Tính cấp thiết của việc nghiên cứu ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm
Mỗi quốc gia đều nỗ lực phát triển kinh tế dựa trên khả năng và tiềm năng riêng của mình Một số nước chọn phát triển thông qua khoa học công nghệ, với sự lan tỏa của ngành công nghiệp nặng và dịch vụ chiếm ưu thế Trong khi đó, những quốc gia khác lại tập trung vào nông nghiệp và công nghiệp nhẹ để thúc đẩy sự phát triển kinh tế.
Việt Nam, với vai trò là một nước đang phát triển, phụ thuộc nhiều vào xuất khẩu nông sản và công nghiệp nhẹ để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Mặc dù nhà nước đã triển khai nhiều chính sách khuyến khích xuất khẩu, nhưng hoạt động này vẫn chịu ảnh hưởng mạnh mẽ từ các yếu tố như khủng hoảng, lạm phát và biến động tỷ giá Đặc biệt, sự biến động của tỷ giá là vấn đề được các doanh nghiệp, nhất là trong ngành may mặc, rất quan tâm Kể từ cuộc khủng hoảng tài chính Mỹ vào tháng 8 năm 2007, nền kinh tế Mỹ suy thoái đã dẫn đến sự biến động không ngừng của thị trường tiền tệ, kéo theo sự thay đổi trong các chính sách tỷ giá Hơn nữa, thị trường ngoại hối Việt Nam còn thiếu các công cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá, khiến các doanh nghiệp dễ bị tổn thất khi tỷ giá thay đổi.
Công ty TNHH may Đồng Tâm, một doanh nghiệp xuất khẩu sản phẩm may mặc, đang phải đối mặt với những biến động của tỷ giá Sự trượt giá của VNĐ đã ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động xuất khẩu, dẫn đến suy giảm doanh thu và lợi nhuận Đáng chú ý, công ty chưa chú trọng đến tình hình biến động tỷ giá và vẫn thiếu các biện pháp phòng ngừa rủi ro liên quan.
Nghiên cứu ảnh hưởng của biến động tỷ giá hối đoái (TGHĐ) đến hoạt động xuất khẩu hàng may mặc là rất quan trọng Điều này không chỉ giúp nâng cao hiệu quả xuất khẩu của các doanh nghiệp trong ngành may mặc mà còn đặc biệt có ý nghĩa đối với công ty TNHH may Đồng Tâm.
Tổng quan tình hình khách thể nghiên cứu những công trình năm trước
Trong quá trình nghiên cứu đề tài “Ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm”, tôi đã thu thập và phân tích một số công trình nghiên cứu liên quan đến TGHĐ từ nhiều góc độ khác nhau.
Nguyễn Thị Hà trong luận văn tốt nghiệp năm 2010 tại Khoa Kinh Tế, trường Đại Học Thương Mại đã nghiên cứu “Ảnh hưởng của chính sách TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu hàng may mặc của Tổng công ty Đức Giang” Luận văn này đã phân tích các vấn đề cơ bản liên quan đến chính sách TGHĐ và thực trạng tác động của nó đối với hoạt động xuất khẩu hàng may mặc của Tổng công ty Đức Giang Từ những phân tích đó, tác giả đã đề xuất các giải pháp nhằm hạn chế ảnh hưởng tiêu cực của chính sách TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu của công ty.
Nguyễn Thị Hoa trong luận văn tốt nghiệp của mình tại khoa Kinh Tế, trường Đại học Thương mại năm 2010 đã đề xuất một số giải pháp nhằm giảm thiểu tác động của TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu mặt hàng dệt kim của công ty TNHH dệt Vĩnh Phúc sang thị trường Mỹ và Nhật Luận văn đã xây dựng một hệ thống lý thuyết vững chắc về chính sách TGHĐ, đồng thời phân tích các yếu tố môi trường vi mô và vĩ mô ảnh hưởng đến xuất khẩu của công ty.
Nguyễn Minh Dương trong luận văn Thạc Sỹ "Giải pháp điều hành chính sách tỷ giá ở Việt Nam" tại Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh năm 2009 đã đưa ra các dự báo và giải pháp nhằm giảm thiểu tác động tiêu cực của chính sách tỷ giá hối đoái trong giai đoạn 2006-2009.
PGS.TS Nguyễn Thị Quy trong công trình nghiên cứu khoa học cấp bộ năm 2008 đã phân tích ảnh hưởng của chính sách TGHĐ đối với xuất khẩu Việt Nam Nghiên cứu tập trung vào tình hình xuất khẩu của Việt Nam trong giai đoạn 2005-2008, làm rõ cách mà chính sách TGHĐ đã tác động đến hoạt động xuất khẩu trong thời kỳ này.
TS Lê Quốc Lý trong tác phẩm “TGHĐ - những vấn đề lý luận và thực tiễn điều hành ở Việt Nam” (NXB Thống Kê Hà Nội, 2004) đã trình bày những lý luận cơ bản về TGHĐ, đồng thời phân tích và đánh giá công tác điều hành TGHĐ tại Việt Nam trong giai đoạn 2000-2004.
PGS.TS Nguyễn Thị Quy trong tác phẩm "Biến động tỷ giá ngoại tệ" (NXB Khoa Học Xã Hội, 2005) đã tiến hành phân tích sâu sắc về tình hình biến động của tỷ giá ngoại tệ, đặc biệt là tỷ giá VND/USD.
Các nghiên cứu trước đây đã xác định các vấn đề cơ bản về tỷ giá hối đoái (TGHĐ), chính sách TGHĐ và tác động của chúng đến hoạt động xuất nhập khẩu và sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, các nghiên cứu này chủ yếu tập trung vào ảnh hưởng của chính sách TGHĐ mà chưa xem xét tác động của biến động TGHĐ Hơn nữa, phạm vi thời gian của các công trình này chủ yếu là trước năm 2010, trong khi thực tế từ năm 2010 đến nay, TGHĐ đã có nhiều thay đổi lớn Do đó, đề tài "Ảnh hưởng của biến động tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm" mà tôi chọn làm khóa luận đảm bảo tính mới mẻ và khác biệt so với các nghiên cứu trước đây.
Xác lập và tuyên bố đề tài
Tỷ giá hối đoái (TGHĐ) là một yếu tố kinh tế vĩ mô quan trọng, biến động liên tục do ảnh hưởng của cung cầu ngoại hối, lãi suất, lạm phát và cán cân thanh toán Những biến động này có tác động đáng kể đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, đặc biệt là trong lĩnh vực xuất khẩu.
Xuất phát từ những lý do thực tế và tầm quan trọng của việc nghiên cứu biến động tỷ giá hối đoái, tôi đã chọn đề tài “Ảnh hưởng của biến động tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm” trong thời gian thực tập tại công ty Đề tài sẽ tập trung vào việc phân tích các vấn đề liên quan đến tác động của tỷ giá hối đoái đối với hoạt động xuất khẩu của công ty.
Tình hình biến động TGHĐ của Việt Nam trong thời gian vừa qua.
Tác động của TGHĐ tới hoạt động xuất khẩu sản phẩm may mặc của công ty may TNHH may Đồng Tâm.
Công ty TNHH may Đồng Tâm đã áp dụng một số giải pháp nhằm hạn chế tác động của biến động tỷ giá Những biện pháp này không chỉ giúp ổn định chi phí sản xuất mà còn nâng cao hiệu quả kinh doanh của công ty Kết quả cho thấy, việc thực hiện các giải pháp này đã góp phần giảm thiểu rủi ro tài chính và cải thiện khả năng cạnh tranh trên thị trường.
