PHÂN TÍCH một số NHÂN tố tác ĐỘNG tới HIỆU QUẢ tài CHÍNH hệ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG mại VIỆT NAM TRONG GIAI đoạn tái cơ cấu

Hỗ trợ ơn tập [ĐỀ CƯƠNG CHƯƠNG TRÌNH ĐẠI HỌC] Kinh tÕ vμ qu¶n lý PHÂN TÍCH MỘT SỐ NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG TỚI HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN TÁI CƠ CẤU Lê Thanh Phương Trường đại học Hàng hải Việt Nam Email: phuonglt@vimaru.edu.vn Ngày nhận: 19/02/2019 B Ngày nhận lại: 06/03/2019 Ngày duyêt đăng: 12/03/2019 ài báo sâu phân tích số nhân tố bên hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam tác động tới hiệu sinh lời ngân hàng giai đoạn tái cấu Sử dụng mơ hình hồi quy với liệu từ 2011 đến 2015, tác giả nhân tố bao gồm cấu tài sản, cấu nguồn vốn, mức độ nợ xấu quy mơ tài sản có tác động đáng kể tới khả sinh lời ngân hàng Từ đó, tác giả đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao khả sinh lời hệ thống NHTM Từ khóa: hiệu tài chính, tái cấu, ngân hàng thương mại Đặt vấn đề Các ngân hàng thương mại Việt Nam có tầm quan trọng đặc biệt khu vực tài nói riêng tồn kinh tế nói chung Hệ thống NHTM trụ cột hệ thống tài kênh huy động cung ứng vốn chủ đạo phục vụ tăng trưởng kinh tế Theo chiến lược phát triển thị trường tài đến năm 2020, giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu phải đạt mức 70% GDP, nhiên tính đến cuối năm 2015 đạt 34% Đến năm 2020, dư nợ thị trường trái phiếu phải đạt 38% GDP tính đến năm 2015 đạt mức 24,6% Với phát triển thiếu cân thị trường tài chính, đến hệ thống ngân hàng với tổ chức tín dụng khác chiếm tới 96% tổng giá trị tài sản hệ thống tài (UBGSTCQG, 2016) Do đó, hiệu hoạt động khu vực ngân hàng đóng vai trị then chốt chiến lược phát triển kinh tế quốc gia Giai đoạn trước sau gia nhập WTO chứng kiến phát triển nóng tồn hệ thống song khơng liền với nâng cao hiệu chất lượng quản trị Hệ chất lượng tài sản tín dụng ngân hàng thương mại giảm sút, nợ xấu tăng cao khoa học Sè 127/2019 thương mại 15 Hỗ trợ ơn tập [ĐỀ CƯƠNG CHƯƠNG TRÌNH ĐẠI HỌC] Kinh tÕ vμ qu¶n lý Nhận thức tính cấp thiết việc cấu lại hệ thống TCTD, NHNN chủ động yêu cầu toàn ngành Ngân hàng phát huy nội lực để triển khai biện pháp cấu lại Đề án ban hành NHNN trình Thủ tướng Chính phủ ban hành Quyết định số 454/QĐ-TTg ngày 13/03/2013 Quyết định 363/QĐ-TTg ngày 11/03/2014 thành lập Ban đạo liên ngành triển khai Đề án Về phía ngành Ngân hàng, Thống đốc NHNN ban hành Quyết định số 734/QĐ-NHNN ngày 18/04/2012 việc ban hành Kế hoạch hành động ngành Ngân hàng, làm sở để triển khai thực Đề án Trên sở trước áp lực từ phía thị trường, thân NHTM chủ động xây dựng triển khai đề án tái cấu cho riêng Giai đoạn 2011-2015, hệ thống ngân hàng Việt Nam thực đề án tái cấu theo định 254 ngày 01/3/2012 Thủ tướng Chính phủ với nhiều biện pháp như: yêu