Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến vấn đề tiếp cận vốn vay của các doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank) trong thời kỳ khủng hoảng do Covid-19.Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến vấn đề tiếp cận vốn vay của các doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank) trong thời kỳ khủng hoảng do Covid-19.Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến vấn đề tiếp cận vốn vay của các doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank) trong thời kỳ khủng hoảng do Covid-19.Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến vấn đề tiếp cận vốn vay của các doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank) trong thời kỳ khủng hoảng do Covid-19.Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến vấn đề tiếp cận vốn vay của các doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank) trong thời kỳ khủng hoảng do Covid-19.Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến vấn đề tiếp cận vốn vay của các doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank) trong thời kỳ khủng hoảng do Covid-19.
GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
Tính cấp thiết của đề tài
Dịch bệnh Covid-19 đã tạo ra thách thức kinh tế nghiêm trọng cho Việt Nam, vượt qua cả cuộc khủng hoảng kinh tế 2008-2009 Nhiều hoạt động kinh doanh, đặc biệt là trong giai đoạn giãn cách xã hội, đã bị đình trệ, ảnh hưởng nặng nề đến doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV), chiếm hơn 97% tổng số doanh nghiệp và thu hút gần 5,7 triệu lao động Theo nghiên cứu của VNPT và VCCI, 69% doanh nghiệp ghi nhận doanh thu giảm, 56% gặp khó khăn trong việc cung ứng nguyên liệu, và 66% có năng lực sản xuất suy giảm do các biện pháp hạn chế Hệ quả là nhiều doanh nghiệp, đặc biệt là những doanh nghiệp non trẻ và quy mô nhỏ, đã phải tạm ngừng hoạt động, với 120.000 doanh nghiệp rút lui khỏi thị trường trong năm 2021, tăng 17,8% so với năm 2020.
Kể từ cuối năm 2021, với tỷ lệ tiêm vaccine Covid-19 đạt tiêu chuẩn của Tổ chức Y tế Thế giới (WHO), Chính phủ Việt Nam đã đặt ra mục tiêu kép trong việc kiểm soát dịch bệnh và phục hồi kinh tế Chính phủ tập trung vào việc kiểm soát sự lây lan của dịch bệnh và thực hiện các biện pháp phòng chống hiệu quả, đồng thời tháo gỡ khó khăn cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) để sớm phục hồi hoạt động sản xuất kinh doanh Việc hỗ trợ DNNVV được xem là vấn đề cấp bách để thúc đẩy sự phát triển kinh tế đất nước.
Thiếu nguồn vốn và khả năng tiếp cận tài chính là rào cản lớn nhất đối với sự phục hồi và phát triển của các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) tại Việt Nam Theo số liệu từ VCCI, nguồn vốn vay từ các tổ chức tín dụng chiếm ưu thế, khi mà vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp chỉ khoảng 30% Nghiên cứu của Nguyễn Thị Minh Phượng và Nguyễn Thị Thu Cúc (2019) cho thấy các DNNVV chủ yếu dựa vào vốn vay ngân hàng để phát triển Tuy nhiên, Báo cáo khảo sát của CIEM (2016) chỉ ra rằng chỉ khoảng 1/3 DNNVV có khả năng tiếp cận vốn vay ngân hàng, và trong số đó, chỉ 10,5% doanh nghiệp được vay đúng số tiền đề nghị Điều này cho thấy khoảng trống tài trợ cho DNNVV là rất lớn, tạo ra thách thức cho các nhà hoạch định chính sách, đặc biệt trong bối cảnh dịch bệnh Covid-19 diễn biến phức tạp từ đầu năm 2020 đến nay.
Hoạt động cho vay tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank) đối với DNNVV gặp nhiều khó khăn do tác động của dịch bệnh, ảnh hưởng đến hoạt động và việc làm của nhân viên Trong bối cảnh này, Sacombank vẫn nỗ lực duy trì sự ổn định trong việc chăm sóc khách hàng và hỗ trợ nguồn vốn cho doanh nghiệp, mặc dù có nhiều rủi ro tín dụng Mặc dù Ban lãnh đạo đã triển khai nhiều giải pháp để tăng cường nguồn vốn vay cho DNNVV, nhưng kết quả đạt được vẫn còn hạn chế.
Các nguyên nhân và yếu tố khiến hoạt động cấp tín dụng cho DNNVV gặp khó khăn trước và trong đại dịch Covid-19 cần được nghiên cứu kỹ lưỡng Việc xây dựng mô hình và đo lường tác động của các yếu tố này là rất quan trọng, nhằm cải thiện khả năng tiếp cận vốn vay cho DNNVV tại Sacombank trong bối cảnh khủng hoảng Nghiên cứu này không chỉ mang tính thực tiễn mà còn góp phần giải quyết vấn đề tiếp cận vốn vay cho doanh nghiệp, không chỉ tại Sacombank mà còn cho toàn bộ hệ thống ngân hàng Việt Nam.
Tổng quan tình hình nghiên cứu
Khả năng phát huy tiềm năng của các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) phụ thuộc nhiều vào sự sẵn có của nguồn tài chính Tài chính, đặc biệt là nguồn tín dụng ngân hàng, đóng vai trò quan trọng đối với DNNVV vì những doanh nghiệp này thường không thể tự tài trợ qua lợi nhuận giữ lại hoặc vốn chủ sở hữu, nhất là đối với các doanh nghiệp trẻ.
Nguồn vốn tín dụng đóng vai trò quan trọng đối với sự tăng trưởng của các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV), nhưng nhiều DNNVV gặp khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn này do thị trường tín dụng không hoàn hảo Nghiên cứu chỉ ra rằng khả năng tiếp cận tài chính là một thách thức lớn trong khu vực DNNVV, với nhiều yếu tố ảnh hưởng đến khả năng này Các yếu tố này có thể đến từ bản thân DNNVV, ngân hàng hoặc các quy định của cơ quan quản lý Trong số đó, các yếu tố từ phía DNNVV bao gồm thời gian hoạt động, lĩnh vực kinh doanh, vị trí trụ sở và quy mô nhân sự; các yếu tố tài chính như quy mô hoạt động, hiệu quả sinh lời và chất lượng báo cáo tài chính; các đặc điểm của chủ doanh nghiệp như kinh nghiệm, nền tảng giáo dục và giới tính; cùng với tài sản đảm bảo cho các khoản vay Mỗi nghiên cứu có thể tập trung vào một hoặc vài yếu tố trong các nhóm đặc điểm này.
Các nghiên cứu của Kumar và Francisco (2005), Silva và Carreira (2010) chỉ ra rằng lĩnh vực kinh doanh ảnh hưởng đến nhu cầu vốn và khả năng tiếp cận vốn vay của doanh nghiệp Đặng Thị Huyền Thương (2014) mở rộng nghiên cứu này, cho thấy thời gian hoạt động cùng lĩnh vực kinh doanh của DNNVV cũng tác động đáng kể đến khả năng tiếp cận vốn Về mặt tài chính, hiệu quả hoạt động doanh nghiệp, bao gồm gia tăng doanh thu và hiệu quả sinh lời, được nhấn mạnh trong nghiên cứu của Trần Đình Khôi Nguyên và Ramachandran (2006), Armstrong và Võ Trí Thành.
