CHƯƠNG 3: Phân tích chính sách tài chính

CHƯƠNG 3 PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1 Phân tích tình hình nguồn vốn của DN Dạng 1 Phân tích tình hình nguồn vốn của DN (Lập đủ 8 cột và phân tích đầy đủ 3 phần) Phần khái quát So.

CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP Phân tích tình hình nguồn vốn DN Dạng 1: Phân tích tình hình nguồn vốn DN (Lập đủ cột phân tích đầy đủ phần) Phần khái quát: - So sánh tổng nguồn vốn cuối năm với đầu năm (B01)  Nhận xét tăng/giảm: Có thể quy mơ vốn có xu hướng mở rộng/ thu hẹp Quy mô tăng: DN huy động thêm nguồn lực phục vụ cho việc mở rộng quy mô kinh doanh Quy mô giảm: DN sử dụng nguồn vốn vào hoạt động mở rộng quy mô kinh doanh - So sánh tốc độ tăng/ giảm: Đánh giá tốc độ mở rộng/thu hẹp nhanh/chậm - Cơ cấu: + Tỷ trọng NPT: Nhận xét tỷ trọng tăng/giảm + Tỷ trọng VCSH: Nhận xét tỷ trọng tăng/giảm  Chính sách huy động vốn công ty: + Tỷ trọng NPT tăng – VCSH giảm: Công ty tăng huy động vốn từ NPT giảm huy động vốn từ VCSH + Tỷ trọng NPT giảm - VCSH tăng: Công ty giảm huy động từ vốn NPT tăng huy động vốn từ VCSH - So sánh: Tỷ trọng NPT với VCSH + Tỷ trọng NPT > Tỷ trọng VCSH: Doanh nghiệp bị phụ thuộc tài + Tỷ trọng NPT < Tỷ trọng VCSH: Doanh nghiệp độc lập tài  So sánh với sách huy động vốn cơng ty để đanh giá có phù hợp hay khơng? Phần chi tiết 1, Nợ phải trả TH1: Cuối năm là…tăng…tr so với đầu năm với tỷ lệ tăng…%  Khả tự chủ TC DN giảm - Nguyên nhân: Chủ yếu NPT ngắn hạn/dài hạn tăng So sánh: Tỷ trọng Nợ NH với tỷ trọng Nợ DH  Công ty ưu tiên huy động vốn từ nguồn nợ NH/DH  Nợ NH: Cuối năm là…trđ tăng so với đầu năm với tỷ lệ tăng là…%.Chủ yếu (Dựa vào cột chênh lệch tỷ lệ > Chọn mục tỷ lệ biến động lớn; tỷ trọng > chọn mục chiếm tỷ trọng lớn) Phải trả người lao động: Phản ánh số tiền DN chiếm dụng từ người lao động như: lương, công, bảo hiểm…Cuối năm là…trđ tăng…trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng…%  Nếu PTNLĐ tăng: DN chiếm dụng nguồn vồn không chi phí sử dụng, nâng cao khả đầu tư sinh lời + Nhận xét tỷ trọng: Khoản chiếm dụng có tỷ trọng lớn  Thời gian sử dụng khoản chiếm dụng bị giới hạn ảnh hưởng đến tinh thần, thái độ NLĐ Biện pháp: DN cần có kế hoạch trả lương theo cam kết, tránh gây tình trạng chán nản, bỏ việc ảnh hưởng tới kết sản xuất DN Phải trả người bán: Phản ánh số tiền DN chiếm dụng từ nhà cung cấp.Cuối năm là…tăng…trđ so với đầu nằm với tỷ lệ tăng là…%  Đây nguồn vốn chiếm dụng dựa vào tín chấp với chi phí sử dụng vốn thấp,DN nhận vật tư, tài sản phục vụ mục đích sản xuất kinh doanh chưa phải trả tiền ngay, làm giảm nhu cầu vốn phải huy động DN, đồng thời việc thương lượng với người bán trường hợp giãn nợ hay chậm trả dễ dàng hơn.Đây nguồn vốn chiếm dụng với chi phí thấp, giúp DN tăng hội đầu tư, sinh lời Việc tăng vốn chiếm dụng từ nhà cung cấp cho thấy DN tạo uy tín tốt, niềm tin mối quan hệ tốt NCC + Nhận xét: Tỷ trọng khoản chiếm dụng lớn  Số lượng khoản vốn khơng tốt: Ảnh hưởng đến uy tín DN tương lai, gây gián đoạn đến hoạt động sản xuất, kinh doanh Biện pháp: Lập kế hoạch nhanh chóng trả nợ sớm cho nhà cung cấp Thường xuyên kiểm tra chất lượng, tình trạng hàng hóa nhập về, tránh tình trạng khơng đảm bảo chất lượng gây ảnh hưởng xấu đến trình sản xuất kinh doanh + Trong tương lai: DN không tuân thủ thời hạn trả nợ cho nhà cung cấp theo hợp đồng -> DN bị han chế tiếp cận nguồn vốn huy động mà trả lãi.