Kinh nghiệm quốc tế về đo lường, xếp hạng và giám sát rủi ro hệ thống của các ngân hàng thương mại và bài học cho Việt Nam

Bài viết Kinh nghiệm quốc tế về đo lường, xếp hạng và giám sát rủi ro hệ thống của các ngân hàng thương mại và bài học cho Việt Nam nghiên cứu kinh nghiệm của nhóm các quốc gia G20, Nhật Bản và Malaysia dựa trên các quy định về đo lường, xếp hạng và giám sát rủi ro hệ thống của các ngân hàng thương mại; trên cơ sở đó đưa ra các bài học kinh nghiệm về quản lý rủi ro hệ thống của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam.

Kinh nghiệm quốc tế đo lường, xếp hạng giám sát rủi ro hệ thống ngân hàng thương mại học cho Việt Nam Lê Hải Trung - Nguyễn Bích Ngân Học viện Ngân hàng Ngày nhận: 15/02/2022 Ngày nhận sửa: 04/03/2022 Ngày duyệt đăng: 23/03/2022 Tóm tắt: Một học lớn từ khủng hoảng tài tồn cầu 2007-2009 đổ vỡ tổ chức tài chính, đặc biệt ngân hàng thương mại, tạo cú sốc cho thị trường tài tồn cầu ảnh hưởng tiêu cực tới kinh tế Việc thiếu công cụ hữu hiệu để cảnh báo sớm, phát tổ chức tài có rủi ro lớn tầm quan trọng hệ thống khiến nhà quản lý trở nên chủ quan, đánh giá thấp rủi ro tiềm tàng hệ thống tài Sau khủng hoảng, quan quản lý ngân hàng Chính phủ quốc gia dành nhiều quan tâm nghiên cứu, đưa công cụ phương pháp đo lường, xếp hạng giám sát rủi ro hệ thống ngân hàng thương mại quốc gia Bài viết International practices in the measurements, rankings and supervision on the systemic risk of commercial banks and recommendations to Vietnam Abstract: One of the main lesses on the global financial crisis in 2007-2009 is that the collapse of one financial institution could create severe shocks to the financial markets and negatively impact the economy The lack of regulatory tools in measuring systematically important banks and providing early warnings leads to insufficient and inefficient responses from the policymakers to the systematic shocks Thus, global regulators has increasingly focused on developing regulatory tools to measure and identify the systematically important financial institutions (SIFIs) This paper aims at providing a review on the systemic risk in the banking sector In particular, we provide some policy recommendations in the measurements, rankings and supervision on the systemic risk of commercial banks based on international practices in G20 countries, Japan and Malaysia Keywords: Systemic risk, commercial banks, international practices Le, Hai Trung Email: trunglh@hvnh.edu.vn Nguyen, Bich Ngan Email: ngannb@hvnh.edu.vn Organization of all: Banking Academy of Vietnam Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Số 240- Tháng 2022 24 © Học viện Ngân hàng ISSN 1859 - 011X LÊ HẢI TRUNG - NGUYỄN BÍCH NGÂN nghiên cứu kinh nghiệm nhóm quốc gia G20, Nhật Bản Malaysia dựa quy định đo lường, xếp hạng giám sát rủi ro hệ thống ngân hàng thương mại; sở đưa học kinh nghiệm quản lý rủi ro hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Từ khoá: Rủi ro hệ thống, ngân hàng thương mại, kinh nghiệm quốc tế Giới thiệu Cuộc khủng hoảng tài tồn cầu việc đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng riêng lẻ chưa đủ bối cảnh hoạt động ngân hàng ngày trở nên phức tạp với nhiều cơng cụ tài mới, mang lại tính liên kết chặt chẽ kèm rủi ro đổ vỡ hàng loạt Việc thiếu công cụ hữu hiệu để cảnh báo sớm, phát tổ chức tài (TCTC) có rủi ro lớn tầm quan trọng hệ thống khiến nhà quản lý trở nên chủ quan, đánh giá thấp rủi ro tiềm tàng hệ thống tài (Engle, 2018) Do đó, việc phát triển cơng cụ, xếp hạng giám sát rủi ro hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM), toàn hệ thống ngân hàng cần thiết Điều quan trọng với quốc gia có kinh tế phát triển dựa nguồn vốn tín dụng ngân hàng Việt Nam, cấu trúc thị trường tài dựa vốn ngân hàng có xác suất xảy rủi ro hệ thống cao so với cấu trúc thị trường tài dựa thị trường vốn, khủng hoảng xảy mức độ ảnh hưởng quốc gia nghiêm trọng với mức độ ảnh hưởng lớn tới kinh tế (Bats Houben, 2020) Vì thế, nghiên cứu đo lường, xếp hạng giám sát rủi ro hệ thống NHTM vấn đề có tính thực tiễn cao Trong viết này, ba mục tiêu nghiên cứu giải bao gồm: thứ nhất, khái quát rủi ro hệ thống NHTM; thứ hai, kinh nghiệm quốc tế đo