LỜI NÓI ĐẦUMột trong những đặc trưng của thị trường chứng khoán là hoạt động theo nguyên tắc trung gian. Theo nguyên tắc này, các giao dịch trên thị trường chứng khoán bắt buộc phải được thực hiện qua công ty chứng khoán và nhân viên môi giới chứng khoán. Chỉ có như vậy mới đảm bảo cho các chứng khoán được giao dịch là chứng khoán thực và hợp pháp, bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư, duy trì hoạt động lành mạnh của thị trường.Môi giới chứng khoán là hoạt động nghiệp vụ mang tính nhà nghề cao, đòi hỏi đặc biệt về kỹ năng, nghiệp vụ, chất lượng, đạo đức nghề nghiệp, đồng thời đòi hỏi một môi trường hỗ trợ tương đối phức tạp (về tổ chức, pháp luật, thiết bị, văn hoá, xã hội). Mặt khác, môi giới chứng khoán lại là một hoạt động rất gần gũi với những người dân bình thường, bởi vì họ chính là công chúng đầu tư những đối tượng chủ yếu tiếp nhận các dịch vụ môi giới chứng khoán. TTCK phát triển ở một trình độ cao là tiền đề để hoạt động môi giới có thể đảm nhận tốt chức năng cung cấp các dịch vụ và sản phẩm tài chính. Ngược lại, trong một môi trường Tài chính còn thô sơ, sự xuất hiện và phát triển hoạt động môi giới Chứng khoán sẽ là nhân tố thúc đẩy sự phát triển và hoàn thiện thị trường Chứng khoán nói riêng và thị trường Tài chính nói chung trên thế giới.Cùng với sự ra đời của thị trường Chứng khoán Việt Nam, các Công ty Chứng khoán cũng được thành lập và đã đi vào hoạt động. Môi giới Chứng khoán là một trong những hoạt động cơ bản mà hầu hết các Công ty Chứng khoán đều tham gia, song mới chỉ ở mức độ rất thấp và không có sự gắn kết giữa quyền lợi, trách nhiệm với nhau và với khách hàng. Nghiệp vụ môi giới của các Công ty Chứng khoán Việt Nam hiện nay chưa thực sự đúng với nghiệp vụ môi giới vẫn thường thấy trên các thị trường Chứng khoán của thế giới. Để thu hút được đông đảo các nhà đầu tư và trở thành một dịch vụ có uy tín và chất lượng, hoạt động môi giới sẽ phải thay đổi và phát triển hơn nữa.Vì lý do đó, việc tìm hiểu những đặc trưng của nghề môi giới Chứng khoán là rất cần thiết, không chỉ cho những ai mong muốn làm giầu chính đáng thông qua việc tham gia cung cấp hay sử dụng loại hình dịch vụ này mà còn cho tất cả những người muốn khám phá một lĩnh vực mới mẻ và thú vị của ngành tài chính nói chung. Nhận thức được vấn đề này, em đã chọn đề tài: Phát triển nghiệp vụ môi giới Chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Tràng An làm chuyên đề tốt nghiệp.Kết cấu chuyên đề: Ngoài lời mở đầu, mục lục, tài liệu tham khảo, chuyên đề gồm có ba phần chính:Chương I: Công ty Chứng khoán và nghiệp vụ môi giới Chứng khoán.Chương II: Thực trạng nghiệp vụ môi giới Chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Tràng An.Chương III: Một số giải pháp phát triển nghiệp vụ môi giới Chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Tràng An.Em xin chân thành cám ơn sự hướng dẫn, chỉ bảo và giúp đỡ tận tình của Cô giáo: th.s Lê Thị Hằng Ngân đã giúp đỡ em về phương pháp cũng như nội dung nghiên cứu đề tài.
Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp CHUYÊN ĐỀ PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN TRÀNG AN Sv: Nguyễn Thị Nhàn Lớp: CQ45/17.02 Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp LỜI NÓI ĐẦU Một đặc trưng thị trường chứng khoán hoạt động theo nguyên tắc trung gian Theo nguyên tắc này, giao dịch thị trường chứng khoán bắt buộc phải thực qua công ty chứng khoán nhân viên môi giới chứng khoán Chỉ có đảm bảo cho chứng khoán giao dịch chứng khoán thực hợp pháp, bảo vệ lợi ích nhà đầu tư, trì hoạt động lành mạnh thị trường Môi giới chứng khoán hoạt động nghiệp vụ mang tính nhà nghề cao, đòi hỏi đặc biệt kỹ năng, nghiệp vụ, chất lượng, đạo đức nghề nghiệp, đồng thời đòi hỏi môi trường hỗ trợ tương đối phức tạp (về tổ chức, pháp luật, thiết bị, văn hoá, xã hội) Mặt khác, môi giới chứng khoán lại hoạt động gần gũi với người dân bình thường, họ công chúng đầu tư - đối tượng chủ yếu tiếp nhận dịch vụ môi giới chứng khoán TTCK phát triển trình độ cao tiền đề để hoạt động môi giới đảm nhận tốt chức cung cấp dịch vụ sản phẩm tài Ngược lại, môi trường Tài thô sơ, xuất phát triển hoạt động môi giới Chứng khoán nhân tố thúc đẩy phát triển hoàn thiện thị trường Chứng khoán nói riêng thị trường Tài nói chung giới Cùng với đời thị trường Chứng khoán Việt Nam, Công ty Chứng khoán thành lập vào hoạt động Môi giới Chứng khoán hoạt động mà hầu hết Công ty Chứng khoán tham gia, song mức độ thấp gắn kết quyền lợi, trách nhiệm với với khách Sv: Nguyễn Thị Nhàn Lớp: CQ45/17.02 Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp hàng Nghiệp vụ môi giới Công ty Chứng khoán Việt Nam chưa thực với nghiệp vụ môi giới thường thấy thị trường Chứng khoán giới Để thu hút đông đảo nhà đầu tư trở thành dịch vụ có uy tín chất lượng, hoạt động môi giới phải thay đổi phát triển Vì lý đó, việc tìm hiểu đặc trưng nghề môi giới Chứng khoán cần thiết, không cho mong muốn làm giầu đáng thông qua việc tham gia cung cấp hay sử dụng loại hình dịch vụ mà cho tất người muốn khám phá lĩnh vực mẻ thú vị ngành tài nói chung Nhận thức vấn đề này, em chọn đề tài: "Phát triển nghiệp vụ môi giới Chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khoán Tràng An" làm chuyên đề tốt nghiệp Kết cấu chuyên đề: Ngoài lời mở đầu, mục lục, tài liệu tham khảo, chuyên đề gồm có ba phần chính: Chương I: Công ty Chứng khoán nghiệp vụ môi giới Chứng khoán Chương II: Thực trạng nghiệp vụ môi giới Chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khoán Tràng An Chương III: Một số giải pháp phát triển nghiệp vụ môi giới Chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khoán Tràng An Em xin chân thành cám ơn hướng dẫn, bảo giúp đỡ tận tình Cô giáo: th.s Lê Thị Hằng Ngân - giúp đỡ em phương pháp nội dung nghiên cứu đề tài Em xin cảm ơn Công ty Chứng khoán Tràng An cho phép em thực tập công ty, để thu thập số liệu thực tế giúp cho viết có tính xác thực thuyết phục người đọc Sv: Nguyễn Thị Nhàn Lớp: CQ45/17.02 Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp CHƯƠNG I CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN 1.1 Những vấn đề công ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm công ty chứng khoán Theo Giáo trình kinh doanh chứng khoán trường Học Viện Tài Chính (Chuyên nghành kinh doanh chứng khoán) xuất năm 2010, Công ty Chứng khoán tổ chức hoạt động kinh doanh thông qua việc thực vài dịch vụ Chứng Khoán với mục đích tìm kiếm lợi nhuận Một số nghiệp vụ kinh doanh chủ yếu Thị Trường Chứng Khoán: - Môi giới chứng khoán; - Tự doanh chứng khoán; - Bảo lãnh phát hành chứng khoán; - Tư vấn đầu tư chứng khoán 1.1.2 Phân loại công ty chứng khoán Trải qua trình hàng trăm năm, tương thích với phát triển thị trường (số lượng chủng loại khách hàng, số lượng chủng loại sản phẩm dịch vụ tài chính), công ty môi giới chứng khoán hình thành phát triển theo hướng đa dạng, phương diện Sv: Nguyễn Thị Nhàn Lớp: CQ45/17.02 Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp quy mô, địa bàn hoạt động tính chất hoạt động Công ty môi giới phân loại theo nhiều tiêu thức khác như: - Phân loại theo hình thức tổ chức kinh doanh chứng khoán : + Công ty hợp danh: Là loại hình kinh doanh có từ hai chủ sở hữu trở lên Thành viên công ty hợp danh bao gồm: Thành viên góp vốn thành viên hợp danh Các thành viên hợp danh phải chịu toàn trách nhiệm vô hạn toàn tài sản nghĩa vụ công ty Các thành viên góp vốn không tham gia điều hành công ty, họ phải chịu trách nhiệm hữu hạn theo phần vốn góp vào công ty với khoản nợ công ty Thông thường công ty hợp danh không phép phát hành loại chứng khoán + Công ty TNHH: Thành viên công ty chịu trách nhiệm khoản nợ tài sản khác công ty phạm vi vốn góp vào doanh nghiệp Công ty TNHH không phép phát hành cổ phiếu - Công ty cổ phần: Là pháp nhân độc lập với chủ sở hữu công ty cổ đông Cổ đông chịu trách nhiệm nghĩa vụ nợ tài sản khác doanh nghiệp theo số vốn góp vào doanh nghiệp CTCP có quyền phát hành chứng khoán (trái phiếu cổ phiếu) công chúng theo quy định pháp luật Do ưu điểm, tính đa công ty TNHH CTCP so với công ty hợp danh nên hai hình thức CTCK đuợc tổ chức chủ yếu giới Sv: Nguyễn Thị Nhàn Lớp: CQ45/17.02 Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp Ở Việt Nam, theo định 04/1998/QĐ-UBCK3 ngày 13/10/1998 UBCK, CTCK công ty cổ phần, công ty TNHH hợp pháp Việt Nam, ủy ban chứng khoán cấp giấy phép thực hay số loại hình kinh doanh - Phân loại theo nghiệp vụ kinh doanh Do CTCK thực kinh doanh số lĩnh vực, nghiệp vụ chứng khoán định nên có quan điểm chia công ty chứng khoán thành loại sau: + Công ty kinh doanh chứng khoán: Là CTCK chủ yếu thực nghiệp vụ tự doanh, có nghĩa tự bỏ vốn tự chịu trách nhiệm kết kinh doanh + Công ty bảo lãnh phát hành chứng khoán: Là công ty chủ yếu thực nghiệp vụ bảo lãnh để hưởng phí chênh lệch giá + Công ty môi giới chứng khoán: Là công ty thực chức trung gian mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng + Công ty chứng khoán phi tập trung: Là công ty hoạt động chủ yếu thị trường OTC thường đóng vai trò nhà tạo lập thị trường + Công ty trái phiếu: Là công ty chuyên kinh doanh loại trái phiếu 1.1.3 Vai