Ứng dụng mô hình Logit trong xếp hạng khách hàng tại ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam - Chi nhánh Hà nội

Tài liệu tham khảo tài chính ngân hàng Ứng dụng mô hình Logit trong xếp hạng khách hàng tại ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam - Chi nhánh Hà nội

LỜI MỞ ĐẦUTính cầp thiết của đề tài

Ngân hàng là một trong các tổ chức tài chính quan trọng nhất của nềnkinh tế, đóng vai trò vô cùng quan trọng trong sự phát triển kinh tế toàn cầu.Với hoạt động chính là huy động vốn để sử dụng nhằm thu lợi nhuận, việc sửdụng vốn chính là quá trình tạo nên các loại tài sản khác nhau của Ngân hàngtrong đó cho vay và đầu tư là hai loại tài sản lớn và quan trọng nhất Hoạtđộng tín dụng (là quan hệ vay mượn gồm cho vay và đi vay) là hoạt động sinhlời lớn nhất, song đi kèm với nó là rủi ro cao nhất cho các NHTM Đối với hệthống Ngân hàng Việt Nam, kể từ khi chuyển sang cơ chế thị trường đã khôngngừng lớn mạnh và thu được những thành tựu nhất định, nhưng trong quátrình đó các Ngân hàng đã vấp phải không ít những rủi ro trong hoạt độngkinh doanh gây tổn thất nặng nề Nên đánh giá rủi ro tín dụng là khâu đầutiên, là điều kiện tiên quyết trước khi cho vay.

Sau một thời gian thực tập, em thấy việc xếp hạng khách hàng doanhnghiệp có ý nghĩa rất quan trọng trong nền kinh tế Việt Nam hiện nay, bởi vìthông qua xếp hạng doanh nghiệp các Ngân hàng có thể xác định mức lãi suấtcho vay đối với từng doanh nghiệp, xác định được rủi ro của doanh nghiệpnhằm phòng ngừa rủi ro tạo điều kiện ổn định nền kinh tế Vì vậy em đã chọnđề tài:

“Ứng dụng mô hình Logit trong xếp hạng khách hàng tại ngân hàngTMCP Kỹ thương Việt Nam - Chi nhánh Hà Nội”

Đề tài của em gồm ba phần:

Chương 1: Lý thuyết về rủi ro trong hoạt động Ngân hàng và thựctrạng rủi ro tín dụng ở Việt Nam

Chương 2 : Nghiệp vụ xếp hạng khách hàng tại ngân hàng TMCPKỹ Thương Việt Nam

Chương 3 : Ứng dụng mô hình Logit trong xếp hạng khách hàng

Đối tượng, phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu là các doanh nghiệp hiện đang có quan hệ tíndụng với Techcom bank

Phạm vi nghiên cứu là sử dụng các chỉ tiêu tài chính của khách hàngphòng Dịch vụ ngân hàng doanh nghiệp tại ngân hàng TMCP Kỹ thương ViệtNam - Chi nhánh Hà Nội, xếp hạng khách hàng bằng phần mềm T24 và ứngdụng mô hình Logit trong xếp hạng bằng chương trình Eviews của kinh tếlượng từ đó đưa ra mối liên hệ và dự báo cho các khách hàng khác

Phương pháp nghiên cứu

Là sinh viên năm cuối của khoa Toán Kinh Tế, với mong muốn đượcnâng cao kỹ năng và nghiệp vụ đồng thời có cơ hội áp dụng các kiến thứcđược học vào thực tế nhằm chuẩn bị ra trường, bên cạnh đó được ban lãnhđạo Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam tạo điều kiện, sự giúp đỡ nhiệttình của các cán bộ trong phòng Dịch vụ ngân hàng doanh nghiệp và sựhướng dẫn của thầy giáo PGS.TS Hoàng Đình Tuấn, em đã có điều kiện tìmhiểu về tình hình hoạt động, cơ cấu tổ chức của ngân hàng Vì vậy em sửdụng phương pháp xếp hạng khách hàng trên hệ thống phần mềm quản trịngân hàng T24r5 của Techcombank và ứng dụng mô hình Logit trong xếphạng khách hàng.

Nguồn thông tin và dữ liệu

Sử dụng các chỉ tiêu tài chính của 73 doanh nghiệp trong năm 2007 vàcác tài liệu liên quan đến việc quản lý rủi ro, xếp hạng khách hàng của phòngDịch vụ ngân hàng doanh nghiệp tại Techcombank - Chi nhánh Hà Nội.

Em xin chân thành cám ơn Ban giám đốc Ngân hàng cùng tập thể cán

bộ, nhân viên toàn Ngân hàng và đặc biệt cám ơn các cán bộ, chuyên viên

Phòng Dịch vụ ngân hàng doanh nghiệp đã tạo điều kiện thuận lợi cho em

trong quá trình thực tập, để em có thể tìm hiểu sâu về nghiệp vụ Ngân hàng.

Em xin vô cùng biết ơn thầy PGS.TS Hoàng Đình Tuấn - khoa Toán

Kinh Tế đã tận tình chỉ bảo, giúp đỡ em trong quá trình lựa chọn đề tài, xácđịnh hướng nghiên cứu, sửa chữa và hoàn thiện luận văn Em cũng xin cảmơn sâu sắc tới các thầy cô giáo trong khoa Toán Kinh Tế đã dạy dỗ chỉ bảoem trong quá trình học tập tại trường.

CHƯƠNG 1

LÝ THUYẾT VỀ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG NGÂNHÀNG VÀ THỰC TRẠNG RỦI RO TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM1.1 Rủi ro trong hoạt động Ngân hàng và thực trạng rủi ro tín dụng ởViệt Nam

1.1.1 Khái niệm về rủi ro

Rủi ro là khả năng xảy ra tổn thất ngoài dự kiến Vì vậy trong bất kỳlĩnh vực nào của đời sống đều có thể xảy ra rủi ro Đối với cuộc sống đờithường rủi ro có thể là những điều hết sức đơn giản chẳng hạn như bị mấtcắp ; đối với các ngân hàng thương mại luôn luôn phải đối mặt với các loạirủi ro đó có thể là rủi ro do khách hàng trả nợ không đúng hạn, cũng có thể làdo ngân hàng không đáp ứng được nhu cầu rút tiền của người gửi tiền……

Ngân hàng thương mại là doanh nghiệp kinh doanh loại hàng hoá đặcbiệt – hàng hoá tiền tệ, tiềm ẩn nhiều rủi ro Đa phần trong đó là các khoảntiền gửi phải trả khi có yêu cầu Nguồn tiền của các ngân hàng thương mạiđang có thay đổi mạnh mẽ do sự gia tăng cạnh tranh trong hệ thống ngânhàng, giữa các ngân hàng với các tổ chức tài chính dưới ảnh hưởng của côngnghệ thông tin và quá trình toàn cầu hoá Các nguồn tiền của cá nhân vàdoanh nghiệp dễ dàng di chuyển hơn, nhạy cảm với lãi suất hơn Điều này tạothuận lợi cho ngân hàng trong việc tìm kiếm nguồn tiền song lại làm tăng tínhkém ổn định của cả hệ thống Mặt khác tài sản của các ngân hàng chủ yếu làcác động sản tài chính (các khoản cho vay, chứng khoán) với tính rủi ro thịtrường, rủi ro tín dụng rất cao Công nghệ của Ngân hàng ngày càng phát triểncho phép các Ngân hàng có thể chuyển nguồn tiền đầu tư của mình tới nhữngvùng xa trụ sở Điều này vừa làm giảm bớt rủi ro của Ngân hàng do đa dạnghoá khách hàng nhưng đồng thời cũng làm tăng tính rủi ro do những biến

động lớn trên thị trường Thế giới, khu vực và do Ngân hàng không kiểm soáttốt được các khoản vay…Điều này không chỉ xảy ra ở thị trường Việt Nammà còn diễn ra ở trên Thế giới Chẳng hạn vào cuối năm 1997, khủng hoảngtài chính đã làm cho nhiều Ngân hàng ở châu Á bị mất hàng tỷ đô la Mỹ, bịphá sản hoặc phải sát nhập; cũng vào năm 1997, nhiều Ngân hàng thương mạiViệt Nam do mở rộng cho vay tràn lan đã rơi vào tình trạng nợ quá hạn, nợkhó đòi Tóm lại tất cả các loại rủi ro của ngân hàng đều có bản chất chung đólà khả nảng xảy ra tổn thất cho ngân hàng

1.1.2 Các loại rủi ro trong kinh doanh Ngân hàng

Dựa vào những tiêu thức khác nhau thì rủi ro của Ngân hàng được chiathành những loại khác nhau Nếu phân chia theo nguyên nhân các nhân tố tácđộng thì rủi ro Ngân hàng bao gồm: rủi ro do người vay không trả được nợcho Ngân hàng, rủi ro do lãi suất thay đổi, rủi ro do tỷ giá thay đổi, rủi ro docác nguyên nhân khác như mất trộm, cháy nổ, giấy tờ giả…Tuy nhiên trongphạm vi hoạt động của các Ngân hàng thương mại Việt Nam có thể tổng hợpthành một số loại rủi ro cơ bản như sau:

1.1.2.1 Rủi ro tín dụng

Rủi ro tín dụng là khả năng xảy ra những tổn thất mà Ngân hàng phảigánh chịu do khách hàng không trả đầy đủ cả gốc và lãi của khoản vay, hoặclà việc thanh toán nợ gốc và lãi không đúng hạn

Khi thực hiện một hoạt động cho vay cụ thể, Ngân hàng không dự kiếnkhoản cho vay đó sẽ bị tổn thất Tuy nhiên những khoản cho vay đó luôn hàmchứa rủi ro Một số ý kiến cho rằng trên quan điểm quản lý toàn bộ Ngânhàng, tỷ lệ tổn thất dự kiến đối với hoạt động tín dụng luôn được xác địnhtrước trong chiến lược hoạt động chung Do vậy, khi tổn thất dưới mức tổnthất dự kiến, Ngân hàng coi đó là một thành công trong quản lý.

