Hoạt động cơ bản của ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán

Tài liệu tham khảo công nghệ thông tin Hoạt động cơ bản của ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán

1 Nguyễn Thị Thu Hiền (nhóm trưởng) TCDN50C CQ500905

3 Điều kiện để NHTM tham gia hoạt động trên TTCK4 Vai trò của NHTM trên TTCK

Chương II: Thực trạng hoạt động của NHTM trên TTCK VN1 Hoạt động của NHTM trên TTCK VN

2 Nguyên nhân thực trạng

3 Giải pháp thúc đẩy hoạt động của NHTM trên TTCK

Chương III: Một số giải pháp nhằm cải thiện hoạt động củaNHTM trên TTCK

LỜI MỞ ĐẦU

Thị trường chứng khoán là thể chế tài chính bậc cao với sự tham gia củacác tổ chức trung gian, trong các tổ chức tài chính trung gian đặc biệt là cácngân hàng thương mại đóng một vai trò quan trọng.

Tại Việt Nam, thị trường chứng khoán đang trong giai đoạn đầu xây dựngvà phát triển Việc tham gia của các định chế tài chính đặc biệt là các Ngân hàngthương mại hiện nay còn rất hạn chế trong khi đây là một trong những nhữngđịnh chế gần gũi và có khả năng tiếp cận với các hoạt động chứng khoán mộtcách hiệu quả nhất Các bài nghiên cứu về vấn đề này cũng không nhiều nênchúng em chọn đề tài 14: “Hoạt động của ngân hàng thương mại trên thị trườngchứng khoán” làm bài thuyết trình của nhóm.

Chương I: Hoạt động của ngân hàng thương mạitrên thị trường chứng khoán

1 Các mô hình hoạt động của ngân hàng thương mại trên thị trường CK

Hiện nay: Mô hình ngân hàng thương mại hoạt động trên thị trường chứngkhoán, thế giới có 2 loại:

* Mô hình chuyên doanh (hay còn gọi là mô hình đơn năng)

- Các công ty chứng khoán là công ty chuyên doanh độc lập

- Các ngân hàng thương mại và các tổ chức tài chính khác không đượcphép tham gia vào hoạt động kinh doanh chứng khoán.

* Mô hình đa năng bao gồm:

1- Mô hình ngân hàng đa năng hoàn toàn: không có sự tách bạch nào

giữa hoạt động ngân hàng và chứng khoán

Nó được áp dụng ở các nước Bắc Âu, Hà Lan, Thụy Sĩ, Áo… Ưu điểm:

+ Có thể kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, giảm bớt rủi rohoạt động kinh doanh chung.

+ Có khả năng về tài chính chịu đựng các biến động của thịtrường chứng khoán

Hạn chế:

+ thị trường chứng khoán phát triển chậm vì hoạt động chủ

yếu của hệ thống ngân hàng dùng vốn để cấp tín dụng và dịch vụthanh toán.

+ Trong trường hợp biến động trên thị trường chứng khoán,hậu quả có thể tác động tiêu cực đến lĩnh vực kinh doanh tiền tệgiữa hai loại hình kinh doanh này và ngược lại.

2- Mô hình đa năng một phần: Các ngân hàng muốn hoạt động trong lĩnh

vực chứng khoán phải thành lập công ty con – công ty chứng khoán, hoạt độngđộc lập.

Mô hình này được áp dụng ở Anh, Canada, Úc Ưu điểm:

+Tận dụng được các thế mạnh của ngân hàng

+ Kết hợp được kinh doanh ngân hàng và kinh doanh chứngkhoán do đó tận dụng được thế mạnh về tài chính kinh nghiệm

Bảng1: so sánh giữa các mô hình ngân hàng:

Mô hình chuyên doanhMô hình đa năngMô hình đa năng một phânĐặc

- công ty chứng khoánlà công ty chuyên doanhđộc lập

- NHTM và các tổchức tài chính kháckhông được phép thamgia vào hoạt động kinhdoanh chứng khoán

không có sự táchbạch nào giữa hoạtđộng ngân hàng vàchứng khoán

Phải thành lập công ty con mớicó thể tham gia TTCK

- hạn chế rủi ro hệthống ngân hàng donhững ảnh hưởng tiêucực của thị trường chứngkhoán

- chuyên môn hóa tạođiều kiện cho TTCK pháttriển

+ có thể kết hợpnhiều lĩnh vực kinhdoanh, giảm bớt rủiro hoạt động kinhdoanh chung.+ có khả năng vềtài chính chịu đựngcác biến động củaTTCK.

