CHƯƠNG 4 PHÂN TÍCH TIỀM LỰC TÀI CHÍNH CỦA DN 1 Phân tích tình hình công nợ của DN Phần khái quát Các khoản phải thu và các khoản phải trả cuối năm N lớn hơn bé hơn đầu năm Cho thấy quy mô vốn bị ch.
CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH TIỀM LỰC TÀI CHÍNH CỦA DN Phân tích tình hình cơng nợ DN Phần khái quát - Các khoản phải thu khoản phải trả cuối năm N lớn hơn/ bé đầu năm Cho thấy quy mô vốn bị chiếm dụng quy mô vốn chiếm dụng tăng/ giảm Hệ số khoản phải thu so với phải trả DN cuối năm N-1 là…, cuối năm N là…tăng/giảm…với tỷ lệ tăng/giảm…% So sánh hệ số thời điểm với 1: Các khoản phải thu lớn khoản phải trả - Kỳ thu hồi nợ bình quân/ Kỳ trả nợ bình quân tăng/giảm thể tốc độ thu hồi nợ/tốc độ hoàn trả nợ DN tăng/giảm Cho thấy hiệu quản lý khoản phải thu, khoản phải trả DN có xu hướng giảm tăng/ giảm Phần chi tiết 1, Các khoản phải thu - - - Các khoản phải thu DN cuối năm N-1 là…, cuối năm N là…tăng/giảm…trđ so với năm trước với tỷ lệ tăng/giảm…% Phản ánh quy mô vốn mà DN bị đối tượng khác chiếm dụng tăng/giảm Các khoản phải thu tăng/ giảm PTNH tăng/ giảm…trđ, PTDH tăng/ giảm…trđ Trong khoản phải thu: Phải thu NH chiếm tỷ trọng lớn/ nhỏ Phải thu NH chiếm tỷ trọng chủ yếu: Cho thấy DN bị đối tượng khác chiếm dụng phần vốn NH Phải thu DH chiếm tỷ trọng chủ yếu: Cho thấy DN bị đối tượng khác chiếm dụng phần vốn DH Phải thu ngắn hạn Cuối năm N-1 là…trđ cuối năm N là…trđ tăng/giảm…trđ so với năm trước với tốc độ tăng/ giảm…% Nguyên nhân: TH1: Các khoản mục tăng + Nếu khoản phải thu khách hàng: Cuối năm là…trđ tăng…trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng…%.Các khoản phải thu KH tăng phản ánh lượng vốn DN cho phép KH trả sau tăng lên, nghĩa DN nới lỏng sách tín dụng.Đây biện pháp cơng ty nhằm mục đích kích cầu người mua từ làm tăng doanh thu So sánh tỷ lệ tăng PTKH < tỷ lệ tăng DT bán hàng Chính sách cấp tín dụng DN chưa thực hiệu quả, công ty cần trọng công tác quản trị nợ phải thu đặc biệt phải thu khách hàng Tuy nhiên, Nếu tăng mạnh vốn công ty bị KH chiếm dụng thời gian dài Cơng ty bỏ lỡ hội đầu tư, sinh lời Phát sinh thêm chi phí quản lý thu hồi nợ Phát sinh rủi ro, nợ xấu không thu hồi + Trả trước cho người bán ngắn hạn: Cuối năm là…trđ tăng…trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng…% DN tăng lượng tiền đặt cọc, ứng trước cho nhà cung cấp Điều giúp DN tăng uy tín với nhà cung cấp, giúp hoạt động sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên, liên tục Tuy nhiên việc tăng mạnh khơng tốt cho DN DN bị ứ đọng vốn DN cần đôn đốc nhà cung cấp giao trả hàng/ dịch vụ sớm, tránh để kéo dài ảnh hưởng tới trình sản xuất kinh doanh + Dự phịng nợ phải thu khó địi: Dự phịng nợ phải thu khó địi tăng: Cơng ty chủ động trích lập vào quỹ dự phịng nhằm giảm tổn thất tài xảy phát sinh nợ xấu Đây biện pháp cần thiết DN khoản phải thu tăng Dự phịng nợ phải khó địi giảm: Trong năm phát sinh nợ xấu nên công ty phải sử dụng phần từ quỹ dự phòng để bù đắp cho tổn thất tài Đây diễn biến khơng tốt công tác quản trị nợ phải thu DN: DN cần nhanh chóng tiền hành kiểm tra, rà soát lại khoản nợ đến hạn hạn để có biện pháp thu hồi kịp thời tránh để tình trạng tiếp diễn TH2: Các khoản mục giảm: + Nếu khoản phải thu khách hàng: Cuối năm là…trđ giảm…trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng…%.Các khoản phải