TÁI cơ cấu hệ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG mại VIỆTNAM TRONG bối CẢNH tái cơ cấu nền KINH tế

TÁI CƠ CẤU HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM TRONG BỐI CẢNH TÁI CƠ CẤU NỀN KINH TẾ TS Đặng Ngọc Đức, TS Nguyễn Đức Hiển V̀ nh́m nghiên ću Trường Đại học Kinh t́ Qúc dân77 Tóm TắT Nghiên ću ǹy s̉ ḍng phương ph́p đ̣nh t́nh v̀ đ̣nh lựng đ̉ đ́nh gí ḱt qủ t́i ću ḥ th́ng Ngân h̀ng Thương mại (NHTM) Vịt Nam theo Đ̀ ́n 254 Ḱt qủ cho th́y, ḥ th́ng NHTM Vịt Nam ṽn gĩ đực ṣ ̉n đ̣nh qú tr̀nh t́i ću, đ́ng ǵp v̀o tăng trửng kinh t́ Tuy nhiên ćc ḱt qủ qú tr̀nh t́i ću l̀ kh́ hạn ch́ v̀ thíu t́nh d̀i hạn, nhìu ṃc tiêu t́i ću không đạt x̉ ĺ trịt đ̉ ṇ x́u, s̉ h̃u ch́o, c̉i thịn qủn tṛ v̀ nâng cao hịu qủ hoạt đ̣ng ćc NHTM Trong đ́, nguyên nhân chủ ýu nh́t l̀m qú tr̀nh t́i ću ḥ th́ng NHTM Vịt Nam chậm v̀ chưa đạt ḱt qủ kỳ vọng l̀ thíu ṃt ćch típ cận t̉ng ḥp x̉ ĺ t̉ng th̉ ćc v́n đ̀ t́i ću ḥ th́ng ngân h̀ng thương mại, đặc bịt l̀ thíu ṃt khung kh̉ ph́p ĺ mang t́nh ḥ th́ng cho tḥc hịn qú tr̀nh t́i ću b́i c̉nh t́i cầu kinh t́ Từ kh́a: t́i ću trúc ngân h̀ng Vịt Nam, ngân h̀ng thương mại Vịt Nam, Đ̀ ́n 254 nghiên ću ǹy đực tḥc hịn khuôn kh̉ Đ̀ t̀i:“Khuôn khổ pháp lý cho tái cấu hệ thống ngân hàng thương mại bối cảnh tái cấu kinh tế”, Trường Đại học KTQD chủ tr̀, GS.TS Trần Thọ Đạt l̀m chủ nhịm với ṣ tham gia vít v̀ đ́ng ǵp ́ kín ćc chuyên gia từ NHNN Vịt Nam: ThS Nguyễn H̃u Nghĩa (Cơ quan Thanh tra Gím śt Ngân h̀ng), TS Nguyễn Đ́c Trung (Ṿ Ḍ b́o, Th́ng kê tìn ṭ) v̀ ćc gỉng viên Vịn Ngân h̀ng - T̀i ch́nh, Trường Đại học KTQD: TS Đặng Ngọc Đ́c, TS Nguyễn Đ́c Hỉn, ThS Đ̀o Lê Trang Anh, TS H̀ Quỳnh Hoa, ThS Trần Phi Long, ThS Trần Trọng Phong, ThS Nguyễn Hương Giang, CN Nguyễn Tḥ Quỳnh Loan 77B̀i 335 i KếT Thực Tái cấu hệ Thống ngân hàng Thương mại ViệT nam giai đoạn 2012-2014 1.1 Những thành công Th́ nhất, đ̃ kỉm soát đực t̀nh h̀nh c̉a NHTM cổ ph̀n yếu ḱm Kh̉ chi tr̉ ćc ngân h̀ng ǹy đ̃ đực c̉i thịn đ́ng k̉, t̀i s̉n Nh̀ nước v̀ quỳn ḷi người g̉i tìn đực b̉o đ̉m, an tòn hoạt đ̣ng ḥ th́ng ngân h̀ng đực kỉm sót, an ninh, ch́nh tṛ v̀ trật ṭ an tòn x̃ ḥi đực gĩ ṽng; không đ̉ x̉y ćc đ̣t rút tìn h̀ng loạt ngòi tầm kỉm sót, đặc bịt ̉ ṃt ś NHTM c̉ phần ýu ḱm ph̉i ću lại Th́ hai, bước giảm bớt số lựng NHTM thông qua cấu lại Trong ś NHTMCP ýu ḱm đực x́c đ̣nh từ năm 2012, NHNN đ̃ phê duỵt phương ́n ću lại Trong thời gian tới, NHNN s̃ tr̀nh Thủ tướng Ch́nh phủ phương ́n ću lại đ́i với ngân h̀ng lại Hịn nay, ćc ngân h̀ng ǹy t́ch c̣c trỉn khai ćc gỉi ph́p ću lại theo phương ́n đực duỵt Ṃt ś NHTM c̉ phần ýu ḱm đực x́c đ̣nh năm 2013 đực NHNN ́p ḍng ćc bịn ph́p gím śt chặt ch̃ v̀ ch̉ đạo xây ḍng phương ́n t́i ću Đ́n nay, ś lựng NHTMCP gỉm bớt ngân h̀ng qua hoạt đ̣ng śp nhập, ḥp nh́t (Đ̣ Nh́t, T́n Nghĩa, Nh̀ H̀ Ṇi, Phương Tây, Đại ́) Th́ ba, chất lựng hoạt động c̉a NHTM đ̃ đực cấu lại ć số chuỷn biến t́ch c̣c Cho đ́n nay, t́t c̉ ćc phương ́n ću lại NHTM c̉ phần ýu ḱm, k̉ c̉ śp nhập, ḥp nh́t đ̀u đực tín h̀nh nguyên tắc ṭ nguỵn NHNN chưa ph̉i ́p ḍng bịn ph́p can thịp bắt bục đ́i với trường ḥp ǹo theo quy đ̣nh ph́p luật Sau śp nhập, ḥp nh́t phương ́n ću lại đực NHNN ch́p thuận, ćc ngân h̀ng đ̃ v̀ t́ch c̣c trỉn khai ćc gỉi ph́p ću lại tòn dịn v̀ t̀i ch́nh, hoạt đ̣ng, qủn tṛ v̀ khắc pḥc ćc sai phạm ṣ gím śt NHNN Đ́i với ćc ngân h̀ng không thục dịn ýu ḱm bắt bục ph̉i t́i ću đ̃ trỉn khai ćc gỉi ph́p 336 ću lại, x̉ ĺ ṇ x́u; tập trung củng ć, ch́n ch̉nh nh̃ng tồn tại, hạn ch́ v̀ tăng cường ḷc t̀i ch́nh, qủn tṛ, hoạt đ̣ng v̀ ḷc cạnh tranh Ṃt ś ngân h̀ng tḥc hịn śp nhập, mua lại t̉ ch́c t́n ḍng (TCTD) kh́c đ̉ tăng quy mô v̀ kh̉ cạnh tranh Th́ tư, đ̃ bước đ̀u tḥc xếp lại TCTD phi ngân hàng Quỹ T́n dụng Nhân dân NHNN đ̃ ch̉ đạo xây ḍng v̀ tr̀nh NHNN phương ́n ću lại, đồng thời đ̀ ngḥ ćc tập đòn, t̉ng công ty nh̀ nước tḥc hịn ću lại ćc TCTD ǹy Hịn nay, đa ś ćc TCTD phi ngân h̀ng đ̃ tr̀nh hòn thịn phương ́n đ̉ tr̀nh NHNN phê duỵt Năm 2013, ć công ty t̀i ch́nh đ̃ đực ḥp nh́t, mua lại với NHTM, gỉi th̉, rút gíy ph́p công ty cho thuê t̀i ch́nh v̀ công ty t̀i ch́nh đ̃ đực NHNN ủng ḥ chủ trương b́n lại cho t̉ ch́c kh́c Ṃt ś TCTD phi ngân h̀ng qú ýu ḱm, chi ph́ ću lại qú lớn so với ḷi ́ch đem lại từ vịc tr̀ hoạt đ̣ng, NHNN r̀ sót, đ́nh gí v̀ tr̀nh Thủ tướng Ch́nh phủ xem x́t x̉ ĺ thông qua gỉi th̉, ph́ s̉n Ṃt ś tập đòn v̀ t̉ng công ty nh̀ nước qú tr̀nh đ̀m ph́n b́n lại công ty t̀i ch́nh cho nh̀ đầu tư kh́c Nh̃ng TCTD phi ngân h̀ng hoạt đ̣ng b̀nh thường trỉn khai ću lại theo Quýt đ̣nh ś 254/QĐ-TTg đ̉ nâng cao ḿc đ̣ an tòn, hịu qủ kinh doanh v̀ ḷc cạnh tranh Đ́i với quỹ t́n ḍng nhân dân, Qũy t́n ḍng nhân dân (QTDND) Trung ương đ̃ hòn th̀nh vịc chuỷn mô h̀nh hoạt đ̣ng th̀nh Ngân h̀ng Ḥp t́c x̃ nhằm tḥc hịn t́t ṃc tiêu liên ḱt ḥ th́ng, hỗ tṛ t̀i ch́nh v̀ đìu hòa v́n ḥ th́ng ćc QTDND, ǵp phần giúp ćc QTDND s̉ hoạt đ̣ng hịu qủ theo nguyên tắc ḥp t́c x̃ Th́ năm, tăng cường ḷc tài ch́nh TCTD Năng ḷc t̀i ch́nh ḥ th́ng bước đực l̀nh mạnh thông qua tăng v́n đìu ḷ v̀ x̉ ĺ ṇ x́u Mặc dù gặp ŕt nhìu kh́ khăn ćc TCTD ṽn nỗ ḷc c̉i thịn ḷc t̀i ch́nh v̀ tăng v́n đìu ḷ đ̉ tạo đìu kịn m̉ ṛng hoạt đ̣ng v̀ nâng cao kh̉ đ́i ph́ với ćc rủi ro hoạt đ̣ng Năm 2012, v́n đìu ḷ tòn ḥ th́ng tăng 11,29% 337 v̀ đ́n cúi năm 2013 v́n đìu ḷ tòn ḥ th́ng l̀ 423,98 ngh̀n tỷ đồng, tăng 31,8 ngh̀n tỷ đồng (8,12%) so với cúi năm 2012 Bên cạnh đ́, ng̀y 31/5/2013, Thủ tướng Ch́nh phủ đ̃ ḱ Quýt đ̣nh ś 843/QĐ-TTg phê duỵt đ̀ ́n th̀nh lập Công ty Qủn ĺ t̀i s̉n Vịt Nam (VAMC) Ngòi ra, đ̉ trỉn khai đồng ḅ, hịu qủ ćc gỉi ph́p x̉ ĺ ṇ x́u quy đ̣nh Quýt đ̣nh ś 843, gắn với ćc gỉi ph́p t̉ng th̉ ću lại ḥ th́ng ćc TCTD theo Đ̀ ́n 254, NHNN đ̃ tr̀nh v̀ Thủ tướng Ch́nh phủ đ̃ ban h̀nh Quýt đ̣nh ś 363/QĐ-TTg ng̀y 11/3/2014 v̀ vịc th̀nh lập Ban Ch̉ đạo liên ng̀nh trỉn khai Đ̀ ́n “Cơ cấu lại hệ thống TCTD giai đoạn 2011-2015” v̀ Đ̀ ́n “Xử lý ṇ xấu c̉a hệ thống TCTD” Đ́n nay, ćc NHTM đ̃ ban h̀nh v̀ g̉i NHNN ḱ hoạch x̉ ĺ ṇ x́u đ́n 2015; đồng thời, ćc TCTD đ̃ v̀ t́ch c̣c trỉn khai đồng ḅ ćc gỉi ph́p x̉ ĺ ṇ x́u kh̉ t̀i ch́nh m̀nh, song song với vịc hỗ tṛ, th́o gỡ kh́ khăn s̉n xút, kinh doanh ćc kh́ch h̀ng V̀ th̀nh lập, t̉ ch́c v̀ hoạt đ̣ng VAMC, đực th̀nh lập v̀ v̀o hoạt đ̣ng với nhìu kh́ khăn, thíu th́n v̀ đìu kịn s̉ vật ch́t ḱt qủ đạt đực bước đầu VAMC ć vai trò quan trọng v̀ tạo ǹn t̉ng cho vịc đ̉y nhanh vịc x̉ ĺ ṇ x́u thời gian tới, đặc bịt l̀ tạo đực nìm tin v̀ t́nh kh̉ thi ṃt công c̣ x̉ ĺ ṇ x́u ŕt đặc thù T́nh đ́n h́t th́ng 8/2014, VAMC b́o ćo đ̃ mua đực 59.511 tỷ đồng ṇ x́u từ 35 TCTD, với ćc NHTM b́o ćo đ̃ ṭ x̉ ĺ thêm đực 20.000 tỷ đồng so với th́ng 12/2013, nâng t̉ng ś ṇ x́u đực x̉ ĺ khỏng 105.000 tỷ đồng Ḱt qủ bước đầu đạt đực l̀ ṇ x́u đ̃ đực kìm ch́ v̀ ć xu hướng gỉm; ćc gỉi ph́p x̉ ĺ ṇ x́u ph́t huy t́c ḍng thời gian qua chủ ýu xút ph́t l̀ từ ṣ nỗ ḷc, quýt lịt ng̀nh Ngân h̀ng, nhìu Ḅ, ng̀nh, đ̣a phương chưa tḥc ṣ quan tâm trỉn khai ćc gỉi ph́p x̉ ĺ x̉ ĺ ṇ x́u đực giao phạm vi qủn ĺ ng̀nh, đ̣a phương Mặc dù gặp nhìu kh́ khăn, nhiên ng̀nh Ngân h̀ng đ̃ quýt tâm trỉn khai ć ḱt qủ ćc gỉi ph́p x̉ 338 ĺ ṇ x́u theo phân công Quýt đ̣nh ś 843 ṽn b̉o đ̉m típ ṭc t́i ću, tăng trửng t́n ḍng cho ǹn kinh t́, hạ mặt l̃i sút, hỗ tṛ th́o gỡ kh́ khăn cho s̉n xút kinh doanh v̀ ǵp phần ̉n đ̣nh ḥ th́ng ngân h̀ng, kinh t́ vĩ mô, thúc đ̉y tăng trửng kinh t́ Th́ sáu, bước hồn thiện khn khổ pháp lý tiền tệ ngân hàng, nâng cao vai tr̀ hiệu quản lý nhà đực, ch̉ đạo, điều hành c̉a NHNN l̃nh ṿc tiền tệ, ngân hàng, h̃ tṛ cấu lại TCTD: Ngòi ćc văn b̉n liên quan tới hoạt đ̣ng VAMC, đ̉ hỗ tṛ cho qú tr̀nh ću lại ćc TCTD v̀ b̉o đ̉m cho ćc TCTD hoạt đ̣ng an tòn, l̀nh mạnh, Ch́nh phủ v̀ NHNN đ̃ ban h̀nh ćc văn b̉n như: Ngḥ đ̣nh ś 101/2012/NĐ-CP v̀ tón không dùng tìn mặt; Ngḥ đ̣nh ś 01/2013/NĐ-CP v̀ vịc nh̀ đầu tư nước ngòi mua c̉ phần t̉ ch́c t́n ḍng Vịt Nam; Quýt đ̣nh ś 48/2013/ QĐ-TTg ng̀y 1/8/2013 Thủ tướng Ch́nh phủ quy đ̣nh v̀ vịc ǵp v́n, mua c̉ phần bắt bục TCTD đực kỉm sót đặc bịt; ćc Thông tư NHNN bao gồm ćc quy đ̣nh v̀ phân loại ṇ, tŕch lập v̀ s̉ ḍng ḍ phòng rủi ro (Thông tư ś 02/2013/TT-NHNN ng̀y 21/1/2013); kỉm sót, tón đ̣c lập, ćp ph́p; qủn ĺ mạng lưới; niêm ýt c̉ phíu ćc TCTD tḥ trường ch́ng khón; ngân h̀ng ḥp t́c x̃; mua, b́n ṇ x́u; kỉm sót đặc bịt TCTD, v.v Ngòi ra, NHNN kh̉n trương hòn thịn đ̉ tr̀nh ćp ć th̉m quỳn ban h̀nh ćc văn b̉n ph́p ĺ v̀ tra, gím śt; x̉ ĺ vi phạm h̀nh ch́nh lĩnh ṿc tìn ṭ, ngân h̀ng; quy đ̣nh v̀ ćc tỷ ḷ đ̉m b̉o an tòn hoạt đ̣ng ngân h̀ng; ủy th́c, nhận ủy th́c, quy đ̣nh v̀ qủn ĺ rủi ro ćc TCTD 1.2 Phân tích định tính kết tái cấu T́nh đ́n ng̀y 30/6/2014, ḥ th́ng ngân h̀ng Vịt Nam ć NHTM nh̀ nước (Ngân h̀ng Nông nghịp v̀ ph́t trỉn nông thôn Vịt Nam), 37 ngân h̀ng thương mại c̉ phần, ngân h̀ng 100% v́n nước ngòi, ngân h̀ng liên doanh, ngân h̀ng ch́nh śch v̀ ngân h̀ng ḥp t́c x̃ Với t̉ng ś lựng l̀ 38 ngân h̀ng, ćc NHTM đ́ng 339 vai trò chủ đạo ḥ th́ng ngân h̀ng Vịt Nam v̀ l̀ đ́i tựng ch́nh qú tr̀nh t́i ću trúc ḥ th́ng ngân h̀ng giai đoạn 2011 - 2015 Do vậy, phần nghiên ću đ́nh gí ḱt qủ ḥ th́ng ngân h̀ng trước v̀ sau t́i ću trúc s̃ tập trung v̀o ćc NHTM ńi 1.1.1 Tác động c̉a tái cấu đến ṣ phát trỉn tài ch́nh Ṃt nh̃ng ṃc tiêu ch́nh t́i ću trúc ḥ th́ng NHTM l̀ ph́t trỉn ḥ th́ng t̀i ch́nh qúc gia Ngòi ra, vịc t́i ću trúc giúp đ̉y mạnh t́nh cạnh tranh gĩa ćc ngân h̀ng v̀ c̉i thịn kh̉ sinh ḷi ćc ngân h̀ng đ́ V̀ vậy, nghiên ću ǹy s̃ xem x́t ṣ ph́t trỉn t̀i ch́nh tòn dịn nh̃ng kh́a cạnh: (i) Tăng trửng t̀i ch́nh; (ii) Ṣ cạnh tranh ng̀nh ngân h̀ng; v̀ (iii) Kh̉ sinh ḷi ng̀nh ngân h̀ng • Tăng trưởng tài ch́nh (inancial deepening): Khi đ́nh gí tăng trửng t̀i ch́nh, Shaw (1973) lần lựt quan śt ćc ǵc đ̣: quy mô ng̀nh ngân h̀ng, huy đ̣ng tít kịm, ṣ ḱch th́ch cho tít kịm d̀i hạn, ṣ c̉i thịn lưu chuỷn tìn ṭ đ́i với ḥ th́ng ngân h̀ng Đ́i với trường ḥp Vịt Nam, nh́m nghiên ću ́p ḍng ćc ch̉ tiêu sau đ̉ phân t́ch nh̃ng thay đ̉i ḥ th́ng ngân h̀ng: (1) Ćc tỷ ḷ M2/GDP, t́n ḍng ć nhân/GDP đại dịn cho quy mô ng̀nh ngân h̀ng (2) Tỷ ḷ M1/M2 đực s̉ ḍng ṃt phương ph́p đo lường truỳn th́ng huy đ̣ng tít kịm Trong đ́: M1: t̉ng lựng tìn mặt (M0) v̀ tìn m̀ ćc NHTM g̉i ngân h̀ng trung ương; M2: M1 c̣ng với tìn g̉i tít kịm ć kỳ hạn - Quy mô ngành ngân hàng Tăng trửng v̀ quy mô ng̀nh ngân h̀ng Vịt Nam từ năm 2008 đ́n 2013 không ̉n đ̣nh theo thời gian Trong giai đoạn từ năm 2008 đ́n 2010, quy mô ng̀nh ngân h̀ng liên ṭc tăng C̣ th̉, năm 340 2008, ch̉ ś M2/GDP v̀ t́n ḍng ć nhân/GDP năm 2008 lần lựt l̀ 0,86 v̀ 1,08 Sang năm 2010, M2 v̀ t́n ḍng ć nhân đ̃ ǵp 1,16 v̀ 1,27 lần GDP Tuy nhiên năm 2011, quy mô ng̀nh ngân h̀ng ć d́u hịu suy gỉm Đặc bịt, đ́n cúi năm 2012, tỷ ḷ M2/GDP v̀ t́n ḍng ć nhân/GDP