng ki■m dùng, l■ CÁC s■ th■c s■ l■i b■■c v■i ti■n vàchuy■n ■I■U t■t công h■n mua 123doc online kh■ng nh■t 2.000.000 ngh■ bán KHO■N sang b■ng cho tài ■■nh hi■n ng■■i li■u ph■n tài TH■A tài v■ th■ li■u hàng t■o li■u thông dùng tríhi■n THU■N hi■u c■ c■a ■■u ■ tin t■t h■i Khi ■■i, qu■ Vi■t xác c■ khách gia b■n nh■t, minh l■nh Nam t■ng Chào online hàng uy tài v■c: l■nh thu Tác m■ng tín kho■n tr■ nh■p khơng tài phong v■c cao thành b■n email nh■t tài online khác chuyên ■■n li■u thành tínb■n Mong cho d■ng, v■i so nghi■p, viên kinh ■ã t■t 123doc 123doc.net! v■i mu■n công ■■ng c■a c■ doanh b■n hoàn mang ngh■ 123doc ký g■c online thành v■i h■o, Chúng l■i thông B■n 123doc.netLink cho viên Tính ■■ n■p có tơi tin, c■ng c■a cao th■ ■■n cung ti■n ngo■i tính website phóng ■■ng th■i vào c■p ng■, Khách trách xác tài ■i■m D■ch xã to,kho■n th■c nhi■m h■i thutháng V■ nh■ m■t s■ c■a (nh■ ■■i hàng ■■■c tùy ngu■n 5/2014; 123doc, v■i ■■■c ý cóg■i t■ng th■ tài 123doc v■ mơ ngun b■n d■ ng■■i ■■a t■ dàng s■ v■■t d■■i tri dùng ■■■c ch■ tra th■c m■c ■ây) email c■u M■c h■■ng quý 100.000 cho tài b■n tiêu báu, li■u b■n, nh■ng ■ã hàng phong m■t l■■t tùy ■■ng ■■u quy■n cách truy thu■c phú, ky, c■a c■p ■a l■i b■n vào 123doc.net m■i d■ng, sau xác, vuingày, n■p lòng “■i■u nhanh giàu ti■n s■ ■■ng tr■ giá Kho■n chóng h■u thành tr■ nh■p 2.000.000 website ■■ng Th■a th■ email vi■n th■i Thu■n c■a thành mong tài v■ li■u viên mu■n S■ online ■■ng D■ng click t■o l■n ký, D■ch ■i■u vào nh■t l■t link ki■n V■” vào Vi■t 123doc top sau cho Nam, 200 ■ây cho ■ã cung các (sau g■iwebsite c■p users ■âynh■ng ■■■c cóph■ thêm tài bi■n g■i thu li■u t■t nh■t nh■p ■■c T■it■i khơng t■ng Chính Vi■tth■i th■ Nam, v■y ■i■m, tìm t■123doc.net th■y l■chúng tìm ki■m tơi th■ racóthu■c ■■i tr■■ng th■nh■m c■p top ngo■i 3nh■t ■áp Google tr■ ■KTTSDDV ■ng 123doc.net Nh■n nhu c■u ■■■c theo chiaquy■t danh s■ tài hi■u li■udo ch■t c■ng l■■ng ■■ng vàbình ki■mch■n ti■n online website ki■m ti■n online hi■u qu■ uy tín nh■t u■t phát Nhi■u Mang Ln 123doc Th■a Xu■t Sau h■n h■■ng phát thu■n l■i event s■ cam nh■n t■ m■t tr■ t■ h■u ýk■t s■ thú nghi■m t■i ýt■■ng xác n■m t■■ng m■t d■ng v■, s■ nh■n website mang event t■o kho m■i ■■i, t■o t■ c■ng th■ m■ l■i c■ng ki■m ■■ng d■n 123doc CH■P vi■n nh■ng cho ■■ng ■■u ■■ng ti■n h■ kh■ng ng■■i NH■N ■ã quy■n th■ng thi■t chia ki■m t■ng ki■m dùng, l■ CÁC s■ th■c ti■n s■ l■i b■■c v■i ti■n vàchuy■n ■I■U t■t công online h■n mua 123doc online kh■ng nh■t 2.000.000 ngh■ bán KHO■N b■ng sang b■ng cho tài ■■nh hi■n tài ng■■i li■u ph■n tài TH■A li■u tài v■ th■ li■u hàng t■o li■u thơng dùng trí hi■u hi■n THU■N hi■u c■ c■a ■■u ■ tin qu■ t■t h■i Khi ■■i, qu■ Vi■t xác c■ khách gia nh■t, b■n nh■t, minh l■nh Nam t■ng Chào online uy hàng uy tài v■c: l■nh thu Tác tín m■ng tín kho■n tr■ cao nh■p khơng tài phong v■c cao thành b■n nh■t email nh■t tài online khác chuyên ■■n li■u thành tín Mong b■n Mong cho d■ng, v■i so nghi■p, viên kinh ■ã mu■n t■t 123doc 123doc.net! v■i mu■n công ■■ng c■a c■ doanh b■n mang hoàn mang ngh■ 123doc ký g■c online thành v■i l■i h■o, Chúng l■i thông B■n cho 123doc.netLink cho viên Tính ■■ n■p có c■ng tin, c■ng c■a cao th■ ■■n cung ti■n ngo■i ■■ng tính website phóng ■■ng th■i vào c■p ng■, Khách trách xác xã tài ■i■m D■ch xã to,h■i kho■n th■c nhi■m h■i thum■t tháng V■ nh■ m■t s■ c■a (nh■ ■■i hàng ngu■n ■■■c tùy ngu■n 5/2014; 123doc, v■i ■■■c ý cótài g■i t■ng th■ tài 123doc nguyên v■ mô nguyên b■n d■ ng■■i ■■a t■ dàng s■ v■■t tri d■■i tri dùng ■■■c ch■ th■c tra th■c m■c ■ây) email c■u quý M■c h■■ng quý 100.000 cho tài báu, b■n tiêu báu, li■u b■n, nh■ng phong ■ã hàng phong m■t l■■t tùy ■■ng ■■u phú, quy■n cách truy thu■c phú, ky, c■a c■p ■a ■a l■i b■n vào d■ng, 123doc.net m■i d■ng, sau xác, vuingày, n■p giàu lòng “■i■u nhanh giàu ti■n giá s■ ■■ng tr■ giá Kho■n chóng h■u tr■ thành tr■ nh■p ■■ng 2.000.000 website ■■ng Th■a th■ email th■i vi■n th■i Thu■n mong c■a thành mong tài v■ li■u mu■n viên mu■n S■ online ■■ng D■ng t■o click t■o l■n ■i■u ký, D■ch ■i■u vào nh■t l■t link ki■n ki■n V■” vào Vi■t 123doc cho top sau cho Nam, cho 200 ■ây cho ■ã cung các (sau g■i users website c■p users ■âynh■ng có ■■■c cóph■ thêm thêm tài bi■n g■i thu thu li■u t■t nh■p nh■t nh■p ■■c T■it■i Chính khơng t■ng Chính Vi■tth■i vìth■ Nam, vìv■y v■y ■i■m, tìm 123doc.net t■123doc.net th■y l■chúng tìm ki■m tơi th■ racó ■■i thu■c ■■i tr■■ng th■ nh■m nh■m c■p top ngo■i ■áp 3nh■t ■áp Google ■ng tr■ ■KTTSDDV ■ng 123doc.net nhu Nh■n nhuc■u