GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
Xác định vấn đề nghiên cứu
Theo Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (2008), thanh khoản là khả năng của ngân hàng đáp ứng nghĩa vụ tài chính mà không chịu tổn thất lớn Ngân hàng dù có tài sản và vốn tốt vẫn có thể gặp rủi ro nếu thiếu thanh khoản (Crowe, 2009) Rủi ro thanh khoản không chỉ ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động mà còn uy tín của ngân hàng (Jenkinson, 2008) Nếu không kịp thời đáp ứng nhu cầu rút tiền, ngân hàng có thể mất niềm tin từ người gửi Trong bối cảnh kinh tế Việt Nam đang phát triển mạnh mẽ và hội nhập sâu rộng, hệ thống tài chính ngân hàng ngày càng quan trọng trong việc chu chuyển vốn và thúc đẩy đầu tư Tuy nhiên, ngành ngân hàng cũng đối mặt với nhiều thách thức và cần đổi mới để phát triển an toàn, nâng cao sức cạnh tranh và hội nhập vào thị trường tài chính quốc tế Vấn đề thanh khoản và rủi ro thanh khoản đang trở thành mối quan tâm lớn đối với các ngân hàng hiện đại, vì khả năng thanh khoản không hợp lý có thể dẫn đến bất ổn tài chính và sụp đổ hệ thống ngân hàng, như sự kiện liên quan đến tin đồn về tổng giám đốc Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB).
Vào năm 2003, tin đồn thất thiệt đã khiến số lượng người dân kéo đến rút tiền tăng mạnh, dẫn đến tình trạng thiếu thanh khoản nghiêm trọng tại ngân hàng ACB Do đó, ngân hàng này đã phải chi trả một khoản lớn để xử lý tình hình.
Ngân hàng Nhà nước đã can thiệp bằng cách cấp ACB 950 tỷ đồng trong vòng 60 ngày để hỗ trợ thanh khoản Nếu không có sự can thiệp kịp thời này, tâm lý người dân có thể bị ảnh hưởng nghiêm trọng, dẫn đến mất thanh khoản tại Ngân hàng TMCP Á Châu, từ đó gây ra hệ lụy xấu cho toàn bộ hệ thống tài chính ngân hàng.
Cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008 đã nhấn mạnh tầm quan trọng của quản trị thanh khoản, khi các ngân hàng thiếu mô hình dự báo hiệu quả dẫn đến suy giảm thanh khoản và khó khăn trong việc tìm kiếm nguồn vốn mới Trong thời điểm khủng hoảng năm 2008, các ngân hàng thương mại nhỏ tại Việt Nam như Seabank, SHB và ABBank đã phải tăng lãi suất huy động để đối phó với tình trạng khó khăn này, gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến kế hoạch lợi nhuận, giảm từ 30%-40% Để cải thiện tình hình, vào tháng 12/2010, Ủy ban Basel đã ban hành tiêu chuẩn Basel III, tập trung vào quản trị rủi ro thanh khoản với các chỉ tiêu như tỷ lệ đảm bảo thanh khoản (LCR) và tỷ lệ vốn ổn định ròng (NSFR) nhằm nâng cao khả năng và mức độ thanh khoản của các ngân hàng thương mại.
Nghiên cứu của Bunda và Desquilbet (2008), Akhtar và cộng sự (2011), Munteanu (2012), Choon và cộng sự (2013), Moussa (2015) chỉ ra rằng nhiều yếu tố, từ nội bộ ngân hàng đến các yếu tố vĩ mô của nền kinh tế, đều ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản Việc nhận diện và phân tích tác động của các yếu tố này không chỉ giúp cải thiện quản trị thanh khoản ngân hàng mà còn giảm thiểu rủi ro cho hệ thống ngân hàng thương mại Đây là mối quan tâm hàng đầu của các nhà quản lý và hoạch định chính sách, những người cần liên tục học hỏi và cập nhật các tiêu chuẩn quốc tế tiên tiến như Basel II, III về quản lý thanh khoản và an toàn hoạt động ngân hàng Do đó, đề tài này sẽ tập trung nghiên cứu các khía cạnh liên quan.
