Thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay Vietinbank cầu giấy

Tài liệu tham khảo tài chính ngân hàng Thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay Vietinbank cầu giấy

A mở đầu–

Hoạt động chủ yếu của các ngân hàng là tài trợ cho khách hàng trên cơ sở tín dụng Hình thức tín dụng có tính chất truyền thống của các ngân hàng là tài trợ cho các nhu cầu vốn ngắn hạn có bảo đảm bằng tài sản, giúp khách hàng mua hàng hoá, nguyên vật liệu; sau đó mở rộng thành nhiều hình thức khác cho vay thế chấp bằng bất động sản, bằng giấy tờ có giá và thậm chí là cho vay không cần tài sản bảo đảm Trong giai đoạn hiện nay, xuất phát từ nhu cầu thực tế của khách hàng nên ngân hàng không chỉ tài trợ cho các nhu cầu vốn ngắn hạn mà còn thực hiện tài trợ cho nhu cầu vốn trung và dài hạn, đặc biệt là nhu cầu tài trợ cho các dự án đầu t Tài trợ cho các dự án đầu t là một hớng phát triển mới của các ngân hàng thơng mại ( NHTM ) Đặc điểm của tài trợ theo dự án là vốn đầu t thờng lớn, thời hạn cho vay thờng dài( là những khoản cho vay trung và dài hạn ), mức độ rủi ro cao Đặc điểm này khác với hình thức tài trợ cho nhu cầu vốn ngắn hạn( lợng vốn cho vay nhỏ hơn, thời hạn dới 01 năm, mức độ rủi ro thấp hơn ) Vấn đề đặt ra cho các NHTM là phải xác đinh đúng đắn nhu cầu vay của khách hàng, một mặt giúp khách hàng đạt đợc hiệu quả của dự án đầu t, mặt khác giúp ngân hàng đạt đợc mục tiêu an toàn, hiệu quả trong hoạt động cho vay.

Trong thời gian thực tập tại Chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy em nhận thấy đây là một chi nhánh mới đợc thành lập nhng đã phát sinh rất nhiều nhu cầu vay theo dự án Em muốn tìm hiểu vấn đề lý thuyết về thẩm định dự án đặc biệt là thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay để góp phần giúp ngân hàng thực hiện tốt hơn công tác này nhằm đạt đợc mục tiêu” phát triển – an toàn – hiệu quả” Do vậy em đã lựa chọn đề tài cho chuyên đề thực tập tại Chi nhánh Ngân hàng công thơng Cầu Giấy là: “Thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay tại Chi nhánh Ngân hàng công thơng Cầu Giấy”

Nội dung của chuyên đề thực tập đợc chia làm ba phần :

Chơng1:

Lý luận chung về thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của NHTM.

Chơng 2:

Thực trạng công tác thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay tại Chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy.

Chơng 3:

Giải pháp nâng cao chất lợng công tác thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay tại Chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy.

2

Nói đến hoạt động của ngân hàng trớc tiên phải đề cập đến hoạt động huy động vốn Huy động vốn là hoạt động tạo nguồn vốn cho ngân hàng để ngân hàng thực hiện các hoạt động khác nh tín dụng, thanh toán Đây là hoạt động đóng vai trò quan trọng nhất, ảnh hởng đến chất lợng hoạt động của ngân hàng Ngân hàng có thể huy động vốn từ vốn chủ sở hữu, từ nguồn tiền gửi của khách hàng hoặc từ nguồn đi vay Trong quá trình hoạt động, ngân hàng có thể gia tăng vốn chủ bằng cách chuyển một phần thu nhập ròng thành vốn đầu t hay bổ sung từ phát hành thêm cổ phần, góp thêm, cấp thêm để mở rộng quy mô hoạt động, đổi mới trang thiết bị, hoặc để đáp ứng yêu cầu gia tăng vốn chủ do Ngân hàng Nhà nớc quy định Tiền gửi của khách hàng là nguồn tài nguyên quan trọng nhất của NHTM, chiến tỷ trọng cao nhất trong tổng nguồn tiền của ngân hàng Khi một ngân hàng bắt đầu nghiệp vụ hoạt động, nghiệp vụ đầu tiên là mở các t khoản tiền gửi để giữ hộ và thanh toán hộ cho khách hàng, bằng cách đó ngân hàng có thể huy động tiền của các doanh nghiệp, tổ chức và dân c Bên cạnh nguồn vốn từ vốn chủ sở hữu và

nguồn tiền gửi của khách hàng, để gia tăng vốn đáp ứng nhu cầu của hoạt động kinh doanh, các NHTM còn có thể vay mợn thêm ở Ngân hàng trung ơng, các tổ chức tín dụng khác hay vay trên thị trờng vốn

Huy động vốn là hoạt đông tạo nguồn tiền cho ngân hàng thì tín dụng là hoạt động sử dụng nguồn tiền đó để tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng Tín dụng là loại tài sản chiển tỷ trọng lớn nhất của các NHTM, nó phản ánh hoạt động đặc tr-ng của ngân hàng là doanh nghiệp kinh doanh tiền tệ Đây là khoản mục có thu nhập cao nhất, mang lại lợi nhuận chủ yếu cho ngân hàng Tuy nhiên đây cũng là hoạt động tiềm ẩn nhiều rủi ro gây tổn thất cho ngân hàng Các NHTM hiện nay đang phát triển ngày càng nhiều các hình thực tín dụng nh: cho vay bằng tiền( có cả cho vay không xác định trớc thời hạn- cho vay luân chuyển- và cho vay có kỳ hạn gồn tín dụng ngắn hạn, tín dụng trung và dài hạn ); bảo lãnh cho khách hàng( để khách hàng có thể phát hành các chứng khoán huy động vốn, mua hàng mà cha cần trả tiền ngay, vay của ngời thứ ba ), chiết khấu thơng phiếu, cho thuê thiết bị trung và dài hạn Thông qua nghiệp vụ tín dụng, ngân hàng hàng góp phần tài trợ nhu cầu vốn cho khách hàng Các nghiệp vụ tín dụng ngày càng đa dạng và đợc hiện đại hoá nhằm phù hợp với quá trình luân chuyển vốn và chu kỳ thu nhập của khách hàng.

Trong nền kinh tế hiện nay, NHTM trở thành trung gian thanh toán lớn nhất Ngân hàng thay mặt khách hàng thực hiện thanh toán giá trị hàng hoá và dịch vụ Có nhiều hình thức thanh toán nh: thanh toán bắn séc, uỷ nhiệm chi, nhở thu, L/C, thanh toán bằng điện, thẻ Ngoài ra, các ngân hàng còn thực hiện thanh toán bù trừ với nhau thông qua ngân hàng Trung ơng hoặc thông qua trung tâm thanh toán Thanh toán qua ngân hàng đã mở đầu cho thanh toán không dùng tiền mặt và hiện nay, với các tiện ích của thanh toán không dùng tiền mặt ( an toàn, nhanh chóng, chính xác, tiết kiệm chi phí ) đã góp phần rút ngắn thời gian giao dịch, tiết kiệm chi phí và nâng cao thu nhập cho khách hàng không chỉ là các tổ chức kinh tế mà đối với toàn xã hội

1.1.2 Hoạt động cho vay của NHTM:

Với vai trò là trung gian tài chính trong nền kinh tế, xã hội mong muốn các ngân hàng hỗ trợ về mặt tài chính cho sự phát triển của nền kinh tế và cho toàn xã hội Ngân hàng cung cấp các dịch vụ tài chính mà đặc biệt là đáp ứng nhu cầu tài chính của doanh nghiệp và ngời tiêu dùng thông qua hình thức cấp tín dụng với một mức lãi suất hợp lý Cho vay là hoạt động kinh doanh chủ yếu, là khoản mục tài sản lớn nhất trong khoản mục tín dụng của các NHTM Lãi thu đợc từ hoạt

4

động cho vay là nguồn thu lớn nhất của ngân hàng để bù đắp các chi phí nh: chi phí huy động vốn, chi phí kinh doanh, chi phí quản lý và tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng

Cho vay là việc ngân hàng đa tiền cho khách hàng với cam kết khách hàng phải hoàn trả cả gốc và lãi trong khoảng thời gian xác định.

Nghiệp vụ cho vay của các NHTM có thể phân chia theo nhiều tiêu thức khác nhau nhng phổ biến nhất là phân chia theo thời gian Việc phân chia các khoản cho vay theo thời gian có ý nghĩa quan trọng đối với ngân hàng vì thời gian liên quan mật thiết đến tính an toàn và sinh lợi của ngân hàng Có thể phân loại thành:

Cho vay ngắn hạn: là khoản cho vay có thời hạn từ 0 đến 12 tháng( dới 01 năm) Tỷ trọng các khoản cho vay ngắn hạn tại các NHTM thờng cao hơn tỷ trọng các khoản cho vay trung và dài hạn, các ngân hàng chủ yếu tài trợ cho tài sản lu động của khách hàng.

Cho vay trung hạn: là khoản cho vay có thời hạn từ trên 01 năm( 12 tháng) đến 05 năm.

Cho vay dài hạn: là khoản cho vay có thời hạn trên 05 năm

Các khoản cho vay trung và dài hạn thờng chiếm tỷ trọng thấp hơn các khoản cho vay ngắn hạn do có thời hạn dài hơn, mức độ rủi ro cao hơn, nguồn vốn đắt và khan hiếm hơn Tuy nhiên trong giai đoạn hiện nay, khi nhu cầu đầu t cho nền kinh tế ngày càng tăng thì nhu cầu vay trung và dài hạn của các tổ chức kinh tế cũng tăng nhanh Đặc biệt nhu cầu đầu t theo dự án đang ngày càng trở thành xu thế phát triển trong nền kinh tế vì vậy đòi hỏi các NHTM phải nhanh chóng tiếp cận và phát triển loại hình cho vay theo dự án, một mặt đáp ứng nhu cầu của khách hàng, mặt khác tăng lợi nhuận và khả năng cạnh tranh cho ngân hàng Vậy hoạt động cho vay theo dự án có đặc điểm gì khác biệt so với các loại hình cho vay thông thờng?

1.1.3 Hoạt động cho vay theo dự án của NHTM:

Một hình thức cho vay phổ biến hiện nay ở các NHTM là cho vay theo dự án đầu t Đây là hình thức NHTM cho khách vay vốn để thực hiện các dự án đầu t phát triển sản xuất kinh doanh, dịch vụ và phục vụ đời sống Ngoài những đặc điểm chung của hoạt động cho vay thì cho vay theo dự án có những đặc điểm cơ bản sau:

Đây là những khoản cho vay trung và dài hạn( thời hạn kéo dài từ 12 tháng đến 60 tháng đối với các dự án trung hạn và trên 60 tháng đối với các dự án dài hạn)

Đặc điểm này xuất phát từ tính chất dài hạn của các khoản đầu t ( đầu t thờng có thời gian từ 01 năm trở nên, những hoạt động ngắn hạn trong vòng 01 năm tài chính không đợc coi là đầu t ) Do thời hạn của các khoản cho vay theo dự án th-ờng kéo dài nên rủi ro tín dụng sẽ cao Để bù đắp rủi ro NHTM sẽ áp dụng lãi suất cho vay theo dự án cao hơn lãi suất cho vay ngắn hạn và thờng là lãi suất thoả thuận giữa ngân hàng và chủ dự án.

