scribfree.com_qtrr QUẢN TRỊ RỦI RO ĐỀ TÀI ĐO LƯỜNG RỦI RO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KỸ THUẬT - CÔNG NGHỆ CẦN THƠ KHOA QUẢN LÝ CÔNG NGHIỆP  QUẢN TRỊ RỦI RO ĐỀ TÀI ĐO LƯỜNG RỦI RO GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN ThS Huỳnh Thị Cẩm Bình SINH VIÊN THỰC HIỆN Đỗ Thị Mơ - 1900518 Đỗ Thị Xuân Mai - 1900744 Đỗ Thị Xuân Hoa - 1900799 Lê Mai Quỳnh Như - 1900456 Nguyễn Thị Tuyết Ngân - 1900503 Nguyễn Thị Thanh Thảo - 1900167 Cần Thơ, 2022 MỤC LỤC GIỚI THIỆU CHUNG 1.1 Khái niệm 1.2 Nguyên nhân cần để đo lường rủi ro 1.3 Mục tiêu 2 NHỮNG QUAN ĐIỂM CƠ BẢN 2.1 Tổn thất 2.1.1 Tổn thất trực tiếp 2.1.2 Tổn thất gián tiếp 2.2 Chi phí 2.2.1 Chi phí trực tiếp 2.2.2 Chi phí gián tiếp (chi phí ẩn) 2.3 Quy trình đo lường rủi ro 2.3.1 Quy trình đo lường rủi ro 2.3.2 Thang đo tần suất xuất (khả xảy ra) 2.3.3 Thang đo ảnh hưởng (mức độ nghiêm trọng) 2.3.4 Định lượng rủi ro 2.4 Chi phí tổn thất khác biệt so với loại chi phí khác doanh nghiệp 2.5 Nhận biết chi phí tổn thất có ý nghĩa cơng tác quản trị rủi ro PHƯƠNG PHÁP ĐO LƯỜNG RỦI RO 3.1 Phương pháp định lượng 3.2 Phương pháp định tính PHƯƠNG PHÁP ĐỊNH LƯỢNG TRỰC TIẾP 4.1 Đo lường rủi ro túy (ước lượng khiếu nại bồi thường) 4.1.1 Phương pháp triển khai tổn thất 4.1.2 Phương pháp dự báo dựa nguy rủi ro 11 4.1.3 Lịch toán khiếu nại bồi thường 13 4.1.4 Ước lượng độ xác 13 4.2 Đo lường rủi ro suy đoán 14 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 17 CHƯƠNG 4: ĐO LƯỜNG RỦI RO GIỚI THIỆU CHUNG 1.1 Khái niệm Đo lường: Là việc gán số cho đặc tính đối tượng kiện, so sánh với đối tượng kiện khác Phạm vi ứng dụng đo lường phụ thuộc vào bối cảnh kỷ luật Đo lường rủi ro tiếng Anh Risk measurement Đo lường rủi ro tính tốn, xác định tần suất rủi ro biên độ rủi ro từ phân nhóm rủi ro 1.2 Nguyên nhân cần để đo lường rủi ro - Nguyên nhân pháp lý: Do hệ thống văn pháp lý Việt Nam chưa có quy định hay hướng dẫn cụ thể quản trị rủi ro doanh nghiệp, trừ lĩnh vực tín dụng ngân hàng Có thể hiểu rủi ro pháp lý rủi ro phát sinh từ thay đổi luật pháp quy tắc phủ áp dụng - Nguyên nhân xã hội: Môi trường văn hóa - xã hội bao gồm nhiều yếu tố như: Dân số, văn hóa, gia đình, tơn giáo Nó ảnh hưởng sâu sắc đến hoạt động quản trị kinh doanh doanh nghiệp Doanh nghiệp cần phải phân tích yếu tố văn hóa , xã hội nhằm nhận biết hội nguy xảy Mỗi thay đổi lực lượng văn hóa tạo ngành kinh doanh xóa ngành kinh doanh - Nguyên nhân kinh tế: Rủi ro kinh tế xác suất thay đổi điều kiện kinh tế vĩ mơ có tác động tiêu cực đến hoạt động kinh doanh đầu tư Rủi ro ngoại hối, rủi ro tỷ giá: Rủi ro tỷ giá hối đoái rủi ro biến động tỷ giá hối đối nội tệ ngoại tệ Ngồi ra, rủi ro tỷ giá hối đoái khả ngân hàng bị lỗ biến động giá tiền tệ thị trường toàn cầu Rủi ro lạm phát: Nguy giá trị thực tế tương lai (sau lạm phát) khoản đầu tư, tài sản dòng thu nhập giảm lạm phát không lường trước gọi rủi ro lạm phát 1.3 