Câu 1 Thị trường tài chính hiện đại bao gồm các thành phần a Công cụ tài chính b Người đầu tư c Tất cả đều đúng d Định chế tài chính Câu 2 Chỉ ra mệnh đề sai trong các mệnh đề sau a. Trái phiếu công ty có lợi tức cao hơn trái phiếu chính phủ b. Trái phiếu được bán với giá cao hơn mệnh giá có chất lượng rất cao c. Trái phiếu có tính thanh khoản càng kém thì lợi tức càng cao d. Rủi ro vỡ nợ càng cao thì lợi tức của trái phiếu càng cao. ...
KIỂM TRA GIỮA KỲ: Câu 1: Thị trường tài đại bao gồm thành phần: a Công cụ tài b Người đầu tư c Tất d Định chế tài Câu 2: Chỉ mệnh đề sai mệnh đề sau: a Trái phiếu cơng ty có lợi tức cao trái phiếu phủ b Trái phiếu bán với giá cao mệnh giá có chất lượng cao c Trái phiếu có tính khoản lợi tức cao d Rủi ro vỡ nợ cao lợi tức trái phiếu cao Câu 3: Lệnh giới hạn – LO thực tại: a Giá giới hạn mà người đầu tư lệnh b Giá giới hạn mà người đầu tư lệnh tốt c Phiên khớp lệnh liên tục d Phiên khớp lệnh sau Câu 4: Đặc điểm hợp đồng kỳ hạn: a Đối lập với hợp đồng giao b Kiếm lời thơng qua kỹ thuật phịng ngừa rủi ro c Được mua bán thị trường tập trung d Tất sai Câu 5: Các công ty cổ phần đáp ứng đợc điều kiện niêm yết HNX: a.Vốn điều lệ tối thiểu 10 tỷ góp tối thiểu 100 cổ đông b.Tất sai c Vốn điều lệ tối thiểu 120 tỷ góp ROE tối thiểu 5% năm gần d Vốn điều lệ tối thiểu 30 tỷ góp ROE tối thiểu 5% năm gần Câu 6: Tổ chức bảo lãnh phát hành chứng khốn cam kết với cơng ty phát hành a Đợt phát hành thành cơng hủy bỏ b Xin phép phát hành c Tất d Hỗ trợ việc bán chứng khốn tối đa Câu 7: Khi phát hành tín phiếu KBNN cách đấu thầu, Ngân hàng trung ương thường chọn tổ chức đấu thầu có a Ngân hàng trung ương khơng phát hành Tín phiếu KBNN b Mức lãi suất từ thấp trở lên đủ khối lượng phát hành c Tất d Mức lãi suất từ cao xuống đủ khối lượng phát hành Câu 8: Chức khoản thị trường tài thực nhờ: a Cơ chế hoạt động điều hành phủ b Cơ chế hoạt động thị trường sơ cấp c Cơ chế hoạt động thị trường thứ cấp d Tất Câu 9: Các công ty cổ phần đáp ứng điều kiện đưa cổ phiếu giao dịch thị trường UPCOM HNX a.Vốn điều lệ tối thiểu 120 tỷ góp ROE tối thiểu 5% năm gần b Vốn điều lệ tối thiểu 30 tỷ góp tối thiểu 100 cổ đơng c Vốn điều lệ tối thiểu 10 tỷ góp 100 cổ đông d Tất sai Câu 10: Phiên giao dịch có giá giao dịch không thay đổi so với giá khớp lệnh gần nhất: a Phiên khớp lệnh liên tục b Phiên khớp lệnh đóng cửa c Phiên khớp lệnh mở cửa d Phiên khớp lệnh sau Câu 11: Giao dịch lô lẻ là: a Mua/bán từ 10 cổ phiếu trở lên b Mua/bán 10 cổ phiếu c Mua/bán từ 500.000 cổ phiếu trở xuống d Tất sai Câu 12: Giao dịch lô chẵn HSX là: a Mua/bán từ 500.000 cổ phiếu trở xuống b Mua/bán từ 10 cổ phiếu trở xuống c Mua/bán từ 10 cổ phiếu trở lên d Tất sai Câu 13: Phương thức giao dịch áp dụng cho giao dịch trái phiếu thị trường niêm yết Việt Nam: a Giao dịch thỏa thuận b Khớp lệnh định kỳ c Phiên khớp lệnh sau d Khớp lệnh liên tục Câu 14: Lãi suất thị trường là: LS kỳ hạn năm 4%, LS kỳ hạn năm 4,5%, phần bù khoản hai kỳ hạn 0,5%, nhà lý thuyết phần bù khoản cho lãi suất năm tương lai sẽ: a Không thay đổi b.Tăng c 5% d Tất sai Câu 15: Thông tin cáo bạch công ty chào bán công chúng bao gồm: a Báo cáo tài chi tiết b Thơng tin tổng quan công ty c Thông tin cấu chủ sở hữu công ty mẹ công ty d Tất Câu 16: Lệnh giao dịch mức giá phiên khớp lệnh mở cửa - ATO ưu tiên thực trước lệnh thị trường – MP: a Hai lệnh sử dụng