lường, xếp hạng giám sát rủi ro hệ thống NHTM quốc gia khác bao gồm: khối quốc gia G20, Nhật Bản Malaysia; thứ ba, sở nhóm tác giả đề xuất học kinh nghiệm đo lường, xếp hạng giám sát rủi ro hệ thống NHTM Việt Nam Khái quát rủi ro hệ thống ngân hàng thương mại 2.1 Khái niệm rủi ro hệ thống Nghiên cứu nhóm tác giả cho thấy, đến chưa có định nghĩa thống cho khái niệm “Rủi ro hệ thống” Kaufman (1995) đưa khái niệm rủi ro hệ thống khả tổn thất tích lũy tích tụ từ kiện gây loạt tổn thất liên tiếp dọc theo chuỗi tổ chức thị trường hình thành nên hệ thống tài Trên sở đó, Kaufman Scott (2003) phát triển đưa định nghĩa rủi ro hệ thống nguy khả đổ vỡ toàn hệ thống, ngược lại với đổ vỡ phận cấu phần riêng lẻ, tương quan phần lớn tất thành phần hệ thống Như vậy, thấy rằng, đề cập đến khái niệm rủi ro hệ thống bao gồm ba vấn đề: (i) kiện kích hoạt, (ii) việc lan truyền cú sốc hệ thống tài (iii) tác động đáng kể khủng hoảng kinh tế vĩ mô 2.2 Nguyên nhân rủi ro hệ thống Số 240- Tháng 2022- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 25 Kinh nghiệm quốc tế đo lường, xếp hạng giám sát rủi ro hệ thống ngân hàng thương mại học cho Việt Nam Nguồn: Bernoit cộng (2017) Hình Cơ chế rủi ro hệ thống Các nguyên nhân dẫn đến rủi ro hệ thống Bernoit cộng (2017) mơ tả chi tiết sơ đồ vịng lặp hệ thống thể Hình Thơng qua Hình thấy, nguyên nhân rủi ro hệ thống xuất phát từ ba yếu tố: Tính hệ thống, chế lan truyền rủi ro chế phóng đại rủi ro hoạt động kinh doanh ngân hàng - Tính hệ thống NHTM việc NHTM thực hành vi rủi ro có tính hệ thống, khiến NHTM có rủi ro tiềm ẩn với kiện rủi ro biến động tương tự thị trường Tính hệ thống NHTM xuất phát từ việc NHTM có hoạt động kinh doanh tương đồng có xu hướng đầu tư nắm giữ tài sản tương đồng để lợi dụng trợ giúp quan quản lý (Acharya, 2009) - Cơ chế lan truyền rủi ro hoạt động kinh doanh NHTM việc tổn thất 26 NHTM lan truyền tới NHTM có mối quan hệ tài với NHTM ban đầu Hoạt động NHTM có tính liên kết cao, yếu tố niềm tin thị trường việc NHTM tích cực tham gia vào thị trường liên ngân hàng để kinh doanh bổ sung nguồn vốn thiếu hụt tạm thời (Acharya, Gale Yorulmazer, 2011) Các mối liên kết hoạt động kênh lan truyền cú sốc kịch rủi ro Bên cạnh đó, NHTM dễ bị tổn thương kênh lan truyền thơng tin có thay đổi đột ngột (có thể) bất ngờ hành vi NHTM chủ thể có liên quan, đặc biệt người gửi tiền (Acharya Thakor, 2015) - Cơ chế phóng đại rủi ro hệ thống ngân hàng việc cú sốc nhỏ hoạt động hệ thống ngân hàng bị phóng đại gây tổn thất lớn với hệ thống tài kinh tế Điều Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 240- Tháng 2022 LÊ HẢI TRUNG - NGUYỄN BÍCH NGÂN thể giá tài sản thị trường giảm, trung gian tài cần lý tài sản họ để đáp ứng ràng buộc nguồn vốn từ quản quản lý (Plantin, Sapra Shin, 2008) Việc vơ hình chung khuếch đại suy thoái, dẫn tới đẩy giá tài sản xuống ngày thấp gia tăng thua lỗ, đồng thời tạo áp lực bán không tài sản giảm tài sản khác, dẫn đến giảm giá đồng thời loại tài sản Cơ chế phóng đại rủi ro hệ thống ngân hàng cịn thể qua tính nhạy cảm thơng tin thị trường liên ngân hàng Tính liên kết phức tạp hoạt động kinh doanh NHTM dễ khiến cho thị trường liên ngân hàng trở nên đóng băng bối cảnh xấu (Caballero Simsek, 2013) 2.3 Đo lường rủi ro hệ thống Phương pháp đo lường dựa nguồn gốc rủi ro hệ thống - Đo lường dựa tính hệ thống NHTM: Tính hệ thống ngân hàng xác định thông qua mức độ tương quan danh mục tài sản ngân hàng so với ngân hàng khác so với toàn hệ thống (Lehar, 2005; Cai, Eidam, Saunders Steffen, 2018) - Đo lường thông qua tính lan truyền rủi ro: Tính lan truyền rủi ro hoạt động ngân hàng thường đo lường thơng qua mơ hình mạng lưới (network analysis) dựa mức độ tương quan chủ nợ chung mức độ sở hữu chéo NHTM cam kết ngoại bảng (Gourieroux, He´am Monfort, 2012) - Đo lường thơng qua chế phóng đại rủi ro: Greenwood, Landier Thesmar (2015) đo lường rủi ro hệ thống thơng qua chế phóng đại rủi ro, dựa lan tỏa hành động bán tháo, thể qua mức địn bẩy tài NHTM vượt q mức địn bẩy tài mục tiêu Phương pháp đo lường dựa dựa thơng tin từ báo cáo tài Với mục tiêu xếp hạng mức độ rủi ro hệ thống ngân hàng thời điểm, Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) phát