Các chỉ số tài chính: Cơ sở để đánh giá thành quả hoạt động của các ngân hàng Việt Nam

Bài viết Các chỉ số tài chính: Cơ sở để đánh giá thành quả hoạt động của các ngân hàng Việt Nam xem xét các chỉ số tài chính được sử dụng cho việc đánh giá thành quả hoạt động của các ngân hàng Việt Nam nhằm tìm hiểu những thay đổi về nhu cầu thông tin tài chính của các cổ đông, nhà đầu tư đối với các ngân hàng.

Tạp chí Khoa học Cơng nghệ, Số 54, 2021 CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH: CƠ SỞ ĐỂ ĐÁNH GIÁ THÀNH QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG VIỆT NAM NGUYỄN NGỌC KHÁNH DUNG Khoa Kế toán – Kiểm toán, Trường Đại học Cơng nghiệp Thành phố Hồ Chí Minh khanhdung1608@yahoo.com.vn Tóm tắt Chỉ số tài áp dụng phổ biến phân tích tình hình kinh doanh, hoạt động nhằm đánh giá thành đạt tổ chức đặc biệt quan trọng tổ chức tín dụng ngân hàng mà đơn vị cần cập nhật tình hình tài hàng ngày Tuy nhiên, thách thức không nằm công việc tính tốn số tài cụ thể mà việc lựa chọn số đại diện phản ánh xác thực, kịp thời tình hình tài chính, kết hoạt động, mức độ ổn định thành cơng ngân hàng Khơng có nhiều nghiên cứu chứng tỏ tầm quan trọng số tài dùng để đánh giá thành hoạt động tài ngân hàng Nghiên cứu nhằm mục đích xem xét tương quan 06 số tài bao gồm tỷ lệ dự trữ khoản, tỷ lệ nợ xấu, hệ số an toàn vốn, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ chi phí hoạt động, quy mơ ngân hàng biến giải thích với biến phụ thuộc thành hoạt động ngân hàng Nghiên cứu sử dụng liệu thứ cấp báo cáo thường niên 19 ngân hàng niêm yết sàn HORSE, HNX UPCOM từ năm 2015 đến năm 2019 Kết nghiên cứu cho thấy có tương quan tuyến tính 03 số tài thành hoạt động ngân hàng niêm yết Việt Nam Trong đó, số tài tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản (CAP) có tác động tích cực đến thành hoạt động, hệ số an toàn vốn (CAR) hệ số chi phí hoạt động thu nhập hoạt động (CIR) có tác động tiêu cực Điều hàm ý ngân hàng thương mại muốn tăng trưởng nhanh dựa quy mô mà đáp ứng mức độ an tồn vốn cần có giải pháp song trùng vừa tăng cường tiết giảm chi phí hoạt động, vừa lựa chọn tỷ lệ an toàn vốn tối ưu phù hợp với quy mô ngân hàng Từ khóa thành hoạt động, ngân hàng, số tài chính, ROE FINANCIAL RATIOS: FOUNDATION FOR FINACIAL PERFORMANCE ASSESSMENT IN THE VIETNAMESE BANKS Abtract Financial ratios are commonly used in analyzing business and operating conditions to evaluate the performance of an organization and these ratios are especially important for banks because they need to update their financial situation However, the challenge is not in calculating specific financial ratios, but the main challenge is choosing ratios that can accurately and promptly reflect the financial situation, performance, level of stability and success of the bank There are not many studies showing and proving the importance of financial ratios used to evaluate the financial performance of banks The study aims to examine the relationship of 06 financial variables including liquidity risk ratio, credit risk ratio, bank capitalization ratio, capital adequacy ratio, cost income ratio, bank size ratio and dependent variable is bank performance The study uses secondary data that are the