Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ LỆ AN TOÀN VỐN CỦA CÁC NGÂN HÀNG NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH PHAN VŨ HÙNG Thành phố Hồ Chí Minh - năm 2022 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ LỆ AN TOÀN VỐN CỦA CÁC NGÂN HÀNG NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Ngành: Quản trị kinh doanh Mã số: 8340101 Họ tên học viên: Phan Vũ Hùng Người hướng dẫn khoa học: TS Nguyễn Quỳnh Hương Thành phố Hồ Chí Minh - năm 2022 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “Nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng thực hướng dẫn khoa học TS Nguyễn Quỳnh Hương Các kết nghiên cứu luận văn trung thực Nội dung luận văn chưa công bố cơng trình nghiên cứu khác Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm tính pháp lý trình nghiên cứu luận văn khoa học tơi Thành phố Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2022 Học viên Phan Vũ Hùng DANH MỤC BẢNG Bảng 0.1 Tổng hợp kết nghiên cứu trước 15 Bảng 3.1 Dấu kỳ vọng biến 33 Bảng 3.2 Bảng tổng hợp biến nghiên cứu mơ hình 34 Bảng 0.1: Thống kê mơ tả biến nghiên cứu 43 Bảng 4.2 Ma trận hệ số tương quan 49 Bảng 0.3: Kết kiểm định tượng đa cộng tuyến .51 Bảng 0.4: Kết kiểm định Preusch-Pagan-Godfrey 53 Bảng 0.5: Kết kiểm định Wooldridge .54 Bảng 0.6: Kết kiểm định Hausman 54 Bảng 0.7: Kết kiểm định Preusch-Pagan-Godfrey 58 Bảng 0.8: Kết hồi quy 60 Bảng 0.9: Bảng so sánh kết hồi quy với giả thuyết kỳ vọng 63 MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG i TÓM TẮT ii GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU .1 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu đề tài câu hỏi nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.2.3 Câu hỏi nghiên cứu: 1.3 Phương pháp nghiên cứu 1.4 Ý nghĩa nghiên cứu 1.5 Bố cục đề tài CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.2 Tổng quan nghiên cứu thực nghiệm – giả thuyết nghiên cứu 12 DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 28 3.1 Dữ liệu nghiên cứu: 28 3.2 Mơ hình nghiên cứu: 29 3.3 Phương pháp nghiên cứu 37 3.3.1 Mơ hình Pooled OLS 39 3.3.2 Mơ hình ảnh hưởng cố định (Fixed Effective Model – FEM) 39 3.3.3 Mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (Random Effective Model – REM) 40 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 45 4.1 Thống kê mô tả 45 4.2 Phân tích tương quan 47 4.3 Kiểm định khuyết tật mô hình 52 4.3.1 Kiểm định tượng đa cộng tuyến 52 4.3.2 Kiểm định tượng phương sai thay đổi với phương pháp ước lượng Pooled OLS………… 54 4.3.3 Kiểm định tượng tự tương quan 56 4.3.4 Kiểm định Hausman 57 4.3.5 Kiểm định tượng phương sai thay đổi với phương pháp ước lượng FE .59 4.4 Thảo luận kết nghiên cứu 61 KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 68 5.1 Kết luận 68 5.2 Hàm ý sách 69 5.3 Hạn chế hướng nghiên cứu đề tài 70 5.3.1 Hạn chế đề tài 70 5.3.2 Hướng nghiên cứu đề tài 71 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 72 PHỤ LỤC 75 TÓM TẮT Tác giả thực luận văn để phân tích yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Dựa mẫu liệu tổng hợp từ báo cáo tài kiểm tốn ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn từ năm 2012 – 2020, tác giả trình bày thông tin dạng bảng nghiên cứu 20 ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Trên sở mẫu liệu nghiên cứu tổng hợp, tác giả xem xét yếu tố nhóm nhân tố vĩ mơ bao gồm tốc độ tăng trưởng kinh tế lạm phát yếu tố nhóm nhân tố nội bao gồm: tỷ suất sinh lời tài sản (ROA), tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE), Rủi ro tín dụng (CR), tiền gửi (DEP), quy mơ (SIZE), tỷ lệ khoản (LIQ) có tác động đến tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Thông qua thực nghiệm nhiều phương pháp ước lượng hồi quy Pool OLS, FEM, REM, FGLS, tác giả nhận thấy giai đoạn nghiên cứu tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA) tỷ lệ tiền gửi (DEP) có ảnh hưởng tích cực làm gia tăng tỷ lệ an toàn vốn, mặt khác tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) quy mơ (SIZE) lại có xu hướng làm giảm tỷ lệ an toàn vốn Kết nghiên cứu cho thấy nhóm nhân tố vĩ mơ bao gồm tốc độ tăng trưởng kinh tế lạm phát tác động đáng kể tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài Thời điểm tại, Việt Nam ngày cộng đồng quốc tế cơng nhận, chào đón gia nhập liên minh kinh tế, tham gia nhiều hiệp định kinh tế thương mại tự do, kể đến Hiệp định Đối tác Toàn diện Tiến xuyên Thái Bình Dương (CPTPP), ngành ngân hàng nói chung ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam nói riêng ngày đóng vai trị đặc biệt quan trọng hệ thống tài đất nước Đến hệ thống ngân hàng tái cấu tổ chức, phát triển mặt, ngày có nhiều ngân hàng niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam, đóng vai trị quan trọng trung gian điều chuyển dòng vốn thành phần khác kinh tế Sau niêm yết huy động vốn thị trường chứng khoán Việt Nam, ngân hàng tiếp tục tạo lợi nhuận thông qua việc