triển hệ thống chấm điểm rủi ro hệ thống TCTC dựa tổng hợp thơng tin từ báo cáo tài Hệ thống tính điểm sử dụng phổ biến ngân hàng trung ương (NHTW) giới để nhận biết tổ chức có mức độ ảnh hưởng rủi ro hệ thống (SIFIs- Systemically Important Financial Institutions), từ yêu cầu quy định quản trị rủi ro an toàn vốn tối thiểu cao (BCBS, 2013) Phương pháp đo lường dựa thông tin thị trường Phương pháp đo lường rủi ro hệ thống dựa thơng tin từ báo cáo tài ngân hàng dẫn đến độ trễ phản ánh biến động thị trường (Bernoit cộng sự, 2017) Do đó, việc ứng dụng nhóm tiêu để đánh giá giám sát thường xuyên an toàn tài bị hạn chế, đặc biệt giai đoạn thị trường biến động mạnh kinh tế có thị trường tài phát triển Để khắc phục hạn chế này, số phương pháp đo lường rủi ro hệ thống dựa thơng tin sẵn có thị trường, cụ thể biến động giá chứng khoán ngân hàng phát triển dựa giả định thị trường hoạt động hiệu Hai phương pháp sử dụng số đồng phân vị (CoVaR) Adrian Brunnermeier (2016); số rủi ro hệ thống (SRISK) Brownlees Engle (2017) Chỉ số CoVaR đo lường cho biết mức độ ảnh hưởng tới hệ thống ngân hàng ngân hàng rơi vào trạng thái rủi ro, phản ánh qua biến động tiêu cực Số 240- Tháng 2022- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 27 Kinh nghiệm quốc tế đo lường, xếp hạng giám sát rủi ro hệ thống ngân hàng thương mại học cho Việt Nam giá cổ phiếu ngân hàng Trong đó, số xem xét đánh giá mức độ rủi ro hệ thống dựa mức độ thiếu vốn tiềm tàng ngân hàng trường hợp kinh tế gặp biến cố lớn Theo đó, SRISK định nghĩa thiếu hụt vốn dự kiến TCTC có điều kiện thị trường sụt giảm thời gian dài Kinh nghiệm quốc tế đo lường, xếp hạng giám sát rủi ro hệ thống ngân hàng thương mại 3.1 Kinh nghiệm quốc gia G20 a Kinh nghiệm đo lường xếp hạng rủi ro hệ thống Nhóm quốc gia G20 tuân thủ theo hướng dẫn Uỷ ban Ổn định tài (FSB- Financial Stability Board) khối lập hướng dẫn Uỷ ban Giám sát ngân hàng Basel (Basel Committee on Banking Supervision- BCBS) để đo lường rủi ro hệ thống theo phương pháp số Theo đó, dựa số rủi ro hệ thống sở báo cáo tài NHTM, G20 tiến hành phân loại xếp hạng ngân hàng có tầm quan trọng hệ thống thành hai nhóm (i) Nhóm ngân hàng có tầm quan trọng hệ thống toàn cầu (Global Systematically Important Banks, hay G-SIBs); (ii) có tầm quan trọng hệ thống quốc gia (Domestic Systematically Important Banks, hay D-SIBs) Cụ thể cách xếp hạng ngân hàng thuộc nhóm G-SIBs D-SIBs sau: - Đối với ngân hàng thuộc nhóm G-SIBs: Phương pháp BCBS sử dụng để phân loại ngân hàng thuộc nhóm G-SIBs hay khơng dựa tiếp cận lượng hoá số (Indicator-Based measurement Approach- IBA) Các số phản ánh mặt khác mà tạo tác động tiêu cực từ ngoại cảnh khiến ngân hàng gặp rủi ro hệ thống tác động tới ổn định hệ thống tài Các số lựa chọn bao gồm: hoạt động xuyên biên giới, quy mô, mức Bảng Các số sử dụng để xếp hạng ngân hàng nhóm G-SIBs trọng số theo hướng dẫn BCBS STT Chỉ số Chỉ số thành phần Trọng số Các hoạt động xuyên biên giới Các quyền truy đòi xuyên biên giới 10% Các nghĩa vụ phải trả xuyên biên giới 10% Quy mô N/a 20% Mức độ liên kết Khả thay Các tài sản giao dịch hệ thống tài quốc gia 6,67% Các nghĩa vụ nợ phải trả hệ thống tài quốc gia 6,67% Giá trị chứng khoán hạn 6,67% Giá trị tài sản kiểm soát 6,67% Giá trị toán qua hệ thống toán quốc tế 6,67% Giá trị bảo lãnh 6,67% Giá trị danh nghĩa chứng khoán giao dịch thị trường OTC 6,67% Mức độ phức tạp Giá trị khoản tài sản có tính khoản khó định giá hoạt động (Level assets) Giá trị chứng khoán kinh doanh chứng khoán sẵn sàng để bán 6,67% 6,67% Nguồn: BCBS (2013) 28 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 240- Tháng 2022 LÊ HẢI TRUNG - NGUYỄN BÍCH NGÂN độ liên kết, khả thay mức độ phức tạp hoạt động ngân hàng (Bảng 1) Mức điểm xếp hạng rủi ro hệ thống ngân hàng tính cách chia tổng điểm ngân hàng cho tổng điểm tất ngân hàng mẫu quan sát với tiêu Tất ngân hàng có điểm xếp hạng mức quan trọng hệ thống lớn mức ngưỡng mà BCBS đưa xếp vào nhóm G-SIBs - Đối với ngân hàng thuộc nhóm D-SIBs: Khác với phương pháp tiếp cận G-SIBs, mục tiêu xếp hạng phân loại ngân hàng vào nhóm D-SIBs trọng vào ảnh hưởng đổ vỡ hay khủng hoảng ngân hàng lên kinh tế nội địa Phương pháp xếp hạng D-SIBs