sở giao dịch b Đúng c Sai d Không có đáp án Câu 17: Lãi suất thị trường là: LS kỳ hạn năm 4%, LS kỳ hạn năm 4,5%, phần bù khoản hai kỳ hạn 0,5%, nhà lý thuyết dự tính cho lãi suất năm tương lai sẽ: a Không thay đổi b.Tăng c 5% d Tất sai Câu 18: Một trái phiếu bán với giá thấp mệnh giá thì: a Lợi tức hành trái phiếu thấp tỷ suất coupon b Lợi tức hành trái phiếu cao tỷ suất coupon c Lợi tức hành trái phiếu tỷ suất coupon d Tất sai Câu 19: Lý thuyết sau khơng giải thích tình trạng đường cong lãi suất thường dốc lên: a Lý thuyết đường phân cách b Lý thuyết phần bù khoản c Lý thuyết dự tính d Tất Câu 20: Yếu tố làm lãi suất quyền địa phương thấp lãi suất trái phiếu phủ là: a Trái phiếu quyền địa phương khơng phải nộp thuế thu nhập b Trái phiếu quyền địa phương khơng phải nộp thuế thu nhập cho phủ c Rủi ro vỡ nợ phủ cao d Tất sai Câu 21: Thương phiếu có tính chất: trừu tượng, bắt buộc khả hoán a Đúng b Sai Câu 22: Có lệnh sau đây: I Lệnh MP, II Lệnh MOK, III Lệnh MAK, IV Lệnh MTL Lệnh có chế thực a II III b IV II c I IV d I III Câu 23: Người sở hữu cổ phiếu trái phiếu thường hưởng: a Lãi suất cố định b Tỷ suất sinh lợi từ vốn mà đầu tư vào cơng ty c Được quyền bầu cử Đại hội cổ đông d Thu nhập phụ thuộc vào hoạt động công ty Câu 24: Lãi suất thị trường là: LS kỳ hạn năm 4%, LS kỳ hạn năm 4,5%, phần bù khoản hai kỳ hạn 0,5%, nhà lý thuyết phần bù khoản cho lãi suất năm tương lai sẽ: a Không thay đổi b.Tăng c 5% d Tất sai Câu 25: Nhà đầu tư mua 10 trái phiếu có mệnh giá 1000 USD có lãi suất danh nghĩa 6%/năm với giá 9000 USD Vậy năm nhà đầu tư nhận tiền lãi là: a 600 USD b 60 USD c 54 USD d 540 USD Câu 26: Căn để sử dụng phân biệt thị trường vốn thị trường tiền tệ là: a Các chủ thể tham gia lãi suất b Thời hạn chuyển giao vốn mức độ rủi ro c Thời hạn chuyển giao vốn d Công cụ tài sử dụng lãi suất Câu 27: Phương thức giao dịch có tính cạnh tranh cao nhất: a Không thể so sánh b Giao dịch thỏa thuận c Khớp lệnh liên tục d Khớp lệnh định kì Câu 28: Chọn mệnh đề mệnh đề sau: a Các chứng khốn ngắn hạn có độ rủi ro thấp chứng khoán dài hạn b.Chứng khốn có độ rủi ro thấp lợi tức thấp c Kỳ hạn chứng khoán dài lợi tức cao d Tất Câu 29: Trái phiếu chuyển đổi trái phiếu: a Cho phép người sở hữu chuyển đổi sang sở hữu cổ phiếu thường công ty b Cho phép công ty mua lại trước thười hạn c Cho phép công ty chuyển đổi sang cổ phiếu thường d Tất sai Câu 30: Lý thuyết sau giải thích hình dạng đường cong lãi suất thường dốc lên: a Lý thuyết phần bù khoản b Lý thuyết thị trường phân cách c Lý thuyết dự tính d Tất Câu 31: Thương phiếu là: a Là công cụ trả lãi định kỳ b Là công cụ trả lãi trước c Là công cụ tài trả lãi sau d Tất sai Câu 32: Hoạt động chủ yếu ngân hàng thương mại là: a Huy động cho vay ngắn hạn b Cho vay nhận vốn ủy thác vay c Huy động vốn tất thời hạn d Tất sai Câu 33: Phương thức giao dịch có giá giao dịch xác định đại diện cho cung cầu thị trường: a Khớp lệnh định kì b Giao dịch thỏa thuận c Khớp lệnh liên tục d Phiên khớp lệnh sau Câu 34: Một trái phiếu trả lãi sau, mệnh giá 1000, lãi suất 10%/năm, thời hạn năm với lãi suất chiết khấu 9%/năm giá mua trái phiếu bao nhiêu? a.1000 b 649,93 c 974,90 d Tất sai Câu 35: Chọn mệnh đề mệnh đề sau: a Tỷ suất coupon trái phiếu thường cố định suốt thời gian tồn trái phiếu b Tỷ suất coupon trái phiếu với lợi suất đáo hạn trái phiếu c Tất loại trái phiếu trả lãi