Tính cấp thiết của đề tài
Công nợ là một vấn đề phức tạp và luôn là mối quan tâm hàng đầu của các nhà quản trị, vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp.
Sự biến động của các khoản phải thu và nợ phải trả ảnh hưởng lớn đến cấu trúc nguồn vốn và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Doanh nghiệp có tình hình tài chính tốt sẽ tránh được tình trạng nợ nần chồng chất và duy trì khả năng thanh toán cao Ngược lại, công nợ tồn đọng có thể dẫn đến việc chiếm dụng vốn, ảnh hưởng tiêu cực đến uy tín và khả năng thanh toán Tình hình công nợ và khả năng thanh toán có mối liên hệ chặt chẽ, vì vậy chúng thường được phân tích cùng nhau để đánh giá chính xác tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Phân tích khả năng thanh toán thường xuyên giúp nhà quản lý doanh nghiệp nhận diện thực trạng thanh toán, dự đoán rủi ro trong kinh doanh và hoạch định phương án hoạt động phù hợp Việc sử dụng hợp lý công nợ là cần thiết để đảm bảo khả năng thanh toán đáp ứng nhu cầu và mục tiêu doanh nghiệp, đồng thời nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và tiết kiệm chi phí Nhận thức rõ tầm quan trọng này, tôi đã chọn đề tài “Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán” cho khóa luận tốt nghiệp trong thời gian thực tập tại Tổng công ty Điện lực dầu khí Việt Nam.
Mục đích nghiên cứu
Hệ thống và làm rõ các vấn đề lý luận cơ bản của đề tài “Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán”
Nghiên cứu và mô tả thực trạng về tình hình công nợ và khả năng thanh toán tại Tổng công ty Điện lực dầu khí Việt Nam
Để cải thiện tình hình công nợ và khả năng thanh toán tại Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam, cần tiến hành phân tích và đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến công nợ Việc áp dụng các giải pháp như tối ưu hóa quy trình thu hồi nợ, tăng cường quản lý tài chính và cải thiện mối quan hệ với khách hàng sẽ giúp nâng cao hiệu quả thanh toán Đồng thời, công ty cũng nên xem xét việc sử dụng công nghệ thông tin để quản lý công nợ một cách hiệu quả hơn, từ đó đảm bảo tính thanh khoản và ổn định tài chính cho doanh nghiệp.
Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu
Nghiên cứu này tập trung vào việc phân tích lý luận và thực trạng công nợ cũng như khả năng thanh toán tại Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam Mục tiêu là đánh giá tình hình tài chính hiện tại và đưa ra các giải pháp nhằm cải thiện khả năng thanh toán của công ty.
+ Về nội dung: Nghiên cứu thực trạng về tình hình công nợ và khả năng thanh toán tại Tổng công ty Điện lực dầu khí Việt Nam
+ Về không gian: Nghiên cứu tại Tổng công ty Điện lực dầu khí Việt Nam, 167 Trung Kính, Yên Hoà, Cầu Giấy, Hà Nội
+ Về thời gian: Nghiên cứu các vấn đề lý luận và khảo sát tài liệu thực trạng tại Tổng công ty Điện lực dầu khí Việt Nam năm 2021.
Phương pháp nghiên cứu
4.1 Phương pháp thu thập dữ liệu:
Để thực hiện nghiên cứu, cần thu thập thông tin tổng quát về đơn vị thực tập từ các phòng ban liên quan, cùng với báo cáo tài chính của đơn vị trong các năm 2019, 2020 và 2021 Ngoài ra, cần xem xét các văn bản pháp luật hiện hành có liên quan đến vấn đề nghiên cứu, cũng như các ấn phẩm và sách báo trong và ngoài Học viện.