Nghiên cứu của năm 2011 chỉ ra rằng lợi nhuận cao giúp doanh nghiệp dễ dàng tiếp cận vốn vay để mở rộng hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, tính tin cậy của báo cáo tài chính (BCTC) thường bị các tổ chức tín dụng nghi ngờ Nghiên cứu của Nguyễn Hồng Hà và các cộng sự (2013) chỉ ra rằng BCTC không đáng tin cậy cản trở khả năng tiếp cận vốn của doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV), vì chúng không phản ánh đầy đủ và chính xác thực tế hoạt động kinh doanh Do đó, việc kiểm toán BCTC trong hồ sơ vay vốn là rất cần thiết Các nghiên cứu của Schmitz (1982), Cassar (2004), Nichter và Goldmark (2009), Anis và Mohamed (2012), Abdesamed và Abd Wahab cũng đã chỉ ra tầm quan trọng của đặc điểm chủ doanh nghiệp trong việc tiếp cận vốn.
Nghiên cứu năm 2014 nhấn mạnh tầm quan trọng của kinh nghiệm chủ doanh nghiệp trong sự phát triển của doanh nghiệp Các nghiên cứu trước đó như của Dunkelberg và Cooper (1982), Johnson và Pere-Verge (1993), cùng với Kozan, Oksoy và Ozsoy (2006) chỉ ra rằng nền tảng giáo dục của chủ doanh nghiệp có thể tạo thuận lợi trong việc tiếp cận tín dụng Thêm vào đó, nghiên cứu của Wagema G Mukiri (2011) cho thấy các đặc điểm của chủ doanh nghiệp ảnh hưởng đến phong cách kinh doanh và cách huy động vốn, từ đó tác động đến khả năng tiếp cận vốn vay của các doanh nghiệp nhỏ và vừa theo hướng tích cực hoặc tiêu cực.
Một yếu tố quan trọng trong việc đánh giá khả năng tiếp cận tín dụng của doanh nghiệp là tài sản đảm bảo (TSĐB) cho các khoản vay ngân hàng Nghiên cứu cho thấy doanh nghiệp có TSĐB có giá trị lớn hơn thường dễ dàng hơn trong việc tiếp cận tín dụng, vì ngân hàng đánh giá họ có khả năng trả nợ cao hơn và rủi ro cho vay thấp hơn Ngoài ra, TSĐB hữu hình được cho là có lợi hơn so với TSĐB vô hình trong việc tiếp cận vốn vay, vì khi doanh nghiệp phá sản, giá trị tổn thất từ tài sản cố định hữu hình thường thấp hơn so với tài sản vô hình.
Các ngân hàng thường không tin tưởng vào khả năng trả nợ và tiềm năng phát triển của doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) do quy mô nhỏ, tài sản đảm bảo ít và thông tin thiếu minh bạch Điều này dẫn đến việc DNNVV gặp nhiều khó khăn trong việc tiếp cận vốn ngân hàng (Nguyễn Hồng Hà, Huỳnh Thị Ngọc Tuyền và Đỗ Công Bình, 2013).
Tác giả nhận thấy có một khoảng trống lớn trong kiến thức về các yếu tố quyết định khả năng tiếp cận nguồn vốn tín dụng ngân hàng cho các DNNVV ở các nước đang phát triển, đặc biệt là tại Việt Nam Hầu hết các nghiên cứu hiện tại chỉ tập trung vào một số yếu tố nhất định mà không cung cấp cái nhìn tổng thể về vấn đề này Nhiều nghiên cứu chỉ thực hiện theo phương pháp định tính mà chưa có đánh giá định lượng về mức độ tác động của các yếu tố Đặc biệt, chưa có nghiên cứu nào được thực hiện trong thời gian dịch bệnh Covid-19, một giai đoạn mà nền kinh tế toàn cầu và Việt Nam gặp nhiều khó khăn.
Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu
1.3.1 Mục đích nghiên cứu Để giải quyết khoảng trống nghiên cứu nêu trên, đề tài nghiên cứu tập trung ba mục tiêu chính như sau:
(1) Đánh giá thực trạng tiếp cận tín dụng của DNNVV tại Sacombank trong bối cảnh dịch bệnh Covid-19 hiện nay.
(2) Xác định các yếu tố tác động đến khả năng tiếp cận tín dụng của DNNVV tại Sacombank.
Nghiên cứu này phân tích và đánh giá tác động của các yếu tố đến khả năng tiếp cận tín dụng của DNNVV tại Sacombank trong bối cảnh khủng hoảng Covid-19 Mục tiêu chính là xác định các yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến quyết định cho vay của Sacombank trong thời gian dịch bệnh Kết quả nghiên cứu sẽ được áp dụng thực tiễn để đề xuất các giải pháp phù hợp, nhằm giải quyết khó khăn và vướng mắc, từ đó thu hẹp khoảng cách giữa DNNVV và Sacombank, đáp ứng nhu cầu của cả hai bên.
Từ mục đích nghiên cứu nêu trên, đề tài nghiên cứu cần phải giải quyết các vấn đề, nhiệm vụ nghiên cứu sau:
(i) Xây dựng, trình bày cơ sở lý luận, giới thiệu khái quát về DNNVV và vấn đề tiếp cận vốn vay Ngân hàng.
Dựa trên lý luận và thực tiễn hiện tại, tác giả đề xuất các giả thuyết và câu hỏi nghiên cứu liên quan đến những yếu tố ảnh hưởng đến quyết định cho vay của Sacombank.
(iii) Tìm hiểu thực trạng, đánh giá tổng quan tình hình hoạt động cho vay đối với các DNNVV tại Sacombank trong thời kỳ diễn ra dịch bệnh Covid-19.
Dựa trên các câu hỏi nghiên cứu, luận văn xây dựng mô hình nghiên cứu và thu thập dữ liệu từ Sacombank với số lượng mẫu quan sát phù hợp Dữ liệu được phân tích và kiểm định mô hình bằng phần mềm Stata.
Dựa trên kết quả hồi quy từ dữ liệu thu thập, người viết tiến hành so sánh với các giả thuyết đã đề ra trước đó để xác định việc chấp nhận hoặc bác bỏ các giả thuyết này, đồng thời đánh giá mức độ ảnh hưởng của từng yếu tố.
Luận văn này đối chiếu kết quả nghiên cứu với thực tế hiện nay, làm rõ nguyên nhân khó khăn trong việc tiếp cận vốn tại Sacombank cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) Đồng thời, luận văn cũng đưa ra các nhận định và đề xuất một số giải pháp nhằm tháo gỡ những rào cản này, góp phần cải thiện tình hình tài chính cho DNNVV.
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Bài luận văn này nghiên cứu các yếu tố liên quan đến đặc điểm doanh nghiệp, chủ doanh nghiệp, năng lực tài chính và tài sản bảo đảm, cũng như ảnh hưởng của những yếu tố này đến khả năng tiếp cận nguồn tín dụng của các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn.