annual reports of nineteen banks listed on HORSE, HNX and UPCOM from 2015 to 2019 The research results show that there is a linear correlation between the three financial indices with the performance of commercial banks in Vietnam Among the financial ratios, bank capitalization ratio (CAP) is positively correlated to the profitability of banks (ROE); and cost income ratio (CIR) and capital adequacy ratio (CAR) have negative relationship to performance This implies that if commercial banks want to grow rapidly based on size but still meet the level of capital adequacy, they need to have parallel solutions, such as: reducing operating costs and choosing the optimal capital adequacy ratio suitable to the size of the bank Keyswords performance, bank, financial ratios, ROE GIỚI THIỆU Các ngân hàng phận cốt yếu hệ thống tài chính, góp phần không nhỏ vào lớn mạnh kinh tế quốc gia ngược lại Theo đó, ổn định hệ thống ngân hàng coi ưu tiên hàng đầu việc lựa chọn sách kinh tế vĩ mơ phủ quốc gia Tuy nhiên, việc đo lường, © 2021 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh 190 CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH: CƠ SỞ ĐỂ ĐÁNH GIÁ THÀNH QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG VIỆT NAM đánh giá mức độ ổn định hệ thống ngân hàng nhiệm vụ dễ dàng Đã có nhiều nghiên cứu có gắng xác định xây dựng mơ hình đo lường dự báo mức độ ổn định hệ thống ngân hàng thông qua cách tiếp cận khác nhau, chẳng hạn, tiếp cận dựa mức độ đảm bảo an toàn vốn (tiếp cận đầu vào) tiếp cận dựa thành hoạt động (tiếp cận đầu ra) Tuy nhiên, cách tiếp cận dựa kết đầu chấp nhận phổ biến cả, cách tiếp cận cung cấp kết trực tiếp, rõ ràng cụ thể kết hoạt động ngân hàng ảnh hưởng chúng tới nhà đầu tư, cổ đông kinh tế Trong số đó, việc đo lường thành hoạt động ngân hàng dựa số tài thường xuyên sử dụng nhằm giúp ngân hàng hiểu điều kiện yếu tố quan trọng mà họ cần xem xét đưa định đưa sách để khôi phục cải thiện Lúc này, số tài cho biết tồn diện hoạt động tình hình tài ngân hàng Các số thường xuyên sử dụng để phân tích xu hướng so sánh thành hoạt động tài ngân hàng với ngân hàng khác sử dụng để dự đoán xu hướng tương lai Chen & Shimerda (1981) chứng minh giá trị số tài việc dự báo khả phá sản tổ chức với mức độ xác 90% Tuy nhiên, việc xác định lựa chọn tiêu phù hợp để phân tích ln thách thức chuyên gia phân tích tài (Igben, 2009) Ngân hàng Việt Nam giai đoạn tái cấu trúc lại mơ hình, cách thức hoạt động để khắc phục tình trạng nợ xấu phát sinh từ giai đoạn trước theo đuổi sách tiền tệ nới lỏng mức thiếu kiểm soát Giai đoạn 2005 -2009, tăng trưởng tín dụng nội địa đạt mức tăng 4,6 lần kéo theo bong bóng bất động sản, chứng khốn lạm phát tăng phi mã Điều khiến Ngân hàng Nhà nước (NHNN) khơng cịn cách khác phải thắt chặt tiền tệ để chống lạm phát giai đoạn từ 2009 – 2011 Việc thay đổi sách điều hành NHNN dự đốn khơng thể khác chuyển đổi trạng thái đột ngột cộng hưởng với thực trạng có nhiều ngân hàng thương mại (NHTM) thành lập với quy mô vốn chủ sở hữu nhỏ, thiếu vốn lưu động, thường xuyên phải huy động vốn với lãi suất cao thị trường liên ngân hàng dẫn tới rủi ro vỡ hệ thống tín dụng đánh giá mức cao khả phá sản nhiều NHTM quy mô nhỏ Để trì giữ ổn định hệ thống, NHNN phải can thiệp để mua lại NHTM với giá đồng Theo đánh giá Thanh tra Ngân hàng nhà nước nợ xấu ngân hàng cao số mà NHTM công bố Trong năm trở lại đây, tiến công nghệ thay đổi môi trường pháp lý khiến cấu trúc trách nhiệm pháp lý ngân hàng thay đổi (Võ Minh Long, 2019) Điều kéo theo thay đổi diễn bảng cân đối kế toán báo cáo thu nhập NHTM Các thành phần bảng cân đối kế tốn ngân hàng thay danh mục cấu tài sản (i) thay chứng khoán cho khoản vay chứng khốn hóa nhiều khoản vay để chuyển khỏi bảng cân đối kế toán nhằm cải thiện tỷ lệ vốn (ii) tạo thu nhập ngồi lãi hình thức doanh thu dịch vụ Cùng với đó, NHTM thường xun thay đổi loại hình dịch vụ tài hình thức cung cấp dịch vụ cho khách hàng Cổ đông hữu nhà đầu tư tương lai dần nhận khốc liệt thị trường tài dần có am hiểu tốt việc tìm hiểu đánh giá sức khỏe tài NHTM trước đưa định Theo đó, số tài gắn với báo rủi ro ngày sử dụng nhiều việc đánh giá thành hoạt động khả tăng trưởng bền vững ngân hàng Chính vậy, nghiên cứu xem xét số tài sử dụng cho việc đánh giá thành hoạt động ngân hàng Việt Nam nhằm tìm hiểu thay đổi nhu cầu thơng tin tài cổ đơng, nhà đầu tư ngân hàng TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU Ngân hàng định chế trung gian tài cung cấp dịch vụ chức tài đa dạng so với tổ chức kinh doanh kinh tế (Peter S Rose, 2004) Hoạt động hệ thống ngân hàng góp phần khơng nhỏ vào lớn mạnh kinh tế quốc gia thơng qua chức trung gian tài (Said & Tumin, 2011) Theo Nzewi (2009), mức độ ổn định hệ thống ngân hàng cho thấy mức độ hữu hiệu chức trung gian tài thơng qua việc củng cố niềm tin nhà đầu tư, người gửi tiền, người dân Ở tầm vĩ mô, cần ngân hàng hay tổ chức tín dụng sụp đổ chí làm ăn hiệu tạo hiệu ứng không tốt đến tài quốc gia khơng có can thiệp kịp thời đầy đủ phủ Khủng hoảng tài tồn cầu nổ từ năm 2008 đặt yêu cầu cấp thiết phải thực tái cấu trúc lại ngân hàng theo chức vốn có thay biến chúng thành tổ chức đầu tư tiềm ẩn nhiều rủi ro ảnh hưởng đến an ninh tài Đồng thời nâng cao chất lượng công tác dự báo thông qua áp dụng kỹ thuật phân tích tài đại dựa © 2021 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH: CƠ SỞ ĐỂ ĐÁNH GIÁ THÀNH QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG VIỆT NAM 191 việc ứng dụng liệu lớn Một tiêu chí đại diện để giúp đo lường đánh giá ổn định ngân hàng thành hoạt động Bởi thành hoạt động tiêu chí thể kết tăng trưởng phát triển ngân hàng, chịu chi phối tác nhân khác nội ngân hàng mơi trường bên ngồi (Oladele & cộng sự, 2012) Tiêu chí cung cấp báo cho phép nhà đầu tư định đầu tư vào cổ phiếu trái phiếu ngân hàng phát hành trước đưa ý kiến khả quản lý ngân hàng Một số nghiên cứu liên quan việc đo lường thành hoạt động cần phải đặt tảng số tài kế tốn Các số hỗ trợ việc giải thích thành hoạt động ngân hàng công cụ giúp hoạch định sách tài khố tiền tệ việc phản ứng với thay đổi phát triển khơng ngừng thị trường tài Điều địi hỏi cần có quy định phân loại ngân hàng thành ngân hàng có tình hình tài khơng ổn định/ngân hàng có tình hình tài ổn định; ngân hàng có tình hình tài tốt/tình hình tài không tốt; ngân hàng yếu kém/ngân hàng gặp khó khăn tài chính/ngân hàng lành mạnh (Oladele & cộng sự, 2012) Tiêu chí thành hoạt động ngân hàng hiểu cách thức phân bổ, quản lý sử dụng nguồn lực cách hiệu nhằm tạo lợi nhuận bền vững (Bassey & cộng sự, 2015) Theo Khrawish (2011), thành hoạt động ngân hàng đo lường thơng qua ba tiêu riêng biệt: (i) tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA) thể khả đạt lợi nhuận tài sản ngân hàng; (ii) lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) cho biết mức độ sinh lợi cổ đông; (iii) tỷ suất sinh lợi vốn đầu tư (ROI), hay gọi thu nhập vốn đầu tư cho biết hiệu hoạt động ngân hàng so với ngân hàng khác (bên ngoài) hoạt động khác ngân hàng Trong số trên, tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) coi số đo lường thành hoạt động quan trọng tổ chức kinh doanh Nó tính lợi nhuận ròng sau thuế chia cho tổng vốn chủ sở hữu, phản ánh khả nhà quản lý việc tạo lợi nhuận ròng từ việc sử dụng vốn chủ sở hữu nguồn tài (Tarawneh, 2006) Ngân hàng Trung ương Châu Âu (2010) cho ngồi ROE ngân hàng sử dụng nhiều số khác để đo lường thành hoạt động, ROE số sử dụng nhiều Theo quan điểm nhà đầu tư, số quan trọng cho biết đồng đầu tư mang lại đồng lợi nhuận Dưới góc độ nhà quản lý, ROE sử dụng thước đo mức độ hoành thành nhiệm vụ nhà quản lý so với kỳ vọng nhà đầu tư cổ đơng hữu tương lai Với mục đích mang lại lợi ích cho cổ đơng, lợi nhuận vốn chủ sở hữu theo kế toán, thước đo lợi nhuận thực kết hoạt động (Nzewi, 2009) Các số đo lường thành hoạt động tổ chức ngân hàng đặt tảng số tài tài sản, vốn, khoản vay Khi nghiên cứu liên hệ số khoản khả sinh lợi tổ chức, Athanasoglou & cộng (2006) lưu ý rủi ro khoản yếu tố nội sinh định đến khả sinh lợi ngân hàng, ngân hàng gặp rủi ro khoản, ngân hàng buộc phải lý tài sản để tiếp tục chức Rủi ro khoản thường phát sinh ngân hàng khả thực nghĩa vụ trả nợ đến hạn Khả khoản thể tài sản khoản ngân hàng tổng tài sản Việc nắm giữ tài sản khoản giúp ngân hàng giảm rủi ro khơng có đủ lượng tiền mặt để đáp ứng việc rút tiền gửi nhu cầu vay trả nợ khoản vay đến hạn thay phải vay ngắn hạn với lãi suất qua đêm mức cao nhằm bù đắp thiếu hụt khoản Khi tỷ trọng tài sản lưu động tăng lên, tính khoản cao hơn, rủi ro khoản ngân hàng giảm kèm với tỷ suất sinh lợi thấp (Molyneux & Thornton, 1992) Tuy nhiên, nghiên cứu Qin, X & Pastory, D (2012) kết trái ngược, tính khoản tỷ suất sinh lợi có tương quan thuận Một tiêu khác thường xuyên sử dụng để đánh giá thành tổ chức, nguồn vốn Vốn yếu tố nội định đến khả sinh lợi ngân hàng (Trần Việt Dũng, 2014) Quy mơ nguồn vốn có tương quan thuận với khả sinh lợi (Said &Tumin, 2011; Athanasoglou & cộng 2006) lợi nhuận giữ lại tăng dẫn đến tăng vốn điều ngụ ý với nguồn vốn dồi ngân hàng đối mặt với rủi ro khoản thấp hơn, chi phí bảo đảm an tồn vốn thấp hơn, lợi nhuận cao Mức độ an toàn vốn tổ chức đo lường tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (hệ số bảo toàn vốn) Tỷ lệ tài sản vốn chủ cao, đòn bẩy thấp rủi ro thấp (Said & Tumin, 2011) Trong nghiên cứu Sayilgan & Yildirim (2009), tỷ suất sinh lợi tài sản (ROE) bị ảnh hưởng tích cực quy mô vốn liên quan đến khoản vay tài sản khác Ngoài ra, Sayilgan & Yildirim (2009) phát tỷ lệ an toàn vốn ảnh hưởng tích cực đến tỷ suất sinh © 2021 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh 192 CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH: CƠ SỞ ĐỂ ĐÁNH GIÁ THÀNH QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG VIỆT NAM lợi vốn chủ sở hữu (ROE) giai đoạn 1992-1998, liệu lấy từ ngân hàng Pháp, Đức, Tây Ban Nha, Đan Mạch, Ý Nghiên cứu Said & Tumin (2011) kết luận ảnh hưởng vốn hoạt động ngân hàng đa dạng diễn tiễn khác nhau, chẳng hạn quy mô vốn ROE ngân hàng Trung Quốc có tương quan thuận có ảnh hưởng đáng kể, đó, mức độ ảnh hưởng quy mô vốn ROE không đáng kể ngân hàng Malaysia Ở khía cạnh, khả sinh lợi có mối quan hệ chiều với mức độ an toàn vốn ngược chiều gia tăng tài sản ngoại bảng (Sayilgan & Yildirim, 2009) Nghiên cứu Sayilgan & Yildirim (2009) cho thấy hệ số an tồn vốn ảnh hưởng tích cực đến ROE ngân hàng Hoa Kỳ năm 1983-1989 tiêu cực năm 1989-1992 Dựa kết này, Sayilgan & Yildirim (2009) lập luận mối quan hệ hệ số (tỷ lệ) an toàn vốn khả sinh lợi phụ thuộc vào khoản thời gian quan sát Theo kết nghiên cứu, tỷ lệ an tồn vốn cao ảnh hưởng tích cực đến khả sinh lợi tình hình tài ngân hàng có rủi ro ảnh hưởng tiêu cực đến khả sinh lợi tình bình thường chi phí sử dụng vốn khác Đóng góp nghiên cứu việc khó xác định mức tối ưu cho tỷ lệ an tồn vốn Chi phí hoạt động số tài định mức độ sinh lợi ngân hàng Chi phí hoạt động tồn chi phí liên quan trực tiếp đến hoạt động ngân hàng, nhiên, dự phòng rủi ro khoản cho vay khơng tính vào chi phí hoạt động (Athanasoglou & cộng sự, 2006) Athanasoglou & cộng (2006) nhận thấy mối quan hệ tích cực hiệu hoạt động ngân hàng Hy Lạp Kết giải thích thực tế ngân hàng hoạt động hiệu ngân hàng sử dụng nguồn lực cách hợp lý giảm chi phí, dẫn đến hoạt động tốt (Salloum & Hayek, 2012) Kết nhiều nghiên cứu chi phí hoạt động có liên quan tiêu cực đáng kể đến hoạt động ngân hàng (Said & Tumin, 2011; Athanasoglou & cộng sự, 2006, Pham, 2020) Phần lớn tài liệu cho giảm chi phí cải thiện hiệu nâng cao lợi nhuận tổ chức tài chính, điều ngụ ý có mối quan hệ nghịch biến chi phí hoạt động khả sinh lợi Đối với rủi ro tín dụng, Cooper & cộng (2003) nhận thấy thay đổi rủi ro tín dụng phản ánh thay đổi tình trạng danh mục cho vay ngân hàng, từ ảnh hưởng đến hoạt động ngân hàng Điều mức độ rủi ro tín dụng tăng lên thường kèm với khả sinh lợi doanh nghiệp giảm, có nghĩa ngân hàng phải tiếp xúc nhiều với khoản vay rủi ro cao, số lượng khoản vay chưa trả cao lợi nhuận thấp (Athanasoglou & cộng sự, 2006) Có mối quan hệ chấp nhận chung rủi ro lợi nhuận rủi ro cao lợi tức mong đợi cao Do đó, thước đo thành hoạt động truyền thống ngân hàng đo lường rủi ro lợi nhuận (Tarawneh, 2006) Quy mô ngân hàng liên quan đến hoạt động ngân hàng, quy mô ngân hàng ngân hàng lớn xem tốt ngân hàng nhỏ việc đạt lợi giao dịch nhằm đạt mức lợi nhuận cao Kết nghiên cứu Pham (2020) Võ Minh Long (2019) cho thấy, quy mơ ngân hàng tác động tích cực đến khả sinh lời NHTM Với tính kinh tế theo quy mơ, đầu tiên, dẫn đến mối quan hệ tích cực quy mơ khả sinh lợi ngân hàng, nhiên, sau dẫn mặt tiêu cực đa dạng hóa danh mục tài trợ, đầu tư dẫn tới rủi ro tín dụng thấp lợi nhuận thấp (Athanasoglou & cộng sự, 2006) Nzewi (2009) cho quy mơ lợi ngân hàng, giúp ngân hàng đạt hiệu hoạt động sức mạnh tổng hợp, ngân hàng đạt tính kinh tế theo quy mơ cách gia tăng dich vụ cung cấp giảm chi phí, lúc chi phí