84 đầu tư tài CHÍNH tại KING FANACE

MỤC LỤC Contents MỤC LỤC i DANH MỤC BẢNG iv DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ v MỞ ĐẦU 1 1 Tính cấp thiết của đề tài 1 2 Mục tiêu nghiên cứu 1 3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 1 3 1 Đối tượng nghiên cứu 2 3 2.

1 MỤC LỤC Contents MỤC LỤC i DANH MỤC BẢNG iv DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ .v MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu 3.2 Phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu 4.1 Phương pháp thu thập xử lý số liệu 4.2 Phương pháp khảo sát thực tế Cấu trúc khóa luận CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH .4 1.1 Khái niệm, chất, đặc điểm vai trị hoạt động đầu tư tài 1.1.1 Khái niệm hoạt động đầu tư tài .4 1.1.2 Đặc điểm hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp bảo hiểm thương mại .4 1.1.3 Vai trò hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp bảo hiểm thương mại .6 1.2 Các hình thức đầu tư tài doanh nghiệp 1.3 Nguyên tắc nhân tố ảnh hưởng hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp 11 1.3.1 Nguyên tắc hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp bảo hiểm 11 1.3.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp bảo hiểm 12 CHƯƠNG THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐÂU TƯ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY KING FINANCE .14 2.1 Quá trình hình thành phát triển King Finace 14 2.1.1 Thông tin chung .14 2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ King Finace 14 2.1.3 Cơ cấu tổ chức King Finace 14 2.2 Thực trạng hoạt động đầu tư tài King Finace 16 2.2.1 Tình hình vốn nguồn vốn King Finace 16 2.2.2 Các hoạt động đầu tư tài King Finace 18 2.2.3 Công tác lập dự phòng giảm giá đầu tư King Finace 49 2.2.4 Chỉ tiêu đánh giá hiệu đầu tư tài King Finace 51 2.3 Đánh giá hoạt động đầu tư tài King Finace giai đoạn 20152020 52 2.3.1 Một số kết đạt .52 2.3.2 Một số hạn chế nguyên nhân hạn chế 54 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH CỦA KING FINACE 57 3.1 Định hướng phát triển hoạt động đầu tư tài King Finace 57 3.11.Định hướng phát triển King Finace 57 3.1.3 Định hướng phát triển hoạt động đầu tư tài King Finace 58 3.2 Một số giải pháp thúc đẩy hoạt động đầu tư tài King Finace .58 3.2.1 Giải pháp chung hoạt động đầu tư tài King Finace 58 3.2.2 Giải pháp hoạt động tài King Finace 64 3.2.3 Một số kiến nghị hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp bảo hiểm Chính phủ 67 KẾT LUẬN 69 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .70 DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Nguồn vốn hợp giai đoạn 2015 – 2020 16 Bảng 2.3: Danh mục hoạt động đầu tư tài giai đoạn 2018 – 2020 21 Bảng 2.4: Cơ cấu lợi nhuận hoạt động đầu tư tài giai đoạn 2018 – 2020 .24 Bảng 2.5: Danh mục mã chứng khoán kinh doanh danh mục đầu tư KING FINACE thời điểm 31/12/2020 25 Bảng 2.6: Danh mục khoản đầu tư đến ngày đáo hạn KING FINACE thời điểm 31/12/2020 42 Bảng 2.8: Lợi nhuận hoạt động đầu tư tài KING FINACE giai đoạn 2015 – 2020 47 Bảng 2.9: Chỉ tiêu hệ số ROI KING FINACE giai đoạn 2015 – 2020 49 Bảng 2.10: Lợi nhuận hoạt động đầu tư tài KING FINACE 54 DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Sơ đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức King Finace 15 Biểu đồ 2.1: Bảng tỷ lệ Tổng tài sản giai đoạn 2015 – 2020 17 Biểu đồ 2.2: Tốc độ tăng trưởng tổng tài sản giai đoạn 2015 – 2020 .17 Biểu đồ 2.3: Tốc độ tăng trưởng giá trị danh mục đầu tư theo kỳ hạn giai đoạn 2018 – 2020 20 Biểu đồ 2.4: Tốc độ tăng trưởng giá trị danh mục đầu tư theo kỳ hạn giai đoạn 2018 – 2020 23 Sơ đồ 2.2: Quy trình hoạt động đầu tư tiền gửi KING FINACE .26 Sơ đồ 2.3: Quy trình hoạt động đầu tư trái phiếu KING FINACE 32 Sơ đồ 2.4: Quy trình hoạt động đầu tư cổ phiếu KING FINACE 35 Biểu đồ 2.5: Tỷ trọng danh mục đầu tư KING FINACE giai đoạn 2015 – 2020 45 Biểu đồ 2.6: Tỷ trọng danh mục đầu tư KING FINACE giai đoạn 2015 – 2020 46 Biểu đồ 2.7: Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận từ hoạt động đầu tư tài KING FINACE giai đoạn 2015 – 2020 47 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Hoạt động đầu tư tài có quan hệ chặt chẽ với hoạt động sản xuất kinh doanh để tạo cải giá trị thặng dư xã hội Hoạt động đầu tư tài thị trường ngoại hối nhân tố vô quan trọng kinh tế thị trường Khi thị trường ngoại hối kiểm soát tốt giúp kiểm soát điều phối hoạt động phát triển quốc gia, nâng cao khả cạnh tranh lĩnh vực xuất nhập khẩu, kiểm soát tốt cán cân thương mại, xây dựng kết cấu tỷ lệ dự trữ ngoại tệ phù hợp, điều tiết cấu vốn sản xuất, tạo niềm tin tệ tương lai Kiểm soát tốt hoạt động đầu tư thị trường ngoại hối có vai trị quan trọng hoạt động phát triển kinh tế đất nước Ở Việt Nam xuất nhiều công ty hoạt động thị trường hỗ trợ tài giúp cho cá nhân, nhà đầu tư có nhiều hội tiếp cận nắm bắt thị trường King Finace công ty đầu hoạt động thị trường tài giúp cho nhiều cá nhân tìm kiếm lợi nhuận từ việc sử dụng khoản tiền nhàn rỗi để giao dịch Do đó, tơi chọn đề tài: “Hoạt động đầu tư tài công ty King Finance Việt Nam.” Mục tiêu nghiên cứu Vận dụng sở lý luận thực tiễn tình hình đầu tư tài để nghiên cứu hoạt động đầu tư tài cơng ty King Finance, từ đề xuất quan điểm, giải pháp để hoàn thiện hoạt động đầu tư công ty Mục tiêu cụ thể  Làm rõ sở lý luận, thực tiễn hoạt động đầu tư tài  Phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động giao dịch  Nghiên cứu tồn nguyên nhân tồn công tác thực đầu tư  Đề xuất định hướng giải pháp cụ thể cho công tác phát triển hoạt động đầu tư Đối tượng phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài hoạt động đầu tư công ty King Finance thị trường ngoại hối Các chủ thể có liên quan bao gồm cá nhân, tập thể chủ thể khác có liên quan đến hoạt động đầu tư tài công ty 3.2 Phạm vi nghiên cứu + Phạm vi nội dung: Hoạt động đầu tư tài vấn đề tương đối rộng đa dạng nên luận văn tập trung nghiên cứu hoạt động đầu tư tài cơng ty, tìm hiểu cụ thể số vấn để trọng tâm: thực trạng giải pháp khắc phục hạn chế hoạt động đầu tư tài + Phạm vi khơng gian: Nghiên cứu thực trạng giải pháp phát triển hoạt động đầu tư tài Cơng ty King Finance Việt Nam + Phạm vi thời gian: Nghiên cứu thực trạng hoạt động đầu tư tài cơng ty từ trước đến định hướng phát triển năm Phương pháp nghiên cứu 4.1 Phương pháp thu thập xử lý số liệu Thu thập tài liệu có liên quan nguồn tin cậy, xếp xử lý tài liệu cách có hệ thống, phân tích nội dung đưa kết luận đắn Người thực liệt kê chi tiết nội dung cần nghiên cứu xếp theo thứ tự chủ đề, tìm hiểu xem nội dung cần điều tra, thu thập công ty xin cung cấp thông tin tư liệu Thông tin số liệu sau thu thập so sánh, phân tích, tổng hợp cho phù hợp với mục đích nội dung Q trình tổng hợp có nhìn bao quát tình hình đâu tư thị trường ngoại hối công ty 4.2 Phương pháp khảo sát thực tế Đây phương pháp nhằm để tích lũy tài liệu thực tế hình thành hoạt động đầu tư cơng ty Trong q trình thực luận văn phương pháp quan trọng phản ánh cách trung thực khách quan vấn đề nghiên cứu thông qua trải nghiệm, tiếp cận thực tế Cấu trúc khóa luận Ngoài phần Mở đầu, Kết luận kiến nghị, Danh mục tham khảo, nội dung khóa luận gồm chương sau đây: Chương 1: Cơ sở lý luận thực tiễn hoạt động đầu tư tài Chương 2: Giải pháp thúc đẩy hoạt động đầu tư tài Cơng ty King Finance Chương 3: Đề xuất giải pháp khắc phục hạn chế trình đầu tư CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH 1.1 Khái niệm, chất, đặc điểm vai trò hoạt động đầu tư tài 1.1.1 Khái niệm hoạt động đầu tư tài Bảo hiểm thương mại hay hoạt động kinh doanh bảo hiểm thực bới tổ chức kinh doanh bảo hiểm thị trường bảo hiểm thương mại Bảo hiểm thương mại hoạt động mà DN chấp nhận rủi ro sở người bảo hiểm đóng khoản tiền gọi phí bảo hiểm để DN bồi thường hay trả tiền bảo hiểm xảy rủi ro thỏa thuận trước hợp đồng Chính đặc thù hoạt động kinh doanh DN “sự đảo ngược chu kỳ sản xuất kinh doanh” nên Cơng ty bảo hiểm thương mại ln có tay quỹ tài tập trung lớn, quỹ không sử dụng để bồi thường nên cơng ty bảo hiểm sử dụng lượng tiền nhàn rỗi để đầu tư