Đây bất lợi với DN thị trường có nhiều hội đầu tư lớn Người mua trả tiền trước: Phản ánh số tiền DN chiếm dụng từ khách hành.Cuối năm là…tăng…trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng là…%  Điều cho thấy DN tạo uy tín với KH.Sản phẩm cuẩ DN đáp ứng nhu cầu người tiêu dùng Chính sách bán hàng N phát huy hiệu làm kích cầu người mua + Nhận xét: Tỷ trọng lớn  Ảnh hưởng đến uy tín DN tương lai Biện pháp: DN cần nhanh chóng giao hàng/cung cấp dịch vụ cho KH hạn để tránh ảnh hưởng đến uy tín DN Chi phí phải trả: Thực chất khoản ghi vào CP chưa thực tế chi trả.Đây khoản DN trích trước vào chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ.Cuối năm là…trđ tăng …trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng…%  Đây khoản chiếm dụng khơng chi phí.Việc tăng nguồn vốn chiếm dụng giúp DN tận dụng hội đầu tư Thuế khoản phải nộp nhà nước: Đây khoản DN chiếm dụng từ Nhà nước.Cuối năm là…trđ tăng…trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng…%  DN chiếm dụng nhiều vốn để phục vụ cho SXKD + Tỷ trọng lớn -> Gây ảnh hưởng đến uy tín DN Biện pháp: DN cần nhanh chóng chi trả khoản nợ tránh để kéo dài, bị phạt tiền chậm nộp thuế gây gián đoạn hoạt động sx kinh doanh Vay ngắn hạn: Số tiền DN chiếm dụng từ NHTM TCTD.Cuối năm là…trđ tăng…trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng…%  DN có thêm vốn phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh, giúp DN tận dụng nguồn CP giá rẻ làm tính linh hoạt nguồn vốn cao hơn, DN sử dụng địn bẩy tài mức cao nhằm khuếch đại ROE + Tỷ trọng lớn: Tăng chi phí sử dụng vốn DN, tạo áp lực trả nợ ngắn hạn Trường hợp: Vay NH tăng khoản mục giảm  DN sử dụng nguồn vốn vay NH để toán khoản phải trả phía Biện pháp: DN cần cân nhắc điều chỉnh lại tình hình nguồn vốn theo hướng giảm bớt lãi vay, tối thiểu rủi ro tài chính, xây dựng kế hoạch trả nợ chi tiết, chặt chẽ để không rơi vào trạng thái khoản  Nợ DH: Số vốn DN chiếm dụng có thời gian trả nợ lâu năm (>1n) huy động từ nguồn vốn an toàn DN Cuối năm là…tăng…trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng là…%.Chủ yếu do: Vay DH: Khoản chiếm dụng có chi phí sử dụng vốn cao hơn, an toàn so với khoản vay NH (Thường khoản vay NH tăng -> Khoản vay DH giảm) Lãi suất thị trường ổn định -> DN thường sử dụng sách vay nợ dài hạn Lãi suất thị trường biến động -> DN thường sử dụng sách vay nợ ngắn hạn TH2: Cuối năm là…giảm…tr so với đầu năm với tỷ lệ giảm…%  Khả tự chủ TC DN tăng - Nguyên nhân: Chủ yếu NPT ngắn hạn/dài hạn tăng So sánh: Tỷ trọng Nợ NH với tỷ trọng Nợ DH  Công ty ưu tiên huy động vốn từ nguồn nợ NH/DH  Nợ NH: Cuối năm là…trđ giảm so với đầu năm với tỷ lệ giảm là…%.Chủ yếu (Dựa vào cột chênh lệch tỷ lệ > Chọn mục tỷ lệ biến động lớn; tỷ trọng > chọn mục chiếm tỷ trọng lớn) Phải trả người lao động: Phản ánh số tiền DN chiếm dụng từ người lao động như: lương, công, bảo hiểm…Cuối năm là…trđ giảm…trđ so với đầu năm với tỷ lệ giảm…%  Nếu PTNLĐ giảm: DN thực cam kết HĐ lao động trả lương đầy đủ, hạn.Từ tạo niềm tin, uy tín nhân viên.