+tận dụng được các thế mạnh củangân hàng.

+ Kết hợp được kinh doanh ngânhàng và kinh doanh chứng khoándo đó tận dụng được thế mạnh vềtài chính kinh nghiệm,

+ mạng lưới khách hàng rộngkhắp.

+ hạn chế được rủi ro nếu có sựbiến động của một trong hai thịtrường.

+ Phù hợp với những nước mớithành lập thị trường chứng khoánkhi mà cần có tổ chức tài chínhlành mạnh tham gia vào thịtrường và khi hệ thống luật, kiểmsoát còn nhiều mặt hạn chế.Áp

Mỹ , Nhật , Hàn quốcCác nước còn lạiAnh, Canada, Úc.

Mỗi một mô hình có những ưu điểm và nhược điểm riêng Vì vậy, tùy vàothể chế chính trị, đặc điểm nền kinh tế mỗi quốc gia nên chọn cho mình một môhình phù hợp nhất để có thể phát huy một cách có hiệu quả nhất vai trò của ngân

hàng thương mại đối với thị trường chứng khoán.

2 Hoạt động của ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán

a Hoạt động kinh doanh chứng khoán

Hoạt động kinh doanh chứng khoán được xem là yếu tố trợ giúp cho việctăng chất lượng và hiệu quả của thị trường chứng khoán gồm có hoạt động ngânquỹ và hoạt động đầu tư chứng khoán.

+ Hoạt động ngân quỹ: đầu tư ngắn hạn vào các chứng khoán có tínhthanh khoản cao chi phí giao dịch thấp và có tính ổn định như: tín phiếu khobạc, chứng chỉ tiền gửi…nhằm dự trữ thứ cấp cho nhu cầu thanh toán, nhu cầudự phòng và tích trữ Đây là cầu nối giữa thị trường tín dụng và thị trườngchứng khoán, giúp sử dụng tối đa nguồn vốn, sự cạnh tranh giữa hai thị trườngnày làm tăng hiệu quả của thị trường tài chính.

+ Hoạt động đầu tư chứng khoán mang tính đa dạng, ít tập trung vào mộtloại chứng khoán và thời hạn đầu tư dài hơn Ngân hàng thương mại tham giatrên thị trường chứng khoán với tư cách là nhà đầu tư và nhà tài trợ cho doanhnghiệp đầu tư chứng khoán Ngân hàng thương mại có thể sử dụng các khoảnvốn huy động để thường xuyên tham gia thị trường chứng khoán bằng cách muacổ phiếu, trái phiếu Thực chất là ngân hàng luôn luôn mua chứng khoán củakhách hàng bằng tiền mặt của mình và bán cho khách hàng không vì mục đíchăn hoa hồng mà là lợi nhuận chênh lệch giữa thị giá mua và bán (mua chứngkhoán với giá thấp nhất, bán với giá cao nhất có thể) Khi mua cổ phiếu ngânhàng thương mại có thể trở thành cổ đông lớn của công ty cổ phần tham gia vàođiều hành và kiểm soát công ty Bằng những phương tiện sẵn có ngân hàng cóthể đầu tư theo danh mục, quản lý danh mục đầu tư, thành lập quỹ đầu tư để đầutư trên thị trường chứng khoán có hiệu quả cao nhất và rủi ro thấp nhất.

b Phát hành chứng khoán

Các ngân hàng thương mại có thể phát hành cổ phiếu, trái phiếu, chứngchỉ quỹ để huy động vốn trên thị trường Với tính chuyên nghiệp cao, uy tín lớntrên thị trường tài chính, các mối quan hệ rộng rãi, hoạt động phát hành chứng

khoán của các ngân hàng thương mại có nhiều lợi thế hơn các doanh nghiệpthông thường khác, bên cạnh đó ngân hàng thương mại có thể tự đứng ra pháthành làm giảm chi phí huy động vốn Chứng khoán của các ngân hàng thươngmại phát hành dễ dàng được chấp nhận hơn so với các doanh nghiệp.

c Hoạt động trung gian trên thị trường chứng khoán

Nghiệp vụ trung gian bao gồm nhiều hoạt động mà ngân hàng thương mạiđều có thể tham gia với tư cách của một công ty chứng khoán con Công tychứng khoán con phải là công ty cổ phần hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn, cáctổ chức tín dụng.