Cho vay theo dự án là hoạt động tài trợ của ngân hàng cho những dự án cụ thể Dự án là một tập hợp các hoạt động đặc thù liên kết chặt chẽ và phụ thuộc lẫn nhau nhằm đạt đợc trong tơng lai ý tởng đã đặt ra( mục tiêu nhất định ) với nguồn lực và thời gian xác định

Cho vay theo dự án là loại hình cho vay có mức độ rủi ro cao song lãi lớn Nguyên nhân là do quy mô vốn tài trợ cho các dự án thờng lớn, thời hạn vay dài Hơn nữa dự án đợc xây dựng dựa trên những giả định, tồn tại trong môi trờng không chắc chắn, môi trờng triển khai dự án thờng xuyên thay đổi, chứa đựng nhiều yếu tố bất định nên trong dự án rủi ro thờng lớn và có thể xảy ra

Vốn đầu t cho các dự án thờng khá lớn nhng ngân hàng không cho vay toàn bộ nhu cầu vốn của dự án mà ngân hàng sẽ căn cứ vào nhu cầu vay vốn của khách hàngtham gia vào dự án, tỷ lệ cho vay tối đa so với giá trị tài sản bảo đảm để định ra một mức cho vay hợp lý:

Số tiền cho vay

= Tổng vốn đầu t của dự án

- Vốn chủ sở hữu hoặc vốn tự có tham gia

- Nguồn vốn huy động khác

Những đặc điểm trên quyết định đặc tính sinh lời và đặc tính rủi ro của hoạt động cho vay theo dự án Sự thất bại của một khoản cho vay đầu t sẽ có tác động rất tiêu cực đến ngân hàng , nó không chỉ làm giảm lợi nhuận của ngân hàng mà còn làm giảm khả năng thanh khoản của ngân hàng thậm chí nó có thể làm giảm vốn chủ sở hữu và dẫn tới sự phá sản của ngân hàng Vì vậy, để hoạt động cho vay theo dự án đạt đợc mục tiêu an toàn và lợi nhuận thì ngân hàng phải thận trọng tr-ớc khi ra quyết định cho vay Hiện nay, các NHTM thờng tiến hành quy trình tín dụng qua 04 bớc:

•Bớc 1: Phân tích trớc khi cấp tín dụng: Đây là bớc quan trọng nhất, quyết định chất lợng của quy trình phân tích tín dụng Nội dung chủ yếu là thu thập và xử lý các thông tin liên quan đến khách hàng bao gồm năng lực sử dụng vốn vay, uy tín và khả năng tạo ra lợi nhuận của khách hàng, nguồn ngân hàng quỹ và quyền sử hữu các tài sản và các điều kiện kinh tế khác có liên quan đến ngời vay.

6

•Bớc 2: Xây dựng và ký kết hợp đồng tín dụng: trong bớc này, ngân hàng hàng cùng khách hàng cân nhắc kỹ lỡng các nội dung của bản hợp đồng tín dụng trong đó có sự thoả thuận giữa các bên về số lợng tín dụng, lãi suất, phí suất, thời hạn tín dụng, các loại bảo đảm, giải ngân hàng, điều kiện thanh toán, các điều kiện khác Nếu đặt đợc sự thoả thuận thì các bên sẽ ký hợp đồng tín dụng

•Bớc 3: Giải ngân và kiểm soát trong khi cấp tín dụng: Sau khi ký kết hợp đồng tín dụng, Ngân hàng phải có trách nhiệm cấp tiền cho khách hàng nh đã thoả thuận đồng thời ngân hàng có quyền kiểm soát khách hàng về mục đích sử dụng vốn vay, tiến độ thực hiện, quá trình sản xuất kinh doanh để đảm bảo an toàn cho vốn đã giải ngân và ra quyết định giải ngân trong thời gian còn lại của hợp đồng.

•Bớc 4: Thu nợ và ra các phán quyết tín dụng mới.

Trong quy trình tín dụng trên, thì với các khoản cho vay theo dự án thì các NHTM thờng xem giai đoạn phân tích trớc khi cho vay- giai đoạn phân tích tín dụng, thẩm định dự án là quan trọng nhất Kết quả của khâu này sẽ quyết định chất lợng của khoản cho vay Riêng trong hoạt động thẩm định dự án đầu t thì thẩm định tài chính dự án là nội dung quan trọng và phức tạp nhất Thẩm định tài chính dự án là khâu mà các NHTM đều đặc biệt phải quan tâm hàng đầu để giảm thiểu rủi ro, đảm bảo an toàn vốn đàu t, nâng cao chất lợng hoạt động tín dụng và tăng khả năng cạnh tranh cho các NHTM.

1.2 Thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của NHTM:

1.2.1 Thẩm định dự án trong hoạt động cho vay của NHTM:

1.2.1.1 Khái niệm và mục đích:

Dự án là một tập hợp các hoạt động đặc thù liên kết chặt chẽ và phụ thuộc lẫn nhau nhằm đạt đợc trong tơng lai ý tởng đã đặt ra( mục tiêu nhất định) với nguồn lực và thời gian xác định

Các dự án đầu t khi soạn thảo dự án đợc tính toán, nghiên cứu rất kỹ nhng không thể tránh khỏi tính chủ quan của nhà phân tích, những khiếm khuyết, lệch lạc tồn tại trong quá trình thực hiện dự án là điều tất nhiên Để đánh giá tính hợp lý, tính hiệu quả và tính khả thi của dự án từ đó ra quyết định dự án có đợc thực thi hay không cần phải có một quá tình xem xét, đánh giá một cách độp lập, tách biệt với quá trình soạn thảo dự án Quá trình đó gọi là thẩm định dự án

Thẩm định dự án là việc kiểm tra, so sánh, đánh giá một cách khách quan, khoa học và toàn diện các nội dung của dự án và liên quan đến dự án hoặc so

sánh, đánh giá các phơng án của một hay nhiều dự án để đánh giá tính hợp lý, tính hiệu quả và tính khả thi của dự án Từ đó có những quyết định đầu t và cho phép đầu t.

Mục đích chung của thẩm định dự án đầu là đánh giá tính hợp lý, tính hiệu quả và tính khả thi của dự án Tuy nhiên, mục đích cuối cùng của thẩm định dự án lại phụ thuộc vào chủ thể thẩm định:

Chủ đầu t: Thẩm định dự án nhằm đa ra quyết định đầu t.

Nhà tài trợ( các ngân hàng hàng ): Thẩm định dự án để ra quyête định tài trợ vốn.

Cơ quan quản lý Nhà nớc: Thẩm định dự án để xét duyệt, cấp giấy phép đầu t.

Tuỳ thuộc vào loại dự án, quy mô dự án, môi trờng thực hiện dự án và mức độ ảnh hởng của dự án tới môi trờng xung quanh mà nội dung thẩm định dự án có thể khác nhau nhng bao gồn trong 08 nội dung chính sau:

Thẩm định các điều kiện pháp lý: Kiểm tra tính hợplý, hợp lệ của hhồ sơ trình duyệt, t cách pháp nhân và năng lực của chủ đầu t

Thẩm định mục tiêu của dự án: Kiểm tra sự phù hợp giữa mục tiêu của dự án với kế hoạch phát triển kinh tế- xã hội, của nghành, vùng và cả nớc

Thẩm định về thị trờng của dự án: Kiểm tra về nhu cầu hiện tại, trong tơng lai, khả năng cạnh tranh sản phẩm của dự án và vùng thị trờng của dự án.

Thẩm định kỹ thuật của dự án: Kiểm tra công cụ tính toán, sai sót trong tính toán, sự phù hợp của công nghệ, thiệt bị đối với dự án

Thẩm định về tài chính của dự án: Kiểm tra tổng vốn đầu t, cơ cấu vốn đầu t, độ an toàn về tài chính( mức độ chủ động về tài chính của dự án trong xử lý các bất thờng khi thực hiện dự án ), kiểm tra và đánh giá các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án, thẩm định định mức rủi ro của dự án

Thẩm định định về kinh tế- xã hội: Kiểm tra việc sử dụng nguồn tài nguyên của dự án có hợp lý hay không, tạo việc làm và thu nhập cho xã hội, cải thiện đời sống xã hội nh thế nào

Thẩm định định môi trờng sinh thái: Đánh giá tác động của dự án đến môi trờng xung quanh ở các khía cạnh tích cực và tiêu cực.

Thẩm định kế hoạch tổ chức, triển khai thực hiện dự án: Kiểm tra, đanh giá kế hoạch cung cấp các điều kiện của dự án, các biện pháp thực hiện dự án, tiến độ thực hiện dự án, mức độ khả thi của các kế hoạch, biện pháp trong khi thực hiện dự án

8

1.2.2 Thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của NHTM:

1.2.2.1 Khái niệm và mục đích của công tác thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của NHTM:

Thẩm định tài chính dự án là việc rà soát, đánh giá một cách khoa học và toàn diện mọi khía cạnh tài chính của dự án trên giác độ của nhà đầu t, doanh nghiệp, các tổ chức kinh tế và cá nhân, hay nói cách khác thẩm định tài chính dự án là việc xem xét dự án sẽ tạo ra đợc những lợi ích tài chính gì trong tơng lai từ những nguồn lực tài chính đã đầu t cho dự án.

Khi ngân hàng tiếp nhận hồ sơ vay vốn của khách hàng, điều ngân hàng quan tâm là tính khả thi của dự án, trên cơ sở đó dự án mới có khả năng lãi vay và trả nợ, đảm bảo mục tiêu an toàn và sinh lời cho ngân hàng Vì vậy, mục tiêu của NHTM khi tiến hành thẩm định tài chính dự án là nhằm:

Đánh giá và đa ra kết luận một cách khoa học, chính xác, toàn diện và sâu sắc vầ tình hình tài chính của dự án trên phơng diện phân tích kế hoạch vốn đầu t, cơ cấu vốn đầu t, dòng tiền của dự án, các chỉ tiêu hiệu quả tài chính, đo lờng mức độ rủi ro cảu dự án và điều mà ngân hàng đặc biệt quan tâm là khả năng trả nợ của dự án Dựa trên những kết quả của công tác thẩm định tài chính dự án này mà ngân hàng ra quyết định tín dúng đồng ý hay từ chối tài trợ cho dự án.

Căn cứ vào những kết luận và tình hình tài chính của dự án đã đợc thẩm định, ngân hàng xác định các điều kiện tài trợ và phơng thức tài trợ cho dự án : quy mô tín dụng, thời hạn tín dụng, thời gian trả nợ, thời gian ân hạn, lãi suất, tài sản bảo đảm

Phát hiện và rút ra kinh nghiệm trong công tác thẩm định tài chính dự án từ đó có những biện pháp phòng ngừa tối đa thiệt hại rủi ro tín dụng, tránh tổn thất cho ngân hàng và đa ra ý kiến t vấn giúp khách hàng sử dụng vốn vay an toàn, hiệu quả.

1.2.2.2 Sự cần thiết phải tiến hành thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của NHTM:

Cho vay là hoạt động chủ yếu tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng những cũng là hoạt động đem đến nhiều rủi ro nhất Cùng với sự phát triển của nền kinh tế, nhu cầu đầu t cho sản xuất kinh doanh ngày càng tăng tuy nhiên không phải lúc nào chủ dự án cũng có đủ khả năng về tài chính để đáp ứng một lợng vốn rất lớn cho việc thực hiện dự án Khi đó NHTM với t cách là nhà trung gian tài chính lớn nhất và có vai trò quan trọng nhất trong nền kinh tế sẽ đứng ra gánh vác trách nhiệm này Vì vậy hoạt động cho vay theo dự án của các NHTM hiện nay đang có

xu hớng ngày càng tăng nhanh cả về số lợng và quy mô dự án Tuy nhiên hoạt động cho vay theo dự án với những đặc điểm riêng biệt của nó nh đã trình bày ở trên đã thể hiện đây là hình thức cho vay có độ rủi ro rất cao, nếu rủi ro xảy ra có thể làm giảm lợi nhuận của ngân hàng , thậm chí có thể làm ngân hàng giảm khả năng thanh khoản dẫn tới nguy cơ phá sản Điều này đã thôi thúc các NHTM phải thận trọng và kiểm soát tốt các khoản cho vay theo dự án Muốn vậy trong tất cả các khâu của quy trình nghiệp vụ cho vay đặc biệt là trong khâu phân tích đánh giá dự án ngân hàng phải thực hiện thẩm định tài chính dự án định thật tốt và có hiệu quả thì mới đảm bảo đợc mục tiêu an toàn – hiệu quả trong hoạt động cho vay

Thẩm định tài chính dự án giúp ngân hàng phân tích, rà soát, đánh giá lại một cách khoa học, cụ thể, chính xác và toàn diện về khía cạnh tài chính của dự án- nội dung quan trọng nhất của dự án vì hiệu quả của dự án đầu t thể hiện ở hiệu quả tài chính và hiệu quả kinh tế Với t cách là nhà tài trợ cho dự án thì ngân hàng thờng quan tâm tới hiệu quả tài chính qua đó thể hiện khả năng hoàn trả nợ( gồn vốn gốc và lãi vay) của dự án cho ngân hàng Vì vậy ngân hàng cần phải tiến hành thẩm định tài chính dự án trớc khi ra quyết đinh tín dụng để kiểm tra tính khả thi cuả dự án.