4.2 Phương pháp phân tích dữ liệu:
Từ các dữ liệu đã thu thập được, để có các thông tin thích hợp để hoàn thành luận văn, các phương pháp được sử dụng là:
Phương pháp đánh giá bao gồm các phương pháp: so sánh, phân chia, liên hệ đối chiếu, xếp hạng,
Phương pháp phân tích nhân tố báo gồm các phương pháp: thay thế liên hoàn, số chênh lệch, cân đối, phân tích tính chất các nhân tố
Kết cấu chính của đề tài
Ngoài phần mở đầu và kết luận, luận văn chia làm 3 chương:
Chương 1: Lý luận chung về phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp
Chương 2: Phân tích thực trạng tình hình công nợ và khả năng thanh toán tại
Tổng công ty Điện lực dầu khí Việt Nam
Chương 3: Giải pháp cải thiện tình hình công nợ và khả năng thanh toán tại
Tổng công ty Điện lực dầu khí Việt Nam
Trong quá trình hoàn thành luận văn, em nhận thấy rằng do thời gian và kinh nghiệm nghiên cứu thực tiễn còn hạn chế, nên luận văn không tránh khỏi những thiếu sót Em rất mong nhận được sự thông cảm và góp ý từ các thầy cô trong chuyên ngành Phân tích tài chính doanh nghiệp, cũng như các cán bộ phòng tài chính – kế toán của Tổng công ty Điện lực dầu khí Việt Nam, để luận văn tốt nghiệp của em có thể hoàn thiện hơn.
Em xin chân thành cảm ơn!
LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CÔNG NỢ VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN DOANH NGHIỆP
Khái niệm và phân loại doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm về doanh nghiệp:
Theo Luật Doanh nghiệp năm 2020, doanh nghiệp được định nghĩa là một tổ chức có tên riêng, sở hữu tài sản và có trụ sở giao dịch Doanh nghiệp được thành lập hoặc đăng ký theo quy định của pháp luật với mục đích kinh doanh.
Doanh nghiệp có thể được phân loại theo nhiều tiêu chí khác nhau Một trong những cách phân loại phổ biến là dựa vào giới hạn trách nhiệm của chủ sở hữu đối với các khoản nợ của doanh nghiệp, trong đó doanh nghiệp được chia thành hai loại.
Doanh nghiệp chịu trách nhiệm hữu hạn là loại hình doanh nghiệp trong đó các chủ sở hữu chỉ phải chịu trách nhiệm về các khoản nợ của doanh nghiệp trong giới hạn số tài sản mà họ đã cam kết góp vốn.
Doanh nghiệp chịu trách nhiệm vô hạn là loại hình doanh nghiệp mà chủ sở hữu phải chịu trách nhiệm về các khoản nợ không chỉ giới hạn trong số tài sản đã cam kết góp, mà còn bằng toàn bộ tài sản cá nhân của họ Tùy thuộc vào hình thức và mức độ góp vốn của chủ sở hữu, doanh nghiệp được phân loại thành nhiều loại khác nhau.
- Doanh nghiệp nhà nước: Là doanh nghiệp, trong đó Nhà nước sở hữu trên 50% vốn điều lệ của doanh nghiệp
Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài là loại hình doanh nghiệp mà trong đó nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ một phần hoặc toàn bộ vốn điều lệ.
- Doanh nghiệp tư nhân: Là doanh nghiệp do một cá nhân đầu tư vốn thành lập và làm chủ
- Công ty: Là doanh nghiệp do cá nhân, tổ chức hay nhiều cá nhân, tổ chức (gọi là thành viên) góp vốn thành lập và cùng làm chủ
Trong các công ty, dựa vào tính chất liên kết và trách nhiệm của các thành viên, hầu hết các quốc gia phân loại công ty thành hai loại chính: công ty đối nhân và công ty đối vốn Công ty đối nhân có đặc điểm là sự kết nối giữa các cá nhân chủ yếu dựa vào độ tin cậy về nhân thân, trong khi đó, việc góp vốn chỉ đóng vai trò thứ yếu và không có sự phân tách rõ ràng giữa tài sản của công ty và tài sản của các thành viên.
Trường hợp tất cả các thành viên cùng liên đới chịu trách nhiệm vô hạn về các khoản nợ của công ty thì gọi là công ty hợp danh
Công ty hợp vốn đơn giản là loại hình doanh nghiệp trong đó có ít nhất một thành viên chịu trách nhiệm vô hạn (thành viên nhận vốn), trong khi các thành viên khác chỉ chịu trách nhiệm trong giới hạn số vốn đã góp vào công ty (thành viên góp vốn) Đặc điểm nổi bật của loại hình này là sự liên kết giữa các thành viên dựa trên vốn góp, không phụ thuộc vào nhân thân của từng thành viên Tài sản của công ty được tách biệt với tài sản cá nhân của các thành viên, và trách nhiệm đối với các khoản nợ của công ty chỉ giới hạn trong số vốn mà mỗi thành viên đã góp.
Công ty cổ phần là loại hình doanh nghiệp trong đó vốn điều lệ được chia thành nhiều phần bằng nhau Các thành viên có thể góp vốn bằng cách mua một hoặc nhiều phần vốn do công ty phát hành, hoặc thông qua việc nhượng lại từ các thành viên khác.