quy định quan quản lý quốc gia để đảm bảo phù hợp với hệ thống tài kinh tế Phương pháp xếp hạng ngân hàng vào nhóm D-SIBs nhóm G20 tuân thủ theo hướng dẫn BCBS theo quy trình hai bước Đầu tiên, quan quản lý xác định danh sách tất ngân hàng đánh giá mức độ quan trọng hệ thống, lược bỏ bớt ngân hàng nhỏ Với danh sách chọn lọc, ngân hàng tính tốn mức điểm tổng thể dựa theo số, điểm ngân hàng cao mức ngưỡng phân loại vào nhóm D-SIBs Tiếp theo, ngân hàng D-SIBs tiếp tục phân loại vào nhóm dựa theo mức điểm tổng thể mức độ quan trọng hệ thống theo nguyên tắc: ngân hàng thuộc nhóm (lower bucket) cần dự trữ mức vốn theo quy định thấp ngân hàng thuộc nhóm (higher bucket) Mỗi quốc gia tự lựa chọn số năm nhóm sau để đánh giá, xếp loại ngân hàng D-SIBs hay không, bao gồm: quy mô, mức độ liên kết kinh tế nội địa, khả thay kinh tế nội địa mức độ phức tạp hoạt động (bao gồm hoạt động biên giới quốc gia) b Kinh nghiệm giám sát quản lý ngân hàng có tầm quan trọng hệ thống Về đánh giá xếp hạng, danh sách ngân hàng có tầm quan trọng hệ thống đánh giá lại hàng năm Các ngân hàng thuộc nhóm đặt quản lý chặt chẽ quan quản lý Các công cụ FSB khuyến nghị quan quản lý sử dụng để theo dõi quản lý ngân hàng có tầm quan trọng hệ thống sau: - Yêu cầu tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu cao hơn: Các ngân hàng phân loại vào nhoám G-SIBs yêu cầu nắm giữ mức vốn cấp lõi (CET1) ngưỡng từ 1% đến 3,5% so với giá trị tài sản có điều chỉnh rủi ro, tuỳ thuộc mức độ quan trọng hệ thống ngân hàng Với nhóm D-SIBs, mức an tồn vốn tối thiểu phụ thuộc quan quản lý quốc gia chia theo mức tuỳ theo đánh giá mức độ quan trọng hệ thống quốc gia ngân hàng Theo khuyến nghị FSB, mức yêu cầu vốn nhóm D-SIBs cao mức cao nhóm G-SIBs ngân hàng thuộc hai nhóm D-SIBs G-SIBs áp dụng mức tỷ lệ an toàn vốn cao - Yêu cầu giám sát chuyên sâu hơn: Với ngân hàng phân loại vào nhóm G-SIBs đặt giám sát chuyên sâu từ quan quản lý Các ngân hàng nhóm yêu cầu báo cáo số liệu thường xuyên hơn, nhiều quy trình giám sát gia tăng tần suất giám sát quan quản lý - Tập trung vào giám sát quản lý liệu: Cả FSB BCBS đưa khung hướng dẫn nhằm nâng cao lực hiệu việc giám sát quản lý ngân Số 240- Tháng 2022- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 29 Kinh nghiệm quốc tế đo lường, xếp hạng giám sát rủi ro hệ thống ngân hàng thương mại học cho Việt Nam hàng có tầm quan trọng hệ thống, tập trung vào mảng quản lý liệu ngân hàng Các hướng dẫn trọng vào phát triển khung liệu mà G-SIBs cần đảm bảo để theo dõi, nhận diện rủi ro có liên quan tới hoạt động ngân hàng Các liệu quan quản lý vĩ mô sử dụng để nâng cao lực quản lý rủi ro ngân hàng đưa hành động xác, kịp thời giúp nhận diện rủi ro hệ thống gia tăng hệ thống tài Đối với nhóm D-SIBs, BCBS đưa nguyên tắc tương tự G-SIBs nhằm đảm bảo việc thu thập báo cáo liệu có hiệu Tuy BCBS nhấn mạnh quan quản lý quốc gia hồn tồn tự đưa nguyên tắc riêng nhóm D-SIBs 3.2 Kinh nghiệm Nhật Bản a Kinh nghiệm đo lường xếp hạng rủi ro hệ thống Theo tài liệu BCBS (2016) giới thiệu tổng quan ngân hàng D-SIB G-SIB Nhật Bản quốc gia này, Uỷ ban Dịch vụ tài (FSA) chịu trách nhiệm việc thực quy định xác định tổ chức có tầm quan trọng hệ thống Cơ quan thành lập năm 1998, có trách nhiệm quy định, kiểm tra, giám sát ngân hàng TCTC thuộc khu vực tư nhân khác Việc xác định D-SIBs dựa danh mục số theo phương pháp đánh giá G-SIB, bổ sung thêm số thành phần để phản ánh đặc điểm cụ thể quốc gia trọng số phân biệt kèm Bốn số đánh giá là: (i) quy mơ; (ii) tính liên kết; (iii) khả thay thế/ sở hạ tầng TCTC (iv) độ phức tạp Các số hạng mục bổ sung phản ánh đặc điểm hệ thống tài Nhật Bản (Bảng 2) Hướng dẫn giám sát Nhật Bản chi tiết hóa định nghĩa cho số đưa ngưỡng, ngân hàng có điểm số lớn ngưỡng đưa vào danh sách theo dõi Tuy nhiên, việc xác định D-SIBs Nhật Bản không dựa vào điểm số mà Bảng Bộ số đánh giá D-SIB Nhật Bản Chỉ số Quy mô Trọng số Chỉ số thành phần 25% Tổng nghĩa vụ nợ xác định để tính tỷ lệ địn bẩy theo Basel III 5% Tài sản nội bộ hệ thống tài 5% Nguồn vốn nội hệ thống tài Mức độ liên kết 5% Cổ phiếu lưu hành thị trường 5% Giá thị trường của chứng khoán sẵn sàng để bán 5% Khả thay thế/ Cơ sở hạ tầng TCTC Tổng số tiền gửi