Khi thẩm định tài chính dự án ngân hàng sẽ đánh giá đợc mức độ rủi ro của dự án qua đó ngân hàng chủ động phân tích các tình huống và đa ra kết luận về sự thay đổi của các nhân tố có ảnh hởng đến tính khả thi của dự án Nh vậy ngân hàng sẽ chủ động trong kiểm soát việc sử dụng vốn của dự án và phòng ngừa, hạn chế các rủi ro phát sinh trong quá trình thực hiện dự án

Thông qua thẩm định tài chính dự án ngân hàng còn có những căn cứ chính xác để đa ra quyết định đồng ý hay từ chối cho vay và các điều kiện, phơng thức cho vay hợp lý và hiệu quả nhất Xuất phát từ việc thẩm định các chỉ tiêu tài chính của dự án, ngân hàng sẽ xác định các nội dung của hợp đồng tín dụng với khách hàng nh: Số lợng vốn vay, thời hạn cho vay, thời điểm cho vay, lãi suất cho vay, quản lý vốn vay, thời điểm và thời gian thu nợ( lãi và gốc), tài sản bảo đảm

Mặt khác thẩm định tài chính dự án còn giúp ngân hàng có căn cứ để kiểm soát mục đích sử dụng vốn vay và tiến độ thực hiện dự án Qua đó ngân hàng sẽ có những ý kiến t vấn giúp khách hàng thực hiện đúng dự án nh đã cam kết trong hợp đồng tín dụng và nâng cao tính khả thi, tính hiệu quả của dự án.

 Bên cạnh đó, thẩm định tài chính dự án cũng là hoạt động không thể thiếu để ngân hàng tích luỹ thêm kinh nghiện trong hoạt động cho vay, hoàn thiện thêm

10

công tác tổ chức, điều hành quy trình nghiệp vụ tín dụng cho phù hợp với thực tế và các quy định của pháp luật Qua đó giúp khách hàng sử dụng hiệu quả hơn đồng vốn vay và ngân hàng cao tính khả thi của dự án, đồng thời việc hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án giúp ngân hàng phát hiện và phòng ngừa các rủi ro tín dụng, hạn chế thiệt hại cho ngân hàng.

Nh vậy công tác thẩm định tài chính dự án là hết sức quan trọng và cần thiết trong hoạt động cho vay đặc biệt là cho vay theo dự án của các NHTM Đòi hỏi các ngân hàng phải thực hiện tốt công tác này vì lợi ích của khách hàng và vì mục tiêu an toàn, hiệu quả của chính bản thân ngân hàng.

1.2.3 Nội dung thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của NHTM:

1.2.3.1 Thẩm định tổng vốn đầu t và cơ cấu vốn đầu t của dự án:

a Tổng vốn đầu t:

Tổng vốn đầu t là giới hạn chi phí tối đa mà mà ngời có thẩm định tài chính dự án quyền quyết định đầu t cho phép chủ đầu t lựa chọn các phơng án thực hiện đầu t.

Tổng vốn đầu t của dự án bao gồm: Chi phí chuẩn bị đầu t.

Chi phí cho chuẩn bị đầu t.Chi phí thực hiện đầu t.

Chi phí cho hoạt động của dự án.

Việc thẩm định quy mô tổng vốn đầu t của dự án có ý nghĩa hết sức quan trọng đối với tính khả thi và tính hiệu quả của dự án Nếu vốn đầu t dự tính quá thấp thì dự án dễ đợc chủ đầu t chấp thuận tài trợ nhng tong quá trình thực hiện dự án dễ xảy ra thiếu vốn đầu t, khi đó hoặc dự án không thể tiếp tục thực hiện đợc nữa, hoặc phải tiếp tục xin thêm vốn đầu t cho dự án, nh vậy tính khả thi và tính hiệu quả của dự án không cao Ngợc lại, nếu tổng vốn đầu t dự án tính quá cao thì dự án sẽ khó đợc ngân hàng chấp thuận và các chỉ tiêu hiệu quả tài chính sẽ không còn chính xác, dự án cũng không khả thi và hiệu quả Vì vậy khi thẩm định tài chính dự án ngân hàng cần phải xác định chính xác tổng vốn đầu t dựa trên cơ sở xác định đợc cơ cấu vốn đầu t của dự án.

b Thẩm định cơ cấu vốn đầu t:

Những nội dung của tổng vốn đầu t nói trên tạo thành hai loại vốn cơ bản của dự án là vốn đầu t cố định và vốn la động( bao gồm cả vốn dự phòng ).

Vốn cố định: Bao gồm chi phí cho các nhóm công việc: Chuẩn bị cho đầu t, chuẩn bị thực hiện đầu t và thực hiện đầu t Các khoản đầu t cho vốn cố định đợc tính chính xác cho từng năm trong thời gian chuẩn bị và thực hiện đầu t cần thiết.Vốn lu động: bao gồm vốn sản xuất( chi phí nghuyên, nhiên, vật liệu, điện, nớc, tiền lơng )và vốn lu thông( thành phẩm tồn kho, sản phẩm dở dang, hàng hoá bán chịu, vốn bằng tiền ).Vốn lu động cần thiết cho dự án đợc xác định cho từng năm dựa và các nhân tố sau: Khối lợng sản phẩm sản xuất và tiêu thụ hàng năm, định mức vốn lu động, dự trù vốn lu động và vòng quay vốn lu động.

Từ việc xác định cơ cấu vốn đầu t, ngân hàng tính đợc nhu cầu vốn đầu tcủa dự án theo công thức:

Nhu cầu vốn đầu ttheo dự án

= Nhu cầu đầu t vào tài sản cố định

+ Nhu cầu đầu t vào tài sản lu động

Qua việc xác định nhu cầu vốn đầu t, ngân hàng sẽ giúp khách hàng tính toán chính xác nhu cầu vốn đầu t cần thiết để dự án thực hiện sản xuất kinh doanh có hiệu quả cao nhất, giúp khách hàng lập kế hoạch vay thêm vốn ngắn hạn để bổ sung thêm vào vốn lu động trong quá trình thực hiện dự án

c Thẩm định nguồn tài trợ cho dự án:

Sau khi phân tích nhu cầu vốn đầu t, ngân hàng sẽ thẩm định tài chính dự án định cơ cấu nguồn tài trợ cho dự án để xác định mức độ đảm bảo vốn đầu t của dự án Nguồn vốn tài trợ cho dự án bao gồm:

Nguồn vốn tự có: gồm vốn Nhà nớc cấp, vốn góp( vốn cổ phần, vốn liên doanh), và vốn từ lợi nhuận.

Nguồn vốn vay: gồm: vay ngắn hạn, vay trung và dài hạn từ trong và ngoài nớc.Nguồn vốn khác: gồm viện trợ và quà tặng.

Khi phân tích cơ cấu nguồn tài trợ cho dự án, các NHTM thờng quan tâm đến quy mô và thời hạn của mỗi nguồn, tính khả thi của mỗi nguồn và các điều kiện để dự án tiếp cận đợc các nguồn vốn đó

Nhiều nguồn tài trợ đợc thực hiện dới hình thái hiện vật ( vốn góp dới hình thức quyền sở hữu công nghệ, quyền sử dụng đất, nhà xởng và thiết bị có sẵn ) Việc tính toán giá trị các loại tài sản này rất phức tạp tuy nhiên là cần thiết đối với các ngân hàng.Trong một số trờng hợp, tài sản này sẽ trở thành tài sản thế chấp cho ngân hàng Một số nguòn tài trợ có thời gian không dài nh tín dụng thơng mại( mua trả chậm thiết bị) Ngời mua có thể trả tiền cho ngời cung cấp khi máy móc thiết bị đã di vào hoạt động trong một thời gian ngắn Kế hoạch trả nợ này có ảnh hởng trực tiếp đến kế hoạch thu nợ của ngân hàng.

12

Nếu ngân hàng là ngời cấp tín dụng duy nhất cho dự án thì quy mô tín dụng rất lớn và rủi ro của tín dụng sẽ rất cao Ngợc lại, khi có nhiều bên tham gia cấp tín dụng thì sẽ san sẻ rủi ro cho ngân hàng nhng phải đòi hỏi ngân hàng phải tính toán kỹ lỡng các nguồn tài trợ:

Quy mô tín dụng của ngân hàng

= Nhu cầu đầu t - Các nguồn khác tham gia tài trợ

Trong nhiều trờng hợp để hạn chế rủi ro, NHTM có thể yêu cầu khách hàng phải có tài sản bảo đảm và thựchiện cho vay dựa trên giá trị của tài sản bảo đảm.

Tín dụng của ngân hàng = Giá trị tài sản thế chấp x Tỷ lệ ngân hàng tham gia tài trợ

1.2.3.2 Thẩm định kế hoạnh doanh thu, chi phí và lợi nhuận hàng năm của dự án:

a Thẩm định doanh thu hàng năm trong thời gian thực hiện dự án:

Doanh thu từ hoạt động của dự án gồm doanh thu do bán sản phẩm chính, sản phẩm phụ, phế liệu, phế phẩm ,dịch vụ cung cấp cho bên ngoài và trợ cấp ( nếu có) Doanh thu đợc tính cho từng năm thực hiện dự án căn cứ vào kế hoạch sản xuất và tiêu thụ hàng năm.

Doanh thu = Số lợng sản phẩm tiêu thụ x Giá bán

Khi thẩm định về sản lợng tiêu thụ sản phẩm của dự án thì cần đặc biệt nghiên cứu kỹ nhu cầu thị trờng về sản phẩm của dự án và khả năng đáp ứng của thị trờng về sản phẩm đó Có nhiều nhân tố ảnh hởng đến nhu cầu tơng lai về sản phẩm của dự án nh: giá cả sản phẩm ( mối quan hệ giữa giá cả và nhu cầu thể hiện qua hệ số co giãn của cầu, thờng là mối quan hệ tỷ lệ nghịch), thu nhập của dân c ( với hàng hoá thông thờng thì khi thu nhập tăng nhu cầu tăng), hàng hoá thay thế và hàng hoá bổ sung( nếu sản phẩm của dự án là sản phẩm thay thế thì nhu cầu t-ơng lai sẽ giảm khi hàng hoá thay thế tăng, nếu sản phẩm của dự án là hàng hoá bổ sung thì nhu cầu tơng lai sẽ tăng khi hàng hoá bổ sung tăng ), dân số và mức tăng dân số ( một số loại hàng hoá phụ thuộc vào quy mô và tốc độ tăng dân số nh: điện, nớc, y tế, giáo dục ) và các nhân tố khác.

Sau khi đánh giá mức độ ảnh hởng của các nhân tố đến nhu cầu tơng lai về sản phẩm của dự án cần xác định:

Nhu cầu tăng /giảm theo nhân tố

= Mức tiêu thụ hiện tại theo nhân tố

x Hệ số co giãn x Hệ số biến đổi nhân tốNhu cầu tổng hợp = Mức tiêu thụ hiện tại ± Mức tăng/ giảm nhu cầu theo

của dự án từng nhân tố

Trên cơ sở đó đánh giá các nguồn đáp ứng ở hiện tại và xác định chênh lệch giữa nhu cầu và khả năng cung cấp sản phẩm của thị trờng về sản phẩm cảu dự án để phân tích khả năng cạnh tranh của sản phẩm khả năng chiếm lĩnh thị trờng của sản phẩm của dự án.

Ngoài ra cần chú ý thẩm định giá bán của sản phẩm trên thị trờng để kiểm tra tính sát thực của mức giá do dự án đa ra Trong thẩm định tài chính dự án của các NHTM, giá cả dùng trong thẩm định doanh thu là giá thực tế cố định ở mức hiện tại hay tơng lai Khi sử dụng giá này, nếu lạm phát xảy ra sẽ tác động nh nhau đến hầu hết các loại giá trong khi vẫn giữ đợc tơng quan giá cả và mọi sự thay đổi trong tơng quan giá cả đều có tác động trc tiếp đến thu nhập hay chi tiêu của dự án, do vậy đều đợc tính và đa vào quyết toán tài chính một cách hợp lý

b Thẩm định chi phí sản xuất:

Chi phí sản xuất đợc tính cho từng năm trong suốt thời gian hoạt động của dự án, đợc tính dựa trên kế hoạch sản suất, kế hoạch khấu hao và kế hoạch trả nợ của dự án.