Trong trường hợp vốn điều lệ của công ty không chia thành các phần bằng nhau, việc góp vốn của các thành viên sẽ được thực hiện qua hình thức đăng ký hoặc nhượng lại từ các thành viên khác, điều này được gọi là công ty trách nhiệm hữu hạn Căn cứ vào hình thức tổ chức quản lý và hoạt động, doanh nghiệp sẽ có các hình thức pháp lý khác nhau.
Luật doanh nghiệp năm 2005 chia các doanh nghiệp đang hoạt động tại Việt Nam hiện nay làm các loại:
Công ty trách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên;
Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên;
Luật Doanh nghiệp năm 2005 quy định về nhóm công ty, được coi là một hình thức đặc biệt của công ty Nhóm công ty bao gồm các doanh nghiệp có mối quan hệ gắn bó lâu dài về lợi ích kinh tế, công nghệ, thị trường và các dịch vụ kinh doanh khác.
Nhóm công ty tồn tại dưới các hình thức:
Công ty mẹ – công ty con;
Khái niệm về tình hình công nợ của doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm, đặc điểm và vai trò của công nợ đối với doanh nghiệp: a Khái niệm công nợ:
Công nợ là khái niệm kinh tế phản ánh quyền lợi và nghĩa vụ của doanh nghiệp liên quan đến các khoản vốn mà doanh nghiệp sử dụng hoặc bị chiếm dụng bởi bên ngoài.
Công nợ là quá trình ghi nhận và theo dõi các khoản phải thu từ khách hàng khi doanh nghiệp cung cấp sản phẩm hoặc dịch vụ, cũng như các khoản phải trả khi doanh nghiệp mua nguyên vật liệu hoặc hàng hóa từ bên khác.
Công nợ là số tiền còn lại mà doanh nghiệp phải trả sau khi đã thanh toán hoặc thu hồi một phần khoản tiền giao dịch Đặc điểm của công nợ bao gồm việc quản lý số tiền nợ, thời hạn thanh toán và ảnh hưởng đến dòng tiền của doanh nghiệp.
* Phạm vi và quy mô công nợ:
Công nợ là một khái niệm phổ biến trong mọi ngành nghề và lĩnh vực trên toàn cầu, phát sinh từ các giao dịch mua bán và hoạt động kinh tế Nó không chỉ hiện hữu trong nền kinh tế quốc gia mà còn vượt ra ngoài biên giới, đặc biệt trong bối cảnh hội nhập quốc tế Công nợ có thể kích thích lưu thông hàng hóa và duy trì hoạt động kinh doanh, nhưng doanh nghiệp cần chú ý đến việc thu hồi nợ kịp thời để giảm thiểu rủi ro Các nhà quản trị tài chính cần trang bị kiến thức về công nợ và thương mại quốc tế, đồng thời đảm bảo thanh toán đúng hạn các khoản phải trả để giữ gìn uy tín doanh nghiệp.
Trong thị trường giao dịch hiện nay, thanh toán trả chậm chiếm đến 80% tổng giá trị giao dịch Giá trị hàng hóa bán chịu và tín dụng thương mại phản ánh số tiền hoặc tài sản mà đối tác nợ doanh nghiệp Quy mô công nợ phụ thuộc vào tính chất hàng hóa và cho thấy mức độ nợ của các bên liên quan Điều này có ý nghĩa quan trọng đối với cả chủ nợ và khách nợ trong việc quản lý tài chính.
Nợ của doanh nghiệp là tổng số tài sản mà họ nợ các đối tác, và khả năng tài chính của doanh nghiệp ảnh hưởng đến quy mô công nợ cùng chính sách tín dụng áp dụng Nếu doanh nghiệp cho phép thanh toán chậm, quy mô công nợ sẽ tăng lên, ngược lại, nếu thanh toán được yêu cầu nhanh chóng, quy mô công nợ sẽ giảm.