ch̉ 0,95 v̀ 1,13, cao năm 2008 th́p 2009 Năm 2013, quy mô ng̀nh ngân h̀ng đ̃ tăng trửng tr̉ lại, M2/GDP đạt 0,97 lần v̀ t́n ḍng ć nhân/GDP đạt 1,21 lần Như vậy, sau ṃt thời gian ph́t trỉn bùng n̉ ḥ th́ng ngân h̀ng nh̃ng năm 2008 - 2010, từ năm 2011, ḥ th́ng ngân h̀ng bắt đầu thu hẹp quy mô với nh̃ng thương ṿ mua b́n, śp nhập qú tr̀nh t́i ću, tập trung chủ ýu v̀o năm 2012 Đ́n cúi năm 2013, ḥ th́ng ngân h̀ng dần v̀o ̉n đ̣nh v̀ quy mô tăng trửng tr̉ lại - Huy động tiết kiệm Ćc d̃ lịu th́ng kê ng̀nh ngân h̀ng cho th́y tỷ ḷ huy đ̣ng tít kịm gỉm dần qua ćc năm Ṣ suy gỉm tỷ ḷ huy đ̣ng tít kịm không đồng nh́t qua ćc năm Đặc bịt, hai năm 2009 v̀ 2010, tỷ ḷ huy đ̣ng tít kịm gỉm mạnh, ch̉ ś M1/M2 năm 2008 l̀ 1,01 đ̃ gỉm xúng 0,27 v̀o cúi năm 2010 Nguyên nhân tḥc trạng ǹy l̀ giai đoạn 2009 - 2010, l̃i sút b̉n liên ṭc đực gỉm xúng, ćc ngân h̀ng trọng nhìu đ́n tăng trửng t́n ḍng thay v̀ tăng trửng huy đ̣ng tít kịm Tuy nhiên, 2011, với ch́nh śch ̉n đ̣nh kinh t́ ćc bịn ph́p t́i ću ḥ th́ng ngân h̀ng, tỷ ḷ huy đ̣ng tít kịm M1/ M2 đ̃ không suy gỉm típ m̀ tr̀ ̉ ḿc 0,25 năm 2011 v̀ 0,24 năm 2012 • Cạnh tranh ngành ngân hàng Cạnh tranh l̀ ṃt nh̃ng đ̣ng ḷc quan trọng nh́t đ̉ ǹn kinh t́ ph́t trỉn Nh́m nghiên ću tín h̀nh so śnh cạnh tranh ngân h̀ng trước v̀ sau qú tr̀nh t́i ću trúc qua thước đo “ḿc đ̣ tập trung t̀i s̉n” (tìn g̉i) Ḿc đ̣ tập trung t̀i s̉n l̀ tỷ ḷ nắm gĩ t̉ng tìn g̉i nh́m ngân h̀ng đ́ng đầu (Barth, Caprio, Levine, 2001) 341 qua ćc năm Ńu tỷ ḷ ǹy ng̀y c̀ng gỉm ch́ng tỏ ṣ cạnh tranh ng̀nh ngân h̀ng ng̀y c̀ng gia tăng v̀ ngực lại Đ̉ đo lường ṣ cạnh tranh ng̀nh ngân h̀ng, nghiên ću thu thập d̃ lịu ngân h̀ng TMCP không ḅ mua b́n, śp nhập giai đoạn 2011-2013 v̀ nằm t́p ćc ngân h̀ng ć t̉ng t̀i s̉n lớn nh́t l̀: ACB, BIDV, Vietinbank, MBBank v̀ Vietcombank Tỷ ḷ nắm gĩ tìn g̉i NHTM ǹy so với t̉ng tìn g̉i tòn ḅ ḥ th́ng ćc NHTM sau: Bảng 1.1 Tỷ lệ nắm giữ tiền gửi NHTM lớn so với tổng tiền gửi hệ thống NHTM giai đoạn 2008 - 2013 Năm 2008 2009 2010 2011 2012 2013 % tổng tiền gửi NHTM cổ phần lớn 46.06% 42.84% 42.64% 43.96% 40.82% 40.13% / Tổng tiền gửi tất NHTM Nguồn: Ś lịu t̉ng ḥp từ ćc b́o ćo t̀i ch́nh Ć th̉ th́y l̀ năm từ 2008 đ́n 2013, t̉ng tìn g̉i tòn ḅ ḥ th́ng ćc NHTM v̀ t̉ng tìn g̉i ngân h̀ng TMCP lớn nh́t đ̀u liên ṭc tăng trửng, nhiên, x́t kh́a cạnh ḿc đ̣ cạnh tranh lĩnh ṿc ngân h̀ng, ć th̉ nhận th́y ḿc đ̣ ǹy ng̀y c̀ng tăng lên, đặc bịt hai năm 2012 v̀ 2013 C̣ th̉, tỷ ḷ nắm gĩ tìn g̉i ngân h̀ng TMCP lớn nh́t so với c̉ ḥ th́ng ćc NHTM từ 46,6% năm 2008 xúng ch̉ 42,64% năm 2010 v̀ đạt 40,13% năm 2013 Đây l̀ d́u hịu t́t đ̉ ǹn kinh t́ ńi chung v̀ ḥ th́ng ngân h̀ng ńi riêng ng̀y c̀ng ph́t trỉn s̉ gia tăng cạnh tranh • Khả sinh ḷi c̉a ngành ngân hàng Ćc ch̉ ś kh̉ sinh ḷi, bao gồm ROA, ROE l̀ nh̃ng ch̉ ś quan trọng đ̉ đ́nh gí kh̉ c̉i thịn sau t́i ću trúc ḥ th́ng ngân h̀ng (Xiaoqing v̀ Shelagh Heffernan, 2005) Ḱt qủ ROA v̀ ROE cho th́y kh̉ sinh ḷi ḥ th́ng ngân h̀ng đạt ḿc cao nh́t v̀o năm 2009, ḥ th́ng NHTM bùng n̉, tăng trửng t́n ḍng đạt ḿc cao Tỷ ḷ ROA v̀ ROE gĩ ̉n đ̣nh hai năm típ 342 theo l̀ 2010 v̀ 2011 Mặc dù vậy, sang đ́n năm 2012, kh̉ sinh ḷi ḥ th́ng NHTM ṣt gỉm nghiêm trọng ROE từ 12,87% năm 2011 ch̉ 6,55% năm 2012 (gỉm 49%) Tương ṭ, ROA năm 2012 gỉm gần ṃt n̉a so với năm 2011 Ḱt qủ ǹy ph̉n ́nh ch́nh x́c tḥc t́ l̀ k̉ từ năm 2011, ng̀nh ngân h̀ng bước v̀o suy thói v̀ khủng hỏng, tỷ ḷ ṇ x́u tăng cao Sang năm 2013, nhờ ḱt qủ bước đầu qú tr̀nh t́i ću với nh̃ng bịn ph́p ćng rắn l̀m l̀nh mạnh h́a ḥ th́ng ngân h̀ng nh̃ng thương ṿ mua b́n, śp nhập x̉ ĺ nh̃ng ngân h̀ng ýu ḱm, kh̉ sinh ḷi ng̀nh ngân h̀ng đ̃ ć nh̃ng chuỷn bín t́ch c̣c 1.2.2 Tác động c̉a tái cấu trúc đến kết hoạt động c̉a NHTM Trong phần ǹy, nghiên ću phân t́ch ćc ch̉ ś ḍa ǹn t̉ng ćc tiêu ch́ CAMEL (Capital adequacy, Assets quality, Management eficiency, Earnings performances, Liquidity) cho nh́m ḥ th́ng ngân h̀ng Vịt Nam Trong ćc tiêu ch́ CAMEL, ćc ch̉ ś đực ḷa chọn sau: Đ̉ đ́nh gí Đ̣ an tòn v́n (Capital Adequacy) ćc ngân h̀ng, nghiên ću s̉ ḍng tỷ ḷ CAR đực x́c đ̣nh Basel II Với ch́t lựng t̀i s̉n (Assets quality), tỷ ḷ phần trăm ṇ x́u l̀ ch̉ ś quan trọng nh́t đ̉ đ́nh gí ch̉ tiêu ǹy Đ́i với hịu qủ qủn ĺ (Management eficiency), tỷ ḷ đực s̉ ḍng cho nh́m ngân h̀ng đ̉ so śnh qua ćc năm l̀ tỷ ḷ chi tiêu/thu nhập Ḱt qủ hoạt đ̣ng (Earnings performance) đực đo lường thông qua ćc ch̉ ś ROA, ROE v̀ NIE (Net interest earnings - thu nhập ròng từ l̃i sút cho vay) Cúi cùng, t́nh khỏn (Liquidity) đực x́c đ̣nh b̉i tỷ ḷ ćc t̀i s̉n ć t́nh khỏn cao/ćc khỏn tìn g̉i nh́m ngân h̀ng đực đ́nh gí Nghiên ću tín h̀nh đ́nh gí hai nh́m ngân h̀ng ch́nh sau: (i) Nh́m ngân h̀ng TMCP ć t̉ng t̀i s̉n lớn nh́t ḥ th́ng ngân h̀ng 343 TMCP Vịt Nam v̀ không ḅ mua b́n, śp nhập giai đoạn 2011-2013 ; v̀ (ii) Nh́m ćc ngân h̀ng ḅ mua b́n, śp nhập ṭ t́i ću trúc giai đoạn 2011-2013 • Nh́m ngân hàng thương mại cổ ph̀n lớn (theo tổng tài sản) Như đ̃ đ̀ cập ̉ phần x́c đ̣nh t́nh cạnh tranh ḥ th́ng ngân h̀ng, ngân h̀ng TMCP ć t̉ng t̀i s̉n lớn nh́t gồm: ACB, BIDV, Vietinbank, MBBank v̀ Vietcombank Trước h́t, v̀ đ̣ an tòn v́n, ḥ ś CAR ngân h̀ng tăng dần giai đoạn 2009-2011, suy gỉm ̉ năm 2012 v̀ tăng nhẹ năm 2013 So với giai đoạn trước qú tr̀nh t́i ću ḥ th́ng ngân h̀ng, đ̣ an tòn v́n nh́m ngân h̀ng ć t̉ng t̀i s̉n lớn nh́t đ̃ tăng lên đ́ng k̉ Tḥc t́, ḥ ś CAR nh́m ngân h̀ng ǹy đực nâng lên sau thông tư 13/2010/TT-NHNN đực ban h̀nh ng̀y 20/8/2010 thay th́ Quýt đ̣nh ś 457/2005/QĐ-NHNN v̀ ćc tỷ ḷ b̉o đ̉m an tòn hoạt đ̣ng ćc t̉ ch́c t́n ḍng Ṃt nh̃ng thay đ̉i đ́ng ́ Thông tư 13 l̀ tăng tỷ ḷ an tòn v́n t́i thỉu từ 8% lên 9% Mặc dù trước đ́, ḥ ś CAR b̀nh quân nh́m ngân h̀ng ǹy x́p x̉ 10%, ćc ngân h̀ng ṽn tăng ḥ ś CAR lên ḿc an tòn Bảng 1.2 Hệ số CAR bình qn nhóm ngân hàng TMCP lớn (theo tổng tài sản) giai đoạn 2009 - 2013 Năm 2009 2010 2011 2012 2013 CAR 9.94% 9.91% 12.74% 11.29% 11.73% Nguồn: Ś lịu t̉ng ḥp từ ćc b́o ćo t̀i ch́nh Típ theo, v̀ chất lựng tài sản đực x́c đ̣nh b̉i tỷ ḷ ṇ x́u, ś lịu t̉ng ḥp từ ćc b́o ćo t̀i ch́nh ćc NHTM cho th́y tỷ ḷ ṇ x́u gỉm xúng giai đoạn 2008-2010 v̀ tăng lên ba năm típ theo 344 sâu VAMC v̀ ṃt ś NHTM, nh́m nghiên ću đ̀ xút gỉi quýt nh̃ng vướng mắc ph́p ĺ x̉ ĺ ṇ x́u ćc NHTM sau: Th́ nhất, c̀n xây ḍng lộ tr̀nh phù ḥp nh́m ngân hàng cho việc áp dụng phân loại tài sản ć tŕch lập ḍ ph̀ng r̉i ro: Với ḷ tr̀nh c̣ th̉ cho nh́m ngân h̀ng l̀nh mạnh v̀ ýu ḱm, vịc ́p ḍng Thông tư 02 v̀ Thông tư 09 s̃ không gây śc cho tḥ trường, tŕnh l̀m t̉n thương nìm tin tḥ trường vịc hõn hịu ḷc nhìu lần Th́ hai, xây ḍng quy tr̀nh đánh giá doanh nghiệp trước công bố CIC: Cần ph̉i ć quy tr̀nh đ́nh gí tòn dịn tḥc trạng doanh nghịp đ́i với khỏn vay, ḍ ́n đầu tư trước x́c đ̣nh nh́m ṇ doanh nghịp CIC, tŕnh gây kh́ khăn cho nh̃ng doanh nghịp gặp rủi ro tạm thời đ́i với nh̃ng ḍ ́n nh́t đ̣nh Th́ ba, phát trỉn đồng mô h̀nh xử lý ṇ xấu phi tập trung với mô h̀nh tập trung: Mô h̀nh tập trung l̀ mô h̀nh x̉ ĺ ṇ x́u ngắn hạn năm, đ́ mô h̀nh phi tập trung l̀ mô h̀nh hoạt đ̣ng d̀i hạn c̉ v̀ hậu t́i ću V̀ vịc ph́t trỉn đồng ḅ c̉ hai mô h̀nh s̃ giúp ḱt qủ qú tr̀nh x̉ ĺ ṇ x́u đực tr̀ v̀ ph́t huy, c̉ giai đoạn t́i ću 2011-2015 đ̃ ḱt thúc Th́ tư, đề xuất chế đặc biệt cho VAMC: VAMC cần ć đực nh̃ng quỳn hạn đặc bịt có đạo luật riêng xử lý nợ xấu, giúp gỉm thỉu ćc vướng mắc vịc x̉ ĺ ṇ x́u v̀ đ̉y nhanh t́c đ̣ mua b́n ṇ Đạo luật v̀ x̉ ĺ ṇ x́u cần ć nh̃ng ch́ đặc bịt cho VAMC sau: (1) Trao cho VAMC quỳn x̉ ĺ ćc khỏn ṇ x́u đ́ng cương ṿ người cho vay v̀ không cần thông qua ṣ ch́p thuận nh̃ng kh́ch h̀ng ṇ qú tr̀nh mua b́n ṇ Như vậy, VAMC ć th̉ b́n ṇ tṛc típ cho bên mua sau khỏn ṇ đực đ̣nh gí b̉i ṃt t̉ ch́c đ̣nh gí đ̣c lập m̀ không cần ć ṣ đồng ́ c̉ bên cho vay (t̉ ch́c t̀i ch́nh) v̀ bên vay (kh́ch h̀ng ṇ) Đìu ǹy s̃ giúp VAMC đ̉y nhanh qú tr̀nh mua b́n ṇ v̀ tŕnh đực nh̃ng tranh ch́p ph́t sinh 365 (2) VAMC cần ć quỳn ch̉ đ̣nh qủn tṛ viên đặc bịt x̉ ĺ ṇ đ́i với ćc doanh nghịp gặp kh́ khăn v̀ không ć kh̉ tr̉ ṇ Qủn tṛ viên ǹy s̃ lên ḱ hoạch v̀ tḥc hịn phương ́n trỉn khai x̉ ĺ t̀i s̉n sau đ̃ đực thông qua Trong khỏng thời gian đ́, nh̃ng hoạt đ̣ng ch́ng lại công ty v̀ hoạt đ̣ng x̉ ĺ ṇ qủn tṛ viên đặc bịt s̃ ḅ nghiêm ćm Khi đ́, VAMC s̃ tŕnh đực nh̃ng c̉n tr̉ kh́ch h̀ng ṇ v̀ tập trung tòn ḅ v̀o qú tr̀nh x̉ ĺ ṇ (3) Liên quan đ́n t̀i s̉n đ̉m b̉o, VAMC cần ć quỳn hạn đủ lớn đ̉ ṭch thu t̀i s̉n đ̉m b̉o, bao gồm c̉ b́t đ̣ng s̉n, m̀ khơng cần ph̉i thơng qua tịa ́n Ć th̉ th́y, c̉ ba đìu khỏn s̃ giúp VAMC gỉi quýt đực nh̃ng vướng mắc hịn thời l̀m chậm trễ qú tr̀nh x̉ ĺ ṇ, bao gồm: quy tr̀nh thủ ṭc x̉y kịn ṭng t̀i tòa ́n, ṣ không đồng thuận gĩa ćc bên v̀ gí b́n ṇ v̀ kh́ khăn vịc x̉ ĺ v̀ ṭch thu t̀i s̉n (4) Đ́i với Ban đìu h̀nh VAMC, cần ć ṣ ph́i ḥp đồng ḅ gĩa ćc bên liên quan C̣ th̉, cần ć đại dịn từ Ḅ T̀i ch́nh, Ngân h̀ng nh̀ nước, lĩnh ṿc tư nhân, v̀ lĩnh ṿc đầu tư nước ngòi tham gia v̀o Ban đìu h̀nh VAMC, từ đ́ ć th̉ huy đ̣ng h́t nguồn ḷc v̀ ćc kinh nghịm v̀ qủn ĺ, đầu tư v̀ ćc kinh nghịm nước ngòi qú tr̀nh x̉ ĺ ṇ x́u (5) Cúi cùng, VAMC cần đực xem x́t tăng v́n đìu ḷ nhằm tạo ṣ tin tửng với ćc nh̀ đầu tư nước ngòi v̀ xây ḍng ch́ lương cho nhân viên theo ḱt qủ đạt đực, thay v̀ ch́ lương c̀o hịn nay, nhằm thúc đ̉y hịu qủ công vịc lên ḿc cao nh́t Th́ năm, c̀n ć hướng dẫn cụ th̉ việc xử lý khoản ṇ xấu NHTM Trước h́t, NHNN cần ban h̀nh ćc hướng d̃n c̣ th̉ v̀ vịc ủy quỳn VAMC cho ćc NHTM vịc x̉ ĺ ṇ x́u Đồng thời, vịc ban h̀nh ćc hướng d̃n c̣ th̉ v̀ x̉ ĺ ćc khỏn ṇ x́u (tỷ ḷ chít kh́u, thời gian x̉ ĺ) s̃ giúp ćc ngân h̀ng chủ đ̣ng vịc loại bỏ ćc khỏn ṇ x́u khỏi b́o ćo t̀i ch́nh 366 Th́ sáu, xây ḍng ch́nh sách thu hút nhà đ̀u tư nước Theo kinh nghịm v̀ x̉ ĺ ṇ x́u th̀nh công H̀n Qúc v̀ ṣ th́t bại Nhật B̉n, ćc nh̀ đầu tư nước ngòi ć vai trò ŕt quan trọng đ́i với qú tr̀nh x̉ ĺ ṇ x́u V̀ vậy, vịc xây ḍng ćc ch́nh śch thu hút ćc nh̀ đầu tư nước ngòi, đ́ ć vịc đìu ch̉nh s̉a đ̉i Luật Đ́t đai v̀ Luật Kinh doanh b́t đ̣ng s̉n, l̀ ŕt cần thít đ́i với Vịt Nam thời đỉm hịn Th́ bảy, xây ḍng thị trường mua bán ṇ Ṃt tḥ trường mua b́n ṇ thật ṣ bao gồm c̉ tḥ trường sơ ćp v̀ tḥ trường th́ ćp s̃ giúp huy đ̣ng đa dạng ćc nguồn ḷc v̀ ngòi nước tham gia x̉ ĺ ṇ x́u Đ̉ xây ḍng tḥ trường, cần đồng ḅ h́a ćc thủ ṭc quy tr̀nh mua b́n ṇ v̀ qúc t́ h́a ćc chủn ṃc ḱ tón cho tḥ trường mua b́n ṇ hoạt đ̣ng hịu qủ Vịc x́c lập ḿi quan ḥ tṛc típ gĩa VAMC v̀ AMCs ćc NHTM đ̉ tạo lập tḥ trường l̀ yêu cầu cần thít giai đoạn hịn Th́ tám, phát trỉn thị trường trái phiếu tạo hành lang pháp lý cho ch́ng khoán h́a khoản ṇ xấu Xây ḍng ṃt tḥ trường v́n sâu ṛng với nhìu công c̣ kh́c nhau, đặc bịt l̀ vịc thít lập tḥ trường tŕi phíu giúp tạo ṃt kênh huy đ̣ng v́n thay th́ cho ngân h̀ng Ṃt ś