trò công ty Chứng Khoán Theo đặc điểm trên, công ty Chưng Khoán có vai trò khác chủ thể thị trường chứng khoán Những vai trò tạo gắn kết chủ thể thị trường, giúp cho thị trường hoạt động thông suốt đem lại lợi ích cho bên tham gia Sv: Nguyễn Thị Nhàn Lớp: CQ45/17.02 Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp 1.1.3.1 Đối với tổ chức phát hành Tổ chức phát hành tham gia vào thị trường có mục tiêu huy động vốn thông qua việc phát hành chứng khoán Các CTCK, đóng vai trò đại lý phát hành, bảo lãnh phát hành, tạo chế huy động vốn phục vụ nhà phát hành Nguyên tắc trung gian nguyên tắc hoạt động quan trọng thị trường chứng khoán Theo nguyên tắc nhà đầu tư nhà phát hành không phép mua bán trực tiếp chứng khoán mà phải thông qua trung gian mua bán Công ty chứng khoán đảm nhận trung gian cho nhà đầu tư nhà phát hành Công việc tạo chế huy động vốn cho kinh tế thông qua thị trường chứng khoán 1.1.3.2 Đối với nhà đầu tư Công ty chứng khoán phép thực nghiệp vụ môi giới, tư vấn đầu tư, quản lý danh mục đầu tư Do vậy, công ty chứng khoán giúp làm giảm chi phí thời gian giao dịch, từ nâng cao hiệu đầu tư tạo tính động thị trường chứng khoán Điều ngược so với loại hàng hóa thông thường, mà hoạt động trung gian làm tăng chi phí cho người mua người bán Chứng khoán loại hàng hóa đặc biệt, đòi hỏi người kinh doanh phải bỏ nhiều thời gian chi phí tìm hiểu thông tin, rủi ro cao tham gia đầu tư Công ty chứng khoán với hoạt động chuyên nghiệp, chuyên môn cao uy tín giúp thị trường hoạt động hiệu 1.1.3.3 Đối với thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán muốn phát triển thiếu vai trò công ty chứng khoán.Bởi vì: Sv: Nguyễn Thị Nhàn Lớp: CQ45/17.02 Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp - Công ty chứng khoán góp phần tạo lập giá cả, điều tiết thị trường Giá chứng khoán thị trường định Tuy nhiên người mua người bán trực tiếp tham gia vào trình mua bán nên để đưa mức giá cuối họ phải thông qua công ty chứng khoán Các công ty chứng khoán thành viên thị trường, họ góp phần tạo giá cho thị trường thông qua đấu giá Trên thị trường sơ cấp công ty chứng khoán với nhà phát hành đưa mức giá đầu tiên, giá loại chứng khoán giao dịch có tham gia định giá công ty chứng khoán Các công ty chứng khoán có vai trò quan trọng tham gia điều tiết thị trường Nó giành tỷ lệ giao dịch định quyền hạn để bình ổn thị trường Hoạt động giúp bảo vệ lợi ích nhà đầu tư công ty chứng khoán - Góp phần làm tăng tính khoản tài khoản tài Thị trường chứng khoán nơi giúp tăng tính khoản tài sản tài Tuy nhiên, CTCK tổ chức thực tốt vai trò tạo chế giao dịch thị trường Trên thị trường cấp công ty chứng khoán huy động lượng vốn lớn đưa vào sản xuất kinh doanh thông qua bảo lãnh phát hành, chứng khoán hóa, mà gián tiếp làm tăng tính khoản chứng khoán đầu tư chúng mang giao dịch thị trường cấp Điều làm giảm rủi ro tạo tâm lý yên tâm cho nhà đầu tư Trên thị trường cấp 2, công ty chứng khoán trực tiếp tạo tính khoản cho tài sản tài chuyển chứng khoán thành tiền mặt thông qua việc giao dịch mua bán hàng ngày 1.1.3.4 Đối với nhà đầu tư Sv: Nguyễn Thị Nhàn Lớp: CQ45/17.02 Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp Công ty chứng khoán phép thực nghiệp vụ môi giới, tư vấn đầu tư, quản lý danh mục đầu tư Do vậy, công ty chứng khoán giúp làm giảm chi phí thời gian giao dịch, từ nâng cao hiệu đầu tư tạo tính động thị trường chứng khoán Điều ngược so với loại hàng hóa thông thường, mà hoạt động trung gian làm tăng chi phí cho người mua người bán Chứng khoán loại hàng hóa đặc biệt, đòi hỏi người kinh doanh phải bỏ nhiều thời gian chi phí tìm hiểu thông tin, rủi ro cao tham gia đầu tư Công ty chứng khoán với hoạt động chuyên nghiệp, chuyên môn cao uy tín giúp thị trường hoạt động hiệu 1.1.3.5 Đối với quan quản lý thị trường Thông tin thị trường chứng khoán công ty chứng khoán cung cấp đến quan quản lý thị trường, để từ quan điều hành thị trường có tác động kịp thời thị trường có dấu hiệu tiêu cực, thiếu minh bạch hay có thao túng, lũng đoạn thị trường Các công ty chứng khoán vai trò họ vừa nhà bảo lãnh phát hành, nắm thông tin tổ chức phát hành, vừa trung gian thực giao dịch thị trường, nắm thông tin nhà đầu tư Một yêu cầu thị trường thông tin cần phải công khai hóa giám sát quan quản lý thị trường Việc cung cấp thông tin cho quan vừa quy định pháp luật, vừa nguyên tắc nghề nghiệp công ty chứng khoán Tóm lại: Công ty Chứng khoán tổ chức chuyên nghiệp, có vai trò vô cần thiết thị trường chứng khoán, nhà Sv: Nguyễn Thị Nhàn Lớp: CQ45/17.02 Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp đầu tư, tổ chức phát hành với nhà quản lý thị trường Vai trò thể qua nghiệp vụ cụ thể công ty chứng khoán sở để thị trường phát triển Ở Việt Nam, với phát triển thị trường, công ty Chứng khoán ngày lớn mạnh phát huy vai trò quan trọng 1.1.4 Các nghiệp vụ công ty chứng khoán 1.4.1.1 Các nghiệp vụ chính - Nghiệp vụ Môi giới Chứng khoán Là hoạt động trung gian hay đại diện mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Như vậy, công ty chứng khoán giúp khách hàng thực định mua bán chứng khoán, khối lượng giao dịch, họ đưa theo chế giao dịch SGDCK thị trường OTC mà khách hàng chịu trách nhiệm định họ Thông qua hoạt động môi giới công ty chứng khoán đem đến cho khách hàng sản phẩm, dịch vụ tư vấn, kết nối nhà đầu tư mua nhà đầu tư bán chứng khoán, từ tạo thông suốt, sôi động cho thị trường, việc đầu tư mang lại hiệu hơn, đặc biệt thị trường Việt Nam mà nhà đầu tư thiếu kiến thức, lĩnh kinh nghiệm đầu tư - Nghiệp vụ tự doanh Là việc công ty chứng khoán trực tiếp thực hoạt động mua bán chứng khoán cho nhà đầu tư thị trường Nó thực thông qua chế giao dịch SGDCK hay thị trường OTC Tại số thị trường hoạt động theo chế khớp giá (quote driven) hoạt động tự doanh công ty chứng khoán thực Sv: Nguyễn Thị Nhàn 10 Lớp: CQ45/17.02 Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp gửi gắm tài sản Đại diện bán hàng phải chủ động tiếp cận với khách hàng có nhu cầu hiểu biết trung thực, tận tuỵ NMG tài Hiện nay, Việt Nam, TTCK mang tính sơ khai nên chức danh "nhân viên môi giới chứng khoán" công ty hiểu chung cho người làm phòng môi giới với nhiệm vụ ghi phiếu lệnh, nhận lệnh, nhập lệnh vào hệ thống Và người người thực tìm kiếm xây dựng sở khách hàng Nhưng nước phát triển họ có chức hoàn toàn khác hẳn với đội ngũ nhân viên xử lý lệnh Do công ty cần phải trọng việc tuyển chọn đào tạo người môi giới thực thụ với nhiệm vụ quan trọng tìm kiếm khách hàng đến với công ty nhiều tốt 3.2.4 Từng bước nâng cấp sở vật chất kỹ thuật Cơ sở vật chất kỹ thuật góp phần nâng cao lực phục vụ, giảm chi phí tăng cường hình ảnh, uy tín cho nghiệp vụ môi giới Trong điều kiện khách hàng không nhiều, việc đầu tư nhiều vào sở vật chất kỹ thuật thời gian đầu hiệu thu thấp số tiền đầu tư lớn kết thu không đáng bao Do việc nâng cấp sở vật chất kỹ thuật phải tiến hành bước, phù hợp với phát triển thị trường Trước hết, công ty tiến hành hoàn thiện trụ sở với sở vật chất kỹ thuật kèm theo hệ thống thông tin nội bộ, tin học hoá công tác văn phòng kế toán Tiếp đến công phát triển phần mềm tin học phục vụ cho hoạt động quản lý tài khoản, toán với khách hàng, tiến tới quản lý toàn hoạt động môi giới qua mạng máy tính Việc cần có phối hợp trung tâm giao dịch với CTCK Sv: Nguyễn Thị Nhàn 78 Lớp: CQ45/17.02 Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp CTCK với để thống chung chương trình, tránh gây lãng phí không cần thiết Cơ sở vật chất kỹ thuật công ty giúp cho hoạt động môi giới hiệu hơn, xác Trong môi trường cạnh tranh ngày gia tăng công ty cần đầu tư cách hợp lý vào sở vật chất kỹ thuật để nâng cao chất lượng môi giới chứng khoán Cần phải tiến tới tự động hoá tất khâu truyền lệnh từ công ty, ghép lệnh tự động, công bố thông tin 3.2.5 Xây dựng hệ thống quy trình nghiệp vụ đồng vi tính hoá Chứng khoán lĩnh vực mẻ Việt Nam, CTCK vào hoạt động, việc xây dựng quy trình hoạt động cho xác, chặt chẽ lôgic từ buổi đầu điều khó khăn Với mục tiêu kinh doanh thống có bản, Công ty soạn thảo ban hành quy trình nghiệp vụ mới, đồng thời sửa đổi bổ sung quy trình ban hành cho phù hợp với tình hình thực tế Quy trình bao trùm lên tất khâu nghiệp vụ, hoạt động công ty tiến hành suôn sẻ, song bên cạnh buộc nhân viên phải tuân thủ quy định đặt Tuy nhiên, quy định vừa phải đáp ứng yêu cầu đa dạng khách hàng,vừa đảm bảo nhanh chóng phải đủ bước theo quy định chung Muốn giải pháp tốt cần thực vi tính hoá, quy trình nghiệp vụ xây dựng thành phần mềm để nhân viên sử dụng nhanh chóng dễ dàng thay phải thực lặp lặp lại cách thủ công Sv: Nguyễn Thị Nhàn 79 Lớp: CQ45/17.02 Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp Vi tính hoá giúp công ty tiết kiệm nhiều nhân lực thời gian Trong thời điểm giai đoạn kiện toàn công ty sau kết thúc giai đoạn xây dựng nên giải pháp đặc biệt quan trọng, điều nghĩa tương lai quy trình nghiệp vụ không cần kiện toàn Khi nghiệp vụ nhiều lên, khách hàng đông hơn, có nhiều vấn đề phát sinh quy trình nghiệp vụ không đáp ứng yêu cầu khắt khe bị thay quy trình khác tiên lợi Vì giải pháp trước mắt mà giải pháp lâu dài gắn bó với hoạt động nghiệp vụ công ty tương