dàn trải lượng lớn dịch vụ cung cấp Tương tự, Athanasoglou & cộng (2006) cho ảnh hưởng quy mô ngân hàng đến khả sinh lợi dương đến giới hạn định ngồi điểm đó, âm nhiều yếu tố khác quốc gia chọn mẫu thời gian nghiên cứu Do đó, mối quan hệ quy mô ngân hàng khả sinh lợi ngân hàng không chắn khác biệt yếu tố khác Nói chung, nhiều nghiên cứu chứng minh ảnh hưởng quy mô ngày tăng lên khả sinh lợi mức độ định Tuy nhiên, ngân hàng ngày lớn mạnh, ảnh hưởng quy mơ tiêu cực quan liêu lý khác Do đó, mối quan hệ quy mơ - lợi nhuận kỳ vọng phi tuyến tính Lợi nhuận kết đầu tổ chức kinh doanh tiêu chí quan trọng để đo lường thành hoạt động một tổ chức Bất kỳ tổ chức không tạo đủ lợi nhuận tồn phát triển Ngoài nhà quản lý, chủ nợ cổ đông quan tâm đến lợi nhuận tổ © 2021 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH: CƠ SỞ ĐỂ ĐÁNH GIÁ THÀNH QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG VIỆT NAM 193 chức Theo Nzewi (2009), chủ nợ quan tâm đến vấn đề kỳ vọng họ nhận lãi thường xuyên tiền gốc hạn Các cổ đông đầu tư mong đợi đạt tỷ suất lợn nhuận mong muốn điều thực tổ chức kinh doanh có lợi nhuận Nói chung, bên liên quan hưởng lợi cổ đông, ban giám đốc, nhân viên, chủ nợ, đối thủ cạnh tranh, nhà đầu tư tiềm Umar (2011) lưu ý thêm đánh giá khả sinh lợi cho biết liệu cơng ty có hoạt động tốt hay không Khả sinh lợi sử dụng số tài khác để đo lường hiệu hoạt động ban giám đốc, xác định hội đầu tư, để xác định hiệu hoạt động tổ chức kinh doanh so với đối thủ cạnh tranh Khi ngân hàng phá sản, niềm tin khách hàng xụp đổ, thường tạo hiệu ứng domino liên quan đến việc rút vốn Điều thúc tâm quan quản lý ngân hàng (Oladele, Sulaimon & Akeke, 2012) Nghiên cứu Athanasoglou & cộng (2006) cho khả sinh lợi ngân hàng đo lường lợi nhuận tài sản (ROA) và/hoặc lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) thường biểu thị dạng hàm số với yếu tố bên bên Các yếu tố định bên yếu tố bị ảnh hưởng chủ yếu định quản lý mục tiêu sách ngân hàng yếu tố bên liên quan đến yếu tố kinh tế vĩ mô phản ánh môi trường kinh tế, pháp luật nơi tổ chức tín dụng hoạt động Sayilgan & Yildirim (2009) lưu ý việc xác định thay đổi khả sinh lợi ngân hàng kỳ vọng hữu ích cho nhà hoạch định sách từ khu vực cơng khu vực tư nhân PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Nghiên cứu định lượng thực thông qua thu thập liệu thứ cấp báo cáo tài kiểm toán, báo cáo thường niên 19 ngân hàng niêm yết (10 ngân hàng sàn HOSE gồm Vietcombank (VCB), TPBank (TPB), Techcombank (TCB), Sacombank (STB), MBBank (MBB), VPBank (VPB), HDBank (HDB), Eximbank (EIB), VietinBank (CTG) BIDV (BID); ngân hàng HNX gồm ACB (ACB), SHB (SHB), ngân hàng Quốc Dân (NVB); UPCoM có ngân hàng bao gồm LienVietPostBank (LPB), Ngân hàng Quốc Tế VIB (VIB), Bắc Á Bank (BAB), KienlongBank (KLB), VietBank (VBB), Vietcapital Bank Kỹ thuật chọn mẫu theo phán đoán sử dụng để chọn ngân hàng niêm yết HORSE, HNX, UPCOM sử dụng cho nghiên cứu Dữ liệu thu thập từ trang web ngân hàng niêm yết HORSE, HNX UPCOM từ năm 2015 đến năm 2019 từ website báo điện tử chứng khoán đáng tin cậy như: cafef.vn, vietstock.vn, vneconomy.vn, stockbiz.vn/,…v.v Giai đoạn trùng với thời kỳ hậu cải cách ngân hàng lĩnh vực tài Việt Nam Theo mẫu liệu gồm 95 