Chi phí sản xuất của dự án bao gồm: chi phí nguyên vật liệu (chính + phụ), chi phí nửa thành phẩm và dịch vụ mua ngoài, nhiên liệu, năng lợng, nớc, tiền l-ơng, bảo hiểm, chi phí bảo dỡng máy móc, thiết bị, chi phí phân xởng, chi phí quản lý xí nghiệp, chi phí khấu hao, chi phí dự phòng, chi phí khác Trong các loại chi phí của dự án, chi phí khấu hao không phải là chi phí trực tiếp bằng tiền nhng nó có ảnh hởng rất lớn đến việc xác định dòng tiền hàng năm của dự án Điều này ngân hàng cần phải nghiên cứa kỹ khi xác định dòng tiền của dự án.

Khi thẩm định chi phí hàng năm của dự án: trên cơ sở kiểm tra các văn bản quy phạm pháp luật của Chính phủ, các bộ, nghành có liên quan, của ngân hàng Nhà nớc về các yếu tố liên quan đến chi phí của dự án, ngân hàng đối chiếu với các quy định của ngành, lĩnh vực đó và các dự án khác mà ngân hàng đã từng thẩm định tơng tự để xác định chính xác mức chi phí cần thiết của dự án

c Thẩm định lợi nhuận của dự án:

Trên cơ sở thẩm định doanh thu - chi phí của dự án, ngân hàng tiến hành thẩm định lợi nhuận hàng năm của dự án theo trình tự sau:

(1)Tổng doanh thu cha có VAT.(2)Các khoản giảm trừ doanh thu.(3)Doanh thu thuần.(3=1-2)(4)Tổng chi phí sản suất.

14

(5)Tổng lợi nhuận trớc thuế.(5=3-4)

(6)Lợi nhuận chịu thuế(6 = 5 + Lỗ luỹ kế các năm trớc)

(7)Thuế thu nhập doanh nhiệp.(7=6 x % thuế suất thuế Thu nhập doanh nghiệp)(8)Tổng lợi nhuận sau thuế.(8=6-7)

1.2.3.3 Thẩm định dòng tiền hàng năm của dự án:

Một trong những nội dung quan trọng nhất của công tác thẩm định tài chính dự án đầu t là xác định dòng tiền hàng năm của dự án Đây là cơ sở để vận dụng các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính của dự án

Dòng tiền về cơ bản là sự nhận tiền mặt (dòng tiền vào) hoặc thanh toán ( dòng tiền ra) Vì vậy có thể hiểu dòng tiền của một dự án là khoản chi và thu đợc kỳ vọng xuất hiện tại các mốc thời gian khác nhau trong suốt chu kỳ của dự án.

Dòng tiền ròng của dự án là phần chênh lệch giữa dòng tiền vào và dòng tiền ra phát sinh liên quan đến việc hình thành và vận hành dự án đầu t.

Có nhiều bên cùng tham gia và chịu tác động trực tiếp từ dự án vì vậy khi thẩm định dòng tiền của dự án mỗi bên có một quan điểm khác nhau Với góc độ của chủ dự án thì họ xác định dòng tiền ròng theo công thức sau:

Dòng tiền tại thời điểm bỏ vốn đầu t (CF0): CF0 = - Tổng vốn đầu t + Vốn vay.

Dòng tiền ròng ở cuối mỗi năm thực hiện dự án ( trừ năm cuối)NCF = Thu nhập sau thuế + Khấu hao - Nợ gốc

Tuy nhiên, dới góc độ của NHTM thì khi xác định dòng tiền của dự án dựa trên quan điểm sau:

Dòng tiền tại thời điểm bỏ vốn đầu t (CF0): CF0 = - Tổng vốn đầu t

Dòng tiền ròng ở cuối mỗi năm thực hiện dự án ( trừ năm cuối):NCFt = Thu nhập sau thuế + Khấu hao + Lãi vay.

Theo quan điểm của ngân hàng khi thẩm định tài chính của dự án, họ chỉ quan tâm đến khả năng sinh lời của mỗi đồng vốn đầu t mà không phân biệt đó là vốn vay hay vốn chủ sở hữu Khoản nợ gốc ( vốn vay) đợc coi nh là một khoản chi tiền tại thời điểm bỏ vốn nên ngân hàng coi đó là một dòng tiền ra của dự án Vì trả lãi vay là nghiệp vụ chi tiền và việc sử dụng nguồn tiền vay tác động đến chi phí của dự án ( chi phí trả lãi ) nên ngân hàng chỉ coi lãi vay là một khoản chi phí của dự án mà không nên khấu trừ vào dòng tiền để tránh tính lãi hai lần Đối với ngân hàng, lãi vay thu đợc từ dự án là nguồn thu nhập của ngân hàng đợc hởng nên nó là dòng tiền vào của dự án.

Qua công thức xác định dòng tiền trên ta thấy khấu hao là nhân tố tác động rất lớn đến kết quả xác định dòng tiền hàng năm của dự án Vì vậy cần phải xác định đợc chính xác mức khấu hao hợp lý hàng năm của dự án Điều này phụ thuộc rất lớn vào phơng pháp tính khấu hao đợc sử dụng trong dự án Các phơng pháp tính khấu hao cơ bản là:

•Khấu hao đều:

Khấu hao đều hay khấy hao tuyến tính là một mô hình khấu hao đợc sử dụng phổ biến và có tính chất truyền thống Khoản khấu hao đợc tính đều đặn theo các thời đoạn trong suốt thời kỳ tính khấu hao, mức khấu hao không đổi từ năm thứ nhất đến năm cuối cùng của dự án.

Trong đó:

G: Giá trị mới của tài sản cố định

Đ: Giá trị còn lại ở cuối thời gian sử dụngMi: Mức khấu hao năm thứ i

P: Tỷ lệ khấu hao hàng năm

T: Thời gian sử dụng tài sản cố định•Khấu hao giảm dần theo giá trị còn lại:

Mi = P x Gi Và P = 100x(1 - D)1/TGTrong đó: Gi : Giá trị còn lại của năm thứ (i-1) chuyển sang.•Mô hình khấu hao đặc biệt ( giảm không đều)

Theo mô hình này, một bộ phận đặc biệt của tài sản cố định đợc chuyển vào giá trị sản phẩm trong những năm đầu.

St Tổng sản lợng sản xuất ra trong các nămSi: Sản lợng sản xuất ra trong năm thứ iMsp: Mức khấu hao cho 1đvsp

16

Phần lớn các dự án đầu t đều có giá trị tài sản cố định còn lại đợc thu hồi sau khi kết thúc thời gian kinh tế của dự án nh: máy móc, thiết bị, nhà xởng Khi thanh lý các tài sản này thì sẽ xuất hiện một dòng tiền vào năm cuối dự án, để xác định chính xác dòng tiền này cần căn cứ vào mối quan hệ giữa giá thanh lý ( P ) và giá trị còn lại theo sổ sách kế toán ( P0 ) của tài sản đó

•Nếu P > P0: tức là đã có lãi từ hoạt động thanh lý nên phải nộp thuế thu nhập cho phần lãi này ( thuế suất bằng t%), do vậy sẽ xuất hiện hai dòng tiền, một dòng tiền vào là tiền thanh lý tài sản đó( P ), một dòng tiền ra là phần thuế thu nhập cho phần đợc lãi từ hoạt động thanh lý [ (P -P0 )x t%]

•Nếu P < P0 : tức là thanh lý tài sản nay bị lỗ nên số tiền lỗ đó ( P0- P ) đã tiết kiệm đợc thuế thu nhập và nh vậy xuất hiện dòng tiền vào là P và phần tiết kiệm nhờ thuế đó, bằng : P + ( P0 - P)xt%

Vấn đề cuối cùng trong thẩm định dòng tiền ở năm cuối của dự án là thu hồi vốn lu động ròng Các dự án đầu t không chỉ đầu t vào tài sản cố định mà còn đòi hỏi đầu t vào vốn lu động ròng

Vốn lu động ròng = Tổng tài sản lu động - Vốn ngắn hạnKhi vốn lu động ròng dơng thì dự án đòi hỏi số vốn tài trợ vợt quá vốn đầu t vào tài sản cố định để tài trợ cho sự tăng lên của tài sản lu động Đây là phần tăng lên của tài sản lu động và khi kết thúc dự án thì phần tài sản lu động tăng thêm này đ-ợc thu hồi và kết chuyển thành tiền mặt, khi đó dự án thu hồi đợc vốn đầu t ban đầu Dòng tiền này đợc coi là dòng tiền vào của năm cuối cùng thực hiện dự án.

Vì vậy dòng tiền năm cuối cùng của dự án đợc xác định nh sau:- Nếu P > P0:

NCF = TNST + KH + P + TSLĐ - (P - P0)xt% - Nếu P < P0 :

NCF = TNST + KH + P + TSLĐ + (P - P0)xt%

1.2.3.4Thẩm định các chỉ tiêu tài chính của dự án:

a Xác định tỷ lệ chiết khấu hợp lý:

b.Giá trị hiện tại thuần( Net Present Value NPV):–

Đây là chỉ tiêu tài chính quan trọng nhất khi tiến hành đánh giá, thẩm định tài chính của dự án đầu t Nó phản ánh giá trị tăng thêm cho chủ dự án do thực hiện dự án mang lại NPV so sánh vốn đầu t bỏ ra với thu nhập nhận đợc từ việc thực hiện dự án và đợc quy về thời điểm hiện tại.

CFt

NPV = Σ - CF0(1 + k)t

Trong đó:

CF0 Khoản thu của năm t

CFt Vốn đầu t bỏ ra quy về thời điểm hiện tạik Lãi suất chiết khấu

n Số năm hoạt động của dự án

Một dự án khả thi khi có NPV > 0, trong một tập hợp dự án dự án nào có NPV ơng càng cao tức là lãi thực thu đợc hiện tại hoá về năm 0 càng cao thì tính khả thi của dự án đó càng cao.

d-Ưu điểm của chỉ tiêu NPV:

•NPV là một tiêu chuẩn hiệu quả tuyệt đối tính đầy đủ đến giá trị theo thời gian của tiền, tính đầy đủ mọi khoản thu và chi của cả thời kỳ hoạt động và phân tích dự án Vì vậy NPV là tiêu chuẩn để lựa chọn tập dự án tức là chọn ra một số những dự án trong số những dự án có thể đạt tổng lợi ích lớn nhất với những nguồn lực hạn định.

•NPV cho phép đo lờng trực tiếp giá trị tăng thêm do vốn đầu t tạo ra từ đó giúp cho việc đánh giá và lựa chọ dự án phù hợp với mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận của các bên liên quan.

Hạn chế của chỉ tiêu NPV:

•NPV phụ thuộc vào tỷ suất chiết khấu đợc lựa chọn Tỷ suất này càng nhỏ thì NPV càng lớn và ngợc lại Việc xác định tỷ suất chiết khấu chính xác là rất khó nhất là khi thị trờng vốn có nhiều biến động.

•Khi sử dụng NPV đòi hỏi dòng tiền mặt của dự án đầu t phải đợc dự báo độc lập cho đến hết năm cuối cùng của dự án và các thời điểm phát sinh chúng.

•Dùng NPV trong lựa chọn những dự án có thời kỳ hoạt động không giống nhau sẽ gặp nhiều khó khăn.

•NPV là chỉ tiêu tuyệt đối nên dùng NPV mới chỉ dừng lại ở mức độ xác định lãi, lỗ thực của dự án mà cha cho biết tỷ lệ lãi đó trên vốn đầu t và mối quan hệ giữa mức sinh lời của vốn đầu t với chi phí sử dụng vốn đầu t

c Tỷ suất hoàn vốn nội bộ ( Internal Rate of Return - IRR):

Tỷ suất hoàn vốn nội bộ là mức lãi suất nếu dùng nó để chiết khấu các dòng tiền của dự án về hiện tại thì sẽ cho gía trị NPV = 0 Tỷ suất hoàn vốn nội bộ ( IRR) phản ánh tỷ suất hoàn vốn của dự án trên giả định các dòng tiền thu đợc trong các năm đợc tái đầu t với lãi suất bằng lãi suất chiết khấu.