mang lại nguồn thu thêm cho Chính đầu tư tài cơng ty bảo hiểm thương mại việc doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn nhàn rỗi để đầu tư vào lĩnh vực khác theo luật định Mỗi nước khác có quy định khác lĩnh vực đầu tư công ty bảo hiểm thương mại 1.1.2 Đặc điểm hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp bảo hiểm thương mại Để đảm bảo tính ổn định q trình phát triển mình, giống doanh nghiệp kinh doanh khác, DN cần phải đạt mức lợi nhuận đầu tư định, đủ để đáp ứng yêu cầu sinh lợi khoản vốn có Đứng góc độ cổ đơng góp vốn chủ sở hữu (hay người sở hữu doanh nghiệp) khoản vốn đầu tư DN cần phải sinh lợi đủ để bù đắp rủi ro bao gồm: Thứ nhất, rủi ro kỹ thuật: rủi ro từ việc đánh giá thấp giá trị Hợp đồng bảo hiểm Ngun nhân từ sách doanh nghiệp nhằm tăng thị phần đảm bảo mức doanh thu dự định Một nguyên nhân khác sai lầm mơ hình định phí bảo hiểm, định phí thấp dẫn đến phải sử dụng lợi nhuận đầu tư để bù đắp khoản chi trả Thứ hai, rủi ro đầu tư tài chính: lợi nhuận cần phải tương xứng với rủi ro lĩnh vực đầu tư mà doanh nghiệp thực Thứ ba, rủi ro kinh doanh doanh nghiệp: rủi ro phát sinh trình doanh nghiệp thực quản lý hoạt động kinh doanh phân bổ vốn đầu tư Việc quản lý phân bổ liên quan đến khả chi trả, rủi ro kinh doanh xuất doanh nghiệp khả chi trả Chính vậy, lợi nhuận khoản đầu tư DN phi nhân thọ phải đứng trước yêu cầu bù đắp cho rủi ro thuộc tính chất nghiệp vụ kinh doanh bảo hiểm hợp đồng bảo hiểm ký kết Đây rủi ro đặc thù nghành bảo hiểm bên cạnh rủi ro chung thị trường Điều dẫn đến hoạt động đầu tư tài tài dẫn đến hai vấn đề cần quan tâm: Về hình thức đầu tư: Hoạt động đầu tư DN phi nhân thọ có quan hệ chặt chẽ với hoạt động bồi thường hay chi trả tiền bảo hiểm phát sinh khoảng thời gian năm nên doanh nghiệp phải thực đầu tư ngắn hạn với tỷ lệ định Vì tỷ lệ đầu tư ngắn hạn hay dài hạn tổng vốn đầu tư cần xác định cách hợp lý Về lĩnh vực đầu tư: Doanh nghiệp cần xác định rõ danh mực đầu tư có mức rủi ro trung bình, danh mục đầu tư đa dạng cân bằng, theo danh mục thị trường tình hình nguồn vốn, hoạt động doanh nghiệp, đồng thời danh mục đầu tư phải tương ứng với loại hợp đồng bảo hiểm phi nhân thọ ký kết lĩnh vực kinh tế Đồng thời dựa vào hình thức kinh doanh bảo hiểm bảo hiểm nhân thọ hay bảo hiểm phi nhân thọ mà hoạt động đầu tư tài có đặc điểm riêng sau:  Với DN nhân thọ tính chất dài hạn hợp đồng hay nói cách khác nghĩa vụ công ty bảo hiểm nhân thọ dài hạn mà công ty trọng đầu tư vào chứng khoán dài hạn hay danh mục có tỷ trọng cao tỷ suất sinh lợi đạt mức vừa phải đạt mức khoản cao độ an toàn cao Ngược lại tính ngắn hạn DN phi nhân thọ mà hoạt động 56 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH CỦA KING FINACE 3.1 Định hướng phát triển hoạt động đầu tư tài King Finace 3.11.Định hướng phát triển King Finace Trong kế hoạch năm 2021, KING FINACE xác định tập trung giải pháp để tăng trưởng hiệu quả, an toàn, bền vững, gia tăng thị phần vị KING FINACE thị trường tài Việt Nam KING FINACE đặt mục tiêu tổng doanh thu tài năm 2017 đạt 1.900 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế hợp phấn đấu đạt 186 tỷ đồng, tập trung xây dựng giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh, nâng cao chất lượng quản trị, điều hành nâng cao chất lượng dịch vụ trước, sau bán hàng KING FINACE cần thực nhiệm vụ trọng tâm năm 2017 như: Thứ là, tập trung tăng trưởng hiệu quả, an toàn, bền vững, gia tăng thị phần vị KING FINACE thị trường tài Việt Nam Thứ hai là, cải cách thủ tục hành chính, rà soát phân cấp thẩm quyền để tạo chủ động kinh doanh cho cấp quản trị điều hành; giảm thủ tục hành chính, tăng phối hơp chặt chẽ đơn vị KING FINACE Thứ ba là, kiểm tra toàn bộ máy nhân sự: đào tạo cán qua cấp; sàng lọc tinh giảm cán kết hợp với tuyển dụng cán có chất lượng kinh nghiệm để nâng cao suất lao động Thứ tư là, phối hợp nhà đầu tư Fairfax thực hiện: Xây dựng phương án/ kế hoạch phân bổ nguồn tiền đầu tư tài nhằm nâng cao hiệu đầu tư; Rà soát bổ sung phát triển sản phẩm mới, xác định sản phẩm mục