Trong bối cảnh khủng hoảng do dịch bệnh Covid-19, Thương Tín (Sacombank) gặp nhiều thách thức Luận văn này không xem xét đối tượng doanh nghiệp tư nhân, vì hiện tại các Tổ chức tín dụng (TCTD) không cấp tín dụng cho họ dưới tư cách pháp nhân.
Luận văn này tập trung vào việc ứng dụng thực tiễn cho vay tại Sacombank, với phạm vi nghiên cứu giới hạn trong 150 công ty đã nộp hồ sơ vay vốn Dữ liệu được thu thập trong khoảng thời gian từ năm 2019 đến 2021, trùng với giai đoạn bùng phát và lây lan của dịch bệnh Covid-19 tại Việt Nam và toàn cầu.
Câu hỏi nghiên cứu
Nghiên cứu này tập trung vào ba câu hỏi chính: Thứ nhất, xác định các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng của doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) tại Sacombank Thứ hai, phân tích chiều hướng và mức độ tác động của từng yếu tố, đồng thời tìm ra yếu tố chính cần được ưu tiên Cuối cùng, đề xuất các giải pháp thiết thực nhằm nâng cao khả năng tiếp cận tín dụng cho DNNVV tại Sacombank và toàn hệ thống ngân hàng.
Phương pháp nghiên cứu
Luận văn này áp dụng phương pháp nghiên cứu suy diễn, một quá trình nhằm kiểm tra tính đúng đắn của các giả thuyết Theo Wilson (2014), nghiên cứu suy diễn bắt đầu bằng việc phát triển giả thuyết dựa trên các lý thuyết hiện có, sau đó sử dụng các phương pháp nghiên cứu phù hợp để kiểm tra các giả thuyết đó.
Để nghiên cứu đối tượng và vấn đề đã nêu, tác giả đã lựa chọn và áp dụng ba phương pháp chính, trong đó bao gồm phương pháp phân tích - tổng hợp.
Tác giả phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay ngân hàng của doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) Qua việc bàn luận chi tiết từng khía cạnh, bài viết cung cấp cái nhìn tổng quát về vấn đề này, giúp hiểu rõ hơn về các yếu tố quyết định khả năng vay vốn của DNNVV.
Tác giả áp dụng phương pháp tổng hợp để tóm lược các nội dung chính và những vấn đề quan trọng, đồng thời đưa ra thông điệp và gợi ý liên quan đến đề tài Bên cạnh đó, phương pháp phân loại và hệ thống hóa lý thuyết cũng được sử dụng để tổ chức thông tin một cách hiệu quả.
Tác giả thu thập và hệ thống hóa thông tin từ sách báo và tài liệu liên quan đến DNNVV, phân loại các nghiên cứu lý thuyết và thực nghiệm theo nhóm thuộc tính Dựa trên những thông tin này, tác giả thiết lập giả thuyết nghiên cứu và dự đoán các thuộc tính của đối tượng nghiên cứu, từ đó xây dựng mô hình nghiên cứu Phương pháp so sánh được áp dụng để phân tích và đánh giá các thuộc tính này.
Tác giả đã tiến hành so sánh và đối chiếu kết quả nghiên cứu với thực tiễn liên quan đến việc tiếp cận vốn vay ngân hàng của các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) Qua đó, nghiên cứu nhằm xác định tính phù hợp và tính thực tiễn của đề tài đã được khảo sát Phương pháp thống kê số liệu được áp dụng để phân tích và làm rõ các kết quả này.
Tác giả đã thu thập dữ liệu liên quan đến doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) để phân tích và so sánh, nhằm mục tiêu mô hình hóa mối liên hệ giữa các thuộc tính của DNNVV và khả năng tiếp cận vốn vay ngân hàng Việc xử lý dữ liệu thống kê sẽ được thực hiện qua phần mềm Stata 14, bao gồm các công việc chính như thống kê mô tả, chạy hồi quy mô hình và thực hiện các kiểm định cần thiết để đánh giá hiệu quả của mô hình.
Đóng góp của nghiên cứu
Luận văn này nổi bật với những đóng góp quan trọng về lý luận và kiến thức trong lĩnh vực tài chính doanh nghiệp, so với các nghiên cứu trước đây tại Việt Nam.
Nghiên cứu đã chỉ ra rằng nhiều yếu tố như thời gian hoạt động, lĩnh vực kinh doanh, quy mô doanh thu, khả năng tăng trưởng doanh thu, kinh nghiệm trong ngành, trình độ học vấn của chủ doanh nghiệp và tài sản đảm bảo có ảnh hưởng đáng kể đến khả năng tiếp cận tín dụng của doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) Những phát hiện này cung cấp những đóng góp quan trọng cho việc cải thiện chính sách tín dụng và hỗ trợ DNNVV trong việc tăng cường khả năng tiếp cận nguồn vốn.
Nghiên cứu giúp các DNNVV xác định các yếu tố tài chính và phi tài chính cần cải thiện để nâng cao năng lực và tăng khả năng tiếp cận tín dụng từ ngân hàng, từ đó thúc đẩy tăng trưởng doanh nghiệp và nắm bắt cơ hội kinh doanh Định lượng mức độ tác động của các yếu tố này cho phép doanh nghiệp ưu tiên các vấn đề cần giải quyết trước khi nộp hồ sơ vay vốn, tăng khả năng được chấp thuận.
Luận văn nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng của DNNVV trong giai đoạn 2019 - 2021, thời điểm đặc biệt do tác động tiêu cực của dịch bệnh Covid-19 Sự thay đổi trong hoạt động kinh doanh, kết quả kinh doanh và cơ cấu vốn của DNNVV đã làm thay đổi các tiêu chí và điều kiện cấp tín dụng của ngân hàng, đặc biệt là Sacombank Việc thu thập dữ liệu trong giai đoạn này giúp luận văn đảm bảo tính thời sự và ứng dụng cho các bên liên quan trong việc cải thiện khả năng tiếp cận tín dụng của DNNVV.
Sacombank có thể sử dụng kết quả nghiên cứu để điều chỉnh khung tiêu chuẩn đánh giá và phê duyệt các đề xuất tín dụng cho DNNVV, nhằm sàng lọc và lựa chọn những người vay phù hợp nhất, đảm bảo hài hòa lợi ích giữa ngân hàng và doanh nghiệp.
Dựa trên hệ số hồi quy của các biến tài chính và phi tài chính, Sacombank có thể cải thiện hệ thống xếp hạng tín dụng để quyết định chấp thuận hay từ chối hồ sơ vay Hệ thống chấm điểm tín dụng sẽ giúp giảm số lượng hồ sơ cần thẩm định thủ công, từ đó tiết kiệm chi phí và thời gian cấp tín dụng, đồng thời giảm thiểu rủi ro do sai sót trong quá trình thẩm định Ngoài ra, hệ thống này cũng hỗ trợ quản lý hạn mức và trích lập dự phòng tổn thất cho các khoản vay một cách hiệu quả hơn.