Mục tiêu  Để hiểu biết nguồn gốc, vùng hoạt động hậu rủi ro  Để tính chi phí rủi ro: Xác định phương pháp xử lý rủi ro tiết kiệm định giá chi phí rủi ro  Kiểm sốt rủi ro: Chọn phương pháp có chi phí rủi ro nhỏ  Đo lường rủi ro nhằm xác định rủi ro cần ưu tiên kiểm soát tài trợ cần thiết  Đo lường rủi ro giúp công ty thấy rõ rủi ro liên quan đến công ty NHỮNG QUAN ĐIỂM CƠ BẢN 2.1 Tổn thất 2.1.1 Tổn thất trực tiếp Là thiệt hại phát sinh hậu trực tiếp nguy hiểm gây cho người hay cho vật Ví dụ: Khi lửa thiêu rụi mái nhà cửa hàng bán lẻ, tổn thất trực tiếp chi phí sửa chữa hay thay phần mái nhà bị hỏng 2.1.2 Tổn thất gián tiếp Là tổn thất thiệt hại có liên hệ với hậu trực tiếp gây cho người hay vật mối nguy hiểm, hậu tài khơng phải hậu trực tiếp từ tác động nguy hiểm lên người hay vật Các tổn thất gián tiếp thường khó thấy, hậu lớn tổn thất trực tiếp nhiều Ví dụ: Việc thất thu chủ cửa hàng bán lẻ cửa hàng phải đóng cửa sửa chữa mái nhà tổn thất gián tiếp 2.2 Chi phí 2.2.1 Chi phí trực tiếp Là khoản tiền tài sản bỏ để khắc phục, xử lý thiệt hại phát sinh hậu trực tiếp nguy hiểm gây cho người hay vật Ví dụ: Đóng phạt chạy xe vượt tốc độ, hậu dẫn đến va chạm với xe khác gây thương tích cho người đường 2.2.2 Chi phí gián tiếp (chi phí ẩn) Là khoản tiền tài sản phát sinh, khó nhận biết thời gian ngắn, có liên quan đến hậu trực tiếp tác động đến người hay vật Chi phí ẩn chi phí cho thời gian chờ đợi trình xử lý cố tai nạn lao động, chi phí tài chính, tổn thất doanh thu,… Chi phí ẩn thường lớn nhiều so với bề mà người dễ dàng nhận thấy Ví dụ: Vẫn phải trả tiền thuê mặt đóng cửa thời gian dài sửa chữa, khắc phục cố cháy quán karaoke Chi phí ẩn gồm:  Heinrich: Chi phí tai nạn cơng nghiệp thường thấy qua khoản bồi thường cho công nhân bị nạn thời gian họ không làm việc chi phí thuốc men Tuy nhiên, chi phí thật lớn nhiều, ơng thấy chi phí ẩn lớn khoản bồi thường bốn lần - Chi phí thời gian bị người bị nạn - Chi phí thời gian bị công nhân khác phải ngừng việc để giúp người bị nạn - Chi phí thời gian bị quản đốc viên chức khác để chuẩn bị báo cáo đào tạo người thay - Chi phí ngun liệu, máy móc, dụng cụ tài sản khác bị hỏng - Chi phí người chủ phải tiếp tục trả lương đầy đủ cho người bị nạn họ trở lại làm việc, suất họ chưa hồi phục, thấp so với trước - Các chi phí xảy hậu mặt tinh thần nạn (lo sợ, căng thẳng)  Simonds Grimaldi Tổng chi phí = chi phí bảo hiểm + A* Số trường hợp thời gian + B* Số trường hợp đưa đến bác sĩ (không TG) + C* Số trường hợp cần sơ cứu + D* Số tai nạn không gây tổn thương gây thiệt hại tài sản vượt giới hạn xác định - Trong đó: A, B, C, D chi phí khơng bảo hiểm trung bình loại trường hợp thời gian quan sát  Bird German: Đề xuất khái niệm chi phí sổ cái, gọi liên quan đến chi phí sổ phận Phương pháp áp dụng cho tai nạn cho tai nạn gây tổn thương thể hay lẽ gây tổn thương - Dựa cách phân loại chi phí kế tốn để xác định, chi