Các đề xuất và kiến nghị nhằm hạn chế ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm.
Đối tượng, mục tiêu và phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu: ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu.
Đối tượng khảo sát: mặt hàng may mặc của công ty TNHH may Đồng Tâm.
4.2 Các mục tiêu nghiên cứu
Nghiên cứu lý luận và thực tiễn về biến động TGHĐ là cần thiết để các doanh nghiệp có thể né tránh và khắc phục những ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động xuất khẩu Qua đó, các doanh nghiệp sẽ tìm ra giải pháp hiệu quả nhằm hạn chế tối đa các tác động này.
Thông qua việc nghiên cứu các lý luận về TGHĐ cùng với thực tiễn biến động TGHĐ ở Việt Nam, Nhà nước có một vài mục tiêu sau:
- Định ra hướng đi đúng đắn và phù hợp cho các doanh nghiệp, góp phần thúc đẩy nền kinh tế tăng trưởng và phát triển bền vững.
- Duy trì sản lượng và tạo công ăn việc làm.
- Ổn định giá cả và kiềm chế làm phát.
Điều chỉnh chính sách tỷ giá là cần thiết để phù hợp với điều kiện phát triển kinh tế của Việt Nam, nhằm đảm bảo sự ổn định cho cán cân thương mại và cán cân thanh toán quốc tế.
Đối với cá nhân người nghiên cứu
- Hệ thống hóa một số kiến thức về tỷ giá và chính sách tỷ giá
Bài viết này ứng dụng lý thuyết để phân tích tác động của biến động tỷ giá hối đoái (TGHĐ) đến hoạt động xuất khẩu mặt hàng may mặc, cụ thể là tại công ty TNHH may Đồng Tâm Qua đó, bài viết đề xuất một số giải pháp nhằm giảm thiểu ảnh hưởng tiêu cực của tỷ giá đến hoạt động xuất khẩu của công ty này.
Về mặt không gian: đề tài tập trung nghiên cứu tại công ty TNHH may Đồng Tâm
Trong khóa luận tốt nghiệp này, tôi sẽ tập trung nghiên cứu lý luận về tỷ giá hối đoái (TGHĐ) và tác động của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm trong giai đoạn 2009-2012 Đây là một đề tài có phạm vi nghiên cứu rộng, liên quan đến nhiều vấn đề, nhưng tôi sẽ chỉ xem xét những khía cạnh quan trọng nhất trong khoảng thời gian 4 năm gần đây.
Phương pháp nghiên cứu
5.1 Phương pháp thu thập dữ liệu
Phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp
Nguồn dữ liệu quan trọng trong công ty bao gồm các báo cáo tài chính, báo cáo kết quả kinh doanh, kim ngạch xuất nhập khẩu và cơ cấu chi phí trong 4 năm gần đây, tất cả được cung cấp từ phòng Kế toán - Tài chính.
Nguồn dữ liệu bên ngoài công ty bao gồm các ấn phẩm và tạp chí kinh tế liên quan đến chính sách tỷ giá, biến động tỷ giá, cũng như các website và sách chuyên ngành về tỷ giá và chính sách tỷ giá.
Phương pháp thu thập dữ liệu sơ cấp:
- Tên phương pháp: phỏng vấn sâu
Mục đích của bài viết là thu thập thông tin từ công ty về tác động của biến động tỷ giá hối đoái đối với hoạt động xuất khẩu hàng may mặc Bài viết cũng sẽ đề cập đến những biện pháp mà công ty đã thực hiện để giảm thiểu những ảnh hưởng tiêu cực từ biến động này.
- Công cụ nghiên cứu: xây dựng bảng câu hỏi điều tra, phỏng vấn chuyên sâu
- Đối tượng phỏng vấn: phỏng vấn 15 người, gồm Ban giám đốc, và các nhân viên có liên quan.
- Phương pháp tiếp xúc: tiếp xúc trực tiếp bằng hình thức phỏng vấn từng cá nhân.
5.2 Phương pháp xử lý và phân tích dữ liệu
Sau khi thu thập dữ liệu sơ cấp và thứ cấp, chúng tôi đã tiến hành chuyển giao các dữ liệu này vào giai đoạn phân tích.
Phương pháp phân tích thống kê là công cụ quan trọng để xử lý và phân tích dữ liệu đã thu thập Sau khi hoàn tất phỏng vấn, cần thời gian để tổng hợp dữ liệu thành bảng số liệu phục vụ cho việc phân tích Đối với báo cáo tài chính của công ty, quá trình phân tách các số liệu cần thiết khỏi những số liệu không sử dụng là rất quan trọng để đảm bảo tính chính xác và hiệu quả trong phân tích.
- Phương pháp phân tích tổng hợp: dùng các số liệu đã thu thập được để phân tích.
Các phân tích đưa ra phải là các phân tích tổng hợp để có thể đưa ra các kết luận một cách chính xác nhất.
Phương pháp dự báo tỷ giá có thể thực hiện thông qua việc phân tích những biến động trong những năm gần đây Bằng cách này, chúng ta có thể đưa ra những dự đoán chính xác về sự biến động của tỷ giá trong tương lai.
Ngoài ra, em còn sử dụng phương pháp biểu đồ, phương pháp đồ thị để phân tích.
Kết cấu của khóa luận
Ngoài phần tóm lược, lời cảm ơn, phụ lục,…khóa luận bao gồm 3 chương:
Chương 1: Một số lý luận cơ bản về tỷ giá hối đoái và ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu.
Chương này nghiên cứu các lý luận cơ bản về tỷ giá hối đoái (TGHĐ) và những nhân tố tác động đến TGHĐ, bao gồm các chế độ và công cụ chính sách liên quan Đồng thời, bài viết cũng phân tích nội dung và nguyên lý giải quyết ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm.
Chương 2: Thực trạng ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu hàng may mặc của công ty TNHH may Đồng Tâm
Chương này nghiên cứu tổng quan về ảnh hưởng của nhân tố môi trường đối với biến động tỷ giá hối đoái (TGHĐ) và tác động của nó đến hoạt động xuất khẩu sản phẩm may mặc của công ty TNHH May Đồng Tâm Bài viết sẽ phân tích thực trạng ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến xuất khẩu hàng may mặc, từ đó đưa ra các kết luận và phát hiện quan trọng qua nghiên cứu.
Chương 3: Các đề xuất và kiến nghị nhằm hạn chế ảnh hưởng của biến độngTGHĐ đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm.
Chương này trình bày các định hướng nhằm giảm thiểu tác động của biến động tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm Đồng thời, bài viết cũng đưa ra các đề xuất và kiến nghị nhằm hạn chế ảnh hưởng tiêu cực từ biến động tỷ giá hối đoái đối với xuất khẩu, cùng với những vấn đề cần tiếp tục nghiên cứu để cải thiện hiệu quả hoạt động xuất khẩu của công ty.
MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ ẢNH HƯỞNG CỦA BIẾN ĐỘNG TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN HOẠT ĐỘNG XUẤT KHẨU
Một số khái niệm cơ bản liên quan đến tỷ giá hối đoái và xuất khẩu
Tỷ giá hối đoái là giá trị của một đơn vị tiền tệ của một quốc gia so với tiền tệ của quốc gia khác, thể hiện số lượng tiền cần thiết để mua một đơn vị ngoại tệ Tại Mỹ và Anh, khái niệm này được hiểu theo nghĩa ngược lại, tức là số lượng ngoại tệ cần thiết để đổi lấy một đồng Đô-la hoặc một đồng bảng Anh.