Kết cấu đề tài
Bố cục luận văn có kết cấu 5 chương như sau:
Chương 1 Giới thiệu đề tài nghiên cứu
Trong chương này, tác giả sẽ trình bày sự cần thiết của nghiên cứu đề tài, tổng quan về tình hình nghiên cứu hiện tại, xác định mục tiêu và đối tượng nghiên cứu, phạm vi nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu, cũng như nêu bật tính mới và đóng góp của đề tài.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT
Khái quát Doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV)
Doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) là những doanh nghiệp có quy mô nhỏ về vốn, lao động và doanh thu, được chia thành ba loại: doanh nghiệp siêu nhỏ, doanh nghiệp nhỏ và doanh nghiệp vừa Theo tiêu chí của Nhóm Ngân hàng Thế giới, doanh nghiệp siêu nhỏ có dưới 10 lao động, doanh nghiệp nhỏ từ 10 đến dưới 200 lao động và vốn dưới 20 tỷ đồng, trong khi doanh nghiệp vừa có từ 200 đến 300 lao động và vốn từ 20 đến 100 tỷ đồng Mỗi quốc gia có tiêu chí riêng để xác định DNNVV; tại Việt Nam, theo Nghị định 80/2021/NĐ-CP ban hành ngày 26/8/2021, tiêu chí xác định DNNVV dựa vào số lượng lao động và doanh thu.
Bảng 2.1: Tiêu chí để xác định DNNVV theo lao động và doanh thu
Doanh nghiệp siêu nhỏ Doanh nghiệp nhỏ Doanh nghiệp vừa
Nông nghiệp, lâm nghiệp, thủy sản và lĩnh vực công nghiệp, xây dựng
Thương mại và dịch vụ ≤10 ≤10 ≤50 ≤100 ≤100 ≤300
(Nguồn: Nghị định 80/2021/NĐ-CP ngày 26/08/2021) ii) Dựa theo số lượng lao động và nguồn vốn
Bảng 2.2: Tiêu chí để xác định DNNVV theo lao động và nguồn vốn
Doanh nghiệp siêu nhỏ Doanh nghiệp nhỏ Doanh nghiệp vừa
Nguồn vốn (tỷ đồng) Nông nghiệp, lâm nghiệp, thủy sản và lĩnh vực công nghiệp, xây dựng
Thương mại và dịch vụ ≤10 ≤3 ≤50 ≤50 ≤100 ≤100
(Nguồn: Nghị định 80/2021/NĐ-CP ngày 26/08/2021)
2.1.2 Đặc điểm của DNNVV a) Ưu điểm
Các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) thể hiện sự năng động và linh hoạt trước những biến động của thị trường, đặc biệt là trong việc đáp ứng nhu cầu nhỏ lẻ và địa phương Nhờ vào khả năng chuyển hướng kinh doanh và điều chỉnh mặt hàng nhanh chóng, DNNVV có thể dễ dàng tăng giảm lao động, tạo ra môi trường làm việc ổn định cho người lao động, ít bị đe dọa về việc mất việc Thực trạng này không chỉ đúng với Việt Nam mà còn phản ánh tình hình tại nhiều quốc gia khác trên thế giới Ngược lại, người lao động tại các doanh nghiệp lớn thường đối mặt với nguy cơ mất việc làm cao hơn, đặc biệt trong thời kỳ suy thoái kinh tế.
Tổ chức sản xuất và quản lý một cách linh hoạt và hiệu quả giúp doanh nghiệp đưa ra các quyết định nhanh chóng Việc kiểm tra và điều hành trực tiếp không chỉ nâng cao hiệu suất làm việc mà còn góp phần tiết kiệm chi phí quản lý, từ đó tối ưu hóa hoạt động kinh doanh.
Vốn đầu tư ban đầu thấp cùng với hiệu quả cao và khả năng thu hồi nhanh chóng đã tạo ra sức hấp dẫn lớn trong việc thu hút đầu tư vào sản xuất kinh doanh, thu hút sự tham gia của mọi thành phần kinh tế.
Nguồn vốn tài chính hạn chế, đặc biệt là vốn tự có, gây khó khăn trong việc tích tụ và tập trung vốn để duy trì hoặc mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh.
Cơ sở vật chất và trình độ công nghệ kỹ thuật của nhiều doanh nghiệp nhỏ thường yếu kém và lạc hậu Hơn nữa, không gian nhà xưởng và khu vực làm việc cũng rất chật hẹp, ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động và quản lý.
Trình độ quản lý của các chủ doanh nghiệp nhỏ và vừa còn hạn chế, đặc biệt trong các chức năng quản trị Nhiều chủ doanh nghiệp chưa được đào tạo bài bản về kinh tế thị trường và quản trị kinh doanh, dẫn đến việc họ chủ yếu dựa vào kinh nghiệm và thực tiễn để quản lý.
2.1.3 Vai trò của DNNVV Ở mỗi nền kinh tế quốc gia hay lãnh thổ, các doanh nghiệp nhỏ và vừa có thể giữ những vai trò với mức độ khác nhau, song nhìn chung có một số vai trò tương đồng như sau: i) Giữ vai trò quan trọng trong nền kinh tế:
Doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) chiếm tỷ trọng lớn trong tổng số doanh nghiệp tại Việt Nam, với tỷ lệ trên 97% trong số các doanh nghiệp có đăng ký Sự đóng góp của họ vào Tổng sản phẩm nội địa (GDP) và tạo ra công ăn việc làm là rất đáng kể DNNVV không chỉ là những doanh nghiệp vệ tinh hỗ trợ cho các doanh nghiệp lớn mà còn chuyên môn hóa trong sản xuất các chi tiết cần thiết cho việc lắp ráp sản phẩm hoàn chỉnh Việc chia sẻ cơ hội kinh doanh giữa các doanh nghiệp giúp ổn định nền kinh tế và ngăn ngừa tình trạng độc quyền, do đó, DNNVV được coi là yếu tố giảm sốc cho nền kinh tế và góp phần làm cho nền kinh tế trở nên năng động hơn.
Doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) có quy mô nhỏ, giúp họ dễ dàng điều chỉnh hoạt động và nhạy bén với các cơ hội kinh doanh mới Sự sáng tạo của DNNVV thường đạt mức cao, đóng vai trò quan trọng trong quá trình phát triển của doanh nghiệp Đồng thời, DNNVV cũng là trụ cột vững chắc của nền kinh tế địa phương.
Doanh nghiệp nhỏ và vừa hiện diện rộng rãi tại các địa phương, đóng vai trò quan trọng trong việc đóng góp vào ngân sách, sản lượng và tạo ra việc làm cho cộng đồng, khác với các doanh nghiệp lớn thường tập trung tại các trung tâm kinh tế.
Khái quát vấn đề tiếp cận vốn vay Ngân hàng
2.2.1 Khái niệm và vai trò của tín dụng ngân hàng đối với DNNVV a Khái niệm tín dụng ngân hàng
Theo Luật các tổ chức tín dụng 2010, tín dụng được định nghĩa là mối quan hệ kinh tế giữa bên cho vay và bên đi vay, liên quan đến việc chuyển nhượng quyền sử dụng giá trị hoặc hiện vật theo thỏa thuận Tín dụng ngân hàng là mối quan hệ cấp tín dụng giữa ngân hàng và khách hàng, bao gồm việc ngân hàng thỏa thuận cho tổ chức hoặc cá nhân sử dụng một khoản tiền với cam kết hoàn trả Các hình thức cấp tín dụng ngân hàng bao gồm cho vay, chiết khấu, cho thuê tài chính, bao thanh toán, bảo lãnh ngân hàng và nhiều nghiệp vụ khác.