Thời hạn công nợ là khoảng thời gian từ khi doanh nghiệp ký hóa đơn mua chịu đến khi thanh toán hóa đơn đó, đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý các khoản nợ phải trả Doanh nghiệp có tiềm lực tài chính mạnh có thể gia tăng thời hạn trả nợ trong chính sách tín dụng thương mại để thu hút khách hàng, nhưng cần cân nhắc giữa chi phí đầu tư vào các khoản phải thu và lợi nhuận thu được Quyết định tăng hay giảm thời hạn bán chịu cần được xem xét kỹ lưỡng để đảm bảo lợi ích tối ưu, tránh rủi ro trong quá trình trả nợ và duy trì uy tín của doanh nghiệp Khi xác định thời hạn công nợ, cần chú ý đến các tiêu chí liên quan để đưa ra quyết định hợp lý.
- Thời hạn trả nợ trung bình
Kỳ hạn trả nợ là khoảng thời gian đã được thỏa thuận giữa doanh nghiệp và các đối tác trong hợp đồng vay, trong đó yêu cầu doanh nghiệp phải thanh toán một phần hoặc toàn bộ số vốn vay khi đến thời hạn quy định.
Thời hạn cho vay và trả nợ là khoảng thời gian từ khi khách hàng ký hợp đồng vay đến khi toàn bộ khoản nợ được thanh toán.
Thời hạn trả nợ là thời điểm mà các khoản nợ cần được thanh toán Thông thường, các doanh nghiệp thường điều chỉnh thời hạn này để phù hợp với tình hình tài chính của mình.
9 khoảng thời gian ngắn nhất đinh Trong khoảng thời gian đó thì các khoản nợ sẽ được thanh toán c Vai trò của công nợ:
Giảm áp lực về vốn là yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục Vốn không chỉ là điều kiện vật chất cần thiết mà còn là yếu tố đầu vào quyết định cho sự phát triển của doanh nghiệp Để đảm bảo hoạt động hiệu quả, doanh nghiệp cần có nguồn vốn đầy đủ và kịp thời Việc chiếm dụng vốn từ khách hàng thông qua việc mua chịu nguyên vật liệu có thể giúp gia tăng vốn và mở rộng quy mô sản xuất Khi gặp khó khăn về vốn, doanh nghiệp nên xem xét vay mượn từ các tổ chức bên ngoài để đảm bảo sự tồn tại và phát triển bền vững.
Công nợ đóng vai trò quan trọng trong việc gia tăng doanh thu cho doanh nghiệp thông qua các chính sách tín dụng thương mại và bán chịu hàng hóa Bằng cách áp dụng hình thức bán chịu, doanh nghiệp có thể tăng cường khả năng tiêu thụ sản phẩm, từ đó nâng cao doanh thu một cách hiệu quả.
- Ngoài ra công nợ có vai trò giúp gắn kết mối quan hệ giữa doanh nghiệp với khách hàng
1.2.2 Phân loại công nợ của doanh nghiệp:
Công nợ trong doanh nghiệp được phân thành 2 loại chính là công nợ các khoản phải thu và công nợ các khoản phải trả
1.2.2.1 Công nợ các khoản phải thu: a Khái niệm:
Công nợ các khoản phải thu là tài sản của doanh nghiệp bị chiếm dụng bởi các cá nhân và đơn vị khác, và doanh nghiệp có trách nhiệm thu hồi những khoản này.
Các đơn vị khác ở đây là:
- Các doanh nghiệp khách hàng mà trong quá trình mua hàng đã nợ tiền của doanh nghiệp;
- Doanh nghiệp bán hàng cho doanh nghiệp: là các doanh nghiệp đã nhận tiền mua hàng ứng trước cho doanh nghiệp;
Các tổ chức tài chính có khả năng huy động vốn từ doanh nghiệp khi doanh nghiệp có vốn nhàn rỗi Nếu doanh nghiệp lựa chọn cho các tổ chức tài chính vay, tỷ suất lợi nhuận từ việc cho vay thường cao hơn so với việc đầu tư vào kinh doanh Nội dung công nợ liên quan đến các khoản phải thu cũng là một yếu tố quan trọng trong quản lý tài chính của doanh nghiệp.
Các khoản phải thu trong doanh nghiệp bao gồm:
Các khoản phải thu khách hàng là tài sản của doanh nghiệp, thể hiện mối quan hệ thanh toán giữa doanh nghiệp và người mua Khoản phải thu này phát sinh trong quá trình bán sản phẩm, hàng hóa và dịch vụ, khi giao dịch bán hàng và thu tiền không diễn ra đồng thời.
Khái quát về khả năng thanh toán của doanh nghiệp
1.3.1 Khái niệm khả năng thanh toán của doanh nghiệp:
Khả năng thanh toán của doanh nghiệp phản ánh năng lực tài chính của họ trong việc đáp ứng các nghĩa vụ nợ đối với cá nhân và tổ chức Điều này cho thấy sự ổn định và tin cậy của doanh nghiệp trong các giao dịch tài chính.
Năng lực tài chính của doanh nghiệp được thể hiện qua các yếu tố như tiền mặt, tiền gửi, các khoản phải thu từ khách hàng, và tài sản có thể chuyển đổi nhanh chóng thành tiền, bao gồm hàng hóa, thành phẩm và hàng gửi bán.
Các khoản nợ của doanh nghiệp bao gồm các khoản vay từ ngân hàng, nợ tiền hàng liên quan đến việc mua bán nguyên liệu đầu vào hoặc sản phẩm, các khoản thuế chưa nộp cho nhà nước, và các khoản lương chưa được trả cho nhân viên.
Khả năng thanh toán của doanh nghiệp được hiểu là khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền để trả nợ đúng hạn Đây là yếu tố quan trọng, vì khi doanh nghiệp không còn khả năng thanh toán, có thể dẫn đến việc tuyên bố phá sản Khả năng thanh toán được thể hiện qua nhiều chỉ số như khả năng thanh toán tổng quát, nợ ngắn hạn, và khả năng thanh toán nhanh Doanh nghiệp có khả năng thanh toán cao sẽ luôn có đủ tài chính để đáp ứng các nghĩa vụ nợ Tuy nhiên, nhiều doanh nghiệp có khả năng thanh toán tổng quát tốt nhưng lại thiếu hụt trong khả năng thanh toán ngắn hạn hoặc nhanh Do đó, việc đánh giá tổng thể khả năng thanh toán là rất cần thiết để đảm bảo sức khỏe tài chính của doanh nghiệp.
Doanh nghiệp cần xem xét một cách toàn diện khả năng thanh toán của mình, bao gồm khả năng thanh toán tổng quát, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn và nợ dài hạn, cũng như khả năng thanh toán nhanh và tức thời.
Khả năng thanh toán của doanh nghiệp được chia thành hai loại chính: khả năng thanh toán ngắn hạn và khả năng thanh toán dài hạn Khả năng thanh toán tổng quát phản ánh khả năng chung trong việc trang trải các khoản nợ trong thời gian dài, trong khi khả năng thanh toán ngắn hạn đo lường khả năng trả nợ ngắn hạn bằng các tài sản ngắn hạn như tiền mặt, khoản phải thu và hàng tồn kho Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn giúp đánh giá khả năng đáp ứng nghĩa vụ trả nợ trong vòng một năm, còn khả năng thanh toán dài hạn đánh giá khả năng đáp ứng nghĩa vụ trả nợ trên một năm, bao gồm khả năng thanh toán nợ dài hạn và lãi vay.
Trong nền kinh tế thị trường, khả năng thanh toán phản ánh sức mua của người tiêu dùng, tức là khả năng chi trả bằng tiền để sở hữu hàng hóa trên thị trường.
1.3.2 Phân loại khả năng thanh toán:
* Dựa vào đặc điểm của hoạt động thanh toán, khả năng thanh toán bao gồm:
Thanh toán các khoản phải thu
Thanh toán các khoản phải trả
* Dựa vào đối tượng thanh toán, khả năng thanh toán bao gồm:
Thanh toán với nhà cung cấp
Thanh toán với cấp trên và ngân sách nhà nước
Thanh toán với khách hàng
Thanh toán với công nhân viên chức trong doanh nghiệp
Thanh toán nội bộ doanh nghiệp
Thanh toán với ngân hàng và tổ chức tín dụng
Thanh toán với đối tượng khác
* Dựa vào thời hạn thanh toán, khả năng thanh toán chia thành:
Thanh toán các khoản nợ ngắn hạn
Thanh toán các khoản nợ dài hạn
1.3.3 Những nhân tố ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp:
1.3.3.1 Ảnh hưởng của các nhân tố khách quan:
* Sự phát triển của thị trường tài chính
Hoạt động kinh doanh luôn chịu ảnh hưởng từ những yếu tố bất thường và khó dự đoán, dẫn đến nhu cầu vốn của doanh nghiệp thay đổi theo từng giai đoạn kinh tế Để tối ưu hóa hiệu quả hoạt động, doanh nghiệp cần quản lý lượng tiền dự trữ trong giới hạn nhất định nhằm tránh tình trạng ứ đọng vốn Khi có nhu cầu vốn đột xuất, thị trường tài chính trở thành nguồn hỗ trợ quan trọng, cho phép doanh nghiệp huy động vốn nhanh chóng với quy mô lớn và thời hạn linh hoạt để đáp ứng các chi phí cấp bách Tham gia vào thị trường tài chính cũng giúp tăng cường tính thanh khoản cho doanh nghiệp, đặc biệt là đối với các công ty cổ phần.
Tỷ giá hối đoái có ảnh hưởng lớn đến doanh nghiệp, đặc biệt khi có hợp đồng với đối tác nước ngoài Sự biến động của tỷ giá dẫn đến thay đổi trong nhu cầu thanh toán, từ đó ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Nhân tố thị trường cạnh tranh đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của doanh nghiệp, vì khả năng thanh toán của doanh nghiệp thường gắn liền với các yếu tố của thị trường Sự biến động và tính cạnh tranh của thị trường ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng tài chính và sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Môi trường hoạt động của doanh nghiệp là yếu tố then chốt, nơi mà các doanh nghiệp cần phải đổi mới và nâng cao chất lượng sản phẩm để cạnh tranh hiệu quả Doanh nghiệp nào chiếm lĩnh thị trường sẽ có lợi thế trong việc trì hoãn các khoản nợ đến hạn và nhanh chóng chuyển đổi hàng tồn kho thành tiền, từ đó đáp ứng nhu cầu thanh toán một cách nhanh chóng.
Vốn là yếu tố thiết yếu cho hoạt động kinh doanh và sự tồn tại của doanh nghiệp Để duy trì sản xuất, doanh nghiệp thường huy động vốn từ nhiều nguồn, trong đó vốn vay là phương thức phổ biến Lãi suất cho vay là yếu tố quan trọng mà các nhà quản trị doanh nghiệp cần cân nhắc, vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí sử dụng vốn và chi phí đầu vào trong sản xuất Biến động lãi suất có thể tác động lớn đến hiệu quả kinh doanh, lợi nhuận và khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp Khi lãi suất tăng, chi phí sản xuất tăng theo, dẫn đến giá thành sản phẩm cao hơn, giảm lợi nhuận và khả năng cạnh tranh, có thể gây ra tình trạng thua lỗ và nguy cơ phá sản Ngược lại, lãi suất giảm và ổn định sẽ giúp doanh nghiệp dễ dàng tiếp cận nguồn vốn, khuyến khích phát triển kinh doanh.
24 nghiệp đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh, nâng cao hiệu quả hoạt động và đảm bảo khả năng thanh toán
* Sự phát triển của khoa học và công nghệ
Khoa học và Công nghệ đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của doanh nghiệp, đặc biệt trong lĩnh vực sản xuất, giúp nâng cao chất lượng sản phẩm, giảm giá thành và tăng lợi nhuận Tuy nhiên, nếu không theo kịp sự phát triển nhanh chóng của công nghệ, doanh nghiệp có thể bị tụt hậu và mất khả năng cạnh tranh Điều này yêu cầu doanh nghiệp phải linh hoạt và chủ động trong tổ chức sản xuất, kinh doanh để đối phó với những đối thủ mới và chia sẻ thị phần, từ đó bảo vệ doanh thu và uy tín, tránh áp lực lên khả năng thanh toán.
1.3.3.2 Ảnh hưởng của các nhân tố chủ quan:
* Cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp
Cơ cấu nguồn vốn đề cập đến tỷ lệ giữa nguồn vốn chủ sở hữu và nợ phải trả, cũng như tỷ trọng giữa nguồn vốn ngắn hạn và dài hạn trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp Việc hiểu rõ cơ cấu này là rất quan trọng để đánh giá sức khỏe tài chính và khả năng hoạt động của doanh nghiệp.
Mặc dù nguồn vốn ngắn hạn có chi phí thấp hơn so với các nguồn tài trợ khác, nhưng nó lại gây ra nhiều khó khăn và áp lực cho doanh nghiệp Khi tổng các khoản nợ ngắn hạn vượt quá tổng tài sản lưu động, tình hình tài chính của doanh nghiệp sẽ trở nên căng thẳng.