d Tỷ suất sinh lợi trái phiếu mang lại cố định Câu 36: Các công ty cổ phần đáp ứng điều kiện niêm yết HSX: a Vốn điều lệ tối thiểu 120 tỷ góp có lãi hai năm gần b Vốn điều lệ tối thiểu 120 tỷ góp có lãi năm gần c Vốn điều lệ tối thiểu 10 tỷ góp tối thiểu 100 cổ đông d Tất Câu 37: Nguyên tắc xác định lệnh mua thực trước là: a (A)-Lệnh mua ưu tiên giá cao b (B)-Lệnh bán ưu tiên giá thấp nhất/ c Cả (A) (B) sai d Cả (A) (B) Câu 38: Bản cáo bạch là: a Dữ liệu điện tử cơng khai thơng tin khơng xác, trung thực, khách quan liên quan đến việc chào bán niêm yết chứng khoán tổ chức phát hành b Tài liệu cơng khai báo cáo tài tổ chức phát hành c Tài liệu công khai thông tin xác, trung thực, khách quan liên quan đến việc chào bán niêm yết chứng khoán tổ chức phát hành d a b Câu 39: Nếu trái phiếu có tỷ suất coupon (trả hàng năm) 5%, kỳ hạn năm, mệnh giá $1000, trái phiếu tương tự giao dịch với mức lợi tức đáo hạn 8%, giá trái phiếu bao nhiêu? a 880,22$ b 900,64$ c 10004 d 910,35$ Câu 40: Lệnh ATO sử dụng thị trường Việt Nam: a Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội b HSX phiên khớp lệnh liên tục c Thị trường đăng kí UPCOM Hà Nội d Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM Câu 41: Cổ phiếu ưu đãi tích lũy cổ phiếu: a Cho phép người sở hữu chuyển đổi sang sở hữu cổ phiếu thường công ty b Cho phép công ty mua lại trước thời hạn c Cho phép người sở hữu tích lũy (để dành) lợi tức nhận thời điểm xác định tương lai d Tất sai Câu 42: Phương thức giao dịch áp dụng cho giao dịch trái phiếu thị trường niêm yết Việt Nam: a Khớp lệnh liên tục b Khớp lệnh định kì c Giao dịch thỏa thuận d Phiên khớp lệnh sau Câu 43: Phương thức giao dịch có tính cạnh tranh cao nhất: a Khớp lệnh liên tục b Khớp lệnh định kì c Giao dịch thỏa thuận d Không thể so sánh Câu 44: Khi người đầu tư năm giữ trái phiếu coupon ngày đáo hạn họ hưởng: a Mệnh giá b Mệnh giá tổng tiền lãi tương ứng thời gian nắm giữ c Mệnh giá tiền lãi tương ứng thời gian tồn trái phiếu d Mệnh giá tiền lãi cuối kỳ Câu 45: Khi người đầu tư năm giữ trái phiếu chiết khấu ngày đáo hạn họ hưởng: a Mệnh giá b Mệnh giá tổng tiền lãi tương ứng thời gian nắm giữ c Mệnh giá tiền lãi tương ứng thời gian tồn trái phiếu d Mệnh giá tiền lãi cuối kỳ Đề TTĐC, kì I, năm 2018-2019 Câu 1: Trung gian tài tiết kiệm chi phí do: A Danh mục dịch vụ đa dạng B Lợi quy mơ C Tính chun nghiệp D A, B C Câu 2: Một nhà đầu tư mua quyền chọn bán kiểu châu Âu 100 cổ phiếu A với giá thực 50$/CP, phí quyền chọn mua 5$/CP, thời gian đến hạn sau tháng Nếu giá cổ phiếu vào ngày đến hạn 40$/CP, nhà đầu tư: A Không thực quyền chọn chịu khoản thiệt hại 500$ B Thực quyền chọn nhận khoản lợi nhuận ròng 500$ C Thực quyền chọn nhận khoản lợi nhuận ròng 1000$ D Thực quyền chọn chịu khoản thiệt hại 500$ Câu 3: Hợp đồng cho phép người mua quyền bán số cổ phiếu theo mức giá thời hạn định là: A Hợp đồng kỳ hạn B Hợp đồng quyền chọn mua C Hợp đồng tương lai D Hợp đồng quyền chọn bán Câu 4: Chọn mệnh đề ĐÚNG: A Phát hành trái phiếu không làm tăng hệ số nợ tổ chức phát hành B Chính phủ phát hành cổ phiếu để huy động vốn C Tổ chức phát hành khong chịu áp lực trả lãi phát hành cổ phiếu D A, B C Câu 5: Công ty gặp .rủi ro phát hành cổ phiếu ưu đãi phát hành trái phiếu công ty Cổ tức cổ phiếu ưu đãi vào tình hình lợi nhuận công ty A Nhiều; phụ thuộc B Nhiều; không phụ thuộc C Ít; khơng phụ thuộc D Ít; phụ thuộc Câu 6: NHTW tham gia vào việc mua, bán giấy tờ có giá trị thị trường tài nhằm điều tiết lượng cung tiền gọi là: A Chiết khấu giấy tờ có giá B Tín dụng ứng trước C Nghiệp vụ thị trường mở D Nghiệp vụ thị trường chứng khoán Câu 7: Nhà đầu tư A mua hợp đồng quyền chọn mua 100 cổ phiếu HP với mức giá 50USD/cổ phiếu vào ngày đáo hạn Nhà đầu tư A trả phí quyền chọn 1,5USD/cổ phiếu Hỏi mức giá cổ phiếu HP vào thời điểm đáo hạn nhà đầu tư A hòa vốn A 48,5 USD 10 D) chứng khoán bị tước bỏ TRẢ LỜI: B 35 Phát biểu sau STRIPS? A) chúng phát hành Kho bạc B) chúng tạo bán tổ chức tài khác C) họ khơng phủ Hoa Kỳ hậu thuẫn D) chúng phải giữ đáo hạn E) tất điều STRIPS TRẢ LỜI: B 36 (Cần có máy tính tài chính.) Lisa mua trái phiếu có thời hạn 15 năm đáo hạn, mệnh giá 1.000 đô la lãi suất phiếu thưởng hàng năm 9% cho 1.100 đô la Lợi suất Lisa đến ngày trưởng thành _ phần trăm A) 9.33 B) 7,84 C) 9,00 D) khơng có điều TRẢ LỜI: B 37 (Cần có máy tính tài chính.) Erin nhà đầu tư tư nhân mua trái phiếu mệnh giá 1.000 đô la với giá $ 980 Trái phiếu có lãi suất coupon 10%, trả lãi hàng năm có 20 năm cịn lại đáo hạn Lợi tức Erin đến ngày đáo hạn _ phần trăm A) 9,96 B) 10,00 C) 10,33 D) 10,24 E) điều ĐÁP ÁN: D 38 Devin, nhà đầu tư tư nhân, mua trái phiếu mệnh giá 1.000 đô la với lãi suất phiếu giảm giá 12% phần trăm suất đến ngày đáo hạn Devin giữ trái phiếu đáo hạn Do đó, kiếm lợi nhuận phần trăm A) 12 B) C) 10,5 D) cần thêm thông tin để trả lời câu hỏi TRẢ LỜI: B 39 Điều sau không trái phiếu không kỳ hạn? A) Chúng phát hành với chiết khấu sâu so với mệnh giá B) Các nhà đầu tư bị đánh thuế hàng năm số tiền lãi thu được, số tiền lãi không nhận đáo hạn 140 C) Công ty phát hành phép khấu trừ khoản chiết khấu phân bổ làm chi phí lãi vay liên bang mục đích thuế thu nhập, khơng phải trả lãi D) Trái phiếu zero-coupon mua chủ yếu cho tài khoản đầu tư miễn thuế, chẳng hạn lương hưu quỹ tài khoản hưu trí cá nhân E) tất điều TRẢ LỜI: E 40 Điều sau không điều khoản gọi? A) Nó thường u cầu cơng ty phải trả mức giá cao mệnh giá gọi trái phiếu B) Sự khác biệt giá trị thị trường trái phiếu mệnh giá gọi phí bảo hiểm C) Việc sử dụng điều khoản gọi để giảm khoản toán lãi suất tương lai D) Việc sử dụng khoản dự phịng gọi để thu hồi trái phiếu theo yêu cầu khoản dự phịng quỹ chìm E) Điều khoản gọi thường coi bất lợi cho trái chủ TRẢ LỜI: B 41 Nếu lãi suất đột ngột , trái phiếu có có tính gọi có khả gọi A) suy giảm; B) suy giảm; C) tăng lên; D) khơng có điều TRẢ LỜI: A 42 Điều sau khơng phải ví dụ điều khoản giao ước bảo vệ? A) giới hạn số cổ tức mà công ty trả B) giới hạn mức lương cán cơng ty mà cơng ty trả C) số nợ bổ sung mà công ty phát hành D) tính gọi ĐÁP ÁN: D 43 Trái phiếu phát hành thị trường sơ cấp thông qua mạng viễn thông A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: A 44 Trái phiếu công ty đặt với nhà đầu tư thông qua phát hành công chúng phát hành riêng lẻ A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: A 141 45 Khi cơng ty phát hành trái phiếu, thường th cơng ty chứng khốn nhắm vào tổ chức lớn nhà đầu tư quỹ hưu trí, quỹ tương hỗ trái phiếu cơng ty bảo hiểm A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: A 46 Quy tắc 144A, cho phép nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ giao dịch trái phiếu tư nhân (và số chứng khốn) với mà khơng u cầu cơng ty phát hành chứng khốn phải đăng ký với SEC A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: B 47 Quy tắc 144A tạo tính khoản cho chứng khoán đặt riêng A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: A 48 Trái phiếu cơng ty tiêu ch̉n hóa cổ phiếu A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: B 49 Các kỳ phiếu có cấu trúc phát hành cơng ty để vay vốn, việc hồn trả lãi gốc dựa điều kiện thị trường cụ thể A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: A 50 Trái phiếu tập đoàn lớn tiếng phát hành với khối lượng lớn khơng có tính khoản hầu hết người mua giữ trái phiếu đáo hạn A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: B 51 Thị trường trái phiếu phục vụ nhà kinh doanh trái phiếu, họ đóng vai trị mơi giới cách khớp lên người mua người bán A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: A 52 Các đại lý trái phiếu kho trái phiếu A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: B 142 53 Các đại lý trái phiếu chuyên giao dịch nhỏ (dưới 100.000 đô la) phép nhà đầu tư nhỏ để giao dịch trái phiếu A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: B 54 Nhiều trái phiếu niêm yết Thị trường Chứng khoán New York (NYSE) A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: A 55 Các nhà đầu tư sơ cấp thị trường trái phiếu nhà đầu tư tổ chức ngân hàng thương mại, trái phiếu quỹ tương hỗ, quỹ hưu trí cơng ty bảo hiểm A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: A 56 Sự khác biệt trái phiếu trái phiếu kỳ hạn trái phiếu thường năm, kỳ hạn trái phiếu từ năm trở lên A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: B 57 Trái phiếu kho bạc quyền bang địa phương phát hành A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: B 58 Trái phiếu tước trái phiếu mà dịng tiền chuyển thành chứng khoán đại diện cho toán gốc chứng khoán đại diện cho toán lãi A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: A 59 Trái phiếu kho bạc lập số lạm phát dành cho nhà đầu tư muốn đảm bảo lợi nhuận khoản đầu tư họ bắt kịp với tăng giá theo thời gian A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: A 60 Trái phiếu tiết kiệm trái phiếu Cục Dự trữ Liên bang phát hành A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: B 61 Trái phiếu công ty thường trả lãi hàng năm 143 A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: B 62 Giấy ghi nợ trái phiếu văn pháp lý quy định quyền nghĩa vụ công ty phát hành trái chủ A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: B 63 Dự phịng quỹ chìm u cầu công ty phát hành thu hồi lượng trái phiếu định phát hành năm A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: A 64 Các khoản ký quỹ phụ khoản nợ có yêu cầu chống lại tài sản cơng ty có sở u cầu trái phiếu chấp giấy nợ thông thường A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: B 65 Trái phiếu có rủi ro cao gọi trái phiếu rác A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: B 66 Trái phiếu zero-coupon khơng trả lãi Thay vào đó, chúng phát hành với chiết khấu so với mệnh giá A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: A 67 Nếu lãi suất đột ngột giảm, trái phiếu có có tính gọi vốn có khả gọi A) Đúng B) Sai TRẢ LỜI: B 68 Phát biểu sau không STRIPS? A) Chúng không phát hành Kho bạc B) Chúng tạo bán tổ chức tài khác C) Họ hỗ trợ phủ Hoa Kỳ D) Chúng phải giữ đáo hạn E) Tất điều STRIPS ĐÁP ÁN: D 144 69 (Yêu cầu máy tính tài chính.) Paul mua trái phiếu cịn 15 năm đáo hạn, mệnh giá giá trị 1.000 đô la lãi suất phiếu giảm giá 9% hàng năm cho 1.100 đô la Lợi tức Paul trưởng thành _ phần trăm A) 9.33 B) 7,84 C) 9,00 D) khơng có điều TRẢ LỜI: B 70 (Yêu cầu máy tính tài chính.) Ed Wood, nhà đầu tư tư nhân, mua trái phiếu mệnh giá 1.000 đô la cho $ 980 Trái phiếu có lãi suất coupon 10%, trả lãi hàng năm lại 20 năm trưởng thành Lợi suất đến ngày đáo hạn ông Wood _ phần trăm A) 9,96 B) 10,00 C) 10,33 D) 10,24 E) khơng có điều ĐÁP ÁN: D 71 Jim, nhà đầu tư tư nhân, mua trái phiếu mệnh giá 1.000 đô la với lãi suất phiếu giảm giá 12% Lợi suất phần trăm đáo hạn Jim giữ trái phiếu đáo hạn Do đó, kiếm lợi nhuận phần trăm A) 12,00 B) 9,00 C) 10,50 D) Cần thêm thông tin để trả lời câu hỏi TRẢ LỜI: B 72 Điều sau khơng phải ví dụ trái phiếu địa phương? A) trái phiếu nghĩa vụ chung B) trái phiếu doanh thu C) Trái phiếu kho bạc D) Tất điều ví dụ trái phiếu địa phương TRẢ LỜI: C 73 Phát biểu sau không đúng? A) Trái phiếu đô thị phải trả phần bù rủi ro để bù đắp cho khả xảy rủi ro vỡ nợ B) Trái phiếu kho bạc phải trả khoản phí bảo hiểm nhỏ để bù đắp cho việc có tính khoản thấp thành phố trái phiếu C) Thu nhập kiếm từ trái phiếu địa phương miễn thuế liên bang 145 D) Tất điều TRẢ LỜI: B 74 Điều sau không đề cập văn bạn giao ước bảo vệ? A) giới hạn số cổ tức mà cơng ty trả B) giới hạn mức lương cán công ty mà công ty trả C) số nợ bổ sung mà cơng ty phát hành D) việc định người ủy thác tất hợp đồng trái phiếu E) Tất điều đề cập văn giao ước bảo vệ ĐÁP ÁN: D 75 Điều sau khơng điều khoản gọi? A) Nó thường yêu cầu công ty phải trả mức giá cao mệnh giá gọi trái phiếu B) Sự khác biệt giá trị thị trường trái phiếu mệnh giá gọi phí bảo hiểm C) Việc sử dụng điều khoản gọi để giảm khoản toán lãi suất tương lai D) Việc sử dụng khoản dự phòng gọi để thu hồi trái phiếu theo u cầu khoản dự phịng quỹ chìm E) Điều khoản gọi thường coi bất lợi cho trái chủ TRẢ LỜI: B 76 có yêu cầu tài sản cụ thể, _ giấy nợ yêu cầu bồi thường tài sản công ty nhỏ so với yêu cầu trái phiếu chấp giấy ghi nợ A) trái phiếu chấp đầu tiên; trái phiếu chấp thứ hai B) trái phiếu chấp đầu tiên; giấy nợ C) trái phiếu chấp đầu tiên; giấy ghi nợ cấp D) trái phiếu chấp chattel; giấy ghi nợ cấp E) khơng có điều TRẢ LỜI: C 77 Nếu công ty tin họ có đủ dịng tiền để trang trải khoản tốn lãi vay, cơng ty xem xét sử dụng nợ _ vốn chủ sở hữu, ngụ ý mức địn bẩy tài A) nữa; hơn; thấp B) nữa; hơn; cao C) hơn; hơn; cao D) khơng có điều TRẢ LỜI: B 78 Phát biểu sau không trái phiếu không kỳ hạn? A) Chúng phát hành với chiết khấu sâu so với mệnh giá 146 B) Nhà đầu tư bị đánh thuế tổng số tiền lãi thu đáo hạn C) Công ty phát hành phép khấu trừ khoản chiết khấu phân bổ làm chi phí lãi vay liên bang mục đích thuế thu nhập, khơng phải trả lãi đáo hạn D) Trái phiếu zero-coupon mua chủ yếu cho tài khoản đầu tư miễn thuế, chẳng hạn lương hưu quỹ tài khoản hưu trí cá nhân E) Tất điều TRẢ LỜI: B 79 Một trái phiếu lãi suất thay đổi cho phép A) nhà đầu tư hưởng lợi từ tỷ lệ giảm dần theo thời gian B) tổ chức phát hành hưởng lợi từ lãi suất thị trường tăng theo thời gian C) nhà đầu tư hưởng lợi từ việc lãi suất thị trường tăng theo thời gian D) khơng có điều TRẢ LỜI: C 80 Mọi thứ khác nhau, xếp hạng trái phiếu sau có liên quan đến lợi tức cao nhất? A) Baa BA C) Aa Tính lãi suất hồn vốn trái phiếu coupon với