c■u ■■■c chia theo chias■ quy■t danh s■tàitài hi■u li■u li■uch■t ch■t c■ng l■■ng l■■ng ■■ng vàvàki■m bình ki■mch■n ti■n ti■nonline online website ki■m ti■n online hi■u qu■ uy tín nh■t 2.3.2 Đánh giá hoạt động quản lý danh mục đầu tƣ Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Kim Eng – chi nhánh Hải Phòng 61 CHƢƠNG III: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƢ TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN KIM ENG – CHI NHÁNH HẢI PHÒNG 64 3.1 Áp dụng mơ hình Markowitz vào xây dựng danh mục đầu tƣ cổ phiếu theo ngành 64 3.1.1 Mục đích xây dựng DMĐT cổ phiếu theo ngành 64 3.1.2 Nguồn liệu áp dụng mơ hình Markowitz vào quản lý danh mục đầu tƣ 64 3.1.3 Phân tích tình hình kinh tế Việt Nam 65 3.1.4 Lựa chọn ngành danh mục đầu tƣ 69 3.1.5 Áp dụng mô hình Markowitz xây dựng DMĐT theo ngành 76 3.2 Một số kiến nghị 83 3.2.1 Kiến nghị tổng cơng ty cổ phần chứng khốn Kim Eng Việt Nam 83 3.2.2 Kiến nghị nhà nƣớc 83 KẾT LUẬN 86 TÀI LIỆU THAM KHẢO 87 PHỤ LỤC DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1: Phƣơng pháp ma trận 34 Bảng 2.1 Doanh thu năm 2010,2011 46 Bảng 2.2 Kết hoạt động kinh doanh công ty năm 2010,2011 47 Bảng 2.3: Kết kinh doanh chi nhánh Hải Phòng năm 2011 48 DANH MỤC ĐỒ THỊ Đồ thị 1.1: Mối quan hệ lợi nhuận rủi ro 24 Đồ thị 1.2: Đƣờng đồng mức hữu dụng (đƣờng cong bàng quan) 25 Đồ thị 1.3: Mối quan hệ số lƣợng chứng khoán rủi ro danh mục 32 Đồ thị 1.4: Đƣờng cong hiệu 35 Đồ thị 1.5: Danh mục đầu tƣ tối ƣu 36 DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1:Tổ chức công ty CPCK Kim Eng Việt Nam - chi nhánh Hải Phòng 44 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1 Cơ cấu doanh thu năm 2010, 2011 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DMĐT : Danh mục đầu tƣ UBCK : Ủy ban Chứng khoán KEVS : Cơng ty Cổ phần Chứng khốn KimEng Hải Phịng CTCP : Cơng ty cổ phần CK : Chứng khốn EIB : Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần xuất nhập Việt Nam HSX : Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh HNX : Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội Phát triển nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tƣ Cơng ty Cổ phần Chứng khốn KimEng – Chi nhánh Hải Phòng LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong kinh tế thị trƣờng, tồn phát triển thị trƣờng tài tất yếu khách quan Với chức quan trọng dẫn vốn từ nơi thừa vốn đến nơi thiếu vốn, tác động đến hiệu đầu tƣ cá nhân, doanh nghiệp, đến hành vi tiêu dùng tới động thái chung kinh tế Bởi tồn thị trƣờng tài tất yếu gắn liền với phát triển mạnh mẽ thị trƣờng chứng khoán Trên giới thị trƣờng chứng khốn hình thành từ lâu đến phát triển mạnh mẽ Nó đƣợc thiết lập hầu hết nƣớc có kinh tế thị trƣờng, nói khơng nƣớc có kinh tế phát triển mà khơng có hoạt động thị trƣờng chứng khốn Nhận thức đƣợc tầm quan trọng thị trƣờng chứng khốn, Việt Nam thức đƣa thị trƣờng chứng khoán vào hoạt động với khai trƣơng trung tâm giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh vào ngày 20/7/2000, trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội vào tháng 3/2005 Tính đến thị trƣờng chứng khốn Việt Nam hình thành đƣợc 11 năm, có bƣớc tiến định, mở lĩnh vực kinh doanh hội làm ăn mới, góp phần phát triển thị trƣờng tài Việt Nam Nhƣng thực chất môi trƣờng đầu tƣ chƣa thật chun nghiệp, cịn nhiều yếu kém, quy mơ thị trƣờng nhỏ, thiếu dịch vụ chuyên nghiệp cung cấp cho nhà đầu tƣ Thị trƣờng chứng khoán hấp dẫn, nhiên kênh đầu tƣ tiềm ẩn nhiều rủi ro, cần thiết phải có chiến lƣợc đầu tƣ tốt để hạn chế rủi ro, bảo vệ nhà đầu tƣ, tối đa hóa thu nhập cho nhà đầu tƣ giới hạn rủi ro cho phếp Đa dạng hoá danh mục đầu tƣ nhu cầu ngƣời đầu tƣ, có trƣờng hợp giá chứng khoán đƣợc định giá nhƣng chứng khoán chứa đựng rủi ro rủi ro san sẻ thơng qua việc đa dạng hoá danh mục đầu tƣ Khi nhà đầu tƣ thực đa dạng hóa danh mục đầu tƣ, họ NGUYỄN THỊ TUYÊN – LỚP QT1202T Phát triển nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tƣ Cơng ty Cổ phần Chứng khốn KimEng – Chi nhánh Hải Phịng lập đƣợc danh mục có mức lợi nhuận kỳ vọng mong muốn mức rủi ro mà nhà đầu tƣ chịu đựng Nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tƣ nghiệp vụ phổ biến bậc hầu hết thị trƣờng chứng khoán giới Tuy nhiên, nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tƣ mẻ thị trƣờng chứng khoán Việt Nam em lựa chọn đề tài “Phát triển nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư công ty cổ phần chứng khốn KimEng – chi nhánh Hải Phịng” để trình bày hiểu biết kiến thức đƣợc học tập nghiệp vụ trƣờng thời gian thực tập Cơng ty Mục đích nghiên cứu - Nghiên cứu lý thuyết Markowitz vào quản lý danh mục đầu tƣ - Quan sát tìm hiểu thực tế hoạt động quản lý danh mục đầu tƣ Công ty cổ phần chứng khoán KimEng Việt Nam – chi nhánh Hải Phịng - Ứng dụng mơ hình Markowitz điều kiện cụ thể công ty để xây dựng danh mục đầu tƣ - Đề xuất số giải pháp phát triển nghiệp vụ Quản lý danh mục đầu tƣ Cơng ty cổ phần chứng khốn KimEng Việt Nam – chi nhánh Hải Phòng Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Các số liệu phản ánh tính hình hoạt động quản lý danh mục đầu tƣ chứng khoán Cơng ty cổ phần chứng khốn KimEng Việt Nam – chi nhánh Hải Phòng từ thành lập đến Giá trung bình ngành sàn giao dịch chứng khoán Ý nghĩa đề tài Việc thiết lập danh mục đầu tƣ có ý nghĩa vơ quan trọng, vấn đề cốt lõi việc định nhà đầu tƣ, việc thiết lập danh mục đòi hỏi nhà đầu tƣ phải nghiên cứu lý thuyết chứng khốn thực tế thơng tin thị trƣờng Qua nhà đầu tƣ nắm rõ thơng tin loại chứng khốn mà chọn, nhờ mà nhà đầu tƣ giảm thiểu rủi ro đầu tƣ NGUYỄN THỊ TUYÊN – LỚP QT1202T Phát triển nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tƣ Công ty Cổ phần Chứng khốn KimEng – Chi nhánh Hải Phịng Ngồi ra, việc nghiên cứu thiết lập danh mục giúp tối thiểu chi phí gia tăng lợi nhuận Việc nghiên cứu để thiết lập danh mục việc giúp nhà đầu tƣ giảm thiểu rủi ro, giúp nhà đầu tƣ hiểu rõ tình hình hoạt động số công ty, mở rộng thêm vốn kiến thức kinh doanh cho Kết cấu đề tài Luận văn đƣợc trình bày gồm chƣơng nhƣ sau: Chương I: Tổng quan chứng khoán nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư Chương II: Thực trạng hoạt động quản lý danh mục đầu tư tai cơng ty cổ phần chứng khốn KimEng Việt Nam – chi nhánh Hải Phòng Chường III: Giải pháp phát triển hoạt động quản lý danh mục đầu tư cơng ty cổ phần chứng khốn KimEng Việt Nam – chi nhánh Hải Phịng Mặc dù có nhiều cố gắng việc nghiên cứu thu thập tài liệu, nhiên hạn chế thời gian nghiên cứu kiến thức nên khóa luận khơng tránh khỏi sai sót Tơi mong nhận đƣợc giúp đỡ thầy giáo để khóa luận tơi đƣợc hồn thiện Để hồn thành đƣợc đề tài này, tơi xin chân thành cảm ơn Th.S Hoàng Thị Hồng Lan anh chị Công ty Cổ phần Chứng khoán KimEng – chi nhánh Hải Phong hƣớng dẫn, bảo tận tình, giúp đỡ tơi thời gian làm khóa luận vừa qua Tơi xin chân thành cảm ơn! NGUYỄN THỊ TUYÊN – LỚP QT1202T Phát triển nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tƣ Công ty Cổ phần Chứng khoán KimEng – Chi nhánh Hải Phịng CHƢƠNG I : TỔNG QUAN VỀ CHỨNG KHỐN VÀ NGHIỆP VỤ QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƢ 1.1 Tổng quan chứng khoán 1.1.1 Thị trƣờng chứng khoán Ngày quốc gia phát triển hầu hết nƣớc phát triển có thị trƣờng chứng khốn, thị trƣờng thiếu với kinh tế muốn phát triển vững mạnh Thị trường chứng khoán phận quan trọng thị trường tài chính, nơi diễn hoạt động giao dịch mua bán chứng khoán dài loại trái phiếu, cổ phiếu cơng cụ tài khác chứng quỹ đầu tư, công cụ phái sinh – hợp đồng tương lai, quyền chọn, chứng quyền Thị trƣờng chứng khốn cầu nối vơ hình nối liền cung cầu vốn kinh tế Một thị trƣờng chứng khốn lành mạnh hoạt động có hiệu tạo điều kiện cho việc khai thác tốt tiềm kinh tế, tạo lành mạnh việc thu hút phân phối vốn kinh tế cách có hiệu Chức thị trƣờng chứng khốn cơng cụ huy động vốn đầu tƣ cho kinh tế tăng tiết kiệm quốc gia thông qua việc phát hành luân chuyển chứng khoán Việc mua bán lại chứng khoán thị trƣờng chứng khoán tạo điều kiện di chuyển vốn từ nơi thừa sang nơi thiếu vốn, tạo điều kiện chuyển hƣớng đầu tƣ từ ngành sang ngành khác, góp phần điều hịa vốn ngành kinh tế Khi ngân sách thu không đủ bù chi, Chỉnh phủ bù đắp thâm hụt ngân sách việc phát hành trái phiếu Chính phủ, vừa tạo đƣợc nguồn thu bù đắp mà quản lý đƣợc lạm phát Ngồi ra, Chính phủ sử dụng số sách, biện pháp tác động vào thị trƣờng chứng khoán nhằm định hƣớng đầu tƣ đảm bảo cho phát triển cân đối kinh tế NGUYỄN THỊ TUYÊN – LỚP QT1202T Phát triển nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tƣ Cơng ty Cổ phần Chứng khốn KimEng – Chi nhánh Hải Phịng Thị trƣờng chứng khốn cơng cụ đánh giá hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phong vũ biểu kinh tế Thông qua thị trƣờng hoạt động doanh nghiệp đƣợc phản ánh cách tổng hợp xác, giúp cho việc đánh giá so sánh hoạt động doanh nghiệp đƣợc nhanh chóng thuận tiện, từ tạo đƣợc mơi trƣờng cạnh tranh lành