ch́nh śch thúc đ̉y tḥ trường tŕi phíu như: Đơn gỉn h́a quy tr̀nh ph́t h̀nh tŕi phíu với ćc quy đ̣nh v̀ phân loại tŕi phíu theo ćc ḿc đ̣ rủi ro phù ḥp với nh̀ đầu tư, b̉o hỉm cho tḥ trường tŕi phíu… Ch́ng khón h́a l̀ ṃt hoạt đ̣ng ć vai trò quan trọng qủn ĺ rủi ro t́n ḍng ćc NHTM giúp ćc ngân h̀ng ć th̉ chuỷn giao rủi ro sang cho ćc t̉ ch́c kh́c, l̀m thay đ̉i vai trò ngân h̀ng từ vịc cho vay v̀ “nắm gĩ” rủi ro t́n ḍng th̀nh cho vay, ch́ng khón h́a, v̀ “chuỷn giao” rủi ro t́n ḍng, qua đ́ ǵp phần đ̉y nhanh qú tr̀nh x̉ ĺ ṇ x́u ḥ th́ng NHTM Bên cạnh vịc b́n tòn ḅ khỏn ṇ x́u, ṃt kênh đ̉ đ̉y ṇ x́u ḥ th́ng ngân h̀ng l̀ ch́ng khón h́a ćc khỏn ṇ, thông qua 367 vịc ph́t h̀nh tŕi phíu đực đ̉m b̉o ćc t̀i s̉n ć gí tṛ lại Ćc khỏn vay kh́ch h̀ng đực tập ḥp theo nh́m ć ḿc x́p hạng t́n ḍng Ḍa s̉ đ̉m b̉o b̉i dòng tìn mặt tương lai s̃ thu đực từ nh́m t̀i s̉n t̀i ch́nh sẵn ć, ngân h̀ng ph́t h̀nh ćc ch́ng khón ṇ Ćc nh̀ đầu tư mua ch́ng khón ṇ v̀ ch́p nhận rủi ro liên quan tới danh ṃc TSBĐ đực đem ch́ng khón h́a Phương ph́p ǹy cho ph́p ph́t h̀nh đa dạng ćc ch́ng khón với ćc kỳ hạn v̀ l̃i sút kh́c nhau, đ́ ć ḷi th́ l̀ thu hút đực nhìu nh̀ đầu tư v̀ gỉm đực chi ph́ qủn ĺ ćc AMC ćc doanh nghịp Tŕi phíu ć th̉ đực ph́t h̀nh đồng ṇi ṭ hay ćc ngoại ṭ kh́c ŕt linh hoạt Tuy nhiên, hịu qủ phương ph́p ǹy pḥ thục chủ ýu v̀o ṣ ph́t trỉn tḥ trường ch́ng khón v̀ đòi hỏi ph̉i ć ṃt khuôn kh̉ ph́p ĺ hòn thịn v̀ ch́ng khón h́a Do đ́, đ̉ ć th̉ ph́t trỉn hoạt đ̣ng ch́ng khón h́a, không th̉ ch̉ ḍa v̀o nỗ ḷc ćc NHTM m̀ cần ć ṣ đ̉m b̉o v̀ h̀nh lang ph́p ĺ v̀ ṣ hỗ tṛ Ch́nh phủ NHNN Vịt Nam cần sớm nghiên ću ban h̀nh quy ch́ v̀ ch́ng khón h́a đìu kịn hướng đ́n đ̉m b̉o hạn ch́ t́i đa ćc rủi ro cho ngân h̀ng đơn lẻ tòn ḥ th́ng Vịc ban h̀nh quy ch́ ǹy nên tḥc hịn s̉ nghiên ću nh̃ng th́t bại ph́t trỉn ch́ng khón h́a ćc qúc gia, đặc bịt l̀ Mỹ Bên cạnh đ́, NHNN Vịt Nam cần ph́i ḥp với ćc Ḅ, ban, ng̀nh liên quan đ̉ sớm xây ḍng ćc văn b̉n ph́p quy v̀ ćc t̉ ch́c đìu h̀nh ćc tḥ trường ph́i sinh (c̣ th̉ l̀ tḥ trường hón đ̉i t́n ḍng) ćc tḥ trường liên quan đ́n ch́ng khón h́a (tḥ trường ch́ng khón, tḥ trường BĐS v̀ tḥ trường b̉o hỉm) Theo đ́, ćc văn b̉n ph́p ĺ v̀ ćc t̉ ch́c đực xây ḍng theo hướng hạn ch́ t́i đa ṣ nguy hỉm bắt nguồn từ t́nh liên thông gĩa ćc tḥ trường kinh t́ vĩ mô tr̉ nên b́t ̉n 2.2 Khuôn khổ pháp lý mua bán, sáp nhập, hợp TCTD Đ̉ thúc đ̉y hoạt đ̣ng mua b́n, śp nhập v̀ ḥp nh́t ćc TCTD 368 thời gian tới, nh́m nghiên ću kín ngḥ cần hòn thịn ćc v́n đ̀ sau: Th́ nhất, văn pháp luật c̀n thống khái niệm mua lại tổ ch́c t́n dụng C̣ th̉, mua lại t̉ ch́c t́n ḍng cần đực hỉu l̀ mua tòn ḅ t̀i s̉n, quỳn, nghĩa ṿ v̀ ḷi ́ch ḥp ph́p t̉ ch́c t́n ḍng ḅ mua lại Sau mua lại, t̉ ch́c t́n ḍng ḅ mua lại tr̉ th̀nh công ty tṛc thục t̉ ch́c t́n ḍng mua lại Th́ hai, c̀n ć thêm quy định bảo vệ cổ đông thỉu số bổ sung quyền ngh̃a vụ c̉a ch̉ th̉ gián tiếp tham gia vào hoạt động mua bán, sáp nhập TCTD Bên cạnh yêu cầu t̉ ch́c t́n ḍng mua lại c̉ phíu m̀nh, đ́i với ćc c̉ đông chín lực t̉ ch́c t́n ḍng trước ḅ mua lại, ḥp nh́t, śp nhập, ćc c̉ đông ǹy ć th̉ yêu cầu công ty ph́t h̀nh thêm c̉ phíu cho m̀nh đ̉ họ đ̉m b̉o đực tỷ ḷ nắm gĩ trước Đ́i với trường ḥp c̉ đông chín lực l̀ c̉ đông nước ngòi ć th̉ cho ph́p tỷ ḷ vựt qú 30% Ngòi ra, ćc văn b̉n ph́p luật cần b̉ sung nh̃ng chủ th̉ gín típ tham gia hoạt đ̣ng mua b́n v̀ śp nhập t̉ ch́c t́n ḍng (công ty luật, công ty kỉm tón, công ty môi giới), kèm theo ćc đìu kịn chặt ch̃ đ̉ ćc chủ th̉ ǹy đực tham gia hoạt đ̣ng mua lại v̀ śp nhập ćc t̉ ch́c t́n ḍng Vịt Nam Th́ ba, văn pháp luật c̀n nghiên ću xây ḍng quy định định giá tài sản tḥc mua lại sáp nhập tổ ch́c t́n dụng Đặc bịt, ćc văn b̉n ǹy cần ph̉n ́nh đực đầy đủ gí tṛ h̃u h̀nh v̀ vô h̀nh t̉ ch́c t́n ḍng Vịc đ̣nh gí ṃt t̉ ch́c t́n ḍng không nh́t thít s̉ ḍng ṃt phương ph́p c̣ th̉, m̀ ć th̉ ́p ḍng nhìu phương ph́p tuỳ v̀o đìu kịn t̉ ch́c t́n ḍng Do giao ḍch M&A tồn hai ḷi ́ch tŕi ngực bên mua v̀ bên b́n, bên mua mún mua t̉ ch́c t́n ḍng với gí rẻ, bên b́n mún b́n t̉ ch́c t́n ḍng với gí cao nh́t, nên nhìu thương ṿ M&A th́t bại chủ ýu l̀ v́n đ̀ không x́c đ̣nh đực ḿc gí phù ḥp cho c̉ bên mua v̀ bên b́n Ch́nh v̀ vậy, vịc đ̣nh 369 gí t̀i s̉n tḥc hịn M&A ć th̉ đực quy đ̣nh giao cho ṃt chủ th̉ gín típ tḥc hịn, v́ ḍ l̀ công ty kỉm tón t̉ ch́c đ̣nh gí chuyên nghịp, nhằm đ̉m b̉o t́nh kh́ch quan v̀ đưa đực ṃt ḿc gí phù ḥp Th́ tư, c̀n chuẩn h́a lại mẫu ḥp đồng mua bán, sáp nhập TCTD Ngòi nh̃ng ṇi dung ch́nh đực nêu Luật Doanh nghịp v̀ Thông tư 04/2010/TT-NHNN, ḥp đồng m̃u mua lại v̀ śp nhập ćc t̉ ch́c t́n ḍng cần đực nghiên ću v̀ xây ḍng v̀ quy đ̣nh ćc lĩnh ṿc đặc thù như: (i) đìu kịn mua lại v̀ śp nhập, (ii) quỳn v̀ nghĩa ṿ ćc bên, (iii) vịc ph́i ḥp gỉi quýt ćc khỏn ṇ tồn đọng t̉ ch́c t́n ḍng ḅ mua lại/śp nhập, (iv) ćc đìu khỏn kh́c gỉi quýt tranh ch́p v̀ phương ́n lao đ̣ng Th́ năm, c̀n quy định cụ th̉ thời đỉm cung cấp thông tin mua bán, sáp nhập TCTD Ngòi ra, ćc thông tin liên quan đ́n hoạt đ̣ng mua b́n v̀ śp nhập t̉ ch́c t́n ḍng l̀ nh̃ng thông tin quan trọng, ć th̉ ̉nh hửng đ́n hoạt đ̣ng kinh doanh t̉ ch́c t́n ḍng ḅ śp nhập ḅ mua lại ćc bên tham gia ḥp nh́t V̀ vậy, đ̉ đ̉m b̉o không ć b́t kỳ ̉nh hửng hay bín đ̣ng ǹo hoạt đ̣ng ćc t̉ ch́c t́n ḍng tham gia mua b́n, śp nhập, thời đỉm công b́ quy đ̣nh nên đực quy đ̣nh l̀ sau ćc t̉ ch́c t́n