tiêu để cạnh tranh góp phần mở rộng mạng lưới khách hàng; Nghiên cứu cải tiến chế sách, quy trình/quy định đánh giá/ chấp nhận rủi ro, giám định bồi thường kiểm soát hoạt động bồi thường nghiệp vụ có tỷ lệ bồi thường cao Đồng thời, KING FINACE tiếp tục đặt mục tiêu hiệu qủa tăng dần đánh giá hoạt động kinh doanh hoạt động đầu tư tài theo hướng hiệu lợi nhuận 57 3.1.3 Định hướng phát triển hoạt động đầu tư tài King Finace Từ hoạt động đầu tư tài thị trường, năm 2017 trọng tâm định hướng KING FINACE phối hợp nhà đầu tư Fairfax có thay đổi tích cực để xây dựng phương án/ kế hoạch phân bổ nguồn tiền đầu tư tài chính, đồng thời kiểm sốt tốt danh mục đầu tư đạt hiệu nhằm nâng cao hiệu thu lợi nhuận tối ưu 3.2 Một số giải pháp thúc đẩy hoạt động đầu tư tài King Finace 3.2.1 Giải pháp chung hoạt động đầu tư tài King Finace Trong kinh tế để giữ vững vai trò thị trường KING FINACE cần đẩy mạnh hoạt động đầu tư tài Trước hết phải nói đến giải pháp chung mang tính tồn diện sau: 3.2.1.1 Giải pháp tăng cường quy mô tính ổn định đầu tư tài KING FINACE Để tiến hành hoạt động đầu tư tài có hiệu phải có quy mơ vốn tương ứng với mức đầu tư Để đảm bảo nâng cao hiệu đầu tư KING FINACE cần đảm bảo tính ổn định nguồn vốn đầu tư song song với việc tăng cường huy động vốn cho doanh nghiệp Thứ nhất, tính ổn định nguồn vốn đầu tư xem xét khía cạnh như: lực huy động nguồn vốn thông qua hoạt động bảo hiểm, danh mục đầu tư hợp lý, lực xây dựng kế hoạch dự báo luồng tiền, …  Nếu xét theo tính ổn định nguồn vốn đầu tư khía cạnh huy động vốn qua hoạt động bảo hiểm: Với tốc độ tăng trưởng sản phẩm doanh thu nay, KING FINACE cần có quỹ dự phịng nghiệp vụ với quy mô lớn, xây dựng kế hoạch huy động vốn từ nguồn khác nhằm dự phòng cho trường hợp thiếu hụt tạm thời cần sử dụng  Nếu xét theo tính ổn định nguồn vốn đầu tư khía cạnh phù hợp với danh mục đầu tư tài chính: Đối với DN, việc tốn chi trả phát sinh chi bồi thường phát sinh lúc nào, cần phải xây dựng danh mục đầu tư hợp lý để tránh tình trạng thiếu hụt khả toán Để đảm 58 bảo điều cần xây dựng quản lý danh mục đầy tư phù hợp với cấu vốn, lập kế hoạch chi tiết sử dụng vốn hợp lý; quản lý chặt chẽ, tăng cường hoạt động dự báo dòng tiền để có phương án đáp ứng nhu cầu kịp thời doanh nghiệp Thứ hai, để đẩy mạnh hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp trước hết phải đảm bảo lực tài đủ mạnh, nguồn vốn phải dồi bền vững Nguồn vốn có huy động tăng trưởng cần có biện pháp cụ thể:  Phải có chiến lược lâu dài đầu tư thích đáng vào việc phát triển mạng lưới, chi nhánh nước;  Cần nghiên cứu hoàn thiện, phát triển đưa sản phẩm nhằm mang lại dịch vụ khiến khách hàng hài lịng;  Đa dạng hóa sản phẩm bảo hiểm, nhiên phải có biện pháp đánh giá khách hàng hiệu để tránh trường hợp lỗ từ hoạt động kinh doanh đầu tư mức vào việc tăng nguồn vốn 3.2.1.2 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động đầu tư Thứ nhất, xác định cấu danh mục đầu tư hợp lý sở giới hạn theo quy định nhà nước quy định công ty thời kỳ nhằm gia tăng mức sinh lợi đảm bảo an toàn hoạt động doanh nghiệp Cơ cấu đầu tư bước đầu tập trung nhiều vào cơng cụ có thu nhập ổn định, sau điều chỉnh phù hợp với phát triển kinh tế mà đảm bảo có cấu hợp lý cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản lĩnh vực đầu tư khác Thứ hai, xây dựng quy trình phân tích đầu tư theo trình tự từ xuống dưới, từ vĩ mơ đến phân tích nghành, phân tích doanh nghiệp Trong q trình đầu tư doanh nghiệp cần đặc biệt ý đến phân tích rủi ro nhằm xác định giá công cụ tài đầu tư hạn chế, phịng ngừa rủi ro phát sinh từ đưa định đầu tư đắn Thứ ba, xây dựng máy chuyên nghiệp quản lý đầu tư: Các cán quản lý đầu tư phải thường xuyên bổ sung, nâng cao kiến thức chứng 59 khoán đầu tư tài để tham mưu xác cho Ban Tổng giám đốc định đắn Thứ tư, xử lý trường hợp đầu tư không quy định cách thích đáng, KING FINACE cần rà sốt tồn trường hợp hùn vốn, liên doanh, mua cổ phần danh mục đầu tư ngắn hạn khác để lựa chọn lại danh mục đầu tư mang lại hiệu lợi nhuận cao, giảm bớt loại bỏ danh