mạnh, nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn, kích thích áp dụng cơng nghệ mới, cải tiến sản phẩm Thị trƣờng chứng khoán phản ứng nhạy cảm với trƣớc sách kinh tế vĩ mơ, biến động kinh tế Vì nhà hoạch định sách quản lý thƣờng thơng qua thị trƣờng chứng khốn để phân tích, dự đốn, đề sách điều tiết kinh tế phƣơng pháp quản lý kinh tế thích hợp 1.1.2 Chứng khốn Trên thị trƣờng chứng khốn đối tƣợng giao dịch chứng khốn Tuy nhiên, có nhiều loại chứng khoán khác nhau, nhiều nhà đầu tƣ chứng khốn khơng hiểu rõ chứng khốn gì? Câu hỏi làm cho nhà đầu khơng thể chọn cho loại chứng khốn phù hợp Có nhiều định nghĩa khác chứng khốn, theo giáo trình thị trường chứng khoán Trƣờng Đại Học Kinh Tế Hồ Chí Minh: “Chứng khốn chứng bút tốn ghi sổ, xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu chứng khoán tài sản vốn tổ chức phát hành, gồm: trái phiếu, cổ phiếu, chứng quỹ đầu tư chứng khốn phái sinh” Trong đó, hàng hố giao dịch chủ yếu thị trƣờng chứng khoán Việt Nam chủ yếu tập trung vào loại cổ phiếu trái phiếu 1.1.2.1 Cổ phiếu Có loại cổ phiếu bản: cổ phiếu thƣờng cổ phiếu ƣu đãi A Cổ phiếu thƣờng Khi công ty cổ phần huy động vốn để thành lập mở rộng, đại hóa sản xuất, số vốn đƣợc chia thành nhiều phần nhỏ gọi cổ NGUYỄN THỊ TUYÊN – LỚP QT1202T Phát triển nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tƣ Công ty Cổ phần Chứng khốn KimEng – Chi nhánh Hải Phịng phần Ngƣời mua cổ phần gọi cổ đông Giấy chứng nhận sở hữu cổ phần gọi cổ phiếu “Cổ phiếu giấy chứng nhận cổ phần, xác nhận quyền sở hữu cổ đông công ty cổ phần” Cổ đông nắm giữ cổ phiếu thƣờng ngƣời chủ doanh nghiệp nên ngƣời trực tiếp thụ hƣởng kết sản xuất kinh doanh nhƣ chịu rủi ro kinh doanh Khi công ty bị phá sản, cổ đông thƣờng ngƣời cuối đƣợc hƣởng giá trị lại tài sản lý Cổ phiếu loại tài sản đƣợc đầu tƣ phổ biến thị trƣờng, thu nhập có độ biến động cao nên loại tài sản có rủi ro cao Giá cổ phiếu biến động nhanh nhạy, nhiều nhân tố nhƣng hiệu kinh doanh giá thị trƣờng công ty  Các loại cổ phiếu thường: Phần lớn cổ phiếu công ty cổ phần cổ phiếu thƣờng với đặc điểm trên, nhƣng công ty phát hành loại cổ phiếu thƣờng khác, với đặc điểm riêng từ khác biệt liên quan đến quyền bầu cử hay quyền đƣợc hƣởng cổ tức + Cổ phiếu thường loại “A”: loại cổ phiếu phát hành công chúng đƣợc hƣởng cổ tức nhƣng khơng có quyền bầu cử, loại có giá thấp loại cổ phiếu thƣờng đƣợc bỏ phiếu + Cổ phiếu thường loại “B”: thƣờng đƣợc gọi cổ phiếu sáng lập viên, có quyền bầu cử, nhƣng đƣợc hƣởng cổ tức khả sinh lợi công ty đến giai đoạn tăng trƣởng định + Cổ phiếu thường có gộp lãi: ngƣời cầm loại cổ phiếu không nhận cổ tức tiền mặt mà nhận cổ tức số cổ phiếu có giá trị tƣơng đƣơng phát hành mà góp thêm vốn Ngồi tùy vào đặc điểm cơng ty mà cịn có loại cổ phiếu thƣờng khác: NGUYỄN THỊ TUYÊN – LỚP QT1202T Phát triển nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tƣ Công ty Cổ phần Chứng khốn KimEng – Chi nhánh Hải Phịng Hiệp phƣơng sai ngành TP NH KS BĐS KHÁC TP 0.0061 0.0046 0.0017 0.0039 0.0014 NH 0.0046 0.0075 0.0041 0.0099 0.0034 KS 0.0017 0.0041 0.0050 0.0093 0.0029 BĐS 0.0039 0.0099 0.0093 0.0331 0.0103 KHÁC 0.0014 0.0034 0.0029 0.0103 0.0048  Xây dựng mơ hình danh mục đầu tƣ với cấu cho vay ngành - Mơ hình 1: đầu tư nhóm ngành Thực phẩm Khống sản, với tỷ trọng 50:50 Thực phẩm ngành chịu tác động kinh tế, có mức tăng trƣởng ổn định, rủi ro thấp so với ngành khoáng sản Khi khách hàng vay tiền đầu tƣ vào nhóm ngành này, cơng ty cho vay 70% giá trị khoản đầu tƣ thực phẩm, 30% lại khống sản Áp dụng mơ hình Markowitz để tính tốn mơ hình: Tỷ trọng ngành: WTP = 50%, WKS = 50% Tỷ suất lợi nhuận ngành: E(rTP) = 0,88%, E(rKS) = 0,55% Rủi ro ngành: σTP = 7,97%, σKS = 7,21% Hệ số tích sai ngành thực phẩm khoáng sản: Cov(rTP,rKS) = 0,17%  Tỷ suất lợi nhuận danh mục đầu tƣ: E(rp) = WTP E(rTP) + WKS E(rKS) = 50% x 0,88% + 50% x 0,55% = 0,68% Rủi ro danh mục đầu tƣ: σ2p = W2TP σ2TP + W2KS σ2KS + 2WTP.WKS Cov(rTP,rKS) = 0,52 x 0,07972 + 0,52 x 0,07212 + x 0,5 x 0,5 x 0,0017 = 0,0037 σp = 6,1% NGUYỄN THỊ TUYÊN – LỚP QT1202T 79 Phát triển nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tƣ Công ty Cổ phần Chứng khoán KimEng – Chi nhánh Hải Phịng - Mơ hình 2: đầu tư nhóm ngành Thực phẩm (khoáng sản) Ngân hàng, với tỷ trọng 50:50 Với mơ hình này, khách hàng vay tiền để đầu tƣ, cơng ty cho vay theo tỷ lệ 60% giá trị đầu tƣ thực phẩm, 40% cịn lại ngân hàng Áp dụng mơ hình Markowitz để tính tốn mơ hình: Tỷ trọng