phí nhân cơng, ngun vật liệu, sản xuất chung,… - Tổng chi phí trợ cấp cho cơng nhân - Lương chi phí thuốc men trả thời gian khơng làm việc ngồi phần trợ cấp - Thời gian bị ngày xảy tai nạn ngày sau - Thời gian cơng nhân bị tai nạn phải làm việc nhẹ suất giảm - Máy móc, thiết bị, nguyên vật liệu: + Chi phí sửa chữa thay thiết bị + Thời gian sản xuất bị 2.3 Quy trình đo lường rủi ro 2.3.1 Quy trình đo lường rủi ro  Quy trình chung phương pháp đánh giá rủi ro - Nhận dạng hiểm họa tổn thất tiềm liên quan đến sản phẩm hay quy trình - Nhận dạng rủi ro sản phẩm xếp hạng mức độ nghiêm trọng - Nhận dạng nguyên nhân xếp hạng khả xảy - Ma trận mức độ rủi ro phân biệt rủi ro chấp nhận với rủi ro chấp nhận dựa độ nghiêm trọng tổn thất xảy - Xếp hạng rủi ro tổng thể cho rủi ro tiềm nhận  Thứ tự ưu tiên rủi ro Đánh giá mức độ tổn thất theo đơn vị tiền tệ Tính khả xảy rủi ro theo đơn vị phần trăm Nhân khả xảy rủi ro với mức độ tổn thất giá trị mong đợi rủi ro Sắp xếp thứ tự ưu tiên theo giá trị mong đợi giảm dần  Các yếu tố rủi ro - Sử dụng phương pháp chuyên gia để đo lường rủi ro xảy - Sử dụng thang đo ảnh hưởng, thang đo khả xảy xếp ưu tiên rủi ro - Các yếu tố cần đo lường: Tần suất xuất rủi ro (probability) Mức độ nghiêm trọng rủi ro (impact) 2.3.2 Thang đo tần suất xuất (khả xảy ra) Đánh giá Mức độ Xác suất Hầu chắn xảy Có thể xảy nhiều lần năm Dễ xảy Có thể xảy lần/năm Có thể xảy Có thể xảy thời gian năm Khó xảy Có thể xảy thời gian 5-10 năm Hiếm xảy Có thể xảy sau 10 năm -> Từ thang đo có khả xảy trên, doanh nghiệp xác định cố rủi ro xảy hoạt động doanh nghiệp bậc 2.3.3 Thang đo ảnh hưởng (mức độ nghiêm trọng) Đánh giá Mức độ Ảnh hưởng Nghiêm trọng Tất mục tiêu không đạt Nhiều Hầu hết mục tiêu bị ảnh hưởng Trung bình Ít (nhỏ) Cần nỗ lực để điều chỉnh mục tiêu Không đáng kể Ảnh hưởng nhỏ, điều chỉnh bình thường Một số chi tiêu bị ảnh hưởng cần có nỗ lực để điều chỉnh -> Dựa vào thang đo ảnh hưỏng doanh nghiệp phải nhận dạng tất cố rủi ro xảy hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, đánh giá cố nghiêm trọng, bình thường có ảnh hưởng khơng đáng kể, để có định xử lý rủi ro hiệu 2.3.4 Định lượng rủi ro Rủi ro = Xác suất xuất * Mức độ nghiêm trọng MĐAH Không đáng kể TS Trung Ít bình Nhiều Nghiêm trọng Hiếm Khó 10 Trung bình 12 15 Dễ 12 16 20 Hầu chắn 10 15 20 25 MĐAH Cao TẦN SUẤT Thấp Cao Thấp Dựa vào mức độ cao thấp biên độ tần suất, nhà quản trị xác định định, chiến lược quản trị rủi ro Quyết định quản trị tập trung trước hết vào quản trị rủi ro nhóm I, thực nhóm II, III IV 2.4 Chi phí tổn thất khác biệt so với loại chi phí khác doanh nghiệp Chi phí tổn thất Chi phí khác doanh nghiệp Gồm loại chi phí trực tiếp chi phí Bao gồm nhiều loại chi phí: chi phí gián tiếp lý, chi phí hữu hình, chi phí vơ hình, thuế giá trị gia tăng, Xảy gặp tình bất ngờ gây Các chi phí chi sau tổng hợp tổn thất trực tiếp đến tài sản, người hay báo cáo