ḍng đ̃ đực ngân h̀ng nh̀ nước ch́p thuận Cần b̉ sung quy đ̣nh ḥp đồng śp nhập ch̉ đực ḱ ćc bên đ̃ đực NHNN ch́p thuận śp nhập v̀o khỏn Đìu Thông tư 04/2010/TT-NHNN Bên cạnh đ́, cần quy đ̣nh rõ ćc ṇi dung ḥp đồng ph̉i đực công b́ cho ćc chủ ṇ v̀ người lao đ̣ng v̀ nh̃ng ṇi dung không cần công b́ Đ̉ tít kịm chi ph́ v̀ thời gian g̉i ḥp đồng đ́n ćc chủ ṇ v̀ người lao đ̣ng, ć th̉ công b́ nh̃ng ṇi dung ph̉i công b́ ḥp đồng lên website ch́nh th́c t̉ ch́c t́n ḍng ć liên quan Th́ sáu, c̀n ban hành ch́nh sách đặc biệt ưu đ̃i thuế cho tổ ch́c t́n dụng mua lại sáp nhập tổ ch́c t́n dụng yếu ḱm thời gian năm 370 2.3 Khuôn khổ pháp lý sở hữu chéo TCTD Ṃt nh̃ng nguyên nhân chủ quan lớn nh́t tạo k̃ h̉ cho t̀nh trạng s̉ h̃u ch́o ph́t trỉn tr̀n lan l̀ ḥ th́ng ćc quy đ̣nh ph́p luật v̀ qủn ĺ v̀ hạn ch́ s̉ h̃u ch́o chưa chặt ch̃ chưa đồng ḅ với ćc văn b̉n kh́c Do đ́, vịc hòn thịn ḥ th́ng ph́p luật nhằm kỉm sót s̉ h̃u ch́o l̀ vô cần thít Th́ nhất, đ́i với quy đ̣nh v̀ công b́ thông tin v̀ tỷ ḷ s̉ h̃u c̉ phần C̣ th̉, theo Đìu 26, Thông tư ś 52/2012/TT-BTC Ḅ T̀i ch́nh hướng d̃n v̀ vịc công b́ thông tin tḥ trường ch́ng khón: ć nhân, t̉ ch́c v̀ nh́m người ć liên quan nắm gĩ từ 5% tr̉ lên ś c̉ phíu ć quỳn bỉu quýt ṃt công ty đại chúng (trong trường ḥp ǹy l̀ ngân h̀ng) ph̉i b́o ćo v̀ tỷ ḷ s̉ h̃u cho ćc quan qủn ĺ Tuy nhiên, theo Khỏn 1, Đìu 55, Luật Ćc TCTD, ṃt c̉ đông l̀ ć nhân không đực s̉ h̃u vựt qú 5% v́n đìu ḷ ṃt TCTD Do vậy, ḱt ḥp hai quy đ̣nh ǹy với nhau, s̃ ć ŕt ́t c̉ đông ć nhân ngân h̀ng ph̉i công b́ thông tin v̀ tỷ ḷ s̉ h̃u Mặc dù khỏn 3, đìu 55 Luật Ćc TCTD đ̃ quy đ̣nh: c̉ đông v̀ người ć liên quan c̉ đông đ́ không đực s̉ h̃u vựt qú 20% v́n đìu ḷ TCTD, quy đ̣nh v̀ “người ć liên quan” hịn chưa rõ r̀ng, vậy, vịc ĺch luật hòn tòn ć th̉ x̉y Với nh̃ng phân t́ch vậy, ć th̉ th́y đ̉ ph́t hịn đực ćc ḿi quan ḥ s̉ h̃u ch́o, cần m̉ ṛng đ́i tựng công b́ thông tin, đặc bịt l̀ nh́m đ́i tựng l̀ người ć liên quan, đồng thời cần hạ tỷ ḷ nắm gĩ c̉ phíu ngân h̀ng m̀ ̉ đ́ chủ s̉ h̃u ph̉i công b́ thông tin C̣ th̉, ćc đ́i tựng ph̉i công b́ thông tin v̀ tỷ ḷ s̉ h̃u ngân h̀ng l̀: (i) Ćc c̉ đông ć tỷ ḷ s̉ h̃u NHTMCP từ 1% tr̉ lên; (ii) người ć liên quan ćc c̉ đông ph̉i công b́ thông tin ć tỷ ḷ s̉ h̃u NHTMCP từ 1% Vịc quy đ̣nh ǹy s̃ giúp cho vịc x́c đ̣nh quan ḥ s̉ h̃u ch́o dễ d̀ng 371 Th́ hai, b̉ sung phạm vi quy đ̣nh người ć liên quan, người s̉ h̃u cúi v̀ m̉ ṛng đ́i tựng ph̉i công b́ thông tin v̀ tỷ ḷ s̉ h̃u Theo Điều 55, Luật Các TCTD 2010: c̉ đông v̀ nh̃ng người ć liên quan c̉ đông đ́ không đực s̉ h̃u vựt qú 20% v́n đìu ḷ ṃt TCTD; C̉ đông ć nhân không đực s̉ h̃u qú 5%, t̉ ch́c không qú 15% v́n đìu ḷ TCTD; Ćc tỷ ḷ s̉ h̃u bao gồm c̉ phần v́n ủy th́c cho ćc t̉ ch́c, ć nhân kh́c mua c̉ phần Tuy nhiên, quy đ̣nh hịn h̀nh v̀ người ć liên quan c̉ đông không bao trùm h́t, v̀ cho dù ć m̉ ṛng đ́i tựng ph̉i công b́ thông tin s̉ h̃u th̀ ṣ nhập nhằng ćc ḿi quan ḥ liên quan ṽn tạo ḥi cho s̉ h̃u ch́o đực che gíu, không x́c đ̣nh đực l̀ người s̉ h̃u cúi Thông qua nh̃ng ph́p nhân v̀ th̉ nhân kh́c nhau, ṃt ć nhân ć th̉ s̉ h̃u vựt nh̃ng quy đ̣nh Do vậy, đ̉ khắc pḥc kh́ khăn qủn ĺ, gím śt s̉ h̃u, đầu tư ch́o, cần hòn thịn quy đ̣nh hịn h̀nh v̀ x́c đ̣nh rõ “người liên quan”, b̉ sung quy đ̣nh v̀ “người s̉ h̃u cúi cùng” v̀ trao cho Cơ quan tra, gím śt ngân h̀ng quỳn x́c đ̣nh “người s̉ h̃u cúi cùng” ḍa nguyên tắc theo luật đ̣nh C̣ th̉, đ́i với quy đ̣nh v̀ người ć liên quan, trước mắt, đ́i với trường ḥp, c̉ đông ć nhân ch̉ s̉ h̃u ṃt lựng c̉ phần tuân thủ Đìu 55 Luật Ćc TCTD 2010 ńu t́nh c̉ ćc bên liên quan họ ṿ/chồng, gia đ̀nh ṿ/chồng ć th̉ s̃ l̀m cho tỷ ḷ s̉ h̃u cao ḿc quy đ̣nh Trong Luật hịn ch̉ quy đ̣nh c̉ đông v̀ ćc bên liên quan bao gồm gia quýn ch́nh c̉ đông đ́ m̀ chưa bao gồm gia quýn gia đ̀nh ṿ/chồng c̉ đông đ́ Do đ́, NHNN cần m̉ ṛng đ́i tựng v̀ ćc bên liên quan Luật Ćc TCTD 2010 Th́ ba, đ́i với ćc quy đ̣nh v̀ th̀nh phần Ban qủn tṛ v̀ Ban đìu h̀nh: NHNN quy đ̣nh ś lựng th̀nh viên ban qủn tṛ NHTM trường ḥp đìu ḷ của NHTM không ć quy đ̣nh Theo thông ḷ qúc t́, Ban qủn tṛ ph̉i ć t́i thỉu th̀nh viên v̀ t́i đa 11 th̀nh viên Đồng thời, ph̉i ć x́p x̉ 1/3 ś th̀nh viên l̀ 372 ćc th̀nh viên đ̣c lập v̀ không thục ban đìu h̀nh ngân h̀ng (IFC, 2011) Sau cục khủng hỏng 1997, S̉ Giao ḍch Ch́ng khón H̀n Qúc đ̃ bục ćc công ty mún niêm ýt ph̉i ć t́i thỉu l̀ 1/4 th̀nh viên Ban qủn tṛ l̀ ćc th̀nh viên đ̣c lập từ bên ngòi Th̀nh viên đ̣c lập ph̉i ć nh̃ng tiêu ch́ khắt khe l̀ ć nhân không l̀m vịc cho ngân h̀ng, công ty tṛc thục ngân h̀ng, đ̃ l̀m vịc cho ngân h̀ng công ty tṛc thục ngân h̀ng ṃt thời gian nh́t đ̣nh; không ć ḿi quan ḥ với nh̃ng người ć liên quan m̀ người đ́ s̉ h̃u ṃt lựng c̉ phần nh́t đ̣nh ngân h̀ng… Ćc th̀nh viên đ̣c lập ć vai trò đưa ćc quýt đ̣nh ć t́nh kh́ch quan v̀ hạn ch́ nh̃ng ̉nh hửng tiêu c̣c tới ćc c̉ đông nhỏ lẻ ćc c̉ đông lớn, c̉ đông ć quỳn kỉm sót NHTM thông qua s̉ h̃u ch́o gây Ngòi ra, cần t́ch bịt rõ r̀ng gĩa quỳn s̉ h̃u v̀ quỳn kỉm sót, theo đ́ không cho ph́p th̀nh viên Ḥi đồng qủn tṛ, Ḥi đồng th̀nh viên ngân h̀ng kiêm nhịm ch́c ṿ Ban đìu h̀nh Trên tḥc t́, Vịt Nam, theo khỏn 1, đìu 48, Luật Ćc TCTD cho ph́p Ḥi đồng qủn tṛ, Ḥi đồng th̀nh viên TCTD l̀ công ty c̉ phần, công ty TNHH đực quỳn b̉ nhịm ṃt ś ćc th̀nh viên m̀nh l̀m T̉ng gím đ́c/Gím đ́c Tuy nhiên, vịc b̉ nhịm ǹy ć th̉ d̃n đ́n vịc xung