ngành: WTP = 50%, WNH = 50% Tỷ suất lợi nhuận ngành: E(rTP) = 0,88%, E(rNH) = 0,42% Rủi ro ngành: σTP = 7,97%, σNH = 8,84% Hệ số tích sai ngành thực phẩm khống sản: Cov(rTP,rNH) = 0,46%  Tỷ suất lợi nhuận danh mục đầu tƣ: E(rp) = WTP E(rTP) + WNH E(rNH) = 50% x 0,88% + 50% x 0,42% = 0,65% Rủi ro danh mục đầu tƣ: σ2p = W2TP σ2TP + W2NH σ2NH + 2WTP.WNH Cov(rTP,rNH) = 0,52 x 0,07972 + 0,52 x 0,08842 + x 0,5 x 0,5 x 0,0046 = 0,0058 σp = 7,6% - Mơ hình 3: đầu tư nhóm ngành Thực phẩm (khoáng sản) Bất động sản, với tỷ trọng 50:50 Bất động sản ngành đem lại lợi nhuận cao nhƣng kèm theo rủi ro lớn Vì vậy, với mơ hình này, khách hàng vay tiền để đầu tƣ, cơng ty cho vay theo tỷ lệ 70% giá trị đầu tƣ thực phẩm, 30% lại bất động sản Áp dụng mơ hình Markowitz để tính tốn mơ hình: Tỷ trọng ngành: WTP = 50%, WBĐS = 50% NGUYỄN THỊ TUYÊN – LỚP QT1202T 80 Phát triển nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tƣ Công ty Cổ phần Chứng khoán KimEng – Chi nhánh Hải Phòng Tỷ suất lợi nhuận ngành: E(rTP) = 0,88%, E(rBĐS) = 0,32% Rủi ro ngành: σTP = 7,97%, σKS = 18,57% Hệ số tích sai ngành thực phẩm khoáng sản: Cov(rTP,rKS) = 0,39%  Tỷ suất lợi nhuận danh mục đầu tƣ: E(rp) = WTP E(rTP) + WBĐS E(rBĐS) = 50% x 0,88% + 50% x 0,32% = 0,60% Rủi ro danh mục đầu tƣ: σ2p = W2TP σ2TP + W2BĐS σ2BĐS + 2WTP.WBĐS Cov(rTP,rBĐS) = 0,52 x 0,07972 + 0,52 x 0,18572 + x 0,5 x 0,5 x 0,0039 = 0,0122 σp = 11,05% - Mơ hình 4: đầu tư nhóm ngành Thực phẩm (Khống sản) ngành khác, với tỷ trọng 50:50 Với mơ hình này, khách hàng vay tiền để đầu tƣ, công ty cho vay theo tỷ lệ 60% giá trị đầu tƣ thực phẩm, 40% lại ngành khác Áp dụng mơ hình Markowitz để tính tốn mơ hình: Tỷ trọng ngành: WTP = 50%, WKHAC = 50% Tỷ suất lợi nhuận ngành: E(rTP) = 0,88%, E(rKHAC) = 0,50% Rủi ro ngành: σTP = 7,97%, σKHAC = 7,06% Hệ số tích sai ngành thực phẩm khoáng sản: Cov(rTP,rKHAC) = 0,14%  Tỷ suất lợi nhuận danh mục đầu tƣ: E(rp) = WTP E(rTP) + WKHAC E(rKHÁC) = 50% x 0,88% + 50% x 0,50% = 0,69% NGUYỄN THỊ TUYÊN – LỚP QT1202T 81 Phát triển nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tƣ Công ty Cổ phần Chứng khốn KimEng – Chi nhánh Hải Phịng Rủi ro danh mục đầu tƣ: σ2p = W2TP σ2TP + W2KHAC σ2KHAC + 2WTP.WKHAC Cov(rTP,rKHAC) = 0,52 x 0,07972 + 0,52 x 0,07062 + x 0,5 x 0,5 x 0,0014 = 0,0035 σp = 5,94% - Mơ hình 5: đầu tư nhóm ngành Ngân hàng (bất động sản) ngành khác, với tỷ trọng 50:50 Với mơ hình này, khách hàng vay tiền để đầu tƣ, cơng ty cho vay theo tỷ lệ 60% giá trị đầu tƣ thực phẩm, 40% cịn lại ngành khác Áp dụng mơ hình Markowitz để tính tốn mơ hình: Tỷ trọng ngành: WNH = 50%, WKHAC = 50% Tỷ suất lợi nhuận ngành: E(rNH) = 0,42%, E(rKHAC) = 0,50% Rủi ro ngành: σNH = 8,84%, σKHAC = 7,06% Hệ số tích sai ngành thực phẩm khống sản: Cov(rNH,rKHAC) = 0,34%  Tỷ suất lợi nhuận danh mục đầu tƣ: E(rp) = WNH E(rNH) + WKHAC E(rKHAC) = 50% x 0,42% + 50% x 0,50% = 0,46% Rủi ro danh mục đầu tƣ: σ2p = W2NH σ2NH + W2KHAC σ2KHAC + 2WNH.WKHAC Cov(rNH,rKHAC) = 0,52 x 0,08842 + 0,52 x 0,07062 + x 0,5 x 0,5 x 0,0034 = 0,0049 σp = 7% Khi tình hình kinh tế thay đổi, việc lựa chọn nhóm ngành cấu cho vay đƣợc điều chỉnh cho phù hợp với biến động thị trƣờng NGUYỄN THỊ TUYÊN – LỚP QT1202T 82 Phát triển nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tƣ Cơng ty Cổ phần Chứng khốn KimEng – Chi nhánh Hải Phòng 3.2 Một số kiến nghị 3.2.1 Kiến nghị tổng công ty cổ phần chứng khốn Kim Eng Việt Nam  Tổng cơng ty KEVS cần tạo điều kiện giúp chi nhánh công tác giới thiệu sản phẩm quản lý danh mục đầu tƣ đến khách hàng: giúp chi nhánh việc cung cấp thêm thơng tin tình hình tài chính, nhu cầu đầu tƣ, để chi nhánh chủ động việc giới thiệu sản phẩm đến khách hàng  Thị trƣờng chứng khốn Việt Nam cịn giai đoạn sơ khai, số ngành nghề nhƣ quản lý danh mục đầu tƣ cần nhiều mặt nhân chất lƣợng cao, để theo kịp phát triển thị trƣờng, chi nhánh cần có chiến lƣợc đẩy mạnh phát triển nhân số lƣợng lẫn chất lƣợng Do kiến nghị với tổng cơng ty tạo điều kiện để cử cán tham gia khóa học dài hạn để nâng cao nghiệp vụ 3.2.2 Kiến nghị nhà nƣớc  Hoàn thiện sở pháp lý: Hiện nghị định 144/2003/NĐ-CP đƣợc coi văn pháp luật đầy đủ chứng khoán thị trƣờng chứng khoán Nhƣng nghị định đề cập nhiều đến hoạt động quỹ đầu tƣ chứng khoán mà chƣa quy định rõ ràng nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tƣ cơng ty chứng khốn Mà biết nghiệp vụ vô cung quan trọng hoạt động đầu tƣ chuyên nghiệp Do cần chỉnh sửa bổ sung văn pháp luật hành điều chỉnh hoạt