18

NPV = Σ - CF0 = 0(1 + IRR)t

Tỷ suất chiết khấu ảnh hởng quyết định đến chỉ tiêu NPV, IRR càng nhỏ thì NPV càng lớn và ngợc lại Độ chính xác của NPV chịu ảnh hởng quyết định bởi việc lựu chọn lãi suất chiết khấu Để khắc phục nhợc điểm đó ngân hàng thờng sử dụng chỉ tiêu IRR Khi NPV = 0 có nghĩa là toàn bộ số tiền vốn bỏ ra đã đợc hiện tại hoá bằng toàn bộ số tiền thu nhập hoàn vốn hàng năm đã đợc hiện tại hóa của dự án trong toàn bộ thời gian họat động Chỉ tiêu IRR cho phép các nhà phân tích nhìn thấy với tỷ suất chiết khấu bằng bao nhiêu thì dự án hoàn vốn.

Không thể tính trực tiếp IRR mà cần phải thông qua công thức nội suy Với hai mức lãi suất chiết khấu k1 và k2 giả sử k1 < k2 ta có hai giá trị hiện tại thuần t-ơng ứng là NPV1 và NPV2 sao cho NPV1 > 0 và NPV2 < 0 Khi đó IRR cần tính t-ơng ứng với NPV = 0 sẽ nằm giữa hai mức lãi suất k1 và k2:

NPV1IRR = k1 + ( k2 - k1)x

NPV1 - NPV2

Dự án đầu t sẽ có lãi khi lãi suất tính toán nhỏ hơn lãi suất nội tại (IRR) Có thể nói tiêu chuẩn để chấp nhận hay loại bỏ một dự án khi phân tích, thẩm định là lãi suất chiết khấu Trong một số dự án đầu t độc lập, dự án nào có IRR cao hơn sẽ có vị trí cao hơn về khả năng sinh lời.

Ưu điểm khi dùng chỉ tiêu IRR:

•IRR chỉ rõ mức độ lãi suất mà dự án có thể đạt đợc, qua đó cho phép xác định ợc mức lãi suất chiết khấu tối đa mà dự án có thể chịu đựng đợc.

đ-•IRR rất thách hợp với trờng hợp vì lý do nào đó mà ngời phân tích muốn tránh hoặc khó xác định đợc chính xác lãi suất chiết khấu dùng trong phơng pháp hiện giá.

Nhợc điểm của chỉ tiêu IRR:

•Việc xác định chỉ tiêu IRR sẽ không chắc chắn nếu tồn tại các khoản cân bằng thu chi thực âm đáng kể trong giai đoạn vận hành dự án tức là đầu t thay thế lớn Trờng hợp này có thể xảy ra NPV đổi dấu nhiều lần khi chiết khấu theo những tỷ suất chiết khấu khác nhau, khi đó tồn tại nhiều IRR và khó xác định đợc chính xác IRR nào làm chỉ tiêu đánh giá.

•Việc tính toán IRR rất phức tạp bên cạnh đó việc áp dụng IRR có thể dẫn đến cá quyết định không chính xác khi lựa chọn dự án loại trừ lẫn nhau Những dự án có IRR cao nhng quy mô nhỏ có thể có NPV nhỏ hơn những dự án khác có IRR thấp hơn nhng có quy mô và NPV cao hơn Ngoài ra, IRR cũng không xác định đợc

những thông tin về mức độ sinh lời của đồng vốn bỏ ra ban đầu, thời gian hoàn vốn

c.Chỉ số doanh lợi ( Profit Index - PI):

Chỉ số doanh lợi là chỉ số phản ánh khả năng sinh lợi của dự án, tính bằng tổng giá trị hiện tại của các dòng tiền trong tơng lai chia cho vốn đầu t bỏ ra ban đầu.

Chỉ số doanh lợi cho biết một đồng vốn đầu t bỏ ra sẽ tạo ra bao nhiêu đồng thu nhập, thu nhập này cha tính đến chi phí vốn đầu t.

Σ CFt

( 1 + k )tPI =

e Thời gian hoàn vốn ( PP ):

Thời gian hoàn vốn là thời gian cần thiết để dự án hoàn lại tổng vốn đầu t đã bỏ ra bằng các khoản lãi tiền mặt Đó là số năm trong đó dự án sẽ tích luỹ các khoản tiền mặt để bù đắp tổng vốn đầu t đã bỏ ra.

Số vốn đầu t còn lại cần thu hồiPP = n +

Dòng tiền ngay sau mốc hoàn vốnVới n: Năm ngay trớc năm thu hồi vốn đầu t.

PP phản ánh thời gian thu hồi vốn đầu t vào dự án, nó cho biết sau bao nhiêu lâu thì dự án thu hồi đủ vốn đầu t và khả năng tạo ra thu nhập của dự án từ khi thực hiện đến khi thu hồi đủ vốn đầu t.

Ưu điểm của chỉ tiêu PP:

•PP giúp nhà đầu t có đợc cái nhìn chính xác về mức độ rủi ro của dự án Chỉ tiêu này đợc ngân hàng u thích vì thời gian thu hồi vốn đẩu t càng dài thì ngân hàng càng phải đối đầu với rủi ro trong khi thu hồi vốn Những nhà tài trợ nh ngân hàng thờng u thích những dự án có thời gian thu hồi vốn ngắn, khả năng quay vòng vốn nhanh và mức độ rủi ro thấp.

•Chỉ tiêu này đơn giản, dễ tính và dễ hiểu.

•Không phải dự tính dòng tiền trong toàn bộ thời gian hoạt động.

•Giúp ngân hàng dễ dàng chọn đợc những dự án ít rủi ro nhất trong trờng hợp hạn chế về vốn và trong các tình huống loại trừ nhau.

Hạn chế của chỉ tiêu PP:

20

•Thời điểm để xác định thời gian hoàn vốn rất mơ hồ vì đã khó xác định khi nào thì bắt đầu bỏ vốn và khi nào thì hoàn thành đầu t.

•Quyết định chọn dự án theo chỉ tiêu này tập trung chủ yếu vào dòng tiền trong thời gian hoàn vốn mà đã bỏ qua dòng tiền ngoài thời gian hoàn vốn mà đối với các dự án đầu t thì rất có thể ngân hàng sẽ cha thể thu hết nợ khi dự án mới bắt đầu hoàn đủ vốn.

• Chỉ tiêu PP cha tính đến giá trị thời gian của tiền, tuy nhiên có thể khắc phục bằng cách tính chỉ tiêu này nhng sử dụng dòng tiền đã chiết khấu về hiện tại.

f Điểm hoà vốn:

Điểm hoà vốn là điểm mà tại đó doanh thu bằng chi phí Dự án có điểm hoà vốn càng thấp càng tốt vì khả năng thu lợi nhuận cao và rủi ro thua lỗ càng thấp Phân tích điểm hoà vốn đợc tiến hành nhằm xác định mức sản xuất hoặc mức doanh thu thấp nhất mà tại đó dự án có thể vận hành không gây nguy hiểm tới khả năng tồn tại về mặt tài chính của nó Tức là dự án không thể bị lỗ, có đủ tiền mặt để hoạt động và có khả năng trả nợ Ngoài ra, thẩm định điểm hoà vốn còn giúp cho việc xem xét mức giá cả mà dự án có thể chấp nhận đợc.

Khi nghiên cứu về điểm hoà vốn thì ngân hàng có thể tìm hiểu về là điểm hoà vốn tiền tệ và điểm hoà vốn trả nợ.

Điểm hoà vốn tiền tệ:

Điểm hoà vốn tiền tệ là mức sản lợng hoặc mức doanh thu mà tại đó dự án bắt đầu có tiền để trả nợ vay kể cả dùng khấu hao cơ bản tài sản cố định và chiết giảm chi phí thành lập Đối với khấu hao cơ bản, chỉ tính khấu hao phần tài sản cố định vay vốn

Điểm hoà vốn tiền tệ biểu hiện qua hệ số hoà vốn tiền tệ và mức doanh thu hoà vốn tiền tệ.

Hệ số hoà vốn tiền tệ:

Đ - Khấu hao cơ bảnHTT =

D - BMức sản lợng hoà vồn tiền tệ:

QT = HTT x QTrong đó:

Đ: Tổng chi phí cố định trong năm của dự án bao gồm cả lãi vayB: Tổng chi phí biến đổi trong năm của dự án

D: Tổng doanh thu dự án kiến trong năm của dự án án HTT: Hệ số hoà vốn tiền tệ

Q: Sản lợng dự kiến sản xuất và tiêu thụ hàng năm của dự án

Điểm hoà vốn trả nợ:

Điểm hoà vốn trả nợ là điểm hoà vốn mà tại đó cho phép dự án có tiền để trả nợ vốn vay và đóng thuế Tuy nhiên trên thực tế, ngoài số nợ vay dự án phải có số tiền cao hơn điểm hoà vốn trả nợ để vừa trả nợ vừa đóng thuế lợi tức Số nợ phải trả và thuế lợi tức phải đóng trong năm đợc xem nh chi phí cố định của năm sản xuất đó.

Điểm hoà vốn trả nợ thể hiện qua hệ số hào vốn trả nợ và mức sản lợng hoà vốn trả nợ:

Hệ số hoà vố trả nợ:

Đ - Khấu hao cơ bản + N + THTN =

D - BMức hoà vốn trả nợ:

QTN = HTN x Q DTN = HTN x DTrong đó:

( N – Khấu hao )

1 – Thuế suất thuế lợi tức

1.2.3.5 Thẩm định rủi ro dự án:

Đặc điểm chung của các dự án đầu t là vốn đầu t lớn, thời hạn đầu t dài và chịu ảnh hởng của nhiều yếu tố bất định do vậy mức độ rủi ro rất cao Dự án đầu t mới chỉ là những tính toán, những giả định về những kết quả xảy ra trong tơng lai, bên cạnh đó số liệu dự báo thờng xuyên có biến động, khả năng dự án gặp phải những rủi ro không lờng trớc đợc là không thể tránh khỏi Chính vì vậy, khi phân tích, đánh giá về một dự án cần phải có tầm nhìn chiến lợc và bao quát, xem xét tới những khả năng mà dự án có thể gặp phải để có những tính toán hợp lý, biện pháp phòng ngừa để hạn chế tối đa rủi ro gây thiệt hại Điều này càng có ý nghĩa đặc biệt quan trọng với NHTM - doanh nghiệp kinh doanh tiền tệ, trung gian tài chính của nền kinh tế vì khi dự án mà ngân hàng tài trợ vốn gặp rủi ro có thể làm

22

ngân hàng giảm lợi nhuận, giảm khả năng thanh khoản thậm chí có thể dẫn ngân hàng đến nguy cơ phá sản, khi đó sẽ ảnh hởng đặc biệt nghiêm trọng đến nền kinh tế Chính vì vậy mà trong hoạt động thẩm định tài chính của các dự án đầu t các NHTM rất coi trong công tác thẩm định rủi ro của dự án Đây là căn cứ quan trong để ngân hàng lựa chọn dự án và ra quyết định tài trợ cho các dự án đầu t.

Hiện nay có hai phơng pháp thẩm định rủi ro dự án mà các NHTM thờng hay sử dụng là: phơng pháp phân tích độ nhạy và phơng pháp phân tích tình huống.

Phân tích độ nhạy ( Sensitivity Analysis ):

Hiệu quả của dự án phụ thuộc rất nhiều vào các yếu tố đợc dự trong dự án, tuy nhiên trong quá trình thực hiện dự án các yếu tố này có thể sai lệch Vì vậy khi thẩm định tài chính dự án cần phải đánh giá sự ổn định của các yếu tố đầu vào, đầu ra cảu dự án khi có sự biến động Nói cách khác cần phải phân tích độ nhạy của dự án theo những nhân tố biến động

Trong phân tích độ nhạy, ngời ta dự kiến một số tình huống rủi ro xảy ra trong tơng lai làm các yếu tố đầu vào hay đầu ra thay đổi theo chiều hớng xấu cho dự án nh: giá nguyên-nhiên-vật liệu tăng, giá thuê nhân công tăng, sản lợng tiêu thụ giảm, doanh thu giảm Những rủi ro đó có thể dẫn đến các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính thay đổi nh: NPV, IRR, PI, PP, HTN , Nếu các chỉ tiêu đó sau khi tính lại vẫn đạt yêu cầu thì dự án đợc coi là ổn định ( độ nhạy cảm cao ) thì buộc ngân hàng phải xem xét, tính toán lại và thậm trọng trớc khi ra quyết định đầu t.