mục đầu tư không mang hiệu không mang lại lợi nhuận, lợi nhuận thấp 3.2.1.3 Giải pháp tăng cường công tác đánh giá hiệu đầu tư Trong thực tế KING FINACE có tiến hành đánh giá hiệu hoạt động đầu tư qua tiêu chất lượng hoạt động cịn thấp, sử dụng tiêu khơng đầy đủ, chủ yếu dựa vào lợi nhuận thu Hệ thống tiêu đánh giá hiệu đầu tư có vai trị quan trọng hoạt động đầu tư, phản ánh chất lượng quản lý hoạt động đầu tư doanh nghiệp, từ mà có biện pháp thay đổi kịp thời nhằm mang lại hiệu tối ưu Các tiêu đánh sau:  Chỉ tiêu đánh giá quản lý: Mức độ tăng trưởng hoạt động đầu tư, Mức độ uy tín KING FINACE thị trường;  Chỉ tiêu an toàn đảm bảo quy định: Tỷ lệ dự trữ bắt buộc, Tỷ lệ vốn đầu tư tổng giá trị quỹ dự phòng nghiệp vụ, Vốn điều lệ thực tế, Khả khoản doanh nghiệp, …  Chỉ tiêu chất lượng đầu tư: Tổng vốn đầu tư tổng nguồn vốn dành cho hoạt động đầu tư, Tổng doanh thu tổng giá tri đầu tư, Giá trị đầu tư không thu hồi tổng giá trị đầu tư, Tỷ trọng đầu tư trung dài hạn,  Hiệu suất đầu tư tổng tài sản cố định;  Chỉ tiêu hiệu đầu tư: Lợi nhuận ròng thu từ hoạt động đầu tư tổng tài sản có, Lợi nhuận rịng thu từ hoạt động đầu tư vốn tự có 60 Đồng thời nâng cao công nghệ thông tin quản lý kiểm tra hoạt động đầu tư doanh nghiệp 3.2.1.4 Giải pháp đa dạng hóa danh mục đầu tư Đa dạng hóa mở rộng hoạt động đầu tư nội dung quan trọng trình phát triển hoạt động đầu tư KING FINACE Hoạt động giúp doanh nghiệp phân tán rủi ro đem lại lợi nhuận từ việc sử dụng có hiệu nguồn vốn đầu tư KING FINACE cần xem xét đánh giá nguồn đầu tư, đồng thời vào tình hình thực tế doanh nghiệp thời điểm để có danh mục đầu tư tài hợp lý Tuy nhiên tính chất DN phi nhân thọ nên hướng ưu tiên thường hoạt động đầu tư ngắn hạn có cấu lớn so với hoạt động đầu tư dài hạn để đảm bảo tính an toàn ổn định cho nguồn quỹ Tuy nhiên để đa dạng hóa danh mục đầu tư KING FINACE cần nắm rõ nguyên tắc sau: Thứ nhất, thu nhập danh mục đầu tư hấp dẫn thời gian cao, sau thu nhập bình ổn danh mục khác tạo nên sốt thị trường Việc dự đoán danh mục tăng giá nhiều thời gian cố định điều khó khăn, nên chia khoản đầu tư cho nhiều danh mục có khả loại danh mục tăng cao danh mục khác tăng luân phiên dài hạn Thứ hai, việc phân bổ danh mục đầu tư giúp KING FINACE cân lợi nhuận với mức rủi ro chấp nhận Phân chia danh mục đầu tư phụ thuộc vào quy định pháp luật, mục tiêu đầu tư, thời gian đầu tư khả chịu đựng rủi ro danh mục mang lại doanh nghiệp Thứ ba, việc phân bổ tài sản không nên cứng nhắc mà cần theo dõi, cân lại cách phân bổ phân tích, dự đốn tình hình kinh tế- thị trường tương lai để có lựa chọn xác nhằm đạt mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận doanh nghiệp 3.2.1.5 Giải pháp nâng cao quản trị rủi ro hoạt động đầu tư tài 61 Cùng với việc hoàn thiện mở rộng danh mục đầu tư có, KING FINACE nên trọng đến hoạt động quản trị rủi ro đầu tư số biện pháp để giảm thiểu tối đa rủi ro cho doanh nghiệp: Thứ nhất, tăng cường khả nghiên cứu phân tích kinh tế để phịng ngừa từ xa rủi ro đầu tư; Thứ hai, nghiên cứu phân tích kỹ tổ chức tín dụng, doanh nghiệp chọn làm đối tác liên doanh, liên kết đầu tư để phòng trường hợp vốn bỏ hoạt động không hiệu quả; Thứ ba, xây dựng báo cáo phân tích thường xuyên cơng cụ đầu tư thị trường chứng khốn để lường rủi ro xảy ra, giảm thiểu rủi ro tránh trường hợp đầu tư rủi ro Thứ tư, đồng thời với công việc để giảm thiểu rủi ro trên, KING FINACE cần có biện pháp quản lý rủi ro như:  KING FINACE nên tập trung đầu tư dài hạn: bí để chấp nhận biến động thị trường tập trung vào kết lâu dài thay thay đổi hàng ngày Tuy nhiên điều lại gây khó khăn lúc thị trường giảm mạnh luồng thơng tin xấu hàng ngày, theo KING FINACE doanh nghiệp bảo hiểm nên cần thiết phải có nguồn tiền linh hoạt để chi trả cho hoạt động Chính KING FINACE cần có đánh giá rủi ro tiềm lực cụ thể, xác danh mục đầu tư dài hạn  KING FINACE cần đa dạng hóa danh mục đầu tư dài hạn: Khơng có loại tài sản khơng tốt, cần đầu tư vào nhiều loại tài sản, danh mục khác Nếu khoản đầu tư xuống giá cịn khoản đầu tư