cầu ngân hàng thương mại tăng vốn; đưa ngân hàng cổ phần yếu vào diện kiểm soát bảo đảm khoản; cho phép sáp nhập mua lại; NHNN mua lại ngân hàng yếu với giá đồng; xử lý nợ xấu thành lập công ty quản lý tài sản (VAMC) Các biện pháp nêu có tác động lớn tới hệ thống NHTM ngắn hạn dài hạn, đặc biệt khả sinh lời ngân hàng Các biện pháp tái cấu đòi hỏi NHTM phải tuân thủ quy định chặt chẽ cho vay, giới hạn tăng trưởng tín dụng bị giảm, nợ xấu phải giải dựa sở trích lập dự phịng rủi ro tín dụng… điều tác động khơng nhỏ tới lợi nhuận khả sinh lời NHTM Nghiên cứu nhân tố tác động tới khả sinh lời NHTM giúp nhà hoạch định sách bao gồm Chính phủ Ngân hàng Nhà nước đề sách nhằm gia tăng lực hoạt động khả sinh lời ngân hàng Bên cạnh đó, nghiên cứu giúp nhà quản trị ngân hàng nhận biết nhân tố bên hệ thống NHTM tác động tới hoạt động khả sinh lời, từ đề giải pháp nhằm nâng cao khả cạnh tranh hiệu tài hệ thống NHTM Việt Nam Tổng quan nghiên cứu Nghiên cứu hệ thống ngân hàng Việt Nam thu hút tương đối nhiều tác giả với nội dung liên quan tới tác động tự hóa tài đến NHTM, nghiên cứu suất hiệu hệ thống, tác động rủi ro tín dụng tới hoạt động ngân hàng Nghiên cứu Nguyễn Việt Hùng (2007) hiệu suất ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn từ 2001 - 2003 với 13 ngân hàng Sử dụng phương pháp phân tích bao liệu, tác giả phát hiệu chi phí trung bình 60.6% Chỉ số suất Malmquist giảm qua năm Các kết dựa quy mô mẫu tương đối nhỏ khung thời gian ngắn, độ tin cậy kết không cao Nguyễn Hồng Vinh (2012) sử dụng kỹ thuật phân tích bao liệu giản đơn để đo lường hiệu suất ngân hàng giai đoạn 2007-2010, sử dụng mẫu gồm 20 ngân hàng Tác giả cho hiệu liên tục tăng giai đoạn nghiên cứu Tuy nhiên, phần phân tích nhân tố tác động tới hiệu suất ngân hàng chưa đề cập khoa học 16 thương mại Sè 127/2019 Hỗ trợ ôn tập [ĐỀ CƯƠNG CHƯƠNG TRÌNH ĐẠI HỌC] Kinh tÕ vμ qu¶n lý Tác giả Nguyễn Khắc Minh cộng (2013) ước lượng hiệu khu vực ngân hàng Việt Nam sử dụng mẫu gồm 32 ngân hàng giai đoạn 2001-2005 Sử dụng mơ hình Slack-based DEA với giả thiết hiệu suất thay đổi theo quy mô (VRS) Điểm hiệu trung bình mức 80% có xu hướng tăng giai đoạn nghiên cứu Bên cạnh số nhân tố tác động tới hiệu ngân hàng bao gồm: dạng sở hữu, quy mô, chất lượng lao động thị phần, xem xét thơng qua mơ hình hồi quy Tobit Võ Xuân Vinh (2015) phân tích mối quan hệ hiệu kỹ thuật (TE), hiệu kỹ thuật (PTE) hiệu quy mô (SE) theo biến số tỷ suất sinh lợi cổ phiếu ngân hàng Việt Nam Tác giả hiệu theo quy mơ có tác động đáng kể tới tỷ suất sinh lời cổ phiếu Nguyễn Phương Anh Michel Simioni (2015) sử dụng số Färe-Primont để đo lường suất khu vực ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2008-2012 Kết khu vực ngân hàng chịu suy giảm suất có nhiều đổi công nghệ quan trọng Sự suy giảm hiệu theo qui mô hiệu theo phạm vi nguyên nhân dẫn tới suy giảm suất ngân hàng Các nghiên cứu tái cấu trúc hệ thống ngân hàng: Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng hướng tới ba mục tiêu bao gồm: 1) tăng cường hiệu hoạt động hệ thống; 2) cải thiện lực tổ chức tài 3) phục hồi niềm tin công chúng (Nguyễn Hồng Sơn cộng sự, 2014) Các nghiên cứu trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thu hút quan tâm nhiều nhà nghiên cứu William Nguyễn Nghĩa (2005) nghiên cứu tác động thay đổi quản trị lên hiệu ngân hàng quốc gia Đông Nam Á giai đoạn từ 1990 đến 2003, giai đoạn chứng kiến trình tự hóa hệ thống ngân hàng, khủng hồng tài Châu Á chương trình tái cấu trúc Nghiên cứu khẳng định tác động tích cực chương trình tư nhân hóa sở hữu nước ngồi lên hiệu ngân hàng Banker cộng (2010) nghiên cứu tác động cải cách hệ thống ngân hàng lên suất ngân hàng Hàn Quốc giai đoạn 1996-2005 Nghiên cứu thay đổi liên quan tới cấu trúc vốn quản lý rủi ro tác động khác tới suất hệ thống thay đổi có tác động đáng kể tới ngân hàng có ưu vốn nhận ưu đãi từ phía phủ Hệ thống ngân hàng Việt Nam tái cấu trúc từ năm 2011 theo Quyết định 254 Thủ tướng Chính phủ Tuy nhiên, nghiên cứu tác động chương trình tái cấu trúc cịn hạn chế dừng mức định tính (như nghiên cứu Nguyễn Hồng Sơn cộng sự, 2014) Đề xuất nghiên cứu tiên phong việc đánh giá cách định lượng với chứng khoa học tác động biện pháp tái cấu trúc lên hoạt động hệ thống ngân hàng Kết nghiên cứu mang đến cho nhà hoạch định sách, nhà quản lý ngân hàng công chúng đánh giá khách quan tác động biện pháp tái cấu trúc thực khoa học Sè 127/2019 thương mại 17 Hỗ trợ ôn tập [ĐỀ CƯƠNG CHƯƠNG TRÌNH ĐẠI HỌC] Kinh tÕ vμ qu¶n lý Các nhân tố tác động tới hiệu tài NHTM Các biện pháp giai đoạn tái cấu tác động đáng kể tới hoạt động NHTM, làm thay đổi cấu trúc nguồn vốn cấu nợ NHTM Bên cạnh đó, cấu trúc tài sản, quy mô tài sản NHTM thay đổi đáng kể mà hoạt động cho vay bị kiểm sốt chặt chẽ hơn, việc đa dạng hóa danh mục tài sản nhằm giảm tỷ trọng tài sản cho vay tăng khả sinh lời hướng ưu tiên ngân hàng Những thay đổi kể hoạt động hệ thống ngân hàng tác động tới khả sinh lời ngân hàng? Điều cần phải làm rõ thông qua xây dựng biến đại diện (proxy) mơ hình hồi quy thích hợp (regression models) Để phản ánh khả sinh lời NHTM, hai biến bao gồm tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) sử dụng nghiên cứu Các biến đại diện cho thay đổi hoạt động ngân hàng giai đoạn tái cấu bao gồm: (1) Thay đổi cấu trúc vốn (Equity on Asset ratio_EA): biến đại diện EA cho biết tổng quy mô nguồn vốn, phần trăm thuộc chủ sở hữu ngân hàng Khi giá trị EA tăng khả chống đỡ với rủi ro vốn tăng lên, nhiên biến chịu ảnh hưởng lớn từ biến động thị trường chứng khoán Nếu thị trường tăng trưởng tốt, NHTM phát hành thêm cổ phiếu việc gia tăng EA dễ dàng ngược lại Mối quan