* Nghiệp vụ môi giới chứng khoán

Công ty chứng khoán thuộc ngân hàng sẽ đảm trách dịch vụ này mà manglại lợi nhuận từ lệ phí giao dịch hay hoa hồng giao dịch Công ty chứng khoánthuộc ngân hàng có ưu thế hơn so với công ty chứng khoán trong nghiệp vụ môigiới vì:

+ Ngân hàng đã có mối quan hệ sâu sắc với các doanh nghiệp qua việctín dụng thanh toán, nắm bắt được các thông tin cần thiết cho việc môi giớichứng khoán, tạo uy tín cho khách hàng.

+ Có sẵn cơ sở vật chất, phương tiện kỹ thuật một mạng lưới chinhánh, đại lý rộng khắp.

+ Đội ngũ cán bộ, nhân viên có nghiệp vụ chuyên về kinh doanh tiềntệ liên quan chặt chẽ và gần gũi với nghiệp vụ môi giới chứng khoán.

Trong nghiệp vụ này, ngân hàng thương mại tiến hành các hoạt động như:đại diện cho khách hàng của mình để thương lượng mua bán chứng khoán saocho có lơi nhất cho thân chủ Ngân hàng cũng thay mặt khách hàng giải quyếtmọi vấn đề liên quan tùy theo sự ủy nhiệm quyền tự do linh hoạt, quyết đoántrong việc mua bán chứng khoán hộ cho họ mà không cần thông báo cho họ đãmua hoặc bán chứng khoán cho ngân hàng ký hợp đồng ủy nhiệm nhận mua hộvà bán chứng khoán hộ không chỉ cho một khách hàng mà nhiều khách hàng.

* Nghiệp vụ tư vấn chứng khoán

Đây là hoạt động phân tích, đưa ra khuyến nghị liên quan đến chứngkhoán, công bố, phát hành các báo cáo phân tích có liên quan đến chứng khoán.Với chức năng thủ quỹ doanh nghiệp thực hiện kiểm soát và giám sát bằng đồngtiền đối với nền kinh tế quốc dân, ngân hàng có đặc quyền về thu thập thông tincủa doanh nghiệp có phát hành chứng khoán qua mối quan hệ lâu năm trongquan hệ tín dụng, thanh toán Từ đó có thể phân tích hoạt động sản xuất kinhdoanh, nguồn tài trợ, xu hướng phát triển của doanh nghiệp Đây là cơ sở quantrọng đầu tiên cho việc phân tích đánh giá doanh nghiệp, định giá chứng khoántừ đó có thể thực hiện tư vấn đầu tư đầu tư cho khách hàng một cách nhanhchóng và hiệu quả.

* Đại lý, bảo lãnh phát hành chứng khoán

Ngân hàng thương mại là cơ quan thích hợp nhất đảm nhiệm việc phânphối chứng khoán ra công chúng (nhiều cơ sở, công ty con) Nghiệp vụ phânphối chứng khoán có thể thực hiện thông qua phương thức bảo lãnh phát hànhhay đại lý phát hành

 Công ty không hứa bán với một giá nhất đinh

 Công ty không hứa bán hết hay mua số chứng khoánkhông bán hết.

+ Về bảo lãnh phát hành, công ty thực hiện bảo lãnh phát hành khi cómột khả năng tài chính vững mạnh (thường đó là một tập đoàn tài chính baogồm cả ngân hàng thương mại đứng ra đảm nhận thực hiện phát hành với chủthể phát hành bằng cách:

 Hứa mua trực tiếp toàn bộ hay một phần số chưng khoánđược phát hành.

 Đảm bảo bán chứng khoán với một giá nhất định. Cam kết mua lại số chứng khoán không bán được.Một số phương thức bảo lãnh phát hành:

- Bảo lãnh với cam kết chắc chắn: Tổ chức bảo lãnh cam kết sẽ mua toànbộ chứng khoán phát hành, cho dù có phân phối hết hay không.

- Bảo lãnh với cố gắng cao nhất: Tổ chức bảo lãnh phát hành không camkết bán toàn bộ số chứng khoán, mà cam kết sẽ cố gắng hết mức để bán chứngkhoán ra thị trường, nhưng phần không phân phối hết sẽ được trả lại cho tổ chứcphát hành.