1.1.2.2 Rủi ro lãi suất

Khi huy động vốn của doanh nghiệp hoặc dân cư, Ngân hàng sẽ phải trả

lãi Còn khi tài trợ, Ngân hàng sẽ thu lãi Lãi suất của các khoản cho vay, tiềngửi và chứng khoán thường xuyên biến động, có thể làm gia tăng lợi nhuậncho Ngân hàng, ngược lại cũng có thể gây tổn thất cho Ngân hàng Như vậyrủi ro lãi suất là khả năng thu nhập giảm do chênh lệch lãi suất giảm, khi lãisuất thị trường thay đổi ngoài dự kiến Rủi ro lãi suất có thể có một số hìnhthức khác nhau như rủi ro xác định lại lãi suất, rủi ro đường cong lãi suất thayđổi, rủi ro tương quan lãi suất, và rủi ro quyền chọn đi kèm.

 Nguyên nhân gây ra rủi ro lãi suất có thể gồm:

- Do sự không phù hợp về kỳ hạn của nguồn và tài sản, và chế độ lãisuất cố định.

-Do sự thay đổi của lãi suất thị trường ngoài dự kiến.

Rủi ro lãi suất là một loại rủi ro thị trường quan trọng, đặc biệt trongđiều kiện lãi suất thay đổi như hiện nay Vì vậy, việc thực hiện các biện phápđể hạn chế rủi ro lãi suất cũng là một nội dung quan trọng trong quản lý rủi rocủa Ngân hàng thương mại.

 Các giải pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất:

-Phải duy trì cân đối các khoản vay nhạy cảm với lãi suất bên tài sản nợvà tài sản có.

-Sử dụng một chính sách lãi suất linh hoạt, đặc biệt với những khoảnvay lớn, thời hạn dài cần tìm kiếm nguồn vốn tương xứng, hoặc thực hiện cơchế lãi suất thả nổi.

-Sử dụng các công cụ tài chính mới để hạn chế rủi ro ngoại bảng, như sửdụng các nghiệp vụ kỳ hạn về lãi suất, nghiệp vụ kỳ hạn về tiền gửi, nghiệpvụ kỳ hạn về lãi suất tiền vay, thực hiện hợp đồng tương lai do không cânxứng tài sản nợ và tài sản có; thực hiện nghiệp vụ hoán đổi lãi suất, quyền lựachọn lãi suất.

1.1.2.3 Rủi ro tỷ giá

Rủi ro tỷ giá là khả năng xảy ra những tổn thất mà Ngân hàng phải gánhchịu khi tỷ giá hối đoái thay đổi vượt quá thay đổi dự tính Trong cơ chế thịtrường, tỷ giá thường xuyên dao động Sự thay đổi này cùng với trạng thái hốiđoái của Ngân hàng tạo ra thu nhập thặng dư hoặc thâm hụt tạm thời Tuynhiên có những thay đổi tỷ giá ngoài dự kiến dẫn đến tổn thất cho Ngân hàng.

Những nhân tố tác động đến rủi ro tỷ giá:

- Lãi suất.

- Các chính sách của chính phủ.

- Sự đầu cơ trên thị trường.

- Tính nhạy cảm của thị trường.

- Lạm phát

- Sự ổn định về chính trị.

Loại tiền kinh doanh: một số đồng tiền có sự biến động về tỷ giá rất lớntrong khi đó một số đồng tiền lại có sự biến động ít hơn.

Để hạn chế rủi ro tỷ giá người ta có thể có một số giải pháp sau:

Sử dụng một số công cụ - các nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ để quản lírủi ro Việc phòng ngừa rủi ro có thể dùng các nghiệp vụ sẵn có trên thịtrường Việc phòng ngừa rủi ro của giao dịch kỳ hạn bằng một giao dịchSwap, dùng giao dịch quyền chọn để hạn chế rủi ro.

Việc nắm giữ một loại ngoại tệ nào đó quá nhiều là mạo hiểm vì khiếnNgân hàng phải gánh chịu rủi ro tỷ giá phát sinh Vì vậy Ngân hàng nên thựchiện đa dạng hoá các loại ngoại tệ kinh doanh tránh những phụ thuộc quánhiều vào Đôla Mỹ, phân tán rủi ro, thích nghi được với những biến động bấtthường về tỷ giá.

1.1.2.4 Rủi ro thanh toán

Rủi ro thanh toán là những tác động do sự biến động của Tài sản Nợ và

Tài sản Có trong quá trình hoạt động của Ngân hàng, làm cho Ngân hàngkhông có đủ tiền để thực hiện các cam kết với khách hàng hay nói cách khácNgân hàng không có khả năng thanh toán các giao dịch của khách hàng theocác cam kết (thiếu hoặc mất khả năng thanh toán).

Rủi ro thanh khoản có thể xảy ra do nhiều nguyên nhân như:

-Do Ngân hàng sử dụng vốn để đầu tư, cho vay nhưng chưa thu hồiđược vì chưa đến kỳ hạn khách hàng trả nợ, nhưng Ngân hàng phải thanh toáncác khoản nợ đến hạn (do sự biến động của tài sản Nợ và Tài sản Có trong quátrình hoạt động).

-Do có nhiều khoản vay kém chất lượng nên Ngân hàng không thu đượcnợ làm cho Ngân hàng không có đủ tiền để thực hiện các cam kết với kháchhàng hay nói cách khác Ngân hàng không có khả năng thanh toán các giaodịch của khách hàng theo các cam kết (thiếu hoặc mất khả năng thanh toán).

-Do những người gửi tiền đồng thời có nhu cầu rút tiền gửi ở Ngân hàngngay lập tức Hoặc có dòng tiền lớn rút ra đột ngột do yếu tố mất ổn định vĩmô, do thông tin bất lợi cho Ngân hàng.

Thiếu khả năng thanh toán là thiếu tiền theo dự kiến, điều này đòi hỏiNgân hàng phải bù đắp lượng tiền thiếu với chi phí cao hơn bình thường dẫnđến làm giảm lợi nhuận Khi lợi nhuận giảm qua số cân bằng thu chi làm choNH bị lỗ trong kinh doanh Nếu số lỗ này không được bù đắp và ngày càngtăng lên do việc huy động vốn đảm bảo khả năng thanh toán sẽ dẫn đến việcNH bị phá sản Ngược lại khi Ngân hàng thừa khả năng thanh toán (tức là duytrì số tiền không sinh lời hoặc sinh lời thấp quá lớn để đảm bảo khả năng thanhtoán) cũng sẽ dẫn đến thu nhập thấp, giảm khả năng sinh lời của Ngân hàng

Trường hợp mất khả năng thanh toán cũng dẫn đến việc NH bị phá sảnvì mọi khách hàng là chủ nợ của NH sẽ cùng rút tiền ồ ạt (kể cả những khoảnnợ chưa đến hạn) trong khi những khách nợ của NH không thanh toán vì các

khoản nợ chưa đến hạn mà NH không thể huy động được tiền, kể cả việc chiphí cao hơn mức bình thường.

Khi bị phá sản do mất khả năng thanh toán, hậu quả không phải chỉ xảyra đối với chính Ngân hàng đó mà nó thường kéo theo sự rút tiền ồ ạt củakhách hàng tại các Ngân hàng khác Trường hợp xảy ra đối với NHTM cổphần Á Châu cuối năm 2003 là một minh chứng cho việc đó Khi khách hàngrút tiền tại NHTM cổ phần Á Châu, nhiều NH khác trên địa bàn thành phố HồChí Minh đã phải xây dựng kế hoạch ứng phó trong trường hợp sự rút tiền ồạt của khách hàng lan truyền Vì vậy các Ngân hàng phải tính toán nhu cầukhả năng thanh toán đó là việc tính toán nhu cầu phải chi và có thể phải chicủa Ngân hàng.

1.1.2.5 Rủi ro trong dịch vụ bảo quản và quản lý chứng từ có giá

Trong điều kiện kinh tế thị trường như hiện nay, việc các Ngân hàngthương mại đa dạng hoá hoạt động của mình được coi là những thay đổi tấtyếu Một trong những hoạt động đó là bảo quản và quản lý chứng từ có giá,một công việc được xem là có nhiều rủi ro Vậy rủi ro trong quản lý và bảoquản chứng từ có giá là gì? Đó là khả năng xảy ra những tổn thất mà Ngânhàng phải gánh chịu trong việc quản lý và kinh doanh các loại chứng từ cógiá Các loại rủi ro mà Ngân hàng phải chịu khi kinh doanh chứng khoán rấtcao; những rủi ro đó bao gồm:

 Rủi ro thị trường: các giấy tờ có giá do các Ngân hàng thương mạinắm giữ luôn có khả năng thay đổi giá trị do các tác động từ thị trường, hay từchính bản thân Ngân hàng thương mại, hoặc từ Chính phủ…Vì vậy các Ngânhàng thương mại sẽ bị giảm giá trị tài sản nếu như dự đoán không đúng vềtình hình thị trường, gây ra những thiệt hại nhất định đối với Ngân hàng.

 Rủi ro do người phát hành giấy tờ có giá không thể thanh toán được:mọi giấy tờ có giá mà một Ngân hàng thương mại nắm giữ đều tiềm ẩn rủi ro

này (ngoại trừ trái phiếu Chính phủ) Các Ngân hàng thưong mại có thể chọnloại hình giấy tờ có giá để đầu tư cho phù hợp với mục đích chính của mình,nhưng luôn phải đánh giá đúng mức rủi ro của chứng khoán đó Việc ngườiphát hành không thể thanh toán được luôn gây ra những thiệt hại đáng kể đốivới các Ngân hàng; nó gián tiếp gây ra những thiệt hại đối với toàn bộ hệthống kinh tế quốc gia Chính vì thế mà các quốc gia đều đặt ra những quyđịnh chỉ cho phép Ngân hàng thương mại được phép kinh doanh số chứngkhoán đã được xếp hạng ở một mức nào đó.

 Rủi ro nhân sự: hoạt động kinh doanh giấy tờ có giá của Ngân hàngthương mại rất đa dạng Nó đòi hỏi sự độc lập của các cá nhân, nhân viênNgân hàng Chính vì thế mà những rủi ro phát sinh bởi chính các nhân viêncủa Ngân hàng là điều không thể tránh khỏi, đặc biệt là trong hoạt động môigiới đầu tư cho khách hàng.

 Rủi ro do yêu cầu thanh khoản: các Ngân hàng luôn phải đáp ứng mộtnhu cầu thanh khoản nhất định và việc đầu tư vào giấy tờ có giá có thể làmgiảm khả năng thanh khoản của Ngân hàng, làm tăng rủi ro do yêu cầu thanhkhoản.

 Rủi ro khác: các rủi ro khác mà một Ngân hàng phải đối mặt trongquản lý và kinh doanh giấy tờ có giá bao gồm những rủi ro như cháy, mất mát,cướp…Và còn nhiều rủi ro tới từ các hoạt động khác của Ngân hàng, chúngluôn có tác động qua lại lẫn nhau.

 Ngoài các rủi ro trên Ngân hàng còn phải đối mặt với nhiều loại rủi roquan trọng khác như:

- Rủi ro chính trị: khi xảy ra những thay đổi về pháp luật, những quyđịnh về luật pháp trong và ngoài nước sẽ có ảnh hưởng xấu tới thu nhập củaNgân hàng.

- Rủi ro phạm tội: xảy ra khi những người chủ Ngân hàng, nhân viên hay cáckhách hàng có hành vi phạm pháp như thực hiện các hành động lừa đảo, biển thủ,trộm cắp, hay các hành động bất hợp pháp khác làm Ngân hàng thua lỗ.

- Rủi ro do các tình huống bất ngờ: đó là các tình huống mang tính chấtbất ngờ như động đất, núi lửa, hoả hoạn….

1.2 Rủi ro tín dụng trong hoạt động của Ngân hàng 1.2.1 Khái niệm về rủi ro tín dụng

Như đã trình bày ở phần trên: rủi ro tín dụng là khả năng xảy ra nhữngtổn thất mà Ngân hàng phải gánh chịu do khách hàng không trả đầy đủ cả gốcvà lãi của khoản vay, hoặc là việc thanh toán nợ gốc và lãi không đúng hạn

Rủi ro tín dụng là kết quả của việc Ngân hàng cấp tín dụng cho kháchhàng và Ngân hàng nhận được các giấy nhận nợ do con nợ phát hành với sựcam kết là sẽ thanh toán cả gốc và lãi đúng hạn cho Ngân hàng Do đó tại thờiđiểm cấp tín dụng và chấp nhận giấy nhận nợ nghĩa là Ngân hàng đã thừanhận khả năng thanh toán đầy đủ và đúng hạn của khách hàng mình với mộtxác suất cao, còn xác suất mất khả năng thanh toán của khách hàng là thấphơn nhiều Trái phiếu coupon có thu nhập cố định và giấy nhận nợ tín dụngđối với Ngân hàng là hai ví dụ điển hình về giấy nhận nợ do công ty pháthành Trong cả hai trường hợp, Ngân hàng đều đầu tư vào các giấy nhận nợnhằm nhận được trái tức từ trái phiếu và lãi suất từ khoản tín dụng nếu ngườivay tiền không bị phá sản Trường hợp người vay tiền phá sản, Ngân hàngthường không thu được lợi tức cũng như lãi suất và có thể bị mất toàn bộ hoặcmột phần vốn gốc là phụ thuộc vào khả năng Ngân hàng tiếp cận đối với tàisản của con nợ trong khi giải quyết phá sản hoặc giải thể

Nếu coi khoản tiền hoàn trả đúng hạn cho ngân hàng khi đầu tư vào tráiphiếu và các khoản chênh lệch vay tín dụng là X thì X sẽ là biến ngẫu nhiên.

Đồ thị dưới đây minh họa phân phối xác suất của khả năng khoản tiền hoàntrả X so sánh với khoản tiền gốc và lãi khách hàng phải trả

Đồ thị 1.1: Phân phối xác suất khoản tiền hoàn trả

Chúng ta thấy rằng đỉnh của đồ thị biểu diễn xác suất hoàn trả đầy đủcả gốc và lãi của khoản vay là tương đối cao (tuy nhiên luôn nhỏ hơn 1) Đặcđiểm luân chuyển vốn của các công ty có thể là nguyên nhân gây nên rủi rotín dụng ở các mức độ khác nhau Tỷ lệ không thanh toán được một phần haytoàn bộ tiền lãi là khoảng cách từ điểm “gốc” đến điểm “gốc và lãi”; và tỷ lệkhông thanh toán được một phần hay toàn bộ tiền gốc là từ điểm “0” đếnđiểm “gốc” Đồ thị 1.1 cũng chỉ ra rằng xác suất mà ngân hàng thu được cảgốc và lãi là cao hơn nhiều so với trường hợp không thu được cả gốc và lãi,điều này nói lên rằng bổn phận của Ngân hàng là phải đánh giá được mức độrủi ro dự tính của các khoản đầu tư và đặt yêu cầu cho phần thu nhập phụ trộiso với rủi ro tương xứng với mức độ rủi ro của các chứng khoán mà Ngânhàng nắm giữ.

P

Đồ thị 1.2: Phân bổ xác suất rủi ro đối với một danh mục đầu tư

Sự phân bổ lợi tức đối với rủi ro tín dụng đặt ra cho Ngân hàng là phảigiám sát và thu thập được những thông tin về công ty mà Ngân hàng đã đầutư Nghĩa là chiến lược quản trị rủi ro tín dụng cùng với việc quản trị công tyhiệu quả có ảnh hưởng đến đường cong phân bổ xác suất trong việc thu hồitín dụng Ngoài ra, sự phân bổ rủi ro tín dụng trên Đồ thị 1.1 là trường hợpchỉ đầu tư vào một loại tài sản và đo mức độ rủi ro của nó Một trong nhữnglợi thế của Ngân hàng so với những nhà đầu tư riêng lẻ là khả năng đa dạnghoá danh mục đầu tư của Ngân hàng là rất lớn, và thông qua việc đa dạng hoádanh mục đầu tư thì rủi ro tín dụng giảm đáng kể Trong phạm vi Đồ thị 1.1nếu thông qua đa dạng hoá đầu tư thì rủi ro tín dụng sẽ được làm dịu đi.Trong trường hợp, một Ngân hàng thực hiện tốt việc đa dạng hoá danh mụcđầu tư của mình, thì hình dáng đồ thị phân bổ xác suất thu hồi gốc và lãi nhưđược chỉ ra ở Đồ thị 1.2.

Ngân hàng thu được lượng tiền cực đại khi mà toàn bộ các khoản tíndụng và trái phiếu được đầu tư thu hồi đầy đủ cả gốc và lãi Trong thực tế,một số khoản tín dụng và trái phiếu không thể thu hồi đủ, thu đúng được một

P

P=1

phần hay toàn bộ số lãi và gốc Vì vậy, mức độ thu hồi trung bình của cácdanh mục đầu tư có thể nhỏ hơn so với trường hợp thu được đầy đủ cả gốc vàlãi Kết quả của việc đa dạng hoá đầu tư là việc hạn chế được xác suất xảy racác hậu quả xấu trong danh mục đầu tư Một danh mục đầu tư được đa dạnghóa đã rút ngắn được phạm vi rủi ro tín dụng Trong thực tế, đa dạng hoádanh mục đầu tư chỉ có thể giảm được rủi ro tín dụng đặc thù riêng của cácngành kinh tế, tuy nhiên rủi ro có tính chất hệ thống, chung cho cả nền kinh tếcó ảnh hưởng đến tất cả các ngành kinh tế thì không thể loại trừ được.

1.2.2 Các hình thức biểu hiện của rủi ro tín dụng

1.2.2.1 Nợ có vấn đề

Khi thực hiện nghiệp vụ cho vay, các Ngân hàng thương mại đều mongmuốn rằng khoản cho vay đó sẽ được hoàn trả đầy đủ, đúng thời hạn như đãthoả thuận Vì vậy, để đảm bảo an toàn cho hoạt động của mình, sau khi cấptín dụng cho khách hàng, Ngân hàng phải thường xuyên giám sát khoản tíndụng đã cấp đó, để xem khách hàng có sử dụng vốn đúng mục đích đã thoảthuận không? Và mức độ hiệu quả sử dụng vốn vay của khách hàng như thếnào?

Do đó có thể nói rằng, hoạt động giám sát có vai trò hết sức quan trọng:nó hướng vào những dấu hiệu báo trước các vấn đề kinh doanh nảy sinh, cũngnhư những biện pháp khắc phục, giúp Ngân hàng nhận biết và phát hiện đượccác khoản nợ xấu có vấn đề, để có hành động và biện pháp cần thiết, kịp thờiđể ngăn ngừa hoặc xử lý.

Nợ có vấn đề là những khoản vay, trong đó thoả thuận hoàn trả củakhách hàng có khả năng đổ vỡ, dù hiện tại những khoản vay đó chưa đến kỳhạn trả nợ gốc và lãi.

Muốn tránh được thiệt hại và tổn thất, thì cán bộ tín dụng cần sớm pháthiện ra những khoản nợ có vấn đề, để kịp thời ngăn ngừa hoặc xử lý Nếu

không có thể sẽ không giải quyết được vấn đề trước khi tình hình trở nên xấuhơn Trong thực tế có nhiều dấu hiệu biểu hiện khoản vay sẽ gặp khó khăn.Một số trường hợp cho thấy khó khăn xuất hiện ngay khi bắt đầu cho vay,một số khác có thể xuất hiện chậm hơn, và một số đột ngột phát sinh màkhông hề có dấu hiệu báo trước Như vậy có nghĩa là không có một mô hìnhnhất định nào về các biến cố thường xuyên xảy ra để có thể kết luận rằng mộtkhoản cho vay sẽ khó hoàn trả Tuy nhiên, ta có thể dựa vào một số nhóm dấuhiệu để cảnh báo rủi ro tín dụng trong hoạt động tín dụng của Ngân hàng.

1.2.2.2 Nợ quá hạn

Nợ quá hạn là một khoản tín dụng được cấp ra nhưng không thể thu hồiđược đúng hạn, do những nguyên nhân khác nhau gây ra Nợ quá hạn sẽ làmtăng các khoản chi phí cho việc đi đòi nợ, làm tăng chi phí cho hoạt động kinhdoanh nên có ảnh hưởng xấu tới hoạt động kinh doanh của Ngân hàng Nợquá hạn cũng sẽ làm mất cân bằng các cân đối tsài chính, ảnh hưởng xấu tớitính chủ động trong kế hoạch nguồn vốn của Ngân hàng Quy mô nợ quá hạncàng lớn thì tính rủi ro càng cao Tuy vậy, nó còn phụ thuộc vào cả quy môcho vay của Ngân hàng.

Tỷ lệ nợ quá hạn = (Nợ quá hạn / Tổng dư nợ) là một chỉ tiêu mà hầu hếtcác Ngân hàng đều sử dụng để đánh giá mức độ rủi ro trong hoạt động tíndụng Nếu tỷ lệ đó cao thì có thể nói rằng hoạt động tín dụng của Ngân hànglà không hiệu quả, nguy cơ rủi ro tín dụng rất có khả năng xảy ra, Ngân hàngcần phải xem xét lại quy trình cho vay của mình nhằm làm giảm bớt nợ quáhạn Ngược lại, nếu tỷ lệ đó thấp thì rủi ro tín dụng nếu có xảy ra cũng khôngảnh hưởng lớn tới hoạt động kinh doanh của Ngân hàng

1.2.2.3 Nợ khó đòi

Nợ khó đòi là nợ quá hạn không được thanh toán, mặc dù Ngân hàng đãgia hạn nợ Chính vì vậy có thể nói đây là chỉ tiêu rõ ràng nhất để phản ánh mức

độ tổn thất trong hoạt động tín dụng của Ngân hàng Hầu hết các Ngân hàngthương mại đều thực hiện lập quỹ dự phòng rủi ro bằng 100% số nợ khó đòi.

Tỷ lệ nợ khó đòi = (Nợ khó đòi / Tổng dư nợ)

Cho biết Ngân hàng cho vay 100 đơn vị tiền tệ thì tỷ lệ tổn thất baonhiêu đơn vị tiền tệ Nợ khó đòi và tỷ lệ nợ khó đòi = (Nợ khó đòi / Tổng dưnợ) phản ánh trực tiếp chất lượng tín dụng nói riêng và hoạt động kinh doanhcủa Ngân hàng nói chung Nợ khó đòi cao làm cho Ngân hàng phải trích lậpquỹ dự phòng rủi ro nhiều hơn, chi phí hoạt động kinh doanh của Ngân hàngsẽ tăng, qua đó đẩy lãi suất cho vay của Ngân hàng tăng lên, làm giảm tínhcạnh tranh của Ngân hàng.

1.2.2.4 Lãi treo

Lãi treo là số tiền lãi mà khách hàng không trả được cho Ngân hàng khiđến hạn thanh toán Đây cũng là một dấu hiệu quan trọng để nhận biết rủi rotín dụng Bởi vì việc thanh toán lãi thường không gắn liền với việc trả gốc, vàcó giá trị nhỏ hơn gốc rất nhiều, được trả vào những thời điểm nhất định, tuỳtheo sự thoả thuận của Ngân hàng và khách hàng Khi khách hàng khôngthanh toán được tiền lãi của khoản vay thì có thể coi đấy là một dấu hiệu thểhiện rằng doanh nghiệp đang gặp khó khăn về tài chính.

Tỷ lệ (Lãi treo phát sinh / Tổng thu nhập) từ hoạt động tín dụng, cũnglà một chỉ tiêu quan trọng trong việc đánh giá mức độ rủi ro của Ngân hàng.

Tuy nhiên việc nhận biết rủi ro tín dụng nếu chỉ thông qua các khoảnnợ có vấn đề, nợ quá hạn, nợ khó đòi và lãi treo thì dường như đã khá làmuộn đối với các Ngân hàng Bởi vì chỉ khi tình hình của khách hàng là khókhăn đặc biệt thì những dấu hiệu này mới bộc lộ Đến lúc đó thì tổn thất màNgân hàng có thể gặp phải sẽ là rất lớn Vậy nên, điều mà các Ngân hàngquan tâm là những dấu hiệu có thể tạo ra rủi ro tín dụng; để từ đó có thể chủđộng và kịp thời đưa ra biện pháp phù hợp, nhằm hạn chế những khó khăn tổn

thất cho cả Ngân hàng và khách hàng Do đó, ngoài các dấu hiệu ở trên, cáccán bộ tín dụng còn nhận biết rủi ro tín dụng thông qua một số dấu hiệu khác.

1.2.2.5 Cơ cấu dư nợ tín dụng

Giống như mọi hoạt động đầu tư khác: hoạt động tín dụng của Ngânhàng cũng phải tuân thủ nguyên tắc “không bỏ tất cả trứng vào một giỏ” Bởivì doanh thu của Ngân hàng chủ yếu từ lãi do hoạt động tín dụng mang lại.Nếu tỷ trọng cho vay đối với một khách hàng trong tổng dư nợ quá lớn thì khikhách hàng này gặp khó khăn trong việc trả nợ cho Ngân hàng, sẽ ảnh hưởngtrực tiếp tới doanh thu của Ngân hàng Cũng như vậy, nếu Ngân hàng chỉ tậptrung cho các doanh nghiệp hoạt động trong một lĩnh vực nào đó vay thì rủi rosẽ là rất lớn nếu như ngành đó hoạt động không hiệu quả.

1.2.2.6 Một số dấu hiệu khác

Nhóm các dấu hiệu về hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

- Khả năng sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp giảm sút, thể hiện ởgiá trị sản lượng và doanh thu của doanh nghiệp bị giảm.

- Thu nhập không thường xuyên và ổn định: cơ cấu doanh thu thay đổibất thường, như doanh thu các hoạt động phụ chiếm tỷ trọng lớn hơn…

- Hệ số quay vòng vốn lưu động thấp, có sự gia tăng bất thường về hàngtồn kho và sự gia ttăng các khoản nợ thương mại, đặc biệt là các khoản nợ vớithời gian dài.

Nhóm các dấu hiệu liên quan đến phương pháp quản lý và tổ chức củakhách hàng.

- Thay đổi thường xuyên cơ cấu của hệ thống quản lý hoặc ban điều hành- Có sự mất đoàn kết, bè cánh, tranh giành quyền lực trong nội bộ doanhnghiệp, có hiện tượng nhân tài rời bỏ doanh nghiệp.

- Hệ thống quản trị hoặc ban điều hành luôn bất đồng về mục đích, điềuhành độc đoán hoặc quá phân tán.

- Cơ cấu nhân lực của doanh nghiệp không hợp lý, bộ phận quản lýngày càng phình to, có các hoạt động sát nhập với các doanh nghiệp yếu kémkhác.

- Có những khoản chi phí bất hợp lý.

Ngoài ra còn có một số dấu hiệu khác như: nhóm các dấu hiệu thuộc vềmặt pháp luật, nhóm các dấu hiệu thuộc về kỹ thuật và thương mại….

1.2.3 Nguyên nhân gây ra rủi ro tín dụng

Có rất nhiều nguyên nhân gây ra rủi ro tín dụng cho Ngân hàng, có thểphân thành các loại nguyên nhân như sau:

1.2.3.1 Những nguyên nhân bất khả kháng

Những nguyên nhân bất khả kháng tác động tới người vay, làm mất khảnăng thanh toán cho Ngân hàng Ví dụ: Thiên tai, chiến tranh, hoặc nhữngthay đổi tầm vĩ mô (thay đổi của Chính phủ, chính sách kinh tế, hàng rào thuếquan…) vượt quá tầm kiểm soát của người vay lẫn người cho vay.