Tỷ giá hối đoái danh nghĩa (e n) là tỷ giá được Ngân hàng Nhà nước công bố hàng ngày trên các phương tiện thông tin đại chúng, và đây là loại tỷ giá hối đoái phổ biến nhất mà người dân thường xuyên tham khảo.
Tỷ giá hối đoái thực tế (e r) là tỷ giá được điều chỉnh để loại bỏ ảnh hưởng của chênh lệch lạm phát giữa các quốc gia, từ đó phản ánh chính xác sức mua và khả năng cạnh tranh của một quốc gia.
TGHĐ thực tế được tính theo công thức sau: e r = e n ×
Trong đó: là chỉ số giá trong nước là chỉ số giá nước ngoài
Theo pháp lệnh về ngoại hối của Việt Nam ban hành ngày 13/12/2005, tại khoản 9, điều 4 quy định rằng tỷ giá hối đoái (TGHĐ) của đồng tiền Việt Nam được xác định là giá trị của một đơn vị tiền tệ nước ngoài tính bằng đồng Việt Nam.
Theo giáo trình Tài chính quốc tế của Học viện Tài chính năm 2002, trang 238, tỷ giá hối đoái (TGHĐ) thực chất là sự tương quan giữa sức mua của các đồng tiền có thể chuyển đổi lẫn nhau.
Tỷ giá hối đoái (TGHĐ) là mối quan hệ so sánh giữa các loại tiền tệ, thể hiện giá chuyển đổi một đơn vị tiền tệ của quốc gia này sang đơn vị tiền tệ của quốc gia khác Bản chất của TGHĐ là giá cả của một loại hàng hóa đặc biệt, đó là tiền tệ Tại Việt Nam, TGHĐ đồng Việt Nam được Ngân hàng Ngoại thương công bố theo quy định quốc tế, cụ thể là số lượng đồng Việt Nam cần thiết để mua một đơn vị tiền tệ nước ngoài.
Khái niệm thị trường ngoại hối:
Khi các quốc gia mở rộng quan hệ thương mại quốc tế, việc sử dụng các loại tiền tệ và phương thức thanh toán khác nhau trở nên cần thiết Do đó, thị trường ngoại hối ra đời như một nơi để các nước có thể trao đổi tiền tệ với nhau, tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động thương mại toàn cầu.
Như vậy, thị trường ngoại hối là thị trường quốc tế, trong đó đồng tiền của quốc gia này có thể đổi lấy đồng tiền của quốc gia khác.
Khái niệm chính sách tỷ giá:
Chính sách tỷ giá là hệ thống công cụ nhằm tác động đến cung-cầu ngoại tệ, từ đó điều chỉnh tỷ giá để đạt được các mục tiêu kinh tế-xã hội Chính sách TGHĐ bao gồm những định hướng và giải pháp của Nhà nước nhằm đảm bảo sự ổn định của tỷ giá và thị trường ngoại hối Hai vấn đề chính của chính sách TGHĐ là lựa chọn cơ chế vận động tỷ giá và điều chỉnh tỷ giá.
Chính sách tỷ giá đóng vai trò quan trọng trong hệ thống chính sách tiền tệ, liên kết chặt chẽ với chính sách ổn định tiền tệ Việc thực hiện hiệu quả chính sách điều hành tỷ giá không chỉ hỗ trợ quản lý các chính sách khác mà còn nâng cao sức cạnh tranh của hàng hóa nội địa trên thị trường quốc tế Hơn nữa, chính sách tỷ giá còn góp phần bảo vệ các ngành, lĩnh vực thiết yếu trong nước và ảnh hưởng đến dòng chảy ngoại tệ vào quốc gia.
Xuất khẩu là hoạt động thương mại quan trọng, trong đó hàng hóa và dịch vụ được bán cho một quốc gia khác, sử dụng tiền tệ làm phương tiện thanh toán Tiền tệ này có thể là ngoại tệ đối với một quốc gia hoặc có thể áp dụng cho cả hai quốc gia tham gia giao dịch.
Hoạt động xuất khẩu hàng hoá dựa trên việc mua bán và trao đổi hàng hoá giữa các quốc gia Khi việc trao đổi này mang lại lợi ích cho các bên, các quốc gia sẽ tích cực quan tâm và mở rộng hoạt động xuất khẩu.
Hoạt động xuất khẩu là một phần quan trọng của ngoại thương, đã tồn tại từ lâu và đang ngày càng phát triển Mặc dù chủ yếu là trao đổi hàng hóa và dịch vụ giữa các quốc gia, nhưng hiện nay xuất khẩu diễn ra dưới nhiều hình thức khác nhau Từ hàng hóa tiêu dùng đến hàng hóa phục vụ sản xuất, từ máy móc thiết bị đến công nghệ cao, hoạt động xuất khẩu diễn ra trong mọi lĩnh vực và điều kiện kinh tế Tất cả những trao đổi này đều nhằm mang lại lợi ích cho các quốc gia.
Hoạt động xuất khẩu diễn ra trên nhiều không gian và thời gian khác nhau, từ một vài ngày đến hàng năm Nó có thể được thực hiện trong phạm vi lãnh thổ của một quốc gia hoặc mở rộng ra nhiều quốc gia khác nhau.
Một số lý thuyết về tỷ giá hối đoái và xuất khẩu
1.2.1 Một số lý thuyết về tỷ giá hối đoái a Vai trò của TGHĐ
Tỷ giá là chỉ số quan trọng xác định mối quan hệ giá trị giữa các đồng tiền, cho phép so sánh sức mua của chúng Nó hình thành tỷ giá trao đổi giữa các loại tiền tệ khác nhau, tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch quốc tế.
Thứ hai, tỷ giá có tác động to lớn đến thương mại quốc tế, xuất nhập khẩu hàng hóa, dịch vụ của một nước.
Tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến nhiều khía cạnh của nền kinh tế, bao gồm giá cả, lạm phát, cơ hội việc làm và tỷ lệ thất nghiệp Chính vì vậy, các chính phủ cần tận dụng tác động của tỷ giá để điều tiết và ổn định nền kinh tế Các chế độ tỷ giá hối đoái đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý những ảnh hưởng này.
Chế độ TGHĐ (tỷ giá hối đoái) là các hình thức tỷ giá mà các quốc gia lựa chọn áp dụng, bao gồm ba loại chính: chế độ tỷ giá cố định, chế độ tỷ giá thả nổi tự do và chế độ tỷ giá linh hoạt có sự quản lý của Nhà nước.
Chế độ tỷ giá cố định
Chế độ tỷ giá do Ngân hàng trung ương quyết định, trong đó ngân hàng này công bố mức tỷ giá chính thức và cam kết duy trì khả năng chuyển đổi đồng tiền trong nước với ngoại tệ theo giá công bố, bất chấp sự biến động của cung cầu trên thị trường ngoại tệ Để giữ vững tỷ giá đã ấn định trong bối cảnh thị trường thay đổi, Ngân hàng trung ương cần điều hòa lượng ngoại tệ trên thị trường ngoại hối nhằm đảm bảo cân bằng cung cầu.
Tỷ giá cố định là mức tỷ giá được duy trì ổn định hoặc chỉ cho phép dao động trong một khoảng hẹp Khi tỷ giá có sự biến động quá lớn, chính phủ có thể can thiệp để giữ tỷ giá trong giới hạn cho phép Chế độ tỷ giá cố định là cơ chế mà Nhà nước công bố nhằm duy trì sự không thay đổi của tỷ giá giữa đồng nội tệ và một đồng ngoại tệ cụ thể.