thu KH tăng phản ánh lượng vốn DN cho phép KH trả sau giảm đi, nghĩa DN thắt chặt sách tín dụng Tích cực: Giúp cơng ty tăng khả tốn, tăng hội đầu tư, sinh lời; Giúp công ty giảm bớt chi phí quản lý thu hồi nợ, giảm rủi ro nợ xấu, nợ khó địi Tuy nhiên, Phải thu KH giảm mạnh tức DN thắt chặt sách tín dụng khiến DN đánh KH, đánh thị trường: DN nên cân nhắc mở rộng quan hệ tín dụng thương mại với KH đặc biệt, thường xuyên, lâu năm bối cạnh thị trường cạnh tranh gay gắt + Trả trước cho người bán ngắn hạn: Cuối năm là…trđ giảm…trđ so với đầu năm với tỷ lệ giảm…% DN giảm lượng tiền đặt cọc, ứng trước cho nhà cung cấp Điều giúp DN giảm bớt nguồn vốn bị chiếm dụng Tuy nhiên việc giảm mạnh khơng tốt cho DN khơng tăng cường uy tín với nhà cung cấp để giúp hoạt động sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên, liên tục: DN nên cân nhắc mở rộng mối quan hệ tín dụng với nhà cung cấp + Dự phòng nợ phải thu khó địi: Dự phịng nợ phải thu khó địi giảm: Cơng ty chủ động trích lập vào quỹ dự phịng nhằm giảm tổn thất tài xảy phát sinh nợ xấu Đây biện pháp cần thiết DN khoản phải thu tăng Dự phịng nợ phải khó địi giảm: Trong năm phát sinh nợ xấu nên công ty phải sử dụng phần từ quỹ dự phịng để bù đắp cho tổn thất tài Đây diễn biến không tốt công tác quản trị nợ phải thu DN: DN cần nhanh chóng tiền hành kiểm tra, rà soát lại khoản nợ đến hạn hạn để có biện pháp thu hồi kịp thời tránh để tình trạng tiếp diễn Phải thu dài hạn - Cuối năm N-1 là…trđ cuối năm N là…trđ tăng/giảm…trđ so với năm trước với tốc độ tăng/ giảm…% Hệ số khoản phải thu - Cuối năm N-1 là…, cuối năm N là…tăng/giảm so với năm trước với tỷ lệ tăng/giảm là… Có nghĩa là: Cuối năm N-1 bình qn đồng TS; DN bị chiếm dụng…đồng; cuối năm N bình quân đồng TS; DN bị chiếm dụng….đồng Hệ số khoản phải thu tăng phản ánh: Tỷ trọng vốn bị chiếm dụng tổng TS DN tăng lên, làm tăng rủi ro không thu hồi nợ DN Hệ số khoản phải thu giảm phản ánh: Tỷ trọng vốn bị chiếm dụng tổng TS DN giảm, làm giảm rủi ro không thu hồi nợ DN Hệ số thu hồi nợ DN - Cuối năm N-1 là…vòng, cuối năm N là… vòng tăng/giảm so với năm trước với tỷ lệ tăng/giảm là… Kỳ thu hồi nợ bình quân - Cuối năm N-1 là…ngày, cuối năm N là…ngày tăng/giảm so với năm trước với tỷ lệ tăng/ giảm là… Có nghĩa là: Trong năm N-1 bình quân DN thu được…các khoản nợ NH bình quân thời gian thu là…ngày, năm N tương tự Hệ số thu hồi nợ tăng, kỳ thu hồi nợ bình quân giảm cho thấy DN thu hồi nợ Hệ số thu hồi nợ giảm, kỳ thu hồi bình quân tăng cho thấy DN có nguy khơng thu hồi nợ 2, Các khoản phải trả - - Các khoản phải trả DN cuối năm N-1 là…, cuối năm N là…tăng/giảm…trđ so với năm trước với tỷ lệ tăng/giảm…% Phản ánh quy mô vốn mà DN chiếm dụng đối tượng khác tăng/giảm Nếu tăng: DN có thêm nguồn vốn trả CP để đầu tư cho sản xuất Nếu giảm: DN bỏ qua nguồn vốn trả CP để đầu tư cho sản xuất Các khoản phải trả tăng/giảm Nợ NH tăng/ giảm…trđ, Nợ DH tăng/ giảm…trđ Trong khoản phải thu: Nợ NH chiếm tỷ trọng lớn/ nhỏ Nợ NH chiếm tỷ trọng chủ yếu: Cho thấy DN chiếm dụng phần vốn NH đối tượng khác Nợ DH chiếm tỷ trọng chủ yếu: Cho thấy DN chiếm dụng phần vốn DH đối tượng khác Nợ PTNH - Cuối năm N-1 là…trđ cuối năm N là…trđ tăng/giảm…trđ so với năm trước với tốc độ tăng/ giảm…% Nguyên nhân: TH1: Các khoản mục tăng: Phải trả người lao động: Phản ánh số tiền DN chiếm dụng từ người