- Bảo lãnh theo phương thức bán tất cả hoặc không bán gì: Tổ chức pháthành chỉ thị cho tổ chức bảo lãnh phát hành nếu không bán hết số chứng khoánthì huỷ

- Bảo lãnh theo phương thức tối thiểu - tối đa: Tổ chức phát hành chỉ thịcho tổ chức bảo lãnh phát hành phải bán tối thiểu một tỷ lệ nhất định chứngkhoán phát hành Nếu lượng chứng khoán bán được đạt tỷ lệ thấp hơn tỷ lệ yêucầu thì toàn bộ đợt phát hành sẽ bị huỷ bỏ

* Nghiệp vụ đăng ký, thanh toán bù trừ và lưu ký chứng khoán gồm

Hoạt động đăng ký, thanh toán bù trừ và lưu lý chứng khoán bao gồm:- Đăng ký chứng khoán

- Thanh toán bù trừ các giao dịch chứng khoán Trên thị trườngchứng khoán, nếu tất cả khoản thanh toán đều thực hiện bằng tiền mặt thì sẽ mấtđi tính sôi động Người ta áp dụng thanh toán bằng chuyển khoản, để giảm đi 1gánh nặng lớn, theo đó tất cả những người mua và người bán, các môi giới, kinhdoanh chứng khoán đều có tài khoản ở ngân hàng, khi giao dịch kết thúc mỗingười đều nhận được các giấy báo nợ, báo có mà không cần quan tâm đến tiềnmặt.

- Lưu giữ, bảo quản chứng chỉ chứng khoán.

- Hạch toán ghi sổ chứng khoán trong việc mở tài khoản lưu lýthông qua việc mở tài khoản lưu ký chứng khoán cho khách hàng.

- Các dịch vụ khác theo ủy quyền của khách hàng có chứng khoánlưu ký.

3 Điều kiện để ngân hàng thương mại tham gia trên thị trường CK

a Điều kiện để ngân hàng phát hành chứng khoán (Điều 12 luật chứng khoán 2006)

* Điều kiện chào bán cổ phiếu ra công chúng

+ Doanh nghiệp có mức vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký chào

bán từ mười tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán

+ Hoạt động kinh doanh của năm liền trước năm đăng ký chào bán phảicó lãi, đồng thời không có lỗ luỹ kế tính đến năm đăng ký chào bán;

+ Có phương án phát hành và phương án sử dụng vốn thu được từ đợtchào bán được Đại hội đồng cổ đông thông qua

* Điều kiện chào bán trái phiếu

+ Doanh nghiệp có mức vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký chàobán từ mười tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán

+ Hoạt động kinh doanh của năm liền trước năm đăng ký chào bán phảicó lãi, đồng thời không có lỗ luỹ kế tính đến năm đăng ký chào bán, không cócác khoản nợ phải trả quá hạn trên một năm;

+ Có phương án phát hành, phương án sử dụng và trả nợ vốn thu đượctừ đợt chào bán được Hội đồng quản trị hoặc Hội đồng thành viên hoặc Chủ sởhữu công ty thông qua;

+ Có cam kết thực hiện nghĩa vụ của tổ chức phát hành đối với nhà đầutư về điều kiện phát hành, thanh toán, bảo đảm quyền và lợi ích hợp pháp củanhà đầu tư và các điều kiện khác.

b Điều kiện chào bán chứng chỉ quỹ

+ Tổng giá trị chứng chỉ quỹ đăng ký chào bán tối thiểu năm mươi tỷđồng Việt Nam.

+ Có phương án phát hành và phương án đầu tư số vốn thu được từ đợtchào bán chứng chỉ quỹ phù hợp với quy định của Luật này

c Điều kiện để ngân hàng thục hiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành CK

+ Ngân hàng thương mại muốn bảo lãnh phát hành phải được Ủy banChứng khoán Nhà nước chấp thuận bảo lãnh phát theo điều kiện do Bộ Tàichính quy định.

+ Công ty chứng khoán chỉ được phép thực hiện nghiệp vụ bảo lãnhphát hành chứng khoán (CK) khi thực hiện nghiệp vụ tự doanh chứng khoán;vốn pháp định để thực hiện nghiệp vụ tự doanh chứng khoán là 100 tỷ đồng,nghiệp vụ bảo lãnh phát hành là 165 tỷ đồng

+ Không vi phạm pháp luật chứng khoán trong 6 tháng liên tục liềntrước thời điểm bảo lãnh.

+ Tổng giá trị bảo lãnh phát hành không được lớn hơn 50% vốn chủ sởhữu của tổ chức bảo lãnh phát hành vào thời điểm cuối quý gần nhất tính đếnngày ký hợp đồng bảo lãnh phát hành, trừ trường hợp bảo lãnh phát hành tráiphiếu chính phủ, trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh.