Tín dụng ngân hàng được phân loại theo nhiều tiêu chí khác nhau Đầu tiên, dựa vào hình thức cấp tín dụng, có các loại như cho vay, chiết khấu thương phiếu và chứng từ có giá, bảo lãnh, và cho thuê tài chính Thứ hai, tín dụng được phân chia theo thời hạn, bao gồm tín dụng ngắn hạn, trung hạn và dài hạn Thứ ba, dựa vào mục đích sử dụng vốn, tín dụng có thể được chia thành tín dụng phục vụ sản xuất kinh doanh và tín dụng tiêu dùng Cuối cùng, tín dụng còn được phân loại theo phương thức đảm bảo tiền vay.
Tín dụng có bảo đảm bằng tài sản bao gồm việc cầm cố, thế chấp tài sản của khách hàng vay vốn, bảo lãnh bằng tài sản của bên thứ ba, và bảo đảm bằng tài sản hình thành từ vốn vay.
Tín dụng không có tài sản đảm bảo, hay còn gọi là tín chấp, là hình thức cho vay theo quy định của Chính Phủ, nhằm hỗ trợ hộ gia đình nghèo và những người không có tài sản đảm bảo thông qua sự bảo lãnh của các tổ chức đoàn thể chính trị xã hội Phương thức cho vay đa dạng, bao gồm cho vay trực tiếp từng lần, cho vay theo hạn mức, cho vay theo dự án, cho vay đồng tài trợ, cho vay trả góp và các phương thức khác Tín dụng ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy quá trình tái sản xuất, hỗ trợ sự phát triển của doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV).
Tín dụng ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp vốn kịp thời cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa, giúp họ duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục Doanh nghiệp cần vốn ở ba giai đoạn: dự trữ, sản xuất và lưu thông, và hiện tượng thừa, thiếu vốn tạm thời thường xảy ra Tín dụng giúp điều tiết nguồn vốn, đảm bảo quá trình sản xuất không bị gián đoạn, từ đó tăng tốc độ sản xuất và tiêu thụ sản phẩm Hơn nữa, tín dụng còn hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ và vừa nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Để tiếp cận nguồn vốn tín dụng ngân hàng, doanh nghiệp nhỏ và vừa cần xây dựng phương án sản xuất kinh doanh khả thi và nâng cao hiệu quả hoạt động, nhằm đảm bảo hoàn trả gốc và lãi đúng hạn Tín dụng ngân hàng thúc đẩy doanh nghiệp sử dụng vốn hiệu quả, với tỷ suất lợi nhuận lớn hơn lãi suất ngân hàng để duy trì hoạt động kinh doanh có lãi Trong quá trình cho vay, ngân hàng kiểm soát việc sử dụng vốn trước, trong và sau khi giải ngân, buộc doanh nghiệp phải sử dụng vốn đúng mục đích Tín dụng ngân hàng cũng giúp hình thành cơ cấu vốn tối ưu cho doanh nghiệp nhỏ và vừa.
Nguồn vốn vay là công cụ quan trọng giúp doanh nghiệp tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn, đặc biệt đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa gặp khó khăn về vốn Việc chỉ sử dụng vốn tự có sẽ dẫn đến giá vốn cao, sản phẩm khó được thị trường chấp nhận, và hạn chế khả năng mở rộng sản xuất cũng như nâng cao chất lượng sản phẩm Do đó, để đạt được cơ cấu vốn hiệu quả, doanh nghiệp cần kết hợp hợp lý giữa vốn tự có và vốn vay, nhằm tối đa hóa lợi nhuận với giá vốn bình quân thấp nhất Tín dụng ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc tập trung vốn sản xuất và nâng cao khả năng cạnh tranh của các doanh nghiệp nhỏ và vừa.
Cạnh tranh là yếu tố quan trọng trong nền kinh tế thị trường, buộc các doanh nghiệp phải nỗ lực để tồn tại và phát triển Đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV), việc chiếm ưu thế cạnh tranh trước các tập đoàn lớn trong và ngoài nước trở thành thách thức lớn do những hạn chế nhất định.
Hiện nay, các doanh nghiệp đang tập trung vào việc tăng cường liên doanh, liên kết và mở rộng sản xuất với việc đầu tư vào công nghệ hiện đại nhằm nâng cao khả năng cạnh tranh Tuy nhiên, với nguồn vốn tự có hạn chế và khả năng tích lũy thấp, việc tích lũy đủ vốn để phát triển có thể mất nhiều năm, dẫn đến việc bỏ lỡ cơ hội đầu tư Do đó, việc tìm kiếm nguồn tín dụng từ ngân hàng trở thành giải pháp hợp lý để đáp ứng kịp thời nhu cầu đầu tư phát triển.
2.2.2 Khái niệm về tiếp cận vốn vay Ngân hàng
Tiếp cận vốn vay Ngân hàng không đồng nghĩa với việc sử dụng vốn vay, như Beck (2009) đã chỉ ra rằng việc tiếp cận dịch vụ tài chính chỉ cho thấy khả năng tiếp cận, chứ không đảm bảo việc sử dụng Khách hàng có thể tìm hiểu về các sản phẩm tín dụng nhưng vẫn không vay vốn, điều này cho thấy họ đã tiếp cận tín dụng Ngân hàng Tuy nhiên, trong nghiên cứu này, tác giả cho rằng cần xem xét tiếp cận vốn vay từ góc độ sử dụng vốn vay để có thể ước lượng và đánh giá chính xác hơn về mức độ vay vốn, từ đó đưa ra các giải pháp hợp lý.
Theo báo cáo của Ngân hàng Thế giới (2008), tiếp cận tín dụng được định nghĩa là việc không có rào cản về chi phí khi sử dụng dịch vụ tài chính Tuy nhiên, điều này không đảm bảo rằng tất cả doanh nghiệp đều có thể vay tiền theo nhu cầu với lãi suất chính thức Kitili (2012) nhấn mạnh rằng tiếp cận tín dụng liên quan đến khả năng mà các DNNVV nhận được hỗ trợ tài chính từ tổ chức cho vay Đặng Thị Huyền Thương (2016) cũng cho rằng sự tiếp cận nguồn vốn vay của doanh nghiệp phụ thuộc vào khả năng đáp ứng các điều kiện vay vốn của các TCTD với lãi suất hợp lý và sự sẵn sàng cho vay từ phía các tổ chức này.
Tác giả định nghĩa tiếp cận tín dụng ngân hàng là khả năng của doanh nghiệp trong việc đáp ứng các yêu cầu của ngân hàng để vay vốn với lãi suất hợp lý, đồng thời đảm bảo rằng các chi phí phát sinh, nếu có, sẽ ở mức tối thiểu.
2.2.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng của DNNVV
Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay ngân hàng của doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) chủ yếu xuất phát từ bản thân doanh nghiệp Nghiên cứu này phân chia các yếu tố thành bốn nhóm chính: Thứ nhất, nhóm đặc điểm chung của doanh nghiệp, bao gồm thời gian hoạt động, quy mô nhân sự và lĩnh vực kinh doanh Thứ hai, nhóm đặc điểm của chủ doanh nghiệp, với các yếu tố như kinh nghiệm trong ngành, trình độ học vấn và giới tính Thứ ba, nhóm đặc điểm tài chính của doanh nghiệp, gồm quy mô doanh thu, khả năng tăng trưởng doanh thu và khả năng tạo ra lợi nhuận Cuối cùng, nhóm đặc điểm tài sản đảm bảo, tập trung vào khả năng bổ sung tài sản thế chấp như bất động sản và ô tô để đảm bảo khoản tín dụng tại ngân hàng.
Ngoài những yếu tố chính, còn nhiều yếu tố khác ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng ngân hàng của doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) nhưng không được đề cập do hạn chế của nghiên cứu này.
Một số học thuyết nghiên cứu về tiếp cận vốn vay Ngân hàng
2.3.1 Lý thuyết về cung cầu vốn vay (Loanable funds theory)
Lý thuyết cung cầu vốn vay cho rằng lãi suất thị trường chịu ảnh hưởng từ các yếu tố tác động đến cung và cầu của các khoản cho vay Cung cầu vốn vay được xác định qua mối quan hệ giữa nhu cầu vay vốn và khả năng cung cấp vốn trên thị trường.
Cung vốn chủ yếu đến từ tiết kiệm của các hộ gia đình, vì vậy lượng cung vốn vay có mối quan hệ tỷ lệ thuận với lãi suất.
Cầu vốn xuất phát từ nhu cầu vay vốn của doanh nghiệp, chính phủ và hộ gia đình Mối quan hệ giữa lượng cầu vốn vay và lãi suất là tỷ lệ nghịch; khi lãi suất giảm, chi phí vay trở nên thấp hơn, dẫn đến việc người vay có xu hướng vay nhiều hơn, và ngược lại.
Giao điểm của cung cầu vốn sẽ xác định được lãi suất cân bằng thị trường. 2.3.2 Lý thuyết thông tin bất cân xứng (Asymmetric information Theory)
Thông tin bất cân xứng xảy ra khi một bên giao dịch không nắm đủ thông tin cần thiết về bên kia, dẫn đến quyết định không chính xác trong giao dịch Điều này có thể khiến giá cả thị trường trở nên quá thấp hoặc quá cao so với giá cân bằng Ở các quốc gia có tính minh bạch thông tin kém, khả năng tiếp cận thông tin hạn chế và cơ sở hạ tầng thông tin yếu, tình trạng thông tin bất cân xứng càng trở nên phổ biến và nghiêm trọng hơn.
Bất cân xứng về thông tin có ba đặc điểm chính: đầu tiên, sự khác biệt về thông tin giữa các bên giao dịch; thứ hai, có nhiều rào cản trong việc trao đổi thông tin giữa các bên; và thứ ba, một bên trong giao dịch sở hữu thông tin chính xác hơn bên còn lại.
Thông tin bất cân xứng là yếu tố quan trọng kìm hãm giao dịch, gây ra hai rủi ro chính trên thị trường tài chính Sự xuất hiện của thông tin bất cân xứng làm tăng nguy cơ cho các bên tham gia, ảnh hưởng tiêu cực đến quyết định đầu tư và tính thanh khoản của thị trường.
Chọn lựa đối nghịch là hệ quả của thông tin bất cân xứng trong giao dịch, với mức độ bất cân xứng càng lớn thì nguy cơ xảy ra chọn lựa đối nghịch càng cao Trong thị trường tín dụng, hiện tượng này xuất hiện khi những người đi vay có rủi ro cao nhất lại là những người tích cực vay tiền nhất, dẫn đến khả năng được người cho vay lựa chọn cao hơn.
Rủi ro đạo đức phát sinh từ thông tin bất cân xứng và có những đặc điểm chính như sự xuất hiện của các hoạt động thiếu đạo đức, làm tăng xác suất xảy ra hậu quả xấu Thực tế cho thấy, rủi ro đạo đức xuất hiện phổ biến trong nhiều thị trường, đặc biệt là trong thị trường bảo hiểm (y tế, tài sản, tai nạn), thị trường cho vay tín dụng và thị trường chứng khoán.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Xây dựng giả thuyết nghiên cứu
Dựa trên lý luận và thực tiễn từ chương 2, tác giả đề xuất các giả thuyết nhằm kiểm tra mối quan hệ giữa các yếu tố liên quan và khả năng tiếp cận vốn vay của DNNVV thông qua các biến số trong mô hình nghiên cứu Các giả thuyết này tập trung vào những yếu tố quyết định đã được xác định trong các nghiên cứu trước đây liên quan đến khả năng tiếp cận tín dụng của doanh nghiệp Nghiên cứu phân loại các yếu tố tác động thành bốn nhóm: đặc điểm doanh nghiệp, đặc điểm chủ doanh nghiệp, đặc điểm tài chính và tài sản đảm bảo cho khoản vay Nội dung các giả thuyết sẽ được trình bày chi tiết trong nghiên cứu.
Nhóm thứ nhất, đặc điểm của doanh nghiệp
Nhiều nghiên cứu cho thấy, đặc điểm nội tại của doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) là nguyên nhân chính khiến họ gặp khó khăn trong việc huy động vốn vay từ ngân hàng so với các doanh nghiệp lớn Ba giả thuyết được đề xuất nhằm làm rõ ảnh hưởng của các đặc điểm doanh nghiệp đến khả năng tiếp cận vốn vay ngân hàng của DNNVV.
3.1.1 Thời gian hoạt động của doanh nghiệp và khả năng tiếp cận tín dụng
Cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp thường thay đổi theo thời gian, bắt đầu từ việc sử dụng nguồn vốn tiết kiệm cá nhân và gia đình Khi doanh nghiệp phát triển, họ có thể huy động vốn từ các nhà cung cấp Nếu hoạt động kinh doanh thuận lợi và sổ sách kế toán trở nên đáng tin cậy, doanh nghiệp sẽ có cơ hội tiếp cận thêm nguồn vốn từ tín dụng ngân hàng.
Đánh giá tác động của thời gian hoạt động doanh nghiệp đối với khả năng tiếp cận tín dụng là rất quan trọng Nghiên cứu cho thấy có mối tương quan tích cực giữa thời gian hoạt động và khả năng tiếp cận tín dụng Doanh nghiệp hoạt động lâu năm chứng tỏ được khả năng cạnh tranh và tính bền vững, đồng thời thông tin về doanh nghiệp cũng trở nên đáng tin cậy hơn Điều này tạo động lực cho các ngân hàng trong việc quyết định cấp tín dụng cho những doanh nghiệp này.
Các doanh nghiệp lâu năm có khả năng tích lũy tài sản để đảm bảo tín dụng tại ngân hàng, trong khi các doanh nghiệp mới thành lập gặp khó khăn trong việc này Sự thiếu minh bạch và rõ ràng trong số liệu tài chính của các doanh nghiệp mới khiến các bên cho vay khó khăn trong việc xem xét cấp tín dụng.