Bài viết "Các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của các Ngân hàng thương mại Việt Nam" nhằm phân tích các yếu tố chính tác động đến khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam Qua đó, bài viết sẽ đánh giá và đưa ra nhận xét, kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả quản lý thanh khoản trong ngành ngân hàng.
Mục tiêu nghiên cứu
Xác định các nhân tố tác động đến khả năng thanh khoản trong các Ngân hàng thương mại Việt Nam
Xác định các nhân tố vi mô ngân hàng và nhân tố vĩ mô tác động đến khả năng thanh khoản trong các NHTM Việt Nam
Khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam đang chịu ảnh hưởng từ nhiều nhân tố vi mô và vĩ mô Đánh giá thực trạng này cho thấy rằng các yếu tố như quản lý tài chính, chất lượng tài sản và chiến lược kinh doanh của ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc cải thiện thanh khoản Bên cạnh đó, các yếu tố vĩ mô như chính sách tiền tệ, tình hình kinh tế và lãi suất cũng tác động mạnh mẽ đến khả năng thanh khoản của các NHTM Việc hiểu rõ mối quan hệ giữa các yếu tố này sẽ giúp các ngân hàng nâng cao hiệu quả hoạt động và đảm bảo sự ổn định trong hệ thống tài chính.
Đánh giá sự ảnh hưởng của các nhân tố vi mô ngân hàng và nhân tố vĩ mô đến khả năng thanh khoản của các NHTM Việt Nam
Gợi ý các giải pháp nhằm nâng cao khả năng thanh khoản ở các NHTM Việt Nam.
Câu hỏi nghiên cứu
Từ mục tiêu nghiên cứu, luận văn xác định hai câu hỏi nghiên cứu sau:
Những nhân tố nào ảnh hưởng tới khả năng thanh khoản của các Ngân hàng thương mại Việt Nam?
Mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đó tác động tới khả năng thanh khoản của các Ngân hàng thương mại Việt Nam như thế nào?
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Đề tài nghiên cứu tập trung vào khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam, đồng thời không bao gồm ngân hàng liên doanh và chi nhánh ngân hàng nước ngoài.
Phạm vi nghiên cứu của luận văn bao gồm 20 ngân hàng thương mại Việt Nam, bao gồm Ngân hàng thương mại nhà nước và Ngân hàng thương mại cổ phần Theo báo cáo của NHNN, tổng tài sản toàn hệ thống các TCTD năm 2015 đạt 7.319.317 tỷ đồng, trong đó tài sản của các ngân hàng chiếm 7.153.831 tỷ đồng Mẫu nghiên cứu có quy mô tài sản 4.361.876 tỷ đồng, tương đương 60.97% tổng tài sản của ngành ngân hàng, cho thấy tính đại diện của mẫu nghiên cứu Thời gian nghiên cứu từ năm 2006 đến 2016 phản ánh giai đoạn biến động của nền kinh tế Việt Nam, từ chuẩn bị hội nhập quốc tế đến tăng trưởng mạnh mẽ sau khi gia nhập WTO, cũng như giai đoạn phục hồi sau khủng hoảng 2007-2008, phù hợp để phân tích khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam.
Phương pháp nghiên cứu
Nghiên cứu này dựa trên các công trình của Vodová (2013) và Choon cùng các cộng sự (2013), tập trung vào các yếu tố quyết định khả năng thanh khoản của ngân hàng thương mại tại Hungary và Malaysia Cụ thể, Vodová phân tích dữ liệu giai đoạn 2001-2010, trong khi Choon và cộng sự nghiên cứu 15 ngân hàng thương mại ở Malaysia từ 2003-2012 Cả hai nghiên cứu đều xem xét các yếu tố vi mô và vĩ mô ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản Vodová áp dụng mô hình hồi quy OLS, trong khi Choon và cộng sự sử dụng mô hình Fixed Effect để phân tích dữ liệu.
Nghiên cứu thu thập dữ liệu bảng cho các biến độc lập ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của ngân hàng thương mại, bao gồm: quy mô ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ suất sinh lợi trên tài sản, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, tỷ lệ nợ xấu, thị phần ngân hàng, hiệu quả hoạt động chi phí, tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát và khủng hoảng tài chính.