đ̣t v̀ ḷi ́ch T̉ng gím đ́c (l̀ ṃt nh̃ng chủ s̉ h̃u) đưa nh̃ng quýt đ̣nh pḥc ṿ cho ṃt nh́m ḷi ́ch m̀ không quan tâm đ́n quỳn ḷi ćc c̉ đông nhỏ lẻ Hơn ña, cần x́c đ̣nh rõ ṃt ph́p nhân không th̉ l̀ th̀nh viên Ban qủn tṛ cho dù ṃt ć nhân đại dịn cho ph́p nhân đ́ ć th̉ đực bầu v̀o Ban qủn tṛ Như vậy, ć nhân đực bầu v̀o Ban qủn tṛ NHTM ch̉ ć th̉ h̀nh đ̣ng với tư ćch l̀ ṃt th̀nh viên Ban qủn tṛ ch́ không ph̉i với tư ćch l̀ đại dịn ph́p nhân, t́c l̀ ć nhân đ́ ph̉i h̀nh đ̣ng v̀ ḷi ́ch t́t c̉ ćc c̉ đông ch́ không ph̉i ch̉ v̀ riêng ḷi ́ch ph́p nhân đực ć nhân đ́ đại dịn 373 Tương ṭ, NHNN cần ć quy đ̣nh v̀ Ban đìu h̀nh NHTM nhằm hạn ch́ t̀nh trạng s̉ h̃u ch́o ć th̉ x̉y T̉ng gím đ́c/gím đ́c không đực đồng thời l̀ T̉ng gím đ́c/gím đ́c ṃt doanh nghịp kh́c Theo thông ḷ qúc t́, T̉ng gím đ́c/ gím đ́c không nên tham gia v̀o b́t ć hoạt đ̣ng kinh doanh ǹo ngòi nh̃ng vịc liên quan tới vai trò qủn ĺ, đìu h̀nh doanh nghịp v̀ vịc qủn tṛ ćc công ty ngân h̀ng Th́ tư, t́ch bạch ch́c ngân h̀ng đầu tư v̀ NHTM Từ đìu 103 v̀ ǵp v́n, mua c̉ phần v̀ đìu 107 quy đ̣nh v̀ ćc hoạt đ̣ng kinh doanh kh́c NHTM Luật Ćc TCTD 2010, ć th̉ th́y nh̃ng quy đ̣nh ǹy đ̃ x́a ranh giới gĩa ch́c ngân h̀ng đầu tư v̀ NHTM ḥ th́ng ngân h̀ng Vịt Nam Đây l̀ ṃt nh̃ng “lỗ h̉ng” tạo đìu kịn cho s̉ h̃u ch́o gây nh̃ng sai phạm v̀ đ̉m b̉o an tòn hoạt đ̣ng TCTD, từ đ́ l̀m gia tăng nguy rủi ro ch́o gĩa ćc khu ṿc tḥ trường (ngân h̀ng, ch́ng khón, b̉o hỉm) tḥ trường t̀i ch́nh qúc gia C̣ th̉, Thông tư 13/2010/TT-NHNN đ̃ quy đ̣nh hoạt đ̣ng ngân h̀ng đầu tư ph̉i đực t́ch khỏi hoạt đ̣ng NHTM, theo đ́, ngân h̀ng không đực ćp t́n ḍng cho công ty tṛc thục hoạt đ̣ng kinh doanh ch́ng khón Tuy nhiên, vịc s̉ h̃u ch́o, ngân h̀ng A ć th̉ dễ d̀ng ĺch quy đ̣nh ǹy ćch t́c đ̣ng nh̃ng phương ph́p kh́c đ̉ ngân h̀ng B (m̀ ngân h̀ng A đồng s̉ h̃u) mua tŕi phíu Công ty ch́ng khón, Công ty qủn ĺ quỹ ngân h̀ng A Nh̃ng hoạt đ̣ng ǹy vô h̀nh chung đ̃ gắn rủi ro hoạt đ̣ng đầu tư v̀o huy đ̣ng v̀ cho vay thương mại ćc ngân h̀ng Vịt Nam hịn nay, d̃n đ́n kh̉ lan truỳn rủi ro gĩa ćc khu ṿc tḥ trường t̀i ch́nh Trong t̀nh trạng nhập nhằng gĩa hai ch́c diễn vậy, nhìu ngân h̀ng Vịt Nam lại thông b́o s̃ tr̉ th̀nh tập đòn t̀i ch́nh B̉n ch́t tập đòn t̀i ch́nh l̀ vừa ć ch́c đầu tư, vừa ć ch́c thương mại, đìu ǹy khín cho v́n đ̀ qủn ĺ c̀ng tr̉ nên kh́ khăn 374 Do vậy, thời gian tới, luật cần b̉ sung thêm ćc quy đ̣nh liên quan đ́n tập đòn t̀i ch́nh đồng thời quan qủn ĺ cần ć nh̃ng bịn ph́p ch́ t̀i hạn ch́ ćc NHTM tḥc hịn nh̃ng nghịp ṿ ủy th́c đầu tư ch́ng khón Th́ năm, luật đ̃ ć quy đ̣nh v̀ tỷ ḷ s̉ h̃u c̉ phần t́i đa ćc ć nhân ćc t̉ ch́c NHTM Tuy nhiên, đ̉ quy đ̣nh ǹy ć hịu qủ hơn, luật nên b̉ sung quy đ̣nh c̣ th̉ rõ r̀ng v̀ ḿc s̉ h̃u c̉ phần t́i đa với loại c̉ đông Với c̉ đông ć nhân ć th̉ phân chi tít như: ć nhân tham gia qủn ĺ, ć nhân không tham gia qủn ĺ… Với c̉ đông l̀ t̉ ch́c ć th̉ phân th̀nh ćc nh́m: t̉ ch́c t̀i ch́nh, t̉ ch́c phi t̀i ch́nh, t̉ ch́c l̀ quan, DNNN, v.v … Th́ sáu, cần nghiêm ćm ćc h̀nh vi ḷi ḍng s̉ h̃u ch́o đ̉ vựt qua ćc quy đ̣nh v̀ tỷ ḷ s̉ h̃u, giới hạn ǵp v́n, mua c̉ phần; ćc quy đ̣nh v̀ hạn ch́ cho vay, giới hạn t́n ḍng phân loại, tŕch lập ḍ phòng rủi ro Với nh̃ng sai phạm ḅ ph́t hịn, cần ć ch́ x̉ phạt thật nghiêm bao gồm nâng ćc ḿc phạt h̀nh ch́nh nhằm gia tăng kỷ luật đ́i với ćc NHTM kh́c 2.4 Khuôn khổ pháp lý quản trị rủi ro đảm bảo an toàn hoạt động NHTM Vịc tuân thủ ćc quy đ̣nh an tòn hoạt đ̣ng ngân h̀ng v̀ chủn ṃc an tòn v́n l̀ nh̃ng gỉi ph́p quan trọng ću lại t̀i ch́nh ḥ th́ng NHTM theo Đ̀ ́n ću lại ḥ th́ng ćc t̉ ch́c t́n ḍng giai đoạn 2011-2015 Đ̉ đ̉m b̉o an tòn hoạt đ̣ng tòn ḅ ḥ th́ng ngân h̀ng đặc bịt giai đoạn t́i ću trúc, NHNN cần ć ćc gỉi ph́p tòn dịn đ́i với v́n đ̀ ǹy C̣ th̉, ćc gỉi ph́p ć th̉ tḥc hịn thời gian tới gồm: Trong năm 2014, NHNN cần hòn thịn Thông tư ś 13/2010/TTNHNN với ṃc tiêu hướng ćc NHTM típ cận vịc qủn ĺ rủi ro theo Basel II Đìu ǹy s̃ tạo h̀nh lang cho qú tr̀nh t́i ću trúc NHTM ńi chung v̀ tăng cường ṇi ḷc cho vịc x̉ ĺ ṇ x́u ńi riêng C̣ th̉: 375 Th́ nhất, thay đ̉i ćch t́nh CAR Theo đ́, Thông tư ś 13/2010/ TT-NHNN nên quy đ̣nh lại phần t́nh m̃u ś công th́c t́nh CAR với vịc c̣ng c̉ rủi ro tḥ trường v̀ rủi ro t́c nghịp Th́ hai, Basel II đ̃ đưa ćc ćch típ cận kh́c cho ćc ngân h̀ng ć quy mô, đặc đỉm kh́c v̀ ćc ngân h̀ng ć th̉ ṭ ḷa chọn ćch típ cận riêng cho m̀nh; Thông tư 13/2010/TT-NHNN cần xây ḍng vịc t́nh ḿc đ̣ đủ v́n ć theo quy mô v̀ phạm vi hoạt đ̣ng ćc NHTM Th́ ba, Thông tư ś 13/2010/TT-NHNN nên khắc pḥc nh̃ng b́t cập quy đ̣nh v̀ ḥ ś rủi ro ćc t̀i s̉n ć công th́c t́nh tỷ ḷ an tòn v́n t́i thỉu đìu C̣ th̉, Thông tư 13 cần phân loại t̀i s̉n chi tít v̀ t́nh đ́n ṣ kh́c bịt gĩa ćc ḿc đ̣ rủi ro riêng bịt Đ́i với ćc khỏn ph̉i thu, ḥ ś rủi ro đực x́c đ̣nh ḍa loại h̀nh TSBĐ (gíy tờ ć gí, BĐS…) v̀ đ́i tựng (Ch́nh quỳn Trung ương, ch́nh quỳn đ̣a phương, công ty tṛc thục, ćc TCTD kh́c…), đồng thời ph̉i chi tít cho rủi ro theo ḿc đ̣ t́n nhịm đ́i t́c theo đặc đỉm khỏn t́n ḍng Th́ tư, cần b̉ sung quy đ̣nh v̀ giới hạn liên quan đ́n đòn b̉y t̀i ch́nh (V́n ṭ ć/T̉ng T̀i s̉n) ćc NHTM Ḥ ś ǹy s̃ tồn song song với ḥ ś an tòn v́n t́i thỉu (V́n ṭ ć/T̉ng t̀i s̉n rủi ro) đ́nh gí v̀ ḿc đ̣ an tòn v́n NHTM Thông tư 13/2010/TT-NHNN Theo đ́, NHNN cần kh̉o śt v̀ xây ḍng mô h̀nh đo lường đ̉ x́c đ̣nh ch́nh x́c giới hạn t́i thỉu