động quản lý danh mục đầu tƣ Trên sở đó, tạo sở pháp lý minh bạch, phân biệt rõ ràng hoạt động quản lý danh mục đầu tƣ cơng ty chứng khốn với quỹ đầu tƣ chứng khoán Việc tạo lập sở pháp lý rõ ràng, cụ thể ổn định có tác dụng khuyến khích nhà đầu tƣ ủy thác tài sản cho tổ chức quản lý đầu tƣ chuyên nghiệp Bên cạnh đó, cần nâng cao hiệu lực thi hành quy phạm pháp luật ngành chứng khốn, tránh tình trạng xử lý không triệt để vi phạm nhƣ việc NGUYỄN THỊ TUYÊN – LỚP QT1202T 83 Phát triển nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tƣ Công ty Cổ phần Chứng khoán KimEng – Chi nhánh Hải Phịng chậm trễ cơng tác cơng bố thơng tin công ty niêm yết, công bố thông tin sai lệch gây ảnh hƣởng lớn tới kết hoạt động đầu tƣ quản lý danh mục đầu tƣ chứng khoán  Phát triển nâng cao lực hoạt động tổ chức trung gian tài chính: Ngân hàng lƣu ký, cơng ty chứng khốn , đặc biệt cần phải triển khai phát triển tổ chức đánh giá định mức tín nhiệm nhằm tạo thuận lợi cho công tác đánh giá lựa chọn xây dựng danh mục đầu tƣ chuyên viên quản lý danh mục đầu tƣ  Tăng cường giám sát hoạt động tổ chức niêm yết chứng khoán, hoạt động giao dịch chứng khoán: Trên thị trƣờng thời gian qua có khơng trƣờng hợp lãnh đạo cơng ty niêm yết dùng nhiều hình thức khác để giữ giá, đẩy giá tạo khoản cho cổ phiếu cơng ty Các trƣờng hợp quan chức khó phát khơng tâm xử lý Vì vậy, quan chức cần thực chế độ công bố thông tin thị trƣờng chứng khoán, tăng cƣờng kiểm tra, giám sát việc công bố thông tin doanh nghiệp, có chế tài xử lý nghiêm sai phạm cơng bố thơng tin doanh nghiệp, từ nâng cao tính hiệu thị trƣờng chứng khốn giúp cho việc thu thập thông tin chuyên viên quản lý danh mục đầu tƣ dễ dàng, xác để có định đầu tƣ đắn - Tăng cường cán có chun mơn cao có kinh nghiệm quản lý danh mục đầu tư Do UBCKNN hạn chế nguồn lực tài nhƣ nhân để đáp ứng tồn nhu cầu đào tạo thị trƣờng, phối hợp ủy ban chứng khoán, hiệp hội chứng khoán tổ chức trung gian chứng khoán cần thiết để đạt thành công lĩnh vực đào tạo cán chuyên môn cao cho hoạt động quản lý danh mục đầu tƣ NGUYỄN THỊ TUYÊN – LỚP QT1202T 84 Phát triển nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tƣ Cơng ty Cổ phần Chứng khốn KimEng – Chi nhánh Hải Phịng Ngồi UBCKNN cần xây dựng, soạn chƣơng trình đào tạo chuyên sâu cho cán điều hành quản lý danh mục đầu tƣ Củng cố nâng cao chất lƣợng đội ngũ giảng viên, trọng mời chuyên gia nƣớc tham gia hoạt động thực tiễn thị trƣờng Việt Nam tham gia giảng dạy NGUYỄN THỊ TUYÊN – LỚP QT1202T 85 Phát triển nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tƣ Cơng ty Cổ phần Chứng khốn KimEng – Chi nhánh Hải Phòng KẾT LUẬN Sự phát triển thị trƣờng chứng khoán Việt Nam mở nhiều hội cho nhà đầu tƣ cá nhân, nhiên sân chơi đầy khắc nghiệt Nhà đầu tƣ cá nhân cần giúp đỡ từ nhà chun mơn thơng qua dịch vụ tài chuyên nghiệp nhƣ dịch vụ quản lý danh mục đầu tƣ Trên thị trƣờng chứng khoán, lợi nhuận rủi ro tồn song song tách rời Do đó, quản lý danh mục đầu tƣ nghiệp vụ vơ quan trọng, khơng giúp nhà đầu tƣ tối đa hóa lợi nhuận, giới hạn rủi ro, tạo nguồn thu nhập đáng kể cho cơng ty chứng khốn mà cịn giúp cho thị trƣờng chứng khoán hoạt động cách chuyên nghiệp, hiệu Trong định số 252/QĐ - TTg ngày 1/3/2012 , Thủ tƣớng Chính phủ phê duyệt chiến lƣợc phát triển thị trƣờng chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2011 – 2020 với giải pháp nhằm đƣa thị trƣờng chứng khoán trở thành mộ kênh huy động vốn trung dài hạn hiệu cho kinh tế Các cơng ty chứng khốn đóng vai trị định chế tài trung gian chủ yếu tham gia thị trƣờng chứng khoán nay, cần phải phát triển nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tƣ coi nghiệp vụ chiến lƣợc công ty trƣớc mắt nghiệp vụ khó đem lại thu nhập cho công ty Đối với cơng ty chứng khốn Kim Eng- Chi nhánh Hải Phịng, chi nhánh thời kỳ tiếp cận thị trƣờng, thu hút nhà đầu tƣ, quảng bá loại hình dịch vụ này, cịn nhiều vấn đề khó khăn cần phải khắc phục Em hy vọng ý tƣởng đề tài giúp ích cho chi nhánh dù phần nhỏ NGUYỄN THỊ TUYÊN – LỚP QT1202T 86 Phát triển nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tƣ Cơng ty Cổ phần Chứng khốn KimEng – Chi nhánh Hải Phịng TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình Thị Trường Chứng Khoán (đã sửa đổi, bổ sung theo Luật Chứng khốn có hiệu lực từ ngày 01/01/2007) – Trƣờng Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh – PGS.TS Bùi Kim Yến – NXB Lao Động, Xã Hội, 2007 Giáo trình Phân Tích Và Đầu Tư Chứng