theo tháng, tiền lương vật nhân viên, tiền bảo trì thiết bị máy móc, 2.5 Nhận biết chi phí tổn thất có ý nghĩa công tác quản trị rủi ro - Đối với nhà bảo hiểm: Xác định khả tổn thất giúp nhà bảo hiểm xác định xác suất xảy tổn thất tương lai Từ đó, họ có sở tính phí bảo hiểm rủi ro - Đối với chủ thể kinh tế xã hội khác: Xác định khả tổn thất giúp họ đánh giá cách đầy đủ xác rủi ro liên quan đến hoạt động đơn vị Từ đó, họ có thái độ xử đắn có biện pháp cụ thể rủi ro, tổn thất - Nhận biết chi phí tổn thất cần thiết để có phương án giải thích hợp Điều khơng có ý nghĩa quan trọng khách hàng mà ảnh hưởng trực tiếp tới kết kinh doanh doanh nghiệp PHƯƠNG PHÁP ĐO LƯỜNG RỦI RO  Các số liệu sử dụng để đo lường rủi ro - Số liệu thống kê về: Tỷ lệ sản phẩm hư hỏng, sai lỗi, khiếu nại khách hàng, số lượng công nhân/ nhân viên bỏ việc, doanh số hàng tháng/ năm,… - Số liệu thống kê đơn hàng, mẫu mã phải sản xuất - Lưu đồ hoạt động công ty - Các báo cáo tài (ít năm gần nhất) 3.1 Phương pháp định lượng - Phương pháp trực tiếp: Là phương pháp đo lường tổn thất công cụ đo lường trực tiếp cân, đo, đong, đếm Ví dụ: Một người bán cho khách hàng thùng có 15 chai mật ong, chai 500ml, nhiên, thực tế chai có 400ml - Phương pháp gián tiếp: Là phương pháp đánh giá tổn thất thông qua việc suy đoán tổn thất, thường áp dụng thiệt hại vơ chi phí hội, giảm sút vế sức khỏe, tinh thần người lao động… Ví dụ: Vụ cháy quán karaoke Bình Dương, tổn thất trực tiếp tài sản, chi phí sửa chữa quán karaoke, lắp đặt lại thiết bị phòng cháy chữa cháy Doanh thu quán kararoke bị tổn thất quán phải đóng cửa để để sữa chữa cảnh sát điều tra nguyên nhân cháy - Phương pháp xác suất thống kê: Xác định tổn thất cách xác định mẫu đại diện, tính tỷ lệ tổn thất trung bình, qua xác định tổng số tổn thất Ví dụ: Nếu xác suất tai nạn xe cộ thành phố 0.25 điều có nghĩa trung bình 25% tài xế lái xe gặp tai nạn năm 3.2 Phương pháp định tính - Phương pháp cảm quan: Là phương pháp sử dụng kinh nghiệm chuyên gia để xác định tỷ lệ tổn thất, qua ước lượng tổng số tổn thất Ví dụ: Nhà đầu tư mua lại nhà cổ để sử dụng quay phim, cần chuyên gia có chun mơn phân tích đánh giá tỷ lệ tổn thất phải sửa chữa để ước lượng số tổn thất tiến hành sửa chữa - Phương pháp tổng hợp: Phương pháp sử dụng tổng hợp cơng cụ kỹ thuật tư suy đốn người để đánh giá mức độ tổn thất Ví dụ: Nhà quản trị rủi ro phải đối mặt với việc chi trả trực tiếp chi phí tai nạn lao động hay mua bảo hiểm Các số liệu thông tin cần thiết nghiên cứu như: Trách nhiệm pháp lý, thời điểm chi trả, số tiền chi trả, số loại khiếu nại bồi thường, số lạm phát, thay đổi tiêu chuẩn bồi thường - Phương pháp dự báo tổn thất: Là phương pháp người ta dự đốn tổn thất có rủi ro xảy Phương pháp dựa sở đo lường xác suất rủi ro, mức độ tổn thất trung bình cố, từ dự báo mức độ tổn thất trung bình xảy kỳ kế hoạch tính cơng thức Ví dụ: Khoản bồi thường cho cơng nhân, khoản