Những thay đổi này thường xuyên xảy ra, tác động liên tục tới ngườivay, tạo thuận lợi hoặc khó khăn cho người vay Nhiều người vay, với bảnlĩnh của mình có khả năng dự báo, thích ứng, hoặc khắc phục những khókhăn Trong những trường hợp khác, người vay có thể sẽ bị tổn thất song vẫncó thể trả nợ cho Ngân hàng đúng hạn, đủ gốc và lãi Tuy nhiên, khi tác độngcủa những nguyên nhân bất khả kháng đối với người vay là nặng nề thì khảnăng trả nợ của họ bị suy giảm.

1.2.3.2 Nguyên nhân thuộc về chủ quan người vay

Trình độ yếu kém của người vay trong dự đoán các vấn đề kinh tế, yếukém trong quản lý, chủ định lừa đảo cán bộ Ngân hàng, chây ì… là nguyênnhân gây ra rủi ro tín dụng Rất nhiều người vay sẵn sàng mạo hiểm với kìvọng thu được lợi nhuận cao Để đạt được mục đích của mình, họ sẵn sàngtìm mọi thủ đoạn ứng phó với Ngân hàng như cung cấp thông tin sai, mua

chuộc… Nhiều người vay đã không tính toán kĩ lưỡng hoặc không có khảnăng tính toán kĩ lưỡng những bất trắc có thể xảy ra, không có khả năng thíchứng và khắc phục khó khăn trong kinh doanh Trong trường hợp còn lại,người vay kinh doanh có lãi song vẫn không trả nợ cho Ngân hàng đúng hẹn,chây ì với hy vọng có thể quỵt nợ hoặc sử dụng vốn vay càng lâu càng tốt.

1.2.3.3 Nguyên nhân thuộc về Ngân hàng

Chất lượng cán bộ kém, không đủ trình độ đánh giá khách hàng hoặcđánh giá không tốt, cố tình làm sai… Là một trong những nguyên nhân củarủi ro tín dụng Nhân viên Ngân hàng phải tiếp cận với nhiều ngành nghề,nhiều vùng, thậm chí nhiều quốc gia Để cho vay tốt, họ phải am hiểu kháchhàng, lĩnh vực mà khách hàng kinh doanh, môi trường mà khách hàng sống.Họ phải có khả năng dự báo các vấn đề liên quan người vay… Như vậy họcần phải được đào tạo và tự đào tạo kĩ lưỡng, liên tục và toàn diện Khi nhânviên tín dụng cho vay đối với khách hàng mà họ chưa đủ trình độ để hiểu kĩlưỡng, rủi ro tín dụng luôn rình rập họ Sống trong môi trường “tiền bạc”,nhiều nhân viên Ngân hàng đã không tránh khỏi cám dỗ của đồng tiền Họtiếp tay cho khách hàng rút ruột Ngân hàng Như vậy, chất lượng nhân viênNgân hàng bao gồm trình độ và đạo đức nghề nghiệp không đảm bảo lànguyên nhân gây ra rủi ro tín dụng.

1.2.4 Các loại rủi ro tín dụng

Quyết định số 493/2005/QĐ-NHNN ngày 22/4/2005 của Thống đốcNgân hàng Nhà nước về việc phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phòng đểxử lý rủi ro tín dụng trong hoạt động Ngân hàng của tổ chức tín dụng

Theo Quyết định này khái niệm nợ được định nghĩa rất rộng Nợ khôngchỉ bao gồm các khoản cho vay, cho thuê tài chính, chiết khấu, tái chiết khấuthương phiếu và các giấy tờ có giá khác, tiền trả thay cho người được bảolãnh, mà còn bao gồm các khoản ứng trước, thấu chi và các khoản bao thanh

toán (một hình thức cấp tín dụng mới được phép theo Quy chế bao thanh toáncủa các TCTD ban hành kèm theo Quyết định số 1096/2004/QĐ-NHNN ngày6/9/2004 của NHNN) và các hình thức tín dụng khác.

Việc phân loại nợ cũng được xác định hết sức rõ ràng Theo phươngpháp “định lượng” Quyết định 493 đã phân loại nợ thành 5 nhóm, bao gồm:

Nhóm 1: nợ đủ tiêu chuẩn, bao gồm nợ trong hạn được đánh giá có khả

năng thu hồi đủ gốc và lãi đúng hạn và các khoản nợ có thể phát sinh trongtương lai như các khoản bảo lãnh, cam kết cho vay, chấp nhận thanh toán.

Nhóm 2: nợ cần chú ý, bao gồm nợ quá hạn dưới 90 ngày và cơ cấu lại

thời hạn trả nợ.

Nhóm 3: nợ dưới tiêu chuẩn, bao gồm nợ quá hạn từ 90 ngày đến 180

ngày và nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ quá hạn 90 ngày.

Nhóm 4: nợ nghi ngờ, bao gồm nợ quá hạn từ 181 ngày đến 360 ngày và

nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ từ 90 ngày đến 180 ngày.

Nhóm 5: nợ có khả năng mất vốn, bao gồm nợ quá hạn trên 360 ngày,

nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ trên 180 ngày và nợ khoanh chờ Chính phủ xử lý.Tuy nhiên cần lưu ý là cho dù có tiêu chí thời gian quá hạn trả nợ cụ thểđể phân loại nợ như trên, các tổ chức tín dụng (TCTD) và Ngân hàng (NH)vẫn có quyền chủ động tự quyết định phân loại nợ nào vào nhóm nợ rủi ro caohơn tưong ứng với mức độ rủi ro nếu đánh giá khả năng trả nợ của khách hàngsuy giảm.

Điều đặc biệt ở Quyết định này là lần đầu tiên phương pháp “định tính”được cho phép áp dụng đối với các TCTD đủ điều kiện Theo phương phápnày nợ cũng được phân thành 5 nhóm nợ tương ứng như 5 nhóm nợ theo cáchphân loại “định lượng”, nhưng không nhất thiết căn cứ vào số ngày quá hạnchưa thanh toán nợ, mà căn cứ trên hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ vàchính sách dự phòng rủi ro của TCTD được Ngân hàng Nhà nước chấp thuận.

Các nhóm nợ bao gồm:

Nhóm 1: nợ đủ tiêu chuẩn, bao gồm nợ được đánh giá là có khả năng thu

hồi đầy đủ gốc và lãi đúng hạn.

Nhóm 2: nợ cần chú ý, bao gồm nợ được đánh giá là có khả năng thu hồi

đầy đủ gốc và lãi nhưng có dấu hiệu khách hàng suy giảm khả năng trả nợ.

Nhóm 3: nợ dưới tiêu chuẩn, bao gồm nợ được đánh giá là không có khả

năng thu hồi gốc và lãi khi đến hạn.

Nhóm 4: nợ nghi ngờ, bao gồm nợ được đánh giá là có khả năng tổn thất

Nhóm 5: nợ có khả năng mất vốn, bao gồm nợ được đánh giá là không

còn khả năng thu hồi, mất vốn.

Như vậy Quyết định 493 đặt ra yêu cầu quản lý nợ, kiểm soát rủi ro caohơn đối với các TCTD và việc thi hành Quyết định 493 sẽ đánh giá đúng bảnchất và chất lượng tín dụng của các TCTD Những chuẩn mực đặt ra trongquy định này đã hướng tới sự hoà nhập với chuẩn mực thế giới tức là yêu cầucao hơn Việc thi hành những quy định mới sẽ đòi hỏi có những thay đổi mớiở các Ngân hàng thương mại và cả Ngân hàng Nhà nước, vì những chi phíphát sinh từ những thay đổi đó sẽ chuyển sang khách hàng vay nên chi phícho vay sẽ có thể tăng Các NH cũng sẽ ưu tiên cho việc cho vay có bảo đảmđể giảm gánh nặng về dự phòng rủi ro

1.3 Thực trạng rủi ro tín dụng tại ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam1.3.1 Quản trị rủi ro tổng hợp năm 2007

Rủi ro trong hoạt động ngân hàng là điều không thể tránh khỏi và do đóđể đảm bảo hiệu quả kinh doanh tối ưu thì năng lực quản trị rủi ro của ngânhàng phải tốt Với quan điểm nhất quán và xuyên xuốt của Techcombank nhưvậy về tầm quan trong của công tác quản trị rủi ro, năm 2007 tiếp tục đánhdấu một bước phát triển mới trong công tác này, đặc biệt là những phát triển

trong công tác rủi ro tín dụng, vốn luôn được xác định là rủi ro chính cầnđược kiểm soát chặt chẽ của Techcombank.

Nếu như năm 2006, việc thành lập phòng quản trị rủi ro Hội sở đựocxem là bước đầu tiên quan trong trong việc thống nhất quản lý toàn bộ các rủiro, thì năm 2007, việc thành lập khối tín dụng và quản trị rủi ro trên cơ sở tưvấn của HSBC được coi như bước phát triển hoàn tất về cơ cấu tổ chức chocông tác quản trị rủi ro của Techcombank, cả tầng vi mô và vĩ mô đã đượcđộc lập hoàn toàn với mảng kinh doanh, giúp ban điều hành có cái nhìn kháchquan, đảm bảo an toàn kinh doanh và nâng cao hiệu quả hoạt động chung củangân hàng.

Song song với việc cải tổ cơ cấu, mảng rủi ro tín dụng năm qua cũngnhận được nhiều sự thay đổi về chuyên môn nghiệp vụ, trong đó phải kể đếnmảng rủi ro tín dụng doanh nghiệp với việc cải tổ về qui trình phê duyệt tíndụng và qui trình thẩm định Các qui trình mới này đã góp phần vào sự tăngtrưởng vượt bậc về tính ứng dụng của Techcombank trong nửa cuối năm 2007mà vẫn kìm chế được rủi ro tín dụng ở mức rất thấp Ngoài ra mảng rủi ro tíndụng bán lẻ cũng là một trong tâm phát triển trong năm 2007 cùng với thamvọng đẩy mạnh mảng ngân hàng bán lẻ của Techcombank.

Tiếp nối những kĩ thuất quản trị rủi ro tín dụng bán lẻ theo danh mụcbắt đầu gây dựng năm 2006, rủi ro tín dụng bán lẻ đã được trực tiếp cácchuyên gia của HSBC xây dựng và chịu trách nhiệm trước ban điều hành.Theo đó, lần đầu tiên, việc phê duyệt những sản phẩm tín dụng tiêu dùng đãđược thực hiện trên hệ thống xếp hạng khách hàng (scoring) được tích hợp tậptrung trong hệ thống IT Đây có thể là điểm đột phá nhất của Techcombanktrong rủi ro tín dụng của năm 2007.

Công tác rủi ro thị trường trong năm 2007 cũng có những bước pháttriển cơ bản tiếp nối nền tảng đã xây dựng những năm qua Techcombank làmột trong những ngân hàng đầu tiên áp dụng thành công hệ thống quản trị rủi

ro thị trường từ năm 2003 trong năm 2007, các mô hình ngày một tiếp tục cảitiến theo phương hướng cập nhật những kĩ thuật tiên tiến nhất và sửa đổi cáckhoản mục cho khớp với hoạt động phát sinh mới của Techcombank Ngoàichính sách quản trị rủi ro lãi xuất với báo cáo khe hở kỳ hạn ( GAP analysis)vẫn đang được tiến hành đều đặn, giúp Techcombank duy trì khe hở kỳ hạnmức an toàn cho phép, các kỹ thuất về thời lượng( Duration and ModifiedDuration) – mô hình tiên tiến hơn trong quản trị rủi ro lãi xuất – đang đinhững bước cuối cùng của công việc nghiên cứu và sớm áp dụng trong đầunăm 2008 Trong quản trị rủi ro thanh khoản thì hệ thống hạn mức dòng tiềnra tối đa (MCO) vẫn được duy trì và kiểm soát tốt, giúp ban điều hành vàphòng nguồn vốn có được cái nhìn kịp thời về diễn biến thanh khoản và raquyết định kinh doanh kịp thời Ngoài ra, những kỹ thuật Stress Testing ( xâydựng các giả định khủng hoảng và biện pháp ứng phó) cũng đang đượcnghiên cứu và áp dụng Đặc biệt trong năm vừa qua, hệ thống quản trị rủi rođã nghiên cứu và áp dụng thành công hệ thống hạn mức cho kinh doanh ngoạihối theo mô hình Value at Risk (VAR) Hệ thống này giúp Techcombanknhanh nhạy hơn trong việc nắm bắt các cơ hội kinh doanh mà vẫn kiểm soátđược rủi ro phát sinh.

Bộ phận quản trị rủi ro hoạt động, với chức năng ban đầu là kiểm toánIT đã có những thành công bước đầu trong năm qua Hệ thống kiểm toán ITđộc lập với trung tâm IT, sử dụng chuẩn quản lý rủi ro ngân hàng điện tử(COBIT) đã giúp cho ban điều hành có cái nhìn toàn diện hơn về những rủi rotiềm ẩn của hệ thống Ngoài ra, chính sách về an ninh bảo mật thông tin theochuẩn ISO 17799 cũng đã được ban hành, đưa công tác bảo mật thông tin củaTechcombank từng bước vào chuẩn quốc tế Bên cạnh đó qui trình áp dụngBasel II, được nghiên cứu trong năm 2006, đã dần định hình các bước rõ ràngvà sẽ đi vào áp dụng cụ thể đầu năm 2008.

Như vây, hệ thống quản trị rủi ro của Techcombank không ngừng

được củng cố một cách đồng bộ và dần được nâng cấp cho phù hợp với cácchuấn mực rủi ro tiên tiến trên thế giới Đây là cơ sở quan trong để hoạt độngkinh doanh được tiến hành một cách an toàn, hiệu quả và bền vững.

1.3.3 Hoạt động tín dụng của ngân hàng Techcombank trong 3 năm gần đây

Bảng1.3 Các chỉ tiêu tài chính cơ bản

ro tín dụng được trích đầy đủ và thường xuyên để bảo đảm an toàn cho hoạtđộng ngân hàng Tỷ lệ nợ 3 – 5 tính đến cuối năm 2007 đã giảm mạnh so vớitháng 12/2006, giảm từ 3,11% xuống còn 1,38 % Với hệ thống công nghệhiện tại của Techcombank, việc phân loại tuổi nợ được tự động hóa hoàntoàn Bên cạnh đó, một số khoản nợ quá hạn lâu vẫn được để trong nội bảnglà để tăng cường ý thức trách nhiệm của cán bộ trong việc thu hồi nhữngkhoản nợ này cũng như kiểm soát tốt hơn tỷ lệ nợ xấu

Kết quả đạt được trong năm 2007

Bảng1.4 Kết quả đạt được trong năm 2007

Đơn vị: tỷ VNĐ

năm 2007

Thực hiện năm 2007

Tỷ lệ hoàn thành

1.3.4 Giải pháp phòng ngừa rủi ro tín dụng tại Techcombank

Tiếp tục đẩy mạnh xử lý dứt điểm nợ xấu, nợ tồn đọng hạ thấp tỷ lệ nợquá hạn trong mức cho phép Trích lập quỹ dự phòng rủi ro tín dụng theođúng thực tế hoạt động tín dụng Đẩy mạnh chất lượng công tác thẩm định tíndụng, kiểm tra, kiểm soát trước, trong và sau khi cho vay Hoàn thiện và xâydựng một chính sách tín dụng phù hợp, chính sách khách hàng theo quy địnhcủa ngân hàng Giảm tỷ lệ nợ quá hạn trong cho vay doanh nghiệp, có chínhsách thu hồi nợ và xử lý dứt điểm các khoản nợ tồn đọng

+ Bằng cách Ngân hàng cần tích cực rà soát các khoản nợ một cáchcụ thể và phân loại nợ một cách chính xác như các khoản nợ có khả năng thu

hồi, có khả năng thu hồi nhưng có kèm theo những điều kiện nào và thu hồiđược ở mức độ nào, tuỳ từng loại mà có cách sử lý thích hợp.

+ Đối với các khoản nợ quá hạn do nguyên nhân chủ quan cần ápdụng các biện pháp tận thu, gán nợ, quy trách nhiệm cụ thể cho các cá nhânhoặc khởi tố…

+ Đối với những khoản nợ quá hạn do nguyên nhân khách quan haycác khoản nợ của các doanh nghiệp cần thiết phải duy trì vì các mục tiêu kinhtế xã hội thì cần có sự giúp đỡ, tài trợ của Nhà nước để xoá nợ, khoanh nợ haygiãn nợ.

+ Những khoản nợ không thể đòi được cần chuyển giao cho công tyxử lý nợ.

+ Định kỳ hạn nợ cho phù hợp và điều chỉnh các cam kết hỗ trợkhách hàng để thu hồi các khoản nợ.

Nâng cao trình độ cán bộ và sắp xếp vị trí hợp lý để tăng hiệu quả.

Thực hiện đa dạng hóa sản phẩm hay danh mục đầu tư với mục tiêuphân tán rủi ro

Tiếp tục phát triển hệ thống xếp hạng khách hàng tư nhân và doanhnghiệp.

CHƯƠNG 2

NGHIỆP VỤ XẾP HẠNG KHÁCH HÀNG TẠI NGÂN HÀNGTMCP KỸ THƯƠNG VIỆT NAM

2.1Một số tổ chức xếp hạng tín dụng 2.1.1 Trên thế giới

Đầu thế kỷ 20, trên thế giới bắt đầu hình thành xếp hạng tín dụng Rađời sớm nhất là công ty xếp hạng Moody’s, đến nay trên toàn thế giới đã cóhàng trăm tổ chức xếp hạng tín dụng lớn nhỏ khác nhau, với nhiều phươngpháp và công nghệ mới Nhưng phải kể đến là hai công ty Standard $ Poor (S$ P) và Moody’s.

Công ty Moody’s được thành lập năm 1909, do John Moody – người cócông đầu trong sự ra đời của hệ thống xếp hạng tín dụng trên thế giới thànhlập nên Công ty hoạt động chủ yếu ở Mỹ nhưng có nhiều các chi nhánh ởtrên toàn thế giới Khi mới thành lập, công ty chỉ tiến hành xếp hạng cácdoanh nghiệp phát hành trái phiếu, nhưng hiện nay với sự phát triển lớn mạnhkhông ngừng công ty đã tiến hành xếp hạng nhiều doanh nghiệp khác vànhiều công cụ đầu tư khác, nhưng mạnh nhất vẫn là xếp hạng các doanhnghiệp phát hành trái phiếu.

Thành lập sau công ty Moody’s 7 năm nhưng Standard $ Poor cũngchứng tỏ được vị thế của mình ngay lập tức và cùng với Moody’s trở thànhhai tổ chức xếp hạng tín dụng uy tín nhất thế giới Với mạng lưới hoạt độngrộng khắp (theo thống kê hiện nay S$P hoạt động tại hơn 50 quốc gia trên thếgiới ), S$P ngày càng tạo được uy tín trong phương pháp cũng như công nghệđược sử dụng để xếp hạng và được nhiều công ty, nhiều tổ chức, nhiều nhàđầu tư tin dùng So với Moody’s thì phạm vi xếp hạng của tổ chức này rộnghơn nhiều, nhất là các loại chứng khoán.

Sau Moody’s, S$P thì hàng loạt các công ty định mức ra đời, nhất là

sau sự kiện liên tiếp những cuộc khủng hoảng kinh tế, tài chính diễn ra trêntoàn thế giới, gây thiệt hại nặng nề đến nền kinh tế toàn cầu Có thể điểm quamột số tổ chức xếp hạng tín dụng tiêu biểu được hình thành sau sự kiện khủnghoảng kinh tế liên tiếp diễn ra trên thế giới như: Tổ chức xếp hạng trái phiếuCanada (Canada Bond Rating) được thành lập vào năm 1972, tổ chức xếphạng trái phiếu Nhật Bản (Japanese Bond Rating Institue) bắt đầu hoạt độngvào năm 1975, tổ chức xếp hạng trái phiếu quốc tế (International Bond CreditAgency) thành lập tại London vào năm 1978, công ty xếp hạng tín dụng Duff$ Phelps ra đời và đã trở thành tổ chức xếp hạng lớn thứ tư tại Mỹ và bắt đầutiến hành xếp hạng cho hàng loạt các công ty lớn,…

Nhìn chung, xét toàn bộ hệ thống xếp hạng tín dụng trên thế giới thì cáccông ty xếp hạng tín dụng của Mỹ vẫn được đánh giá cao nhất cả về chấtlượng xếp hạng và phạm vi hoạt động Các tổ chức xếp hạng của Mỹ đã xếphạng cho hàng loạt các công cụ được giao dịch trên thị trường tài chính, hàngnghìn các doanh nghiệp phát hành Các tổ chức này hoạt động ở các thịtrường tài chính lớn trên khắp thế giới cũng như rất nhiều thị trường tài chínhmới nổi Chẳng hạn như Standard $ Poor đã tiến hành xếp hạng cho khoảng30000 loại trái phiếu và các cổ phiếu ưu đãi được phát hành bởi hơn 4000công ty trên toàn thế giới, ngoài ra nó còn xếp hạng cho khoảng 15000 tráiphiếu chính quyền địa phương, trái phiếu Chính phủ, các tổ chức nước ngoàivà tổ chức xuyên quốc gia.

Hiện nay, xếp hạng tín dụng không chỉ bó hẹp ở các quốc gia phát triểnmà tại các quốc gia mới nổi và các quốc gia đang phát triển, các tổ chức xếphạng cũng được thành lập và từng bước đi vào hoạt động chuyên nghiệp.Hơnthế nữa các công ty xếp hạng tín dụng có tên tuổi cũng đã thiết lập các chinhánh của mình ở các thị trường mới nổi là những nơi đang rất cần đến việcxếp hạng tín dụng để đảm bảo sự hoạt động lành mạnh của thị trường Trongnhững năm gần đây, các nhà hoạch định chính sách ở các nước Công nghiệp

mới (NICS) và các quốc gia đang phát triển ngày càng nhận thức được tầmquan trọng, vai trò của các cơ quan định mức, xếp hạng tín dụng đối với sựphát triển của toàn bộ nền kinh tế nói chung và đối với thị trường tài chính nóiriêng Đây là những tín hiệu rất đáng mừng của nền kinh tế toàn cầu.

Bảng 2.1 Xếp hạng tín dụng sử dụng cho nợ dài hạn

AAA Aaa Đối tượng được xếp loại này có chất lượng tín dụng cao nhất,có độ rủi ro thấp nhất vì thế có khả năng trả nợ mạnh nhất

ro thấp và do đó khả năng trả nợ cao

đảm về khả năng trả nợ ngắn và dài hạn chưa thật chắc chắnnhưng vẫn đạt độ tin cậy cao Do đó được xếp loại có khảnăng trả nợ.

BBB Baa Đây là đối tượng đạt mức trung bình, mức an toàn và rủi rokhông cao nhưng cũng không thấp Khả năng trả nợ gốc vàlãi hiện thời không thật chắc chắn nhưng không có dấu hiệunguy hiểm.

không thật chắc chắn và mức độ an toàn như BBB (Baa)

hoàn trả gốc và lãi trong tương lai là rất nhỏ

Bảng 2.2 Xếp hạng tín dụng sử dụng cho nợ ngắn hạn

A-1 Khả năng trả nợ mạnh

D Khả năng trả nợ rất yếu, thể hiện doanh nghiệp haynhà phát hành có nguy cơ phá sản

2.1.2 Tại Việt Nam

Ở nước ta, do thị trường tài chính phát triển chậm hơn rất nhiều so vớikhu vực và trên thế giới nên các tổ chức xếp hạng tín dụng ở Việt Nam cũngđược thành lập sau Năm 1993, tổ chức xếp hạng tín dụng đầu tiên của ViệtNam mới được thành lập, đó là trung tâm thông tin tín dụng – Ngân hàng Nhànước Việt Nam (gọi tắt là CIC) Trung tâm này ra đời với chức năng chính làlưu trữ thông tin trong lĩnh vực tín dụng các doanh nghiệp này dựa trên cácchỉ tiêu tài chính và phi tài chính Đến nay, Trung tâm đã tiến hành xếp hạngcho khoảng 8000 doanh nghiệp là những khách hàng của các ngân hàngthương mại Tuy nhiên, phương pháp xếp hạng của CIC còn thiên về lịch sửvay vốn, quan hệ với các tổ chức tín dụng của doanh nghiệp hơn là phân tíchchuyên sâu về khả năng cạnh tranh của các ngành, các doanh nghiệp cũngnhư những thay đổi, biến động của nền kinh tế.

Đến năm 2004, Công ty thông tin tín nhiệm doanh nghiệp (C$R) cũngđược thành lập Công ty này chính thức công bố hoạt động từ năm 2004nhưng thực tế công ty này hoạt động trong lĩnh vực thông tin tín dụng từ năm2000 Thị phần chủ yếu của C$R là các doanh nghiệp trong và ngoài nướcquan tâm đến việc đầu tư tại Việt Nam thông qua việc cung cấp báo cáo tínnhiệm về các doanh nghiệp đang hoạt động tại Việt Nam, trong đó có đưa rachỉ số tín dụng và thang điểm chung nhất cho các công ty.

Ngoài ra là Trung tâm định mức tín nhiệm (Vietnamnet Rating) ra đờivới mục tiêu trở thành tổ chức định mức chuyên nghiệp đầu tiên ở Việt Nam,ngay từ khi thành lập trung tâm đã tập trung hoàn thiện Quy trình định mức,xếp hạng; tổ chức hội đồng thẩm định; đào tạo đội ngũ nhân viên Thị trườngchủ yếu mà trung tâm hướng tới đó là xếp hạng các doanh nghiệp có hoạtđộng kinh doanh liên quan đến thị trường và thị trường chứng khoán

Cùng với xu thế hội nhập vào thị trường tài chính quốc tế của ViệtNam, rất có thể sẽ có một số công ty, tổ chức xếp hạng tín dụng nước ngoàivào hoạt động tại nước ta trong tương lai không xa.

Tóm lại, các tổ chức xếp hạng tín dụng ở Việt Nam hiện nay mới chỉhoạt động như các tổ chức thông tin tín dụng, chứ chưa phải là các tổ chứcxếp hạng tín dụng với vai trò xóa bỏ khoảng tối thông tin trên thị trường Việcđịnh mức, xếp hạng thường không linh hoạt để có thể đảm bảo thay đổi kịpthời theo diễn biến thị trường và hơn nữa nó chưa phải là một tiêu chí đánhgiá chính xác về hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp đượcxếp hạng.

Bảng 2.3.Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại Việt Nam

Kí hiệuxếp loại

Nội dung

AAA Loại tối ưu: Doanh nghiệp hoạt động hiệu quả cao Khả năng tựchủ là rất tốt Triển vọng phát triển lâu dài, tiềm lực tài chínhmạnh Lịch sử vay trả nợ tốt Rủi ro rất thấp.

AA Loại ưu: Doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả và ổn định Khảnăng tự chủ tài chính tốt, triển vọng phát triển tốt Lịch sử vay trảnợ tốt Rủi do thấp.

A Loại tốt: Tình hình tài chính ổng định, hoạt đọng kinh doanh cóhiệu quả Lịch sử vay trả nợ tốt Rủi do tương đối thấp.

BBB Loại khá: Hoạt động tương đối hiệu quả, tình hình tài chính ổnđịnh có hạn chế nhất định về tiềm lực tài chính Rủi ro trung bìnhBB Loại trung bình khá: Doanh nghiệp hoạt động tốt trong hiện tạinhưng dễ bị ảnh hưởng bởi những biến động lớn trong kinhdoanh do sức ép cạnh tranh Tiềm lực tài chính trung bình, rủi rotrung bình.

B Loại trung bình: Doanh nghiệp hoạt động chưa có hiệu quả, khảnăng tự chủ tài chính thấp Rủi ro tương đối cao.

CCC Loại trung bình yếu: Doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả thấp,năng lực quản lý kém, khả năng trả nợ thấp, tự chủ về tài chínhyếu Rủi ro cao.

CC Loại yếu: Doanh nghiệp hoạt động kém hiệu quả, tự chủ tàichính yếu kém Khả năng trả nợ ngân hàng kém Rủi ro rất cao.C Loại yếu kém: Doanh nghiệp hoạt động yếu kém, thua lỗ kéo dài,

không tự chủ về tài chính Năng lực quản lý yếu kém.