Khốn – Học viện Tài – PGS.TS Nguyễn Đăng Nam & TS Hồng Văn Quỳnh – NXB Tài Chính, 2009 Giáo trình Phân Tích Và Đầu Tư Chứng Khốn - Trƣờng Đại Học Kinh Tế Tp Hồ Chí Minh – TS Bùi Kim Yến - NXB Thống Kê, 2008 Giáo trình Phân Tích Và Đầu Tư Chứng Khoán – Trung tâm NCKH& Đào tạo chứng khoán UBCKNN – NXB Chính Trị Quốc Gia 2003 Đầu tư tài chính, TS Phan Thị Bích Nguyệt – NXB Thống kê, 2006 Một số trang web: - http://www.kimeng.vn - http://www.cophieu68.vn - http://www.stockbiz.vn - http://www.vinacorp.vn - http://cafef.vn - http://www.stox.vn NGUYỄN THỊ TUYÊN – LỚP QT1202T 87 PHỤ LỤC PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH CHỨNG KHOÁN ĐƢỢC PHÉP GIAO DỊCH KÝ QUỸ CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN KIM ENG CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc TP.HCM, ngày 27 tháng 04 năm 2012 THƠNG BÁO Danh sách chứng khốn đƣợc phép giao dịch ký quỹ No 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 CODE ACL AGD AGR ANV APC ASM AVF BBC BCE BCI BIC BMC BMI BMP BVH CII CLC CLG CSG CSM CTD CTG CTI DCT DHA DHG NAME CTCP Xuất nhập Thủy Sản Cửu Long An Giang CTCP Gị Đàng CTCP Chứng khốn NN & PTNT Cơng ty cổ phần Nam Việt CTCP Chiếu xạ An Phú CTCP đầu tƣ xây dựng Sao Mai tỉnh An Giang CTCP Việt An CTCP Bibica CTCP Xây dựng & Giao thơng Bình Dƣơng CTCP Đầu tƣ Xây dựng Bình Chánh Tổng Công ty CP Bảo hiểm NHĐT & PT Việt Nam CTCP Khống sản Bình Định Tổng Cơng ty CP Bảo Minh Cơng ty Cổ phần Nhựa Bình Minh Tập đoàn Bảo Việt CTCP Đầu tƣ Hạ tầng Kỹ thuật TP.HCM CTCP Cát Lợi CTCP Đầu tƣ & Phát triển nhà đất Cotec CTCP Cáp Sài Gịn CTCP Cơng nghiệp Cao su Miền Nam CTCP Xây dựng Cotec (COTECCONS) Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Công thƣơng Việt Nam CTCP ĐT – PT Cƣờng Thuận IDICO CTCP Tấm lợp VLXD Đồng Nai CTCP Hóa An CTCP Dƣợc Hậu Giang Market HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX 27 28 29 30 31 32 33 34 35 DIC DIG DLG DMC DPM DPR DQC DRC DXG 36 EIB 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 FPT GIL GMD HAG HAP HBC HCM HDC HDG HMC HPG HSG HVG IJC ITA JVC KBC KDC KDH KHA KHP KMR LAF LCG LGL LSS MCG MPC MSN NTL CTCP ĐT & TM DIC Tổng Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Xây dựng CTCP Tập đoàn Đức Long Gia Lai CTCP Xuất nhập y tế DOMESCO Tông Công ty Phân bón Hóa chất Dầu khí – CTCP CTCP Cao su Đồng Phú Cơng ty Cổ phần Bóng đèn Điện Quang Công ty Cổ phần Cao su Đà Nẵng CTCP XD & DV Địa ốc Đất Xanh Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Xuất nhập Việt Nam Công ty Cổ phần FPT CTCP Sản xuất Kinh doanh Xuất nhập Bình Thạnh CTCP Đại lý Liên hiệp Vận chuyển Cơng ty Cổ phần Hồng Anh Gia Lai CTCP Tập đoàn Hapaco CTCP Xây dựng Kinh doanh Địa ốc Hịa Bình CTCP Chứng khốn Thành Phố Hồ Chí Minh CTCP Phát triển nhà Bà Rịa – Vũng Tàu CTCP Tập đồn Hà Đơ CTCP Kim khí TP.HCM Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hịa Phát Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hoa Sen Cơng ty Cổ phần Hùng Vƣơng Công ty Cổ phần Phát triển Hạ tầng Kỹ thuật CTCP Đầu tƣ Công nghiệp Tân Tạo CTCP Thiết bị Y tế Việt Nhật Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc Công ty Cổ phần Kinh Đô CTCP Đầu tƣ Kinh doanh nhà Khang Điền CTCP Xuất nhập Khánh Hội CTCP Điện lực Khánh Hòa CTCP MIRAE CTCP Chế biến hàng Xuất Long An Công ty Cổ phẩn LICOGI 16 CTCP ĐT & PT Đô thị Long Giang Cơng ty Cổ phần Mía đƣờng Lam Sơn CTCP Cơ điện Xây dựng Việt Nam CTCP Tập đồn Thủy sản Minh Phú Cơng ty Cổ phần Tập đồn Masan Cơng Ty Cổ phần Phát triển Đơ thị Từ Liêm HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 OGC PET PGC PGD PHR PHT PNJ POM PVD PVF PVT PXI PXL PXS PXT RAL REE SBA SBT SFI SMC SSC SSI STB SVC SZL TCM TDC TDH TIC TLH TNC TPC TRC TS4 TSC TTF TTP UDC VCB VFC CTCP Tập đoàn Đại Dƣơng Tổng CTCP Dịch vụ Tổng hợp Dầu khí CTCP Gas Pertrolimex CTCP Phân phối Khí thấp áp Dầu khí Việt Nam Cơng ty Cổ phần Cao su Phƣớc Hịa CTCP SX & TM Phúc Tiến CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận CTCP Thép Pomina Tổng CTCP Khoan Dịch vụ khoan Dầu khí Tổng Cơng ty Tài Cổ phần Dầu khí Việt Nam Tổng Cơng ty Cổ phần Vận tải Dầu khí CTCP XD Cơng nghiệp & Dân dụng Dầu khí CTCP Đầu tƣ Xây dựng Thƣơng mại Dầu khí - IDICO CTCP Kết cấu Kim loại & Lắp máy Dầu khí CTCP Xây lắp Đƣờng ống Bể chứa Dầu khí CTCP Bóng đèn Phích nƣớc Rạng Đơng Cơng ty Cổ phần Cơ điện lạnh CTCP SƠNG BA Công ty Cổ phần BOURBON TÂY NINH CTCP Đại lý Vận tải Safi CTCP Đầu tƣ Thƣơng mại SMC CTCP Giống trồng Miền Nam