lai 3.2.6 Có chính sách đào tạo sử dụng nguồn nhân lực phù hợp Ngành chứng khoán nói chung kinh doanh chứng khoán nói riêng cần kiến thức chuyên môn kinh nghiệm thực tế Đặc biệt nghiệp vụ môi giới chứng khoán nghiệp vụ có trình độ cao nên đòi hỏi đội ngũ nhân viên có kỹ đạo đức nghề nghiệp Do đào tạo sử dụng nguồn nhân lực sách hàng đầu mang tính chiến lược thời kỳ phát triển CTCK Tại số quốc gia, Trung Quốc, Hồng Kông CTCK phối hợp với trường, sở đào tạo nghề để nâng cao kiến thức, trình độ nghiệp vụ hiệu Họ có chương trình thi tuyển nhân viên môi giới giỏi, tiến hành xuất tài liệu phổ cập nghiệp vụ cho nhân viên môi giới Họ cử số cán có lực, có triển vọng phát triển tương lai đào tạo nước Với kiến thức mẻ cập nhật, kết hợp với thực tế nước, chuyên gia đóng góp vào cho hiệu thân đồng thời qua thúc đẩy Sv: Nguyễn Thị Nhàn 80 Lớp: CQ45/17.02 Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp nghiệp đào tạo hệ cho ngành nghề đầy cam go đòi hỏi nhiều trí lực Đây kinh nghiệm quý báu cho CTCK Việt Nam học tập đúc rút kinh nghiệm Trong điều kiện thành lập, công ty gặp nhiều khó khăn công tác đào tạo nhân lực xuất phát từ nhỏ bé khả tài non trẻ TTCK Việt Nam chưa tạo thuận lợi để chuyên viên trau dồi kiến thức tiên tiến chứng khoán TTCK Trước thực tế này, công ty cần phải tự tìm cách khai thác nguồn lực, kết hợp tận dụng mô hình đào tạo nguồn tài trợ khác để phục vụ cho công tác xây dựng phát triển đội ngũ nhân viên công ty CTCK cần có chương trình phù hợp để đào tạo NMG có trình độ chuyên môn cao, có đạo đức nghề nghiệp, tạo đồng cảm lòng tin từ phía nhà đầu tư Có hi vọng phát triển nghiệp vụ môi giới tương lai 3.2.7 Phổ cập kiến thức, nâng cao nhận thức công chúng Hoạt đông môi giới muốn đạt hiệu cần có phối hợp hoạt động với ngành hữu quan khác việc tuyên truyền, phổ cập kiến thức cho công chúng lĩnh vực chứng khoán TTCK, cần nêu rõ dịch vụ mà người đầu tư hưởng từ người môi giới CTCK Kinh nghiệm từ số nước giới cho thấy, CTCK thời kỳ đầu khuếch trương quảng cáo, công ty tích cực quảng cáo phương tiện thông tin đại chúng đồng thời tài trợ cho chương trình văn hoá xã hội để nâng cao hình ảnh công ty, điều thu hút ý công chúng Thêm vào đó, công ty thực tư vấn nghiệp vụ cho tổ chức, cá nhân có liên quan lĩnh vực chứng khoán Sv: Nguyễn Thị Nhàn 81 Lớp: CQ45/17.02 Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trong việc tuyên truyền, công ty đặc biệt trọng phát tờ rơi với nội dung giải thích nghiệp vụ môi giới chứng khoán, ngôn từ dùng dễ hiểu người Từ giúp công chúng hiểu lĩnh vực chứng khoán có niềm tin vào CTCK Do sau nên CTCK Việt Nam tiếp thu kinh nghiệm phát huy ưu điểm nước phát triển để nâng cao kiến thức chứng khoán cho công chúng cách hiệu 3.2.8 Nâng cao chất lượng công tác kiểm tra, kiểm toán nội Công tác kiểm tra, kiểm toán nội khâu then chốt kiểm soát việc tuân thủ quy trình nghiệp vụ, xác định hiệu hoạt động Công ty, rà soát hoàn thiện công tác kế toán Công tác kiểm tra, kiểm toán nội có vai trò thiếu doanh nghiệp nói chung với CTCK nói riêng Kiểm toán nội tạo niềm tin cho người quan tâm như: khách hàng, quan quản lý giám sát TTCK, công tác góp phần củng cố nề nếp hoạt động tài kế toán công ty Hơn nữa, hoạt động có khả nâng cao hiệu lực quản lý cho công ty Để thực tốt công tác này, phận kiểm tra, kiểm toán nội công ty phải xây dựng quy trình có tính khoa học xác Muốn vậy, phận cần phải: - Nắm vững hoạt động kinh doanh công ty nói chung hoạt động môi giới nói riêng, môi trường luật pháp - Tham khảo quy trình kiểm tra, kiểm toán CTCK khác Sv: Nguyễn Thị Nhàn 82 Lớp: CQ45/17.02 Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp - Soạn thảo chương trình kiểm tra, kiểm toán nội vào thời điểm thích hợp để vừa có hiệu cao vừa tránh gây ảnh hưởng tới hoạt động bình thường Công ty Thực tốt công tác ngăn ngừa hạn chế sai sót hoạt động nghiệp vụ môi giới vốn có nhiều sai phạm xảy ra, xác định tình hình thực nghiệp vụ Từ đó, xác định điểm mạnh, yếu để có biện pháp khắc phục kịp thời, có sở để hoạch định chiến lược cho việc thực nghiệp vụ thời gian tới cho có hiệu 3.2.9 Nâng cao hoàn thiện hệ thống truy cập cung cấp thông tin Hiện hệ thống cung cấp thông tin Công ty dừng lại kênh: Các bảng biểu, tin hệ thống báo chí Về phương tiện công bố thông tin thị trường từ tổ chức niêm yết đến UBCKNN, TTGDCK tổ chức khác chủ yếu văn thông qua đường bưu điện, gửi trực tiếp fax Tuy nhiên, lại có hạn chế có đơn vị xa thông tin thường bị chậm trễ Phương tiện công bố thông tin CTCK bảng điện tử chưa có đồng giuqã CTCK trang bị theo khả tài riêng công ty