bồi thường coi nguy rủi ro tai nạn lao động T=nxpxt Trong đó: + T: Tổn thất trung bình có + n: Số lần quan sát / kiện xảy tương lai + p: Xác suất rủi ro + t: Mức độ tổn thất bình quân cố PHƯƠNG PHÁP ĐỊNH LƯỢNG TRỰC TIẾP 4.1 Đo lường rủi ro túy (ước lượng khiếu nại bồi thường)  Đo lường rủi ro túy: Là rủi ro dẫn đến tình tổn thất hay khơng tổn thất, trường hợp tốt không tổn thất xảy  Mục tiêu định lượng: Thay khái niệm mơ hồ diễn giải xác thực số liệu cụ thể  Khiếu nại bồi thường: Là đòi hỏi quyền chi trả tổn thất xảy cho người sử dụng sản phẩm/ dịch vụ nhà cung cấp  Ước lượng khiếu nại bồi thường - Khiếu nại bồi thường đòi hỏi quyền chi trả - Khiếu nại bồi thường trình báo khiếu nại địi bồi thường mà tổ chức có trách nhiệm nhận thơng báo khiếu nại, chưa báo cáo gọi khiếu nại bồi thường không báo cáo - Khiếu nại bồi thường giải khiếu nại mà trách nhiệm pháp lý việc chi trả giải tổng số tiền chi trả xác định - Khi trách nhiệm pháp lý việc chi trả chưa định, khiếu nại bồi thường chưa giải số tiền chi trả ước lượng gọi “số dự trữ” 4.1.1 Phương pháp triển khai tổn thất Phương pháp triển khai tổn thất kỹ thuật dựa số liệu tổn thất khứ để ước lượng tổn thất xảy tương lai (nếu tình hình chung khơng thay đổi đáng kể quy luật tổn thất phù hợp) Sử dụng hệ số triển khai để ước lượng tổng số khiếu nại Hệ số triển khai = Tổng khiếu nại / Số khiếu nại phát sinh k năm  Các bước thực phương pháp triển khai tổn thất: - Bước 1: Xác định hệ số triển khai Phân tích tổn thất khứ nhằm xác định hệ số triển khai Hệ số triển khai kỳ tổng số khiếu nại có chia cho khiếu nại cộng dồn kỳ - Bước 2: Dự báo khiếu nại có Khiếu nại có lơ hàng số khiếu nại báo cáo nhân với hệ số triển khai tương ứng - Bước 3: Dự báo dòng khiếu nại bồi thường theo thời gian - Bước 4: Dự báo dịng tiền tốn giá thời điểm dự báo Ví dụ 1: Một cửa hàng bán máy vi tính có bảo hành tháng kể từ lúc bán máy Số liệu thống kê cho thấy tháng thứ sau bán hàng nhận 50% khiếu nại, tháng thứ nhận 30%, 20% lại vào tháng thứ Mỗi khiếu nại chi phí hết 50USD, tốn làm lần, nhận khiếu nại 60%, 40% lại vào tháng Khiếu nại báo cáo lô hàng bán tháng 9/2010 40 lô hàng bán tháng 10/2010 35 Dự báo số khiếu nại có cho lơ hàng trên, dịng tiền bồi thường giá thời điểm đầu tháng 9/2010 với lãi suất 1% tháng Bài giải - Bước 1: Xác định hệ số triển khai (1) (2) (3) (4) 50% 50% → =100% : 50% 30% 80% 1,25 → =100% : 80% 20% 100% → =100% : 100% Ghi chú:  Cột (1): Thời gian quyền khiếu nại bồi thường  Cột (2): Số khiếu nại báo cáo tháng  Cột (3): Tổng số khiếu nại cộng dồn tháng  Cột (4): Hệ số triển khai tổng số khiếu nại chia cho số khiếu nại cộng dồn tháng - Bước 2: Dự báo khiếu nại có Khiếu nại Khiếu nại Số tháng Hệ số triển báo cáo (2) bán hàng (3) khai (4) Tháng 40 1,25 50 Tháng 10 35 70 Tổng 75 Lơ hàng (1) có (5)=(2)x(4) 120 10 Lưu ý: Các hệ số triển khai lớn áp dụng cho năm gần nhất, hệ số triển khai giảm dần