lao động như: lương, công, bảo hiểm…Cuối năm là…trđ tăng…trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng…% Nếu PTNLĐ tăng: DN chiếm dụng nguồn vồn khơng chi phí sử dụng, nâng cao khả đầu tư sinh lời + Nhận xét tỷ trọng: Khoản chiếm dụng có tỷ trọng lớn Thời gian sử dụng khoản chiếm dụng bị giới hạn ảnh hưởng đến tinh thần, thái độ NLĐ Biện pháp: DN cần có kế hoạch trả lương theo cam kết, tránh gây tình trạng chán nản, bỏ việc ảnh hưởng tới kết sản xuất DN Phải trả người bán: Phản ánh số tiền DN chiếm dụng từ nhà cung cấp.Cuối năm là…tăng…trđ so với đầu nằm với tỷ lệ tăng là…% Đây nguồn vốn chiếm dụng dựa vào tín chấp với chi phí sử dụng vốn thấp,DN nhận vật tư, tài sản phục vụ mục đích sản xuất kinh doanh chưa phải trả tiền ngay, làm giảm nhu cầu vốn phải huy động DN, đồng thời việc thương lượng với người bán trường hợp giãn nợ hay chậm trả dễ dàng hơn.Đây nguồn vốn chiếm dụng với chi phí thấp, giúp DN tăng hội đầu tư, sinh lời Việc tăng vốn chiếm dụng từ nhà cung cấp cho thấy DN tạo uy tín tốt, niềm tin mối quan hệ tốt NCC + Nhận xét: Tỷ trọng khoản chiếm dụng lớn Số lượng khoản vốn không tốt: Ảnh hưởng đến uy tín DN tương lai, gây gián đoạn đến hoạt động sản xuất, kinh doanh Biện pháp: Lập kế hoạch nhanh chóng trả nợ sớm cho nhà cung cấp Thường xuyên kiểm tra chất lượng, tình trạng hàng hóa nhập về, tránh tình trạng khơng đảm bảo chất lượng gây ảnh hưởng xấu đến trình sản xuất kinh doanh + Trong tương lai: DN không tuân thủ thời hạn trả nợ cho nhà cung cấp theo hợp đồng -> DN bị han chế tiếp cận nguồn vốn huy động mà trả lãi.Đây bất lợi với DN thị trường có nhiều hội đầu tư lớn Người mua trả tiền trước: Phản ánh số tiền DN chiếm dụng từ khách hành.Cuối năm là…tăng…trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng là…% Điều cho thấy DN tạo uy tín với KH.Sản phẩm cuẩ DN đáp ứng nhu cầu người tiêu dùng Chính sách bán hàng N phát huy hiệu làm kích cầu người mua + Nhận xét: Tỷ trọng lớn Ảnh hưởng đến uy tín DN tương lai Biện pháp: DN cần nhanh chóng giao hàng/cung cấp dịch vụ cho KH hạn để tránh ảnh hưởng đến uy tín DN Chi phí phải trả: Thực chất khoản ghi vào CP chưa thực tế chi trả.Đây khoản DN trích trước vào chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ.Cuối năm là…trđ tăng …trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng…% Đây khoản chiếm dụng không chi phí.Việc tăng nguồn vốn chiếm dụng giúp DN tận dụng hội đầu tư Thuế khoản phải nộp nhà nước: Đây khoản DN chiếm dụng từ Nhà nước.Cuối năm là…trđ tăng…trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng…% DN chiếm dụng nhiều vốn để phục vụ cho SXKD + Tỷ trọng lớn -> Gây ảnh hưởng đến uy tín DN Biện pháp: DN cần nhanh chóng chi trả khoản nợ tránh để kéo dài, bị phạt tiền chậm nộp thuế gây gián đoạn hoạt động sx kinh doanh Vay ngắn hạn: Số tiền DN chiếm dụng từ NHTM TCTD.Cuối năm là…trđ tăng…trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng…% DN có thêm vốn phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh, giúp DN tận dụng nguồn CP giá rẻ làm tính linh hoạt nguồn vốn cao hơn, DN sử dụng đòn bẩy tài mức cao nhằm khuếch đại ROE + Tỷ trọng lớn: Tăng chi phí sử dụng vốn DN, tạo áp lực trả nợ ngắn hạn Trường hợp: Vay NH tăng khoản mục giảm DN sử dụng nguồn vốn vay NH để tốn khoản phải trả phía Biện pháp: DN cần cân nhắc điều chỉnh lại tình hình nguồn vốn theo hướng giảm bớt lãi vay, tối thiểu rủi ro tài chính, xây dựng kế hoạch trả nợ chi tiết, chặt chẽ để không rơi vào trạng thái khoản TH2: Các khoản mục giảm: Phải trả người lao động: Phản ánh số tiền DN chiếm dụng từ người lao động như: lương, công, bảo hiểm…Cuối năm là…trđ giảm…trđ so với đầu năm với tỷ lệ giảm…% Nếu PTNLĐ giảm: DN thực cam kết HĐ lao động trả lương đầy đủ, hạn.Từ tạo niềm tin, uy tín nhân viên.