+ Có tỷ lệ vốn khả dụng trên nợ điều chỉnh trên 6% trong 3 tháng liềntrước thời điểm nhận bảo lãnh phát hành.

d Điều kiện để thực hiện hoạt động tư vấn, môi giới, tự doanh chứng khoánvà quản lí quĩ

+ Có giấy phép do Uỷ ban chứng khoán cấp

+ Vốn pháp định là 25 tỷ với các hoạt động môi giới và quản lí quĩ, 100 tỷvới hoạt động tự doanh và 10 tỉ với hoạt động tư vấn.( chi tiết tại Luật chứngkhoán – Đ.62.NĐ 14/2007/NĐ-CP – Đ.18)

4 Vai trò của ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán

a Tạo hàng hóa cho thị trường chứng khoán

- Ngân hàng thương mại có vai trò to lớn trong việc tạo ra hàng hóa cho thịtrường chứng khoán dưới hai góc độ trực tiếp và gián tiếp

+ Góc độ trực tiếp: ngân hàng thương mại có thể tham gia hoạt động vớitư cách là người phát hành và bán cổ phiếu của mình (ngân hàng cổ phần) Các

ngân hàng thương mại không phân biệt thành phần sở hữu có thể phát hành tráiphiếu để huy dộng vốn từ nền kinh tế Ngoài ra công ty chứng khoán thuộc ngânhàng thương mại hiện nay còn bán trái phiếu chính phủ, chứng quyền, tráiquyền…

+ Góc độ gián tiếp: Với tư cách là tổ chức trung gian thực hiện cácnghiệp vụ trung gian chứng khoán như bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư chứngkhoán… đã góp phần không nhỏ giúp các doanh nghiệp khác phát hành chứngkhoán.

* Ngân hàng thương mại là nhân tố góp phần thúc đẩy quá trình côngnghiệp hóa các doanh nghiệp Nhà nước thành công ty cổ phần : tham gia thànhlập hoặc cổ phần hóa các doanh nghiệp Nhà nước với tỷ lệ cổ phiếu đáng kể đểcó thể tham gia quản trị kinh doanh, tín nhiệm, cho vay tín dụng dưới sự giámsát của ngân hàng

* Ngân hàng thực hiện chức năng môi giới phát hành chứng khoán,giúp cho những người sáng lập công ty chọn lựa loại chứng khoán phát hành, tưvấn về các vấn đề như lãi suất chứng khoán, thời hạn chứng khoán và các vấn đềkĩ thuật Trường hợp phát hành một lượng chứng khoán lớn, các ngân hàng cóthể cùng nhau chia sẻ việc dự định số phát hành nhằm giảm thiểu rủi ro hoặcmua toàn bộ cổ phiếu, trái phiếu rồi bán lại cho công chúng.

b Vai trò trung gian chứng khoán

Ngân hàng thương mại thông qua công ty chứng khoán của mình đã thựchiện tốt vai trò cầu nối giữa nhà đầu tư và các doanh nghiệp, góp phần tạo kênhhuy động vốn mới thực sự hiệu quả cho nền kinh tế thông qua việc đẩy mạnhhơn nữa nghiệp vụ môi giới, bảo lãnh chứng khoán, tư vấn chứng khoán, tăngcường tiếp xúc với các doanh nghiệp Khi thực hiện môi giới chứng khoán côngty có 2 nhiệm vụ chính:

+ Cung cấp thông tin và tư vấn cho khách hàng+ Cung cấp các sản phẩm và dịch vụ tài chính

c Vai trò điều chỉnh cung cầu chứng khoán

Lãi suất tiền gửi cho vay của các ngân hàngcó tác động không nhỏ đến mứccung cầu chứng khoán trên thị trường và giá của những chứng khoán đó.

+ Lãi suất cao hơn lợi suất chứng khoán thì giá chứng khoán giảm.+ Lãi suất thấp hơn lợi suất chứng khoán thì giá chứng khoán tăng.Thị trường chứng khoán có thể hoạt động bình thường nếu lãi suất tiền gửitiết kiệm và tỷ suất lợi tức của chứng khoán cạnh tranh được nhau và hòa nhậpvới nhau, giữa người mua và người bán chỉ còn việc lựa chọn giữa rủi ro vàquyết định mạo hiểm.