khác lên giá  KING FINACE cần áp dụng đầu tư định kỳ: hay nói cách khác cịn gọi trung bình giá mua, chương trình đầu tư tự động chiến 62 lược tốt để đối phó với thị trường giảm giá chiếm lợi thị trường tăng giá Chiến lược giảm bớt lo lắng cho doanh nghiệp danh mục đầu tư giảm giá Tuy nhiên chiến lược lại đòi hỏi đầu tư liên tục thị trường tăng hay giảm giá Chính trước bắt đầu kế hoạch KING FINACE nên cân nhắc kỹ khả năng, tiềm lực tài kinh tê không ổn định bất ổn kéo dài  Đồng thời, KING FINACE cần tập trung mục tiêu tài chính, thời gian đầu tư yên tâm doanh nghiệp danh mục đầu tư có biến động thị trường, danh mục đầu tư khác 3.2.1.6 Giải pháp quản lý đào tạo, nâng cao nghiệp vụ cho nhân lực thực hoạt động đầu tư tài Trước thực trạng cạnh tranh hoạt động đầu tư tài KING FINACE hầu hết phụ thuộc vào trình độ CVĐT vấn đề quản lý, đào tạo nâng cao nghiệp vụ cho nguồn nhân lực đóng vai trò quan trọng Cụ thể KING FINACE làm theo hướng sau: Thứ nhất, tổ chức lớp đào tạo nghiệp vụ, cập nhật kiến thức chuyên sâu chuyên môn, trang bị kiến thức rủi ro xảy danh mục đầu tư tài chính, cập nhật văn – quy định theo luật pháp cho chuyên viên Ban ĐTTC Thứ hai, cử cán tham gia lớp tập huấn đào tạo tổ chức thị trường quan nhà nước tổ chức để truyền đạt kinh nghiệm chuyên môn nghiệp vụ cần thiết từ chuyên gia lĩnh vực này, giải đáp thắc mắc phát sinh trình thực nghiệp vụ thực tế Thứ ba, tiếp tục tăng cường đào tạo nội đơn vị phòng, ban để tiết kiệm chi phí đào tạo tăng cường hiệu mà cán trước truyền đạt lại kiến thức cần thiết, kinh nghiệm quý báu mà họ gặp phải trình làm việc cho cán trẻ, vào làm việc để hạn chế rủi ro, sai sót phát sinh công việc 63 Thứ tư, thực việc kiểm tra, đánh giá định kì với cán trẻ để có kế hoạch đào tạo nghiệp vụ; Đào tạo phải gắn kết với việc bố trí sử dụng người, việc, có đạt hiệu cao công việc 3.2.2 Giải pháp hoạt động tài King Finace Thứ nhất, giải pháp liên quan đến rủi ro thị trường: Rủi ro thị trường rủi ro mà giá trị hợp lý luồng tiền tương lai cơng cụ tài biến động theo thay đổi thị trường Loại rủi ro dẫn đến suy giảm toàn thị trường danh mục đầu tư KING FINACE khơng ngoại lệ Chính KING FINACE cần nghiên cứu kinh tế vĩ mô, đánh giá xác xu hướng thị trường từ hoạt động nghiên cứu đầu tư theo khoảng thời gian định theo quy định; từ đưa đánh giá giải pháp thích hợp hoạt động đầu tư, giảm thiểu tác động bất lợi khơng đáng có từ rủi ro thị trường Thứ hai, giải pháp liên quan đến lãi suất: Rủi ro lãi suất rủi ro mà giá trị hợp lý luồng tiền tương lai cơng cụ tài biến động theo thay đổi lãi suất thị trường Rủi ro thị trường thay đổi lãi suất KING FINACE chủ yếu liên quan đến khoản tiền gửi trái phiếu KING FINACE KING FINACE quản lý rủi ro lãi suất cách phân tích tình hình cạnh tranh thị trường để có lãi suất có lợi cho mục đích KING FINACE nằm giới hạn quản lý rủi ro KING FINACE khơng thực phân tích độ nhạy lãi suất rủi ro thay đổi lãi suất KING FINACE ngày lập báo cáo không đáng kể Thứ ba, giải pháp liên quan đến rủi ro lạm phát: Khi lạm phát xảy làm tăng chi phí đầu vào, tăng lãi suất danh nghĩa, ảnh hưởng đến giá cổ phiếu chứng ký quỹ Điều gây ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị doanh nghiệp đầu tư, khoản đầu tư vào cổ phiếu doanh nghiệp lợi nhuận từ hoạt động đầu tư tài KING FINACE 64 Tương tự rủi ro lãi suất, KING FINACE cần theo dõi chặt chẽ diễn biến lạm phát, dự báo tác động ảnh hưởng trực tiếp gián tiếp đến giá trị khoản đầu tư Thứ tư, giải pháp liên quan đến rủi ro ngoại tệ: Rủi ro tỷ giá ngoại tệ rủi ro liên quan đến lỗ phát sinh từ biến động tỷ giá trao đổi ngoại tệ Biến động tỷ giá trao đổi VNĐ ngoại tệ mà KING FINACE có sử dụng đầu tư ảnh hưởng đến trạng thái tài kết hoạt động KING FINACE Rủi ro tỷ giá ngoại tệ KING FINACE chủ yếu đến từ tỷ giá trao đổi Đô la Mỹ đồng Việt Nam Do KING FINACE hạn chế rủi ro cách giảm thiểu trạng thái ngoại tệ ròng Thứ năm, giải pháp giá cổ phiếu: Các cổ phiếu niêm yết chưa niêm yết KING FINACE nắm giữ bị ảnh hưởng rủi ro thị trường phát sinh từ tính khơng chắn