ḥ ś V́n ṭ ć so với T̉ng t̀i s̉n ć NHTM Đìu ǹy với khuýn ngḥ Uỷ ban Basel (c̣ th̉ Basel III) v̀ vịc s̉ ḍng ḥ ś đòn b̉y t̀i ch́nh đ̉ đ́nh gí ḿc đ̣ an tòn ćc NHTM ph̉i kinh doanh đìu kịn môi trường kinh t́ vĩ mô b́t ̉n suy gỉm Trên tḥc t́, ǹn kinh t́ vĩ mô b́t ̉n, cho vay b̉o đ̉m BĐS ć ḿc đ̣ rủi ro tương đương cho vay không b̉o đ̉m, b̉i l̃, b́i c̉nh tḥ trường BĐS đ́ng băng, NHTM không th̉ b́n BĐS đ̉ thu hồi ṇ x́u 376 Th́ năm, bên cạnh vịc s̉a đ̉i Thông tư 13/2010/TT-NHNN, NHNN Vịt Nam cần ć ḷ tr̀nh c̣ th̉ v̀ thời gian vịc ́p ḍng Basel II v̀ Basel III s̉ tham kh̉o kinh nghịm ćc nước đ̃ trỉn khai Th́ sáu, tăng cường yêu cầu an tòn v́n với mô h̀nh tập đòn t̀i ch́nh-ngân h̀ng Đ́i với vịc qủn ĺ mô h̀nh tập đòn t̀i ch́nh ngân h̀ng, đ̉ tŕnh t́i đa rủi ro ch́o, NHNN nên ḍa theo khuýn ngḥ Ủy ban Basel Đìu ǹy ć nghĩa l̀ đ́i với ćc tập đòn t̀i ch́nh, tỷ ḷ an tòn v́n t́i thỉu cần đực x́c đ̣nh ̉ ḿc cao so với mô h̀nh t̉ ch́c t̀i ch́nh ch̉ hoạt đ̣ng lĩnh ṿc ngân h̀ng Trong đìu kịn c̣ th̉, ćc tập đòn t̀i ch́nh cần tr̀ tỷ ḷ an tòn v́n t́i thỉu lớn ḿc 9% hịn đực quy đ̣nh Thông tư 13/2010/NHNN Ḿc chênh ḷch ph̉i đủ đ̉m b̉o tŕnh t́i đa rủi ro ch́o phù ḥp với giới hạn đầu tư v̀o ćc công ty tṛc thục ngân h̀ng mẹ 2.5 Khn khổ pháp lý chế, sách hỗ trợ cho TCTD thực tái cấu Th́ nhất, đ̀ xút cần ć ćc ch́nh śch, quy đ̣nh v̀ miễn, gỉm thú, ph́ ḥp ĺ liên quan đ́n mua b́n ṇ x́u v̀ ćc t̀i s̉n b̉o đ̉m tìn vay (đặc bịt l̀ thú VAT); Miễn, gỉm thú thu nhập doanh nghịp vòng năm đ́i với ćc TCTD sau tḥc hịn mua lại, śp nhập, ḥp nh́t; Miễn, gỉm thú, ph́ ḥp ĺ đ́i với QTDND nhằm khuýn kh́ch ćc TCTD tham gia t́ch c̣c v̀o qú tr̀nh x̉ ĺ ćc TCTD ýu ḱm, hỗ tṛ ćc TCTD gỉm ǵnh nặng v̀ t̀i ch́nh qú tr̀nh ću lại v̀ x̉ ĺ ṇ x́u Th́ hai, tḥc hịn cho vay, hỗ tṛ nguồn v́n với ḿc l̃i sút ḥp ĺ h̀nh th́c t́i ćp v́n đ́i với ćc TCTD tham gia t́i ću ćc TCTD ýu ḱm từ nguồn tìn cung ́ng NHNN đ̉ b̉o đ̉m kh̉ chi tr̉ v̀ tạo nguồn v́n cho m̉ ṛng hoạt đ̣ng Th́ ba, kín ngḥ cho ph́p TCTD ýu ḱm, ćc TCTD tham gia x̉ ĺ ćc TCTD ýu ḱm tḥc hịn ć ḷ tr̀nh vịc tŕch lập ḍ phòng 377 rủi ro theo quy đ̣nh nhằm hỗ tṛ v̀ thời gian cho TCTD khắc pḥc tồn t̀i ch́nh hỗ tṛ ćc TCTD t́i ću, śp nhập, ḥp nh́t gỉm bớt ́p ḷc v̀ thời gian x̉ ĺ t̉n th́t Th́ tư, cho ph́p ćc TCTD ýu ḱm, ćc TCTD tham gia x̉ ĺ ćc TCTD ýu ḱm (thông qua śp nhập, ḥp nh́t) đực tr̀ v̀ ć ḷ tr̀nh x̉ ĺ ṃt ś vi phạm ph́t sinh vịc śp nhập, ḥp nh́t, ću lại s̉ h̃u c̉ phần, ćp t́n ḍng … vựt giới hạn, chưa đ́p ́ng đầy đủ ćc tỷ ḷ an tòn hoạt đ̣ng 2.6 Khuôn khổ pháp lý cho can thiệp Nhà nước xử lý TCTD yếu Th́ nh́t, cần x́c lập ch́ cho ph́p NHNN mua lại c̉ phần ṃt ś NHTMCP đ̉ ǵp phần th́o gỡ kh́ khăn, vướng mắc ćc DNNN vịc thói v́n khỏi lĩnh ṿc ngân h̀ng, ćc c̉ đông hịn s̉ h̃u c̉ phần vựt tỷ ḷ, ṣ ̉n đ̣nh ḥ th́ng ngân h̀ng sau ćc c̉ đông thói v́n, tăng t́nh hịu qủ v̀ đ̉y nhanh tín đ̣ t́i ću ćc TCTD Th́ hai, ́p ḍng bịn ph́p ph́ s̉n ṃt ś TCTD, trước h́t l̀ đ́i với ćc TCTD phi ngân h̀ng công ty t̀i ch́nh, công ty cho thuê t̀i ch́nh v̀ QTDND, sau đ́ l̀ ćc ṃt ś NHTM ýu ḱm theo quy đ̣nh ph́p luật sau đ̃ ́p ḍng ćc gỉi ph́p x̉ ĺ kh́c không th̀nh công không ć hịu qủ kinh t́ - x̃ ḥi s̉ không gây ćc t́c đ̣ng lớn v̀ mặt x̃ ḥi đ́n ṣ an tòn ḥ th́ng Đ́i với ṃt ś NHTM ýu ḱm, bịn ph́p cần l̀m l̀ công khai ćc thông tin liên quan đ́n ćc ngân h̀ng ǹy đ̉ sau đ́ ć th̉ xem x́t cho ph́ s̉n cần thít./ 378 T̀I lỊu THAM KH̉O Aggelopoulos E., Georgopoulos A and Siriopoulos C (2010), “Comparative eficiency analysis of Greek bank branches in the light of the inancial crisis”, European Economics and Finance Society (EEFS), 9th Annual Conference, June 3-6, Athens Carl-Johan, L., Toḿs, J., Charles, E., Anne-Marie, G., Marc, Q., Leslie T (1999), “Financial Sector Crisis and Restructuring Lessons from Asia”, IMF occasional paper, No 188 Charnes, A., W.W Cooper, and E Rhodes (1978), “Measuring the eficiency of decision making units”, European Journal of Operational Research 2, 429-444 Farrell, M.J (1957), “The measurement of productive eficiency”, Journal of Royal Statistical Society A 120, 253-281 Stefan, I., Steven, A S., and Dong H (2004), “Issues in the Establishment of Asset Management Companies”, IMF Policy Discussion Paper, Monetary and Financial Systems Department Thomas M (2008), “Managing Turbulent Times, a Malaysian Experience”, Association of professional bankers, 20th Anniversary Convention - 2008 Yue P (1992), “Data Envelopment Analysis and Commercial Bank Performance: A Primer with Applications to Missouri Banks” Federal Reserve Bank of St Louis Economic Review 74(1): 31-45 Trần Thọ Đạt v̀ nh́m nghiên ću (2014), Đ̀ t̀i “Khuôn kh̉ ph́p ĺ cho t́i ću ḥ th́ng ngân h̀ng thương mại b́i c̉nh t́i ću ǹn kinh t́”, Đại học Kinh t́ Qúc dân 379 ... tḥc tái cấu hệ thống ngân hàng Tḥc tái cấu đồng hệ thống ngân hàng với tái cấu DNNN tái cấu đ̀u tư công T́i ću ḥ th́ng ngân h̀ng không ch̉ l̀ nhịm ṿ riêng ng̀nh ngân h̀ng v̀ ḥ th́ng ngân. .. là, việc chẩn đoán chất trạng hệ thống ngân hàng đ̉ xác lập mục tiêu, phạm vi chiến lực tái cấu yếu tố quan trọng định thành công c̉a tr̀nh tái cấu hệ thống ngân hàng 82Nghiên ću Dziobek v̀... ḥ th́ng ngân h̀ng giai đoạn 2011-2013 nhìu hạn ch́ l̀ ćc nguyên nhân chủ ýu sau: Th́ nhất: tr̀nh tái cấu trúc hệ thống ngân hàng chưa ć ṣ đồng với tái cấu trúc đ̀u tư công tái cấu DNNN