lãi suất coupon 10%, mệnh giá tỷ đồng, thời gian đáo hạn 10 năm Giá bán trái phiếu coupon 1,2 tỷ đồng 4/4 8,5% 7,1% 10 % 11,7% Nhận định sau đúng: 0/4 Một đồng tiền ta nhận tương lai có giá trị lớn đồng tiền ta nhận thời điểm Một đồng tiền nhận hay tương lai có giá trị với mức lãi suất định Một đồng tiền ta nhận có giá trị lớn đồng tiền nhận thời điểm tương lai Một đồng tiền ta nhận thời điểm với giá trị đồng tiền thời điểm tương lai 147 Đối với người , khoản lãi quyền chọn (nếu có) khơng giới hạn: 0/4 Bán quyền chọn mua Mua quyền chọn bán Bán quyền chọn bán Không có đáp án Cách năm NĐT B mua chứng tiền gửi khả nhượng với giá $980.000 Hiện NĐT tất toán chứng nhận $1.000.000 tiền gốc $35.000 tiền lãi Hỏi tỷ suất sinh lời chứng bao nhiêu? 4/4 6,15% 5,61% 5,16% 6,51% Đối với quyền chọn bán cổ phiếu, phí quyền chọn tăng khi: 4/4 Giá thị trường cổ phiếu tăng, thời gian đến hạn giảm, cổ tức tăng Giá thị trường cổ phiếu giảm, thời gian đến hạn quyền chọn tăng, bất ổn định chứng khoán tăng Giá thực giảm, thời gian đến hạn tăng, bất ổn định chứng khoán giảm Giá thị trường cổ phiếu giảm, thời gian đến hạn tăng, cổ tức tăng 16 Mệnh đề KHÔNG số mệnh đề sau: 4/4 Rủi ro vỡ nợ cao lãi suất trái phiếu cao Trái phiếu có tính khoản lãi suất trái phiếu cao Trái phiếu miễn thuế thu nhập trái tức có lãi suất trái phiếu cao trái phiếu chịu thuế Trái phiếu cơng ty có lãi suất cao trái phiếu phủ Nhận định sau lý thuyết kỳ vọng cấu trúc kỳ hạn lãi suất? 0/4 148 Hình dạng đường cong lãi suất phản ánh thực tế nhà đầu tư tổ chức phát hành có ưa thích trái phiếu có kỳ hạn khác Hình dạng đường cong lãi suất phản ánh thực tế nhà đầu tư muốn bù đắp cho rủi ro vốn lớn đầu tư vào trái phiếu dài hạn Hình dạng đường cong lãi suất phản ánh kỳ vọng thị trường rủi ro vỡ nợ trái phiếu Hình dạng đường cong lãi suất thể giá trị trung bình dự đốn thị trường lãi suất ngắn hạn tương lai Một nhà đầu tư bán quyền chọn mua kiểu Âu 200 cổ phiếu A với giá thực $50/CP, phí quyền chọn $5/CP, thời gian đến hạn tháng Nếu giá cổ phiếu vào ngày đến hạn $35 nhà đầu tư bán quyền chọn mua sẽ: 0/4 Chọn thực quyền chọn Chọn khơng thực quyền chọn Có thể chọn thực không thực quyền chọn Việc thực không thực quyền phụ thuộc vào định người mua quyền chọn mua Quyền chọn bán cho phép người mua quyền (nhưng không bắt buộc) tài sản sở với mức giá thực Người bán quyền chọn bán đồng ý _ tài sản sở với mức giá thực người mua quyền chọn bán thực hợp đồng để bán tài sản sở 4/4 mua, mua mua, bán bán, mua bán, bán Điều khoản mua lại thường sử dụng trường hợp 4/4 Công ty kết thúc việc trả lãi cao cách phát hành TP LS thị trường giảm Mua lại theo điều khoản Quỹ chìm Tạo giới hạn chủ thể phát hành bảo vệ nhà đầu tư khỏi việc gia tăng rủi ro suốt trình đầu tư Cả A B 149 Đường cong lãi suất hướng xuống dự báo lãi suất ngắn hạn 0/4 Tăng sau giảm tương lai Tăng tương lai Giảm tương lai Không đổi tương lai Nhà đầu tư mua quyền chọn mua có giá thực $50, phí quyền chọn $5 bán quyền chọn mua có giá thực 45$, giá quyền chọn $6 Nếu giá cổ phiếu vào ngày đến hạn $40 NĐT lãi hay lỗ, bao nhiêu? 4/4 Lãi $2 Lỗ $1 Lỗ $2 Lãi $1 Sau nắm giữ 100 ngày kể từ phát hành, nhà đầu tư A bán lại TPKB thị trường với giá 982.000đ Biết TPKB có thời gian đáo hạn 180 ngày, mệnh giá 1.000.000đ, tỷ lệ chiết khấu 6,5% tính tỷ suất sinh lời người bán ? 