CHƯƠNG 9: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP. GIẢNG VIÊN: ThS. ĐỖ THIÊN TRÀ

CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GIẢNG VIÊN: ThS ĐỖ THIÊN TRÀ CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP I Khái niệm vai trị phân tích tình hình tài Khái niệm phân tích tình hình tài Vai trị phân tích tình hình tài doanh nghiệp: 2.1 Vai trò doanh nghiệp 2.2 Vai trị tổ chức bên ngồi doanh nghiệp: CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP II Các loại báo cáo tài cần thiết để phân tích tình hình tài doanh nghiệp Để phân tích tình hình tài chính, doanh nghiệp cần có loại báo cáo tài Bảng tổng kết tài sản bảng báo cáo thu nhập CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Bảng tổng kết tài sản ( Bảng cân đối kế tốn) 1.1 Khái niệm: CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.2 Các ngun tắc bảng tổng kết tài sản: Bảng tổng kết tài sản doanh nghiệp phải đáp ứng nguyên tắc sau: - Tài sản cố định + tài sản lưu động = tổng tài sản - Các khoản nợ + nguồn vốn chủ sở hữu = tổng nguồn vốn - Tổng tài sản = tổng nguồn vốn CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.3 Kết cấu bảng tổng kết tài sản: a Tài sản: Phản ánh toàn giá trị tài sản có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp Tài sản doanh nghiệp bào gồm tài sản lưu động tài sản cố định CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - Tài sản lưu động: + Vốn tiền mặt + Các khoản đầu tư tài ngắn hạn + Các khoản phải thu + Hàng tồn kho + Tài sản lưu động khác CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - Tài sản cố định: + Tài sản cố định hữu hình + Tài sản cố định th tài + Tài sản cố định vơ hình: + Các khoản đầu tư tài dài hạn + Chi phí xây dựng dở dang + Các khoản ký quỹ, ký cược dài hạn + Chi phí trả trước dài hạn CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP b Nguồn vốn: Phản ánh nguồn vốn chủ sở hữu khoản nợ doanh nghiệp thời điểm lập báo cáo Tài sản nợ bao gồm vốn chủ sở hữu khoản nợ CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - Các khoản nợ góp phần hình thành nguồn vốn kinh doanh cho doanh nghiệp huy động từ nguồn: + Nợ ngắn hạn + Nợ dài hạn + Nợ khác 10 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - Vốn chủ sở hữu: + Nguồn vốn quỹ + Nguồn kinh phí, quỹ khác 11 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP BẢNG TỔNG KẾT TÀI SẢN CỦA CÔNG TY ABC 12 ĐVT: triệu đồng Tài sản Năm Hiện Năm Tới A Tài sản lưu động Tiền - Tiền mặt quỹ - Tiền gữi ngân hàng Các khoản phải thu - Phải thu khách hàng - Trả trước cho người bán 3.Hàng tồn kho - Nguyên vật liệu tồn kho - Thành phầm tồn kho Tài sản lưu động khác - Tạm ứng - Chi phí trả trước B- Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình - Nguyên giá - Hao mịn lũy kế Tài sản cố định vơ hình - NGuyên giá - Hao mòn lũy kế 850 300 200 100 250 150 100 200 80 120 100 80 20 1.300 900 1.300 400 400 600 200 1050 350 150 200 300 220 80 250 150 100 150 110 40 1.600 1.100 1.750 650 400 750 250 Tổng tài sản (A+B) 2.150 2.650 Nguồn vốn Năm Hiện tạ i Năm Tới A Nợ phải trả 1000 Nợ ngắn hạn 600 - vay ngắn hạn 200 - nợ dài hạn đến hạn trả 130 - Phải trả người bán 100 - Phải trả công nhân viên 90 - Thuế khoản phải nộp 80 Nợ dài hạn 400 - vay dài hạn 400 B Nguồn vốn chủ sỡ hữu 1.150 Nguồn vốn quỹ 950 - Ngồn vốn kinh doanh 450 - Quỹ đầu tư phát triển 220 - Quỹ dự phịng tài 200 - Lợi nhuận chưa phân phối 80 Nguồn kinh phí, quỹ khác 200 - Quỹ dự phòng trợ cấp việc làm 90 - Quỹ khen thưởng, phúc lợi 110 1.100 750 260 80 150 140 120 350 350 1.550 1.250 600 300 250 100 300 130 170 13 Tổng nguồn vốn (A+B) 2.150 2.650 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Bảng báo cáo thu nhập ( bảng báo cáo kết kinh doanh) 2.1 Khái niệm: 14 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 15 2.2 Kết cấu bảng báo cáo thu nhập: Bảng báo cáo