vượt quá mức đảm bảo tối đa 10 triệu n (tiền gửi khơng có bảo hiểm) 8,33% Hoạt động toán đồng Yên Nhật 8,33% Tài sản thuộc sở hữu khách hàng Nhật Bản 8,33% Giá trị giao dịch được bảo lãnh trên thị trường nợ và thị trường vốn 8,33% Giá trị danh nghĩa giao dịch phái sinh OTC Mức độ phức tạp 8,33% Các khoản cho vay nước 8,33% Các nghĩa vụ nợ nước Nguồn: BCBS (2016) 30 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 240- Tháng 2022 LÊ HẢI TRUNG - NGUYỄN BÍCH NGÂN kết hợp với đánh giá toàn diện tầm quan trọng hệ thống, bao gồm hoạt động cụ thể ngân hàng thị trường vốn nước, cấu trúc danh mục đầu tư ngân hàng đánh giá định tính b Kinh nghiệm giám sát quản lý ngân hàng có tầm quan trọng hệ thống Các ngân hàng yêu cầu phải hoàn thành báo cáo liệu hàng năm; nhà chức trách sử dụng liệu để thực phép tính điểm Nếu ngân hàng thay đổi cấu, ví dụ sáp nhập, họ khơng phải tự động đánh giá lại phải thực nhận yêu cầu FSA Nhật Bản tuân thủ khuôn khổ quy định Basel III việc quản lý giám sát ngân hàng có tầm quan trọng hệ thống Tuy nhiên có số điểm khác biệt sau: - Thứ nhất, liên quan đến yêu cầu mức an toàn vốn tối thiểu cao hơn: Nhật Bản không đưa quy định cứng yêu cầu an toàn vốn tối thiểu cao cho ngân hàng có tầm quan trọng quốc tế Thay vào Ủy ban Dịch vụ tài xem xét tầm quan trọng tổ chức hệ thống tài quốc tế, phù hợp với thỏa thuận Ủy ban Ổn định tài Ngồi ra, với G-SIB vi phạm đệm vốn, khung Basel III yêu cầu tổ chức vi phạm phải thống với quan giám sát khung thời gian xác để khắc phục Cịn FSA Nhật Bản thiết lập khung thời gian kế hoạch hành động riêng cho tổ chức, họ không cố định khung thời gian chung Nếu ngân hàng vi phạm vùng đệm mình, Quy định FSA áp đặt ràng buộc việc phân phối vốn Phân phối vốn phải hạn chế “tối đa đến mức tính tốn cách trừ số lượng vốn phân phối trả năm kinh doanh có liên quan từ số tiền tương đương 60%/ 40%/ 20% số lượng thu nhập sau thuế điều chỉnh” Theo đó, phần đệm vốn tăng thêm với G-SIB chia thành phần (4 tứ phân vị) Nếu G-SIB không đáp ứng đầy đủ tồn có tỷ lệ đệm vốn đạt khoảng tứ phân vị cao phân phối vốn tối đa 60% thu nhập sau thuế điều chỉnh G-SIB mức tứ phân vị thấp phân tối đa 20% thu nhập sau thuế điều chỉnh - Thứ hai, liên quan đến yêu cầu công bố thông tin: Trong Hướng dẫn kiểm soát Nhật Bản, ngân hàng hoạt động phạm vi quốc tế có tài sản vượt 200 tỷ EUR phải cơng bố thơng tin cách thích hợp phù hợp với hướng dẫn Ủy ban Basel G-SIB Tuy nhiên, số ngân hàng Nhật Bản có quy mơ vượt q 200 tỷ EUR không hoạt động phạm vi quốc tế khơng nằm nhóm đối tượng báo cáo cơng bố thông tin Các ngân hàng phân loại G-SIB năm trước khơng có u cầu phải tự động công bố thông tin năm có dư nợ 200 tỷ EUR, phải công bố FSA yêu cầu - Thứ ba, liên quan đến yêu cầu tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu cao cho D-SIBs, thay cố định đưa dựa họp định kỳ thành viên thuộc NHTW, Ủy ban Dịch vụ tài (FSA), Ủy ban Ổn định tài (FSB) nhóm quản lý khủng hoảng dựa kết hợp phương pháp số phương pháp đánh giá định tính Hướng dẫn giám sát công bố đệm vốn tối thiểu cho ngân hàng định tầm quan trọng mang tính hệ thống Ngồi ra, tổ chức đồng thời G-SIBs D-SIBs, u cầu mức độ an tồn vốn cao liên quan đến định áp dụng Thêm vào đó, FSA yêu cầu ngân hàng thiết lập khuôn khổ quản trị quản lý rủi ro mạnh mẽ Số 240- Tháng 2022- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 31 Kinh nghiệm quốc tế đo lường, xếp hạng giám sát rủi ro hệ thống ngân hàng thương mại học cho Việt Nam thông qua đối thoại hai chiều đầy đủ ban lãnh đạo ngân hàng quan quản lý Bên cạnh u cầu an tồn vốn tối thiểu cơng bố thông tin, FSA yêu cầu ngân hàng có tầm quan trọng hệ thống nâng cao lực quản trị công ty Thứ nhất, ngân hàng có tầm quan trọng hệ thống, FSA định kỳ xem xét liệu giám đốc ban giám đốc có đủ kế hoạch vốn thiết lập hay không, xem xét khả hấp thụ tổn thất cao hơn, cách tổ chức chuẩn bị cho căng thẳng thị trường kinh tế Ngoài ra, FSA đưa yêu cầu quản lý mạnh mẽ ngân hàng có tầm quan trọng hệ thống phù hợp với quy mô, độ phức tạp, hoạt động quốc tế, liên kết mang tính hệ thống họ, ví dụ, địi hỏi công ty công ty ngân hàng bổ nhiệm giám đốc độc lập với ngân hàng mẹ Thứ hai, FSA yêu cầu ngân hàng có tầm quan trọng