Điều tác động tích cực đến tinh thần NLĐ Bên cạnh đó, việc giảm khoản PTNLĐ cắt giảm nhân sự.Nếu kết kinh doanh DN có tiến triển tốt sách đánh giá hợp lý + Nhận xét tỷ trọng: Khoản chiếm dụng có tỷ trọng lớn Thời gian sử dụng khoản chiếm dụng bị giới hạn ảnh hưởng đến tinh thần, thái độ NLĐ Biện pháp: DN cần có kế hoạch trả lương theo cam kết, tránh gây tình trạng chán nản, bỏ việc ảnh hưởng tới kết sản xuất DN Phải trả người bán: Phản ánh số tiền DN chiếm dụng từ nhà cung cấp.Cuối năm là…giảm…trđ so với đầu nằm với tỷ lệ giảm là…% Đây nguồn vốn chiếm dụng dựa vào tín chấp với chi phí sử dụng vốn thấp, DN nhận vật tư, tài sản phục vụ mục đích sản xuất kinh doanh chưa phải trả tiền ngay, làm giảm nhu cầu vốn phải huy động DN, đồng thời việc thương lượng với người bán trường hợp giãn nợ hay chậm trả dễ dàng hơn.DN bỏ qua nguồn vốn chiếm dụng với chi phí thấp tạo bất lợi DN thị trường có nhiều hội đầu tư Khoản chiếm dụng giảm: DN tuân thủ toán, trả nợ cho nhà cung cấp.Đảm bảo uy tín, niềm tin với nhà cung cấp -> Đảm bảo cho hoạt động sản xuất diễn thường xuyên, liên tục + Nhận xét: Tỷ trọng khoản chiếm dụng lớn Số lượng khoản vốn không tốt: Ảnh hưởng đến uy tín DN tương lai, gây gián đoạn đến hoạt động sản xuất, kinh doanh Biện pháp: DN nên mở rộng quan hệ tín dụng với nhà cung cấp đặc biệt nhà cung cấp có mối quan hệ lâu năm, thường xuyên Người mua trả tiền trước: Phản ánh số tiền DN chiếm dụng từ khách hành.Cuối năm là…giảm…trđ so với đầu năm với tỷ lệ giảm là…% Điều cho thấy DN chưa tạo uy tín với KH.Chính sách bán hàng DN chưa phát huy hiệu làm kích cầu người mua + Nhận xét: Tỷ trọng lớn Ảnh hưởng đến uy tín DN tương lai Biện pháp: Cần có sách điều chỉnh sách bán hàng để nâng cao uy tín, niềm tin NTD Chi phí phải trả: Thực chất khoản ghi vào CP chưa thực tế chi trả.Đây khoản DN trích trước vào chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ.Cuối năm là…trđ giảm …trđ so với đầu năm với tỷ lệ giảm…% DN bỏ qua khoản chiếm dụng không chi phí.Từ hạn chế tận dụng hội đầu tư Thuế khoản phải nộp nhà nước: Đây khoản DN chiếm dụng từ Nhà nước.Cuối năm là…trđ giảm…trđ so với đầu năm với tỷ lệ giảm…% DN thực quy định pháp luật nộp thuế, phí đầy đủ, hận.Đây dấu hiệu tốt, cần phát huy năm + Tỷ trọng lớn -> Gây ảnh hưởng đến uy tín DN Vay ngắn hạn: Số tiền DN chiếm dụng từ NHTM TCTD.Cuối năm là…trđ giảm …trđ so với đầu năm với tỷ lệ giảm…% + Tỷ trọng lớn: Tăng chi phí sử dụng vốn DN, tạo áp lực trả nợ ngắn hạn DN giảm bớt chi phí lãi vay, áp lực toán, tăng khả tự chủ tài chính.Chính sách phù hợp Tuy nhiên, DN bỏ qua nguồn vốn với chi phí thấp, chưa tận dụng lợi địn bẩy tài Trường hợp: Vay NH tăng khoản mục giảm DN sử dụng nguồn vốn vay NH để tốn khoản phải trả phía Biện pháp: DN nên mở rộng tín dụng thương mại để phát huy nhiều lợi đòn bẩy tài áp lực tốn giảm bớt Nợ PTDH: - Cuối năm N-1 là…trđ cuối năm N là…trđ tăng/giảm…trđ so với