lùi khứ - Bước 3: Dự báo dịng khiếu nại Lơ hàng Khiếu nại bán có Tháng 50 Tháng 10 70 Tổng 120 Tháng Tháng 10 Tháng 11 25 15 10 35 21 14 50 31 14 25 Tháng 12 Bước 4: Dự báo dòng tiền bồi thường Tổng Dòng khiếu nại 120 TT 60% T.9 T.10 T.11 T.12 50 31 14 1.500$ 930$ 420$ 500$ 1.000$ 620$ 280$ 750$ 2.000$ 1.930$ 1.040$ 280$ 0,9901 0,9803 0,9706 0,9610 0,9515 743$ 1.961$ 1.873$ 999$ 266$ 25 750$ TT 40% Tổng 6.000$ 1/(1+k)t Hiện giá 5.842$ T.1 4.1.2 Phương pháp dự báo dựa nguy rủi ro Phương pháp dùng để ước lượng chi trả dựa hoạt động quy theo đơn vị chuẩn Phương pháp giả định khiếu nại bồi thường phát sinh từ hoạt động tương tự giống nhóm lại theo đơn vị nguy rủi ro chuẩn Dùng để ước lượng khoản bồi thường dựa số liệu nguy rủi ro hay tiêu chuẩn khơng tham khảo khiếu nại bồi thường thực trước 11 Ví dụ: Nguy rủi ro khoản bồi thường cho công nhân thường rủi ro tai nạn lao động  Các bước thực phương pháp dự báo dựa nguy rủi ro: - Bước 1: Phân tích đối tượng gánh chịu rủi ro thành nhóm có nguy xảy rủi ro gần giống nhau, tính xác suất - Bước 2: Chọn đối tượng làm chuẩn tính hệ số qui đổi đối tượng khác sang đối tượng chuẩn - Bước 3: Dự báo nhu cầu đối tượng rủi ro cho kỳ tới - Bước 4: Dự báo rủi ro xảy ra, số tiền bồi thường, sau giá thời điểm dự báo Ví dụ: Một nhà quản trị rủi ro công ty xây dựng phải dự báo rủi ro tai nạn lao động cơng ty năm tới Anh ta phân tồn lực lượng lao động công ty thành nhóm tính (số liệu bảng) Hãy xác định: a Tổng số tai nạn có công ty năm tới? b Nếu tai nạn chi phí hết 15 triệu tốn 50% tai nạn xảy 30 % vào năm tới, phần lại vào năm tiếp theo, xác định tổng số tiền phải tốn, dịng tiền tốn giá thời điểm dự báo lãi suất chiết khấu 10%/ năm? Khiếu nại Nhân công tai nạn (người-tn) năm tới (người) 24 1-2/3 300 NVVP 30 20-2/3 50 ĐC 42 5-2/3 20 QL 60 10-2/3 Hỗ trợ 18 1-1 150 LOẠI LĐ TNBQ/Năm(trđ) CNXD 12 Nhân công TNBQ/NĂM Khiếu nại tai (trđ) nạn (người - tn) CNXD 24 1-2/3 300 300 NVVP 30 20-2/3 50 25 ĐC 43 5-2/3 20 8.75 2.29 QL 60 10-2/3 25 0.16 Hỗ trợ 18 1-1 150 1.125 133.33 LOẠI LĐ năm tới (người) Hệ số quy đổi LĐBQ - Tổng số tai nạn có là: 437,78 x 2/3 = 291,85 tn - Tổng số tiền bồi thường là: 291,85 x 15 = 4377,75 trđ - Tổng số tiền giá: 4377,75 x 0.8527 = 3732,91 trđ 4.1.3 Lịch toán khiếu nại bồi thường Nhà quản trị rủi ro dự kiến chi phí cho việc xử lý khiếu nại bồi thường xác định lịch chi trả dự kiến 4.1.4 Ước lượng độ xác - Các phương pháp đo lường rủi ro đề cập bên cho phép nhà quản trị rủi ro chuẩn bị ước lượng điểm, ước lượng giá trị trung bình chi phí quản trị rủi ro - Vấn đề thứ hai nhà quản trị rủi ro cần quan tâm mức độ xác hay độ tin cậy dự báo Điều quan trọng ước lượng ngân sách dành cho quản trị rủi ro - Đối với rủi ro doanh nghiệp ta không quan tâm tới tổn thất trung bình mà cịn phải ý đến tổn thất lớn ước lượng (Maximum Probable Cost – MPC) MPC giá trị tổn thất lớn nhà quản trị rủi ro tin có khả xảy