hệ thống tăng cường quản trị rủi ro ngân hàng cách thiết lập khuôn khổ liên quan đến vị rủi ro, quản lý lợi nhuận chặt chẽ đánh giá chiến lược kinh doanh, chiến lược tăng vốn dựa triển vọng kinh tế tình căng thẳng tiềm ẩn thị trường Thứ ba, kiểm tra căng thẳng hàng năm kết hợp NHTW Nhật Bản FSA thiết lập Các kịch sử dụng kiểm tra dựa nghiên cứu Đội đánh giá NHTW hàng năm phù hợp với dự báo sách tiền tệ khả toán khả khoản D-SIBs từ xuống từ lên 3.3 Kinh nghiệm Malaysia a Kinh nghiệm đo lường xếp hạng rủi ro hệ thống NHTW Malaysia (Bank Negara Malaysia, 2020) đưa hướng dẫn hai bước thực theo hai phương pháp để xếp hạng rủi ro hệ thống ngân hàng nhằm phân loại ngân hàng vào nhóm D-SIBs bao gồm: (i) phương pháp tiếp cận dựa đo lường số (Indicator-based measurement approach, hay IBA), (ii) phương pháp tiếp cận theo nhóm (Bucketing approach) Bước 1: Phương pháp tiếp cận dựa đo lường số (IBA): Tầm quan trọng Bảng Các số sử dụng theo phương pháp IBA trọng số Chỉ tiêu (trọng số) (a) Quy mô (40%) Chỉ tiêu Trọng số tiêu Tổng tài sản 20% Giá trị chịu rủi ro ngoại bảng 20% Tổng tài sản giao dịch hệ thống tài quốc gia (b) Mức độ Tổng khoản nợ phải trả giao dịch hệ thống tài quốc gia liên kết (30%) Tổng giá trị chứng khốn hạn (c) Mức độ thay (30%) 10% 10% 10% Tổng khoản tiền gửi từ khách hàng cá nhân 6% Tổng giá trị cho vay cho khách hàng cá nhân 6% Giá trị khối lượng giao dịch toán chi tiêu qua ngân hàng 6% Tổng tài sản ngân hàng nắm giữ 6% Tổng giá trị bảo lãnh 6% Nguồn: Bank Negara Malaysia (2020) 32 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 240- Tháng 2022 LÊ HẢI TRUNG - NGUYỄN BÍCH NGÂN ngân hàng đánh giá dựa tác động việc ngân hàng bị đổ vỡ hay gặp khủng hoảng tới hệ thống tài kinh tế nước Các số sử dụng để đánh giá phân loại nhóm ngân hàng D-SIBs lựa chọn từ ba nhóm sau: + Một là, quy mơ ngân hàng Tác động từ đổ vỡ ngân hàng tới sụp đổ hệ thống tài nước kinh tế rõ ràng ngân hàng có quy mơ lớn có hoạt động phần quan trọng hệ thống + Hai là, mức độ liên kết ngân hàng Theo đó, mức độ quan trọng hệ thống ngân hàng có quan hệ thuận chiều với mức độ liên kết ngân hàng hệ thống tài + Ba là, mức độ thay Các số thể mức độ thay ngân hàng nhằm mục tiêu phản ánh mức độ thay mức độ thiếu hụt tổ chức cung cấp mảng hoạt động tương tự ngân hàng Nếu ngân hàng có vai trị lớn thị trường rủi ro hữu thiếu hụt bị ngắt đoạn dịch vụ mà họ cung cấp Sau đó, dựa theo phân tích phân phối mức điểm quan trọng hệ thống tổ chức hệ thống trên, NHTW Malaysia thiết lập ngưỡng Nếu ngân hàng có mức điểm lớn ngưỡng phân định thuộc nhóm D-SIBs NHTW rà sốt theo định kì Bước 2: Phương pháp tiếp cận theo nhóm (Bucketing approach) NHTW phân D-SIBs thành nhóm dựa theo mức độ quan trọng hệ thống theo thang điểm bước phân tích số Số lượng nhóm ngưỡng phân nhóm xác định dựa theo nhân tố: (i) phân phối điểm tổng thể theo phương pháp IBA ngân hàng, (ii) kết phân tích cụm (cluster analysis), (iii) tham khảo định nghĩa phân loại D-SIBs BCBS quốc gia khác b Kinh nghiệm theo dõi quản lý ngân hàng có tầm quan trọng hệ thống Thứ nhất, danh sách D-SIBs NHTW Malaysia đánh giá lại hàng năm, có thay đổi hệ thống ngân hàng, đặc biệt có kiện sáp nhập hay tái cấu trúc ngân hàng hệ thống Dựa theo đánh giá này, NHTW rà soát lại danh sách ngân hàng thuộc nhóm D-SIBs vào cuối quý III năm Bên cạnh đó, phương pháp để đánh giá phân loại mức độ quan trọng hệ thống ngân hàng NHTW rà sốt theo định kì ba năm lần, nhằm đảm bảo phương pháp luận cân nhắc đầy đủ tới yếu tố quan trọng rủi ro hệ thống thay đổi cấu trúc hệ thống ngân hàng nước Thứ hai, NHTW Malaysia đưa yêu cầu hệ thống đánh giá IBA phải đảm bảo tất tiêu phải dễ dàng đo lường nằm quy định phương pháp Bên cạnh đó, hệ thống đo lường giám sát cần phù hợp với quy định BCBS đánh giá D-SIBs G-SIBs Điểm cần nhấn mạnh quan quản lý ngân hàng Malaysia đánh giá rủi ro hệ thống ngân hàng dựa tác động việc đổ vỡ hay khủng hoảng ngân hàng tới hệ thống tài kinh tế nước, không dựa dự báo khả phá sản hay không ngân hàng Bài học kinh nghiệm đo lường, xếp hạng giám sát rủi ro hệ thống cho ngân hàng thương mại Việt Nam 4.1 Kinh nghiệm đánh giá xếp hạng ngân hàng có tầm quan trọng hệ thống Số 240- Tháng 