năm trước với tốc độ tăng/ giảm…% Hệ số khoản phải trả - Cuối năm N-1 là…, cuối năm N là…tăng/giảm…so với năm trước với tỷ lệ…% Có nghĩa là: cuối năm N-1 bình qn đồng TS, DN chiếm dụng…đồng.Cịn cuối năm N bình quân đồng TS, DN chiếm dụng… Hệ số khoản phải trả tăng/giảm xuống phản ánh mức độ vốn chiếm dụng tổng TS DN có xu hướng tăng/giảm Hệ số hồn trả nợ - Cuối năm N-1 là…vịng, cuối năm N là…vòng tăng/giảm so với năm trước với tỷ lệ tăng/giảm là… Kỳ thu hồi nợ bình quân - Cuối năm N-1 là…ngày, cuối năm N là…ngày tăng/giảm so với năm trước với tỷ lệ tăng/giảm… Bình qn năm N-1 DN hồn trả được…lần khoản phải trả NH bình qn thời gian hồn trả là…ngày; năm N (tương tự) Hệ số hồn trả nợ giảm, Kỳ trả nợ bình qn tăng: Phản ánh tốc độ hồn trả nợ DN có xu hướng giảm Điều cho thấy nguy khả toán khoản vốn chiếm dụng tăng lên -> Giảm uy tín cho DN Hệ số hồn trả nợ tăng, kỳ trả nợ bình qn giảm: Phản ánh tốc độ hoàn trả nợ DN có xu hướng tăng.Điều cho thấy nguy khả toán khoản vốn chiếm dụng giảm -> Tăng uy tín cho DN Phân tích khả toán 1, Hệ số khả tốn tổng qt (Htq) Chỉ tiêu cịn hạn chế giá trị sổ sách giá trị thực tế bán tài sản khác nhau.Ngồi cịn nhiều TS khó có khả quy đổi thành tiền tổng TS, cx có khoản nợ DH có thời gian sử dụng lâu dài.Chỉ tiêu thường đc sử dụng bối cảnh DN có nguy phá sản TH1: Hệ số khả toán tổng quát DN cuối năm N-1 là…; cuối năm N là…tăng…với tỷ lệ tăng là…%.Có nghĩa cuối năm N-1, tồn TS mình, DN tốn được…lần NPT; cuối năm N tồn TS mình, DN tốn đươc…lần NPT Tại thời điểm, hệ số khả toán DN >1: Cho thấy giá trị sổ sách toàn TS đủ để toán khoản nợ phải trả Hệ số khả toán DN 1: Cho thấy giá trị sổ sách toàn TS đủ để toán khoản nợ phải trả Hệ số khả toán DN 1 cho thấy sách tài trợ ổn định: DN dùng phần nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho TSNH Hệ số năm) trongkhi TSNH TS có tính khoản cao, chu kỳ vòng quay nhanh Điều cho thấy sách tài trợ doanh nghiệp đảm bảo ngun tắc cân tài chính, an tồn, rủi ro, đảm bảo khả toán doanh nghiệp TH2: Hệ số khả toán tổng quát ngắn hạn DN cuối năm N-1 là…, cuối năm N là…giảm…với tỷ lệ giảm là…Có nghĩa là: Cuối năm N-1 tồn TSNH mình, DN toán được…lần nợ NH; Cuối năm N tồn TSNH mình, DN tốn được…lần nợ NH - Tại thời điểm, hệ số >1 cho thấy sách tài trợ ổn định: DN dùng phần nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho TSNH Hệ số 1: Đảm bảo tốt khả toán lãi vay, hệ số lớn dấu hiệu tốt cho DN tạo điều kiện thuận lợi cho DN việc thu hút vốn thị trường đặc biệt từ NHTM, trái chủ - Hệ số Từ cải thiện EBIT Đồng thời DN nên điều chỉnh cấu nguồn vốn theo hướng tăng VCSH, giảm bớt nợ vay, từ giảm CPLV TH2: Hệ số khả toán lãi vay cuối năm N-1 là…, cuối năm N là…giảm…với tỷ lệ giảm là…% Có nghĩa năm N toàn lợi nhuận trước thuế lãi vay, DN tốn được…lần CP lãi vay; năm N toàn lợi nhuận trước thuế lãi vay, DN tốn được…lần CP lãi vay Hệ số có xu hướng giảm thể hiệu từ hoạt động kinh doanh DN giảm sút - So sánh với giá trị (như trên) 5, Hệ số khả toán tức thời Ý nghĩa: Phản ánh khả toán khoản nợ đến hạn hạn tiền khoản tương đương tiền - Chú trọng theo dõi dòng tiền DN Để đảm bảo đáo đáp ứng nhu cầu thị trường lâu dài DN cần trọng đến việc đảm bảo định mức dự trữ 2, Hệ số vòng luân chuyển vốn lưu động (SVlđ) TH1: Số vòng luân chuyển vốn lưu động năm N-1 là…., năm N là….tăng…với tỷ lệ tăng là…%.Trong