Mục tiêu của việc duy trì tỷ giá hối đoái (TGHĐ) cố định là ổn định tỷ giá nhằm kiểm soát lạm phát và tăng cường niềm tin của người dân vào đồng tiền nội địa Chế độ TGHĐ cố định yêu cầu nhà nước cam kết giữ tỷ giá ở mức nhất định, trong đó nếu cung ngoại tệ vượt cầu, nhà nước sẽ mua hết lượng dư cung; ngược lại, nếu cầu vượt cung, nhà nước sẽ cung cấp đủ ngoại tệ tương ứng với lượng cầu Nhà nước đóng vai trò là người mua bán cuối cùng và điều phối thị trường, với điều kiện cần có sự can thiệp của Chính phủ.
Chế độ tỷ giá thả nổi tự do
Chế độ tỷ giá thả nổi tự do là hệ thống trong đó tỷ giá hối đoái hoàn toàn dựa vào tương quan cung cầu giữa các đồng tiền trên thị trường ngoại hối mà không có sự can thiệp từ Ngân hàng Trung ương Tỷ giá được xác định và thay đổi hoàn toàn theo tình hình cung cầu ngoại tệ, và nhà nước không có bất kỳ cam kết hay tuyên bố nào về việc điều hành tỷ giá Khi có biến động về cung cầu, giá trị của các đồng tiền sẽ tự động tăng hoặc giảm mà không cần sự can thiệp trực tiếp từ các cơ quan quản lý.
Chế độ này được áp dụng với những nước có thị trường ngoại hối tương đối hoàn chỉnh.
Chế độ tỷ giá linh hoạt có sự quản lý của Nhà nước
Tỷ giá hối đoái chủ yếu do thị trường quyết định, tuy nhiên, Nhà nước can thiệp khi cần thiết để ngăn chặn sự biến động mạnh và cơn sốt tỷ giá Sự xác định và thay đổi tỷ giá hoàn toàn phụ thuộc vào tình hình cung cầu trên thị trường.
NHTW quy định mức biến động cho phép đối với tỷ giá và chỉ can thiệp vào thị trường khi có sự biến động mạnh vượt mức này Trong trường hợp có những thay đổi lớn trong tình hình kinh tế, Nhà nước sẽ xác định và công bố lại mức tỷ giá hối đoái và biên độ dao động cho phép.
Chế độ tỷ giá linh hoạt được nhiều quốc gia, đặc biệt là các nước đang phát triển như Việt Nam, áp dụng để điều chỉnh tỷ giá hối đoái Nhiều yếu tố tác động đến tỷ giá hối đoái, bao gồm tình hình kinh tế, chính sách tiền tệ và các yếu tố thị trường toàn cầu.
TGHĐ chịu tác động của nhiều nhân tố, trong đó có các nhân tố cơ bản sau:
Cung cầu ngoại tệ trên thị trường ngoại hối là yếu tố chính ảnh hưởng đến biến động tỷ giá hối đoái (TGHĐ) Cán cân thanh toán quốc tế đóng vai trò quan trọng trong việc xác định cung cầu ngoại tệ; nếu cán cân dư thừa, cung ngoại tệ sẽ lớn hơn cầu và ngược lại Sự cân bằng này phụ thuộc vào các yếu tố cấu thành cán cân thanh toán, trong đó tăng trưởng kinh tế ổn định thường dẫn đến nhu cầu nhập khẩu tăng, kéo theo nhu cầu ngoại tệ gia tăng Ngược lại, trong thời kỳ suy thoái, hoạt động xuất nhập khẩu giảm, làm giảm cung ngoại tệ, trong khi nhu cầu nhập khẩu chưa kịp điều chỉnh, dẫn đến áp lực tăng tỷ giá.
Lãi suất là tỷ lệ giữa số tiền phải trả và số tiền vay trong một khoảng thời gian nhất định, phản ánh chi phí mà người vay phải trả để sử dụng vốn không thuộc sở hữu của họ Đồng thời, lãi suất cũng là lợi tức mà người cho vay nhận được từ việc hoãn chi tiêu.
Khi một quốc gia có lãi suất tiền gửi ngắn hạn cao hơn so với các nước khác, vốn ngắn hạn sẽ đổ vào quốc gia đó để tận dụng chênh lệch lãi suất, dẫn đến việc cung ngoại tệ tăng và tỷ giá hối đoái giảm Ngược lại, nếu lãi suất tiền gửi ngắn hạn thấp hơn so với các nước khác, vốn sẽ chảy ra khỏi quốc gia đó, làm giảm cung ngoại tệ và khiến tỷ giá hối đoái tăng lên.
Lạm phát là sự gia tăng liên tục của mức giá trung bình theo thời gian, diễn ra khi giá cả hàng hóa tăng lên một cách liên tục và kéo dài trong một khoảng thời gian nhất định.
Trong một quốc gia, khi lạm phát tăng sẽ làm cho sức mua của đồng nội tệ giảm đi.
Theo thuyết ngang bằng sức mua thì tỷ giá giữa hai đồng tiền được xác định như sau:
Tỷ giá hối đoái - Cân bằng tương đối:
Theo thuyết cân bằng sức mua, đồng tiền của quốc gia có lạm phát cao sẽ giảm giá so với đồng tiền của quốc gia có lạm phát thấp hơn Lạm phát cao làm giảm giá trị đồng tiền nội tệ, dẫn đến sức mua giảm nhanh chóng, ảnh hưởng đến sức mua đối ngoại và làm tăng tỷ giá hối đoái Do đó, tỷ giá lạm phát chủ yếu tác động đến tỷ giá trong dài hạn, trong khi ảnh hưởng của nó trong ngắn hạn là không đáng tin cậy.
Nội dung và nguyên lý giải quyết vấn đề ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm
1.3.1 Tác động của biến động TGHĐ đến chi phí sản xuất hàng may mặc xuất khẩu
Chi phí sản xuất hàng may mặc bao gồm nhân công, nguyên liệu và máy móc, trong đó chi phí nhập khẩu nguyên liệu và máy móc chịu ảnh hưởng lớn từ tỷ giá hối đoái VND/USD Khi tỷ giá VND/USD tăng, chi phí nhập khẩu bằng VND cũng tăng, dẫn đến chi phí sản xuất hàng may mặc tăng theo Ngược lại, khi tỷ giá giảm, chi phí nhập khẩu và sản xuất giảm Tỷ giá VND/USD chỉ ảnh hưởng đến chi phí nhân công khi công ty trả lương bằng USD; khi tỷ giá tăng, chi phí lương cho nhân viên này cũng tăng và ngược lại.
Để nghiên cứu tác động của biến động tỷ giá đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm, đề tài sẽ phân tích hai chuỗi số liệu từ năm 2009 đến năm 2012, bao gồm tình hình biến động tỷ giá và chi phí kinh doanh của công ty.
Nghiên cứu mối quan hệ giữa sự biến động tỷ giá và chi phí giúp rút ra những kết luận quan trọng về tác động của biến động tỷ giá đối với hoạt động xuất khẩu của công ty.
1.3.2 Tác động của biến động TGHĐ đến doanh thu của hoạt động xuất khẩu hàng may mặc
Doanh thu từ xuất khẩu hàng may mặc chủ yếu phụ thuộc vào giá bán, khối lượng hàng hóa và khả năng cạnh tranh trên thị trường quốc tế Những yếu tố này lại bị ảnh hưởng bởi tỷ giá hối đoái VND/USD.