Điều tác động tích cực đến tinh thần NLĐ Bên cạnh đó, việc giảm khoản PTNLĐ cắt giảm nhân sự.Nếu kết kinh doanh DN có tiến triển tốt sách đánh giá hợp lý + Nhận xét tỷ trọng: Khoản chiếm dụng có tỷ trọng lớn  Thời gian sử dụng khoản chiếm dụng bị giới hạn ảnh hưởng đến tinh thần, thái độ NLĐ Biện pháp: DN cần có kế hoạch trả lương theo cam kết, tránh gây tình trạng chán nản, bỏ việc ảnh hưởng tới kết sản xuất DN Phải trả người bán: Phản ánh số tiền DN chiếm dụng từ nhà cung cấp.Cuối năm là…giảm…trđ so với đầu nằm với tỷ lệ giảm là…%  Đây nguồn vốn chiếm dụng dựa vào tín chấp với chi phí sử dụng vốn thấp, DN nhận vật tư, tài sản phục vụ mục đích sản xuất kinh doanh chưa phải trả tiền ngay, làm giảm nhu cầu vốn phải huy động DN, đồng thời việc thương lượng với người bán trường hợp giãn nợ hay chậm trả dễ dàng hơn.DN bỏ qua nguồn vốn chiếm dụng với chi phí thấp tạo bất lợi DN thị trường có nhiều hội đầu tư  Khoản chiếm dụng giảm: DN tuân thủ toán, trả nợ cho nhà cung cấp.Đảm bảo uy tín, niềm tin với nhà cung cấp -> Đảm bảo cho hoạt động sản xuất diễn thường xuyên, liên tục + Nhận xét: Tỷ trọng khoản chiếm dụng lớn  Số lượng khoản vốn khơng tốt: Ảnh hưởng đến uy tín DN tương lai, gây gián đoạn đến hoạt động sản xuất, kinh doanh Biện pháp: DN nên mở rộng quan hệ tín dụng với nhà cung cấp đặc biệt nhà cung cấp có mối quan hệ lâu năm, thường xuyên Người mua trả tiền trước: Phản ánh số tiền DN chiếm dụng từ khách hành.Cuối năm là…giảm…trđ so với đầu năm với tỷ lệ giảm là…%  Điều cho thấy DN chưa tạo uy tín với KH.Chính sách bán hàng DN chưa phát huy hiệu làm kích cầu người mua + Nhận xét: Tỷ trọng lớn  Ảnh hưởng đến uy tín DN tương lai Biện pháp: Cần có sách điều chỉnh sách bán hàng để nâng cao uy tín, niềm tin NTD Chi phí phải trả: Thực chất khoản ghi vào CP chưa thực tế chi trả.Đây khoản DN trích trước vào chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ.Cuối năm là…trđ giảm …trđ so với đầu năm với tỷ lệ giảm…%  DN bỏ qua khoản chiếm dụng khơng chi phí.Từ hạn chế tận dụng hội đầu tư Thuế khoản phải nộp nhà nước: Đây khoản DN chiếm dụng từ Nhà nước.Cuối năm là…trđ giảm…trđ so với đầu năm với tỷ lệ giảm…%  DN thực quy định pháp luật nộp thuế, phí đầy đủ, hận.Đây dấu hiệu tốt, cần phát huy năm + Tỷ trọng lớn -> Gây ảnh hưởng đến uy tín DN Vay ngắn hạn: Số tiền DN chiếm dụng từ NHTM TCTD.Cuối năm là…trđ giảm …trđ so với đầu năm với tỷ lệ giảm…% + Tỷ trọng lớn: Tăng chi phí sử dụng vốn DN, tạo áp lực trả nợ ngắn hạn  DN giảm bớt chi phí lãi vay, áp lực tốn, tăng khả tự chủ tài chính.Chính sách phù hợp Tuy nhiên, DN bỏ qua nguồn vốn với chi phí thấp, chưa tận dụng lợi địn bẩy tài Trường hợp: Vay NH tăng khoản mục giảm  DN sử dụng nguồn vốn vay NH để toán khoản phải trả phía Biện pháp: DN nên mở rộng tín dụng thương mại để phát huy nhiều lợi địn bẩy tài áp lực tốn giảm bớt  Nợ DH: Số vốn DN chiếm dụng có thời gian trả nợ lâu năm (>1n) huy động từ nguồn vốn an toàn DN Cuối năm là…giảm…trđ so với đầu năm với tỷ lệ giảm là…%.Chủ yếu do: Vay DH: Khoản chiếm dụng có chi phí sử dụng vốn cao hơn, an toàn so với khoản vay NH (Thường khoản vay NH tăng -> Khoản vay DH giảm) Lãi suất thị trường ổn định -> DN thường sử dụng sách vay nợ dài hạn Lãi suất thị trường biến động -> DN thường sử dụng sách vay nợ ngắn hạn 2, Vốn chủ sở hữu: TH1: Cuối năm là…tăng…trđ so với năm trước với tỷ lệ tăng là…  Vốn chủ sở hữu tăng thể hiện: Chủ sở hữu góp vồn (tiền, TSCĐ) vào công ty, giúp DN giảm cầu vay nợ, CP sử dụng vốn  Đây dấu hiệu tốt cho DN: Sử dụng vốn từ phát hành cổ phiếu không gây áp lực tốn cho cơng ty Tuy nhiên, tạo thêm áp lực kinh doanh chi phí sử dụng vốn cao Các loại quỹ (Quỹ dự phòng TC, quỹ đầu tư phát triển): Cuối năm là…tăng…trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng là…%  DN có kế hoạch trích lập, dự phịng thêm vào quỹ dự phịng tài (giảm thiểu rủi ro xảy ra), Quỹ đầu tư phát triển (phục vụ cho hoạt động phát triển DN năm tiếp theo) Lợi nhuận chưa phân phối: Cuối năm là…tăng…trđ so với đầu năm với tỷ lệ là…%  Lợi nhuận tăng chứng tỏ hoạt động kinh doanh có lãi nguồn gốc tăng trưởng bền vững, lâu dài DN, nguồn lực quan trọng để DN đầu tư phát triển Điều tạo điều kiện thuận lợi cho DN việc phân phối LN vs mục đích khác như: giữ lại để tái đầu tư, trả cổ tức cho cổ đông, trích lập quỹ TH2: Cuối năm là…giảm…trđ so với năm trước với tỷ lệ giảm là…%  Vốn chủ sở hữu giảm thể hiện: Trong kỳ chủ sở hữu rút vồn (tiền, TSCĐ) khỏi công ty  Đây dấu hiệu không tốt cho DN: Việc rút vốn làm quy mô DN thu hẹp Các loại quỹ (Quỹ dự phòng TC, quỹ đầu tư phát triển): Cuối năm là…giảm…trđ so với đầu năm với tỷ lệ giảm là…%  DN sử dụng phần quỹ đề bù đắp tổn thất tài xảy để phục vụ cho hoạt động nghiên cứu phát triển công ty Lợi nhuận chưa phân phối: Cuối năm là…giảm…trđ so với đầu năm với tỷ lệ giảm là…%  Lợi nhuận giảm chứng tỏ kết kinh doanh chưa tốt nhu năm trước DN thực phân phối LN vs mục đích khác như: giữ lại để tái đầu tư, trả cổ tức cho cổ đơng, trích lập quỹ Phần kết luận - Quy mô nguồn vốn DN lớn/vừa/nhỏ/siêu nhỏ Xu hướng biển động nguồn vốn tăng/giảm Công ty huy động chủ yếu từ NPT/VCSH : Vốn chiếm dụng có xu hướng tăng/giảm vay nợ có xu hướng giảm/tăng  Nếu huy động chủ yếu từ NPT: Tỷ trọng thành phần NPT có xu hướng tăng thay cho thành phần có tỷ trọng giảm  Nếu huy động từ VCSH: Tỷ trọng thành phần có xu hướng tăng để thay cho thành phần có tỷ trọng giảm - Các giải pháp + Các thành phần NPT tăng: Việc sử dụng địn bẩy tài giúp DN hạ thấp chi phí sử dụng vốn, từ tăng khả sinh lời VCSH.Tuy nhiên tăng cường sử dụng địn bẩy tài làm tăng rủi ro khoản cho doanh nghiệp.Trong thời gian tới, tùy thuộc vào tình hình thực tế DN mơi trường kinh doanh, nhà trị điều chỉnh sách huy động vốn tuân thủ theo nội dung sau: 1, Tăng cường sử dụng địn bẩy tài để tăng khả sinh lời VCSH BEP DN lớn lãi suất vay vốn 2, Xây dựng kế hoạch trả nợ chi tiết, nợ ngắn hạn phần lớn nợ phải trả nợ ngắn hạn gắn với đặc điểm trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 3, Tăng cường huy động nguồn vốn dài hạn DN: Niêm yết sàn giao dịch chứng khốn, huy động đóng góp vốn tư chủ sở hữu + Các thành phần NPT giảm: 1, Tăng cường mối quan hệ tín dụng thương mại với nhà cung cấp sở tuân thủ kỷ luật tốn nhằm nâng cao uy tín cơng ty 2, Việc sử dụng nguồn vốn dài hạn, giúp DN an tồn, tránh rủi ro tài chính.Tuy nhiên chi phí sử dụng vốn cao tạo áp lực kinh doanh DN + Có biện pháo quản lý chi phí, đảm bảo việc sử dụng vốn hiệu quả, tránh thất thốt, lãng phí: 1, Thường xun giám sát hoạt động sản xuất kinh doanh tránh thất thoát CP 2, Xây dựng định mức CP cho phận, từ tạo động lực để phận sử dụng CP hiệu hơn, nâng cao lợi nhuận cho cơng ty 3, Xác định chi phí phận, so sánh với định mức đề tình hìnhbiến động giá cả.Từ khoanh vùng nơi phát sinh chi phí biến động cóphương án dự phòng + Biện pháp nâng cao hiệu sử dụng đồng vốn: có chiến lược marketing, kích cầu tiêu dùng, đưa dịch vụ hậu hấp dẫn… Phân tích tình hình Tài sản DN Phần khái quát: - So sánh tổng tài sản cuối năm với đầu năm (B01)  Nhận xét tăng/giảm: Có thể quy mơ tài sản có xu hướng mở rộng/ thu hẹp Quy mô tăng: DN đầu tư vào TS phục vụ cho việc mở rộng quy mô kinh doanh Quy mô giảm: DN lý TS không cần thiết, đồng thời không đầu tư thêm vào TS So sánh tốc độ tăng/ giảm: Đánh giá tốc độ mở rộng/thu hẹp nhanh/chậm - Cơ cấu: + Tỷ trọng TSNH: Nhận xét tỷ trọng tăng/giảm + Tỷ trọng TSDH: Nhận xét tỷ trọng tăng/giảm  Chính sách đầu tư cơng ty: + Tỷ trọng TSNH tăng – TSDH giảm: Công ty tăng đầu tư vào TSNH + Tỷ trọng TSNH giảm - TSDH tăng: Công ty tăng đầu tư vào TSDH So sánh: Tỷ trọng TSNH với TSDH + Tỷ trọng TSNH > Tỷ trọng TSDH: Cơ cấu TS phù hợp với công ty thực phẩm, thương mại, dịch vụ + Tỷ trọng TSNH < Tỷ trọng TSDH: Cơ cấu TS phù hợp với công ty sản xuất, kinh doanh nguyên liệu (xi măng, cát…), lĩnh vực xây dựng Phần chi tiết: 1, Tài sản ngắn hạn TH1: TSNH tăng TSNH đầu năm là…trđ, cuối năm là…trđ.Cuối năm so với đầu năm giá trị TS tăng…trđ với tỷ lệ tăng…% - Nguyên nhân: Chủ yếu tiền tương đương tiền, khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho… - Nếu tiền khoản tương đương tiền/hàng tồn kho/phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao  TSNH cơng ty có tính khoản cao có xu hướng tăng nhanh/chậm (dựa tỷ lệ tăng) - Tiền khoản tương đương tiền: Cuối năm là…tăng…trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng là…%  Đây loại TS có tính khoản cao tạo khả chủ động toán, tận dụng hội đầu tư sinh lời có, giảm áp lực trả nợ Tuy nhiên, thực tế công ty DN tăng huy động từ nguồn vốn vay  Công ty cần xem xét lại mức dự trữ tiền, tránh tình trạng lãng phí vốn vốn vay có lãi suất cao lãi tiền gửi khoản đầu tư tài khác + Nhận xét: Chiếm tỷ trọng lớn  Dấu hiệu không tốt cho DN bị ứ động vốn, khả sinh lời: Công ty nên cân nhắc hội đầu tư cổ phiếu, trái phiếu Các khoản phải thu ngắn hạn: Cuối năm là…trđ tăng…trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng…% Dựa vào số liệu: xác định khoản phải thu tăng mạnh + Nếu khoản phải thu khách hàng: Cuối năm là…trđ tăng…trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng…%.Các khoản phải thu KH tăng phản ánh lượng vốn DN cho phép KH trả sau tăng lên, nghĩa DN nới lỏng sách tín dụng.Đây biện pháp cơng ty nhằm mục đích kích cầu người mua từ làm tăng doanh thu So sánh tỷ lệ tăng PTKH < tỷ lệ tăng DT bán hàng  Chính sách cấp tín dụng DN chưa thực hiệu quả, công ty cần trọng công tác quản trị nợ phải thu đặc biệt phải thu khách hàng Tuy nhiên, Nếu tăng mạnh vốn công ty bị KH chiếm dụng thời gian dài  Cơng ty bỏ lỡ hội đầu tư, sinh lời  Phát sinh thêm chi phí quản lý thu hồi nợ  Phát sinh rủi ro, nợ xấu không thu hồi + Trả trước cho người bán ngắn hạn: Cuối năm là…trđ tăng…trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng…%  DN tăng lượng tiền đặt cọc, ứng trước cho nhà cung cấp Điều giúp DN tăng uy tín với nhà cung cấp, giúp hoạt động sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên, liên tục Tuy nhiên việc tăng mạnh không tốt cho DN DN bị ứ đọng vốn  DN cần đôn đốc nhà cung cấp giao trả hàng/ dịch vụ sớm, tránh để kéo dài ảnh hưởng tới q trình sản xuất kinh doanh + Dự phịng nợ phải thu khó địi:  Dự phịng nợ phải thu khó địi tăng: Cơng ty chủ động trích lập vào quỹ dự phịng nhằm giảm tổn thất tài xảy phát sinh nợ xấu  Đây biện pháp cần thiết DN khoản phải thu tăng  Dự phịng nợ phải khó địi giảm: Trong năm phát sinh nợ xấu nên công ty phải sử dụng phần từ quỹ dự phịng để bù đắp cho tổn thất tài  Đây diễn biến không tốt công tác quản trị nợ phải thu DN: DN cần nhanh chóng tiền hành kiểm tra, rà soát lại khoản nợ đến hạn hạn để có biện pháp thu hồi kịp thời tránh để tình trạng tiếp diễn Hàng tồn kho: Cuối năm là…tăng…trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng là…% + Hàng tồn kho chủ yếu NVL, CCDC: Công ty mua sắm nhiều NVL, CCDC phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Nguyên nhân chủ quan: Do DN dự đoán giá cá mặt hàng có xu hướng biến đổi tăng thời gian tới nên DN chủ động tích trữ, nhằm ổn định sản xuất tương lai Nguyên nhân khách quan: Mức độ cạnh tranh lĩnh vực sản xuất tương đối lớn, khả tiêu thụ sản phẩm DN gặp nhiều khó khăn dẫn tới thành phẩm tồn kho + Hàng tồn kho chủ yếu thành phẩm: Công ty dự trữ lượng hàng dồi dào, sẵn sàng cung ứng cho khách hàng Tuy nhiên, HTK tăng mạnh, tỷ trọng lớn: Giảm tính khoản cơng ty, Tăng chi phí lưu kho, tồn kho, CP cất trữ, bảo quản, Tăng rủi ro hàng bị hư hỏng, tổn thất  DN nên đối chiếu mức dự trữ loại với định mức dự trữ để tránh tình trạng ứ đọng vốn TS ngắn hạn khác: Cuối năm là…tăng…trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng là…% Nguyên nhân: Do khoản khấu trừ thuế GTGT giảm.Điều cơng ty chưa hồn thiện thủ tục cho việc khấu trừ thuế TH2: TSNH giảm TSNH đầu năm là…trđ, cuối năm là…trđ.Cuối năm so với đầu năm giá trị TS giảm…trđ với tỷ lệ giảm…% - Nguyên nhân: Chủ yếu tiền tương đương tiền, khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho… - Nếu tiền khoản tương đương tiền/hàng tồn kho/phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao  TSNH cơng ty có tính khoản cao có xu hướng giảm nhanh/chậm (dựa tỷ lệ tăng) - Tiền khoản tương đương tiền: Cuối năm là…giảm…trđ so với đầu năm với tỷ lệ giảm là…%  Công ty dùng tiền để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh (trả nợ nhà cung cấp, đầu tư sinh lời, mua sắm TS cần thiết…), giảm bớt áp lực trả nợ từ việc vay ngắn hạn + Nhận xét: Chiếm tỷ trọng lớn giảm mạnh  DN bị khả tốn, tính khoản TS DN giảm: DN nên có biện pháo kịp thời để cải thiện, hạn chế đầu tư Các khoản phải thu ngắn hạn: Cuối năm là…trđ giảm…trđ so với đầu năm với tỷ lệ giảm…% Dựa vào số liệu: xác định khoản phải thu giảm mạnh + Nếu khoản phải thu khách hàng: Cuối năm là…trđ giảm…trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng…%.Các khoản phải thu KH tăng phản ánh lượng vốn DN cho phép KH trả sau giảm đi, nghĩa DN thắt chặt sách tín dụng Tích cực: Giúp cơng ty tăng khả toán, tăng hội đầu tư, sinh lời; Giúp cơng ty giảm bớt chi phí quản lý thu hồi nợ, giảm rủi ro nợ xấu, nợ khó địi Tuy nhiên, Phải thu KH giảm mạnh tức DN thắt chặt sách tín dụng khiến DN đánh KH, đánh thị trường: DN nên cân nhắc mở rộng quan hệ tín dụng thương mại với KH đặc biệt, thường xuyên, lâu năm bối cạnh thị trường cạnh tranh gay gắt + Trả trước cho người bán ngắn hạn: Cuối năm là…trđ giảm…trđ so với đầu năm với tỷ lệ giảm…%  DN giảm lượng tiền đặt cọc, ứng trước cho nhà cung cấp Điều giúp DN giảm bớt nguồn vốn bị chiếm dụng Tuy nhiên việc giảm mạnh không tốt cho DN khơng tăng cường uy tín với nhà cung cấp để giúp hoạt động sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên, liên tục: DN nên cân nhắc mở rộng mối quan hệ tín dụng với nhà cung cấp + Dự phịng nợ phải thu khó địi:  Dự phịng nợ phải thu khó địi giảm: Cơng ty chủ động trích lập vào quỹ dự phịng nhằm giảm tổn thất tài xảy phát sinh nợ xấu  Đây biện pháp cần thiết DN khoản phải thu tăng  Dự phịng nợ phải khó địi giảm: Trong năm phát sinh nợ xấu nên công ty phải sử dụng phần từ quỹ dự phòng để bù đắp cho tổn thất tài  Đây diễn biến không tốt công tác quản trị nợ phải thu DN: DN cần nhanh chóng tiền hành kiểm tra, rà soát lại khoản nợ đến hạn hạn để có biện pháp thu hồi kịp thời tránh để tình trạng tiếp diễn Hàng tồn kho: Cuối năm là…giảm…trđ so với đầu năm với tỷ lệ giảm là…% + Hàng tồn kho chủ yếu NVL, CCDC: Trong kỳ DN xuất kho NVL, CCDV để đưa vào phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh Nguyên nhân: Nhu cầu tiêu thu sản phẩm DN thị trường tăng cao, buộc DN đẩy mạnh trình sản xuất kinh doanh + Hàng tồn kho chủ yếu thành phẩm: Trong kỳ hoạt động kinh doanh diễn thuận ợi, cơng ty nhanh chóng tiêu thụ sản phẩm.Đây dấu hiệu tốt cho DN: chi phí lưu kho, tồn kho, cất trữ, bảo quản giảm; rủi ro hưu hỏng, tổn thất giảm Tuy nhiên, HTK giảm mạnh, tỷ trọng lớn: DN khơng kịp thời cung ứng cho KH, đánh khách hàng tăng chi phí tái đặt hàng.DN nên đối chiếu với mức dự trữ loại với định mức dự trữ tránh không đáp ứng nhu cầu KH TS ngắn hạn khác: Cuối năm là…giảm…trđ so với đầu năm với tỷ lệ giảm là…% Nguyên nhân: Do khoản khấu trừ thuế GTGT tăng.Điều cơng ty tích cực việc hoàn thiện thủ tục cho việc khấu trừ thuế hay thủ tục hoàn thuế cải tiến tạo thuận lợi cho công ty 2, TSDH TH1: TSDH tăng - Cuối năm là…tăng…trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng là…% Nguyên nhân: Chủ yếu …( dựa vào số liệu bảng tính tốn) Tài sản cố định hữu hình: Cuối năm là…tăng…trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng là…%  Công ty mua sắm thêm TSCĐ phục vụ cho sản xuất kinh doanh.Đây dấu hiệu tốt cho thấy quy mô công ty mở rộng TSCĐ vơ hình: Cuối năm là…tăng…trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng là…%  Cho thấy uy tín, danh tiếng DN gia tăng thị trường Đây điều kiện thuận lợi giúp DN nhanh chóng tiếp cận KH, mở rộng quy mô kinh doanh, DN cần tiếp tục phát huy Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang (thành phẩm, cơng trình chưa hồn thiện): Cuối năm là…tăng…trđ so với đầu năm với tỷ lệ tăng là…%  DN nhận nhiều đơn đặt hàng, đấu thầu KH.Đây hội tốt giúp DN tăng trưởng doanh thu kỳ Tuy nhiên, việc tăng mạnh điểm không tốt cho DN DN bị ứ đọng vốn  DN cần hanh chóng đưa sản phẩm dở dang, cơng trình xây dựng vào hồn thiện, từ nhanh chóng thu hồi vốn đầu tư TH2: TSDH giảm - Cuối năm là…giảm…trđ so với đầu năm với tỷ lệ giảm là…% Nguyên nhân do… (dựa vào số liệu bảng tính tốn) Tài sản cố định hữu hình: Cuối năm là…giảm…trđ so với đầu năm với tỷ lệ giảm là…%  DN lý, nhượng bán TS không cần thiết để thu hồi vốn khấu hao tăng, điều tất yếu tài sản ln bị khấu hao q trình sản xuất kinh doanh chưa có sách đầu tư mới.Điều ảnh hưởng tới lực sản xuất tương lai DN TSCĐ vơ hình: Cuối năm là…giảm…trđ so với đầu năm với tỷ lệ giảm là…%  Danh tiếng, uy tín DN bị sụt giảm thị trường: DN cần nhanh chóng tìm ngun nhân giải pháp khắc phục kịp thời, tránh để tình trạng kéo dài ảnh hưởng tới kết hoạt động kinh doanh Chi phí xây dựng kinh doanh dở dang: Cuối năm là…giảm…trđ so với đầu năm với tỷ lệ giảm là…%  DN đưa nhiều sản phẩm dở dang, cơng trình xây dựng vào hồn thiện, thu hồi vốn đầu tư, tránh tình trạng ứ động vốn Tuy nhiên, việc giảm mạnh kỳ: Thể DN nhận đơn đặt hàng, cơng trình đấu thầu Phần kết luận: - Quy mơ TS DN lớn/vừa/nhỏ/siêu nhỏ Xu hướng biển động TS tăng/giảm Công ty đầu tư chủ yếu vào TSNH/TSDH : Cụ thể đầu tư vào khoản mục Vấn đề DN: Dấu suy phần phân tích chi tiết Giải pháp: 1, Tăng cường đầu tư đổi dây chuyền sản xuất, thiết bị, phương tiện vận tải để nâng cao suất lao động, tiết kiệm chi phí sản xuất 2, Cải thiện mối quan hệ tín dụng với bên mua bên bán để giảm số tiền ứ đọng khâu tốn 3, Cải thiện sản lượng tiêu thụ: có chiến lược marketing, kích cầu tiêu dùng, đưa dịch vụ hậu hấp dẫn… 4, Chú trọng lập kế hoạch dòng tiền kỳ 5, Xây dựng định mức dự trữ tùng loại hàng thường xuyên đối chiếu tránh tình trạng ứ đọng/ thiếu hụt hàng hóa 6, Thực nghiêm chỉnh việc kê khai thuế theo quy định pháp luật Phân tích hoạt động tài trợ DN - Phần khái quát: Dựa giá trị tuyệt đối VLC Htx VLC = 0, Htx =1: Chính sách tài trợ DN đảm bảo nguyên tắc cân tài chính, an tồn, rủi ro, khả tốn DN VLC >0, Htx >1: VLC năm) TSNH TS có tính khoản cao, chu kỳ vòng quay nhanh  Điều cho thấy sách tài trợ doanh nghiệp đảm bảo ngun tắc cân tài chính, an tồn, rủi ro, đảm bảo khả toán doanh nghiệp + Htx điểm =1: DN dùng toàn NVNH để tài trợ cho TSNH.Toàn NVDH để tài trợ cho TSDH  Chính sách tài trợ đảm bảo nguyên tắc cân tài chính, giảm thiểu rủi ro TH2: Htx giảm Nguyên nhân: Htx giảm NVDH giảm – TSDH tăng tốc độ tăng NVDH không nhanh tốc độ tăng TSDH So sánh Htx với (nhưu trên) Phần kết luận: - Chính sách tài trợ cơng ty mạo hiểm/an toàn Biện pháp tăng cường nguồn vốn dài hạn: 1, Niêm yết sàn giao dịch chứng khoán nơi để DN dễ tiếp nhận với nguồn vốn dài hạn 2, Tăng cường huy động vốn từ chủ sở hữu 3, Cân nhắc lựa chọn phương án vay vốn để tài trợ cho dự án tiềm đem lại khả sinh lời cao ... theo quy định pháp luật Phân tích hoạt động tài trợ DN - Phần khái quát: Dựa giá trị tuyệt đối VLC Htx VLC = 0, Htx =1: Chính sách tài trợ DN đảm bảo nguyên tắc cân tài chính, an tồn, rủi ro,... Htx 0: NVDH đủ để tài trợ cho TSDH sử dụng phần để NVDH để tài trợ cho