điều kiện nhân tố khac không đổi, SVlđ tăng làm Hskd tăng… Nguyên nhân: SVlđ tăng nguyên nhân chủ quan lẫn khách quan - Khách quan: Nhu cầu thị trường tăng làm tốc độ tiêu thụ sản phẩm tăng; Khách hàng chưa trả nợ DN kỳ, Chính sách bán hàng đối thủ cạnh tranh… Chủ quan: Quá trình kinh doanh hiệu dẫn tới chu kỳ sản xuất kinh doanh rút ngắn/ DN chủ động đầu tư TSCĐ giúp đẩy nhanh trình sản xuất/ DN nới lỏng sach bán chịu/DN tăng tiền đặt cọc ứng trước cho người bán/ DN tăng dự trữ NVL đầu vào, thành phẩm để đáp ứng nhu cầu thị trường tương lai Biện pháp: - Cải tiến sách bán hàng tăng luân chuyển thuần: có biện pháo quảng cáo, tiếp thị sách bán chịu phù hợp để thu hút khách hàng tiêu thụ Tăng cường đầu tư, đổi mởi dây chuyền công nghệ rút ngắn thời gian sản xuất nâng cao chất lượng sản phẩm Thường xuyên giám sát VCL, Hàng hóa đầu vào từ nhà cung cấp để đảm bảo chất lượng Việc thắt chặt sách tín dụng phải hợp lý tránh đánh khách hàng, nên mở rộng quan hệ tín dụng với khách hàng thường xuyên, lâu năm Chú trọng theo dõi dòng tiền DN Để đảm bảo đáo đáp ứng nhu cầu thị trường lâu dài DN cần trọng đến việc đảm bảo định mức dự trữ TH2: Số vòng luân chuyển vốn lưu động năm N-1 là…, năm N là…giảm…với tỷ lệ giảm là…%.Trong điều kiện nhân tố khác không đổi, SVlđ giảm làm Hskd giảm lượng là… Nguyên nhân: SVlđ giảm nguyên nhân chủ quan lẫn khách quan (nhìn vào số liệu báo cáo B01) (Như ngược lại) Biện pháp: - DN cần xây dựng định mức dự trữ thường xuyên kiểm tra, giám sát đối chiếu lượng hàng dự trữ với định mực cho phù hợp với tình hình kinh doanh Có sách thúc giục khách hàng trả nợ/ nhà cung cấp giao hàng Cải thiện sản lượng tiêu thụ: có chiến lược marketing, kích cầu tiêu dùng, đưa dịch vụ hậu hấp dẫn… Chú trọng lập kế hoạch dòng tiền kỳ Cải tiến sách bán hàng tăng luân chuyển thuần: có biện pháo quảng cáo, tiếp thị sách bán chịu phù hợp để thu hút khách hàng tiêu thụ - Tăng cường đầu tư, đổi mởi dây chuyền công nghệ rút ngắn thời gian sản xuất nâng cao chất lượng sản phẩm Phần kết luận: - Hskd DN năm N tăng so với năm N-1 cho thấy đồng TS đầu tư tạo nhiều đồng TN hơn.Điều có tác động tích cực tăng khả sinh cho DN.Trong thời gian tới để tăng Hskd có DN áp dụng biện pháp để tăng Hđ SVlđ Phân tích tình hình luân chuyển VLĐ Phần khái quát: TH1: SVlđ giảm – Klđ tăng - SVlđ DN năm N-1 là…, năm N là… giảm…với tỷ lệ giảm…% Klđ DN năm N-1 là…, năm N là…tăng…với tỷ lệ tăng…% Có nghĩa năm N-1, binh quân vốn lưu động DN quay được…vòng thời gian vịng quay là…ngày.Cịn năm N, bình qn vốn lưu động DN quay được…vòng thời gian vòng quay là…ngày Phản ánh chu kỳ vòng quay vốn DN bị kéo dài làm tốc độ luân chuyển vốn lưu động DN có xu hướng giảm.Điều khiến DN lãng phí số tiền là…trđ TH2: SVlđ tăng – Klđ giảm - SVlđ DN năm N-1 là…, năm N là… tăng…với tỷ lệ tăng…% Klđ DN năm N-1 là…, năm N là…giảm…với tỷ lệ giảm…% Có nghĩa năm N-1, binh quân vốn lưu động DN quay được…vòng thời gian vòng quay là…ngày.Cịn năm N, bình qn vốn lưu động DN quay được…vòng thời gian vòng quay là…ngày Phản ánh chu kỳ vòng quay vốn DN được rút ngắn làm tốc độ luân chuyển vốn lưu động DN có xu hướng tăng.Điều khiến DN tiết kiệm số tiền là…trđ Phần chi tiết: SVlđ Klđ chịu ảnh hưởng nhân tố Slđ LCT TH1: SLđ tăng - Năm N-1 Slđ DN là…trđ, năm N Slđ DN là… tăng…trđ với tỷ lệ tăng…%.Trong điều kiện nhân tố khác khơng đổi, Slđ tăng làm SVlđ giảm…vịng, Klđ tăng…ngày Ngun nhân: Slđ tăng nguyên nhân chủ quan khách quan + Khách quan: Do nhu cầu thị trường suy giảm làm DN bị ứ đọng HTK kinh tế khó khăn dẫn tới khách hàng không trả nợ hạn đối thủ cạnh tranh nới lỏng sách bán chịu làm hoạt động kinh doanh DN gặp nhiều khó khăn/ Nhà cung cấp giao hàng chậm tiến độ… + Chủ quan: DN tăng dự trữ NVL dự đoán tăng giá đầu vào, dự trữ thành phẩm dự đoán nhu cầu thị trường tăng lên tương lai/ Do DN nới lỏng sách bán chịu để tăng doanh thu bán hàng/ DN tăng lượng tiền đặt cọc, ứng trc cho nhà cung cấp để tăng uy tín đảm bảo trình sản xuất kinh doanh diễn liên tục/ Dòng tiền vào DN lớn Do TSNH có tính khoản cao giúp DN nâng cao tính khoản, khả tốn.Tuy nhiên, Slđ có tác động ngược chiều với SVlđ nên cơng ty cần cân nhắc mức độ đầu từ vào TSNH cách hợp lý TH2: SLđ giảm Năm N-1 Slđ DN là…trđ, năm N Slđ DN là… giảm…trđ với tỷ lệ giảm…%.Trong điều kiện nhân tố khác khơng đổi, Slđ giảm làm SVlđ tăng…vịng, Klđ giảm…ngày - Nguyên nhân: Slđ giảm nguyên nhân chủ quan khách quan + Khách quan: Do nhu cầu thị trường tăng giúp DN bán nhiều hàng hóa từ giảm lượng HTK/ kỳ khách hàng trả nợ hạn đối thủ cạnh tranh thắt chặt sách bán chịu làm hoạt động kinh doanh DN hiệu hơn/ Nhà cung cấp giao hàng tiến độ + Chủ quan: DN sử dụng NVL để sản xuất thành phẩm, Do DN thắt chặt sách bán chịu để tăng doanh thu bán hàng/ DN giảm lượng tiền đặt cọc, ứng trc cho nhà cung cấp / Dòng chi DN lớn Sự điều hợp lý tương ứng với trình độ, lực sản xuất kinh doanh DN Tuy nhiên, TSNH có tính khoản cao nên việc giảm TSNH đồng nghĩa với tính khoản DN giảm sút Do DN nên xây dựng định mức dự trữ hợp lý với tình hình DN - LCT TH1: LCT Năm N-1 LCT DN là…trđ, năm N Slđ DN là… tăng…trđ với tỷ lệ tăng…%.Trong điều kiện nhân tố khác khơng đổi, LCT tăng làm SVlđ tăng…vịng, Klđ giảm…ngày - Nguyên nhân: LCT tăng nguyên nhân chủ quan khách quan + Khách quan: Nhu cầu tiêu thụ sản phẩm thị trường sản phẩm DN tăng lên; Chính sách bán hàng đối thủ cạnh tranh; Kinh tế phát triển tăng nhu cầu tiêu dùng loại hàng hóa xa xỉ (?) + Chủ quan: DN tăng cường cải tiến chất lượng sản phẩm làm tăng doanh thu bán hàng, sách bán hàng DN phát huy hiệu Cho thấy nỗ lực công ty việc mở rộng quy mơ thị trường, góp phần nâng cao lực cạnh tranh từ mở rộng quy mơ doanh thu,thu nhập - Chú ý: DN thực sách bán chịu: LCT tăng nhanh khoản phải thu Đánh giá sách hợp lý, có hiệu (ngược lại) Chính sách đầu tư: DN đầu tư vào TSCĐ, máy móc, thiết bị tăng chậm tốc độ tăng LCT Chính sach đầu tư hợp lý hiệu TH2: LCT giảm - Năm N-1 LCT DN là…trđ, năm N Slđ DN là… giảm…trđ với tỷ lệ giảm…%.Trong điều kiện nhân tố khác khơng đổi, LCT giảm làm SVlđ giảm…vịng, Klđ tăng…ngày - Nguyên nhân: LCT giảm nguyên nhân chủ quan khách quan + Khách quan: Nhu cầu tiêu thụ sản phẩm thị trường sản phẩm DN giảm đi; Chính sách bán hàng đối thủ cạnh tranh; Ảnh hưởng kinh tế vĩ mơ, điều tiết phủ + Chủ quan: Sự suy giảm chất lượng sản phẩm làm doanh thu bán hàng giảm Cho thấy quy mô thị trường, lực cạnh tranh DN bị thu hẹp.Từ quy mơ doanh thu, thu nhập doanh nghiệp bị giảm sút (So sánh với sách bán chịu/ sách đầu tư năm) Phần kết luận: - Nhân tố ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh Từ tác động tiêu cực tới khả sinh lời DN Trong thời gian tới để khắc phục nhân tố DN áp dụng biện pháp sau: 1, Tăng cường đầu tư đổi dây chuyền sản xuất, thiết bị, phương tiện vận tải để nâng cao suất lao động DN xây dựng sách bán hàng hiệu để mở rộng thị phần thơng qua biện pháp: chiến lược marketing, chương trình khuyến mại, đưa dịch vụ hậu hấp dẫn… -> Gia tăng doanh thu 2, Cải thiện mối quan hệ tín dụng với bên mua bên bán để giảm số tiền ứ đọng khâu toán 3, Chú trọng lập kế hoạch dòng tiền kỳ 4, Xây dựng định mức dự trữ tùng loại hàng thường xuyên đối chiếu tránh tình trạng ứ đọng/ thiếu hụt hàng hóa 6, Thực nghiêm chỉnh việc kê khai thuế theo quy định pháp luật đảm bảo khoản khấu trừ thuế GTGT DN hợp lý, xác Phân tích ảnh hưởng nhân tố hệ số sinh lời hoạt động ảnh hưởng đến khả sinh lời ròng tài sản (vốn kinh doanh) Phần khái quát: TH1: Tại công ty,…hệ số sinh lời ròng (ROA) năm N-1 là…; năm N là…tăng…lần, tỷ lệ tăng là…% Có nghĩa năm N -1 đồng TS bình quân tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh tạo …đồng lợi nhuận sau thuế Đến năm N, đồng TS bình quân tham gia vào hoạt động sản xuất tạo ra…đồng lợi nhuận sau thuế Điều phản ánh hiệu hoạt động DN tăng lên kì.Từ khiến cho DN có lợi việc thu hút vốn đầu tư gia tăng sức thu hút vốn thị trường gọi vốn đầu tư TH2: Tại cơng ty,…hệ số sinh lời rịng (ROA) năm N-1 là…; năm N là…giảm…lần, tỷ lệ giảm là…% Có nghĩa năm N -1 đồng TS bình quân tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh tạo …đồng lợi nhuận sau thuế Đến năm N, đồng TS bình quân tham gia vào hoạt động sản xuất tạo ra…đồng lợi nhuận sau thuế Điều phản ánh hiệu hoạt động DN giảm kì.Từ khiến cho DN có bất lợi việc thu hút vốn đầu tư gia tăng sức thu hút vốn thị trường gọi vốn đầu tư So sánh với giá trị - ROA >0: DN làm ăn có lãi ROA Gia tăng doanh thu 2, Cải thiện mối quan hệ tín dụng với bên mua bên bán để giảm số tiền ứ đọng khâu toán 3, Chú trọng lập kế hoạch dòng tiền kỳ 4, Xây dựng định mức dự trữ tùng loại hàng thường xuyên đối chiếu tránh tình trạng ứ đọng/ thiếu hụt hàng hóa 6, Thực nghiêm chỉnh việc kê khai thuế theo quy định pháp luật đảm bảo khoản khấu trừ thuế GTGT DN hợp lý, xác Phân tích ảnh hưởng nhân tố hệ số sinh lời hoạt động ảnh hưởng đến khả sinh lời tài DN Phần tổng quát: TH1: Tại cơng ty,…hệ số khả sinh lời tài (ROE) năm N-1 là…; năm N là…tăng…lần, tỷ lệ tăng là…% Có nghĩa năm N -1 đồng VCSH bình quân tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh tạo …đồng lợi nhuận sau thuế Đến năm N, đồng VCSH bình quân tham gia vào hoạt động sản xuất tạo ra…đồng lợi nhuận sau thuế Điều phản ánh hiệu sử dụng vốn VCSH DN tăng lên kì.Từ khiến cho DN có lợi việc thu hút vốn đầu tư gia tăng sức thu hút vốn thị trường gọi vốn đầu tư TH2: Tại công ty,…hệ số khả sinh lời tài (ROE) năm N-1 là…; năm N là…giảm…lần, tỷ lệ giảm là…% Có nghĩa năm N -1 đồng VCSH bình quân tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh tạo …đồng lợi nhuận sau thuế Đến năm N, đồng VCSH bình quân tham gia vào hoạt động sản xuất tạo ra…đồng lợi nhuận sau thuế Điều phản ánh hiệu sử dụng VCSH DN giảm kì.Từ khiến cho DN có bất lợi việc thu hút vốn đầu tư gia tăng sức thu hút vốn thị trường gọi vốn đầu tư So sánh với giá trị - ROE >0: DN làm ăn có lãi ROE 0: Kết qủa kinh doanh cơng ty năm có lãi + Có giá trị 1 cho thấy sách tài trợ ổn định: DN dùng phần nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho TSNH Hệ số