Trong phân tích độ nhạy có thể phân tích một nhân tố thay đổi hoặc nhiều nhân tố cùng thay đổi đồng thời Khi phân tích độ nhạy theo một nhân tố thay đổi cần chọn biến có khả năng thay đổi nhiều nhất, cho biến đó thay đổi trong một giới hạn nhất định còn những biến khác đợc giữ nguyên để đánh giá tác động của biến đó đến các chỉ tiêu hiệu quả tài chính đặc biệt là chỉ tiêu NPV, IRR Tuy nhiên trên thực tế nhiều biến có thể thay đổi đồng thời, do vậy cần phải tính toán lại sự thay đổi và tác động đồng thời của nhiều yếu tố đến các chỉ tiêu hiệu quả tài chính, từ đó đánh giá lại độ ổn định, an toàn của dự án trớc khi ra quyết định đầu t

Để phân tích độ nhạy của dự án thông thờng qua bốn bớc:

•Bớc 1: Xác định xem những nhân tố nào có khả năng biến động theo chiều hớng xấu Muốn vậy cần phải căn cứ vào số liệu thống kê trong quá khứ, số liệu dự báo về tơng lai và kinh nghiệm thẩm định của cán bộ thẩm định

•Bớc 2: Trên cơ sở nhận định đợc những nhân tố biến động ở trên, dự đoán biên độ biến động có thể xảy ra so với số liệu ban đầu.

•Bớc 3: Có thể chọn ra một chỉ tiêu điển hình và cho nó biến động còn các nhân tố khác không đổi hoặc có thể cho nhiều nhân tố biến động đồng thời tác động đến dự án để phân tích các chỉ tiêu tài chính theo các nhân tố đó ( điển hình là chỉ tiêu NPV và IRR)

•Bớc 4: Tính toán lại các chỉ tiêu hiệu quả tài chính nh: NPV, IRR trên cơ sở cho các biến số tăng/giảm cùng một tỷ lệ phần trăm nào đó.

Độ nhạy của các nhân tố tác động đế dự án có thể xác định theo công thức:

∆FiE =

∆XiTrong đó:

Phân tích tình huống ( Scenario Analysis ):

Mặc dù phân tích độ nhạy là phơng pháp phân tích rủi ro phổ biến nhất đối với các nhà phân tích và thẩm định dự án song phơng pháp này cũng còn tồn tại nhiều hạn chế Vì vậy, trong thẩm định tài chính dự án đầu t, các ngân hàng còn sử dụng phơng pháp phân tích tình huống hay phân tích xác suất Theo phơng pháp này, những giá trị khác nhau của đầu ra hoặc đầu vào của dự án tơng ứng với những xác suất nhất định Những xác suất này cần đợc tính đến trong phân tích dự án Phơng pháp này cho phép tìm thấy một giá trị thực tế mong muốn trong điều kiện bất định

Để thực hiện phân tích tình huống cần thực hiện qua bốn bớc:

24

•Bớc 1: Xác định những nhân tố đầu vào không an toàn cùng những biến cố có thể của nó

•Bớc 2: Xác định xác suất cho những biến cố của những đầu vào không an toàn.•Bớc 3: Tính giá trị của các nhân tố đầu vào theo phơng pháp bình quân gia quyền.

•Bớc 4: Tính toán lại các chỉ tiêu đầu ra theo giá trị của những nhân tố đầu vào đã tính đến xác suất của chúng.

Tuy nhiên phơng pháp phân tích tình huống cũng còn tồn tại những hạn chế nhất định nh:

Phơng pháp phân tích tình huống cho phép xem xét một cách toàn diện hơn những nhân tố đầu vào bất định của dự án, kết quả nhận đợc của thẩm định tài chính dự án đầu t nh là kết quả tổng hợp của những nhân tố đó trong điều kiện trung bình vì vậy giúp các nhà đầu t nhanh chóng ra quyết định Nhng kết quả của sự phân tích chịu ảnh hởng rất lớn của việc xác định xác suất cho những biến cố có thể có của những giá trị đầu vào không an toàn.

1.3 Nhân tố ảnh hởng đến công tác thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của NHTM:

Thẩm định tài chính dự án trong hoạt động chho vay của NHTM chịu ảnh hởng của rất nhiều nhân tố cả từ phía ngân hàng , từ chủ dự án , môi trờng kinh tê- xã hội, môi trờng pháp lý Các yếu tố này ảnh hởng đến kết quả thẩm định tài chính dự án ở cả hai khía cạnh tích cực và tiêu cực.

1.3.1 Nhóm nhân tố chủ quan:

1.3.1.1 Cấn bộ thẩm định định:

Trong công tác thẩm định tài chính dự án của các NHTM, cán bộ thẩm định là những ngời trực tiếp tổ chức và thực hiện các công việc thẩm định do đó trình độ, kinh nghiệm và phẩm chất đạo đức của cán bộ thẩm định của ngân hàng có ảnh hởng lớn tới kết quả công tác thẩm định tài chính dự án thông qua việc họ có thực hiện đúng nội dung, quy trình thẩm định hay không? họ có thực hiện công việc của mình một cách tận tuỵ và khách quan hay không?

Đầu t theo dự án có tính chất bao trùm nền kinh tế và mới chỉ dừng lại ở những dự kiến xảy ra trong tơng lai nên đòi hỏi ngời cán bộ thẩm định cần phải có trình độ chuyên môn nghiệp vụ, có kiến thức sâu rộng về thị trờng, khoa học kỹ thuật, xây dựng cơ bản để có cách nhìn nhận, đánh giá sự việc một cách khách quan, toàn diện và chính xác về dự án trong hiện tại và dự báo diễn biến của dự án

trong tơng lai Bên cạnh đó kinh nghiệm làm việc và đạo đức nghề nghiệp là những yêu cầu không thể thiếu đối với một cán bộ thẩn định giỏi.

1.3.1.2 Quy trình và nội dung thẩm định tài chính dự án :

Quy tình và nội dung thẩm định tài chính dự án là nội dung chính, rất quan trọng của công tác thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của NHTM Thông qua kết luận của các chỉ tiêu tài chính trong nội dung thẩm định tài chính dự án thì NHTM mới có thể đa ra quyết định tín dụng là đồng ý hay từ chối tài trợ cho dự án Công tác thẩm định tài chính dự án đợc thực hiện theo một quy trình cụ thể và khá chặt chẽ, là toàn bộ quá trình từ khi tiếp nhận hồ sơ vay vốn của khách hàng đến khi ngân hàng ra quyết định cuối cùng.

Quy trình thẩm định tài chính dự án gồm nhiều nội dung, mỗi nội dung lại cho phép đánh giá về một khía cạnh tài chính của dự án, tổng hợp các kết quả lại mới cho phép đánh giá một cách toàn diện về dự án.Vì vậy đây là căn cứ để cho cấn bộ thẩm định tiến hàng thẩm định tài chính dự án và đa ra kết luận về tính khả thi, tính hiệu quả của dự án, trên cơ sở đó ngân hàng mới có thể đa ra quyết định tín dụng đúng đắn, hợp lý và hiệu quả nhất.

Vì vậy, quy trình và nội dung công tác thẩm định tài chính dự án trực tiếp ảnh hởng đến kết quả của công tác thẩm định tài chính dự án và hoạt động tín dụng của NHTM

1.3.1.3 Thông tin và trang thiết bị công nghệ thông tin:

Thông tin về dự án là cơ sở đầu tiên và quan trọng nhất để ngân hàng đánh giá về dự án Nội dung chính của thẩm định tài chính dự án là phân tích và xử lý thông tin vì vậy mức độ chính xác, đầy đủ của thông tin có ảnh hởng rất lớn đến kết quả công tác thẩm định tài chính dự án trong hoạt đông cho vay của các NHTM Nếu thông tin cha đầy đủ thì không đủ cơ sở để kết luận về tính khả thi của dự án Nếu thông tin không chính xác thì toàn bộ công tác tính toán các chỉ tiêu hiệu quả tài chính, các đánh giá, nhận định hay toàn bộ công tác thẩm định tài chính đều không có ý nghĩa, thậm chí nó có thể gây thiệt hại rất lớn cho ngân hàng nếu dự án gặp rủi ro.

Ngày nay các cán bộ thẩm định làm việc chủ yếu với các trang thiết bị kỹ thuật và công nghệ thông tin hiện đại Sự phát triển của công nghệ thông tin đã trợ giúp rất hiều quả cho công tác thẩm định tài chính dự án của các ngân hàng Hiện nay các thiết bị này đã thay thế phần lớn công việc tính toán, xử lý dữ liệu, có thể phẩn tích và xử lý thông tin bằng những phơng pháp thẩm định tài chính phức tạp dựa trên các phần mềm chuyên dụng Điều này đã đem lại lợi ích cho cả ngân

26

hàng và khách hàng vì đã rút ngắn đợc thời gian thẩm định, tiết kiệm chi phí, đặc biết giảm tối đa rủi ro trong tính toán nên kết quả công tác thẩm định tài chính dự án của NHTM chính xác và hiệu quả hơn.

1.3.1.4 Công tác tổ chức điều hành hoạt động thẩm định tài chính dự án của các ngân hàng.

Thẩm định tài chính dự án là một công việc phức tạp gồm rất nhiều nội dung, nhiều hạot động khác nhau có quan hệ chặt chẽ với nhau Việc sắp xếp, bố trí, quy định nhiệm vụ, quyền hạn và trách nhiệm của mỗi cá nhân mõi bộ phận tham gia vào quá trình thẩm định có ảnh hởng lớn đến hiệu quả công tác thẩm định tài chính dự án Khi ngân hàng tổ chức công tác thẩm định tài chính dự án khoa học, hợp lý sẽ phát huy đợc điểm mạnh, hạn chế đợc điểm yếu của các bộ phận, tạo điều kiện để các bộ phận tham gia và tạo sự liên kết chặt chẽ giữa họ cùng làm việc sẽ phát huy đợc hết khả năng trong công việc, giảm rủi ro nghề nghiệp trong hoạt động thẩm định tài chính dự án.

1.3.2 Nhân tố khách quan:

1.3.2.1 Môi trờng kinh tế xã hội và môi trờng pháp lý:

a Môi trờng kinh tế- xã hội:

Trong bất cứ hoạt động nào của NHTM, môi trờng kinh tế–xã hội đều có ảnh hởng rất sâu rộng đến kết quả của hoạt động đó Đặc biệt là trong công tác thẩm định tài chính dự án, môi trờng kinh tế có ảnh hởng trên nhiều mặt Nếu môi trờng kinh tế lành mạnh và ổn định, các thông tin của thị trờng cung cấp kà đầy đủ và chính xác sẽ tạo điều kiện thuận lợi để công tác dự báo đúng hớng, tăng khả năng chính xác cho việc dự báo cung cầu sản phẩm của dự án, khi đó dự án sẽ giảm đợc tỷ lệ rủi ro và có thể đạt đợc hiệu quả nh mong muốn Ngoài ra, môi nếu môi trờng kinh tế- xã hội phát triển thì những thông tin trên thị trờng sẽ đáp ứng đ-ợc nhanh chóng và chính xác hơn do vậy sẽ nâng cao tính chính xác của kết quả thẩm định tài chính dự án Ngợc lại, khi nền kinh tế kém phát triển và không ổn định thì việc cung cấp thông tin sẽ chậm trễ, thiếu chính xác sẽ dẫn tới việc phản ánh sai lệch các diễn biến của các yếu tố của dự án nh: giá cả, cung - cầu thì kết quả của công tác thẩm định sẽ không còn chính xác, không còn nhiều ý nghiã với ngân hàng, có thể dẫn tới việc ngân hàng sẽ ra quyết định tín dụng sai lầm Những yếu tố thuộc môi trờng kinh tế thờng xuyên biến động và khó có thể dự án đoán đợc chính xác vì vậy có thể coi môi trờng kinh tế là yếu tố bất định, khó dự đoán nhng ngân hàng cũng cần phải nghiên cứu kỹ trong khi thẩm định tài chính dự án

a Môi trờng pháp lý:

Môi trờng pháp lý thể hiện thông qua hệ thông văn bản pháp luật, văn bản dới luật và sự điều hành của các cơ quan chức năng của Nhà nớc là nhân tố ảnh h-ơng đến công tác thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của NHTM Nếu môi trờng pháp lý lành mạnh, rõ ràng, chặt chẽ sẽ tác động tích cực đến kết quả công tác thẩm định, sẽ tạo điều kiện để công tác thẩm định tài chính dự án trong ngân hàng đợc tiến hành đúng trình tự, tuân theo pháp luật mà lại nhanh chóng, thuận tiện cho cả ngân hàng và khách hàng Ngợc lại, những khiếm khuyết trong môi trờng pháp lý có thể dẫn đến các quy định về công tác thẩm định tài chính dự án chồng chéo, mâu thuẫn giữa các bên, có thể tạo điều kiện để chủ dự án lợi dụng lách các kẽ hở của pháp luật để có những hành động không chân chính, gây thiệt hại cho ngân hàng và cho xã hội

Sự mâu thuẫn, chồng chéo, không ổn định của các văn bản pháp luật về các lĩnh vực liên quan đến công tác thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của NHTM sẽ gây ra sự không đồng bộ và thống nhất giữa công tác thống kê, công tác kế toán, tài chính cuả ngân hàng và chủ dự án, các bên liên quan gây ra việc mỗi bên có những kết quả thẩm định tài chính dự án định khác nhau và làm giảm tính khả thi của dự án.