CTCP Chứng khốn Sài Gịn Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Sài Gịn Thƣơng Tín CTCP Dịch vụ Tổng hợp Sài Gòn CTCP Sonadezi Long Thành CTCP Dệt may – Đầu tƣ – Thƣơng mại Thành Cơng CTCP Kinh doanh Phát triển Bình Dƣơng Công ty Cổ phần Phát triển nhà Thủ Đức CTCP Đầu tƣ điện Tây Nguyên CTCP Tập đoàn thép Tiến Lên CTCP Cao su Thống Nhất CTCP Nhựa Tân Đại Hƣng Công ty Cổ phần Cao su Tây Ninh CTCP Thủy sản Số CTCP Vật tƣ kỹ thuật Nông nghiệp Cần Thơ CTCP Tập đoàn Kỹ nghệ gỗ Trƣờng Thành Cơng ty Cổ phần Bao bì nhựa Tân Tiến CTCP XD & PT Đô thị tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Ngoại thƣơng Việt Nam Cơng ty Cổ phần Vinacafe Biên Hịa HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 VFG VIC VIP VIS VMD VNM VNS VPH VRC VSH VST VTO AAA ACB BCC CTS CVT DBC DCS DZM EBS EFI EID HBB HDO HJS HOM HUT ICG KLS LCS LIG NBC NDN NTP NVB PFL PGS PLC POT PPS CTCP Khử trùng Việt Nam Công ty Cổ phần Vincom CTCP Vận tải Xăng dầu Vipco Công ty Cổ phần Thép Việt Ý CTCP Dƣợc phẩm Vimedimex Công ty Cổ phần sữa Việt Nam CTCP Ánh Dƣơng Việt Nam CTCP Vạn Phát Hƣng CTCP Xây lắp & Địa ốc Vũng Tàu CTCP Thủy điện Vĩnh Sơn Sông Hinh CTCP Vận tải & Thuê tàu biển Việt Nam Công ty Cổ phần Vận tải Xăng dầu Vitaco CTCP Nhựa & Môi trƣờng xanh An Phát Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Á Châu CTCP Xi măng Bỉm Sơn CTCP Chứng khốn Ngân hàng Cơng thƣơng Việt Nam Cơng ty Cổ phần CMC (CMC J.S.C) CTCP Dabaco Việt Nam CTCP Tập đoàn Đại Châu CTCP Chế tạo máy Dzĩ An (DZIMA) CTCP Đầu tƣ & Phát triển Giáo dục Hà Nội CTCP Đầu tƣ Tài Giáo dục CTCP Đầu tƣ Phát triển giáo dục Hà Nội Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội CTCP Hƣng Đạo Container CTCP Thủy điện Nậm Mu CTCP Xi măng VICEM Hoàng Mai CTCP Tasco CTCP Xây dựng Sơng Hồng CTCP Chứng khốn Kim Long CTCP LICOGI 16.6 CTCP LICOGI 13 CTCP Than Núi Béo CTCP Đầu tƣ Phát triển Nhà Đà Nẵng CTCP Nhựa Thiếu Niên Tiền Phong Ngân hàng TMCP Nam Việt CTCP Dầu khí Đơng Đơ CTCP Kinh doanh Khí hóa lỏng Miền Nam CTCP Hóa dầu Petrolimex CTCP Thiết bị Bƣu điện CTCP Điện lực Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HSX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 Tổng CTCP Bảo hiểm Bƣu điện HNX CTCP Đầu tƣ PV2 HNX Tổng CT Dung dịch khoan Hóa phẩm Dầu khí – CTCP HNX Tổng Cơng ty Tƣ vấn Thiết kế Dầu khí – CTCP HNX CTCP Khí hóa lỏng Miền Bắc HNX CTCP Địa ốc Dầu khí HNX Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam HNX Tổng CTCP Xây lắp Dầu khí Việt Nam HNX CTCP Xi măng & Xây dựng Quảng Ninh HNX QNC CTCP Sông Đà 9.06 S96 CTCP Địa ốc Sài Gịn Thƣơng Tín HNX SCR SD2 CTCP Sơng Đà HNX SD6 CTCP Sông Đà HNX SD7 CTCP Sông Đà HNX SD9 CTCP Sông Đà HNX SDA CTCP Simco Sông Đà HNX SDT CTCP Sông Đà 10 HNX SHB Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội HNX STP Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thƣơng Tín (SACOMBANK) HNX TC6 CTCP Than cọc sáu - TKV HNX TCS CTCP Than Cao Sơn - TKV (VCASC) HNX TCT CTCP Cáp treo Núi Bà Tây Ninh TDN CTCP Than Đèo Nai - TKV HNX TH1 CTCP XNK Tổng hợp Việt Nam HNX THT CTCP Than Hà Tu – TKV HNX TNG CTCP Đầu tƣ & Thƣơng mại TNG HNX TVD CTCP Than Vàng Danh - TKV HNX VCS CTCP Đá ốp lát Cao cấp Vinaconex HNX VFR CTCP Vận tải Thuê tàu HNX VKC CTCP Cáp Nhựa Vĩnh Khánh (VCOM) HNX VNF CTCP Vận tải Ngoại thƣơng HNX Danh sách áp dụng từ ngày 10.05.2012 Chỉ chứng khốn danh sách đƣợc tính làm tài sản chấp KEVS tạm dừng giao dịch ký quỹ mã đây, thay đổi danh sách lúc mà khơng cần báo trƣớc CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN KIM ENG TỔNG GIÁM ĐỐC PTI PV2 PVC PVE PVG PVI PVS PVX Nơi nhận: - Lưu ban TKCT - Lưu HTGD - Lưu VT RONALD OOI PHỤ LỤC 2: DANH MỤC CHỨNG KHOÁN CHO GIAO DỊCH KÝ QUỸ CẬP NHẬT NGÀY 10.05.2012 ... 18 Phát triển nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tƣ Cơng ty Cổ phần Chứng khốn KimEng – Chi nhánh Hải Phòng Khi thực nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tƣ cho khách hàng, công ty quản lý quỹ danh mục đầu. .. QT1202T 32 Phát triển nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tƣ Cơng ty Cổ phần Chứng khốn KimEng – Chi nhánh Hải Phòng - Phương sai danh mục đầu tư gồm n chứng khốn: Danh mục đầu tƣ có loại chứng khoán trƣờng... QT1202T 39 Phát triển nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tƣ Công ty Cổ phần Chứng khốn KimEng – Chi nhánh Hải Phịng CHƢƠNG II: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƢ TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN