Khái niệm cho thuê tài chính
Theo Nghị định 16/2001/NĐ-CP ngày 02 tháng 05 năm 2001, cho thuê tài chính tại Việt Nam được định nghĩa là hoạt động tín dụng trung và dài hạn, trong đó bên cho thuê cung cấp máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển và động sản khác cho bên thuê thông qua hợp đồng cho thuê Bên cho thuê cam kết mua tài sản theo yêu cầu của bên thuê và giữ quyền sở hữu, trong khi bên thuê sử dụng tài sản và thực hiện nghĩa vụ thanh toán tiền thuê trong thời gian đã thỏa thuận.
Các qui định cơ bản về cho thuê tài chính
Cho thuê tài chính là hình thức cho thuê khác biệt so với cho thuê vận hành Theo quy định của Ủy ban tiêu chuẩn kế toán quốc tế (IASC), bất kỳ loại cho thuê nào đáp ứng ít nhất một trong các tiêu chí nhất định sẽ được phân loại là cho thuê tài chính.
4 tiêu thức sau đây thì được coi là cho thuê tài chính, đó là:
Quyền sở hữu tài sản thuê sẽ tự động chuyển giao cho bên thuê khi hợp đồng cho thuê kết thúc, miễn là bên thuê đã thanh toán đầy đủ tiền thuê theo quy định.
Hợp đồng cho thuê quy định rằng bên thuê có quyền lựa chọn mua tài sản với giá tượng trưng khi kết thúc thời hạn thuê, với điều kiện bên thuê đã thanh toán đầy đủ tiền thuê theo quy định.
(3) Thời hạn cho thuê chiếm phần lớn thời gian hữu dụng của tài sản (trừ trường hợp tài sản cho thuê đã qua sử duùng)
(4) Giá trị hiện tại của các khoản tiền thuê tối thiểu bằng hoặc lớn hơn giá trị thị trường của tài sản tại thời điểm ký hợp đồng thuê.
Thị trường cho thuê tài chính là một bộ phận của thị trường vốn
Cho thuê tài chính là hình thức tín dụng trung dài hạn, phục vụ nhu cầu trang bị và đổi mới máy móc thiết bị cho hoạt động sản xuất kinh doanh Điểm khác biệt chính giữa cho thuê tài chính và các hình thức tín dụng thông thường là việc cung cấp tài sản thay vì tiền mặt.
Hoạt động cho thuê tài chính là giao dịch vốn, đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp nguồn vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế Nó kết nối các nguồn vốn thừa với những nơi cần vốn, từ đó trở thành một phần thiết yếu của thị trường vốn và tài chính quốc gia Các công ty cho thuê tài chính thực hiện chức năng chu chuyển vốn dài hạn thông qua nhiều nghiệp vụ khác nhau.
Huy động vốn từ tổ chức và cá nhân thông qua việc nhận tiền gửi dài hạn, phát hành trái phiếu và các chứng từ có giá với thời hạn trên 1 năm là một chiến lược quan trọng Các phương thức này không chỉ giúp tăng cường nguồn lực tài chính mà còn đảm bảo sự ổn định trong hoạt động kinh doanh.
- Vay vốn tín dụng từ các tổ chức tài chính, tín dụng trong và ngoài nước hoặc được nhận vốn từ các nguồn khác.
- Cho thuê tài chính và các nghiệp vụ được phép khác.
Nội dung và hình thức của cho thuê tài chính 1 Các hình thức cho thuê tài chính
Cho thuê tài chính thuần
Hình thức cho thuê cổ điển là dạng thuê tài chính phổ biến nhất, bao gồm ba bên tham gia: bên cho thuê, bên thuê và nhà cung cấp Mối quan hệ giữa các bên này được thiết lập rõ ràng và có sự phối hợp chặt chẽ trong suốt quá trình giao dịch.
Bên cho thuê và nhà cung cấp sẽ thực hiện hợp đồng mua bán máy móc thiết bị mà bên thuê đã chọn Bên cho thuê có trách nhiệm thanh toán tiền mua thiết bị, trong khi bên cung cấp phải đảm bảo giao hàng đúng theo các điều khoản đã thỏa thuận về chất lượng và thời gian giao hàng.
Bên thuê và nhà cung cấp cần thống nhất về việc lựa chọn thiết bị, giao hàng và lắp đặt, bao gồm cả việc chạy thử nếu có yêu cầu Bên thuê có trách nhiệm kiểm tra chất lượng thiết bị được giao từ nhà cung cấp.
Bên cho thuê và bên thuê trong hợp đồng thuê tài chính quy định rằng bên thuê sẽ nhận quyền sử dụng tài sản và có nghĩa vụ thanh toán tiền thuê đúng hạn cho bên cho thuê.
Mua và cho thuê lại (Sale & Lease back)
Trong thực tiễn, nhiều doanh nghiệp vừa và nhỏ gặp khó khăn về vốn lưu động do các thủ tục vay vốn phức tạp và điều kiện khắt khe Để duy trì năng lực sản xuất mà không phải bán bớt tài sản cố định, hình thức giao dịch "Mua và cho thuê lại" đã ra đời Phương thức này cho phép bên thuê giữ quyền sử dụng tài sản, chuyển giao quyền sở hữu cho bên cho thuê và nhận tiền từ việc bán tài sản Số tiền này được sử dụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh, trong khi bên thuê thực hiện thanh toán tiền thuê theo định kỳ đã thỏa thuận trong hợp đồng.
Trong tình huống này, bên thuê đảm nhận các vai trò là chủ sở hữu ban đầu, người sử dụng và người thuê, trong khi bên cho thuê chuyển từ vai trò người mua sang người cho thuê.
Từ thời điểm này, giao dịch thuê mua sẽ diễn ra như một giao dịch bình thường, với điều kiện các tài sản tham gia phải có giá trị sử dụng hữu ích Giá mua tài sản sẽ dựa trên giá thị trường hợp lý tại thời điểm giao dịch Các tài sản mới và đã qua sử dụng đều có thể được bán và tái thuê; giá tài sản mới thường dựa trên hoá đơn của nhà cung cấp, trong khi giá trị tài sản đã sử dụng cần được thẩm định bởi bên thứ ba độc lập.
Cho thuê trả góp
Hình thức tài trợ "cho thuê trả góp" xuất phát từ các biện pháp khuyến mãi của các công ty sản xuất lớn nhằm tăng cường doanh số bán hàng Đây là sự kết hợp giữa cho thuê và bán trả góp, cho phép người tiêu dùng tiếp cận sản phẩm dễ dàng hơn.
Cho thuê giáp lưng (Under lease contract)
Phương thức tài trợ cho thuê cho phép bên thuê thứ nhất, với sự chấp thuận của bên cho thuê, cho bên thuê thứ hai thuê lại tài sản mà họ đã thuê từ bên cho thuê Hình thức này thường được áp dụng trong nhiều trường hợp khác nhau.
Khi bên thuê thứ nhất đã thực hiện một phần thời hạn thuê nhưng không còn nhu cầu sử dụng tài sản, họ phải tìm bên thuê thứ hai để chuyển giao quyền thuê, do hợp đồng thuê đã ký là không thể hủy ngang Nếu không chuyển giao quyền thuê, bên thuê thứ nhất vẫn phải trả tiền thuê mặc dù không sử dụng tài sản.
- Người thuê đi thuê tài chính để về cho thuê vận hành Loại này phổ biến ở các công ty dịch vụ vận tải
Chủ thể tham gia giao dịch cho thuê tài chính
Trong giao dịch thuê tài chính, hợp đồng chỉ được ký kết giữa hai bên chính là bên cho thuê và bên thuê Ngoài ra, còn có sự tham gia của bên cung cấp và bên cho vay, tạo thành một hệ thống hỗ trợ cho quá trình thuê tài chính.
2.1 Bên cho thuê: là người tài trợ vốn cho bên thuê, là người thanh toán toàn bộ giá trị mua bán tài sản thuê và là chủ sở hữu tài sản về mặt pháp lý. Trong trường hợp tài sản của chính họ thì bên cho thuê đồng thời là nhà cung cấp Bên cho thuê là các công ty cho thuê tài chính được thành lập và hoạt động theo quy định của pháp luật của mỗi quốc gia, vùng lãnh thổ Tại Việt Nam, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam là cơ quan quản lý nhà nước các hoạt động của công ty cho thuê tài chính, có nhiệm vụ cấp và thu hồi giấy phép thành lập và hoạt động, giám sát, thanh tra, trình cơ quan nhà nước có thẩm quyền ban hành các văn bản quy định về hoạt động cho thuê tài chính Theo quy định mới nhất, công ty cho thuê tài chính bao gồm các loại hình sau: công ty cho thuê tài chính nhà nước, công ty cho thuê tài chính trực thuộc các tổ chức tín dụng, công ty cho thuê tài chính cổ phần, công ty cho thuê tài chính liên doanh, công ty cho thuê tài chính 100% vốn nước ngoài.
2.2 Bên thuê: là các tổ chức và cá nhân có nhu cầu thuê tài sản để trực tiếp sử dụng cho mục đích hoạt động của mình Thông thường bên thuê là doanh nghiệp có nhu cầu đầu tư, mở rộng sản xuất kinh doanh bằng cách tăng cường máy móc, thiết bị,phương tiện vận tải nhưng không đủ vốn hoặc đủ điều kiện vay vốn ngân hàng hay huy động vốn từ coâng chuùng.
2.3 Nhà cung cấp: là bên cung cấp tài sản cho bên thuê theo hợp đồng mua bán với bên cho thuê,trường hợp mua rồi cho thuê lại thì nhà cung cấp cuõng chính là bên cho thuê Thông thường nhà cung cấp là các nhà sản xuất hay các công ty kinh doanh mua bán máy móc thiết bị trong hay ngoài nước Nhà cung cấp có trách nhiệm trước bên thuê được ràng buộc trong hợp đồng mua bán với các điều khoản về chủng loại, chất lượng, thời gian giao hàng, bảo hành bảo trì … và nhận tiền thanh toán mua thiết bị từ bên cho thueâ.
2.4 Bên cho vay: là các ngân hàng hay tổ chức tài chính, tín dụng khác cho bên cho thuê vay vốn hay bảo lãnh để mua thiết bị từ nhà cung cấp để cho thuê.
Tài sản thuê – Định giá tài sản thuê
3.1 Tài sản thuê: Theo qui định hiện hành của nghị định
Theo Nghị định 16/2001/NĐ-CP, tài sản cho thuê tài chính bao gồm máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác Để hợp pháp hóa, tài sản này cần được đăng ký tại trung tâm giao dịch bảo đảm Các loại tài sản cho thuê tài chính thường gặp bao gồm những hạng mục trên.
- Máy móc, thiết bị sản xuất: dây chuyền công nghệ sản xuất, máy phát điện, máy nén khí, xe nâng hàng…
- Phương tiện vận chuyển: máy bay, ô tô, tàu thuyền
- Máy móc thiết bị xây dựng: máy đào, máy xúc, cần cẩu, các thiết bị xây dựng khác…
- Thiết bị y khoa, phòng thí nghiệm, nghiên cứu khoa học: máy chụp X- quang, siêu âm, thiết bị đo lường…
- Thiết bị văn phòng: máy tính, photocopy…
- Các loại thiết bị khác …
3.2 Định giá tài sản thuê: Tất cả những khoản chi thực tế để tài sản đến được Bên thuê như thanh toán tiền mua thiết bị, những khoản phí như phí mởL/C, phí giao nhận, phí bảo hiểm vận chuyển hàng hoá trong nước, phí ủy thác, thuế Giá trị Gia tăng,phí bảo hiểm giá trị tài sản thuê (phí này có thể được bên thuê thanh toán riêng, không tính vào tiền thuê)
Các khoản chi bằng ngoại tệ sẽ được ghi nhận theo tỷ giá vào ngày phát sinh, và sẽ được lưu giữ làm cơ sở để tính toán giá trị thuê cuối cùng cho Bên thuê.
Tiền thuê và cách tính tiền thuê
4.1 Tiền thuê: là khoản tiền bên thuê phải trả cho bên cho thuê để được quyền sử dụng tài sản Theo quan điểm nguyên bản của các tổ chức cho thuê tài chính như ELA thì tiền thuê bao gồm tổng trị giá tài sản cho thuê và tiền lãi của bên cho thuê đối với tài sản cho thuê trong suốt thời gian cho thuê. Giá trị tài sản cho thuê được tính đủ các khoản: Giá mua tài sản từ nhà cung cấp; chi phí vận chuyển, lắp đặt, vận hành, chạy thử; thuế, phí nhập khẩu, thuế VAT; các khoản lệ phí bảo hiểm, lệ phí trước bạ, đăng ký tài sản…
4.2 Cách tính tiền thuê: tiền thuê được tính và thanh toán theo từng thời kỳ dựa trên phương pháp qui về hiện giá Số tiền thanh toán từng thời kỳ phụ thuộc vào trị giá tài sản, số kỳ hạn thanh toán, mức hoàn vốn và phương thức thanh toán tiền thuê Có một số phương pháp tính tiền thuê phải thanh toán theo kỳ thường được áp dụng hiện nay như:
- Tiền thuê thanh toán cuối mỗi kỳ, các kỳ thanh toán đều nhau.
- Tiền thuê thanh toán đầu mỗi kỳ, các kỳ thanh toán đều nhau.
Thời hạn thuê
Trong hợp đồng thuê tài chính, bên cho thuê và bên thuê có thể thỏa thuận về thời hạn thuê, thường được chia thành hai phần trong một giao dịch.
Thời hạn thuê cơ bản là khoảng thời gian mà bên thuê thanh toán cho bên cho thuê để sử dụng tài sản, thường được hiểu là thời hạn của hợp đồng trong hợp đồng thuê tài chính Trong thời gian này, bên cho thuê kỳ vọng thu hồi đủ số tiền đã tài trợ cùng với lãi suất Đây cũng là khoảng thời gian mà hai bên không được tự ý hủy hợp đồng, và thường gần bằng với thời gian sử dụng hữu dụng của tài sản Trên thế giới, có nhiều cách xác định thời hạn thuê cơ bản: một số quốc gia quy định thời gian cụ thể, một số khác dựa trên tỷ lệ thời gian hữu dụng của tài sản, và một số kết hợp cả hai phương pháp.
Trong giai đoạn thứ hai của hợp đồng thuê, bên thuê có quyền chuyển tiếp, mua lại tài sản với giá danh nghĩa, hoặc trả lại tài sản cho bên cho thuê Nếu bên thuê tiếp tục duy trì hợp đồng trong thời gian này, mức tiền thuê sẽ thấp hơn so với giai đoạn cơ bản, do bên cho thuê đã thu hồi đủ vốn đầu tư ban đầu.
Quy trình nghiệp vụ thuê tài chính
Để thực hiện giao dịch cho thuê tài chính, cần tuân thủ các bước và quy trình có sự tham gia của nhiều chủ thể Quy trình này bắt đầu từ việc lựa chọn tài sản cho thuê và kết thúc khi thanh lý hợp đồng, với các bước có mối liên hệ tuần tự và logic, tạo thành một quy trình khép kín trong nghiệp vụ thuê tài chính.
Bước đầu tiên trong quy trình thuê căn hộ là xác định nhu cầu đầu tư và loại tài sản mong muốn Sau đó, bên thuê cần liên hệ với nhà cung cấp để lựa chọn tài sản phù hợp với các yêu cầu đã đặt ra.
Bước 2: Bên thuê cần gửi đến công ty cho thuê tài chính giấy đề nghị thuê thiết bị đã chọn, đồng thời nghiên cứu kỹ hồ sơ và các yêu cầu từ bên cho thuê để đảm bảo quá trình thuê diễn ra thuận lợi.
Bước 3: Bên thuê và bên cho thuê cần thương lượng các điều kiện cho thuê, bao gồm thời hạn, lãi suất và ký quỹ Khi hai bên đạt được sự thống nhất, họ sẽ tiến hành ký hợp đồng cho thuê tài chính.
Sau khi ký hợp đồng cho thuê, bên cho thuê ngay lập tức tiến hành ký hợp đồng mua máy móc thiết bị với nhà cung cấp, dựa trên các điều khoản đã được thỏa thuận giữa bên thuê và nhà cung cấp thông qua bên cho thuê.
Bước 5: Thanh toán và thủ tục nhập khẩu MMTB Dựa trên hợp đồng mua MMTB, bên cho thuê thực hiện thanh toán cho thiết bị Nếu thiết bị được nhập khẩu, bên cho thuê cần mở thư tín dụng và thực hiện các thủ tục nhập khẩu liên quan.
Sau khi bên cho thuê hoàn tất thủ tục nhập khẩu và thanh toán, nhà cung cấp sẽ giao thiết bị cho bên thuê đúng hạn Địa điểm giao nhận và phương tiện vận chuyển sẽ được hai bên thỏa thuận trước.
Nhà cung cấp thực hiện lắp đặt và chạy thử thiết bị, đồng thời chuyển giao công nghệ cho bên thuê Trong giai đoạn này, bên cho thuê cũng tiến hành các thủ tục đăng ký quyền sở hữu tài sản và bảo hiểm cho tài sản cho thuê.
Bước 8: Bên cho thuê và bên thuê ký biên bản xác nhận ngày bắt đầu hợp đồng thuê tài sản, bắt đầu từ thời điểm thiết bị được chuyển giao và lắp đặt cho bên thuê Cả hai bên cũng đồng ý xác nhận tổng giá trị tài sản thuê cùng số tiền thanh toán theo các kỳ hạn đã thỏa thuận.
Bước 9: Bên thuê sử dụng tài sản và có trách nhiệm thanh toán theo đúng hợp đồng cho bên cho thuê
Khi kết thúc hợp đồng cho thuê, bên cho thuê sẽ chuyển giao quyền sở hữu tài sản cho bên thuê với một mức giá tượng trưng Nếu giá trị tài sản không tương đương với giá trị tài trợ, bên thuê có quyền tiếp tục thuê hoặc trả lại tài sản cho bên cho thuê.
LỰA CHỌN MMTB Bên thuê và nhà cung cấp ĐỀ NGHỊ THUÊ TÀI CHÍNH Beân thueâ Beân cho thueâ
KÝ HĐCHO THUÊ TÀI CHÍNH Beân thueâ Beân cho thueâ
GIAO NHẬN MMTB Nhà cung cấp bên thuê
LẮP ĐẶT MMTB Nhà cung cấp bên thuê
XÁC ĐỊNH NGÀY, GIÁ TRỊ
THUEÂ Bên cho thuê và bên thuê
THANH TOÁN TIỀN THUÊ Bên cho thuê và bên thuê
KÝ HỢP ĐỒNG MUA MMTB Bên cho thuê nhà cung caáp
Nhập khẩu Mua trong nước
THANH TOÁN TIỀN MUA MMTB
KEÁT THUÙC Hẹ THUEÂ, CHUYỂN QUYỀN SỞ HỮU TÀI SẢN
Bên cho thuê và bên thuê
Rủi ro trong cho thuê tài chính
7.1 Rủi ro trong khâu tiếp cận khách hàng:
Thuê tài chính là hình thức tài trợ tín dụng trung dài hạn, ra đời sau tín dụng truyền thống, với lãi suất thường cao hơn lãi suất vay ngân hàng Ưu điểm của thuê tài chính là điều kiện dễ dàng, thủ tục đơn giản và linh hoạt hơn, giúp tiết kiệm thời gian so với vay ngân hàng Tuy nhiên, điều này cũng tiềm ẩn rủi ro lớn cho các công ty cho thuê tài chính, đặc biệt khi khách hàng có uy tín tín dụng thấp và gặp khó khăn tài chính Do đó, nhân viên thẩm định dự án cần có năng lực cao để phát hiện hành vi gian dối và yếu kém trong hoạt động kinh doanh.
7.2 Rủi ro về tài chính:
Khi người thuê không thanh toán hoặc thiếu ý thức thanh toán, điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến quá trình đầu tư của công ty Dù đã có biện pháp chế tài đối với các đơn vị vi phạm hợp đồng, việc xử lý vẫn cần thời gian, dẫn đến tình trạng vốn bị chôn, ảnh hưởng đến hoạt động và tái đầu tư của công ty.
Tỷ giá hối đoái biến động có thể gây bất lợi cho Bên cho thuê, đặc biệt khi hợp đồng thuê được thanh toán bằng ngoại tệ Sự biến động này có thể dẫn đến việc giá trị đồng nội tệ giảm, làm giảm giá trị khoản tiền thuê Tuy nhiên, rủi ro này có thể được bù đắp nếu đồng nội tệ tăng giá trong một khoảng thời gian nhất định Hơn nữa, với yêu cầu nhập khẩu cao của các công ty cho thuê tài chính, việc quy đổi giá trị ngoại tệ ra nội tệ không phải lúc nào cũng cần thiết, giúp triệt tiêu hoàn toàn rủi ro này.
Lạm phát gia tăng và biến động lãi suất có thể ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của các công ty cho thuê tài chính Cụ thể, lạm phát làm giảm giá trị các khoản tiền thuê thu về, trong khi lãi suất huy động vốn tăng cao sẽ kéo theo sự sụt giảm lợi nhuận của công ty Để đối phó với tình trạng này, giải pháp tốt nhất là hai bên nên cùng nhau thoả thuận để đạt được một quyết định chung.
Rủi ro bất khả kháng như biến động môi trường kinh doanh, khủng hoảng, khủng bố, thiên tai, và chiến tranh có thể làm mất khả năng thanh toán của người thuê, dẫn đến việc các khoản thu không đạt kế hoạch Những sự kiện này thường không được các công ty bảo hiểm bảo hiểm, mặc dù rủi ro xảy ra đối với Bên thuê, nhưng Bên cho thuê vẫn phải gánh chịu ảnh hưởng.
Vai trò và lợi ích của hoạt động cho thuê tài chính 1 Đối với nền kinh tế
Cho thuê tài chính góp phần thúc đẩy đổi mới công nghệ thiết bị, cải tiến khoa học kỹ thuật
công nghệ thiết bị, cải tiến khoa học kỹ thuật.
Cho thuê tài chính giúp đưa máy móc, thiết bị công nghệ tiên tiến vào doanh nghiệp, nâng cao trình độ công nghệ sản xuất trong bối cảnh khó khăn về vốn đầu tư Tuy nhiên, cần có chính sách quản lý chặt chẽ và biện pháp khoa học để khắc phục những mặt trái của hình thức cho thuê này, đặc biệt là ở các quốc gia chậm phát triển.
Thông tin thiếu hụt, quản lý yếu kém và luật pháp không rõ ràng đang khiến các quốc gia đang phát triển dễ bị tổn thương trước xu hướng chuyển giao công nghệ lỗi thời từ các nước phát triển Những công nghệ này không chỉ gây ô nhiễm môi trường và tiêu tốn nguyên liệu, mà còn yêu cầu nhiều lao động và không đảm bảo an toàn, dẫn đến sản phẩm chất lượng kém Nếu không có chiến lược công nghiệp hóa-hiện đại hóa hợp lý và khoa học, hoạt động cho thuê tài chính có thể gây lãng phí nguồn ngoại tệ quý giá, biến quốc gia thành "bãi rác thiết bị công nghiệp".
Đối với bên cho thuê
Hoạt động cho thuê tài chính sở hữu nhiều tính chất riêng biệt, mang lại lợi ích vượt trội cho các nhà tài trợ so với các hình thức tài trợ khác.
2.1 Cho thuê tài chính là hình thức tài trợ có mức độ an toàn cao nhờ quyền sở hữu tài sản thuê, đảm bảo mục đích sử dụng.
Người cho thuê vẫn giữ quyền sở hữu tài sản cho thuê, do đó họ có quyền kiểm tra và giám sát việc sử dụng tài sản Nếu phát hiện dấu hiệu nào đe dọa an toàn cho giao dịch thuê mua, người cho thuê có thể ngay lập tức thu hồi tài sản.
Khi thực hiện tài trợ qua hình thức thuê mua, khoản tiền sẽ được sử dụng đúng mục đích theo yêu cầu của người được tài trợ, từ đó nâng cao khả năng trả nợ của người vay.
Do tài trợ bằng tài sản hiện vật nên hạn chế được ảnh hưởng của lạm phát.
Không làm “teo” dần khoản vốn tài trợ.
Tài trợ cho thuê tài chính giúp người cho thuê duy trì thanh khoản tốt nhờ vào việc thu hồi tiền thuê và vốn dựa trên hiệu quả hoạt động của tài sản Phương thức kinh doanh cho thuê tài chính cho phép người cho thuê linh hoạt trong quản lý tài chính thông qua việc trả tiền thuê dần.
Trong suốt quá trình giao dịch thuê mua, việc thu hồi dần vốn tài trợ giúp người cho thuê có cơ hội tái đầu tư vào các hoạt động kinh doanh sinh lợi, từ đó duy trì nhịp độ hoạt động hiệu quả.
Người cho thuê tập trung vào lĩnh vực chuyên môn của mình, từ đó có cơ hội đầu tư sâu vào kiến thức kinh tế kỹ thuật và kỹ năng tín dụng Điều này giúp họ nâng cao hiệu quả kinh doanh một cách đáng kể.
Đối với bên thuê
3.1 Người thuê có thể gia tăng năng lực sản xuất trong những điều kiện hạn chế về nguồn vốn đầu tư.
Trong quá trình kinh doanh, nhu cầu tăng cường công suất có thể xuất hiện bất cứ lúc nào Tín dụng thuê mua cho phép doanh nghiệp sở hữu máy móc và thiết bị cần thiết cho sản xuất mà không cần vốn ban đầu, đồng thời giúp tích lũy tài sản sau một thời gian sử dụng.
3.2 Thuê mua không gây ảnh hưởng bất lợi đối với các hệ số kinh doanh của doanh nghiệp.
Hầu hết các quốc gia quy định rằng tiền thuê trả cho người cho thuê được ghi vào phần giải trình của Bảng tổng kết tài sản, dẫn đến việc tài sản thuê mua được hạch toán ngoại bảng và không được xem là khoản nợ trong năm tài chính Điều này giúp duy trì các hệ số phân tích tài chính của doanh nghiệp không bị ảnh hưởng tiêu cực Ngoài ra, những doanh nghiệp không đáp ứng đủ yêu cầu vay vốn từ các định chế tài chính vẫn có khả năng nhận được vốn tài trợ thông qua hình thức tín dụng thuê mua.
Các doanh nghiệp vừa và nhỏ, đặc biệt là những doanh nghiệp mới thành lập, thường gặp khó khăn trong việc đáp ứng các yêu cầu chống rủi ro của các tổ chức tài chính, dẫn đến việc bị từ chối cho vay Tuy nhiên, với đặc thù của hình thức thuê mua, các công ty cho thuê tài chính nắm quyền sở hữu pháp lý đối với tài sản và có khả năng kiểm soát việc sử dụng tài sản cũng như tình hình kinh doanh của người thuê Do đó, họ có thể đáp ứng nhu cầu đầu tư của khách hàng ngay cả khi khách hàng có vị thế tài chính và uy tín hạn chế.
3.4 Thuê mua có thể giúp doanh nghiệp đi thuê không bị đọng vốn trong tài sản cố định.
Thông qua việc bán và tái thuê, doanh nghiệp có khả năng chuyển đổi tài sản cố định thành tài sản lưu động, đồng thời chuyển hướng vốn đầu tư sang các dự án kinh doanh hiệu quả hơn Phương pháp này giúp duy trì hoạt động đầu tư hiện tại, vì tài sản vẫn tiếp tục được sử dụng.
Doanh nghiệp có thể sử dụng vốn tích lũy cho hoạt động kinh doanh bằng cách thuê mua thiết bị và tài sản, giúp duy trì nguồn lực tài chính mà vẫn đáp ứng nhu cầu phát triển.
3.5 Thuê mua là phương thức rút ngắn thời gian triển khai đầu tư đáp ứng kịp thời các cơ hội kinh doanh.
So với các phương thức tăng vốn khác, thuê mua có rủi ro thấp hơn và thủ tục tài trợ đơn giản hơn Người thuê có thể tự tìm nguồn cung ứng thiết bị và đàm phán hợp đồng mua bán với nhà cung cấp trước khi yêu cầu công ty cho thuê tài chính hỗ trợ Điều này giúp rút ngắn thời gian đầu tư thiết bị, từ đó nhanh chóng đáp ứng các cơ hội kinh doanh.
3.6 Cho thuê tài chính cho phép các doanh nghiệp
Việt nam thu hút vốn đầu tư nước ngoài.
Thông qua tín dụng thuê mua, doanh nghiệp Việt Nam có cơ hội huy động vốn nước ngoài từ các công ty cho thuê tài chính quốc tế hoặc liên doanh tại Việt Nam Lợi thế lớn nhất là mức lãi suất ngoại tệ trên thị trường quốc tế hiện thấp hơn so với lãi suất vay trong nước, giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí khi thuê máy móc thiết bị và nhận được vốn tài trợ với lãi suất ưu đãi hơn so với vay bằng đồng Việt Nam.
3.7 Tín dụng thuê mua cho phép người thuê hoãn thueá.
Các khoản tiền thuê hàng năm được tính vào chi phí doanh nghiệp, làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp Chi phí này được nhân với tỷ lệ chiết khấu sau thuế và lãi suất vay ngân hàng, giúp xác định tỷ lệ tiết kiệm từ hoãn thuế nhờ hình thức thuê mua.
THỰC TRẠNG VÀ TIỀM NĂNG PHÁT TRIỂN CỦA CHO THUÊ TÀI CHÍNH I Thực trạng của thị trường cho thuê tài chính Việt Nam 1 Những đóng góp tích cực của cho thuê tài chính
Cung ứng thêm dịch vụ tài chính và hoàn thiện hơn thị trường tài chính Việt Nam
hơn thị trường tài chính Việt Nam
Trước năm 1995, mặc dù Việt Nam đã xây dựng nền kinh tế thị trường gần 10 năm, nhưng thị trường tài chính vẫn chưa phát triển hoàn thiện, với chỉ thị trường tiền tệ hoạt động còn thị trường vốn chưa hình thành Sự ra đời của thị trường cho thuê tài chính qua nghị định 64/CP, được sửa đổi bởi Nghị định 16/CP, đã đánh dấu cột mốc quan trọng trong việc phát triển thị trường vốn, cung ứng thêm dịch vụ tài chính và hoàn thiện thị trường tài chính Việt Nam.
Đáp ứng yêu cầu công nghiệp hóa và hiện đại hóa đất nước
Để đạt được mục tiêu GDP bình quân đầu người ổn định với tốc độ tăng trưởng hàng năm từ 9% đến 10%, các ngành kinh tế cần phải duy trì nhịp độ tăng trưởng mạnh mẽ.
Chỉ tiêu Tốc độ tăng hàng năm
- Công nghiệp – Xây dựng > - Dũch vuù > = 9,5%
Để đạt được các mục tiêu kinh tế, cần thiết phải đầu tư đúng mức và đúng hướng cho tất cả các ngành công nông nghiệp và dịch vụ, từ đó tạo động lực phát triển và thúc đẩy công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước Nghiên cứu nhu cầu đầu tư cho các thị trường cơ bản là điều không thể thiếu để chuẩn bị nguồn vốn Hiện nay, phần lớn doanh nghiệp tại Việt Nam là vừa và nhỏ, với chỉ 17% doanh nghiệp có tài sản cố định trên 10 tỷ đồng Doanh nghiệp có tài sản cố định từ 1 tỷ đến 10 tỷ đồng chiếm 58%, trong khi 25% còn lại có quy mô dưới 1 tỷ đồng Đáng chú ý, máy móc và thiết bị chỉ chiếm 26% giá trị tài sản cố định, trong khi nhà xưởng và vật kiến trúc chiếm 36%, và 38% còn lại là các loại tài sản cố định khác không phục vụ sản xuất.
Trình độ công nghệ của máy móc thiết bị là yếu tố then chốt trong phát triển công nghệ, ảnh hưởng quyết định đến chất lượng sản phẩm, năng suất lao động và giá thành sản phẩm Khi nền kinh tế phát triển, số lượng doanh nghiệp tham gia thị trường ngày càng tăng, dẫn đến áp lực cạnh tranh gia tăng trong bối cảnh hội nhập khu vực và toàn cầu.
Áp lực cạnh tranh ngày càng gia tăng khiến các doanh nghiệp và nền kinh tế phải chú trọng đến công nghệ máy móc thiết bị để tồn tại và phát triển Theo khảo sát của Viện kinh tế TP.HCM năm 1997 trên 430 doanh nghiệp, trình độ công nghệ máy móc thiết bị trong các ngành công nghiệp tại TP.HCM chủ yếu ở mức trung bình và lạc hậu.
Quốc doanh Ngoài quốc Có VĐTNN
Do quy mô tài sản nhỏ, tỷ trọng máy móc thiết bị trong tài sản cố định thấp, dẫn đến giá trị do máy móc thiết bị tạo ra chỉ chiếm 35% tổng giá trị sản phẩm xã hội Đóng góp của công nghệ vào giá trị gia tăng của sản phẩm chế biến chỉ đạt từ 10-20% Trình độ công nghệ của máy móc, thiết bị tại Việt Nam hiện đang ở mức rất thấp so với thế giới, với tỷ lệ thiết bị lạc hậu chiếm cao và chỉ 10% là thiết bị hiện đại.
Hệ số đổi mới máy móc thiết bị trong ngành công nghiệp sản xuất và chế biến tại Việt Nam chỉ đạt 7% mỗi năm Nếu không có sự cải thiện trong hệ số này, Việt Nam sẽ cần ít nhất một khoảng thời gian dài để nâng cao hiệu suất và cạnh tranh trong khu vực.
Sau 15 năm, toàn bộ máy móc thiết bị đã được thay đổi, nhưng vào thời điểm đó, các thiết bị mới được "hiện đại hóa" vẫn nhanh chóng trở nên lạc hậu so với công nghệ thế giới Hệ số đổi mới công nghệ cần được xem xét để đảm bảo sự phát triển bền vững.
30 mới máy móc thiết bị của thế giới hiện nay khoảng 20%/naêm.
1 Cuùc thoỏng keõ TP.HCM www.pso.hochiminhcity.gov.vn
Tại hội thảo "Công nghiệp hóa, Hiện đại hóa" do Viện Kinh tế thành phố tổ chức, P.T.S Đinh Sơn Hùng đã trình bày mô hình và mục tiêu công nghiệp hóa, hiện đại hóa cho TPHCM, cũng như khu vực Miền Đông và Miền Tây Nam Bộ.
Công suất sử dụng máy móc thiết bị trong ngành cơ khí tại Việt Nam chỉ đạt khoảng 30% so với công suất thiết kế, dẫn đến mức tiêu hao năng lượng, nguyên liệu và vật tư cho mỗi sản phẩm cao gấp 2 đến 3 lần so với mức trung bình của thế giới.
Tình trạng đầu tư cho máy móc thiết bị tại Việt Nam đang ở mức thấp, khiến cho ngành công nghiệp và quá trình công nghiệp hóa hiện đại hóa không thể theo kịp các quốc gia trong khu vực Tốc độ tăng trưởng tài sản cố định liên quan đến máy móc thiết bị của Việt Nam chỉ đạt 2-3% mỗi năm, trong khi Thái Lan đạt 26% và Ấn Độ là 20%.
Việt Nam, một quốc gia nông nghiệp với nền công nghiệp còn lạc hậu, đang trong giai đoạn công nghiệp hóa hiện đại hóa để hòa nhập vào nền kinh tế khu vực Để đạt được mục tiêu tăng trưởng GDP trung bình 9% mỗi năm và dễ dàng gia nhập thị trường ASEAN, Việt Nam cần đầu tư tối thiểu 170 ngàn tỷ đồng vào nền kinh tế hàng năm Tuy nhiên, việc thiếu một thị trường vốn hoàn chỉnh tạo ra thách thức lớn, từ đó dẫn đến sự ra đời tất yếu của hoạt động cho thuê tài chính tại Việt Nam.
Tạo điều kiện cho các doanh nghiệp mạnh dạn đổi mới coõng ngheọ
Ngoài các nguồn vốn đầu tư từ nước ngoài như ODA, WB, ADB và vốn liên doanh, các doanh nghiệp cũng nhận được sự hỗ trợ tài chính từ các tổ chức tín dụng và tài chính trong nước thông qua các khoản vay.
Việc đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh tại Việt Nam cần khoảng 32 hàng chục ngàn tỷ đồng, nhưng các doanh nghiệp, đặc biệt là trong việc vay vốn trung và dài hạn để đổi mới máy móc và công nghệ, đang gặp nhiều khó khăn Điều này gây trở ngại cho việc sản xuất sản phẩm mới với chất lượng cao và giá cả cạnh tranh Tại TP.HCM, trung tâm kinh tế lớn nhất cả nước, chỉ có 14% doanh nghiệp sở hữu thiết bị và công nghệ tiên tiến, trong khi 50% ở mức trung bình và 36% đã lạc hậu Để giải quyết vấn đề này, hoạt động cho thuê tài chính đã trở thành một giải pháp quan trọng, cung cấp nguồn vốn trung và dài hạn cho doanh nghiệp, giúp họ vượt qua những khó khăn khi vay vốn từ các tổ chức tín dụng.
Doanh nghiệp phải có tài sản thế chấp hoặc cầm cố khi vay vốn tại các tổ chức tín dụng, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp ngoài quốc doanh, tạo ra nhiều khó khăn Tuy nhiên, khi doanh nghiệp thuê tài chính, họ không cần phải thế chấp tài sản, vì tài sản vẫn thuộc sở hữu của công ty cho thuê trong suốt thời gian thuê Điều này mang lại nhiều thuận lợi cho doanh nghiệp trong việc tiếp cận nguồn vốn mà không bị ràng buộc bởi tài sản thế chấp.
- Thủ tục đi thuê đơn giản, linh hoạt, nhanh gọn hơn đi vay vì bớt được thời gian làm thủ tục thế chấp, bảo lãnh.
Doanh nghiệp ngoài quốc doanh có thể tiết kiệm chi phí đầu tư vào tài sản thế chấp, thường là nhà cửa hoặc vật kiến trúc, với giá trị cao hơn số tiền vay Mặc dù giá trị tài sản thế chấp ít liên quan trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp vẫn phải tính khấu hao vào giá thành sản phẩm.
Tất cả các tài sản cho thuê tài chính đều được bảo hiểm rủi ro tại các công ty bảo hiểm trong suốt thời gian thuê Điều này đảm bảo rằng trong trường hợp xảy ra rủi ro bất khả kháng, tài sản sẽ được bồi thường nếu bị hư hỏng hoặc mất mát.
Doanh nghiệp khi vay trung và dài hạn từ các tổ chức tín dụng cần có ít nhất 20% vốn tự có tham gia vào tổng giá trị dự án, điều này gây khó khăn cho cả doanh nghiệp và tổ chức tín dụng Trong khi đó, cho thuê tài chính lại có quy định linh hoạt hơn về vốn tự có Bên thuê có quyền tự do chọn lựa máy móc, thiết bị, và các động sản khác, cũng như tự thương thảo với nhà sản xuất về các yếu tố như kỹ thuật, giá cả, và phương thức giao nhận Bên cho thuê sẽ mua tài sản theo yêu cầu của bên thuê và phải thanh toán 100% giá trị tài sản, điều này cho phép bên cho thuê tài trợ toàn bộ giá trị tài sản mà bên thuê cần trang bị.
Khi các tổ chức tín dụng cho doanh nghiệp vay vốn, việc kiểm soát sử dụng vốn vay đúng mục đích trở nên khó khăn do cán bộ tín dụng không thể giám sát liên tục Ngoài ra, khi doanh nghiệp sử dụng vốn vay để mua tài sản, tài sản đó thuộc sở hữu của doanh nghiệp, khiến các tổ chức tín dụng gặp khó khăn trong việc thu hồi nợ nếu doanh nghiệp không trả được Những yếu tố này dẫn đến việc các tổ chức tín dụng và cán bộ tín dụng muốn hạn chế cho vay trung và dài hạn đối với doanh nghiệp.
Trong cho thuê tài chính, bên cho thuê giữ quyền sở hữu tài sản và chỉ cấp quyền sử dụng cho bên thuê theo mục đích ban đầu, không liên quan đến tiền Điều này giúp loại bỏ các vướng mắc phát sinh trong quá trình thuê.
Những tồn tại cơ bản của thị trường cho thuê tài chính
Doanh nghiệp có thể gặp khó khăn về vốn lưu động khi đã sử dụng vốn tự có hoặc nguồn vốn ngắn hạn để đầu tư vào máy móc, thiết bị sản xuất Để khắc phục tình trạng thiếu hụt vốn lưu động cho việc mua nguyên liệu và hàng hóa, doanh nghiệp có thể áp dụng phương thức bán và thuê lại tài sản hiện có Phương pháp này giúp doanh nghiệp vừa duy trì được tài sản cần thiết cho sản xuất, vừa có thêm vốn lưu động để phục vụ cho hoạt động kinh doanh.
2 Những tồn tại cơ bản của thị trường cho thuê tài chính
Mặc dù đã đạt được một số thành công, thị trường cho thuê tài chính tại Việt Nam, đặc biệt là TP.HCM, vẫn chưa phát triển sôi động và chỉ chiếm một thị phần nhỏ trong tổng thể thị trường vốn Điều này không tương xứng với tiềm năng của thị trường trong bối cảnh đất nước đang thực hiện chiến lược công nghiệp hóa và hiện đại hóa Các vấn đề tồn tại của thị trường cho thuê tài chính cần được tổng hợp và phân tích trên nhiều khía cạnh khác nhau.
2.1 Cho thuê tài chính chưa thể hiện đúng vai trò mang tính đột phá của mình trong tài trợ trung, dài hạn
Thị trường cho thuê tài chính tại Việt Nam chính thức hoạt động từ năm 1996, nhưng gặp khó khăn do khủng hoảng tài chính khu vực, dẫn đến sự giảm sút trong đầu tư và tình trạng đọng vốn tại các ngân hàng Trong bốn năm đầu, dư nợ cho thuê chỉ đạt khoảng 500 tỷ đồng Tuy nhiên, từ năm 2000 đến 2001, khi nền kinh tế phục hồi với mức tăng GDP lần lượt là 6,75% và 6,84%, thị trường vốn đã có sự cải thiện đáng kể, với tín dụng ngân hàng tăng từ 18-20% so với năm trước Sự ra đời của nhiều công ty và chi nhánh mới đã góp phần thúc đẩy sự phát triển của thị trường, giúp dư nợ cho thuê đạt trên 1500 tỷ đồng trong hai năm gần đây.
Theo báo cáo của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, tổng dư nợ cho thuê tài chính đến cuối năm 2002 đạt 2.544,5 tỷ đồng Thị trường cho thuê chủ yếu tập trung ở TP.HCM và Hà Nội, trong đó TP.HCM chiếm khoảng 45% tổng dư nợ cho thuê của toàn hệ thống.
Dư nợ cho thuê tài chính đến năm 2002 Đvt: Tỷ đồng
TT Chổ tieõu Naờm Naờm Naờm
1 Dư nợ cho thuê toàn hệ thống 804, 1.535, 2.544,
2 Dư nợ cho thuê khu vực TP.HCM 474, 724, 1.127,
3 Dư nợ khu vực TP.HCM/toàn hệ 58,96 47,19 44,29
Nguồn: Ngân hàng Nhà nước Việt Nam
Mặc dù trong hai năm qua, kênh cho thuê tài chính đã phát triển nhanh chóng, nhưng tỷ trọng vốn đầu tư từ kênh này vẫn còn thấp so với tổng tín dụng của hệ thống ngân hàng thương mại tại Việt Nam.
Tỷ trọng dư nợ cho thuê tài chính so với tổng dư nợ toàn hệ thống các tổ chức tài chính tín duùng ẹvt: tyỷ đồng
1 Tổng dư nợ hệ thống các TCTD 171.00 215.28 281.45
2 Dư nợ trung dài hạn 61.04 85.98 118.59
3 Dư nợ cho thuê tài chính 804,
4 Tỷ lệ cho thuê tài chính/tổng 0,47 0,71 50,90
5 Tỷ lệ cho thuê tài chính/dư nợ trung dài hạn 1,32
% Nguồn: Ngân hàng Nhà nước Việt Nam
Thị trường vốn tại TP.HCM là lớn nhất cả nước, chiếm khoảng 30% tổng vốn huy động và 27% tổng dư nợ cho vay Đây là nơi tập trung nhiều công ty và chi nhánh công ty cho thuê tài chính, đồng thời là thị trường tiềm năng với lượng khách hàng lớn từ doanh nghiệp trong nước, các khu chế xuất và khu công nghiệp Tuy nhiên, vai trò và thị phần của cho thuê tài chính vẫn chưa được khẳng định rõ ràng, như được chỉ ra trong báo cáo tại hội nghị tổng kết năm 2002 của Ngân hàng Nhà nước TP.HCM.
Vào năm 2002, tổng dư nợ của các tổ chức tín dụng trên địa bàn đạt 74.243 tỷ đồng, trong đó dư nợ của các công ty cho thuê tài chính là 1.127 tỷ đồng, chiếm 1,5% tổng dư nợ.
So sánh với cơ cấu của các tổ chức ngân hàng và tín dụng phi ngân hàng thì cho thuê tài chính chiếm thị phần gaàn nhử thaỏp nhaỏt (1,5%).
Bảng so sánh thị phần cho thuê tài chính và các tổ chức tín dụng trên địa bàn TP.HCM naêm 2002.
Stt Loại hình TCTD Dư nợ
Nguồn: Báo cáo tổng kết tình hình hoạt động ngân hàng TP.HCM naêm 2002
Thị phần cho thuê tài chính tại Việt Nam hiện vẫn rất nhỏ bé, chỉ chiếm một tỷ lệ không đáng kể so với thị trường vốn Mặc dù hoạt động này đã chính thức bắt đầu từ năm 1996, nhưng cho đến nay, nó vẫn chưa được phát triển mạnh mẽ, với tỷ trọng dư nợ thấp so với tổng dư nợ tín dụng Trong khi đó, ở các nước phát triển và khu vực như Hàn Quốc, Malaysia, và Thái Lan, thị phần cho thuê tài chính đã chiếm khoảng 10% tổng dư nợ cho vay Thực trạng này đã dẫn đến việc hỗ trợ vốn đầu tư dài hạn cho doanh nghiệp qua việc trang bị máy móc, thiết bị chưa đạt yêu cầu và không đáp ứng được kỳ vọng của doanh nghiệp và xã hội.
2.2 Chưa đa dạng các hình thức cho thuê tài chính
Cho thuê tài chính tại Việt Nam đã hoạt động gần 7 năm nhưng vẫn còn non trẻ và chưa phát triển mạnh mẽ Hiện tại, thị trường chủ yếu chỉ có hình thức cho thuê tài sản theo chỉ định của bên thuê, tương tự như tài trợ trung dài hạn từ ngân hàng Các hình thức như bán rồi thuê lại hay cho thuê hợp tác vẫn chưa được áp dụng rộng rãi.
2.4 Cho thuê tài chính còn xa lạ với dân chúng và doanh nghieọp
Nghiên cứu cho thấy nhiều doanh nghiệp tại Việt Nam, đặc biệt là các doanh nghiệp tư nhân và nhà nước quy mô vừa và nhỏ, chưa tiếp cận được dịch vụ cho thuê tài chính và không biết về sự tồn tại của các công ty cho thuê tài chính Thực trạng này là một trong những nguyên nhân chính dẫn đến sự phát triển chậm chạp của dịch vụ tài trợ vốn, cho thấy sự thiếu phổ biến và nhận thức về loại hình dịch vụ này trong cộng đồng doanh nghiệp.
II Nguyên nhân thị trường cho thuê tài chính chậm phát triển
1.Môi trường pháp lý chưa thực sự là nền tảng vững chaéc
Hoạt động cho thuê tài chính tại Việt Nam vẫn đang ở giai đoạn khởi động, mặc dù Nghị định số 64/CP được ban hành vào ngày 9/10/1995 đã có 7 năm hiệu lực Sau 6 năm kể từ nghị định đầu tiên, hoạt động này đã gặp phải sự trì trệ Nghị định số 16/CP ban hành ngày 2/5/2001 đã giải quyết nhiều vướng mắc, nhưng cả hai nghị định vẫn chỉ dừng lại ở mức độ nghị định mà chưa được đưa vào luật cho thuê tài chính như ở các quốc gia khác.
Sự phối hợp giữa các ban ngành hiện nay còn thiếu nhất quán do chưa có văn bản hướng dẫn cụ thể Điều này tạo ra những vướng mắc và hạn chế về khía cạnh pháp lý của các văn bản luật, cần được đề cập và giải quyết một cách cụ thể.
Chỉ các doanh nghiệp kinh doanh và cá nhân có đăng ký kinh doanh mới đủ điều kiện được thuê tài chính Những cá nhân không có đăng ký kinh doanh, chủ trang trại, và các tổ chức văn phòng không hoạt động kinh doanh hiện chưa được luật quy định chi tiết.
Các quy định hạn chế về huy động vốn và hạn mức cho vay, cùng với các quy định liên quan đến dự phòng tài chính, đã ngăn cản các công ty thuê tài chính tăng cường mức tài trợ và mở rộng thị trường.
Những vướng mắc và tồn tại trong thị trường cho thuê tài chính đã xuất hiện ngay từ khi thị trường mới hình thành, nhưng chưa được các cấp quản lý và bộ ngành liên quan xem xét giải quyết Điều này đã kéo dài và cản trở sự phát triển của thị trường, khiến các công ty cho thuê không thể mở rộng đối tượng khách hàng, trong khi doanh nghiệp lại không mặn mà với hình thức cho thuê tài chính do nó chưa đủ hấp dẫn và không thể hiện được lợi thế so với tín dụng ngân hàng.
Thông tin về hoạt động cho thuê tài chính chưa được phổ biến rộng rãi
Sự vắng bóng khách hàng trong thị trường cho thuê tài chính ở Việt Nam có thể hiểu được do đây là một hoạt động mới mẻ, trong khi tín dụng ngân hàng trung và dài hạn vẫn được ưa chuộng Hầu hết khách hàng biết đến dịch vụ này qua sự giới thiệu của bạn bè, cho thấy sự thiếu thông tin đã khiến nhiều nhà đầu tư bỏ qua kênh huy động vốn trung hạn quan trọng Các công ty cho thuê tài chính cũng chưa tận dụng được tiềm năng của mình, trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam đang chuyển mình và hội nhập với thị trường quốc tế Nhiều doanh nghiệp, khi cần vốn cho dự án đầu tư, thường phải vay mượn từ bạn bè hoặc thị trường tự do, do chưa nhận thức được về các dịch vụ tài chính mới.
Thị trường cho thuê tài chính tại Việt Nam hiện có 40 nguồn tài trợ trung hạn với điều kiện linh hoạt hơn so với ngân hàng Tuy nhiên, hoạt động này vẫn chưa thu hút được sự quan tâm từ các nhà đầu tư Nguyên nhân chính có thể là do thiếu thông tin và hiểu biết về lợi ích của cho thuê tài chính, cũng như những rào cản trong việc tiếp cận nguồn vốn này.
Người Việt Nam thường coi trọng vấn đề sở hữu, dẫn đến việc họ ưu tiên kinh doanh trên những tài sản mà mình sở hữu Điều này giúp giảm thiểu rủi ro và tránh tình trạng trắng tay trong kinh doanh.
Đại đa số doanh nghiệp trong nước thiếu kiến thức và hiểu biết về thị trường tài chính và thị trường vốn Nguyên nhân chủ yếu là do họ không được đào tạo bài bản, thiếu tài liệu chuyên ngành, và dành ít thời gian cho việc đọc sách báo.
Sự hạn chế trong việc truyền thông và cung cấp thông tin từ các cơ quan quản lý cùng với các phương tiện truyền thông đại chúng đã dẫn đến việc thiếu vắng các tin tức, phóng sự, cũng như các chương trình tham luận và hội thảo liên quan đến lĩnh vực cho thuê tài chính.
Trong ngành tài chính - ngân hàng, mặc dù đã có nhiều thay đổi trong phương thức làm việc và chiến lược hoạt động, nhưng vẫn tồn tại cảm giác doanh nghiệp đang tìm kiếm ngân hàng mà chưa thiết lập được mối quan hệ đối tác thực sự Nhiều dự án khả thi vẫn không nhận được sự hỗ trợ vốn từ ngân hàng và các công ty cho thuê tài chính, mặc dù nguồn vốn trong hệ thống đang dư thừa Nguyên nhân chính của tình trạng này là do sự yếu kém và thiếu chủ động trong hoạt động tiếp thị và marketing của các ngân hàng và công ty cho thuê tài chính.
Đối tượng chọn lọc cho thuê tài chính còn hạn chế
Các ngân hàng và công ty cho thuê tài chính thường ưu tiên tài trợ cho các doanh nghiệp, do họ chưa hoàn toàn tin tưởng vào khả năng tài chính và khả năng thanh toán của người thuê cá nhân Điều này dẫn đến sự quan tâm đặc biệt đối với các khách hàng doanh nghiệp trong quá trình cấp vốn.
Nhiều doanh nghiệp ngoài quốc doanh mới thành lập chỉ hoạt động trong vài năm do chưa đạt hiệu quả kinh doanh cao, dẫn đến việc không đủ tiêu chuẩn cho thuê tài chính Điều này cho thấy 41 thủ tục hành chính và tình hình hoạt động của bên thuê thường không chú trọng đến khả năng sinh lợi của dự án, hạn chế đối tượng cần vốn.
Cạnh tranh giữa các tổ chức tín dụng
Cạnh tranh giữa các ngân hàng, công ty cho thuê tài chính và tổ chức tín dụng ngày càng gia tăng ở cả thành phố và nông thôn Các ngân hàng thương mại đã nới lỏng điều kiện cho vay, cho phép thế chấp bằng tài sản hình thành từ vốn vay và cung cấp cho vay tín chấp Họ cũng mở rộng mạng lưới chi nhánh tại những khu vực có môi trường đầu tư thuận lợi và tiềm năng kinh tế lớn, làm cho cuộc cạnh tranh trong lĩnh vực đầu tư vốn trở nên gay gắt hơn.
Vốn, khả năng huy động vốn trung, dài hạn và hạn mức tài trợ vẫn còn hạn chế 6 Một số công ty cho thuê tài chính chưa vận dụng linh 31 hoạt bản chất của nghiệp vụ cho thuê tài chính 32 7 Lãi suất cho thuê tài chính còn cao
Hạn mức tài trợ trong ngành ngân hàng vẫn còn hạn chế, đặc biệt là trong việc huy động vốn trung và dài hạn Theo kết quả hoạt động của ngành ngân hàng năm 2002, khả năng huy động vốn này được coi là một trong những tồn đọng đáng kể cần được cải thiện.
Ngành cho thuê tài chính hiện đang chịu ảnh hưởng từ những thách thức chung trong thị trường Các công ty trong lĩnh vực này chỉ có thể huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu và vay từ các tổ chức tín dụng trong nước, tuy nhiên, do hoạt động chưa hiệu quả và uy tín còn thấp, họ gặp khó khăn trong việc thu hút vốn Hơn nữa, các quy định về phát hành giấy tờ có giá chưa được hướng dẫn cụ thể, dẫn đến việc các công ty chưa thể tận dụng phương thức huy động vốn này.
Các công ty cho thuê tài chính hiện đang gặp khó khăn do không nhận được hỗ trợ vốn từ chính phủ hoặc ngân hàng nhà nước Cấu trúc nguồn vốn của họ chủ yếu dựa vào vốn tự có (29,88%), trong khi đó, vốn đi vay chiếm tỷ lệ cao nhất (53,27%) Điều này dẫn đến chi phí sử dụng vốn cao, làm tăng giá thuê và hạn chế khả năng mở rộng thị trường Các nguồn vốn khác như tiền gửi của khách hàng (1,66%), vốn phát hành giấy tờ có giá (3,93%), tiền ký quỹ của khách hàng thuê (4,98%), và các khoản phải trả khác (5,27%) cũng đóng góp vào tổng nguồn vốn nhưng không đủ để cải thiện tình hình.
Các công ty cho thuê tài chính đang gặp khó khăn do hạn chế về vốn và mức tài trợ cho khách hàng không vượt quá 30% vốn tự có Điều này, kết hợp với việc huy động vốn khó khăn và hạn mức tín dụng hạn chế, đã dẫn đến việc các công ty chỉ có thể thực hiện các hợp đồng cho thuê nhỏ lẻ, thường dưới 10 tỷ đồng Số lượng khách hàng thuê cũng bị giới hạn, khiến doanh số cho thuê hàng năm của các công ty không lớn, chỉ đạt khoảng 0,3% so với doanh số cho vay của toàn bộ hệ thống ngân hàng thương mại.
6 Một số công ty cho thuê tài chính chưa vận dụng linh hoạt bản chất của nghiệp vụ cho thuê tài chính
Nghiệp vụ tài trợ trung dài hạn của ngân hàng và công ty cho thuê tài chính về cơ bản tương đồng, nhưng trong cho thuê tài chính, tài sản thuộc quyền sở hữu của bên cho thuê Điểm đặc biệt này đã giúp lĩnh vực cho thuê tài chính phát triển song song với ngân hàng cho đến nay Tuy nhiên, nhiều công ty cho thuê tài chính hiện nay thường yêu cầu thêm biện pháp đảm bảo như tài sản thế chấp hoặc cầm cố khi thực hiện tài trợ.
Ba hội thảo tổng kết về luật các tổ chức tín dụng và công ty cho thuê tài chính tại Việt Nam đã chỉ ra rằng, việc yêu cầu thêm biện pháp đảm bảo từ các công ty cho thuê tài chính nhằm tăng cường an toàn cho khoản tài trợ đã làm giảm tính hấp dẫn của hình thức tài trợ này Doanh nghiệp vừa và nhỏ, vốn đã gặp khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn tín dụng trung dài hạn do các yêu cầu về thế chấp, nay lại phải đối mặt với những trở ngại tương tự khi tiếp cận cho thuê tài chính, dẫn đến sự do dự trong việc lựa chọn hình thức này.
7 Lãi suất cho thuê tài chính còn cao:
Lãi suất cho thuê tài chính thường cao hơn so với lãi suất vay vốn của các ngân hàng, điều này khiến khách hàng phải cân nhắc giữa chi phí tối thiểu và lợi nhuận tối đa khi thực hiện dự án Trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt giữa các tổ chức tín dụng, điều này trở thành một hạn chế lớn, làm giảm sức hấp dẫn của dịch vụ cho thuê tài chính, đặc biệt đối với những khách hàng có nhu cầu đầu tư vốn lớn và thời gian thực hiện dự án dài.
Năng lực quản lý và trình độ nghiệp vụ của cán bộ, nhân viên công ty cho thuê tài chính chưa đáp ứng yeâu caàu 33 III Các yếu tố thuận lợi góp phần phát triển phát triển thị trường cho thuê tài chính Việt Nam 1 Nhu cầu lớn về vốn đầu tư cho sự phát triển kinh tế .33
bộ, nhân viên công ty cho thuê tài chính chưa đáp ứng yêu cầu:
Cho thuê tài chính là một nghiệp vụ mới đòi hỏi không chỉ kiến thức về ngân hàng mà còn cần hiểu biết về bảo hiểm, nhập khẩu hàng hóa và thuế Tuy nhiên, cán bộ mới thường chỉ được đào tạo về ngân hàng hoặc quản lý kinh tế, dẫn đến những bất cập trong quá trình làm việc Điều này thể hiện qua chất lượng cho thuê chưa cao, quản lý dự án lỏng lẻo và nhiều sai sót trong xử lý nghiệp vụ.
III Các yếu tố thuận lợi góp phần phát triển phát triển thị trường cho thuê tài chính Việt Nam:
1.Nhu cầu lớn về vốn đầu tư cho sự phát triển kinh teá
Theo các chuyên gia từ Viện phát triển quốc tế Harvard, để tăng trưởng 1% thu nhập quốc dân, cần tăng lượng đầu tư từ 3-4% GDP Để đạt mức tăng trưởng hàng năm từ 9-10%, tỷ lệ vốn đầu tư phải đạt tối thiểu 30% GDP Để thực hiện các mục tiêu này, hàng năm cần huy động ít nhất 170 ngàn tỷ đồng cho đầu tư, chia đều giữa hai nguồn trong nước và ngoài nước, chủ yếu nhằm đổi mới máy móc, thiết bị và công nghệ.
Trong cơ cấu vốn đầu tư, nguồn đầu tư trong nước chiếm tỷ trọng chủ đạo trên 60%, bao gồm hơn 22% từ ngân sách nhà nước, trên 14% từ vốn tín dụng đầu tư nhà nước, và khoảng 18% từ các doanh nghiệp quốc doanh Ngoài ra, nguồn vốn từ dân chúng và các thành phần kinh tế khác cũng ngày càng quan trọng, chiếm khoảng 23% tổng vốn đầu tư toàn xã hội, bao gồm vốn đầu tư trực tiếp thành lập doanh nghiệp và các nguồn vốn huy động từ dân cư qua hệ thống ngân hàng thương mại.
Nhu cầu vốn cho nền kinh tế Việt Nam đang rất lớn, trong khi thị trường vốn chưa phát triển đầy đủ và thị trường chứng khoán vẫn chưa thể hiện đúng vai trò của mình So với các nước khác, chúng ta đang phát triển thị trường vốn quá chậm Tuy nhiên, hệ thống ngân hàng và các tổ chức tín dụng đã thực hiện tốt nhiệm vụ huy động vốn từ người dân để cung cấp cho nền kinh tế, với mức huy động vốn trên toàn quốc trong năm qua đạt kết quả khả quan.
Năm 2002, tốc độ tăng trưởng kinh tế đạt 22,5%, trong đó TP.HCM có mức tăng trưởng ấn tượng 30,7%, vượt xa chỉ tiêu kế hoạch 20% - 22% Tín dụng cũng ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ trên 27%, với tỷ lệ tín dụng trung và dài hạn tăng từ 35-40% so với tổng dư nợ của hệ thống ngân hàng và các tổ chức tài chính – tín dụng, bao gồm cả các công ty cho thuê tài chính.
Mức huy động và tín dụng của hệ thống NHTM trên địa bàn TP.HCM ĐVT: Tỷ đồng
Trong đó tổng vốn huy động 6.744 10.514 16.7696
II Tổng dư nợ tín dụng 46.78
Trong đó dư nợ trung dài hạn 15.254 20.305 3 29.057
Tỷ lệ dư nợ trung, dài hạn/Tổng dư nợ 32,6% 36,1% 39,1%
Nguồn: Báo cáo Tổng kết tình hình hoạt động ngân hàng TP.HCM
1.1 Dự báo nhu cầu vốn đầu tư toàn xã hội giai đoạn 2001 – 2005
Năm 2002 kết thúc với những thành tựu đáng khích lệ trong phát triển kinh tế xã hội Năm 2003, Quốc hội khóa XI đã thông qua các chỉ tiêu chủ yếu, bao gồm tốc độ tăng GDP khoảng 7,5%, giá trị sản xuất nông, lâm, ngư nghiệp tăng 5%, công nghiệp tăng khoảng 14,5%, và tổng kim ngạch xuất khẩu tăng 7-8% Mặc dù mức tăng GDP năm 2002 đạt 7,04% không cao như giai đoạn 1992-1997, nhưng vẫn nằm trong nhóm cao nhất khu vực và thế giới, tạo cơ sở cho mục tiêu tương lai Để đạt được mục tiêu tăng GDP lên 7,5%, cần có nhiều yếu tố như tăng vốn đầu tư phát triển, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và mở rộng thị trường Chiến lược đến năm 2020 hướng tới việc trở thành nước công nghiệp hiện đại, với mục tiêu GDP gấp đôi so với năm 2000, tỷ trọng GDP công nghiệp và dịch vụ lần lượt chiếm 40-41% và 40-43%, và xuất khẩu tăng gấp đôi so với GDP, đồng thời kiểm soát cán cân thanh toán, ngân sách và nợ nước ngoài trong giới hạn tích cực.
Trong giai đoạn 2001 – 2005, để đạt mục tiêu tăng trưởng GDP bình quân 7,5%/năm với tổng GDP khoảng 190 tỷ USD, tổng mức vốn đầu tư toàn xã hội cần chiếm từ 30% - 32% GDP, tương đương khoảng 57 – 60 tỷ USD, với tốc độ tăng trung bình hàng năm đạt 11 – 12% Để đảm bảo tốc độ tăng trưởng chung của GDP và các ngành, mức vốn đầu tư cần được phân bổ hợp lý, tập trung cho công nghiệp khoảng 45 – 47% tổng vốn đầu tư, đồng thời chú trọng đầu tư hiện đại hóa vào các ngành công nghiệp mũi nhọn phục vụ cho chiến lược xuất khẩu.
Theo chiến lược phát triển ngành được Chính phủ duyệt thì nhu cầu vốn đầu tư trong giai đoạn 2001 – 2005 như sau:
Dự báo vốn đầu tư toàn xã hội và cơ cấu vốn giai đoạn 2001 – 2005
1 Tổng vốn đầu tư toàn xã hội (triệu 2005 57.00
2 Cơ cấu vốn đầu tư
- Vốn ngân sách Nhà nước (20-21%) 11.40
- Vốn tín dụng Nhà nước, ODA (16-17%) 9.700
- Vốn các doanh nghiệp Nhà nước (15-
- Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài FDI 9.700
- Vốn đầu tư trực tiếp dân cư, DN tư 9.000
- Vốn tín dụng thương mại (13-14%) 8.200
3 Tỷ trọng tổng vốn đầu tư/GDP(%) 30 – 32%
Nguồn: Bộ Kế Họach và Đầu Tư
1.2 Dự báo nhu cầu vốn tín dụng trung dài hạn 2001 –
Trong giai đoạn 2001-2005, nhu cầu tổng vốn đầu tư gia tăng đáng kể, bên cạnh nguồn vốn ODA và FDI, nguồn vốn từ ngân sách nhà nước và doanh nghiệp trong nước, tín dụng từ ngân hàng và tổ chức tài chính cũng ngày càng quan trọng Hệ thống ngân hàng và các tổ chức tài chính đã cung ứng nguồn vốn tín dụng cho nền kinh tế với tốc độ tăng trung bình hàng năm đạt 38% trong giai đoạn 1990-2000.
Dự báo mức tăng trưởng tín dụng hàng năm đạt khoảng 38%, dự kiến đến năm 2005, tổng dư nợ tín dụng toàn hệ thống sẽ vượt 25 tỷ USD, trong đó dư nợ tín dụng trung và dài hạn ước tính khoảng 10 tỷ USD, chiếm khoảng 40% tổng dư nợ.
Dự kiến vốn tín dụng trung dài hạn giai đoạn 2001-2005
Chỉ tiêu kinh tế Dự báo 2001-
1 Tyỷ leọ toồng tớn duùng/GDP(%) 40-
2 Toồng voỏn tớn duùng (trieọu USD) 95.0050%
3 Tỷ trọng vốn trung dài hạn (%) 40%
4 Tổng vốn tín dụng trung dài hạn 18.00
Nhu cầu ngày càng tăng về vốn tín dụng trung và dài hạn tạo ra cơ hội cho sự phát triển của thị trường cho thuê tài chính trong những năm tới Mục tiêu là đạt được mức tăng trưởng doanh số cho thuê từ 30-40% hàng năm trong giai đoạn sắp tới.
2005 tổng tài trợ cho thuê đối với nền kinh tế đạt ít nhất
1 tỷ USD, dư nợ khách hàng chiếm 5-6% tổng dư nợ tín dụng trung và dài hạn.
2 Yêu cầu cấp thiết về đổi mới MMTB
Hiện nay, doanh nghiệp Nhà nước Việt Nam đang đối mặt với tình trạng tài sản cố định nhỏ bé và lạc hậu, với hơn 80% máy móc thiết bị sử dụng công nghệ cũ từ thập niên 70-80 Tại TP.HCM, chỉ khoảng 17% thiết bị công nghiệp đạt tiêu chuẩn công nghệ hiện đại, trong khi phần lớn vẫn cần phải thay thế Đầu tư cho tài sản cố định không cao và chưa theo kịp tốc độ khấu hao, với tốc độ tăng trưởng chỉ đạt 13-15% hàng năm, trong khi yêu cầu khấu hao là 15-20% Điều này dẫn đến tình trạng tài sản cố định ngày càng lạc hậu, làm tăng nguy cơ tụt hậu công nghệ so với các nước trong khu vực, ảnh hưởng tiêu cực đến sự phát triển kinh tế.
Để đáp ứng nhu cầu phát triển trong giai đoạn công nghiệp hoá – hiện đại hoá, việc tăng tốc độ đổi mới tài sản cố định là rất cần thiết Đầu tư vào máy móc, thiết bị và công nghệ sản xuất tiên tiến không chỉ giúp mở rộng quy mô sản xuất mà còn nâng cao năng lực cạnh tranh của hàng hoá Việt Nam trên thị trường quốc tế và nội địa Điều này sẽ tạo ra sản phẩm, dịch vụ mới với giá thành hợp lý và mẫu mã đẹp, đáp ứng nhu cầu của người tiêu dùng.
Nhu cầu vốn cấp bách của doanh nghiệp phụ thuộc vào khả năng tìm kiếm nguồn vốn Khi doanh nghiệp không đủ sức tự vay vốn ngân hàng và thị trường chứng khoán hoạt động kém hiệu quả, thị trường cho thuê tài chính trở thành giải pháp huy động vốn hợp lý Kênh này giúp doanh nghiệp và cá nhân nhanh chóng đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn để đổi mới, nâng cấp máy móc và thiết bị, từ đó hiện đại hóa và nâng cao năng lực sản xuất cho doanh nghiệp cũng như nền kinh tế.
Triển khai và phát triển dịch vụ tài chính là một chiến lược của ngành tài chính ngân hàng 39 4 Hiệp định thương mại Việt Mỹ, hội nhập AFTA
UBND TP.HCM đã xây dựng và triển khai Đề án phát triển dịch vụ tài chính nhằm nâng cao hoạt động tài chính ngân hàng, đáp ứng nhu cầu vốn và dịch vụ cho khách hàng và nền kinh tế Mục tiêu là biến TP.HCM thành trung tâm tài chính lớn nhất của cả nước và khu vực Để đạt được điều này, các giải pháp chính được tập trung thực hiện bao gồm phát triển công nghệ hiện đại, mở rộng tài khoản cá nhân, phát triển thương phiếu và thúc đẩy hoạt động cho thuê tài chính.
4 Hiệp định thương mại Việt Mỹ, hội nhập AFTA
Hiệp định Thương mại Việt – Mỹ đã được phê chuẩn và có hiệu lực hơn một năm, đóng vai trò quan trọng trong quá trình hội nhập kinh tế quốc tế của ngành tài chính Việt Nam Đặc biệt, trong bối cảnh Việt Nam đang đàm phán gia nhập Tổ chức Thương mại thế giới, thị trường cho thuê tài chính và thị trường tài chính nói chung hứa hẹn sẽ phát triển sôi động và cạnh tranh hơn.
Việt Nam tham gia và hội nhập vào kinh tế khu vực và thế giới đã làm tăng lượng hàng hóa lưu thông, với việc xuất khẩu nhiều sản phẩm và nhập khẩu các máy móc, thiết bị tiên tiến mà trong nước chưa sản xuất được Ngoài việc mở rộng thị trường hàng hóa, các hiệp định cũng yêu cầu các nước mở rộng thị trường tài chính – tiền tệ, dẫn đến sự cạnh tranh khốc liệt hơn.
Mặc dù có 50 liệt hơn, nhưng đây cũng là cơ hội tiềm năng và thách thức cho các tổ chức tín dụng trong và ngoài nước, thể hiện vai trò quan trọng của họ.
Công cuộc cải cách và sắp xếp đổi mới các DNNN và sự ra đời của Luật doanh nghiệp làm tăng nhanh hoạt động cho thuê tài chính 40 IV Tiềm năng phát triển thị trường cho thuê tài chính tại Việt Nam 1 Thị trường các khu công nghiệp – khu chế xuất
DNNN và sự ra đời của Luật doanh nghiệp làm tăng nhanh hoạt động cho thuê tài chính
Sự ra đời của Luật Doanh nghiệp, cùng với chính sách cải cách và sắp xếp đổi mới các doanh nghiệp nhà nước, đã thúc đẩy sự hình thành nhiều doanh nghiệp từ các thành phần kinh tế khác nhau Điều này đã tạo ra một khối lượng vật chất lớn cho nền kinh tế và đóng góp đáng kể vào quá trình tích lũy.
Sau khi thực hiện sắp xếp và cổ phần hóa, sức sản xuất của các doanh nghiệp nhà nước (DNNN) đã được cải thiện đáng kể, dẫn đến lợi nhuận hàng năm tăng lên nhiều.
20 ngàn tỷ đồng (năm 2001: 17.167 tỷ VNĐ; năm 2002: 18.860 tỷ VNĐ) Các DNNN đã đóng góp 40% GDP cho nền kinh teá.
Các doanh nghiệp tư nhân đã đóng góp đáng kể cho nền kinh tế Việt Nam, với tỷ lệ GDP lần lượt là 7,24% vào năm 1998, 7,26% vào năm 1999 và 7,2% vào năm 2000.
Trong giai đoạn hiện tại, thị trường cho thuê tài chính đang mở ra nhiều cơ hội phát triển Việc thực hiện tốt Luật doanh nghiệp sẽ thúc đẩy sự gia tăng nhanh chóng số lượng đối tượng thuê tài chính và các nhà cung cấp dịch vụ Để thị trường hoạt động sôi nổi, cần có nhiều khách hàng tiềm năng, trong đó doanh nghiệp vừa và nhỏ đóng vai trò chủ yếu, chiếm trên 90% tổng số doanh nghiệp hiện có.
Vào năm 2000, số doanh nghiệp mới thành lập theo Luật doanh nghiệp đạt 13.500, gấp ba lần so với năm 1999, với tổng vốn đăng ký lên tới 13.000 tỷ đồng, tăng gấp đôi so với năm trước và chiếm khoảng 10% tổng vốn đầu tư toàn xã hội Tại TP Hồ Chí Minh, số liệu từ Sở Kế hoạch Đầu tư trong 6 tháng đầu năm cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ trong hoạt động kinh doanh.
2001 đã có thêm 3.331 doanh nghiệp được
51 thành lập và 2.176 chi nhánh, văn phòng đại diện đăng ký hoạt động Tốc độ tăng số doanh nghiệp trên 30%, số vốn tăng trên 26% so với cùng kỳ năm 2000.
Trong nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp mới thành lập cần tìm kiếm nguồn vốn tài trợ để phát triển Cho thuê tài chính là một lựa chọn hấp dẫn và phù hợp cho những doanh nghiệp có ít vốn nhưng sở hữu dự án đầu tư khả thi và mục đích sử dụng vốn rõ ràng.
III Tiềm năng phát triển thị trường cho thuê tài chính tại Việt Nam
Với sự tăng trưởng ổn định trong những năm đầu thế kỷ 21, Việt Nam đã xây dựng một nền kinh tế vững chắc dựa trên các ngành nghề có thế mạnh và sự tham gia của nhiều thành phần kinh tế Sự phát triển này đã thu hút các nhà đầu tư trong và ngoài nước, nhờ vào tiềm năng to lớn của thị trường Việt Nam Điều này không chỉ mang lại cơ hội cho nền kinh tế mà còn tạo lợi ích cho ngành công nghiệp cho thuê tài chính.
1 Thị trường các khu công nghiệp – khu chế xuất
Việt Nam đang ưu tiên phát triển các khu công nghiệp tập trung nhằm thực hiện kế hoạch công nghiệp hóa hiện đại hóa Hiện nay, với cơ sở hạ tầng tương đối hoàn thiện, tỷ lệ lấp đầy của các khu công nghiệp và khu chế xuất (KCN-KCX) đạt khoảng 70% Trong năm 2002, tổng vốn đầu tư nước ngoài tại TP.HCM đạt 310 triệu USD, tuy chỉ đạt 91% chỉ tiêu đề ra, nhưng các KCN-KCX tại đây vẫn giữ vị trí trong top 3 khu vực thu hút đầu tư hàng đầu.
Trong tổng số 67 khu công nghiệp và khu chế xuất (KCN-KCX) trên cả nước, Việt Nam có 6 khu chế xuất được thành lập, trong đó Tân Thuận và Linh Trung tại TP Hồ Chí Minh là hai khu thành công nhất Hai khu này đã thu hút hơn 700 triệu USD đầu tư và tạo ra hơn 50.000 việc làm cho người lao động.
Tình hình thu hút đầu tư tại các KCN- KCX (Phụ lục 1)
Thị trường xây dựng công trình giao thông
2.1 Hiện trạng ngành giao thông vận tải.
Mạng lưới giao thông Việt Nam hiện có 105.000 km đường bộ, 2.600 km đường sắt, 7 cảng biển chính, 3 sân bay quốc tế và hơn 10 sân bay nội địa Tuy nhiên, hệ thống giao thông vẫn chưa phát triển đủ để đáp ứng nhu cầu hiện tại và tương lai Trong số 105.000 km đường bộ, chỉ có 13.000 km được trải nhựa, và trên 8.000 cầu với tổng chiều dài 108.000 mét, nhiều cầu đang trong tình trạng hư hỏng nặng, đặc biệt ở phía Bắc và miền Trung Khoảng 50% trong số đó là cầu tạm, nhiều cầu tạm đã được sử dụng hàng chục năm.
Mạng lưới đường sắt bao gồm 2.600 km đường đơn với 7 tuyến chính Tuyến dài nhất là tuyến Hà Nội đi thành phố Hồ Chí Minh (1.726km) Ngoài 175 km đường
Việt Nam hiện có 10.435 km đường sắt, với 255 km đường lồng, chủ yếu sử dụng tà vẹt gỗ, sắt và bê tông Mạng lưới đường sắt bao gồm hơn 1.700 cầu, tổng chiều dài trên 43.000 mét, trong đó khoảng 4% cầu dài trên 300 mét và nhiều cầu còn kết hợp với đường bộ Dù đã được khôi phục sau chiến tranh, tình trạng đường sắt vẫn còn rất kém Ngoài ra, Việt Nam có khoảng 12.000 km sông và kênh có thể khai thác, với hai hệ thống chính là sông Hồng dài 2.500 km, nhưng các cống vẫn chưa được xây dựng hoàn chỉnh.
Việt Nam sở hữu bờ biển dài hơn 3.200 km, do đó, vận tải biển, đặc biệt là vận tải ven biển, đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế Bộ Giao thông Vận tải quản lý 7 cảng biển chính, bao gồm Quảng Ninh, Hải Phòng, Cửa Lò, Quy Nhơn và Nha Trang.
Trang, Đà Nẵng và Sài Gòn Cảng than và dầu trực thuộc Bộ Năng Lượng.
Việt Nam hiện có ba cảng hàng không quốc tế là Nội Bài, Đà Nẵng và Tân Sơn Nhất Tuy nhiên, cơ sở hạ tầng và trang thiết bị của các sân bay này vẫn chưa đáp ứng kịp nhu cầu tăng trưởng nhanh chóng và chưa đạt tiêu chuẩn quốc tế.
2.2 Các hạng mục đầu tư trọng điểm trong ngành giao thông vận tải đến năm 2010 4 (Phụ lục 2 ủớnh keứm)
2.3 Dự báo khối lượng và kinh phí đầu tư vào các ngành hàng không giai đoạn 1996-2010 (Phụ lục
Thị trường xây dựng công trình đô thị
Theo thống kê của Bộ Xây Dựng, đến cuối năm 1995, Việt Nam có 567 đô thị với 15 triệu dân, chiếm khoảng 20% dân số cả nước Đến năm 2010, dân số đô thị tăng lên 30%, tương đương 27 triệu người Để đáp ứng nhu cầu nhà ở cho 11 triệu người mới và nâng cấp nhà cho 15 triệu người hiện có, Việt Nam cần một nguồn đầu tư lớn vào thị trường vật liệu xây dựng, thiết bị xây dựng và trang thiết bị nội thất, chủ yếu tập trung vào việc xây dựng các đô thị mới.
Trong các tam giác phát triển: Sài Gòn-Biên Hòa-Vũng Tàu.
Hà Nội-Hải Phòng-Quảng Ninh Huế-Đà Nẵng-Dung Quaát-Quy Nhôn.
Cạnh các khu công nghiệp tập trung: gần như mỗi khu công nghiệp tập trung có khu dân cư cỡ 50.000 dân đến 500.000 daân.
Theo kế hoạch, đến năm 2010, TP.HCM cần xây dựng khoảng 41 khu dân cư ở các quận nội thành và 30 khu đô thị mới ở vùng ngoại thành, với tổng diện tích khoảng 5.899 ha để phục vụ cho 3,2 triệu người.
Thị trường mua sắm phương tiện vận tải
Sự phát triển hạ tầng đô thị tại Việt Nam đã dẫn đến nhu cầu gia tăng về phương tiện giao thông Hiện nay, số lượng phương tiện vận tải công cộng vẫn chưa đáp ứng đủ cho dân số 76 triệu người Chẳng hạn, tại thành phố Hồ Chí Minh, vào cuối năm 1997 chỉ có 591 xe buýt, giảm so với 1.096 xe vào năm 1976, và số lượng xe lam cũng chỉ đạt 1.601 chiếc.
Tại thành phố Hồ Chí Minh, tổng số phương tiện giao thông bao gồm 5.158 chiếc xe 1978, 2.712 taxi, 194.777 ô tô và 1.288.754 xe gắn máy Nếu không tính ô tô và xe gắn máy, các phương tiện còn lại chỉ đáp ứng 4,6% nhu cầu vận chuyển hành khách công cộng của thành phố.
Vận chuyển nội bộ các thành phố và liên tỉnh, đặc biệt là trong tam giác kinh tế và tuyến Bắc-Nam, hiện đang không đáp ứng đủ nhu cầu.
Thị trường thiết bị sản xuất vật liệu xây dựng
5.1 Tình hình sản xuất vật liệu xây dựng các năm gaàn ủaõy.
Ngành công nghiệp vật liệu xây dựng đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển kinh tế quốc dân, cung cấp nguồn đầu vào cho các dự án hạ tầng và đô thị Vật liệu xây dựng được coi là "bánh mì" của ngành xây dựng, quyết định chất lượng công trình Tốc độ tăng trưởng bình quân về vật liệu xây dựng đạt 18%, trong đó xi măng tăng 24% và gạch men ốp tường, lát nền tăng 45-50% Tuy nhiên, thị trường vẫn chưa đáp ứng đủ nhu cầu, đặc biệt là các sản phẩm chất lượng cao cho một đất nước 75 triệu dân Mục tiêu chiến lược phát triển ngành công nghiệp vật liệu xây dựng đến năm 2010 là đạt tốc độ tăng trưởng 15-20%/năm, hướng tới một ngành công nghiệp hiện đại và đồng bộ.
5.2 Các chủng loại vật liệu xây dựng chủ yếu sẽ được phát triển:
Một số chủng loại vật liệu xây dựng chủ yếu sẽ được phát triển như bảng sau 7 : (Phụ lục 4 đính kèm)
5 Bộ Xây Dựng: Hội nghị đô thị toàn quốc (tài liệu hội nghị).
6 Toồng cuùc thoỏng keõ naờm 1997.
7 Trần Văn Huynh: Phát triển công nghiệp vật liệu xây dựng ở Việt Nam 2000-2010.
Các thiết bị có khả năng thuê mua trong ngành sản xuất vật liệu xây dựng.
Dây chuyền khai thác, nghiền sàng đá cỡ 150.000-400.000 m 3 /naêm.
Thieát bò nghieàn clinker 200.000-500.000 taán/naêm.
Dây chuyền sản xuất gạch 10-25 triệu viên /năm.
Dây chuyền sản xuất gạch gốm cỡ 1 triệu m 2 /năm.
Dây chuyền sản xuất sứ vệ sinh 200.000-500.000 sản phaồm/naờm.
Thiết bị sản xuất đá ốp lát 5000m 3 /năm.
Thị trường xây dựng thủy điện – thủy lợi
Ở Việt Nam ngành điện có nhu cầu phát triển mạnh và vững chắc, với tốc độ ổn định cỡ 15-18% /năm Năm
1995 sản lượng điện đạt 14,8 tỷ KWh, năm 1997 đạt 19,1 tỷ KWh và dự kiến đến năm 2005 đạt 44 tỷ KWh và năm
Năm 2010, sản lượng điện đạt 72 tỷ KWh, để đạt mục tiêu này, cần xây dựng nhiều nhà máy điện mới, trong đó thủy điện chiếm 45-50% Các công trình thủy điện yêu cầu khối lượng thi công lớn, với đơn vị tính lên tới triệu m3, do đó cần có một lượng thiết bị thi công đáng kể, dẫn đến việc cần thiết phải áp dụng phương thức cho thuê tài chính.
7 Thị trường mua sắm thiết bị thi công xây dựng coâng trình Ở Việt Nam, do nhân công rẻ, người thất nghiệp nhiều nên các công trường xây dựng dân dụng thường dùng sức người Gần đây, do giá nhân công tăng, do nhu cầu đảm bảo chất lượng, xu thế sử dụng máy móc có tăng lên, nhưng cũng chỉ ở một số loại cơ bản: trạm trộn bê tông, bơm bê tông, đầm vung, máy xúc nhỏ,máy khoan điện.v.v Trong các công trình lớn phức tạp như đường cao tốc, đường quốc lộ chất lượng cao, đường hầm,nhà cao tầng, có cấu kiện nặng, kết cấu thép cỡ lớn,buộc phải dùng các thiết bị công nghệ phục vụ thi công, xu hướng sử dụng máy móc đã tăng rất nhanh và dự báo vài năm tới còn tiếp tục tăng nhanh hơn do đã quen với chất lượng cao, con người không thích vất vả để đổi lấy chất lượng thấp, dù chi phí cho máy móc có cao hơn Vấn đề là có điều kiện để mua sắm máy móc sau khi đã giành được công trình Một số chuyên gia đánh giá thị trường mua sắm thiết bị thi công trong 5 năm tới cỡ 1 tỷ đô la Mỹ.
7.1 Thiết bị thi công nhà cao tầng.
Với cỡ 100 dự án nhà cao tầng giai đoạn 1996-2000-
2005, dự báo nhu cầu thiết bị như bảng sau: (Phụ lục 5 đính keứm)
7.2 Thiết bị cho công tác đào hầm
Giữa giai đoạn 1996-2000, Việt Nam dự kiến sẽ triển khai khoảng 100 dự án nhà cao tầng, dẫn đến nhu cầu tăng cao về thiết bị chính phục vụ cho công tác đào hầm Thông tin chi tiết về dự báo này được trình bày trong bảng ở Phụ lục 6.
7.3 Thiết bị cho công tác lắp máy.
Với gần 100 nhà máy sẽ xây dựng, dự báo nhu cầu thiết bị lắp ráp như bảng sau 8 : (Phụ lục 7 đính kèm)
7.4 Thiết bị thi công công trình giao thông đường bộ.
Với gần 3500 km đường cần thi công giai đoạn 2000-
2010 dự báo thiết bị thi công công trình giao thông đường bộ trình bày ở bảng sau: (Phụ lục 7 đính kèm)
8 Thị trường thuê mua dành cho người nghèo
Việt Nam đối mặt với thách thức lớn trong việc đáp ứng nhu cầu sinh sống của 80% dân số ở nông thôn, miền núi và miền biển Mặc dù đã có nhiều dự án lớn với nguồn tài chính khổng lồ, nhưng tình hình kinh tế vẫn còn khó khăn, với GDP bình quân đầu người thấp Việc phát triển bền vững cho khu vực này là cần thiết để cải thiện chất lượng cuộc sống của người dân.
Năm 2002, thu nhập bình quân đạt khoảng 400 đô la Mỹ/năm, nhưng sự phát triển nhanh chóng của các đô thị và các tam giác kinh tế trọng điểm đã dẫn đến nhiều hệ lụy xã hội, bao gồm tình trạng dân cư đổ xô vào thành phố và gia tăng nghèo đói Chính phủ Việt Nam đang rất chú trọng đến vấn đề này và đã triển khai các chính sách ưu tiên tài trợ cho các dự án phát triển nông thôn và miền núi Hơn nữa, việc áp dụng các phương thức phù hợp có thể giúp cải thiện tình hình.
8 Bộ Xây Dựng: Tài liêu hội nghị
Việt Nam với 50 triệu người nghèo tạo ra một thị trường hấp dẫn cho phát triển nông nghiệp Người nông dân Việt Nam, tuy cần cù và thông minh, nhưng thường thiếu vốn để đầu tư vào các thiết bị như máy bơm nhỏ hay xuồng đánh cá, điều này có thể giúp cải thiện đời sống của các gia đình nghèo Để công nghiệp hóa nông nghiệp và nâng cao trình độ sản xuất như Thái Lan và Philippines vào những năm 1990, cần trang bị cho các hộ nông dân những công cụ và thiết bị phù hợp.
- Máy kéo cỡ nhỏ (25-60 HP): 100.000-150.000 chiếc.
- Xe vận tải cỡ nhỏ (1-2,5tấn): 100.000-150.000 chiếc.
- Động cơ nổ cỡ nhỏ (4-25 HP) trang bị cho các thuyền máy: 150.000-200.000 chiếc.
- Bơm nước (đến 25 HP): 500.000-700.000 chiếc.
- Thiết bị sấy, xay sát lúa: 100.000-150.000 chiếc.
- Thiết bị sấy, sơ chế cà phê: 3.000-5.000 bộ.
- Thiết bị xử lý rau quả: 1.000-1.500 bộ.