Bài nghiên cứu áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng với kỹ thuật hồi quy dữ liệu bảng để phân tích tác động của 10 yếu tố đến khả năng thanh khoản của các Ngân hàng thương mại Mô hình hồi quy được thực hiện bằng Pooled OLS và hai mô hình hiệu ứng (Fixed Effects và Random Effects) Để khắc phục hiện tượng phương sai thay đổi và tự tương quan, phương pháp FGLS cũng được sử dụng Dữ liệu được xử lý bằng phần mềm STATA, và sau khi thực hiện hồi quy đa biến cùng với các kiểm định, nghiên cứu sẽ phân tích mức độ ảnh hưởng của từng yếu tố và đưa ra nhận xét về kết quả phân tích.
Ý nghĩa khoa học của đề tài nghiên cứu
Nghiên cứu này chỉ ra rằng các yếu tố nội tại của ngân hàng thương mại Việt Nam cùng với các yếu tố vĩ mô của nền kinh tế đã ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của ngân hàng trong giai đoạn từ năm 2006 đến năm 2016.
Các nghiên cứu tại Việt Nam đã kế thừa kết quả từ các nghiên cứu quốc tế về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản, áp dụng cả yếu tố vi mô ngân hàng và yếu tố vĩ mô vào phân tích Tuy nhiên, vẫn còn ít nghiên cứu xem xét các yếu tố như thị phần ngân hàng và hiệu quả chi phí hoạt động trong mô hình đánh giá khả năng thanh khoản, tương tự như các nghiên cứu gần đây của Roman và Sargu (2015) cũng như nghiên cứu của Moussa.
Khủng hoảng tài chính là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam, như đã được nghiên cứu bởi Vodová (2013) và Choon cùng cộng sự (2013) Bài luận văn này đã áp dụng những yếu tố này vào mô hình nghiên cứu nhằm phân tích tác động của chúng đến tình hình thanh khoản trong ngành ngân hàng.
Dựa trên việc phân tích và đánh giá kết quả nghiên cứu, tác giả đưa ra các khuyến nghị chính sách nhằm nâng cao khả năng thanh khoản của ngân hàng.
Kết cấu của đề tài
Kết cấu đề tài gồm 05 chương chính, sau các chương chính là phần tài liệu tham khảo và phần phụ lục được trình bày theo thứ tự sau:
Chương 1: Giới thiệu Trong chương này, tác giả trình bày những nội dung cốt lõi của đề tài cần nghiên cứu: Mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu, đối tượng và phạm vi nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu và ý nghĩa khoa học của đề tài
Chương 2: Tổng quan lý thuyết về thanh khoản và các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại Trong chương này tác giả trình bày lý thuyết có liên quan về thanh khoản ngân hàng và những kết quả nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới về ảnh hưởng của các nhân tố nội tại của ngân hàng và các nhân tố vĩ mô đến khả năng thanh khoản của các NHTM
Chương 3: Thực trạng khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam Trong chương này, tác giả trình bày tổng quan về tình hình hoạt động của các NHTM Việt Nam từ khoảng thời gian 2006 đến năm
Từ năm 2016, tác giả đã phân tích thực trạng khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam Bài viết cũng xem xét ảnh hưởng của các yếu tố như tăng trưởng GDP, lạm phát, tổng tài sản bình quân, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ suất sinh lợi trên tài sản (ROA), tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản, và tỷ lệ nợ xấu đến khả năng thanh khoản của các NHTM này.
Chương 4: Phương pháp, dữ liệu và kết quả nghiên cứu: Trong chương này, tác giả phân tích mối quan hệ và đưa ra kết quả hồi quy về ảnh hưởng của các nhân tố vi mô ngân hàng và nhân tố vĩ mô tác động đến khả năng thanh khoản các NHTM Việt Nam bằng việc sử dụng mô hình hồi quy dạng tĩnh là Pooled OLS, Fixed effect, Random Effect và FGLS nhằm khắc phục hiện tượng phương sai thay đổi và tự tương quan (nếu có) của mô hình OLS
Chương 5: Kết luận và khuyến nghị Trong chương này, tác giả đưa ra những kết luận về mô hình nghiên cứu được sử dụng trong Chương 4 Trên cơ sở đó, tác giả đưa ra những giải pháp nhằm tăng giúp khả năng thanh khoản trong hoạt động của các NHTM Việt Nam Bên cạnh đó, tác giả đưa ra những hạn chế của nghiên cứu và đề xuất hướng nghiên cứu tiếp theo nhằm hoàn thiện hơn về vấn đề phân tích ảnh hưởng của nhân tố đến khả năng thanh khoản của các NHTM Việt Nam.
TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ THANH KHOẢN VÀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Giới thiệu về thanh khoản và các trạng thái thanh khoản của ngân hàng
Theo Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (2008), thanh khoản được hiểu là khả năng của ngân hàng trong việc huy động nguồn tiền cần thiết để thực hiện các nghĩa vụ đến hạn mà không gặp phải tổn thất lớn Tất cả các doanh nghiệp, bao gồm cả ngân hàng, đều phải đối mặt với rủi ro thanh khoản Rủi ro này xuất phát từ sự không phù hợp giữa thời gian đáo hạn của các khoản tiền gửi và cho vay (tiền gửi ngắn hạn và cho vay dài hạn) Do đó, các ngân hàng cần duy trì không chỉ một nguồn vốn tối ưu mà còn phải đảm bảo mức thanh khoản cần thiết cho hoạt động hiệu quả.
Theo Trương Quang Thông (2012), thanh khoản được hiểu là khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt nhanh chóng và với chi phí thấp Để có cái nhìn đầy đủ hơn, thanh khoản không chỉ liên quan đến tài sản mà còn đến nguồn vốn, tức là khả năng tiếp cận tài sản và nguồn vốn với chi phí hợp lý để đáp ứng nhu cầu của ngân hàng Tài sản có tính thanh khoản cao khi có chi phí chuyển đổi thấp và thời gian chuyển đổi nhanh, trong khi nguồn vốn có tính thanh khoản cao khi chi phí huy động thấp và thời gian huy động nhanh.
2.1.2 Các trạng thái thanh khoản của ngân hàng
Trạng thái thanh khoản ròng của ngân hàng trong một khoảng thời gian nhất định có thể được các nhà quản trị thiết lập để đáp ứng nhu cầu quản lý thanh khoản Các nguồn và cách sử dụng thanh khoản, hay nói cách khác, cung và cầu thanh khoản, đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo sự ổn định tài chính của ngân hàng.
- Cung thanh khoản: là nguồn cung cấp thanh khoản cho ngân hàng, bao gồm các khoản vốn làm tăng khả năng chi trả của ngân hàng;
- Cầu thanh khoản: là các khoản vốn làm giảm ngân quỹ của ngân hàng, là các nhu cầu vốn cho các hoạt động khác nhau của ngân hàng
Bảng 2.1: Tóm tắt những nghiệp vụ tiêu biểu cấu thành cung và cầu thanh khoản:
Nguồn cung cấp thanh khoản Nguồn cầu thanh khoản
- Tiền gửi của khách hàng
- Doanh thu từ việc bán các dịch vụ phi tiền gửi
- Thanh toán nợ của khách hàng
- Vay từ thị trường tiền tệ
- Khách hàng rút tiền từ tài khoản
- Yêu cầu vay vốn từ những khách hàng chất lượng tín dụng cao
- Thanh toán các khoản vay phi tiền gửi
- Chi phí bằng tiền và thuế xuất hiện trong quá trình sản xuất và cung cấp dịch vụ
- Thanh toán cổ tức bằng tiền
Nguồn: Rose (2004) Trạng thái thanh khoản ròng:
Các nguồn cung và cầu thanh khoản đa dạng đóng vai trò quan trọng trong việc xác định trạng thái thanh khoản của ngân hàng Bằng cách sử dụng bảng cung cầu thanh khoản, chúng ta có thể tính toán trạng thái thanh khoản ròng của ngân hàng ở bất kỳ giai đoạn nào.