Khi tỷ giá VND/USD tăng, doanh thu bằng VND của các doanh nghiệp xuất khẩu sẽ tăng nếu giá bán bằng USD không đổi Để thúc đẩy tiêu thụ hàng hóa, các doanh nghiệp có thể giảm giá bán bằng USD mà vẫn giữ doanh thu bằng VND ổn định Điều này không chỉ giúp doanh nghiệp xuất khẩu tiêu thụ nhiều hàng hóa hơn mà còn mang lại lợi ích cho người tiêu dùng nước ngoài khi họ mua được hàng hóa Việt Nam với giá rẻ hơn Ngược lại, nếu tỷ giá VND/USD giảm và giá bán bằng USD không thay đổi, doanh thu bằng VND của doanh nghiệp sẽ giảm, buộc các nhà xuất khẩu phải tăng giá bán bằng USD để cải thiện doanh thu.
TGHĐ ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh của sản phẩm trên thị trường quốc tế Khi giá nội địa thấp hơn so với sản phẩm tương tự trên toàn cầu, khả năng cạnh tranh sẽ được cải thiện và xuất khẩu có xu hướng gia tăng Khả năng cạnh tranh về giá của sản phẩm một quốc gia so với hàng hóa tương tự từ nước khác được xác định theo một công thức cụ thể.
Khả năng cạnh tranh Trong đó: là giá sản phẩm nước ngoài tính theo giá nước ngoài
P là giá sản phẩm cùng loại sản xuất trong nước tính theo đồng nội địa
Khi tỷ giá hối đoái (E) của đồng tiền nước ngoài so với đồng nội địa tăng, giá trị sản phẩm nước ngoài (E.P0) cũng sẽ tăng, khiến cho sản phẩm nước ngoài trở nên đắt đỏ hơn so với sản phẩm trong nước Điều này dẫn đến việc sản phẩm trong nước trở nên rẻ hơn và có khả năng cạnh tranh cao hơn trên thị trường.
Sự biến động của tỷ giá hối đoái (TGHĐ) ảnh hưởng đáng kể đến doanh thu của doanh nghiệp xuất khẩu thông qua việc thực hiện hợp đồng và lập kế hoạch kinh doanh Khi doanh nghiệp ký hợp đồng mua nguyên vật liệu thanh toán bằng USD, việc chuyển đổi và thu thập USD có thể gặp khó khăn, đặc biệt khi TGHĐ VND/USD giảm, dẫn đến tình trạng khan hiếm ngoại tệ Điều này gây khó khăn cho các hợp đồng kinh doanh và có thể gây tổn thất cho doanh nghiệp Hơn nữa, khi doanh nghiệp xuất khẩu thu ngoại tệ từ việc bán sản phẩm, họ cần chuyển đổi sang VND để chi trả lương, thanh toán cho đối tác và trả nợ ngân hàng Nếu TGHĐ VND/USD tăng và NHNN hạn chế mua ngoại tệ, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc bán ngoại tệ, ảnh hưởng đến các kế hoạch kinh doanh của họ.
Dựa vào phân tích và chi phí, bài viết trình bày hai chuỗi số liệu về sự biến động của tỷ giá và kim ngạch xuất khẩu của công ty trong giai đoạn từ năm 2009 đến 2012.
Từ đó, tìm ra mối quan hệ giữa hai đại lượng này và rút ra kết luận về sự tác động của TGHĐ đến doanh thu.
1.3.3 Tác động của biến động TGHĐ đến lợi nhuận của hoạt động xuất khẩu hàng may mặc
Lợi nhuận doanh nghiệp được xác định bởi sự chênh lệch giữa tổng doanh thu và tổng chi phí Khi tỷ giá VND/USD tăng, cả doanh thu và chi phí bằng VND đều tăng theo Để xác định lợi nhuận có tăng hay giảm, cần xem xét mức độ tăng của doanh thu so với chi phí Nếu doanh thu tăng nhanh hơn chi phí, lợi nhuận sẽ tăng; ngược lại, nếu doanh thu tăng chậm hơn chi phí, lợi nhuận sẽ giảm.
Dựa trên phân tích, bài viết sẽ trình bày chuỗi số liệu về tốc độ tăng doanh thu và chi phí qua các năm để so sánh và xác định xem lợi nhuận của công ty có tăng hay giảm Bên cạnh đó, tác giả cũng sẽ cung cấp hai chuỗi số liệu về tỷ giá và lợi nhuận sau thuế nhằm làm rõ mối quan hệ giữa chúng, từ đó rút ra kết luận về ảnh hưởng của biến động tỷ giá đối với lợi nhuận sau thuế.
1.3.4 Các giải pháp công ty thực hiện nhằm hạn chế ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu Để hạn chế ảnh hưởng của biến động tỷ giá đến hoạt động xuất khẩu, công ty có thể sử dụng các công cụ phòng ngừa rủi ro như:
- Sử dụng quỹ dự phòng rủi ro tỷ giá:
Phương pháp này cho phép công ty trích lập quỹ dự phòng từ lợi nhuận dôi thêm do biến động tỷ giá thuận lợi, nhằm bù đắp rủi ro tỷ giá khi xảy ra tổn thất Cách thức thực hiện đơn giản và tiết kiệm chi phí, tuy nhiên cần đảm bảo quy trình kế toán và quản lý quỹ dự phòng để tránh lạm dụng vào mục đích khác.
Giao dịch kỳ hạn là một thỏa thuận giữa hai bên, trong đó họ cam kết mua bán một lượng ngoại tệ với tỷ giá đã xác định và thực hiện thanh toán vào thời điểm cụ thể trong tương lai Khách hàng có thể cố định tỷ giá ngay khi ký hợp đồng, từ đó giảm thiểu rủi ro do biến động tỷ giá.
Giao dịch giao ngay là hình thức mua bán ngoại tệ giữa hai bên với tỷ giá được xác định ngay tại thời điểm giao dịch Việc thanh toán cho giao dịch này sẽ được hoàn tất trong vòng hai ngày làm việc tiếp theo.
Tổng quan tình hình và ảnh hưởng của nhân tố môi trường đến hoạt động xuất khẩu sản phẩm may mặc của các công ty may
2.1.1 Tổng quan tình hình và ảnh hưởng của nhân tố môi trường đến biến động TGHĐ trong thời gian qua
2.1.1.1 Tổng quan tình hình biến động TGHĐ ở VN trong giai đoạn vừa qua Để thấy được tình hình biến động của TGHĐ trong giai đoạn 2009-2013, chúng ta sẽ xem xét TGHĐ VND/USD theo hai giai đoạn:
Biểu đồ 2.1: Tỷ giá VND/USD bình quân theo ngày và theo tháng giai đoạn 2008-2011
Năm 2009: Giá USD tháng 01/2009 so với tháng 12/2008 tăng 1,48%, so với tháng
Từ đầu tháng 1/2009 đến giữa tháng 2/2009, tỷ giá VND/USD ổn định trong khoảng 17.480 đến 17.490 VND/USD nhờ vào sự can thiệp của nhà nước Sự giảm nhu cầu vay vốn ngoại tệ của doanh nghiệp trong những ngày đầu tháng 1/2009, sau khi các ngân hàng áp dụng chương trình vay vốn bù 4% lãi suất, đã làm tăng cầu đồng nội tệ Điều này dẫn đến việc lãi suất huy động VND tăng và giá trị VND cũng tăng theo Ngược lại, gói kích cầu đã làm giảm nhu cầu USD và lãi suất huy động USD, khiến giá USD giảm.