Trong bối cảnh 15 triệu dân đô thị hiện nay, có khoảng 5 triệu người sống với thu nhập dưới 250 USD/năm, xu hướng đô thị hóa đã dẫn đến gia tăng thất nghiệp và nhu cầu về tài trợ nhỏ để sinh sống Người dân chủ yếu tham gia vào các mạng lưới dịch vụ đang phát triển tại các thành phố, như xây dựng nhà ở thấp tầng, thương mại và sản xuất nhỏ tại gia đình Do đó, nhu cầu sử dụng các thiết bị nhỏ phục vụ kinh doanh dịch vụ ngày càng tăng, bao gồm xe tải nhẹ, thiết bị lạnh nhỏ, máy công nghiệp, dụng cụ cầm tay trong xây dựng, máy trộn bê tông, và thiết bị chế biến thực phẩm cỡ nhỏ.
10 Tổng cục thống kê: số liệu thống kê tình hình cơ bản về cơ sở hạ tầng noõng thoõn Vieọt Nam.
CHệễNG 3 MỘT SỐ GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH NHẰM TĂNG CƯỜNG VỐN ĐẦU
TƯ THIẾT BỊ CHO CÁC DOANH NGHIỆP
I Định hướng phát triển ngành cho thuê Để hoạt động cho thuê tài chính phát triển thì việc định hướng cho ngành cho thuê trong thời gian tới là rất quan trọng Những chính sách hợp lý và gắn liền với thực tiễn là nhân tố trọng yếu giúp cho các nhà hoạch định đưa ra các giải pháp để phát triển loại hình này trong thời gian tới.
1 Đường lối và chiến lược phát triển kinh tế
Trong chiến lược phát triển kinh tế – xã hội giai đoạn 2001 – 2010, mục tiêu chính là tăng GDP gấp đôi so với năm 2000, đồng thời chuyển dịch cơ cấu kinh tế và lao động, giảm tỷ lệ lao động nông nghiệp xuống còn khoảng 50% Nhiệm vụ trọng tâm là phát triển kinh tế, công nghiệp hóa và hiện đại hóa, tận dụng lợi thế của đất nước để đạt trình độ công nghệ tiên tiến, đặc biệt trong lĩnh vực công nghệ thông tin và công nghệ sinh học Chiến lược cũng nhấn mạnh việc ứng dụng các thành tựu mới về khoa học và công nghệ, hướng tới phát triển kinh tế tri thức, đồng thời phát triển doanh nghiệp vừa và nhỏ và xây dựng các tập đoàn doanh nghiệp lớn để dẫn đầu trong cạnh tranh và hiện đại hóa.
Mục tiêu và chiến lược của hệ thống tài chính
Chiến lược phát triển hệ thống tài chính đến năm 2010 là một kế hoạch tổng thể, đồng bộ, tập trung vào ba nội dung chính: hoàn thiện môi trường pháp lý, cấu trúc mô hình mạng lưới thích ứng, và phát triển năng lực quản lý cùng năng lực kinh doanh để kích thích cạnh tranh bình đẳng Các định chế tài chính sẽ được tự do hóa hoạt động kinh doanh, mở rộng ra ngoài lãnh thổ và chấm dứt mô hình tín dụng đan xen Mục tiêu là cải thiện môi trường đầu tư, huy động tối đa nguồn lực trong nước, nâng cao chất lượng tín dụng và thúc đẩy chuyển dịch cơ cấu, từ đó nâng cao sức cạnh tranh của nền kinh tế.
Định hướng phát triển ngành cho thuê
Ngành cho thuê cần được củng cố và phát triển mạnh mẽ để đáp ứng các mục tiêu kinh tế – xã hội chung và chiến lược của hệ thống tài chính quốc gia.
Phát triển hoạt động cho thuê tài chính sẽ trở thành một hình thức tài trợ quan trọng trong nền kinh tế, giúp thay thế dần việc cho vay trả góp để mua sắm máy móc và thiết bị.
Hoạt động cho thuê tài chính cần được mở rộng đến các lĩnh vực có tiềm năng phát triển mạnh mẽ nhưng thiếu công nghệ hiện đại Các ngành như nuôi trồng thủy sản, chế biến nông thủy sản, vận tải đường bộ, đường biển và hàng không, cũng như đánh bắt xa bờ, công nghệ thông tin, tự động hóa sản xuất, và sản xuất vật liệu mới trong xây dựng và chế tạo máy móc thiết bị đều là những đối tượng tiềm năng cho hoạt động này.
Đến năm 2010, mạng lưới cho thuê tài chính sẽ được mở rộng khắp mọi vùng lãnh thổ, đáp ứng nhu cầu tài trợ cho tất cả doanh nghiệp cần trang bị máy móc thiết bị qua hình thức cho thuê.
Để thúc đẩy quá trình công nghiệp hóa và hiện đại hóa đất nước, cũng như hội nhập kinh tế khu vực và thế giới, hàng năm chúng ta cần một lượng lớn vốn đầu tư cho việc đổi mới máy móc, thiết bị và công nghệ tiên tiến Ngoài nguồn tài trợ ngoại sinh như ODA, nguồn vốn nội sinh cũng đóng vai trò quan trọng trong việc này.
Nguồn tài trợ từ các tổ chức tín dụng trong nước đang ngày càng phát huy ưu thế và tiềm lực của mình, đóng vai trò quan trọng trong thị trường tài chính Mặc dù nguồn tài trợ từ các công ty cho thuê tài chính tại Việt Nam vẫn còn hạn chế, nhưng đây là một kênh dẫn vốn thiết yếu, không thể thiếu, mang lại lợi ích lớn cho xã hội và doanh nghiệp trong việc tăng cường nguồn vốn đầu tư trung và dài hạn.
Thị trường tài chính trong những năm gần đây đã hoạt động sôi nổi nhưng vẫn gặp phải một số hạn chế Để khai thác hiệu quả tiềm năng của hình thức cho thuê tài chính, tôi xin đề xuất một số giải pháp dựa trên lý luận và thực tiễn đã được trình bày.
Các giải pháp và kiến nghị 1 Bổ sung và hoàn thiện văn bản pháp lyù tạo moâi trường hoạt động
1 Bổ sung và hoàn thiện văn bản pháp lý tạo môi trường hoạt động
1.1 Về nghiệp vụ mua và cho thuê lại Điều 16 của Nghị định 16 và khoản 3 điều 24 của Thông tư 08 đã quy định các nghiệp vụ mà công ty cho thuê tài chính được thực hiện trong đó bao gồm mua và cho thuê lại.
Hiện nay, các công ty cho thuê tài chính gặp khó khăn trong việc thực hiện nghiệp vụ mua và cho thuê lại do quy định bất cập liên quan đến tài sản nhập khẩu, thường được miễn thuế nhập khẩu Để ngăn chặn việc các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài lợi dụng ưu đãi này nhằm trốn thuế, Nghị định 24 của Chính phủ quy định rằng các tài sản này không được phép bán lại trên thị trường Việt Nam mà phải có sự cho phép của Bộ Thương mại Tuy nhiên, thực tế cho thấy Bộ Thương mại đã từ chối giải quyết các yêu cầu này.
Giao dịch mua bán này khác biệt so với các giao dịch thông thường, vì nó chỉ diễn ra trên giấy tờ Doanh nghiệp vẫn tiếp tục sử dụng tài sản trong suốt thời gian thuê, và khi hợp đồng hết hạn, quyền sở hữu sẽ được phục hồi cho doanh nghiệp.
1.2 Hình thức cho thuê hợp tác.
Đến nay, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) mới chỉ ban hành văn bản số 154/1998/QD-NHNN ngày 29/04/1998, quy định về đồng tài trợ của các tổ chức tín dụng (TCTD) là ngân hàng thương mại Tuy nhiên, hiện tại chưa có văn bản pháp quy nào hướng dẫn thực hiện cho thuê tài chính hợp tác đối với các TCTD phi ngân hàng, đặc biệt là các công ty cho thuê tài chính.
Hình thức cho thuê tài chính hợp tác có khả năng thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của ngành cho thuê tài chính nhờ vào những lợi ích nổi bật mà nó mang lại.
Sự hợp tác giữa các công ty cho thuê tài chính không chỉ giúp tạo ra sự tự tin mà còn tăng cường kinh nghiệm cho các bên tham gia Việc có nhiều chuyên gia từ các công ty khác nhau cùng tham gia cho phép dự án được phân tích một cách kỹ lưỡng, từ đó giảm thiểu rủi ro liên quan đến tính khả thi Điều này góp phần tạo dựng niềm tin cho các công ty cho thuê tài chính trong việc đồng tài trợ và đầu tư vào các dự án.
Hình thức cho thuê hợp tác giúp doanh nghiệp tránh được quy mô ràng buộc về tài trợ và giảm thiểu rủi ro Theo Nghị Định 16/CP ngày 02/05/2001 của Chính Phủ, tổng giá trị tài sản cho thuê không được vượt quá 30% vốn tự có của một khách hàng, và nếu vượt mức này, cần có sự chấp thuận bằng văn bản từ NHNN Tuy nhiên, thông qua cho thuê hợp tác, giới hạn này không còn là rào cản cho việc tài trợ các dự án có giá trị lớn, cho phép các công ty cho thuê tài chính linh hoạt hơn trong việc hỗ trợ tài chính.
62 mời gọi tham gia cho đến khi đạt 30% tổng vốn tự có của các công ty cho thuê tài chính, đảm bảo đủ nguồn lực để tài trợ cho dự án.
Hình thức cho thuê tài chính hợp tác giữa các công ty cho thuê tài chính và ngân hàng thương mại (NHTM) giúp phân tán rủi ro hiệu quả Sự tham gia của NHTM cung cấp cho các công ty cho thuê tài chính một nguồn vốn dồi dào, từ đó nâng cao khả năng tài chính và mở rộng hoạt động kinh doanh.
Mặc dù hình thức cho thuê hợp tác mang lại nhiều lợi ích thu hút sự quan tâm từ các công ty cho thuê tài chính, nhưng nó cũng tồn tại một số nhược điểm cần được xem xét.
Trong trường hợp ngân hàng thương mại (NHTM) hợp tác cho thuê gián tiếp qua việc cho công ty cho thuê tài chính vay với tài sản cho thuê làm thế chấp, NHTM sẽ trở thành chủ sở hữu các tài sản nếu công ty cho thuê tài chính phá sản Tuy nhiên, theo quy định hiện hành, Luật chưa cho phép NHTM thực hiện hoạt động cho thuê.
Hình thức tài trợ thuê mua hợp tác có nhiều ưu và nhược điểm, cùng với các biện pháp khắc phục cần thiết Để phát triển hình thức này một cách phổ biến, việc xây dựng một hành lang pháp lý vững chắc là rất quan trọng, giúp các công ty cho thuê tài chính thống nhất thực hiện Hiện nay, quy định về giới hạn cho thuê tài chính đối với một khách hàng vẫn chưa nhất quán, điều này cần được cải thiện để đảm bảo tính minh bạch và hiệu quả trong hoạt động cho thuê.
Luật các tổ chức tín dụng quy định rằng dư nợ cho vay đối với một khách hàng không được vượt quá 15% vốn tự có của tổ chức tín dụng, trong khi Nghị định 16/CP lại quy định tổng mức cho thuê tài chính không được vượt quá 30% vốn tự có của các công ty cho thuê tài chính Sự không nhất quán này giữa các văn bản pháp lý cần được các cấp có thẩm quyền xem xét và chỉnh sửa để đảm bảo tính thống nhất, tạo điều kiện cho các đối tượng điều chỉnh thực hiện đúng quy định.
1.4 Về đối tượng thuê tài chính
Nghị định 64/CP (9.10.1995) quy định rằng bên thuê tài sản phải là doanh nghiệp được thành lập theo pháp luật Việt Nam, dẫn đến việc hạn chế đối tượng thuê tài chính Tuy nhiên, Nghị định 16/2002/NĐ-CP ban hành ngày 2.5.2001 đã mở rộng đối tượng thuê, cho phép tổ chức và cá nhân hoạt động tại Việt Nam sử dụng tài sản thuê cho mục đích của mình Mặc dù vậy, Thông tư 08 của NHNN lại xác định rõ hơn đối tượng thuê, bao gồm cá nhân có đăng ký kinh doanh, doanh nghiệp, hộ gia đình và các tổ chức khác thuộc đối tượng vay vốn của các TCTD Sự không thống nhất giữa Nghị định 16 và Thông tư 08 đã gây khó khăn cho các công ty cho thuê tài chính trong việc áp dụng vào thực tiễn.
2 Phát triển các dịch vụ cho thuê và đa dạng đối tượng khách hàng
2.1 Nghiệp vụ cho thuê hoạt động
Hiện nay, không phải tất cả khách hàng đều có nhu cầu thuê tài chính; nhiều người cũng cần dịch vụ cho thuê hoạt động Để phát triển lĩnh vực cho thuê này và đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng, các công ty cho thuê tài chính cần nhanh chóng xây dựng các chuẩn mực cho thuê hoạt động, từ đó giới thiệu các sản phẩm dịch vụ mới đến tay người tiêu dùng.
2.2 Mua và cho thuê lại