Đáp ứng đòi hỏi phải quản lý rủi ro từng khách hàng trong phạm vi củamình nên ngoài việc các tổ chức tín dụng xếp hạng khách hàng cho ngân hàngthì mỗi ngân hàng đều phải tự mình xếp hạng, đánh giá

2.2Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại Techcombank2.2.1 Khái niệm xếp hạng doanh nghiệp

Xếp hạng doanh nghiệp là thuật ngữ bắt nguồn từ Tiếng Anh là CreditRatings trong đó Credit là sự tín nhiệm còn Ratings nghĩa là xếp hạng Thuậtngữ này xuất hiện đầu tiên vào năm 1909 trong cuốn “Cẩm nang chứng khoánđường sắt” do John Moody phát hành Đến nay các tiêu chuẩn và những kýhiệu mà Moody đưa ra trở thành các chuẩn mực thế giới.

Hoạt động này chỉ trở nên phổ biến ở các nước phát triển từ những năm1960 và là một hoạt động rất quan trọng của các TCTD, ở Việt Nam hoạtđộng xếp hạng doanh nghiệp được các TCTD áp dụng trong vài năm gần đây.

Đầu tháng 12.2005, Techcombank triển khai thành công dự án nângcấp hệ thống phần mềm quản trị ngân hàng lõi (core banking) Globus của nhàcung cấp các giải pháp ngân hàng hàng đầu thế giới Temenos có trụ sở chínhtại Thụy Sỹ Phiên bản mới nhất của hệ thống phần mềm quản trị ngân hàngnày có tên gọi là T24r5 với các tính năng tiên tiến như: Hỗ trợ đa máy chủ(multi-server), cho phép thực hiện 1000 giao dịch ngân hàng/1 giây,hỗ trợgiao dịch qua hệ thống 24h/ngày, phát triển sản phẩm, quản trị rủi ro… và vaitrò đặc biệt quan trọng là xếp hạng khách hàng doanh nghiệp.

Xếp hạng khách hàng doanh nghiệp: là phương pháp đo lường rủi ro vềkhả năng trả nợ của một doanh nghiệp đối với khoản cấp tín dụng tạiTechcombank.

Đơn vị kinh doanh: bao gồm Trung tâm giao dịch hội sở, các chi nhánhcủa Techcombank và các phòng giao dịch.

Hạng tín dụng của một khách hàng doanh nghiệp: được xác định dựatrên tổng điểm số tín dụng (bao gồm điểm định lượng và điểm định tính) màkhách hàng đó đạt được.

Chỉ tiêu định lượng: là các chỉ tiêu được đo lường cụ thể, không phụthuộc vào ý kiến chủ quan của người xếp hạng.

Chỉ tiêu định tính: là các chỉ tiêu đánh giá dựa trên những nhận xét,đánh giá của người xếp hạng.

2.2.2 Mục đích, đối tượng và phạm vi áp dụng

Mục đích: Xây dựng các bước thống nhất trong việc xếp hạng tín dụngkhách hàng doanh nghiệp trên phần mềm T24 tại các đơn vị củaTechcombank Tạo cơ sở cho việc xem xét đánh giá để cấp tín dụng và quảnlý khách hàng trong hoạt động tín dụng Làm cơ sở cho việc hoạch định chínhsách tín dụng và xây dựng chính sách khách hàng của Techcombank Nângcao chất lượng dịch vụ ngân hàng doanh nghiệp trong hệ thốngTechcombank.

Đối tượng áp dụng: Các chi nhánh, Trung tâm giao dịch, các PhòngGiao dịch trực thuộc thực hiện cấp tín dụng cho khách hàng doanh nghiệp.

Phạm vi áp dụng: Việc xếp hạng doanh nghiệp được áp dụng đối với tấtcả các khách hàng là doanh nghiệp có quan hệ tín dụng với Techcombank.

2.2.3 Quy trình thực hiện và hướng dẫn xếp hạng doanh nghiệp trênphần mềm T24

Bảng 2.4 Quy trình thực hiện xếp hạng doanh nghiệp trên T24

Trưởng/phó PGD,Trưởng/phó

Trưởng/phóPGD,Trưởng/phó phòngKD

Ban giám đốc chinhánh

Ban KS & HTKD

Phê duyệt

YThu thập thông tin

Hạng tín dụng của một khách hàng doanh nghiệp được xác định dựatrên điểm số tín dụng mà khách hàng đó đạt được, trong đó điểm tín dụngđược tính dựa trên điểm của các chỉ tiêu định lượng và định tính.

2.2.3.1 Các chỉ tiêu định lượng

Trong T24, thang điểm đánh giá cho các chỉ tiêu định lượng đối với mỗingành khác nhau thì khác nhau, vì vậy trước khi xếp hạng doanh nghiệp cần xácđịnh doanh nghiệp đó thuộc ngành nào trong 4 ngành cơ bản sau:

Công nghiệpXây dựngThương mạiDịch vụ

Phê duyệt

YThu thập thông tin

Các chỉ tiêu định lượng để xếp hạng doanh nghiệp bao gồm các chỉ tiêutài chính sau:

Bảng 2.5 Bảng các chỉ tiêu định lượng xếp hạng DN

STTChỉ tiêu

I Khả năng thanh khoản

1 Tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn2 Tỷ số khả năng thanh toán nhanh

II Khả năng vay trả

4 Tỷ số vốn chủ sở hữu/TTS

6 Tỷ số Lợi nhuận gộp/ Nợ phải trả

III Khả năng sinh lời

7 Tỷ số lợi nhuận sau thuế/ doanh thu

IV Năng lực hoạt động

10 Tỷ số doanh thu/tổng tài sản11 Số ngày phải thu

Khả năng thanh toán

TSLĐ và đầu tư ngắn hạnTài sản nợ ngắn hạn

Chỉ tiêu này dùng để kiểm tra trạng thái vốn lưu động và tính thanhkhoản; xem xét mức độ bảo vệ người cho vay trong trường hợp doanh nghiệpvay ngắn hạn để tài trợ vốn lưu động, thể hiện sự an toàn của người cho vayngắn hạn.

Đối với chỉ tiêu này:

Khoảng giá trị từ 1 → 4 là chấp nhận được.

Nếu khả năng thanh toán ngắn hạn < 1 : dùng vốn ngắn hạn để đầu tư chotài sản cố định → rủi ro trong thanh toán ngắn hạn.

Nếu khả năng thanh toán ngắn hạn > 4: không tốt, có thể vì sử dụngkhông tốt khoản tiền đi vay, quỹ tiền mặt tồn đọng nhiều…

- Khả năng thanh toán nhanh (đơn vị: lần)Khả năng thanh

- Nợ phải trả trên tổng tài sản (đơn vị: %)Nợ phải trả trên tổng

Nợ phải trảTổng tài sản có

Hệ số này phản ánh cơ cấu đầu tư của doanh nghiệp Trên phương diệnchủ nợ: tỷ lệ này càng cao thì khả năng thu hồi nợ càng thấp, mức độ phá sảncủa doanh nghiệp càng cao Trên phương diện doanh nghiệp: tỷ lệ cao chứngtỏ thành tích vay mượn tốt, nếu doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận cao hơn tỷlệ lãi vay thì tỷ lệ cao là tốt Ngược lại nếu tỷ suất lợi nhuận thấp hơn tỷ lệ lãivay thì doanh nghiệp sẽ bị lỗ nặng, độ phá sản cao.

- Nợ phải trả trên nguồn vốn chủ sở hữu (đơn vị: %)Nợ phải trả trên nguồn

Nợ phải trảNguồn vốn chủ sở hữu

Hệ số này phản ánh mức độ đảm bảo cho các khoản nợ bằng vốn riêng củadoanh nghiệp Giá trị này càng cao chứng tỏ mức độ rủi ro đối với các chủ nợlớn.

- Tổng lợi tức sau thuế trên doanh thu (đơn vị: %)Tổng lợi tức sau thuế trên

- Tổng lợi tức sau thuế trên nguồn vốn (đơn vị: %) (ROE)Tổng lợi tức sau thuế trên

Nếu tỷ lệ này cao hơn tỷ lệ lãi trung bình trên thị trường thì hiệu quả hoạtđộng của doanh nghiệp cao, có sức hấp dẫn các nhà đầu tư

Nếu tỷ lệ này bằng tỷ lệ lãi trung bình trên thị trường của doanh nghiệp thìhiệu quả hoạt động của doanh nghiệp ở mức trung bình, có thể chấp nhậnđược.

Nếu nhỏ hơn tỷ lệ lãi trung bình thì doanh nghiệp hoạt động hiệu quả thấp,không tạo được sự hấp dẫn đối với nhà đầu tư.

- Hiệu quả sử dụng tài sản (đơn vị: lần)(TS doanh thu/tổng tài sản)Hiệu quả sử dụng

- Vòng quay hàng tồn kho (đơn vị: vòng)Vòng quay hàng

- Kỳ thu tiền bình quân (đơn vị: ngày) (Số ngày phải thu)Kỳ thu tiền bình

Các khoản phải thu

Doanh thu thuần/365ngày

Hệ số này cho biết số ngày thu hồi tiền bán hàng bình quân Giá trị nàycàng cao chứng tỏ hiệu quả thu hồi nợ của doanh nghiệp càng thấp, khả năngcó những khoản nợ khó đòi cao Giá trị có thể chấp nhận được 30 → 60 ngày

2.2.3.2 Các chỉ tiêu định tính bao gồm các tiêu chí sau

Bảng 2.6 Bảng các chỉ tiêu định tính xếp hạng DN