huy động vốn từ tổ chức, cá nhân với mức lãi suất thấp cho vay lại tổ chức, nhân khác cần vốn với mức lãi suất cao để hưởng chênh lệch lãi suất Việc ngân hàng niêm yết dễ dàng huy động nguồn vốn tìm kiếm lợi nhuận việc kinh doanh tiền tệ đặt yêu cầu cấp thiết việc đảm bảo tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng sau niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Để đáp ứng yêu cầu phát triển không ngừng hội nhập ngày sâu rộng kinh tế, Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam hoàn thiện hệ thống pháp lý ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, bước đáp ứng thông lệ chuẩn mực quốc tế, đặc biệt chuẩn mực Basel II ngành ngân hàng Với tình hình địa trị phức tạp nay, Hoa Kỳ Liên minh châu Âu áp dụng lệnh cấm vận nghiêm khắc định chế tài Liên Bang Nga, tỷ giá USD biến động không ngừng, giá vàng dầu thô tăng cao, lạm phát quốc gia châu Âu, Hoa Kỳ leo thang… gây tiềm ẩn rủi ro, bất ổn lớn kinh tế toàn cầu kinh tế Việt Nam Trước bối cảnh kinh tế vĩ mô bất ổn nay, đề tài nghiên cứu cần thiết phải đánh giá ảnh hưởng nhóm yếu tố vĩ mô quốc gia yếu tố bên ngân hàng ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Do vậy, tác giả chọn đề tài “Nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam” làm luận văn thạc sỹ với mục tiêu cung cấp chứng thực nghiệm nhân tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Trên cở đó, tác giả kiến nghị quan chức năng, Ngân hàng Nhà Nước việc đưa sách vừa đảm bảo tỷ lệ an tồn vốn ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, đồng thời đáp ứng yêu cầu phát triển kinh tế nước nhà 1.2 Mục tiêu đề tài câu hỏi nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát Đề tài nghiên cứu tác giả thực với mục tiêu xem xét yếu tố thuộc nhóm kinh tế vĩ mơ yếu tố thuộc nhóm yếu tố bên có tác động đến tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 1.2.2 Mục tiêu cụ thể: Với mục tiêu tổng quát trên, luận văn nghiên cứu tác giả thực nhằm giải mục tiêu cụ thể sau: - Thứ nhất, yếu tố thuộc nhóm vĩ mô quốc gia tác động đến tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam - Thứ hai, yếu tố thuộc nhóm yếu tố bên tác động đến tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 1.2.3 Câu hỏi nghiên cứu: Trên cở sở mục tiêu luận văn xem xét yếu tố thuộc nhóm kinh tế vĩ mơ yếu tố thuộc nhóm yếu tố bên tác động ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Đề tài nghiên cứu tác giả thực nhằm giải câu hỏi nghiên cứu sau: - Thứ nhất, nhóm yếu tố vĩ mơ quốc gia, yếu tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam? - Thứ hai, nhóm yếu tố bên ngân hàng, yếu tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam? 1.3 Phương pháp nghiên cứu Dữ liệu nghiên cứu tác giả sử dụng liệu dạng bảng, thu thập từ báo cáo tài từ năm 2012 – 2020 kiểm toán ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Ngồi ra, từ cổng thơng tin World Bank, tác giả tổng hợp liệu yếu tố vĩ mô tốc độ tăng trưởng GDP tỷ lệ lạm phát kinh tế tương ứng với khoảng thời gian nghiên cứu Trong trình tổng hợp liệu, tác giả loại bỏ ngân hàng đầy đủ liệu giai đoạn nghiên cứu nhằm đảm bảo mẫu liệu xác cho kết hồi quy có tính thuyết phục ước lượng mơ hình Mẫu liệu sau tác giả chọn lọc bao gồm 20 ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Trên sở mẫu liệu hình thành, tác giả xem xét ảnh hưởng nhân tố vĩ mô bao gồm tăng trưởng kinh tế tỷ lệ lạm phát nhân tố nội quy mô, tỷ suất sinh lợi tổng tài sản, rủi ro tín dụng, tính khoản, tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu, tỷ lệ tiền gửi khách hàng đến tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng Đồng thời, tác giả sử dụng phân tích hồi quy đa biến bao gồm phương pháp ước lượng Pooled Ols, mơ hình hiệu ứng cố định (FEM), mơ hình hiệu ứng ngẫu nhiên (REM) Bên cạnh đó, tác giả tiến hành thực kiểm định khuyết tật mơ tượng đa cộng tuyến, tượng tự tương quan hay tượng phương sai thay đổi có xảy hay khơng nhằm đảm bảo kết hồi quy xác có tính thuyết phục cao Hệ thống ngân hàng Việt Nam có 24 Ngân hàng niêm yết tính đến thời điểm 31/12/2021 (số liệu theo website Ngân hàng Nhà nước Việt Nam) sau: TT Tên đầy đủ Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng Ngân hàng TMCP Quân Đội 78 Kiểm định tượng phương sai thay đổi kết hồi quy theo phương pháp Pooled OLS Kiểm định tượng tự tương quan 79 Kết hồi quy mô hình theo phương pháp FEM 80 Kết hồi quy mơ hình theo phương pháp REM 81 Kiểm định Hausman 82 Kết hồi quy mơ hình theo phương pháp FGLS ... TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Ngành: Quản trị kinh doanh Mã số: 8340101 Họ tên học viên: Phan Vũ Hùng Người hướng dẫn khoa học: TS Nguyễn Quỳnh Hương Thành phố Hồ Chí Minh - năm 2022 LỜI... q trình nghiên cứu luận văn khoa học tơi Thành phố Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2022 Học viên Phan Vũ Hùng DANH MỤC BẢNG Bảng 0.1 Tổng hợp kết nghiên cứu trước 15 Bảng 3.1 Dấu kỳ vọng biến