hệ EA khả sinh lời xem thuận chiều, EA tăng có nhiều cổ đơng tham gia vào ngân hàng làm gia tăng kiểm sốt hoạt động Hội đồng quản trị Ban giám đốc, từ làm tăng hiệu kinh doanh giảm thiểu rủi ro hoạt động điều hành ngân hàng (2) Thay đổi cấu trúc tài sản (Loan on Asset ratio_LA): biến đại diện LA cho biết tổng quy mơ tài sản có phần trăm khoản cho vay Hoạt động cho vay xem hoạt động kinh doanh truyền thống NHTM, nhiên phụ thuộc nhiều vào hoạt động nhằm tạo lợi nhuận dẫn tới gia tăng rủi ro nợ xấu Các biện pháp tái cấu đòi hỏi ngân hàng phải thận trọng cho vay đồng thời kèm biện pháp kiểm soát xử lý khoản nợ xấu Các ngân hàng giai đoạn tái cấu đa dạng hóa danh mục tài sản từ làm giảm tỷ lệ LA kỳ vọng có khả sinh lời cao (3) Tỷ trọng chi phí trích lập rủi ro tín dụng tổng quy mô nợ (Loan-loss Provisioning Cost on Total Loan_LP): biến LP cho biết mức độ nợ xấu tổng quy mơ cho vay ngân hàng Ngân hàng có mức độ nợ xấu cao tỷ lệ LP lớn làm xói mịn khả sinh lời NHTM (4) Quy mô tài sản (Log of Total Asset_LogA): biến logA phản ánh quy mô tài sản dạng logarit Theo lý thuyết kinh tế hiệu suất theo quy mô, quy mô tài sản lớn khả sinh lời cao tiết kiệm khoản định phí Bên cạnh đó, hoạt động ngân hàng quy mơ tài sản lớn khả đa dạng hóa danh mục cho vay tốt làm giảm rủi ro tín dụng Vậy biến LogA kỳ vọng có khoa học 18 thương mại Sè 127/2019 Hỗ trợ ơn tập [ĐỀ CƯƠNG CHƯƠNG TRÌNH ĐẠI HỌC] Kinh tÕ vμ qu¶n lý quan hệ chiều với khả sinh lời NHTM Căn vào biến đại diện xác định trên, mơ hình hồi quy xây dựng sau: Mơ hình 1: ROE=a+αEA+βLA+γLP+δLogA+ε Mơ hình 2: ROA=b+κEA+λLA+μLP+νLogA+ε Để ước lượng mơ hình 2, tác giả sử dụng phương pháp hồi quy OLS Dữ liệu Trong giai đoạn tái cấu 2011-2015, hệ thống NHTM nước ta có thay đổi đáng kể Một số ngân hàng quy mô nhỏ, hoạt động không hiệu buộc phải sáp nhập với ngân hàng lớn, ngân hàng Phát triển nhà Đồng sông Cửu Long sáp nhập với ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam; ngân hàng Phát triển nhà Hà Nội sáp nhập với ngân hàng Sài Gịn - Hà Nội Bên cạnh đó, Ngân hàng Nhà nước tiến hành mua lại số ngân hàng hoạt động q yếu kém, khơng có khả tái cấu, bao gồm ngân hàng Dầu khí toàn cầu, ngân hàng Đại Dương ngân hàng Xây dựng Tính đến cuối năm 2018, hệ thống ngân hàng Việt Nam bao gồm ngân hàng thuộc sở hữu nhà nước nhà nước nắm cổ phần chi phối, 31 ngân hàng cổ phần, 09 ngân hàng nước ngồi 02 ngân hàng liên doanh Để phân tích tác động nhân tố tới hiệu tài hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn tái cấu, tác giả thu thập liệu 28 ngân hàng giai đoạn từ 2011 đến 2015 Các liệu sàng lọc lựa chọn dựa bảng cân đối kế toán báo cáo thu nhập chi phí ngân hàng Thống kê mơ tả biến giải thích biến độc lập trình bày Bảng Các tiêu phản ánh khả sinh lời có biến động đáng kể ngân hàng giai đoạn 2011-2015 Cụ thể, tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ngân hàng đạt mức cao 41.47% ngân hàng đạt mức lợi nhuận thấp 0,01% Điều cho thấy, giai đoạn tái cấu có ngân hàng làm ăn tốt, điều kiện biện pháp tái cấu tác động đáng kể tới chi phí khả sinh lời ngân hàng Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản trung bình mức 11,38%, đạt yêu cầu NHNN Tuy nhiên, nhiều ngân hàng, đặc biệt ngân hàng cổ phần chuyển đổi từ ngân hàng nơng thơn tỷ lệ không đạt Tỷ lệ cho vay tổng tài sản đạt mức 53,16%, đặc biệt có ngân hàng tỷ lệ cao mức 75% Điều cho thấy ngân hàng chưa thật đa dạng cấu trúc tài sản rủi ro tín dụng cịn tiềm ẩn Tỷ lệ chi phí trích lập dự phịng rủi ro tổng quy mơ nợ mức trung bình 1,57% Tỷ lệ cao so sánh với thời kỳ trước, cá biệt có ngân hàng chi phí dự phịng chiếm đến gần nửa tổng quy mơ nợ Chính sách trích lập dự phịng rủi ro tác động lớn đến chi phí lợi nhuận ngân hàng yếu tố định lợi nhuận ngân hàng Cho dù ngân hàng bán tài sản cho VAMC song phải trích lập dự phịng sở số nợ xấu bán Quy mơ tài sản ngân hàng có biến động lớn nhóm ngân hàng Các khoa học Sè 127/2019 thương mại 19 Hỗ trợ ôn tập [ĐỀ CƯƠNG CHƯƠNG TRÌNH ĐẠI HỌC] Kinh tÕ vμ qu¶n lý NHTM thuộc sở hữu nhà nước nhà (ROE) Như vậy, ngân hàng có mức độ nước nắm cổ phần chi phối có quy mơ lớn an toàn vốn cao lại đạt mức sinh lời lên đến hàng trăm nghìn tỷ đồng, vốn chủ sở hữu thấp hơn.Điều ngân hàng nước ngồi hay cổ phần giải thích yêu cầu tăng tỷ lệ an tồn giá trị tài sản đơi mức vài nghìn tỷ vốn từ phía NHNN bối cảnh thị trường đồng Các ngân hàng với quy mô tài sản nhỏ chứng khoán xuống, buộc NHTM phải gặp khó khăn đa dạng hóa danh mục tài tăng vốn lợi nhuận để lại Hai là, tỷ trọng tài sản cho vay tổng sản dễ bị rủi ro Do đó, sáp nhập ngân hàng nhỏ lại với biện pháp thích hợp tài sản (LA) cao tỷ suất lợi nhuận giúp hạn chế rủi ro, giảm chi phí tăng khả vốn chủ sở hữu tỷ suất lợi nhuận cạnh tranh (bảng 1) tổng tài sản cao Phát cho Bảng 1: Thống kê mô tả biến độc lập biến giải thích Tên biến Ký hiệu Min Biến độc lập Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở ROE 0,0001 hữu Tỷ suất sinh lời tài sản ROA 0,000 Max Trung bình Độ lệch chuẩn 0,4147 0,1083 0,0841 0,0369 0,0110 0,0086 Biến giải thích Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản Tỷ lệ tài sản cho vay tổng tài sản Tỷ trọng chi phí dự phòng tín dụng tổng quy mô nợ Quy mô tài sản (ĐVT: triệu đồng) EA 0,0421 0,7983 0,1138 0,0786 LA 0,1982 0,8095 0,5316 0,1329 LP 0,0086 0,5397 0,0157 0,0450 A 2.337.884 741.815.049 101.421.243 153.082.576 (Nguồn: Bảng cân đối tài sản, báo cáo thu nhập - chi phí ngân hàng) Phân tích kết Bảng trình bày kết hồi quy với hai biến độc lập phản ánh khả sinh lời NHTM giai đoạn tái cấu (20112015) với số kết đáng ý sau Một là, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn (EA) có quan hệ ngược chiều với biến tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu thấy vai trò cấu trúc tài sản khả sinh lời hệ thống NHTM Việt Nam Trong đó, ngân hàng phụ thuộc đáng kể vào khoản cho vay để tạo lợi nhuận Đa dạng hóa danh mục tài sản tăng cường kiểm sốt rủi ro tín dụng đảm bảo tăng trưởng lợi nhuận bền vững cho ngân hàng khoa học 20 thương mại Sè 127/2019 Hỗ trợ ôn tập [ĐỀ CƯƠNG CHƯƠNG TRÌNH ĐẠI HỌC] Kinh tÕ vμ qu¶n lý Bảng 2: Kết hồi quy EA LA LP Log(A) ROE -0,1923** (0,1023) 0,0847* (0,0543) -0,1223 (0,1557) 0,0024 (0,0006) ROA 0,0102 (0,01) 0,0155*** (0,005) -0,0147 (0,0151) -0,002*** (0,0006) Trong đó: ROE tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu; ROA tỷ suất sinh lời tài sản; EA tỷ lệ vốn chủ sở hữu tài sản; LA tỷ lệ tài sản cho vay tổng tài sản; LP tỷ trọng chi phí dự phịng rủi ro tín dụng tổng nợ; Log(A) log tổng tài sản Ký hiệu *, **, *** tương ứng với mức ý nghĩa 10%, 5% 1% (Nguồn: Tính tốn tác giả) Ba là, tỷ trọng chi phí dự phịng rủi ro tín dụng tổng nợ ngân hàng có mối quan hệ nghịch chiều với tiêu phản ánh khả sinh lời Tuy mặt thống kê mối quan hệ tương quan khơng có ý nghĩa, song mặt thực tiễn lại có ý nghĩa đáng kể Cụ thể chi phí dự phịng rủi ro tín dụng nhân tố tác động lớn tới hai tiêu ROE ROA Các sách phủ việc tăng cường kiểm soát rủi ro yêu cầu NHTM trích lập đầy đủ chi phí dự phịng phát huy tích cực Ngân hàng cho vay nhiều song không quản lý tốt rủi ro dẫn tới tăng chi phí dự phịng hệ làm giảm lợi nhuận khả sinh lời Bốn là, kết với biến Log(A) Bảng mối quan hệ nghịch chiều quy mô tài sản khả sinh lời tài sản Điều lần cho thấy chất lượng tài sản yếu tố định khả tạo lợi nhuận NHTM Nếu chất lượng tài sản không tốt, nhiều nợ xấu Sè 127/2019 tăng quy mơ tài sản làm tăng khoản chi phí dự phòng; hệ lợi nhuận tỷ suất lợi nhuận giảm Kết luận kiến nghị Sau giai đoạn tăng trưởng nóng thiếu bền vững, hệ thống NHTM Việt Nam bước vào giai đoạn tái cấu với mục tiêu ổn định phát triển bền vững Hàng loạt biện pháp tái cấu triển khai sáp nhập mua lại với ngân hàng yếu kém, thành lập công ty mua bán nợ (VAMC), tăng cường tiêu chuẩn hoạt động… Các biện pháp tác động lớn tới toàn hệ thống khả sinh lời ngân hàng giai đoạn tái cấu Trong phạm vi viết này, tác giả sâu phân tích bốn nhân tố tác động tới lợi nhuận NHTM, bao gồm: cấu nguồn vốn, cấu tài sản, tác động nợ xấu quy mô tài sản Các kết nghiên cứu rằng: (1) tỷ lệ vốn chủ sở hữu tài sản có tác động nghịch chiều với lợi nhuận; (2) tỷ trọng tài sản cho vay khoa học thương mại 21 Hỗ trợ ơn tập [ĐỀ CƯƠNG CHƯƠNG TRÌNH ĐẠI HỌC] Kinh tÕ vμ qu¶n lý tổng tài sản tác động chiều với khả sinh lời; (3) Nợ xấu tác động tiêu cực tới lợi nhuận (4) quy mô tài sản tác động nghịch chiều với khả sinh lời tài sản Từ kết phân tích trình bày trên, tác giả đề xuất số kiến nghị nhằm tăng khả sinh lời hệ thống NHTM Việt Nam Một gia tăng đóng góp vốn cổ đơng nhằm đảm bảo tỷ lệ an toàn vốn Hai ngân hàng cần đa dạng hóa danh mục tài sản, trách phụ thuộc nhiều vào tài sản cho vay Ba chất lượng tài sản yếu tố định tới khả sinh lời ngân hàng, NHNN NHTM cần trọng công tác quản lý rủi ro, đặc biệt rủi ro tín dụng, nhằm nâng cao chất lượng khoản nợ within an industry, Applied Economics Letters, vol 24 no 3, pp 159-162 Le, Thanh Phuong, and Minh Thuy Do (2017), A productivity analysis of the Vietnamese banking sector using non-performing loans as a bad output, Scholars Journal of Economics, Business and Management vol 8B, no 4: pp 532-540 Vietnam National Assembly Economic Commission (NAEC) (2012), From Macroeconomic Turbulent to Restructuring, (Giau, NV, Chairperson), Hanoi Vo Tri, T & Nguyen Anh, D (2009), Vietnam after Two Years of Wto Accession: What Lessons Can Be Learnt?, ASEAN Economic Bulletin, vol 26, no 1, pp 115-123 Summary Tài liệu tham khảo: Trúc, L T., & Danh, V T (2012), Phân tích hoạt động kinh doanh hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, Tạp chí Khoa học Trường Đại học Cần Thơ, 21, 158-168 Đình Bảo, Hồ., & Thanh Tùng, Nguyễn (2016), Ứng dụng phương pháp bao liệu đánh giá phân loại hiệu - Rủi ro ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2008-2012, Tạp chí Kinh tế & Phát triển, 199, 46-52 Tô Ngọc Hưng (2017), Tái cấu hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam hướng tới phát triển bền vững, Tạp chí Ngân hàng Le, Phuong Thanh, Charles Harvie, and Amir Arjomandi (2017), Testing for differences in technical efficiency among groups The article analyzes some of the internal factors within Vietnamese commercial banking system that may affect the profitability of banks during the restructuring period Using regression model with data collecting from 2011 to 2015, the author points out factors which have significant impacts on the profitability, including asset structure, capital structure, bad debt level and asset scale Since then, the author proposed a number of solu-tions to improve the profitability of the com-mercial banking system khoa học 22 thương mại Sè 127/2019 ... cứu suất hiệu hệ thống, tác động rủi ro tín dụng tới hoạt động ngân hàng Nghiên cứu Nguyễn Việt Hùng (2007) hiệu suất ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn từ 2001 - 2003 với 13 ngân hàng Sử... nguyên nhân dẫn tới suy giảm suất ngân hàng Các nghiên cứu tái cấu trúc hệ thống ngân hàng: Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng hướng tới ba mục tiêu bao gồm: 1) tăng cường hiệu hoạt động hệ thống; ... liên quan tới cấu trúc vốn quản lý rủi ro tác động khác tới suất hệ thống thay đổi có tác động đáng kể tới ngân hàng có ưu vốn nhận ưu đãi từ phía phủ Hệ thống ngân hàng Việt Nam tái cấu trúc