2022- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 33 Kinh nghiệm quốc tế đo lường, xếp hạng giám sát rủi ro hệ thống ngân hàng thương mại học cho Việt Nam Hiện nay, rủi ro hệ thống đưa định nghĩa quy trình giám sát theo Quyết định số 2563/QĐ-NHNN ngày 31/12/2016 Ngân hàng nhà nước (NHNN) Quy chế giám sát rủi ro hệ thống, đồng thời giám sát NHTM theo Thông tư 08/2017/TTNHNN Quyết định 2563/QĐ-NHNN văn ban hành nội NHNN, Thông tư 08/2017/TT-NHNN văn chung giám sát ngân hàng, chưa tập trung vào việc rủi ro hệ thống rủi ro đặc thù Ngày 22/3/2021, NHNN ban hành Quyết định 397/QĐ-NHNN phê duyệt Danh sách ngân hàng có tầm quan trọng năm 2021 NHNN gồm 17 ngân hàng Việc đánh giá xếp hạng cụ thể ngân hàng chủ yếu sử dụng với mục đích tra giám sát NHNN Theo kinh nghiệm quốc gia trên, cách thống đa số quan quản lý áp dụng toàn hướng dẫn BCBS theo quy trình hai bước để xếp hạng tầm quan trọng hệ thống NHTM: thứ nhất, áp dụng phương pháp đo lường dựa số (IBA) để phân loại ngân hàng vào nhóm có tầm quan trọng hệ thống hay không; thứ hai, áp dụng tiêu chí để phân thành nhóm ngân hàng (buckets) có tầm quan trọng hệ thống khác để áp dụng biện pháp theo dõi giám sát phù hợp Với ngân hàng có tầm quan trọng hệ thống cao cần áp dụng biện pháp, công cụ giám sát quản lý chặt chẽ như: yêu cầu tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu cao hơn, quy định chặt chẽ công bố thông tin, yêu cầu nâng cao lực quản trị công ty hay yêu cầu tần suất giám sát quan quản lý Thêm vào đó, danh sách ngân hàng thuộc nhóm D-SIBs cần phải đánh giá theo định kì hàng năm theo số liệu tài quý năm gần nhất, quan quản lý cần kết hợp thêm đánh giá định tính với trường hợp 34 ngân hàng để đưa danh sách cuối ngân hàng kinh nghiệm Malaysia hay Nhật Bản Bên cạnh đó, kinh nghiệm hai quốc gia cho thấy, quan quản lý tuỳ chỉnh số trọng số tương ứng khung hướng dẫn BCBS theo hướng phù hợp với đặc điểm hệ thống tài chính, chiến lược kinh doanh lực quản trị rủi ro ngân hàng quốc gia để phân loại nhóm D-SIBs 4.2 Kinh nghiệm giám sát quản lý ngân hàng có tầm quan trọng hệ thống Trong cấu tổ chức NHNN Việt Nam, phân liên quan đến công tác quản lý rủi ro hệ thống bao gồm vụ Ổn định Tiền tệ- Tài với chức tham mưu, giúp Thống đốc NHNN hoạt động phân tích, giám sát, đánh giá, thực thi sách an tồn vĩ mơ hệ thống tài biện pháp phòng ngừa rủi ro hệ thống hệ thống tài chính; quan Thanh tra giám sát Ngân hàng tiến hành hoạt động tra giám sát ngân hàng, có nội dung giám sát tuân thủ với giám sát sở rủi ro nhằm thực chức giám sát an toàn hệ thống ngân hàng phù hợp với thông lệ quốc tế giám sát ngân hàng Tuy nhiên, việc kết hợp giám sát chặt chẽ áp dụng quy định cụ thể tăng lên với ngân hàng có tầm quan trọng hệ thống chưa rõ văn điều hành NHNN Thứ nhất, kinh nghiệm quốc gia kể cho thấy việc quản lý rủi ro hệ thống cần có phối hợp cách đầy đủ, toàn diện quan chức Ví dụ như, kết hợp NHTW Ủy ban Điều hành ổn định tài Malaysia, hay NHTW Ủy ban Dịch vụ tài Ủy ban Ổn định tài Nhóm Quản lý khủng hoảng Nhật Bản Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 240- Tháng 2022 LÊ HẢI TRUNG - NGUYỄN BÍCH NGÂN Sự phối hợp nhằm đảm bảo có can thiệp vĩ mơ kịp thời, xác, đầy đủ nhằm nhận diện sớm giảm thiểu tác động rủi ro hệ thống quan quản lý chức có đầy đủ liệu, quyền hạn cơng cụ để can thiệp Thứ hai, việc giám sát quản lý rủi ro hệ thống NHTM hiệu phụ thuộc vào số lượng chất lượng nguồn liệu đầu vào cung cấp NHTM nhằm phục vụ mơ hình đo lường rủi ro hệ thống Kinh nghiệm từ quốc gia G20 cho thấy quan quản lý có yêu cầu cao chặt chẽ số lượng, chất lượng tần suất liệu cần thu thập từ ngân hàng TCTC có tầm quan trọng hệ thống nhằm đảm bảo việc đánh giá xác kịp thời rủi ro hệ thống NHTM Thứ ba, kinh nghiệm hướng dẫn thực quốc gia G20 theo FSB cho thấy, ngân hàng có mức độ quan trọng hệ thống tài khác có u cầu giám sát khác tuỳ theo mức độ tác động tới hệ thống ngân hàng Với ngân hàng phân loại có tầm quan trọng hệ thống cao có giám sát quy định an toàn chặt chẽ, thường xuyên hơn, kể giám sát bên bên từ quan quản lý Bên cạnh đó, danh sách ngân hàng thuộc nhóm D-SIBs cần phải đánh giá theo định kì hàng năm theo số liệu tài quý gần nhất, quan quản lý cần kết hợp thêm đánh