khả chi phí thực vượt giá trị gọi “dung sai rủi ro” Nếu biết phân phối xác suất chi phí, ta ước lượng MPC 13  Maximum Probable Cost - MPC (tổn thất lớn có)  Tổn thất trung bình: μ  Độ lệch chuẩn (dung sai rủi ro): σ  Tổn thất lớn theo phân phối chuẩn tính: MPC = μ+t*σ Ví dụ: Giả sử chi phí thực có phân phối chuẩn với giá trị trung bình μ = 120 triệu, độ lệch tiêu chuẩn σ = 18,2371 triệu Ta muốn xác định MPC cho tối đa 5% chi phí thực vượt giá trị Bài giải Tổn thất lớn theo phân phối chuẩn tính: MPC = µ + t*σ α/2= 5% = 0,05 → ttt = 1.645 MPC = 120 + 1.645 * 18.2371 MPC = 150 tr 4.2 Đo lường rủi ro suy đốn Rủi ro tài chính: Là rủi ro doanh nghiệp sử dụng vốn vay cấu vốn tài Rủi ro tài có liên quan đến việc sử dụng loại chứng khốn có thu nhập cố định trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi cấu vốn công ty Việc sử dụng vốn thành phần làm tăng thêm rủi ro cho cổ đông cơng ty Rủi ro tài chình rủi ro phải gánh thêm cổ đơng có cổ phiếu thường kết sử dụng đòn cân nợ doanh nghiệp Đo lường rủi ro suy đoán: Là thực đo lường rủi ro tiến hành hoạt động kinh doanh, đầu tư (chủ yếu mặt tài chính) 14 Ví dụ: Cơ cấu vốn doanh nghiệp gọi tối ưu trị giá cổ phiếu đạt giá trị lớn Để xác định cấu vốn tối ưu doanh nghiệp phân tích tác động địn cân nợ đến thu nhập cổ phiếu (EPS) tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần thường (ROE) Bài tập: Sau phân tích liệu nhà quản trị rủi ro nhận thấy 40% khiếu nại thông báo năm 1, 40% khiếu nại thông báo năm 20% lại năm Chi phí khiếu nại 15 USD Khiếu nại báo cáo năm 2008 20 năm 2009 24 a Dự báo khiếu nại có b Số tiền bồi thường c Hiện giá số tiền bồi thường đầu năm 2008 với lãi suất chiết khấu 9%/năm Bài giải - Bước 1: Xác định hệ số triển khai Số khiếu Năm nại báo cáo Khiếu nại Hệ số cộng dồn triển khai 2008 40% 40% 2,5 → = 100% : 40% 2009 40% 80% 1,25 → = 100% : 80% 2010 20% 100% → = 100% : 100% - Bước 2: Dự báo khiếu nại có Khiếu nại Năm Khiếu nại Số năm Hệ số triển (1) báo cáo (2) bán hàng (3) khai (4) 2008 20 1,25 25 2009 24 2,5 60 Tổng 44 có (5)=(2)x(4) 85 Lưu ý: Các hệ số triển khai lớn áp dụng cho năm gần nhất, hệ số triển khai giảm dần lùi khứ 15 - Bước 3: Dự báo dòng khiếu nại bồi thường theo thời gian Năm Khiếu nại có 2008 25 2009 60 Tổng 85 2008 2009 2010 10 10 24 24 12 34 29 12 10 2011 - Bước 4: Dự báo dòng tiền bồi thường giá Năm Tổng 2008 2009 2010 2011 Dòng khiếu nại 85 10 34 29 12 Thanh toán 1.275$ 150$ 510$ 435$ 180$ 0,9174 0,8417 0,7722 0,7084 138$ 429$ 336$ 128$ 1/(1+9%)t Hiện giá 1.030$ 16 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Bài giảng Quản trị rủi ro - Th.S Huỳnh Thị Cẩm Bình, Trường Đại học Kỹ thuật - Cơng nghệ Cần Thơ Bài giảng Quản trị rủi ro - Hồ Văn Dũng, Trường Đại học Công nghiệp Tp.HCM, Khoa Thương mại Quản trị rủi ro, Nguyễn Quang Thu (1998), Nhà xuất Giáo dục Quản trị rủi ro, Nguyễn Hải Quang Thuvientailieu.vn http://thuvien.ntu.edu.vn 17