thu nhập gồm phần chính: - Phần lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh: - Phần lợi nhuận từ hoạt động tài chính: - Phần lợi nhuận bất thường BẢNG BÁO CÁO THU NHẬP CỦA CÔNG TY ABC Đvt: triệu đồng Chỉ tiêu Doanh thu tiêu thụ - Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp + Chi phí bán hàng + Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh - Thu nhập từ hoạt động tài - Chi phí từ hoạt động tài Lợi nhuận từ hoạt động tài - Các khoản thu nhập bất thường - Chi phí bất thường Lợi nhuận bất thường Lợi nhuận trước thuế 7.Thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhận ròng Năm Hiện 3.010 1.806 1.204 796 177 231 20 10.2 9.8 5.5 1.3 4.2 245 69 176 Năm Tới 4.240 2.756 1.484 965 223 296 24 12 12 313 88 225 16 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP III Phân tích tình hình tài doanh nghiệp: Các phương pháp sử dụng để phân tích tài doanh nghiệp phân tích tỷ số tài chính, phân tích cấu phân tích số tài 17 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Phân tích tỷ số: 1.1 Phương pháp phân tích tỷ số tài chính: - So sánh tỷ số tài năm năm trước - So sánh tỷ số tài năm với mức trung bình ngành 18 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - So sánh tỷ số tài năm với đối thủ cạnh tranh chủ yếu - So sánh tỷ số tài năm với kế hoạch đề 19 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.2 Các tỷ số tài chính: a Các tỷ số khả toán: - Khả toán thời Khả toán thời = Tài sản lưu động Nợ ngắn hạn Áp dụng cho công ty ABC 20 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - Khả toán nhanh Khả toán nhanh Tài sản lưu động – hàng tồn kho = Nợ ngắn hạn Áp dụng cho công ty ABC 21 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP b Các tỷ số nợ: - Tỷ số nợ so với tổng tài sản Tổng số nợ so với tổng tài sản (%) = Tổng số nợ x 100% Tổng Tài sản Áp dụng cho công ty ABC 22 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu: Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu = Tổng số nợ vốn chủ sở hữu Áp dụng cho công ty ABC 23 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP c Tỷ số khả toán lãi vay Khả toán lãi vay = Lợi nhuận trước lãi vay thuế (EBIT) Chi phí lãi vay Áp dụng cho công ty ABC 24 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP d Các tỷ số hiệu hoạt động - Số vòng quay hàng tồn kho Vòng quay hàng tồn kho Giá vốn hàng bán = Hàng tồn kho 25 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Tỷ số này, tính số ngày vịng quay hàng tồn kho: Số ngày vòng quay hàng tồn kho = Số ngày làm việc năm Vòng quay hàng tồn kho Áp dụng cho công ty ABC 26 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - Kỳ thu tiền bình quân: Doanh thu Vịng quay khoản phải thu Kỳ thu tiền bình quân = Các khoản phải thu Số ngày làm việc năm = vòng quay khoản phải thu 27 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - Hiệu hoạt động tài sản cố định Doanh thu = Tài sản cố định Hiệu hoạt động tài sản cố định Áp dụng cho cơng ty ABC 28 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - Hiệu hoạt động tài sản lưu động: Vòng quay tài sản lưu động Số ngày vòng quay tài sản lưu động Doanh thu = Tài sản lưu động Số ngày làm việc năm = vòng quay tài sản lưu động 29 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - Hiệu hoạt động tổng tài sản Số vòng quay tổng tài sản Doanh thu = Số ngày vòng quay tổng tài sản Tổng tài sản = Doanh thu Tổng tài sản 30 10 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP e Các tỷ số khả sinh lợi - Khả sinh lợi doanh thu Tỷ suất doanh lợi gộp = Doanh thu – Giá vốn hàng bán x 100% Doanh thu Tỷ suất doanh lợi ròng = Lợi nhuận ròng Doanh thu x100% Áp dụng cho công ty ABC 31 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - Khả sinh lợi tài sản (ROA) Tỷ suất sinh lợi tài sản (ROA) Lợi nhuận ròng = x100% Tổng tài sản Áp dụng cho công ty ABC 32 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - Khả sinh lời vốn chủ sở hữu: Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Lợi nhuận ròng = x 100% Vốn chủ sở hữu Áp dụng cho công ty ABC 33 11 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Phân tích cấu báo cáo tài chính: So sánh tỷ trọng khoản mục bảng báo cáo thu nhập với doanh thu khoản mục bảng tổng kết tài sản với tổng tài sản 34 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 2.1 Phân tích cấu báo cáo thu nhập cơng ty ABC Tính tỷ trọng phần trăm khoản mục theo doanh thu cho năm 2002 2003 Cho bảng báo cáo thu nhập Cty ABC 35 Chỉ tiêu Doanh thu tiêu thụ - Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp + Chi phí bán hàng + Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh - Thu nhập từ hoạt động tài - Chi phí từ hoạt động tài Lợi nhuận từ hoạt động tài - Các khoản thu nhập bất thường - Chi phí bất thường Lợi nhuận bất thương Lợi nhuận trước thuế 8.Thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhận ròng 2002 3.010 1.806 1.204 796 177 231 20 10.2 9.8 5.5 1.3 4.2 245 69 176 2003 4.240 2.756 1.484 965 223 296 24 12 12 313 88 225 36 12 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 2.2 Phân tích cấu bảng tổng kết tài sản công ty ABC Cho Bảng tổng kết tài sản công ty ABC ĐVT triệu đồng 37 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - Phân tích cấu tài sản: Tính tỷ trọng phần trăm khoản mục tổng tài sản cho năm 2002 2003 38 Tài sản 2002 2003 Cơ cấu(%) 2002 2003 A Tài sản lưu động 1.Tiền - Tiền mặt quỹ - Tiền gửi ngân hàng 2.Các khoản phải thu - Phải thu khách hàng - Trả trước cho người bán Hàng tồn kho - Nguyên vật liệu tồn kho - Thành phẩm tồn kho Tài sản lưu động khác - Tạm ứng - Chi phí trả trước A Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình - Ngun giá - Hao mịn lũy kế Tài sản cố định vơ hình - Ngun giá - Hao mòn lũy kế 850 300 200 100 250 150 100 200 80 120 100 80 20 1.300 900 1.300 400 400 600 200 1050 350 150 200 300 220 80 250 150 100 150 110 40 1.600 1.100 1.750 650 500 750 250 40 14 12 60 42 60 19 19 28 40 13 11 47 60 42 66 25 19 28 Tổng tài sán 2.150 2.650 100 100 39 13 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - Phân tích cấu nguồn vốn: Tính tỷ trọng phần trăm khoản mục tổng nguồn vốn cho năm 2002 2003 40 Nguồn vốn Cơ cấu (%) 2002 2003 2002 2003 A Nợ phải trả 1.Nợ ngắn hạn - Vay ngắn hạn - Nợ dài hạn - Phải trả người bán - Phải trả công nhân viên - Thuế khoản phải nộp Nợ dài hạn - Vay dài hạn B.Nguồn vốn chủ sỡ hữu 1.Nguồn vốn quỹ - Nguồn vốn kinh doanh - Quỹ đầu tư phát triển -Quỹ dự phịng tài - Lợi nhuận chưa phân phối 2.Nguồn kinh phí, quỹ khác - Quỹ dự phòng trợ cấp việc làm - Quỹ khen thưởng, phúc lợi 1000 600 200 130 100 90 80 400 400 1.150 950 450 220 200 80 200 90 110 1.100 750 260 80 150 140 120 350 350 1.550 1.250 600 300 250 100 300 130 170 47 28 4 19 19 53 44 21 10 9 42 28 10 5 13 13 58 47 23 11 11 Tổng nguồn vốn 2.150 2.650 100 100 41 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Phương pháp phân tích số So sánh tỷ trọng khoản mục bảng báo cáo thu nhập bảng tổng kết tài sản với tổng tài sản với năm trước Qua đó, doanh nghiệp biết biến động tăng giảm khoản mục báo cáo tài qua năm theo chiều hướng tích cực hay tiêu cực, nhằm có biện pháp thích hợp cải thiện tình hình tài 42 14 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP a Phân tích số báo cáo thu nhập công ty ABC So sánh khoản mục báo cáo thu nhập năm 2003 với năm 2002 để biết tăng giảm khoản mục 43 Chỉ tiêu 1 1 Doanh thu tiêu thụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thu nhập từ hoạt dộng tài Chi phí từ hoạt động tài Lợi nhuận từ hoạt động tài Các khoản thu nhập bất thường Chi phí bất thường Lợi nhuận bất thường lợi nhuận trước thuế Thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận ròng 2002 2003 Chỉ số (%) 2003/2002 3.010 1.806 1.204 796 177 231 20 10.2 9.8 5.5 1.3 4.2 245 69 176 4.240 2756 1.484 965 223 296 24 12 12 313 88 225 141 153 123 121 126 128 120 118 122 127 154 119 128 128 128 44 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP b Phân tích số bảng tổng kết tài sản cơng ty ABC 45 15 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - Phân tích số tài sản: So sánh khoản mục tài sản bảng tổng kết tài sản năm 2003 với năm 2002 để biết tăng giảm khoản mục 46 Đvt: triệu đồng 2002 2003 Cơ cấu (%) 2003/2002 A Tài sản lưu động 1.Tiền - Tiền mặt quỹ - Tiền gửi ngân hàng 2.Các khoản phaỉ thu - Phải thu khách hàng - Trả trước cho người bán Hàng tồn kho - Nguyên vật liệu tồn kho - Thành phần tồn kho Tài sản lưu động khác - Tạm ứng - Chi phí trả trước B Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình - Ngun giá - Hao mịn lũy kế Tài sản cố định vơ hình - Nguyên giá - Hao mòn lũy kế 850 300 200 100 250 150 100 200 80 120 100 80 20 1.300 900 1.300 400 400 600 200 1050 350 150 200 300 220 80 250 150 100 150 110 40 1.600 1.100 1.750 650 500 750 250 124 117 75 200 120 147 80 125 188 83 150 138 200 123 122 135 163 125 125 125 Tổng tài sản 2.150 2.650 123 Tài sản 47 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - Phân tích số nguồn vốn: So sánh khoản mục nguồn vốn bảng tổng kết tài sản năm 2003 với năm 2002 để biết tăng giảm khoản mục 48 16 Đvt: triệu đồng Nguồn vốn 2002 2003 Cơ cấu(%) 2003/2002 A Nợ phải trả 1.Nợ ngắn hạn - Vay ngắn hạn - Nợ dài hạn - Phải trả người bán - Phải trả công nhân viên - Thuế khoản phải nộp Nợ dài hạn - Vay dài hạn B.Nguồn vốn chủ sỡ hữu 1.Nguồn vốn quỹ - Nguồn vốn kinh doanh - Quỹ đầu tư phát triển -Quỹ dự phịng tài - Lợi nhuận chưa phân phối 2.Nguồn kinh phí, quỹ khác - Quỹ dự phòng trợ cấp việc làm - Quỹ khen thưởng, phúc lợi 1000 600 200 130 100 90 80 400 400 1.150 950 450 220 200 80 200 90 110 1.100 750 260 80 150 140 120 350 350 1.550 1.250 600 300 250 100 300 130 170 110 125 130 62 150 156 150 88 88 135 132 133 136 125 125 1250 144 155 Tổng nguồn vốn 2.150 2.650 123 49 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 3.3 Phương pháp phân tích tài DUPONT Phương thức cơng ty DUPONT Mỹ áp dụng, nên gọi phương pháp tài DUPONT ROE = ROA x Địn bẩy tài Trong đó: ROA = Lợi nhuận rịng Doanh thu x Doanh thu Tổng tài sản 50 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Địn bẩy tài Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu = Vì vây, cơng thức tỷ số ROE viết thành: ROE = Lợi nhuận rịng Doanh thu x Doanh thu Tổng tài sản Tổng tài sản x Vốn chủ sở hữu 51 17 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Năm 2004 doanh nghiệp ABC có tiêu tài sau: Chỉ tiêu Số Chỉ tiêu liệu 1) Khả tốn 2.5 lần 4) Số vịng quay hàng tồn kho thời 2) Khả toán 1.5 lần 5) Tỷ suất sinh lợi tài sản nhanh ROA 3) Hiệu hoạt động lần 6)Tỷ suất sinh lợi vốn chủ TSCĐ sở hữu ROE 7) Tỷ suất doanh lợi gộp Số liệu 10 lần 10% 15% 10% 52 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - Xác định giá trị t sản lưu động, tài sản cố định, vốn chủ sở hữu, khoản nợ, biết doanh thu doanh nghiệp năm 2004 800 triệu? - Xác định số vòng quay tài sản lưu động số vòng quay tổng tài sản? 53 Giải Xác định giá trị taì sản lưu động, tài sản cố định, vốn chủ sở hữu, khoản nợ, biết doanh thu doanh nghiệp năm 2004 800 triệu? Doanh thu = 800 triệu - Tài sản cố định: 54 18 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - Tài sản lưu động: 55 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - Vốn chủ sở hữu: 56 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - Các khoản nợ: 57 19 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Xác định số vòng quay tài sản lưu động số vòng quay tổng tài sản? - Số vòng quay tài sản lưu động: 58 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - Số vịng quay tổng tài sản: 59 60 20