Năm 2009, Việt Nam ghi nhận lượng ngoại tệ ròng dương, tuy nhiên tỷ giá vẫn tăng do các chủ thể găm giữ ngoại tệ Từ tháng 10 đến cuối tháng 11/2009, tỷ giá biến động mạnh, có lúc đạt đỉnh 20.000 đồng/USD trên thị trường tự do và 19.750 đồng/USD trên thị trường liên ngân hàng Từ cuối tháng 11 đến hết năm 2009, tỷ giá bắt đầu giảm dần nhờ chính sách bình ổn tỷ giá của Ngân hàng Nhà nước và sự hỗ trợ từ các ngân hàng thương mại, giúp ổn định tình hình sau giai đoạn biến động.
Vào năm 2010, tỷ giá USD/VND bắt đầu giảm nhẹ, dao động quanh mức 18.479 đồng/USD cho đến tháng 2 Tuy nhiên, từ giữa tháng 2, tỷ giá tăng lên khoảng 19.000 đồng/USD do Ngân hàng Nhà nước ban hành Quyết định số 74/QĐ-NHNN, giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc bằng ngoại tệ đối với các tổ chức tín dụng Cụ thể, tỷ lệ dự trữ bắt buộc giảm từ 7% xuống 4% cho kỳ hạn dưới 12 tháng và từ 3% xuống 2% cho kỳ hạn trên 12 tháng, giúp tăng nguồn vốn khoảng 500 triệu USD (9.000 tỷ đồng) cho các ngân hàng thương mại Đến cuối tháng 9/2010, tỷ giá đạt khoảng 19.500 đồng/USD.
Năm 2010, tỷ giá ngoại tệ tiếp tục có sự biến động tăng, khiến nhiều chủ thể vẫn tiến hành mua ngoại tệ với kỳ vọng giá sẽ tăng Đến cuối tháng 11, tỷ giá đạt mức 21.380-21.450 đồng/USD, trong khi tỷ giá trên thị trường tự do đã vượt qua 21.500 đồng/USD.
Vào đầu năm 2011, tỷ giá USD có sự biến động nhẹ, nhưng sau khi được kiềm giữ ở mức 18,932 đồng/USD, chênh lệch giữa tỷ giá chính thức và tỷ giá thị trường tự do đã tăng lên từ 2000-3000 VND/USD Đến đầu tháng 4/2011, tỷ giá bắt đầu ổn định nhờ nỗ lực của Ngân hàng Nhà nước trong việc tăng cung ngoại tệ Các chính sách được áp dụng đã phát huy hiệu quả, giúp tỷ giá bình quân liên ngân hàng duy trì ở mức 20.803 trong tháng 11, và sau đó điều chỉnh lên 20.813 vào ngày 14/12, tiếp tục tăng lên 20.828.
Quyết sách minh bạch của NHNN trong điều hành chính sách tỷ giá năm 2012, kết hợp với cung – cầu ngoại tệ khả quan, đã giúp Việt Nam xuất siêu trở lại và đạt thặng dư cán cân vãng lai sau những năm thâm hụt Những yếu tố này đóng góp quan trọng vào việc duy trì sự ổn định của tỷ giá USD/VND trong nửa đầu năm 2012.
Biểu đồ 2.2: Tỷ giá bình quân liên ngân hàng năm 2012
Nguồn: Số liệu của Ngân hàng nhà nước
Tỷ giá bình quân liên ngân hàng tiếp tục được duy trì ở mức 20.828 VND/ 1USD.
Vào cuối tháng 6/2012, tỷ giá giao dịch của Ngân hàng Thương mại đã được điều chỉnh giảm xuống mức 20.860 (mua vào) – 20.920 (bán ra) sau một thời gian duy trì ở mức kịch trần Diễn biến tỷ giá trên thị trường chợ đen cũng theo sát sự thay đổi của tỷ giá giao dịch tại các Ngân hàng Thương mại.
Để đạt được mục tiêu tăng dự trữ ngoại hối và nâng cao khả năng can thiệp của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) trên thị trường ngoại hối, tỷ giá mua vào của Sở giao dịch NHNN đã được điều chỉnh cao hơn tỷ giá mua vào của các ngân hàng thương mại (NHTM) kể từ ngày 13/2/2012 Dự kiến, dự trữ ngoại hối sẽ tăng thêm 30% so với cuối năm 2011 trong năm 2013.
2.1.1.2 Các nhân tố môi trường tác động đến TGHĐ và biến động TGHĐ của VN trong giai đoạn vừa qua
Cán cân thanh toán là một bản cân đối ghi lại tổng hợp các khoản thu nhập và chi trả của một quốc gia đối với nước ngoài, phản ánh tất cả các nguồn ngoại tệ vào và ra Cán cân thanh toán ảnh hưởng lớn đến cung cầu ngoại tệ, từ đó tác động trực tiếp đến tỷ giá hối đoái.
Cán cân thanh toán của Việt Nam thường xuyên thâm hụt, ngoại trừ năm 2012 khi xuất siêu trở lại sau nhiều năm Từ 2009 đến 2011, cán cân vãng lai ghi nhận thâm hụt, với thâm hụt thương mại năm 2010 lên tới 17,5 tỷ USD và khoảng 12-15 tỷ USD vào năm 2011 Thâm hụt thương mại dẫn đến cầu ngoại tệ vượt cung, làm tăng giá ngoại tệ và tỷ giá VND/USD, gây áp lực lên giá trị đồng nội tệ.
2012 đến nay, tỷ giá VND/USD luôn duy trì ở mức ổn định là 20,828 VND/1USD.
Lạm phát là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến sức mua của đồng tiền, với tỷ lệ lạm phát cao dẫn đến sự mất giá nhanh chóng của đồng nội tệ Trong giai đoạn 2009-2011, lạm phát tại Việt Nam vượt 30%, trong khi Mỹ chỉ ghi nhận khoảng 15% Sự chênh lệch này khiến đồng Việt Nam giảm giá mạnh, làm giảm sức mua và dẫn đến tỷ giá hối đoái VND/USD tăng cao.
2012, lạm phát được duy trì ở mức một con số, điều này góp phần làm TGHĐ VND/USD luôn duy trì ở mức ổn định.
Chính sách kích cầu của Chính phủ đang tạo áp lực lên dự trữ ngoại hối trong bối cảnh nguồn thu giảm mạnh do kim ngạch xuất khẩu các mặt hàng như dầu thô và dệt may sụt giảm, cùng với tình trạng bội chi ngân sách kéo dài Việc này có thể khiến Chính phủ phải dựa vào một phần nguồn dự trữ ngoại hối để thực hiện các biện pháp kích cầu, từ đó tạo ra tâm lý tăng tỷ giá.
Cuối năm 2011, việc điều chỉnh tăng tỷ giá đồng nội tệ đã hỗ trợ doanh nghiệp nhập khẩu nhưng gây khó khăn cho doanh nghiệp xuất khẩu Tuy nhiên, vào năm 2012, nhằm hỗ trợ xuất khẩu, Chính phủ đã điều chỉnh để đồng nội tệ giảm giá, mang lại lợi ích cho doanh nghiệp xuất khẩu nhưng lại bất lợi cho doanh nghiệp nhập khẩu.
2.1.2 Tổng quan về ngành may mặc và các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động xuất khẩu của ngành may mặc
2.1.2.1 Tổng quan về ngành may mặc
Ngành may mặc đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế Việt Nam, hàng năm đóng góp đáng kể vào GDP quốc gia Để có cái nhìn tổng quan về ngành dệt may, dưới đây là một số chỉ tiêu nổi bật.
Phân tích thực trạng về ảnh hưởng của biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu hàng may mặc của công ty TNHH may Đồng Tâm
2.2.1 Tổng quan tình hình hoạt động của công ty TNHH may Đồng Tâm
Công ty TNHH may Đồng Tâm là một trong những đơn vị hàng đầu trong lĩnh vực xuất khẩu sản phẩm may mặc tại Việt Nam Trong những năm qua, công ty đã nỗ lực không ngừng trong hoạt động sản xuất kinh doanh, góp phần đáng kể vào kim ngạch xuất khẩu của ngành dệt may và nền kinh tế quốc dân.