Ngoài ra ngân hàng thương mại còn cung cấp cơ chế giá cho các khoảnđầu tư

+ Trên thị trường thứ cấp thì thông qua sở giao dịch chứng khoán.

+ Trên thị trường sơ cấp thông qua nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứngkhoán, tư vấn tổ chức phát hành.

d Cung cấp thông tin

+ Thu thập thông tin cung cấp theo yêu của khách hàng.

+ Cung cấp thông tin về khả năng đầu tư khác nhau cũng như triển vọngngắn hạn và dài hạn của các khoản đầu tư đó trong tương lai.

+Cung cấp thông tin về chính sách tiền tệ của Chính phủ có liên quan đếncác khoản đầu tư mà khách hàng cân nhắc.

+ Cung cấp thông tin đáng tin cậy về tình hình diễn biến thị trường giúp cơquan quản lý thị trường có những điều chỉnh phù hợp.

e Định chế quản lý thị trường chứng khoán

Hoạt động của các công ty chứng khoán thuộc ngân hàng thương mại gópphần hoàn thiện môi trường pháp lý cho hoạt động kinh doanh chứng khoán.

+ Đưa pháp luật đến nhà đầu tư

+ Phản ánh những bất cập trong quy phạm pháp luật có liên quan.

Chương II: Thực trạng hoạt động của ngân hàng thương mạitrên thị trường chứng khoán Việt Nam

1 Sự tham gia của ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Tại Việt Nam việc tham gia thị trường chứng khoán của các định chế tàichính trung gian còn khá khiêm tốn đặc biệt là ngân hàng thương mại Hoạtđộng của các ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán chủ yếu do cáccông ty con trực thuộc tiến hành Công ty chứng khoán của các ngân hàngthương mại có thể hoạt động với các nghiệp vụ chính như: môi giới chứngkhoán, bảo lãnh phát hành, tự doanh….

Hiện nay Việt Nam có khoảng 105 công ty chứng khoán được phép hoạtđộng trong đó bao gồm có hơn 10 công ty thuộc ngân hàng thương mại như:

STTTên công tyWebsite Vốn điều lệ(VNĐ)1 Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần Nhà Hà

Nội

www.hbbs.com.vn 150.000.000.000

2 Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân

hàng Công thương Việt Nam

5Công ty TNHH Chứng khoán ACB www.acbs.com.vn 1.000.000.000.000

6 Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Sài gòn Thương Tín www.sbsc.com.vn 5.883.000.000.000

Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam

www.vcbs.com.vn 700.000.000.000

8 Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam www.bsc.com.vn 200.000.000.000

9 Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình www.abs.vn 397.000.000.000

10 Công ty Cổ phần Chứng khoán Đại

13 Công ty Cổ phần Chứng khoán Đông Nam Á www.seabs.com.vn 200.000.000.000

Bảng 2: Các công ty chứng khoán là công ty con của ngân hàng thương mạia Nghiệp vụ tự doanh chứng khoán:

Tự doanh chứng khoán là nhiệm vụ kinh doanh do công ty chứng khoánthực hiện vì lợi ích của chính mình Như vậy, khi thực hiện nhiệm vụ này côngty chứng khoán đóng vai trò là người đầu tư có tổ chức trên thị trường Đốitượng tự doanh thường tập trung vào trái phiếu và cổ phiếu niêm yết Công tychứng khoán tự doanh nhiều cổ phiếu là công ty chứng khoán ACB Nhữngcông ty chứng khoán tự doanh nhiều trái phiếu là công ty chứng khoán Ngânhàng NN&PTNT, công ty chứng khoán Ngân hàng ngoại thương, công ty chứngkhoán Ngân hàng công thương, công ty chứng khoán ngân hàng ĐT&PT Sự giatăng về giá trị trái phiếu tự doanh trong thời gian gần đây đã góp phần kích hoạtthị trường thứ cấp về trái phiếu Nghiệp vụ tự doanh ngày càng được các công tychú trọng thực hiện biểu hiện qua tổng giá trị giao dịch và doanh thu tự doanh đãtăng mạnh qua các năm mặc dù mức độ có khác nhau ở từng công ty

Cụ thể như hoạt động kinh doanh chứng khoán của công ty chứng khoánngân hàng đầu tư và phát triển (BSC) trong các năm gần đây có nhiều khởi sắc.Doanh thu từ hoạt động kinh doanh chứng khoán và lãi đầu tư qua các năm 2006đến 2009 như sau: