Hoạt động cơ bản của ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán.

Thị trường chứng khoán là thể chế tài chính bậc cao với sự tham gia của các tổ chức trung gian, trong các tổ chức tài chính trung gian đặc biệt là các ngân hàng thương mại đóng một vai trò quan trọng.

Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Đề tài: Hoạt động cơ bản của ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán. Nội dung: Chương I: Hoạt động của NHTM trên TTCK 1. Các mô hình hoạt động của NHTM trên TTCK 2. Các hoạt động của NHTM trên TTCK 3. Điều kiện để NHTM tham gia hoạt động trên TTCK 4. Vai trò của NHTM trên TTCK Chương II: Thực trạng hoạt động của NHTM trên TTCK VN 1. Hoạt động của NHTM trên TTCK VN 2. Nguyên nhân thực trạng 3. Giải pháp thúc đẩy hoạt động của NHTM trên TTCK 1 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 LỜI MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán là thể chế tài chính bậc cao với sự tham gia của các tổ chức trung gian, trong các tổ chức tài chính trung gian đặc biệt là các ngân hàng thương mại đóng một vai trò quan trọng. Tại Việt Nam, thị trường chứng khoán đang trong giai đoạn đầu xây dựng và phát triển. Việc tham gia của các định chế tài chính đặc biệt là các Ngân hàng thương mại hiện nay còn rất hạn chế trong khi đây là một trong những những định chế gần gũi và có khả năng tiếp cận với các hoạt động chứng khoán một cách hiệu quả nhất. Các bài nghiên cứu về vấn đề này cũng không nhiều nên chúng em chọn đề tài 14: “Hoạt động của ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán” làm bài thuyết trình của nhóm. Chương I: Hoạt động của ngân hàng thương mại 2 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 trên thị trường chứng khoán 1. Các mô hình hoạt động của ngân hàng thương mại trên thị trường CK Hiện nay: Mô hình ngân hàng thương mại hoạt động trên thị trường chứng khoán, thế giới có 2 loại: * Mô hình chuyên doanh (hay còn gọi là mô hình đơn năng) - Các công ty chứng khoán là công ty chuyên doanh độc lập - Các ngân hàng thương mại và các tổ chức tài chính khác không được phép tham gia vào hoạt động kinh doanh chứng khoán. => Ưu điểm: + Hạn chế rủi ro hệ thống ngân hàng do những ảnh hưởng tiêu cực của thị trường chứng khoán. + Chuyên môn hóa tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán phát triển. Ví dụ: các cty chứng khoán ở Mỹ (đạo luật Glass-Steagall 1933), Nhật, Hàn Quốc. * Mô hình đa năng bao gồm: 1- Mô hình ngân hàng đa năng hoàn toàn: không có sự tách bạch nào giữa hoạt động ngân hàng và chứng khoán. Nó được áp dụng ở các nước Bắc Âu, Hà Lan, Thụy Sĩ, Áo… Ưu điểm: + Có thể kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, giảm bớt rủi ro hoạt động kinh doanh chung. + Có khả năng về tài chính chịu đựng các biến động của thị trường chứng khoán. Hạn chế: + thị trường chứng khoán phát triển chậm vì hoạt động chủ yếu của hệ thống ngân hàng dùng vốn để cấp tín dụng và dịch vụ thanh toán. + Trong trường hợp biến động trên thị trường chứng khoán, 3 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 hậu quả có thể tác động tiêu cực đến lĩnh vực kinh doanh tiền tệ giữa hai loại hình kinh doanh này và ngược lại. 2- Mô hình đa năng một phần: Các ngân hàng muốn hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán phải thành lập công ty con – công ty chứng khoán, hoạt động độc lập. Mô hình này được áp dụng ở Anh, Canada, Úc. Ưu điểm: +Tận dụng được các thế mạnh của ngân hàng. + Kết hợp được kinh doanh ngân hàng và kinh doanh chứng khoán do đó tận dụng được thế mạnh về tài chính kinh nghiệm + Mạng lưới khách hàng rộng khắp. + Hạn chế được rủi ro nếu có sự biến động của một trong hai thị trường. + Phù hợp với những nước mới thành lập thị trường chứng khoán khi mà cần có tổ chức tài chính lành mạnh tham gia vào thị trường và khi hệ thống luật, kiểm soát còn nhiều mặt hạn chế. 4 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Bảng1: so sánh giữa các mô hình ngân hàng: Mô hình chuyên doanh Mô hình đa năng Mô hình đa năng một phân Đặc điểm - công ty chứng khoán là công ty chuyên doanh độc lập - NHTM và các tổ chức tài chính khác không được phép tham gia vào hoạt động kinh doanh chứng khoán không có sự tách bạch nào giữa hoạt động ngân hàng và chứng khoán. Phải thành lập công ty con mới có thể tham gia TTCK Ưu điểm - hạn chế rủi ro hệ thống ngân hàng do những ảnh hưởng tiêu cực của thị trường chứng khoán - chuyên môn hóa tạo điều kiện cho TTCK phát triển + có thể kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, giảm bớt rủi ro hoạt động kinh doanh chung. + có khả năng về tài chính chịu đựng các biến động của TTCK. +tận dụng được các thế mạnh của ngân hàng. + Kết hợp được kinh doanh ngân hàng và kinh doanh chứng khoán do đó tận dụng được thế mạnh về tài chính kinh nghiệm, + mạng lưới khách hàng rộng khắp. + hạn chế được rủi ro nếu có sự biến động của một trong hai thị trường. + Phù hợp với những nước mới thành lập thị trường chứng khoán khi mà cần có tổ chức tài chính lành mạnh tham gia vào thị trường và khi hệ thống luật, kiểm soát còn nhiều mặt hạn chế. Áp dụng Mỹ , Nhật , Hàn quốc Các nước còn lại Anh, Canada, Úc. Mỗi một mô hình có những ưu điểm và nhược điểm riêng. Vì vậy, tùy vào thể chế chính trị, đặc điểm nền kinh tế mỗi quốc gia nên chọn cho mình một mô hình phù hợp nhất để có thể phát huy một cách có hiệu quả nhất vai trò của ngân hàng thương mại đối với thị trường chứng khoán. 5 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 2. Hoạt động của ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán a. Hoạt động kinh doanh chứng khoán Hoạt động kinh doanh chứng khoán được xem là yếu tố trợ giúp cho việc tăng chất lượng và hiệu quả của thị trường chứng khoán gồm có hoạt động ngân quỹ và hoạt động đầu tư chứng khoán. + Hoạt động ngân quỹ: đầu tư ngắn hạn vào các chứng khoán có tính thanh khoản cao chi phí giao dịch thấp và có tính ổn định như: tín phiếu kho bạc, chứng chỉ tiền gửi…nhằm dự trữ thứ cấp cho nhu cầu thanh toán, nhu cầu dự phòng và tích trữ. Đây là cầu nối giữa thị trường tín dụng và thị trường chứng khoán, giúp sử dụng tối đa nguồn vốn, sự cạnh tranh giữa hai thị trường này làm tăng hiệu quả của thị trường tài chính. + Hoạt động đầu tư chứng khoán mang tính đa dạng, ít tập trung vào một loại chứng khoán và thời hạn đầu tư dài hơn. Ngân hàng thương mại tham gia trên thị trường chứng khoán với tư cách là nhà đầu tư và nhà tài trợ cho doanh nghiệp đầu tư chứng khoán. Ngân hàng thương mại có thể sử dụng các khoản vốn huy động để thường xuyên tham gia thị trường chứng khoán bằng cách mua cổ phiếu, trái phiếu. Thực chất là ngân hàng luôn luôn mua chứng khoán của khách hàng bằng tiền mặt của mình và bán cho khách hàng không vì mục đích ăn hoa hồng mà là lợi nhuận chênh lệch giữa thị giá mua và bán (mua chứng khoán với giá thấp nhất, bán với giá cao nhất có thể). Khi mua cổ phiếu ngân hàng thương mại có thể trở thành cổ đông lớn của công ty cổ phần tham gia vào điều hành và kiểm soát công ty. Bằng những phương tiện sẵn có ngân hàng có thể đầu tư theo danh mục, quản lý danh mục đầu tư, thành lập quỹ đầu tư để đầu tư trên thị trường chứng khoán có hiệu quả cao nhất và rủi ro thấp nhất. b. Phát hành chứng khoán Các ngân hàng thương mại có thể phát hành cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ để huy động vốn trên thị trường. Với tính chuyên nghiệp cao, uy tín lớn trên thị trường tài chính, các mối quan hệ rộng rãi, hoạt động phát hành chứng khoán của các ngân hàng thương mại có nhiều lợi thế hơn các doanh nghiệp 6 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 thông thường khác, bên cạnh đó ngân hàng thương mại có thể tự đứng ra phát hành làm giảm chi phí huy động vốn. Chứng khoán của các ngân hàng thương mại phát hành dễ dàng được chấp nhận hơn so với các doanh nghiệp. c. Hoạt động trung gian trên thị trường chứng khoán Nghiệp vụ trung gian bao gồm nhiều hoạt động mà ngân hàng thương mại đều có thể tham gia với tư cách của một công ty chứng khoán con. Công ty chứng khoán con phải là công ty cổ phần hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn, các tổ chức tín dụng. * Nghiệp vụ môi giới chứng khoán Công ty chứng khoán thuộc ngân hàng sẽ đảm trách dịch vụ này mà mang lại lợi nhuận từ lệ phí giao dịch hay hoa hồng giao dịch. Công ty chứng khoán thuộc ngân hàng có ưu thế hơn so với công ty chứng khoán trong nghiệp vụ môi giới vì: + Ngân hàng đã có mối quan hệ sâu sắc với các doanh nghiệp qua việc tín dụng thanh toán, nắm bắt được các thông tin cần thiết cho việc môi giới chứng khoán, tạo uy tín cho khách hàng. + Có sẵn cơ sở vật chất, phương tiện kỹ thuật một mạng lưới chi nhánh, đại lý rộng khắp. + Đội ngũ cán bộ, nhân viên có nghiệp vụ chuyên về kinh doanh tiền tệ liên quan chặt chẽ và gần gũi với nghiệp vụ môi giới chứng khoán. Trong nghiệp vụ này, ngân hàng thương mại tiến hành các hoạt động như: đại diện cho khách hàng của mình để thương lượng mua bán chứng khoán sao cho có lơi nhất cho thân chủ. Ngân hàng cũng thay mặt khách hàng giải quyết mọi vấn đề liên quan tùy theo sự ủy nhiệm quyền tự do linh hoạt, quyết đoán trong việc mua bán chứng khoán hộ cho họ mà không cần thông báo cho họ đã mua hoặc bán chứng khoán cho ngân hàng ký hợp đồng ủy nhiệm nhận mua hộ và bán chứng khoán hộ không chỉ cho một khách hàng mà nhiều khách hàng. * Nghiệp vụ tư vấn chứng khoán Đây là hoạt động phân tích, đưa ra khuyến nghị liên quan đến chứng 7 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 khoán, công bố, phát hành các báo cáo phân tích có liên quan đến chứng khoán. Với chức năng thủ quỹ doanh nghiệp thực hiện kiểm soát và giám sát bằng đồng tiền đối với nền kinh tế quốc dân, ngân hàng có đặc quyền về thu thập thông tin của doanh nghiệp có phát hành chứng khoán qua mối quan hệ lâu năm trong quan hệ tín dụng, thanh toán. Từ đó có thể phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh, nguồn tài trợ, xu hướng phát triển của doanh nghiệp. Đây là cơ sở quan trọng đầu tiên cho việc phân tích đánh giá doanh nghiệp, định giá chứng khoán từ đó có thể thực hiện tư vấn đầu tư đầu tư cho khách hàng một cách nhanh chóng và hiệu quả. * Đại lý, bảo lãnh phát hành chứng khoán Ngân hàng thương mại là cơ quan thích hợp nhất đảm nhiệm việc phân phối chứng khoán ra công chúng (nhiều cơ sở, công ty con). Nghiệp vụ phân phối chứng khoán có thể thực hiện thông qua phương thức bảo lãnh phát hành hay đại lý phát hành + Về đại lý phát hành chứng khoán - Công ty nhận phân phối chứng khoán ra thị trường để hưởng hoa hồng. Khi thực hiện nghiệp vụ này: • Công ty không hứa mua trực tiếp số chứng khoán phân phối hộ. • Công ty không hứa bán với một giá nhất đinh • Công ty không hứa bán hết hay mua số chứng khoán không bán hết. + Về bảo lãnh phát hành, công ty thực hiện bảo lãnh phát hành khi có một khả năng tài chính vững mạnh (thường đó là một tập đoàn tài chính bao gồm cả ngân hàng thương mại đứng ra đảm nhận thực hiện phát hành với chủ thể phát hành bằng cách: • Hứa mua trực tiếp toàn bộ hay một phần số chưng khoán được phát hành. • Đảm bảo bán chứng khoán với một giá nhất định. 8 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 • Cam kết mua lại số chứng khoán không bán được. Một số phương thức bảo lãnh phát hành: - Bảo lãnh với cam kết chắc chắn: Tổ chức bảo lãnh cam kết sẽ mua toàn bộ chứng khoán phát hành, cho dù có phân phối hết hay không. - Bảo lãnh với cố gắng cao nhất: Tổ chức bảo lãnh phát hành không cam kết bán toàn bộ số chứng khoán, mà cam kết sẽ cố gắng hết mức để bán chứng khoán ra thị trường, nhưng phần không phân phối hết sẽ được trả lại cho tổ chức phát hành. - Bảo lãnh theo phương thức bán tất cả hoặc không bán gì: Tổ chức phát hành chỉ thị cho tổ chức bảo lãnh phát hành nếu không bán hết số chứng khoán thì huỷ - Bảo lãnh theo phương thức tối thiểu - tối đa: Tổ chức phát hành chỉ thị cho tổ chức bảo lãnh phát hành phải bán tối thiểu một tỷ lệ nhất định chứng khoán phát hành. Nếu lượng chứng khoán bán được đạt tỷ lệ thấp hơn tỷ lệ yêu cầu thì toàn bộ đợt phát hành sẽ bị huỷ bỏ * Nghiệp vụ đăng ký, thanh toán bù trừ và lưu ký chứng khoán gồm Hoạt động đăng ký, thanh toán bù trừ và lưu lý chứng khoán bao gồm: - Đăng ký chứng khoán - Thanh toán bù trừ các giao dịch chứng khoán. Trên thị trường chứng khoán, nếu tất cả khoản thanh toán đều thực hiện bằng tiền mặt thì sẽ mất đi tính sôi động. Người ta áp dụng thanh toán bằng chuyển khoản, để giảm đi 1 gánh nặng lớn, theo đó tất cả những người mua và người bán, các môi giới, kinh doanh chứng khoán đều có tài khoản ở ngân hàng, khi giao dịch kết thúc mỗi người đều nhận được các giấy báo nợ, báo có mà không cần quan tâm đến tiền mặt. - Lưu giữ, bảo quản chứng chỉ chứng khoán. - Hạch toán ghi sổ chứng khoán trong việc mở tài khoản lưu lý thông qua việc mở tài khoản lưu ký chứng khoán cho khách hàng. - Các dịch vụ khác theo ủy quyền của khách hàng có chứng khoán 9 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 lưu ký. 3. Điều kiện để ngân hàng thương mại tham gia trên thị trường CK a. Điều kiện để ngân hàng phát hành chứng khoán (Điều 12 luật chứng khoán 2006) * Điều kiện chào bán cổ phiếu ra công chúng + Doanh nghiệp có mức vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký chào bán từ mười tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán + Hoạt động kinh doanh của năm liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi, đồng thời không có lỗ luỹ kế tính đến năm đăng ký chào bán; + Có phương án phát hành và phương án sử dụng vốn thu được từ đợt chào bán được Đại hội đồng cổ đông thông qua * Điều kiện chào bán trái phiếu + Doanh nghiệp có mức vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký chào bán từ mười tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán + Hoạt động kinh doanh của năm liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi, đồng thời không có lỗ luỹ kế tính đến năm đăng ký chào bán, không có các khoản nợ phải trả quá hạn trên một năm; + Có phương án phát hành, phương án sử dụng và trả nợ vốn thu được từ đợt chào bán được Hội đồng quản trị hoặc Hội đồng thành viên hoặc Chủ sở hữu công ty thông qua; + Có cam kết thực hiện nghĩa vụ của tổ chức phát hành đối với nhà đầu tư về điều kiện phát hành, thanh toán, bảo đảm quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư và các điều kiện khác. b. Điều kiện chào bán chứng chỉ quỹ + Tổng giá trị chứng chỉ quỹ đăng ký chào bán tối thiểu năm mươi tỷ đồng Việt Nam. + Có phương án phát hành và phương án đầu tư số vốn thu được từ đợt chào bán chứng chỉ quỹ phù hợp với quy định của Luật này 10 [...]... 0918.775.368 Chương II: Thực trạng hoạt động của ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán Việt Nam 1 Sự tham gia của ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán Việt Nam Tại Việt Nam việc tham gia thị trường chứng khoán của các định chế tài chính trung gian còn khá khiêm tốn đặc biệt là ngân hàng thương mại Hoạt động của các ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán chủ yếu do các công... 1 Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam 3 Ngân hàng Công thương Việt Nam 4 Ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam 5 Ngân hàng thương mại cổ phần phát triển nhà Thành phố Hồ Chí Minh 6 Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Thương tín 7 Ngân hàng thương mại cổ phần Phương Nam 8 Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn * Hoạt động phát hành chứng khoán là một hoạt động khá phát triển của ngân hàng thương mại. .. khuyến khích ngân hàng thương mại tham gia hoạt động chứng khoán việc khuyến khích các ngân hàng thương mại tham gia hoạt động chứng khoán, đặc biệt là hoạt động cổ phiếu sẽ phát huy được các thế mạnh của các ngân hàng thương mại • Mở rộng hoạt động của công ty chứng khoán Việc tăng năng lực tài chính cũng như phạm vi hoạt động của các công ty chứng khoán với mục tiêu trở thành các ngân hàng đầu tư,... nam có 39 ngân hàng cổ phần Tuy nhiên hiện trên sàn niêm yết đã có 7 cổ phiếu của các ngân hàng, gồm Ngân hàng Á châu (mã ACB-HNX), Ngân hàng Công Thương (mã CTG-HOSE), Ngân hàng Xuất nhập khẩu (mã EIB-HOSE), Ngân hàng Sài Gòn – Hà Nội (mã SHB-HNX), Ngân hàng Sài Gòn Thương Tín (mã STB-HOSE) và Ngân hàng Ngoại thương (mã VCB-HOSE), Ngân hàng Thương mại cổ phần Nam Việt (NVB : HNX) Các ngân hàng cổ phần... 500 tỷ đồng Như vậy để một ngân hàng thương mại tham gia thị trường chứng khoán thì cần huy động số vốn lớn trong khi theo đánh thì: chỉ có một số ít ngân hàng thương mại đủ tài lực để tham gia thị trường chứng khoán và kinh doanh hoạt động ngân hàng. Nhưng vốn tự có của các ngân hàng chiếm tỉ lệ nhỏ trong tổng nguồn vố: như ngân hàng Agribank (một trong những ngân hàng lớn của nước ta) cũng chỉ có vốn... tồn tại Có thể nói ở Việt Nam, các ngân hàng thương mại có nhiều lợi thế nhất trong việc trở thành trung gian hỗ trợ sự phát triển của thị trường chứng khoán Nhưng trên thực tế việc tham gia của các ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán còn hạn chế, dè dặt, chưa phát huy được hết vai trò của cac ngân hàng thương mại làm cầu nối trung gian trên thị trường chứng khoán 30 ... lớn của thị trường chứng khoán và vai trò của mình trên thị trường chứng khoán mà đó xuất phát từ những hạn chế, yếu kém về năng lưc và nguồn lực bên trong của các ngân hàng thương mại Việt Nam a Thứ nhất là Yếu kém về năng lực và các nguồn lực trong ngân hàng thương mại Việt Nam Năng lực tài chính của nhiều ngân hàng Việt Nam còn yếu, nợ quá hạn cao, nhiều rủi ro Vốn tự có của các ngân hàng thương mại. .. các ngân hàng thương mại Nhà nước đều thua kém các ngân hàng trong khu vực c Thứ 3 về Năng lực quản trị Đặc biệt là các ngân hàng thương mại Nhà nước là rất thấp Hiện nay đội ngũ lao động của các ngân hàng thương mại Việt Nam tương đối đông về số lượng nhưng trình độ chuyên môn thấp, nhất là các cán bộ quản lý 3 Giải pháp thúc đẩy hoạt động ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán của Việt Nam... hình ảnh của công ty, tạo niềm tin và sự tín nhiệm của khách hàng đối với cá nhân người hành nghề kinh doanh chứng khoán và đối với chính công ty * Xây dưng mô hình hoat động của ngân hàng thương mại trên TTCK Hiện nay hầu hết các ngân hàng hoạt động trên thị trường chứng khoán đều hoạt động theo hình thức đa năng một phần, đó là việc hình thành nên các công ty con-công ty chứng khoán, hoạt động độc... hiện hoạt động tư vấn, môi giới, tự doanh chứng khoán và quản lí quĩ + Có giấy phép do Uỷ ban chứng khoán cấp + Vốn pháp định là 25 tỷ với các hoạt động môi giới và quản lí quĩ, 100 tỷ với hoạt động tự doanh và 10 tỉ với hoạt động tư vấn.( chi tiết tại Luật chứng khoán – Đ.62.NĐ 14/2007/NĐ-CP – Đ.18) 4 Vai trò của ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán a Tạo hàng hóa cho thị trường chứng . 0918.775.368 trên thị trường chứng khoán 1. Các mô hình hoạt động của ngân hàng thương mại trên thị trường CK Hiện nay: Mô hình ngân hàng thương mại hoạt động trên. Thực trạng hoạt động của ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán Việt Nam 1. Sự tham gia của ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán Việt