Để thẩm định tài chính dự án thì trớc tiên ngân hàng cần thu thập các thông tin về dự án Những thông tin này có đợc trớc hết do chủ dự án cung cấp thể hiện ở hồ sơ vay vốn do chủ dự án trình lên ngân hàng Vì vậy tính đầy đủ, kịp thời, trung thực của các thông tin nay sẽ ảnh tác động đến kết quả công tác thẩm định tài chính dự án và quyết định tín dụng của ngân hàng Mức độ chính xác của các thông tin do chủ dự án cung cấp cũng nh thái độ trung thực trong việc cung cấp thông tin cho ngân hàng của chủ dự án có ảnh hởng trực tiếp đến kết quả tính toán thẩm định, và phân tích, đánh giá các chỉ tiêu tài chính Nếu thông tin không đầy đủ, mức độ chính xác không cao thì cán bộ thẩm định tài chính dự án định còn phải tốn thêm thời gian và chi phí để tiếp tục thu thập và xác minh lại thông tin do chủ dự án cung cấp, điều này có thể làm chậm tiến độ của công tác thẩm định tài chính dự án và việc thực hiện dự án của chính chủ dự án

Ngoài ra khả năng quản lý của chủ dự án thể hiện ở cách thức tổ chức, quản lý, điều hành trong công việc của chủ dự án có quan hệ trực tiếp tới kết quả thực hiện dự án sau này Nếu chủ dự án có nămg lực thì sẽ tăng tính khả thi của dự án, họ sẽ phối hợp tốt với ngân hàng để tiến hành thẩm định tài chính dự án đợc nhanh

28

chóng và tăng tính khả thi của dự án Tuy nhiên trong một số trờng hợp cá biệt, sự thiếu năng lực mà đặc biệt là sự không trung thực của chủ dự án sẽ dẫn tới việc dự án sử dụng sai mục đích vốn vay hay cố tình lừa đảo ngân hàng sẽ ảnh hởng xấu đến công tác thẩm định tài chính dự án nói chung và hoạt động tín dụng nói riêng của NHTM Vì vậy khi thẩm định tài chính dự án thì cán bộ tín dụng cũng cần chú ý thẩm định tài cả năng lực làm việc và t cách đạo đức của chủ dự án để tránh những rủi ro gây tổn thất cho ngân hàng.

Chơng II: Thực trạng công tác thẩm định tài chính dự án tại chi nhánh Ngân hàng công thơng cầu giấy.

2.1 Khái quát về hoạt động của chi nhánh Ngân hàng công thơng cầu giấy:

2.1.1 Cơ cấu tổ chức tại Chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy.

Chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy đợc thành lập vào tháng 03/2001, đợc tách ra từ chi nhánh Ngân hàng Công thơng Ba Đình, là chi nhánh cấp một của Ngân hàng Công thơng Việt Nam- một trong bốn NHTM hàng đầu ở Việt Nam Chi Nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy có trụ sở tại 117A, Đờng Hoàng Quốc Việt, Quận Cầu Giấy, Hà Nội.

Là chi nhánh cấp một của Ngân hàng Công thơng Việt Nam, Chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy đợc tổ chức, hoạt động kinh doanh theo đúng Luật tín dụng và quy chế hoạt động của Ngân hàng Nhà Nớc và Ngân hàng Công thơng Việt Nam

Theo Quyết định số 066\QĐ- HĐQT-NHCT ban hành ngày 30/3/2004 của Hội đồng quản trị Ngân hàng Công thơng Việt Nam, thì bộ máy tổ chức của Chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy đợc tổ chức theo cơ cấu trực tuyến, gồm Ban giám đốc và các phòng ban.

Ban giám đốc gồm: 01 Giám đốc và 02 Phó giám đốc.

Các phòng ban: bao gồm 08 phòng ban, cụ thể: Phòng tổ chức hành chính, phòng kế toán tài chính, phòng tín dụng đối nội, phòng tín dụng đối ngoại, phòng tiền tệ kho quỹ, phòng kiểm tra nội bộ, phòng kế hoạch tổng hợp nguồn vốn và tiếp thị, phòng giao dịch Cầu Diễn.

Sơ đồ tổ chức của Chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy:

Phó gim

Giám đốc

Phòng kế toán

Phòng giao dịch Cầu

Phòng KH TH NV&TT

Phòng kinh

doanh đối

Phòng tổ chức hàn

Phòng tiền tệ kho Phò

ng kinh doanh Phò

ng kiểm tra

Ban Giám đốc:

Giám đốc: có chịu trách nhiệm về mọi hoạt động kinh doanh của ngân hàng, chịu trách nhiệm trớc Ngân hàng Công thơng Nhà Nớc về hoạt động chung của Ngân hàng, và quản lý hoạt động của các phòng ban: Phòng kinh doanh đội nội, phòng tổ chức hành chính, phòng kiểm tra nội bộ.

•Phòng kế toán tài chính:

Chức năng: Phòng kế toán tài chính là phòng nghiệp vụ giúp cho Giám đốc thực hiện công tác quản lý tài chính và thực hiện nhiệm vụ chi tiêu nội bộ tại chi nhánh theo quy định của Nhà Nớc và của NHCT.

•Phòng kinh doanh đối nội:

Chức năng : Phòng kinh doanh đối nội là phòng nghiệp vụ trực tiếp giao dịch với khách hàng là các tổ chức kinh tế, cá nhân thuộc mọi thành phần kinh tế trong nớc, thực hiện các nghiệp vụ khai thác vốn; xử lý các nghiệp vụ liên quan đến cho vay, quản lý sản phẩm cho vay phù hợp với chế độ, thể lệ hiện hành và h-ớng dẫn của NHCT Việt Nam.

•Phòng tín dụng đối ngoại:

Chức năng: Phòng tín dụng đối ngoại là phòng nghiệp vụ tổ chức nghiệp vụ về tài trợ thơng mại tại chi nhánh theo quy định của NHCT Việt Nam.

•Phòng tiền tệ kho quỹ:

Chức năng: Phòng tiền tệ kho quỹ là phòng nghiệp vụ quản lý an toàn kho quỹ, quản lý quỹ tiền mặt theo quy định của Ngân hàng Nhà nớc và NHCT Việt Nam; ứng và thu tiền cho các Quỹ tiết kiệm, các điểm giao dịch trong và ngoài quầy, thu chi tiền mặt cho các doanh nghiệp có thu chi tiền mặt lớn.

•Phòng kiểm tra nội bộ:

Chức năng: Phòng kiểm tra nội bộ là phòng nghiệp vụ có chức năng giúp Giám đốc giám sát kiểm tra, kiểm toán các mặt hoạt động kinh doanh của chi nhánh nhằm đảm bảo việc thực hiện theo đúng pháp luật của Nhà Nớc và cơ chế quản lý của nghành.

•Phòng kế hoạch tổng hợp nguồn vốn và tiếp thị:

Chức năng: Phòng kế hoạch tổng hợp nguồn vốn và tiếp thị là phòng nghiệp vụ tham mu cho Giám đốc chi nhánh dự kiến kế hoạch kinh doanh, tổng hợp phân tích đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh, thực hiện báo cáo hoạt động hàng năm của chi nhánh.

•Phòng giao dịch Cầu Diễn:

Chức năng: Phòng giáo dịch Cầu Diễn là phòng nghiệp vụ đợc tách khỏi chi nhánh nhng có một số chức năng của các phòng khác tại chi nhánh nh: kinh doanh đối nội và kinh doanh đối ngoại, kế toán tài chính, kiểm soát nội bộ

2.1.2 Các sản phẩm dịch vụ của chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy :

Là chi nhánh cấp 01 của NHCT Việt Nam, hoạt đông kinh doanh trên địa bàn Hà Nội là nơi có tình hình kinh tế, xã hội phát triển vào bậc nhất của đất nớc đặc biệt trong lĩnh vực tài chính- ngân hàng nên chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy cung cấp đến khách hàng các nghiệp vụ và sản phẩm dịch vụ ngân hàng rất đa dạng và hiện đại, đáp ứng nhu cầu của khách hàng.

Các dịch vụ mà chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy cung cấp cho khách hàng là:

Mở tài khoản tiền gửi, nhận tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn và không kỳ hạn bằng đồng Việt Nam và ngoại tệ đối với các đơn vị, tổ chức kinh tế, cá nhân trong và ngoài nớc.

Cho vay ngắn hạn, trung hạn và dài hạn bằng đồng Việt Nam và ngoại tệ đối với khách hàng thuộc mọi thành phần kinh tế và các tầng lớp dân c

Thực hiện nghiệp vụ kinh doanh đối ngoại, mua bán ngoại tệ, dịch vụ thanh toán quốc tế và chi trả kiều hối.

32

Hệ thống thanh toán điện tử, thiết bị truyền thông hiện đại nhanh chóng hoàn tất một lệnh thanh toán tự động thông qua mạng máy vi tính kết nối giữa các chi nhánh NHCT hoặc giữa NHCT với các ngân hàng khác

Phát hành th bảo đảm, xác nhận bảo lãnh trong nớc và quốc tế theo yêu cầu của khách hàng, nhanh chóng, chính xác.

Cung cấp dịch vụ t vấn, đầu t phát triển kinh doanh.

Thực hiện các dịch vụ giao dịch tự động, thẻ ATM, Cash Card.

2.1.3 Kết quả hoạt động của Chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy trong thời gian vừa qua.

Trong xu thế phát triển chung của đất nớc, nhu cầu sử dụng vốn đầu t cho nền kinh tế ngày càng tăng nên các NHTM trong cả nớc đặc biệt là các NHTM trên cùng địa bàn Hà Nội đã cạnh tranh gay gắt trong hoạt động huy động vốn bằng cả VNĐ và ngoại tệ Chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy đã và đang có rất nhiều hình thức hấp dẫn để gia tăng mức vốn huy động nh: tiết kiện dự th-ởng, tiết kiệm có quà tặng đặc biệt là chính sách lãi suất hợp lý và các tiện ích, sự thuận tiện trong giao dịch nên đã thu hút đợc một nguồn vốn lớn trên thị trờng phục vụ công tác tín dụng và thanh toán tại chi nhánh Tình hình huy động vốn tại chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy tính đến ngày 31/12/2004 đợc thể hiện trong bảng số liệu ở dới đây.