Nội dung phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của
1.4.1 Phân tích tình hình công nợ: a Mục đích phân tích:
Phân tích tình hình công nợ giúp đánh giá mức độ chiếm dụng vốn của doanh nghiệp và cách thức doanh nghiệp đã sử dụng vốn Trong kinh doanh, việc chiếm dụng và đi chiếm vốn là điều bình thường do các quan hệ kinh tế phát sinh với nhà nước, khách hàng, và nhà cung cấp Tuy nhiên, các nhà quản trị cần lo ngại về các khoản nợ khó đòi, khoản phải thu không khả thi và khoản phải trả không thể thanh toán Để nhận biết tình trạng này, cần phân tích tính chất hợp lý của các khoản công nợ Nếu khoản phải thu lớn hơn khoản phải trả, doanh nghiệp đang bị chiếm dụng vốn; ngược lại, nếu khoản phải thu nhỏ hơn khoản phải trả, doanh nghiệp đang chiếm dụng vốn của người khác Việc chiếm dụng và bị chiếm dụng vốn là bình thường, nhưng cần xem xét tính hợp lý của từng khoản công nợ để có giải pháp quản lý phù hợp, tránh tình trạng dây dưa, lòng vòng khó đòi.
Có 2 nhóm chỉ tiêu phản ánh tình hình công nợ:
* Nhóm chỉ tiêu phản ánh quy mô công nợ:
Chỉ tiêu các khoản phải thu và các khoản phải trả trên bảng cân đối kế toán
Tổng các khoản phải thu và tổng các khoản phải trả
Nhóm chỉ tiêu phản ánh cơ cấu và trình độ quản trị nợ bao gồm các hệ số quan trọng như hệ số các khoản phải thu và phải trả, tỷ lệ giữa các khoản phải thu so với các khoản phải trả, hệ số thu hồi nợ cùng với kỳ thu hồi nợ, và hệ số hoàn trả nợ kết hợp với kỳ trả nợ.
Các chỉ tiêu này được xác đinh bằng công thức sau:
Hệ số các khoản phải thu =
Chỉ tiêu này thể hiện mức độ chiếm dụng vốn của doanh nghiệp, cho biết tỷ lệ phần vốn trong tổng tài sản bị chiếm dụng.
Hệ số các khoản phải thu so với các khoản phải trả =
Chỉ tiêu này thể hiện sự so sánh giữa vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng và vốn doanh nghiệp đi chiếm dụng Nếu hệ số lớn hơn 1, điều này cho thấy vốn bị chiếm dụng lớn hơn vốn đi chiếm dụng Ngược lại, nếu hệ số nhỏ hơn 1, điều này chứng tỏ vốn bị chiếm dụng nhỏ hơn vốn đi chiếm dụng.
Hệ số thu hồi nợ =
Hệ số này cho biết trong kì các khoản phải thu ngắn hạn của doanh nghiệp quay được bao nhiêu vòng
Kỳ thu hồi nợ bình quân =
Trong đó thời gian trong kỳ báo cáo có thể là 30 ngày (kỳ báo cáo theo tháng), 90 ngày (kỳ báo cáo theo quý), 360 ngày (kỳ báo cáo theo năm)
Kỳ thu nợ cho biết trung bình sau bao nhiêu ngày thì doanh nghiệp thu được nợ
Hệ số thu hồi nợ và kỳ thu hồi nợ là những chỉ số quan trọng phản ánh khả năng thu hồi các khoản phải thu của doanh nghiệp Hệ số thu hồi nợ cao cho thấy thời gian thu nợ ngắn hơn, đồng thời cho thấy doanh nghiệp có khả năng thu hồi nợ hiệu quả hơn.
Hệ số hoàn trả nợ =
Chỉ tiêu này thể hiện số lần doanh nghiệp có khả năng thanh toán vốn chiếm dụng trong kỳ, cho thấy khả năng thanh toán với các bên liên quan.
Kỳ thu hồi nợ bình quân =
Chỉ tiêu này phản ánh bình quân kỳ trả nợ chiếm dụng trong thanh toán của doanh nghiệp là bao nhiêu ngày
Các chỉ tiêu phản ánh cơ cấu và trình độ quản trị nợ có thể được phân tích chi tiết theo yêu cầu quản trị, bao gồm phân loại theo thời gian và đối tượng nợ Phương pháp phân tích này giúp tối ưu hóa quản lý nợ và nâng cao hiệu quả tài chính.