Tình hình kinh doanh của công ty luôn có sự thay đổi lớn, thể hiện ở bảng sau:
Bảng 2.1: Kết quả kinh doanh của công ty giai đoạn 2009 - 2012 Đơn vị tính: tỷ đồng
Lương bình quân 1.7tr 2.6tr 3.3tr 3.6tr 152.94 126.92 109.09
Nguồn:Phòng kế toán-tài chính
Theo số liệu thống kê, tình hình sản xuất kinh doanh của công ty luôn có xu hướng tăng trưởng Cụ thể, các chỉ số cho thấy sự cải thiện liên tục trong hoạt động và hiệu quả kinh doanh của công ty.
Về doanh thu, nếu như năm 2009 doanh thu của công ty chỉ là 11,7 tỷ thì đến năm
2010 là 14,5 tỷ và đến năm 2012 là 28,2 tỷ So sánh giữa các năm có xu hướng tăng lên.
Mặc dù nền kinh tế toàn cầu đang trải qua khủng hoảng, doanh thu của công ty vẫn liên tục tăng trưởng qua các năm, điều này chứng tỏ những nỗ lực đáng kể trong hoạt động kinh doanh của công ty.
Từ năm 2009 đến năm 2012, chi phí của công ty đã tăng từ 4.5 tỷ lên 8.7 tỷ Tuy nhiên, doanh thu tăng nhanh hơn chi phí, dẫn đến lợi nhuận của công ty tiếp tục gia tăng qua các năm.
Lương bình quân của cán bộ công nhân viên cũng tăng qua các năm, năm 2009 là 1.7 triệu thì đến năm 2012 đã là 3.6 triệu.
2.2.2 Thực trạng ảnh hưởng của TGHĐ và biến động TGHĐ đến hoạt động xuất khẩu của công ty TNHH may Đồng Tâm a Tác động đến chi phí sản xuất
Qua số liệu ở bảng 2.1, ta có thể thấy, chi phí của công ty trong giai đoạn từ 2009 –
Năm 2012, chi phí sản xuất hàng may mặc có xu hướng tăng Công ty TNHH may Đồng Tâm, cũng như các công ty sản xuất hàng may mặc khác, phải chịu các khoản chi phí như nhân công, nguyên liệu và máy móc Cơ cấu chi phí sản xuất của công ty được thể hiện rõ qua bảng thống kê.
Bảng 2.2: Cơ cấu chi phí của công ty giai đoạn 2009 – 2012 Đơn vị tính: tỷ đồng
Nguồn: Phòng kế toán tài chính
Chi phí nguyên liệu và chi phí máy móc là hai khoản chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu chi phí của công ty, đồng thời cũng là những khoản chịu ảnh hưởng nhiều từ biến động tỷ giá Ngược lại, chi phí nhân công không bị tác động bởi biến động tỷ giá do công ty chi trả tiền lương bằng VND Để hiểu rõ hơn về ảnh hưởng của biến động tỷ giá hối đoái đến chi phí, cần xem xét mối quan hệ giữa tỷ giá hối đoái và chi phí qua biểu đồ minh họa.
Biểu đồ 2.4: Mối quan hệ giữa tỷ giá và chi phí của công ty giai đoạn 2009 - 2012
Nguồn: Phòng kế toán – tài chính
Qua biểu đồ, ta thấy khi tỷ giá VND/USD tăng lên thì chi phí của công ty cũng tăng lên.
Từ năm 2009, áp lực giảm giá đồng nội tệ và thâm hụt CCTM đã khiến thị trường ngoại hối căng thẳng, dẫn đến việc người dân chuyển sang nắm giữ USD, làm tăng tỷ giá VND/USD Chi phí sản xuất của công ty trong năm 2009 đạt 4,5 tỷ đồng, trong đó chi phí nguyên liệu là 1,13 tỷ và chi phí máy móc là 2,12 tỷ Năm 2010, Ngân hàng Nhà nước giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc bằng ngoại tệ, tạo ra khoảng 500 triệu USD cho các ngân hàng thương mại, nhưng cũng khiến tỷ giá VND/USD tăng mạnh, đẩy chi phí sản xuất lên 5,1 tỷ Đến năm 2011, tỷ giá tiếp tục tăng từ 18,932 đồng/USD lên 20,828 đồng/USD, làm chi phí sản xuất của công ty tăng lên 6,7 tỷ Mặc dù năm 2012 tỷ giá ổn định hơn, chi phí sản xuất vẫn tăng lên 8,7 tỷ do công ty đầu tư thêm máy móc và mở rộng quy mô sản xuất.
Doanh thu của công ty TNHH may Đồng Tâm đã tăng trưởng qua các năm, tuy nhiên, mức độ tăng trưởng giữa các năm không đồng đều Đặc biệt, doanh thu từ hoạt động xuất khẩu đóng vai trò quan trọng, chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng doanh thu của công ty.
Bảng 2.3: Kim ngạch xuất khẩu của công ty giai đoạn 2009 – 2012 Đơn vị tính: tỷ đồng
Năm Kim ngạch xuất khẩu So sánh phần trăm so với năm trước % tăng hoặc giảm
Biến động tỷ giá có ảnh hưởng đáng kể đến doanh thu của công ty, đặc biệt là trong mối quan hệ với kim ngạch xuất khẩu Để hiểu rõ hơn về tác động này, cần phân tích dữ liệu từ giai đoạn 2009 đến nay.
2012 Mối quan hệ này được thể hiện ở biểu đồ sau:
Biểu đồ 2.5: Mối quan hệ giữa tỷ giá và kim ngạch xuất khẩu của công ty giai đoạn 2009 – 2012
Nguồn: Phòng kế toán – tài chính
Biểu đồ cho thấy mối quan hệ tỷ lệ thuận giữa tỷ giá và kim ngạch xuất khẩu của công ty Năm 2009, kim ngạch xuất khẩu của công ty đạt 7.5 tỷ nhờ vào gói kích cầu của Chính phủ, trong đó NHTM áp dụng chương trình vay vốn với lãi suất được bù 4%.
Năm 2010, khi NHNN giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc bằng ngoại tệ, tỷ giá hối đoái tăng, tạo điều kiện cho hoạt động xuất khẩu của công ty, với kim ngạch xuất khẩu tăng 7,7% so với năm 2009, đạt 8,05 tỷ USD Để thúc đẩy tiêu thụ hàng hóa trong bối cảnh tỷ giá tăng, công ty đã áp dụng chiến lược giảm giá bằng USD, giúp tăng sức cạnh tranh so với sản phẩm nước ngoài mà không làm giảm doanh thu tính bằng VND Trong bối cảnh suy thoái kinh tế toàn cầu, giá sản phẩm thấp trở thành lợi thế cho doanh nghiệp Tuy nhiên, đến năm 2012, việc NHNN hạn chế mua ngoại tệ đã ảnh hưởng đến kế hoạch kinh doanh của công ty, gây khó khăn trong việc chuyển đổi ngoại tệ sang nội tệ Mặc dù công ty mở rộng quy mô sản xuất và doanh thu tăng 33,04% so với năm 2011, nhưng tốc độ tăng trưởng có xu hướng giảm.
Tương tự như doanh thu và chi phí, tỷ giá và lợi nhuận sau thuế của công ty cũng có mối quan hệ tỷ lệ thuận với nhau.