Qua bảng số liệu trên ta thấy tổng nguồn vốn huy động của chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy liên tục tăng qua các năm , năm 2003 tăng 108,15% (665 463 triệu đồng) so với năm 2002, năm 2004 tăng 3,86% ( 49 411 triệu đồng )so với năm 2003, điều này cho thấy khả năng huy động vốn của chi nhánh là rất lớn và không ngừng tăng, chiếm thị phần và uy tín ngày càng lớn trên địa bàn Hà Nội

Trong cơ cấu tổng nguồn vốn huy động, tiền gửi của dân c chiếm tỷ trọng lớn nhất trong đố tiền gửi tiết kiệm đặc biệt là tiết kiệm trung và dài hạn chiếm tỷ trọng chủ yếu vì lãi suất của nguồn tiền này rất hấp dẫn khách hàng là những ngời gửi tiền để hởng lãi Bên cạnh việc huy động vốn từ nguồn tiền gửi tiết kiện thì chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy cũng đã tập trung huy động nguồn tiền từ dân c thông qua phát hành các công cụ nợ của Ngân hàng Công thơng, Ngân hàng Nhà nớc và của Chính phủ nh: kỳ phiếu, trái phiếu nên đã gia tăng mức d nợ của nguồn vốn đặc biệt là tăng nguồn vốn trung và dài hạn cho chi nhánh

Không chỉ tập trung huy động vốn từ dân c mà nguồn tiền gửi của doanh nghiệp tại chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy cũng có xu hớng ngày càng tăng trong đó tiền gửi không kỳ hạn và tiền gửi ngắn hạn nhằm phục vụ mục đích thanh toán là chủ yếu Điều này mở ra cho chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy hớng phát triển các dịch vụ thanh toán để đáp ứng nhu cầu của khách hàng là các doanh nghiệp- đối tợng khách hàng có tiềm năng rất lớn cho ngân hàng

Tình hình huy động vốn của chi nhánh:

(Nguồn: Phòng tổng hợp nguồn vốn và tiếp thị)

Biểu đồ thể hiện tình hình huy động vốn của chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy trong những năm vừa qua:

34

Tình hình huy động vốn tại chi nhánh

Tiền gửi dân cưTiền gưit TCKTkhác

Tiền vay TCTD

2.1.3.2Hoạt động tín dụng:

Trong những năm gần đây, khi nền kinh tế đã bớt “nóng” và chuyển sang trạng thái “trầm lắng”, nguồn vốn huy động của các NHTM luôn “dồi dào” thì việc cạnh tranh giữa các NHTM để giành khách hàng vay vốn ngày càng trở lên quyết liệt, gay gắt Đã có nhiều cách thức cạnh tranh đợc các NHTM áp dụng nh-ng chủ yếu hạ lãi suất thậm chí hạ thấp tiêu chuẩn tín dụng để cạnh tranh Những biện pháp cạnh tranh lành mạnh tuy có đợc áp dụng nhng mới chỉ tập trung ở một bộ phận khách hàng lớn hoặc tập trung ở những địa bàn trọng điểm Việc cạnh tranh nh trên là mối đe doạ cho sự an toàn và hiệu quả của các NHTM

Sau hơn 04 năm kể từ ngày thành lập và đi vào hoạt động, chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy đã không ngừng nỗ lực phấn đấu để đổi mới và mở rộng hoạt động, nâng cao hiệu quả kinh doanh nói chung và hoạt động thẩm định tài chính dự án nói riêng Cùng với các tổ chức tín dụng khác, chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy đã góp phần cung ứng một lợng vốn lớn đáp ứng nhu cầu vốn cho đầu t ngày càng tăng của nền kinh tế đặc biệt là nhu cầu vốn đầu t trung và dài hạn trong đó có cho vay theo dự án - một hình thức cho vay mới nhng ngày càng phát triển.

Kết quả này thể hiện rất rõ trong bảng số liệu thể hiện tình hình d nợ tín dụng qua các năm hoạt động của chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy.

Mặc dù trong những năm vừa qua do ảnh hởng của những nhân tố khách quan từ môi trờng kinh tế làm cho các tổ chức tín dụng trong cả nớc và trên địa bàn Hà Nội phải chịu nhiều tác động xấu đến hoạt động kinh doanh nói chung và hoạt động tín dụng nói riêng nhng Chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy đã áp dụng nhiều biện pháp tích cực nhằm giữ tốt mối quan hệ với khách hàng truyền thống và tăng cờng thu hút thên khách hàng mới thông qua việc đa dạng hoá sản phẩm và dịch vụ cung ứng cho khách hàng với chính sách giá cả hấp dẫn nên hoạt động tín dụng tại chi nhánh vẫn tiếp tục tăng qua các năm, năm 2003 tăng 3,25% ( 37 910 triệu đồng) so với năm 2002, năm 2004 tăng 0,68% ( 8 191 triệu đồng) so với năm 2003

Tình hình sử dụng vốn tại chi nhánh

Đơn vị: triệu đồng.

Phân theo đối tượng cho vay

(Nguồn: Phòng tổng hợp nguồn vốn và tiếp thị)

Biểu đồ dới đây thể hiện tình hình cho vay tại chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy trong thời gian qua( phân theo kỳ hạn):

36

Tình hình cho vay tại chi nhánh

Khi xem xét cơ cấu tín dụng của chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy theo đối tợng khách hàng ta thấy tín dụng đối với các doanh nghiệp Nhà nớc luôn chiếm tỷ trọng lớn hơn các doanh nghiệp ngoài quốc doanh song tỷ trọng này có xu hớng ngày càng giảm dần, đồng nghĩa với việc đối tợng khách hàng sử dụng tín dụng của CN NHCT Cầu Giấy là các doanh nghiệp ngoài quốc doanh chiếm tỷ trọng ngày càng tăng Điều này cũng rất phù hợp với tình hình thực tế hiện nay, khi số lợng các doanh nghiệp Nhà nớc đã và đang tiến tới cổ phần hoá ngày càng lớn Các doanh nghiệp Nhà Nớc đợc cổ phần hoá đều là các doanh nhiệp đợc xếp loại A có tình hình tài chính lành mạnh, sản xuất kinh doanh có hiệu quả Trớc đây đa số đều đợc CN NHCT Cầu Giấy cho vay với hình thức không có bảo đảm bằng tài sản với số d nợ lớn Sau khi cổ phần hoá, d nợ cho vay giảm mạnh do sau khi các doanh nghiệp Nhà Nớc cổ phần hoá CN NHCT Cầu Giấy đã xác định đây là các doanh nghiệp hoạt động theo quy định của Luật doanh nghiệp và tiếp tục cho vay nh đối với các doanh nghiệp ngoài quốc doanh bằng cách bổ sung tài sản bảo đảm nợ vay Thực tế, sau khi cổ phần hoá số lợng các doanh nghiệp quốc doanh đợc CN NHCT Cầu Giấy cho vay có bảo đảm bằng tài sản đã giảm, chủ yếu là tập trung thu nợ Xét về mặt chất lợng tín dụng thì ngày càng tăng, hệ số rủi ro giảm nhng xét về mặt kinh tế thì lợi nhuận thu đợc từ các khách hàng này giảm mạnh

Xét theo kỳ hạn, cho vay ngắn hạn chiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng mức dnợ cho vay của chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy nhng có xu hớng ngaỳ

càng giảm dần qua các năm, năm 2003 chỉ bằng 95,74% (39 207 triệu đồng ) so với năm 2002, năm 2004 chỉ bằng 99,62% ( 3 369 triệu đồng) năm 2003 Trong khi đó tổng mức d nợ cho vay dài hạn đang có xu hớng tăng dần, năm 2003 tăng 39,36% ( 67 398 triệu đồng ) so với năm 2002, năm 2004 tăng 11,43% ( 27 271 triệu đồng ) so với năm 2003 làm thay đổi cơ cấu tín dụng của chi nhánh theo chiều hớng tích cực Nguyên nhân chính của sự giảm sút cho vay ngắn hạn là do chính sách thắt chặt tín dụng của chi nhánh với một số khối khách hàng và chi nhánh tập trung vào đối tợng khách hàng vay dài hạn đặc biệt là khách hàng vay theo dự án.

2.1.4 Công tác thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy.

2.1.4.1 Hoạt động cho vay theo dự án của Chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy:

Tuy mới đợc thành lập sau một thời gian ngắn và chịu sức ép cạnh tranh rất gay gắt của các NHTM khác đã từng tồn tại và phát triển từ lâu trên cùng địa bàn nhng chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy đã tích cực gia tăng mức d nợ tín dụng trung và dài hạn đặc biệt là cho vay theo dự án để đầu t phát triển đất nớc Chi nhánh đã tích cự tiếp cận thu hút khách hàng và lựu chọn những khách hàng tiềm năng, có mục tiêu phù hợp với chủ trơng phát triển kinh tế của đất nớc Trong thời gian qua, đối tợng khách hàng của chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy trong hoạt động cho vay theo dự án đã tăng nhanh cả về số lợng dự án, quy mô của dự án và đa dạng hoá lĩnh vực đầu t t để phân tán rủi ro Nhiều dự án quan trọng trên địa bàn do đợc đầu t kịp thời từ nguồn vốn của chi nhánh nên đã phát huy hiệu quả Trong số đó, những dự án đáng chú ý nh: Đầu t năng lực cơ sở vật chất và thiết bị thi công cho Tổng công ty xây dựng Thăng Long, Tổng công ty cơ khí giao thông, Tổng công ty cơ khí xây dựng, Nhà máy gạch Cotto Xuân Hoà, Thiết bị chuyên dùng Công ty may xuất khẩu Chiến Thắng, Công ty cao su Hà Nội, toà nhà làm việc và cho thuê của Công ty cổ phần Ford Thăng Long, đầu t đổi mới phơng tiện và thiết bị thi công cơ giới cho Công ty Cầu 12, Công ty cổ phần xây dựng Công trình giao thông 118 Lĩnh vực tài trợ chủ yếu của chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy rất phù hợp với chủ trơng phát triển kinh tế của Nhà n-ớc hiện nay nh: đầu t phát triển cơ sở hạ tầng, đầu t thiết bị thi công phục vụ sản xuất vật liệu xây dựng Hoạt động cho vay theo dự án của chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy đẫ đáp ứng nhu cầu của một số tổng công ty, các doanh

38

nghiệp làm ăn có hiệu quả, có uy tín trên thị trờng và có quan hệ tín dụng lành mạnh trên thị trờng tài chính

Tuy nhiên để có thể đáp ứng tốt hơn nhu cầu vay vốn theo dự án và nâng cao chất lợng tín dụng đặc biệt là tín dụng trung và dài hạn để gia tăng mức d nợ của các khoản cho vay theo dự án thì công tác thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của ngân hàng cần phải đợc quan tâm thích đáng, có nh vậy chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy mới phấn đấu tới mục tiêu hoạt động của mình là: “phát triển - an toàn - hiệu qủa”

2.1.4.2 Quy trình thẩm định tài chính dự án tại chi nhánh Ngân hàng Công ơng Cầu Giấy.

th-Bớc 1: Phòng tín dụng là nơi tiếp nhận hồ sơ xin vay vốn của khách hàng Nếu hồ sơ cha hợp lệ thì phòng tín dụng yêu cầu khách hàng bổ sung và hoàn thiện hồ sơ vay vốn Nếu hồ sơ vay vốn đã hợp lệ thì phòng tín dụng ký xác nhận hồ sơ và phân cho cán bộ tín dụng chịu trách nhiệm quản lý và thực hiện quy trình tín dụng theo quy định của NHCT và Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam.

Bớc 2: Cán bộ tín dụng trên cơ sở xem xét nội dung hồ sơ tín dụng tiến hành thẩm định dự án đặc biệt là thẩm định tài chính của dự án theo nội dung quy định của NHCT Việt Nam và Ngân hàng Nhà nớc Nếu cha đủ dữ liệu để thực hiện thẩm định tài chính dự án thì cán bộ tín dụng yêu cầu khách hàng bổ sung số liệu và giải trình thêm.

Bớc 3: Sau khi tiến hành thẩm định tài chính dự án thì cán bộ thẩm định lập báo cáo về kết quả thẩm định và nộp lên Trởng phòng tín dụng.

Bớc 4: Trởng phòng tín dụng xem xét báo cáo thẩm định tài chính dự án của cán bộ thẩm định và trình lên Giám đốc chi nhánh về kết quả thẩm định

Bớc 5+6: Nếu hạn mức tín dụng của dự án vợt quá hạn mức phán quyết thì ởng phòng tín dụng yêu cầu Ban giám đốc thành lập Hội đồng thẩm định cấp chi nhánh hoặc tại NHCT Việt Nam để Hội đồng tín dụng xem xét và giải quyết Sau khi Hội đồng tín dụng ra phán quyết cuối cùng và gửi đến trởng phòng tín dụng thì trởng phòng tín dụng trình kết quả thẩm định tài chính dự án và phán quyết của Hội đồng tín dụng lên Gám đốc chi nhánh để Giám đốc ra quyết định đồng ý hoặc từ chối cấp tín dụng cho dự án

Tr-Bớc 7: Trởng phòng tín dụng thông báo kết quả thẩm định tài chính dự án và quyết định tín dụng cho phòng tín dụng và cho khách hàng.

Sơ đồ quy trình thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay tại chi nhánh Ngân hàng Công thơng Cầu Giấy:

Giám đốc chi nhánh

Tiến hành TĐTCDA

Trởng phòng tín dụngKhách hàng có

nhu cầu vay vốn

Lập báo cáo TĐTCDA

Hội đồng TĐTCDA