Khi phân tích tình hình công nợ, cần áp dụng phương pháp so sánh để đánh giá các chỉ tiêu quy mô, hệ số các khoản phải thu và phải trả giữa cuối kỳ và đầu kỳ Đồng thời, so sánh hệ số thu hồi nợ và thời hạn thu hồi nợ bình quân giữa kỳ này với kỳ trước Dựa vào trị số của từng chỉ tiêu, kết quả so sánh và tình hình thực tế của doanh nghiệp cũng như ngành, ta có thể đánh giá chính xác tình hình công nợ của doanh nghiệp trong kỳ.
1.4.2 Phân tích khả năng thanh toán: a Mục đích phân tích:
Khả năng thanh toán của doanh nghiệp là khả năng sử dụng nguồn lực để đáp ứng các khoản nợ đúng hạn Phân tích khả năng thanh toán giúp đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, xác định tiềm năng và rủi ro trong việc huy động và hoàn trả nợ, từ đó đưa ra các biện pháp quản lý kịp thời.
Khi phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp, sử dụng các chỉ tiêu sau:
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát =
Chỉ tiêu này đo lường khả năng thanh toán tổng quát các khoản nợ của doanh nghiệp, phản ánh mối quan hệ giữa tổng tài sản và tổng số nợ phải trả Hệ số này cho biết một đồng vay nợ có bao nhiêu đồng tài sản đảm bảo; nếu giá trị hệ số nhỏ hơn 1, doanh nghiệp không đủ tài sản để thanh toán nợ, cho thấy nguy cơ mất khả năng thanh toán và phá sản Ngược lại, nếu hệ số quá cao, cần xem xét lại vì việc sử dụng đòn bẩy tài chính có thể kém hiệu quả Các chủ nợ thường cảm thấy yên tâm hơn với các công ty có hệ số này cao.
Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn =
Chỉ tiêu này cho thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp bằng tài sản ngắn hạn hiện có Để đánh giá hệ số này, cần dựa vào mức trung bình của các doanh nghiệp trong cùng ngành, vì hệ số này có sự khác biệt giữa các ngành nghề Thông thường, khi hệ số này nhỏ hơn mức trung bình ngành, doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ.
Khả năng trả nợ của doanh nghiệp có thể được đánh giá thông qua hệ số nợ, với hệ số xấp xỉ 1 cho thấy doanh nghiệp có khả năng cao trong việc thanh toán các khoản nợ đến hạn, phản ánh tình hình tài chính khả quan Tuy nhiên, nếu hệ số này quá cao, chưa chắc đã chứng tỏ năng lực thanh toán tốt Do đó, việc xem xét thêm tình hình cụ thể của doanh nghiệp là cần thiết để có đánh giá chính xác hơn.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh =
Chỉ tiêu này thể hiện khả năng thanh toán nợ ngắn hạn bằng tiền mặt và tương đương tiền, là yếu tố quan trọng mà chủ nợ xem xét để đánh giá khả năng thanh toán ngay lập tức của doanh nghiệp Chủ nợ sẽ cảm thấy an tâm hơn khi chỉ tiêu này cho thấy doanh nghiệp có khả năng ứng phó nhanh chóng và đáp ứng hầu hết các khoản nợ ngắn hạn Tuy nhiên, không phải tất cả các khoản nợ đều cần thanh toán ngay lập tức; trong trường hợp có nợ quá hạn hoặc đến hạn, chủ nợ đặc biệt quan tâm đến khả năng thanh toán ngay lập tức của doanh nghiệp.
Hệ số khả năng thanh toán tức thời =
Chỉ tiêu này đánh giá khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp bằng cách xác định số lần mà doanh nghiệp có thể thanh toán nợ quá hạn và nợ đến hạn, dựa trên các khoản tiền và tương đương tiền hiện có.
34 đồng thời chỉ tiêu này thể hiện việc chấp hành kỉ luật thanh toán của doanh nghiệp với chủ nợ
Tiền bao gồm tiền mặt, tiền gửi và tiền đang chuyển, trong khi các khoản tương đương tiền là những khoản đầu tư ngắn hạn dễ dàng chuyển đổi thành tiền trong vòng 3 tháng mà không gặp rủi ro lớn Hệ số thanh khoản nhỏ hơn 1 cho thấy doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ, buộc phải thanh lý hàng tồn kho với giá trị giảm Ngược lại, hệ số lớn hơn hoặc bằng 1 cho thấy khả năng thanh toán nợ đến hạn tốt, nhưng nếu lượng tiền và tương đương tiền quá lớn, điều này có thể chỉ ra hiệu quả sử dụng vốn kém, ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả kinh doanh.
Hệ số thanh toán lãi vay =