giá trị tương lai cổ phiếu đầu tư Chính KING FINACE quản lý giá cổ phiếu cách thiết lập hạn mức đầu tư vào cổ phiếu phân tích dự báo thị trường Ban Tổng giám đốc KING FINACE có định để xem xét phê duyệt định đầu tư trọng yếu vào cổ phiếu tiềm Ví dụ thực tế thời điểm lập báo cáo tài riêng (ngày 31 tháng 12 năm 2020), giá trị hợp lý khoản đầu tư vào cổ phiếu niêm yết KING FINACE 166.582.834.600 VNĐ (thời điểm ngày 31 tháng 12 năm 2019 79.796.367.000 VNĐ) Nếu giá cổ phiếu giảm 10% lợi nhuận trước thuế KING FINACE giảm khoảng 5.992.213.661 VNĐ (ngày 31 tháng 12 năm 2019 giàm 3.991.253.529 VNĐ), phụ thuộc vào việc giảm giá trị có đáng kể hay kéo dài hay khơng Tuy nhiên giá cổ phiếu tăng lên 10%, lợi nhuận trước thuế KING FINACE tăng thêm khoảng 5.133.498.009 VNĐ (ngày 31 tháng 12 năm 2019 tăng 3.090.120.055 VNĐ) Chính chuyện giá cổ phiếu có ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận KING FINACE Thứ sáu, giải pháp tín dụng: 65 Trong hoạt động kinh doanh đầu tư mình, KING FINACE có rủi ro tín dụng định mà bên tham gia vào cơng cụ tài hợp đồng khách hàng không thực nghĩa vụ mình, dẫn đến tổn thất tài Đối với hoạt động đầu tư tài chính, rủi ro tín dụng KING FINACE bao gồm tiền gửi ngân hàng cơng cụ tài khác KING FINACE chủ yếu trì số dư tiền gửi ngân hàng nhiều người biết đến Việt Nam KING FINACE nhận thấy mức độ tập trung rủi ro tín dụng tiền gửi ngân hàng tương đối thấp Ban Tổng giám đốc KING FINACE đánh giá tất tài sản tài hạn không bị suy giảm ngoại trừ khoản phải thu sau coi hạn bị suy giảm vào ngày 31 tháng 12 năm 2020 Thứ bảy, giải pháp khoản: KING FINACE phải đáp ứng yêu cầu hàng ngày nguồn tiền mặt, đặc biệt cho khoản bồi thường phát sinh tên hợp đồng bảo hiểm KING FINACE Do xuất rủi ro KING FINACE khơng đủ lượng tiền mặt để toán khoản nợ đến hạn với chi phí hợp lý Chính KING FINACE xem xét thiết lập mức độ hợp lý quỹ hoạt động để toán khoản nợ Thứ tám, giải pháp cơng ty hải ngoại có vốn góp KING FINACE: Đối với cơng ty có vốn góp hoạt động hải ngoại, KING FINACE cần có giải pháp định hoạt động kinh doanh cơng ty có ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh KING FINACE  Hỗ trợ vào việc góp vốn vào Liên doanh LVI CVI để đẩy mạnh hoạt động kinh doanh cơng ty  Hồn thành việc nhận chuyển nhượng vốn IDCC CVI hoàn thành tăng vốn LVI lên triệu USD 66  Đồng thời, hỗ trợ LVI CVI đẩy mạnh hoạt động, hiệu kinh doanh đơn vị Việc cơng ty có vốn góp hoạt động hiệu khiến nguồn vốn KING FINACE tăng lên lợi nhuận tăng theo Thứ chín, giải pháp hoạt động tài khác King Finace: Ngồi rủi ro danh mục đầu tư tài mang tỷ trọng lớn, KING FINACE cần có giải pháp định hoạt động đầu tư tài khác:  Áp dụng triển khai phương thức đầu tư quản lý từ Nhà đầu tư chiến lược Fairfax để tăng lực cạnh tranh KING FINACE thị trường  Cùng với phương thức đầu tư hành, KING FINACE nên xem xét mở rộng phạm vi đầu tư mình, ví dụ đầu tư vào thị trường bất động sản Đây kênh đầu tư mang lại hiệu ổn định cho doanh nghiệp có bước tính tốn đắn 3.2.3 Một số kiến nghị hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp bảo hiểm Chính phủ Để thúc đẩy hoạt động đầu tư tài DN văn kiện hay quy định định để hoạt động có hiệu quả, như: Thứ nhất, pháp luật cần quy định cụ thể phương thức đầu tư ủy thác để đảm bảo giới hạn đầu tư tuân thủ Theo đó, Bộ Tài cần sớm quy định phương thức đầu tư ủy thác cách cụ thể theo hướng sau:  Thống quan điểm đầu tư ủy thác phương thức đầu tư lĩnh vực đầu tư Từ cần quy định giới hạn đầu tư lĩnh vực đầu tư bao gồm trường hợp DN trực tiếp đầu tư trường hợp ủy thác đầu tư, tránh tình trạng DN “lách” giới hạn đầu tư thông qua ủy thác đầu tư; đồng thời giúp đánh giá thực trạng hoạt động đầu tư tình hình tài DN  Cần quy định điều kiện tổ chức nhận ủy thác đầu tư để đảm bảo an toàn khoản đầu tư ủy thác Những điều kiện bao gồm điều 67 kiện loại hình, lực tài kinh nghiệm lĩnh vực nhận ủy thác đầu tư Bên cạnh đó, pháp luật cần yêu cầu tổ chức nhận ủy thác đầu tư DN phải minh bạch thông tin qua việc báo cáo với quan giám sát tình hình thực đầu