Mà hoạt động kinh doanh chứng khoán nghiệp vụ diễn nhanh, thời gian tiền bạc, hệ thống thông tin công ty phải đủ mạnh để xử lý xác kịp thời, truy cập cung cấp thông tin cách tiện lợi Để thực điều CTCK cần có giải pháp khả thi công nghệ, hình thức cung cấp thông tin: - Về công nghệ, điều phụ thuộc nhiều vào hệ thống tin học CTCK phải đáp ứng nhu cầu tư vấn thông tin cho khách Sv: Nguyễn Thị Nhàn 83 Lớp: CQ45/17.02 Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp hàng để mưu hưởng hoa hồng Hơn nữa, CTCK phải phục vụ khách hàng toàn quốc nên yêu cầu hệ thống tin học công ty phải nối mạng với TAS, với TTGDCK với chi nhánh, phòng giao dịch công ty với CTCK khác Do vậy, đòi hỏi công ty phải xây dựng hệ thống tin học với yêu cầu kỹ thuật như: công suất lớn, nối mạng trực tuyến, thiết kế theo hệ thống mở, đảm bảo an toàn, bí mật, thích ứng dễ đổi song phải tiết kiệm kinh phí - Về hình thức, Công ty nên xây dựng hệ thống cung cấp thông tin qua mạng Internet, cần xây dựng trang chủ mạng để cung cấp tất thông tin liên quan đến đối tượng tham gia TTCK Điều giúp cho nhà đầu tư nhiều thời gian đến CTCK nhà đầu tư xa Hơn nữa, tương lai Công ty lập hệ thống cung cấp thông tin tự động điện thoại khách hàng có yêu cầu Với hệ thống này, khách hàng tiếp cận, cập nhật thông tin 24/24 Bên cạnh đó, vấn đề quan trọng cần lưư ý việc kiểm soát thông tin bí mật Công ty trước đối thủ cạnh tranh Vì thông tin có ảnh hưởng lớn tới kết hoạt động kinh doanh CTCK, nên thân Công ty phải xây dựng danh mục thông tin công bố không, quy định nguyên tắc việc công bố thông tin để nhân viên có ý thức bảo mật đảm bảo vuệc cung cấp thông tin phải thực người, việc Thực chất, việc xây dựng quy trình công việc quản lý luồng thông tin vào thông tin không phổ biến rộng rãi công chúng công ty, người cần cho công việc họ nhận thông tin Sv: Nguyễn Thị Nhàn 84 Lớp: CQ45/17.02 Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp Một hệ thống thông tin đại, thuận tiện cho khách hàng an toàn cho thân CTCK yêu cầu thiếu song hành với việc hoàn thiện, phát triển hoạt động môi giới cho hoạt động kinh doanh CTCK 3.3 Kiến nghị 3.3.1 Kiến nghị với Công ty Cổ phần Chứng khoán TAS - Tăng định biên cho công ty Do hoạt động kinh doanh Công ty ngày phát triển tương lai tất nghiệp vụ đựơc triển khai nên với số lượng nhân viên đáp ứng yêu cầu phát triển Hơn việc chuyên môn hoá nghiệp vụ đòi hỏi phòng kinh doanh Công ty cần mở rộng theo hướng phân thành phòng khác với nghiệp vụ kinh doanh chuyên trách khác Cần cho phép Công ty tuyển chọn thêm số cán có lực, trình độ phù hợp để tăng định biên nhằm phát triển nguồn nhân lực Công ty nghiệp vụ môi giới - Tăng vốn điều lệ cho Công ty Trong tương lai, Công ty tiếp tiếp tục tiến hành triển khai nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, tư vấn niêm yết tự doanh, nghiệp vụ bảo lãnh phát hành theo luật định phải có vốn điều lệ lớn để bao tiêu bảo lãnh theo hình thức cam kết chắn, tiến hành nghiệp vụ này, không đủ vốn, CTCK phải liên kết để thực hợp đồng bảo lãnh (tương tự cho vay hợp vốn), Công ty có vốn điều lệ lớn đóng vai trò "Cầm chịch" Do vậy, vốn điều lệ lớn có lợi sức cạnh tranh cao Và theo lộ trình Sv: Nguyễn Thị Nhàn 85 Lớp: CQ45/17.02 Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp Công ty đến năm 2020 Công ty bước vào giai đoạn phát triển nên nhu cầu tăng vốn điều lệ lại cấp thiết 3.3.2 Kiến nghị với Chính phủ UBCKNN - Tăng chủng loại khối lượng hàng hoá có chất lượng cho thị trường Việc đẩy mạnh cung cấp hàng hoá cho TTCK nhiệm vụ trọng tâm cấp bách thời gian tới Ngoài giải pháp UBCKNN kiến nghị trước Bộ, ngành liên quan thực như: nghiên cứu cho phép NHTM cổ phần tham gia niêm yết cổ phiếu, thực thí điểm cổ phần hoá niêm yết cổ phiếu số doanh nghiệp có vốn đầu tư nước UBCKNN cần kiến nghị thêm với cấp số giải pháp sau: +Quyết định chọn (chỉ định) số doanh nghiệp cổ phần hoá đủ tiêu chuẩn đưa vào niêm yết, đồng thời chọn số doanh nghiệp cổ phần hoá (nhưng hội đủ tiêu chuẩn niêm yết sau cổ phần hoá), phát hành cổ phiếu công chúng để niêm yết Việc giải số vấn đề cổ phiếu doanh nghiệp cổ phần hoá định giá cao hơn, tránh thất thoát tài sản nhà nước, trình cổ phần hoá tiến hành công khai, minh bạch hơn, cổ phiếu doanh nghiệp cổ phần hoá định giá sở thị trường, từ hạn chế tượng tiêu cực không đáng có thị trường - Tăng cường công tác đào tạo phổ biến kiến thức, có kiến thức thực CK&TTCK doanh nghiệp có đủ tự tin tâm cần thiết để tham gia thị trường Và Sv: Nguyễn Thị Nhàn 86 Lớp: CQ45/17.02 Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp có đủ kiến thức thị trường việc tham gia thực mang lại lợi ích kinh tế cho doanh nghiệp cho kinh tế - Nhà nước cần có thay đổi chế lãi suất trái phiếu phủ hành, đồng thời có sách xác lập hỗ trợ tổ chức tạo lập thị trường cho trái phiếu phủ Điều giúp tăng tính hấp dẫn cho trái phiếu phủ tạo điều kiện huy động nhiều vốn cho đầu tư phát triển Đối với trái phiếu doanh nghiệp, nhà nước cần tăng cường tính tự chủ kinh doanh doanh nghiệp nhà nước việc giảm tiến dần đến loại bỏ hoàn toàn việc ưu đãi doanh nghiệp không thuộc diện doanh nghiệp công ích đến mức thấp Điều việc tăng tính cạnh tranh hiệu hoạt động kinh tế mà giúp bổ sung lượng hàng hoá trái phiếu cho TTCK Bộ tài cần bổ sung sách ưu đãi thuế cho CTCK Theo quy định 39/2000/QĐ-TTg ngày 27/3/2000 thủ tướng phủ quy định tạm thời ưu đãi thuế hoạt động kinh doanh chứng khoán Thông tư hướng dẫn số 74/2000/Tín dụng-BTC ngày 19/7/2000 CTCK hưởng ưu đãi thuế phù hợp với thuế thu nhập doanh nghiệp Tuy nhiên, thực tế theo quy định thông tư số 99/tín dụng-BTC ngày 14/7/1998 tài hướng dẫn thi hành nghị định số 30/1998/NĐ-CP phủ thi hành luật thuế thu nhập doanh nghiệp, đối tượng CTCK không thuộc diện hưởng ưu đãi thuế Ngoài ra, danh mục A ban hành kèm theo nghị định 51/1999/NĐ-CP ngày 8/7/1999 phủ hướng dẫn thi hành luật khuyến khích đầu tư nước không quy định nghành chứng khoán thuộc diện ưu đãi thuế Sv: Nguyễn Thị Nhàn 87 Lớp: CQ45/17.02 Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp Do xin kiến nghị với phủ tài là: Ngoài nghiệp vụ miễn thuế môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư, quản lý danh mục đầu tư cần bổ sung thêm nghiệp vụ lưu ký chứng khoán áp dụng danh mục thuế suất VAT 0% cho tất nghiệp vụ Ngoài ra, nên để thời gian thực sách ưu đãi thuế thu nhập doanh nghiệp cho CTCK áp dụng thời gian năm kể từ bắt đầu hoạt động KẾT LUẬN Để huy động vốn cho tăng trưởng kinh tế dài hạn, nhiệm vụ quan trọng thu hút vốn nhàn rỗi cộng đồng dân cư, hoạt động môi giới chứng khoán có ý nghĩa to lớn Môi giới chứng khoán không đơn làm cho người mua người bán loại chứng khoán gặp nhau, mà NMG phải giúp cho bên tham gia thoả mãn nhu cầu mức cao nhất, giao dịch tiến hành cách trọn vẹn Đồng thời trình thực nghiệp vụ, NMG bước góp phần hình thành nên văn hoá đầu tưmột yếu tố tảng tích cực nghiệp tăng trưởng kinh tế Như vậy, rõ ràng môi giới chứng khoán nghiệp vụ quan trọng CTCK, hoạt động nghiệp vụ cần phải củng cố, nâng cao chất lượng phải coi hoạt động trọng tâm Do vậy, em nghiên cứu đề tài: Phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khoán Tràng An với mục tiêu đặt là: Sv: Nguyễn Thị Nhàn 88 Lớp: CQ45/17.02 Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp - Hệ thống hoá vấn đề lý luận CTCK hoạt động môi giới chứng khoán - Phân tích thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán công ty tiến hành năm đầu vào hoạt động, từ đánh giá thuận lợi khó khăn hạn chế phát triển nghiệp vụ thị trường - Đề xuất vài phương hướng phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khoán Tràng An Hoạt động môi giới chứng khoán hoạt động chuyên nghiệp mang tính nhà nghề cao, vấn đề mẻ Việt Nam phương diện lý luận thực tiễn Do chắn viết em có nhiều thiếu sót, em mong giúp đỡ, đóng góp thầy, cô giáo bạn bè để hoàn thiện đề tài Em xin chân thành cảm ơn! Sv: Nguyễn Thị Nhàn 89 Lớp: CQ45/17.02 Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp KÍ TỰ VIẾT TẮT TTCK UBCKNN NMG TT TAS NĐT CTCK NVMG Sv: Nguyễn Thị Nhàn Thị trường chứng khoán Uỷ ban chứng khoán nhà nước Người môi giới Thông tin Công ty cố phần chứng khoán Tràng An Nhà đầu tư Công ty chứng khoán Nghiệp vụ môi giới Lớp: CQ45/17.02 Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp Danh mục hình Sơ đồ 1: Quy trình h oạt động tự doanh công ty chứng khoán Sơ đồ : Quy trình hoạt động bảo lãnh phát hành Sơ đồ : Sơ đồ tổ chức sơ đồ4 : quy trình môi giới TAS Bảng1 : Kết cấu doanh thu, chi phí , lợi nhuận năm 2010( dvt đồng) bảng : Biểu phí công ty chứng khoán TAS Bảng 3: Số lượng lao động công ty Bảng4: Cơ sở vật chất công ty Bảng5: Biến động giá trị giao dịch chứng khoán qua năm Bảng 6: Số lượng tài khoản công ty TAS Bảng 7: Doanh thu môi giới qua năm Biểu đồ 1: Biểu đồ khối lượng giao dịch, giá cảu cổ phiếu TAS Biểu đồ 2: Donh thu môi giới qua năm Sv: Nguyễn Thị Nhàn Lớp: CQ45/17.02 MỤC LỤC - Nguyên nhân khách quan .68 [...]