giá định tính với trường hợp ngân hàng để đưa danh sách cuối ngân hàng kinh nghiệm Malaysia Nhật Bản Thứ tư, quản lý ngân hàng thuộc nhóm quan trọng hệ thống, kinh nghiệm quốc gia hướng dẫn FSB hay BCBS cho thấy NHTM có tầm quan trọng hệ thống cần thiết sử dụng số công cụ như: yêu cầu gia tăng tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu, yêu cầu gia tăng công bố thông tin (hàng quý hàng năm), yêu cầu nâng cao lực quản trị cơng ty (trong nhấn mạnh lực quản lý rủi ro kiểm soát nội bộ), yêu cầu thực tra giám sát ngân hàng thường xuyên hay yêu cầu đảm bảo an tồn vĩ mơ thơng qua nhận diện sớm rủi ro hệ thống gia tăng hệ thống tài Đây gợi ý cho quan quản lý Việt Nam thực theo dõi quản lý ngân hàng D-SIBs hệ thống ■ Tài liệu tham khảo Acharya, V.V., 2009 A theory of systemic risk and design of prudential bank regulation Journal of financial stability, 5(3), pp.224-255 Acharya, V.V., Gale, D and Yorulmazer, T., 2011 Rollover risk and market freezes The Journal of Finance, 66(4), pp.1177-1209 Acharya, V.V and Thakor, A.V., 2015 The dark side of liquidity creation: Leverage and systemic risk Journal of Financial Intermediation, 28, pp.4-21 Adrian, T and Brunnermeier, M.K., 2016 CoVaR The American Economic Review, 106(7), p.1705 Bats, J.V and Houben, A.C., 2020 Bank-based versus market-based financing: implications for systemic risk Journal of Banking & Finance, 114, p.105776 BCBS, 2013 Global systemically important banks: updated assessment methodology and the higher loss absorbency requirement, Working paper BCBS, 2016 Assessment of Basel III G-SIB framework and review of D-SIB frameworks-Japan, Working paper Bank Negara Malaysia, 2020 Domestic Systemically Important Banks Framework, Working paper Bernoit, S., Colliard, J.E., Hurlin, C and Pérignon, C., 2017 Where the risks lie: A survey on systemic risk Review of Finance, 21(1), pp.109-152 Brownlees, C and Engle, R.F., 2017 SRISK: A conditional capital shortfall measure of systemic risk The Review of Financial Studies, 30(1), pp.48-79 Số 240- Tháng 2022- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 35 Kinh nghiệm quốc tế đo lường, xếp hạng giám sát rủi ro hệ thống ngân hàng thương mại học cho Việt Nam Caballero, R.J and Simsek, A., 2013 Fire sales in a model of complexity The Journal of Finance, 68(6), pp.2549-2587 Cai, J., Eidam, F., Saunders, A and Steffen, S., 2018 Syndication, interconnectedness, and systemic risk. Journal of Financial Stability, 34, pp.105-120 Engle, R., 2018 Systemic risk 10 years later Annual Review of Financial Economics, 10, pp.125-152 Gourieroux, C., Héam, J.C and Monfort, A., 2012 Bilateral exposures and systemic solvency risk. Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d’économique, 45(4), pp.1273-1309 Greenwood, R., Landier, A and Thesmar, D., 2015 Vulnerable banks. Journal of Financial Economics, 115(3), pp.471-485 Kaufman, G., 1995, Comment on systemic risk, In George Kaufman, editor, Research in Financial Services: Banking, Financial Markets, and Systemic Risk, volume 7, pages 47–52, Greenwich, CT: JAI Press, 1995 Kaufman, G.G and Scott, K.E., 2003 What is systemic risk, and bank regulators retard or contribute to it? The independent review, 7(3), pp.371-391 Lehar, A., 2005 Measuring systemic risk: A risk management approach. Journal of Banking & Finance, 29(10), pp.2577-2603 Plantin, G., Sapra, H and Shin, H.S., 2008 Marking to market: panacea or Pandora’s box? Journal of accounting research, 46(2), pp.435-460 36 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 240- Tháng 2022 ... Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 33 Kinh nghiệm quốc tế đo lường, xếp hạng giám sát rủi ro hệ thống ngân hàng thương mại học cho Việt Nam Hiện nay, rủi ro hệ thống đưa định nghĩa quy trình giám sát. .. hàng 27 Kinh nghiệm quốc tế đo lường, xếp hạng giám sát rủi ro hệ thống ngân hàng thương mại học cho Việt Nam giá cổ phiếu ngân hàng Trong đó, số xem xét đánh giá mức độ rủi ro hệ thống dựa mức... ngân hàng Bài học kinh nghiệm đo lường, xếp hạng giám sát rủi ro hệ thống cho ngân hàng thương mại Việt Nam 4.1 Kinh nghiệm đánh giá xếp hạng ngân hàng có tầm quan trọng hệ thống Số 240- Tháng