tư ủy thác Thứ hai, pháp luật cần sửa đổi, bổ sung quy định nghiệp vụ đầu tư thông qua cho vay theo hướng sau:  Sửa đổi, bổ sung Luật Các tổ chức tín dụng hành, nhằm điều chỉnh trường hợp DN đầu tư cho vay, theo khoản Điều Luật này, sau sửa đổi, bổ sung viết lại, sau: “Nghiêm cấm cá nhân, tổ chức khơng phải tổ chức tín dụng thực hoạt động ngân hàng, trừ giao dịch ký quỹ, giao dịch mua, bán lại chứng khốn cơng ty chứng khoán giao dịch cho vay doanh nghiệp bảo hiểm.” Hoạt động cho vay cần xem nghiệp vụ kinh doanh DN nên cần điều chỉnh theo pháp luật ngân hàng, từ Ngân hàng Nhà nước Bộ Tài cần phối hợp để ban hành thông tư hướng dẫn nghiệp vụ cho vay DN  Quy định cụ thể hoạt động cho vay DN Thứ ba, đơn giản hóa thủ tục tài phê duyệt thực dự án đầu tư, dự án đầu tư bất động sản; nâng dần tiến tới xóa bỏ hạn chế đầu tư gián tiếp Thứ tư cần có văn hướng dẫn chi tiết cho DN hoạt động đầu tư, văn phải đảm bảo tính minh bạch, rõ ràng, để doanh nghiệp biết cụ thể công việc phải làm, quan Nhà nước dễ dàng kiểm tra giám sát tránh chồng chéo, hiểu lầm quan tài chính, chứng khốn, bất động sản, ngân hàng, thuế vụ Đồng thời phải tăng cường kiểm tra, giám sát hoạt động đầu tư DN từ Nhà nước để đảm bảo yêu cầu an toàn hiệu 68 KẾT LUẬN Cùng với phát triển hội nhập kinh tế, hoạt động đầu tư tài ngày đóng quan trọng hoạt động doanh nghiệp Bởi vậy, việc nâng cao hiệu hoạt động đầu tư tài mối quan tâm hàng đầu doanh nghiệp bảo hiểm nói chung kinh tế nói chung Hoạt động đầu tư tài đạt hiệu giúp gia tăng nguồn vốn cho doanh nghiệp bảo hiểm, nâng cao vị doanh nghiệp thị trường góp phần nâng cao khả toán doanh nghiệp dự án đầu tư mình; đồng thời góp phần tăng trưởng kinh tế Nhận thức rõ tầm quan trọng việc nâng cao hiệu hoạt động đầu tư tài King Finace, tác giả nghiên cứu, tìm hiểu để đưa biện pháp hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu hoạt động đồng thời tuân theo định hướng Ban lãnh đạo Tổng công ty đề Qua khóa luận này, tác giả hi vọng phân tích phần giúp Tổng cơng ty hiểu hạn chế cịn tồn để từ có biện pháp để khắc phục Bên cạnh đó, Tổng cơng ty tham khảo giải pháp đưa ra, coi gợi ý để xem xét đưa phương án giải nhằm thúc đẩy hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp 69 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO (1) Tài liệu tham khảo từ sách Võ Thị Thúy Anh, Lê Phương Dung, Đặng Hữu Mẫn, Giáo trình đầu tư tài chính, NXB Tài chính, Hà Nội, 2018 Howard Marks, The most important thing, Columbia Business School, 2015 William N Thorndike, The Outsiders: Eight Unconvential CEOs and their radically Rational Blueprint for Success, Havard Business, 2016 (2) Tài liệu công ty: Quyết định 1746/QĐ- ĐTTC ngày 08/06/2015 Ban Đầu tư tài chính, King Finace Quyết định 1761/QĐ-ĐTTC ngày 08/06/2015 Ban Đầu tư tài chính, King Finace Quyết định 1765/QĐ-ĐTTC ngày 09/06/2015 Ban Đầu tư tài chính, King Finace Tài liệu Hoạt động đầu tư tài King Finace (2018) Báo cáo thường niên King Finace năm 2015 – 2020 Báo cáo hợp King Finace năm 2015 – 2020 Báo cáo hoạt động kinh doanh King Finace năm 2015 – 2020 Báo cáo trọng tâm King Finace năm 2017 (3) Tài liệu tham khảo từ trang web: Thư viện pháp luật: http://thuvienphapluat.vn Thư viện học liệu mở Việt Nam: http://www.voer.edu.vn Trang web Bộ Tài chính: http://www.mof.gov.vn Trang web King Finace: http://King Finace.vn http://www.ici.org http://www.investopedia.com http://www.voer.edu.vn http://www.bsc.com.vn ... động đầu tư tài King Finace 58 3.2 Một số giải pháp thúc đẩy hoạt động đầu tư tài King Finace .58 3.2.1 Giải pháp chung hoạt động đầu tư tài King Finace 58 3.2.2 Giải pháp hoạt động tài King. .. lý hoạt động đầu tư, rủi ro đầu tư cao tỷ suất lợi nhuận đầu tư lớn ngược lại tỷ suất đầu tư thấp rủi ro đầu tư thấp mức an tồn Do đầu tư vào lĩnh vực là câu hỏi khó nhà quản lý quỹ tài bảo hiểm... tơi chọn đề tài: “Hoạt động đầu tư tài cơng ty King Finance Việt Nam.” Mục tiêu nghiên cứu Vận dụng sở lý luận thực tiễn tình hình đầu tư tài để nghiên cứu hoạt động đầu tư tài cơng ty King Finance,