... triển được mối quan hệ với khách hàng Thành công của nhà môi giới là ở chỗ anh ta thuần thục các kỹ năng trên đây và do đó anh ta có được niềm tin, sự đồng cảm từ phía khách hàng 1.3 Phát triển nghiệp vụ môi giới của công ty chứng khoán 1.3.1 Khái niệm phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán Phát triển nghiệp vụ môi giới của công ty chứng khoán là việc hoạt động môi giới của công ty chứng khoán tăng cả... trường chứng khoán và nhà đầu tư tham gia thị trường 1.3.2 Các chỉ tiêu đánh giá hoạt động môi giới chứng khoán Để có được hoạt động môi giới phát triển công ty chứng khoán phải thỏa mãn các chỉ tiêu sau: - Các chỉ tiêu định lượng: + Số lượng tài khoản mở tại công ty chứng khoán: Đây là chỉ tiêu phản ánh một cách tổng quan nhất sự phát triển của hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán Các công ty chứng. .. theo sự phát triển của TTCK mà có nhiều dịch vụ khác để cung cấp cho nhà đầu tư nhằm đáp ứng cao nhất các tiện ích, đồng thời nâng cao chất lượng cho các dịch vụ chính 1.2 Hoạt động môi giới tại công ty Chứng Khoán 1.2.1 Khái niệm môi giới Chứng Khoán Theo luật chứng khoán Việt Nam ban hành ngày 29/6/ 2006 Môi giới chứng khoán là việc công ty chứng khoán làm trung gian thực hiện mua, bán chứng khoán. .. công ty trên thị trường chứng khoán: Số lượng, chất lượng môi giới nếu chỉ đem so trong phạm vi công ty qua các năm thôi thì chưa đủ Để thấy rõ sự phát triển của công ty ta cần xem thị phần môi giới của công ty trên toàn bộ thị trường để có cái nhìn tổng quan và chính xác hơn Với mức độ nhà đầu tư hạn chế thì công ty nào chiếm thị phần môi giới lớn hơn sẽ có hoạt động môi giới phát triển hơn Khi nhiều... mang lại kết quả như mong muốn, họ biết cân nhắc đâu là lỗi do mình và đâu là do người môi giới, tránh những xung đột và hiểu lầm đáng tiếc cho nhà môi giới + Sự cạnh tranh của các công ty chứng khoán khác Với sự phát triển mạnh mẽ của thị trường chứng khoán như hiện nay, các công ty chứng khoán cũng gia tăng đáng kể Sự cạnh tranh trên thị trường để chiếm lĩnh thị phần môi giới và củng cố sức mạnh công. .. bản than công ty Do đó luật pháp các nước đều quy định phải tách biệt rõ ràng giữa hoạt động môi giới và tự doanh, CTCK phải ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước lệnh tự doanh Khác với hoạt động môi giới, công ty chứng khoán chỉ làm trung gian thực hiện lệnh cho khách hàng để hưởng hoa hồng, trong hoạt động tự doanh CTCK kinh doanh bằng chính nguồn vốn của công ty Vì vậy công ty chứng khoán. .. động môi giới của công ty thu hút được nhiều khách hàng hơn trong việc sử dụng dịch vụ tại công ty để tham gia vào thị trường + Chất lượng, kỹ năng nhà môi giới: Chất lượng các nhà môi giới có ảnh hưởng rất lớn đến phát triển hoạt động môi giới Theo thống kê của nhiều cuộc nghiên cứu cho thấy, những nhà môi giới hàng đầu mới chỉ chiếm 2% trong tổng số nhà môi giới -một tỷ lệ rất nhỏ nhưng lại mang lại... Nghiệp Sơ đồ 2:Quy trình hoạt động bảo lãnh phát hành Công ty chứng khoán Nhận đơn yêu cần bảo lãnh Công ty phát hành Ký hợp đồng tư vấn quản lý quỹ Đệ trình phương án bán Lập nghiệp đoàn bảo lãnh phát hành,định giá chứng khoán và ký hợp đồng bảo lãnh UBN N Đơn xin bảo lãnh,nộp bản cáo bạch Phân phát bản cáo bạch và phiếu đăng ký mua chứng khoán Đăng ký phát hành chứng khoán có hiệu lực Phân phối chứng. .. dịch tại công ty, và giá trị giao dịch lớn sẽ làm tổng giá trị giao dịch tại công ty tăng lên Giá trị khớp lệnh hay giá trị giao dịch tại công ty là yếu tố quan trọng khẳng định quy mô, vị thế của công ty + Giá trị giao dịch bình quân: Khi nhà đầu tư đến giao dịch tại công ty đặc biệt khi các giao dịch lớn được thực hiện sẽ làm tăng giá trị của công ty Giá trị giao dịch hay giá trị khớp lệnh tại công ty. .. động môi giới (Hoa hồng): Ở nhiều nước trên thế giới cũng như ở Việt Nam, doanh thu chủ yếu của CTCK từ hoạt động môi giới CTCK sẽ thu được các khoản phí từ hoạt động môi giới này, gọi là phí giao dịch Phí giao dịch này lớn hay nhỏ phụ thuộc vào tổng giá trị các giao dịch thành công của khách hàng Vì vậy, công ty có doanh thu lớn từ hoạt động môi giới chứng tỏ sự phát triển mạnh mẽ về mảng nghiệp vụ ... phải thực loạt nghiên cứu kỹ lưỡng trước định có hay không chấp nhận bảo lãnh Sv: Nguyễn Thị Nhàn 12 Lớp: CQ45/17.02 Trường Học Viện Tài Chính Chuyên Đề Tốt Nghiệp Sơ đồ 2:Quy trình hoạt động bảo... Tên tiếng anh : TRANG AN SECURITIES JOINT STOCK COMPANY, Công ty thức vào hoạt động từ tháng 28 /12/ 2006 với số vốn điều lệ ban đầu 60 tỷ đồng, cổ đông sáng lập tổ chức có uy tín hàng đầu lĩnh... cống hiến Đây tảng vững cho phát triển mạnh mẽ TAS tương lai Giấy phép số 99/UBCK-GPĐCCTCK ngày 28 /12/ 2007,TAS hoàn thành tiêu tăng vốn điều lệ từ 60 tỷ đồng lên 139 tỷ đồng 2.1.2 Cơ cấu tổ chức