Biểu đồ 2.6: Mối quan hệ giữa tỷ giá và lợi nhuận sau thuế của công ty giai đoạn 2009 – 2012
Nguồn: Phòng kế toán – tài chính
Từ biểu đồ có thể thấy rằng khi tỷ giá có xu hướng tăng lên trong giai đoạn 2009 –
Từ năm 2009 đến 2012, lợi nhuận sau thuế của công ty đã có sự tăng trưởng đáng kể Cụ thể, năm 2009, lợi nhuận đạt 6 tỷ đồng, sau đó tăng lên 7.8 tỷ đồng vào năm 2010 và đạt 17 tỷ đồng vào năm 2012.
Từ năm 2009 đến 2012, mặc dù tỷ giá VND/USD tăng, khiến cả doanh thu và chi phí của công ty đều tăng, nhưng tốc độ tăng trưởng doanh thu vẫn cao hơn tốc độ tăng chi phí Điều này dẫn đến lợi nhuận của công ty có xu hướng tăng Hơn nữa, lợi nhuận sau thuế cũng được cải thiện nhờ vào việc giảm thuế thu nhập doanh nghiệp từ 28% xuống còn 25%.
Bảng 2.4: Tốc độ tăng của doanh thu và chi phí giai đoạn 2009 – 2012 Đơn vị tính: %
Năm Tốc độ tăng doanh thu Tốc độ tăng chi phí
Để giảm thiểu tác động của biến động tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất khẩu, công ty đã triển khai một số giải pháp hiệu quả trong thời gian qua.
Sử dụng nghiệp vụ bán ngoại tệ có kỳ hạn để phòng chống rủi ro:
Công ty đã sử dụng công cụ phòng ngừa rủi ro ngoại hối bằng cách bán kỳ hạn khoản thu nhập từ xuất khẩu sản phẩm may mặc sang EU trị giá 100.000 USD vào ngày 12/07/2010, sẽ thanh toán sau 2 tháng Dự đoán USD sẽ giảm giá, công ty quyết định bán kỳ hạn 100.000 USD với tỷ giá giao ngay 18.500 VND/USD và điểm kỳ hạn -300, dẫn đến tỷ giá kỳ hạn là 18.200 VND/USD Nhờ đó, công ty chắc chắn thu được 1.820.000.000 VND, bất chấp biến động tỷ giá trong 2 tháng tới Dự đoán đúng, tỷ giá vào thời điểm thanh toán giảm còn 17.900 VND/USD, nếu không bán kỳ hạn, công ty chỉ thu được 1.790.000.000 VND.
Các kết luận và phát hiện qua nghiên cứu
2.3.1 Các kết luận và phát hiện khi phân tích dữ liệu sơ cấp
Qua quá trình tổng hợp phiếu phỏng vấn tại công ty TNHH may Đồng Tâm, tôi nhận thấy rằng sự biến động của tỷ giá hối đoái (TGHĐ) ảnh hưởng lớn đến hoạt động xuất khẩu của công ty Việc sử dụng USD là đồng tiền thanh toán duy nhất đã khiến công ty gặp khó khăn khi USD mất giá trong bối cảnh khủng hoảng kinh tế toàn cầu Điều này dẫn đến hàng hóa của công ty trở nên đắt đỏ hơn trên thị trường xuất khẩu Hiện tại, công tác dự báo biến động tỷ giá chưa được chú trọng, có thể do tính chất khó dự đoán của tỷ giá Do đó, công ty cần tập trung vào việc dự báo TGHĐ và áp dụng các biện pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá phù hợp trong tương lai.
Hiện nay, công ty sử dụng các công cụ như bán kỳ hạn ngoại tệ và hợp đồng xuất khẩu song song để phòng ngừa và kiểm soát rủi ro tỷ giá Tuy nhiên, hợp đồng xuất khẩu và nhập khẩu song song không mang lại hiệu quả cao, trong khi bán kỳ hạn ngoại tệ chỉ đạt hiệu quả ở mức bình thường Khó khăn trong việc tìm kiếm hai hợp đồng có thời hạn và giá trị tương đương, cùng với yêu cầu về kinh nghiệm và vốn cho việc đa dạng hóa hoạt động kinh doanh, là những thách thức chính Đánh giá chung về chính sách TGHĐ của Nhà nước cho thấy hiệu quả cũng chỉ ở mức trung bình do thiếu công cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá Để cải thiện công tác điều hành, công ty kiến nghị NHNN tăng cường dự báo biến động tỷ giá trong tương lai và hoàn thiện quản lý ngoại hối tại Việt Nam.
2.3.2 Các kết luận và phát hiện khi phân tích dữ liệu thứ cấp
Trong giai đoạn 2009 – 2012, tỷ giá hối đoái VND/USD có sự biến động đáng kể, đặc biệt là trong năm 2010 khi tỷ giá giảm đầu năm nhưng tăng mạnh vào cuối năm, đạt mức 21380-21450 đồng/USD vào cuối tháng 11, với tỷ giá trên thị trường tự do vượt qua 21500 đồng/USD Chính sách phá giá đồng nội tệ của Chính phủ nhằm khuyến khích xuất khẩu đã gây khó khăn cho các doanh nghiệp, do họ phải nhập khẩu nguyên liệu, dẫn đến chi phí sản xuất tăng cao Do đó, việc phá giá nội tệ không luôn mang lại lợi ích cho doanh nghiệp xuất khẩu.
Công ty TNHH may Đồng Tâm đã chứng kiến sự tăng trưởng doanh thu và chi phí qua các năm do biến động tỷ giá Tuy nhiên, chi phí tăng chậm hơn doanh thu, dẫn đến lợi nhuận của công ty vẫn duy trì xu hướng tăng trưởng Nguyên nhân của thành công này là:
Trong giai đoạn 2009 – 2012, mặc dù kinh tế toàn cầu gặp khó khăn, công ty vẫn duy trì hoạt động kinh doanh ổn định Với phương châm tạo sự tin cậy cho khách hàng và nâng cao chất lượng sản phẩm, công ty đã đảm bảo giao hàng đúng hạn Mặc dù số lượng đơn hàng có giảm, nhưng không đáng kể Đồng thời, công ty cũng mở rộng thị trường xuất khẩu sang Canada và tăng quy mô sản xuất.
Khi Việt Nam gia nhập WTO, thị trường xuất khẩu của nước này được mở rộng đáng kể, đồng thời hưởng các quyền lợi tương tự như các thành viên khác trong tổ chức.
- Công ty đã sử dụng bán kỳ hạn ngoại tệ để ngăn ngừa rủi ro tỷ giá và bước đầu mang lại hiệu quả tích cực.
Thứ ba, bên cạnh những điểm tích cực đã đạt được, công ty còn tồn tại một số hạn chế sau:
Công tác dự báo biến động hiện nay đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm thiếu hụt nguồn nhân lực và vốn đầu tư Ngoài ra, việc tiếp cận các phương pháp dự báo khoa học và hiện đại vẫn còn hạn chế, gây cản trở cho quá trình nâng cao chất lượng dự báo.
Công ty mới bắt đầu áp dụng các công cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá, trong đó bao gồm hai phương pháp chính: sử dụng bán kỳ hạn ngoại tệ và thực hiện song song hợp đồng xuất khẩu và nhập khẩu.
Công ty hiện chỉ sử dụng đồng USD làm ngoại tệ duy nhất, dẫn đến việc không thể chia sẻ rủi ro khi tỷ giá VND/USD biến động Điều này ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động kinh doanh tổng thể của công ty, đặc biệt là trong lĩnh vực xuất khẩu.