Nghiên cứu thực nghiệm tại các quốc gia đang phát triển cho thấy, doanh nghiệp mới thành lập và doanh nghiệp dưới 3 năm tuổi gặp khó khăn nghiêm trọng trong việc tiếp cận nguồn vốn Cụ thể, nghiên cứu của Levy (1993) chỉ ra rằng chưa đến 10% doanh nghiệp mới thành lập quy mô nhỏ có thể tiếp cận tín dụng, tỷ lệ này tăng lên 45% với doanh nghiệp hoạt động dưới 6 năm và có dưới 16 nhân viên Hơn nữa, một số doanh nghiệp, đặc biệt là doanh nghiệp gia đình, thường tự giới hạn nguồn vốn của mình khi đã tích lũy được một lượng vốn nhất định, dẫn đến khó khăn trong việc tiếp cận tín dụng Theo Lopez-Gracia và Aybar Arias (2000), những doanh nghiệp này có xu hướng hạn chế cơ cấu nguồn vốn để tránh sự kiểm soát từ bên ngoài, bao gồm cả các tổ chức ngân hàng.
Vì các nghiên cứu cho thấy tác động là hai chiều, do đó tác giả đưa ra giả thuyết:
H1: Thời gian hoạt động của DNNVV có tác động đến khả năng tiếp cận tín dụng
3.1.2 Quy mô doanh nghiệp và khả năng tiếp cận tín dụng
Quy mô doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc nghiên cứu khả năng tiếp cận tín dụng của doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) Điều này được xác nhận ở cả các quốc gia phát triển và đang phát triển Nhiều nghiên cứu, bao gồm cả nghiên cứu của Calomiris & Hubbard, đã chỉ ra mối liên hệ này.
(1990) đã chỉ ra rằng các DNNVV có quy mô càng nhỏ thì hạn chế đối với tiếp cận tín dụng càng lớn.
Luận văn này tập trung nghiên cứu các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV), không xem xét doanh nghiệp lớn, tuy nhiên, việc xem quy mô doanh nghiệp là yếu tố quyết định khả năng tiếp cận tín dụng có thể không hoàn toàn chính xác Các tiêu chí xác định DNNVV tại Việt Nam có sự khác biệt lớn về quy mô, có thể dựa trên doanh thu kết hợp với số lượng lao động hoặc nguồn vốn kết hợp với số lượng lao động Do đó, việc đưa yếu tố quy mô doanh nghiệp vào nghiên cứu là cần thiết.
Các nghiên cứu trước đây đã chỉ ra rằng doanh nghiệp quy mô nhỏ thường gặp khó khăn trong việc tiếp cận tín dụng do một số lý do nhất định.
Các doanh nghiệp nhỏ thường gặp khó khăn trong việc cung cấp thông tin tài chính chính xác và đầy đủ, chủ yếu do hoạt động theo ý muốn của chủ doanh nghiệp mà không có sự ràng buộc pháp lý nghiêm ngặt Điều này dẫn đến việc các khoản mục tài chính và sổ sách chứng từ không được theo dõi và giám sát chặt chẽ, từ đó ảnh hưởng đến tính chính xác của báo cáo tài chính.
Doanh nghiệp quy mô nhỏ thường có ít tài sản để thế chấp hơn so với doanh nghiệp lớn, dẫn đến việc các ngân hàng sử dụng tài sản thế chấp như một công cụ để giảm thiểu rủi ro tín dụng và rủi ro đạo đức Khi doanh nghiệp vay vốn gặp khó khăn và vỡ nợ, ngân hàng có thể xử lý tài sản thế chấp để bù đắp cho nghĩa vụ tín dụng Việc nắm giữ tài sản thế chấp cũng tạo động lực cho người vay thực hiện cam kết hoàn trả nợ Hơn nữa, các doanh nghiệp nhỏ và mới hoạt động thường phải đối mặt với chi phí tài chính cao hơn và thường được yêu cầu bổ sung tài sản thế chấp cho khoản tín dụng (Berger và Udell, 1995).
Nghiên cứu cho thấy rủi ro phá sản của doanh nghiệp nhỏ cao hơn đáng kể so với doanh nghiệp lớn, dẫn đến việc doanh nghiệp nhỏ có thể tạo ra rủi ro tín dụng cao hơn cho các ngân hàng (Schiffer và Weder, 2001) Theo Lopez-Gracia và Aybar Arias (2000), một số doanh nghiệp nhỏ chủ động giới hạn cơ cấu nguồn vốn và hoạt động kinh doanh để tránh sự kiểm soát từ các yếu tố bên ngoài.
Theo quy định tại Việt Nam, tiêu chí phân loại doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) được xác định dựa trên số lượng lao động, doanh thu và nguồn vốn Nghiên cứu này sẽ tập trung đánh giá quy mô doanh nghiệp dựa trên hai yếu tố chính: Quy mô nhân sự và Quy mô doanh thu.
Tổng hợp các nội dung trên, tác giả đưa ra giả thuyết:
H2: Doanh nghiệp có quy mô càng nhỏ sẽ càng bị hạn chế khả năng tiếp cận tín dụng
3.1.3 Lĩnh vực kinh doanh và khả năng tiếp cận tín dụng
Lĩnh vực kinh doanh đóng vai trò quan trọng trong các nghiên cứu về khả năng tiếp cận tín dụng Các ngân hàng thường áp dụng chính sách ưu đãi cho những lĩnh vực kinh doanh có tiềm năng phát triển và đảm bảo tính an toàn.
Nghiên cứu cho thấy các doanh nghiệp trong ngành sản xuất và chế biến như dệt may, nhựa, và sắt thép phụ thuộc nhiều vào nguồn tài trợ bên ngoài do chi phí đầu tư tài sản cố định cao Theo Kumar & Francisco (2005), những doanh nghiệp này có nhu cầu tín dụng lớn hơn so với các ngành khác Ngược lại, trong lĩnh vực dịch vụ, Silva và Carreira (2010) chỉ ra rằng đầu vào chủ yếu là con người, khiến các doanh nghiệp khó khăn trong việc bổ sung tài sản thế chấp để đảm bảo tín dụng tại ngân hàng.
Ngoài ra, nghiên cứu của Storey và Wynarczyk (1996) cũng chỉ ra rằng khả năng tồn tại của các DNNVV có sự khác nhau giữa các lĩnh vực kinh doanh.
Thiết kế nghiên cứu
3.2.1 Mô hình nghiên cứu đề xuất
Nghiên cứu này tập trung vào khả năng tiếp cận tín dụng của doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV), với hai khả năng xảy ra: doanh nghiệp có thể tiếp cận ít nhất một khoản tín dụng hoặc không thể tiếp cận bất kỳ khoản tín dụng nào từ ngân hàng Biến phụ thuộc trong nghiên cứu này là biến định tính, mang tính phân loại có hoặc không có Các mô hình hồi quy phổ biến hiện nay, đặc biệt là hồi quy Logistic (LRM) và hồi quy Probit (PRM), được sử dụng rộng rãi để ước lượng ảnh hưởng của các biến độc lập lên biến phụ thuộc nhị phân này (Horowitz và Savin, 2001; Cox, Hand và Herzberg, 2005) Quyết định lựa chọn giữa LRM và PRM sẽ được xem xét kỹ lưỡng trong nghiên cứu.
Nền tảng giáo dục chủ DN
DN Quy mô doanh thu của DN
Quy mô nhân sự Tạo ra lợi nhuận
Các nhà nghiên cứu khuyến khích lựa chọn mô hình hồi quy dựa trên tính thuận tiện và phổ biến, vì kết quả hồi quy của mô hình PRM và logistic được xem là tương đương Nghiên cứu của Hosmer, Jovanovic và Lemeshow (1989) chỉ ra rằng mô hình hồi quy logistic dễ sử dụng, linh hoạt và dễ giải thích hơn, vì vậy nó thường được ưa chuộng hơn trong cộng đồng nghiên cứu.
Mô hình hồi quy logistic tổng quát được trình bày như sau:
Trong mô hình hồi quy logistic, xác suất xảy ra sự kiện được ký hiệu là \( P_i \), trong khi xác suất không xảy ra sự kiện là \( 1 - P_i \) Tỷ số odds được tính bằng công thức \( \frac{1 - P_i}{P_i} \) và logit (log của odds) được ký hiệu là \( L_i \) Các biến giải thích được biểu diễn bằng \( x_{1i}, x_{2i}, \ldots, x_{ki} \), với \( \alpha \) là hệ số chặn Các hệ số hồi quy cần ước lượng được ký hiệu là \( \beta_1, \beta_2, \ldots, \beta_k \) Đồ thị mô tả mô hình hồi quy logistic sẽ được trình bày để minh họa các mối quan hệ giữa các biến trong mô hình.
Phương pháp phân tích hồi quy logistic đã được nhiều nhà nghiên cứu trên thế giới áp dụng để đánh giá ảnh hưởng của các yếu tố như đặc điểm doanh nghiệp, đặc điểm chủ doanh nghiệp, tình hình tài chính và tài sản đảm bảo đến khả năng tiếp cận tín dụng của DNNVV Các nghiên cứu tiêu biểu bao gồm công trình của Abdesamed và Wahab (2014), Hạ Thị Thiều Dao, Nguyễn Thị Mai và Nguyễn Thiên Kim (2014), cùng với Đỗ Thị Thanh Vinh và Nguyễn Minh Tâm (2014).
Tác giả sẽ áp dụng mô hình hồi quy Logistic trong luận văn để phân tích ảnh hưởng của các yếu tố liên quan đến khả năng tiếp cận tín dụng tối thiểu của doanh nghiệp nhỏ và vừa tại ngân hàng.
Dựa trên các nghiên cứu thực nghiệm và bối cảnh nghiên cứu, tác giả đã chọn lọc các yếu tố phù hợp với thị trường tín dụng Việt Nam để xây dựng mô hình nghiên cứu Mô hình này được thiết kế nhằm đáp ứng các giả thuyết nghiên cứu đã được xác định trước đó và phù hợp với phạm vi nghiên cứu của đề tài.
Trong đó: α là hệ số chặn, βi là các hệ số hồi quy của mô hình và ε là hạng nhiễu.
Các biến số trong mô hình nghiên cứu được lựa chọn đảm bảo tính phổ biến, khả năng tiếp cận thông tin và độ tin cậy của dữ liệu Những biến số này phản ánh sự quan tâm của các bên liên quan đến vấn đề tiếp cận vốn vay cho DNNVV tại Việt Nam Một số yếu tố như kiểm toán BCTC, yếu tố nước ngoài trong cơ cấu vốn chủ sở hữu và năng suất lao động không được đưa vào do hạn chế về dữ liệu hoặc tính đặc thù của thị trường tài chính và hệ thống chuẩn mực kế toán tại Việt Nam.
3.2.2 Định nghĩa các biến số
Dựa trên các giả thuyết và mô hình nghiên cứu đã được thiết lập, bài viết định nghĩa các biến số đại diện cho những yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng.
3.2.2.1 Khả năng tiếp cận tín dụng
Nghiên cứu này tập trung vào các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) đã nộp hồ sơ xin cấp tín dụng tại Sacombank Các doanh nghiệp được phân loại thành hai nhóm: nhóm "Có tiếp cận tín dụng" nếu họ nhận được bất kỳ sản phẩm tín dụng nào từ Sacombank, và nhóm còn lại là những doanh nghiệp không nhận được tín dụng.
Biến Approve đại diện cho khả năng tiếp cận tín dụng của doanh nghiệp, với giá trị 1 nếu doanh nghiệp thuộc nhóm "Có tiếp cận tín dụng" và giá trị 0 nếu thuộc nhóm "Không tiếp cận tín dụng".
3.2.2.2 Thời gian hoạt động của doanh nghiệp
Thời gian hoạt động của doanh nghiệp là yếu tố quan trọng để đánh giá mức độ tín nhiệm và ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng Doanh nghiệp mới thành lập hoặc có thời gian hoạt động ngắn thường thiếu thông tin và dữ liệu cần thiết, dẫn đến hiện tượng thông tin bất cân xứng Điều này khiến các ngân hàng trở nên thận trọng hơn, áp dụng nhiều điều kiện ràng buộc trong việc cấp tín dụng cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa, như tăng chi phí giao dịch hoặc yêu cầu tài sản đảm bảo cao hơn.
Biến số Age đại diện cho thời gian hoạt động của doanh nghiệp, được tính bằng số năm từ khi doanh nghiệp thành lập cho đến hết năm 2021.
3.2.2.3 Quy mô của doanh nghiệp
Theo quy định tại Việt Nam, DNNVV được xác định dựa trên sự kết hợp giữa quy mô số lượng lao động và doanh thu hoặc nguồn vốn Nghiên cứu này sử dụng hai yếu tố chính là số lượng lao động và quy mô doanh thu để đánh giá tác động của quy mô doanh nghiệp đến khả năng tiếp cận tín dụng.
Biến số HR đại diện cho số lượng lao động của doanh nghiệp tính đến cuối năm 2021, trong khi biến số lnSales thể hiện quy mô doanh thu thông qua logarit tự nhiên của doanh thu đạt được trong năm 2021, được tính theo đơn vị tỷ đồng.
3.2.2.4 Lĩnh vực kinh doanh thủy sản; Sản xuất, kinh doanh các sản phẩm công nghiệp; Phân phối hàng tiêu dùng, thiết yếu; Cung cấp dịch vụ và toàn bộ các ngành còn lại được đưa vào nhóm Các ngành khác Biến số đại diện cho Lĩnh vực kinh doanh là Industry, là biến phân loại các doanh nghiệp thành sau nhóm ngành như đã nêu trên Trong đó, sáu biến giả đại diện cho sáu nhóm ngành nên trên là Construction, Agriculture, Industries, Consumer, Service, Others.
3.2.2.5 Kinh nghiệm kinh doanh, quản lý của chủ doanh nghiệp