quan sát, nhiên có 68 biến quan sát sử dụng để phân tích, 27 biến cịn lại bị loại thiếu thông tin Nghiên cứu sử dụng phần mềm SPSS 26 để phân tích liệu thu thập Mơ hình xây dựng để tìm yếu tố ảnh hưởng đến thành hoạt động ngân hàng thương mại Chỉ số đại diện đo lường thành hoạt động (biến phụ thuộc) nghiên cứu ROE, so với số tài khác ROA ROI ROE số phù hợp để đo lường khả sinh lợi đồng vốn đầu tư theo quan điểm nhà đầu tư Tương tự, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (2010) cho ROE số tài sử dụng phổ biến để đo lường thành nhà quản lý so với kỳ vọng nhà đầu tư Trên sở xem xét lý thuyết nghiên cứu có liên quan, 06 số tài kỳ vọng có tương quan với ROE đưa vào mơ hình nghiên cứu để xác định đo lường mức độ ảnh hưởng yếu tố tới thành hoạt động ngân hàng Việt Nam ROE = β0 + β1 LQ + β2CR + β3CAR + β4CAP + β5CIR+ β6SIZE + Uit Trong đó: ROE (Return on Average Equity): Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu β0: số hạng không đổi β1,…, β6: Hệ số hồi quy cho biến độc lập LQ (Liquidity risk ratio): Chỉ số rủi ro khoản CR (Credit risk ratio): Chỉ số rủi ro tín dụng CAP (Bank capitalization ratio): Chỉ số vốn chủ sở hữu tổng tài sản CAR (Capital Adequacy Ratio): Hệ số an toàn vốn © 2021 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH: CƠ SỞ ĐỂ ĐÁNH GIÁ THÀNH QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG VIỆT NAM 194 CIR (Cost Income Ratio): Hệ số chi phí hoạt động/thu nhập hoạt động SIZE (Bank size ratio): Quy mô ngân hàng U = Sai số ngẫu nhiên thể ảnh hưởng yếu tố khác đến ROE i = Ngân hàng t = Khoản thời gian KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU Kết hệ số tương quan biến Bảng 1: Tổng mơ hình (Model Summaryb) Model R R Bình phương Sai số ước lượng Giá tri Durbinchuẩn Watson 627 0414841 1.195 R2 hiệu chỉnh 812a 660 a Biến độc lập: (Constant), SIZE, LQ, CAP, CR, CAR, CIR b Biến phụ thuộc: ROE Bảng 2: Phân tích ANOVAa Mơ hình Hồi quy Phần Tổng Tổng bình phương 204 105 309 df 61 67 Trung bình bình phương F Sig .034 19.740 000b 002 a Biến phụ thuộc: ROE b Biến độc lập: (Constant), SIZE, LQ, CAP, CR, CAR, CIR Bảng 3: Hệ số hồi quy (Coefficientsa) Mơ hình (Hằng số) LQ CR CAR CAP CIR SIZE Hệ số hồi quy chuẩn hoá Beta Hệ số hồi quy chưa chuẩn hoá Hệ số Beta 387 -.176 -.453 -1.029 772 -.303 -.002 Sai số chuẩn 053 124 619 337 272 039 004 -.126 -.060 -.301 269 -.792 -.052 t Sig 7.247 000 -1.411 -.731 -3.052 2.836 -7.871 -.590 163 468 003 006 000 557 a Biến phụ thuộc: ROE Bảng 4: Hệ số tương quan (Correlations) ABSROE ABSROE Tương quan Pearson Sig (2tailed) N 68 LQ 147 CR -.218 CAR -.230 CAP -.071 CIR -.329 SIZE 009 233 074 059 565 066 940 68 68 68 68 68 68 Kết nghiên cứu xác định mơ hình hồi quy sau: ROE = – 0.301*CAR + 0.269*CAP – 0.792*CIR Phân tích hồi quy Bình phương bé (OLS) thực cho tất biến kết trình bày Bảng 1, 2, © 2021 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH: CƠ SỞ ĐỂ ĐÁNH GIÁ THÀNH QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG VIỆT NAM 195 Bảng cho thấy R2 hiệu chỉnh 0.627 có nghĩa 62,7% thay đổi ROE giải thích biến đổi SIZE, LQ, CAP, CR, CAR, CIR Phần lại 37.3% giải thích biến ngồi mơ hình sai số ngẫu nhiên - Kiểm định Durbin – Watson (d) Bảng cho thấy kết d = 1.195 (1