0/4 7,4% 5,47% 5,2% 6,3% Công cụ sau không giao dịch thị trường tiền tệ: 4/4 Cổ phiếu Tín phiếu kho bạc Thương phiếu Chấp phiếu ngân hàng Trong điều kiện yếu tố khác không đổi, rủi ro trái phiếu công ty A _ làm giá trái phiếu công ty A _ lãi suất trái phiếu công ty A _ 4/4 giảm, giảm, giảm 150 tăng, giảm, tăng giảm, tăng, tăng tăng, tăng, tăng Một nhà đầu tư mua quyền chọn bán kiểu Âu 200 cổ phiếu B với giá thực $50/CP, phí quyền chọn $5/CP, thời gian đến hạn tháng Nếu giá cổ phiếu vào ngày đến hạn $40 nhà đầu tư thực hay không thực quyền chọn, khoản lãi/lỗ bao nhiêu: 0/4 Thực quyền chọn, Lãi $5 Thực quyền chọn, Lãi $1.000 Không thực quyền chọn, Lỗ $5 Thực quyền chọn, Lỗ $1.000 Ngân hàng A có khoản vốn huy động có lãi suất thả khoản vay có lãi suất cố định Ngược lại, ngân hàng B có khoản vốn huy động có lãi suất cố định khoản vay có lãi suất thả Ngân hàng A B ký kết loại hợp đồng phái sinh để phòng ngừa rủi ro lãi suất? 4/4 Hợp Hợp Hợp Hợp đồng đồng đồng đồng tương lai hoán đổi lãi suất kỳ hạn hoán đổi tiền tệ Thời gian đến hạn quyền chọn _, phí quyền chọn mua ¬¬¬ , nhân tố khác không đổi 0/4 Dài, thấp Ngắn, thấp Ngắn, cao Không có đáp án Hiện bạn đầu tư 268 triệu đồng với mong muốn sau năm nhận khoản tiền 400 triệu đồng, hỏi lãi suất hoàn vốn khoản đầu tư bao nhiêu: 4/4 7,5% 8,2% 6,9% 151 6,3% Hợp đồng mua lại hơp đồng mà ngân hàng tín phiếu kho bạc mà nắm giữ kèm theo điều khoản lại với mức giá cao sau khoản thời gian xác định 4/4 mua, mua bán, bán bán, mua mua, bán Một nhà đầu tư mua hợp đồng tương lai 1.000 cổ phiếu C với giá thực $45/CP, thời gian đến hạn tháng Nếu giá cổ phiếu vào ngày đến hạn $50 nhà đầu tư lãi hay lỗ bao nhiêu? 0/4 Lãi $5.000 Lãi $1.000 Lỗ $5.000 Lỗ $1.000 Động sau khiến nhà đầu tư có xu hướng ưa thích nắm giữ chứng khốn dài hạn chứng khoán ngắn hạn 0/4 phần bù thị trường phần bù thuế phần bù kì hạn khơng có đáp án Giả sử NĐT A ký kết hợp đồng mua lại với mức giá mua lơ chứng khốn $986.000 đồng ý bán lại lơ chứng khốn sau 120 ngày với giá bán $1.000.000 Hỏi tỷ suất repos NĐT ký kết hợp đồng repo bao nhiêu? 4/4 3,41% 4.26% 3,26% 4,84% Các loại công cụ thuộc thị trường tiền tệ: 4/4 152 Tín phiếu kho bạc, Trái phiếu, chứng tiền gửi chuyển nhượng được, hợp đồng mua lại, hối phiếu ngân hàng chấp nhận Tín phiếu kho bạc, thương phiếu, chứng tiền gửi chuyển nhượng được, hợp đồng mua lại, hối phiếu ngân hàng chấp nhận Tín phiếu kho bạc, thương phiếu, chứng tiền gửi chuyển nhượng được, hợp đồng mua lại, cổ phiếu Thương phiếu, cổ phiếu, hối phiếu ngân hàng chấp nhận, Tín phiếu kho bạc Lãi suất hoàn vốn trái phiếu coupon lớn lãi suất coupon trái phiếu khi: 4/4 Giá trái phiếu coupon lớn mệnh giá trái phiếu coupon Giá trái phiếu coupon nhỏ mệnh giá trái phiếu coupon Giá trái phiếu coupon mệnh giá trái phiếu coupon Khơng có đáp án 153 154 ... : A Giá thị trường tài sản sở tăng, thời gian đến hạn dài, giá thị trường biến động mạnh B Giá thị trường tài sản sở giảm, thời gian đến hạn dài, thị trường ổn định C Giá thị trường tài sản sở... tăng A Giá thị trường tài sản sở tăng, thời gian đến hạn dài, thị trường biến động mạnh B Giá thị trường tài sản sở giảm, thời gian đến hạn dài, thị trường ổn định C Giá thị trường tài sản sở... thấp giá thị trường hành b Với giá cao giá thị trường hành c Với giá thấp giá thị trường hành d Ngay giá thị trường hành Câu 49- Thị trường vốn thị trường giao dịch: a Tiền tệ b Các cơng cụ tài ngắn