Trạng thái thanh khoản ròng = Cung thanh khoản – Cầu thanh khoản
Như vậy có thể xảy ra 3 trường hợp sau đây:
Trạng thái thanh khoản cân bằng: NLP = 0 Điều này khó có thể xảy ra trong thực tế
Thặng dư thanh khoản, khi NLP > 0
Thiếu hụt thanh khoản, khi NLP < 0
Thặng dư và thiếu hụt thanh khoản phản ánh sự mất cân bằng trong hoạt động của ngân hàng Thặng dư thanh khoản thường xuất hiện khi nền kinh tế hoạt động kém hiệu quả, thiếu cơ hội đầu tư và kinh doanh Ngoài ra, ngân hàng có thể gặp khó khăn trong việc tiếp cận thị trường và khách hàng, hoặc không khai thác tài sản sinh lời Nguyên nhân khác có thể là do nguồn vốn tăng trưởng quá nhanh so với quy mô hoạt động và khả năng quản lý Để giải quyết tình trạng thặng dư thanh khoản, ngân hàng có thể thực hiện các biện pháp như mua chứng khoán chính phủ làm dự trữ thứ cấp và cho vay trên thị trường liên ngân hàng.
Thiếu hụt thanh khoản là dấu hiệu cảnh báo ngân hàng gặp khó khăn tài chính nghiêm trọng, dẫn đến việc mất dần các khoản tiền gửi cũ do áp lực rút tiền gia tăng Ngân hàng không chỉ khó thu hút tiền gửi mới vì sự dè dặt của công chúng mà còn phải cho vay hỗ trợ một cách miễn cưỡng, do phải huy động vốn với lãi suất cao hơn lãi suất cho vay, từ đó làm suy giảm lợi nhuận Để đối phó với tình trạng thiếu vốn, ngân hàng thường phải áp dụng các biện pháp như bán dự trữ thứ cấp, vay qua đêm trên thị trường liên ngân hàng và vay tái chiết khấu từ ngân hàng trung ương.
Theo Aspachs và cộng sự (2005), các ngân hàng có thể sử dụng ba cơ chế để đối phó với khủng hoảng thanh khoản Thứ nhất, duy trì bộ đệm tài sản lưu động đủ lớn, bao gồm tiền mặt, tiền gửi tại ngân hàng trung ương và chứng khoán chính phủ, giúp giảm nguy cơ thanh khoản Thứ hai, ngân hàng có thể vay mượn từ thị trường liên ngân hàng khi cần thiết, nhưng điều này tiềm ẩn rủi ro thanh khoản Cuối cùng, ngân hàng trung ương thường đóng vai trò là người cho vay cuối cùng, cung cấp hỗ trợ thanh khoản khẩn cấp cho các ngân hàng gặp khó khăn và đảm bảo tính ổn định của hệ thống tài chính.
2.1.3 Đo lường khả năng thanh khoản của ngân hàng
2.1.3.1 Phương pháp khe hở tài trợ
Khe hở tài trợ là sự chênh lệch giữa số dư bình quân của các khoản cho vay và số dư bình quân vốn huy động Khả năng thanh khoản của ngân hàng tăng lên khi tiền gửi tăng và cho vay giảm, trong khi khả năng thanh khoản giảm khi tiền gửi giảm và cho vay tăng Ngân hàng thường ước lượng nhu cầu thanh khoản theo tháng, quý trong năm Khi nguồn tạo ra thanh khoản không cân bằng với nhu cầu sử dụng, ngân hàng sẽ phải đối mặt với khe hở tài trợ.
Khe hở tài trợ được tính bằng cách lấy tổng dư nợ tín dụng trung bình trừ đi tổng nguồn vốn huy động trung bình Khi khe hở tài trợ dương, ngân hàng cần phải bù đắp bằng tiền mặt, tài sản có tính thanh khoản hoặc thông qua việc vay nợ trên thị trường tiền tệ.
2.1.3.2 Phương pháp tiếp cận cấu trúc vốn
Ngân hàng áp dụng phương pháp này qua hai bước chính Đầu tiên, ngân hàng phân loại các khoản tiền gửi và nguồn vốn khác dựa trên ước lượng xác suất rút tiền của khách hàng, chia thành ba loại: ổn định thấp, ổn định vừa phải và ổn định cao Tiếp theo, ngân hàng xác định mức dự trữ thanh khoản cho từng nhóm vốn bằng cách ấn định tỷ lệ dự trữ phù hợp với trạng thái của chúng.
Như vậy, nhu cầu dự trữ thanh khoản cho các khoản tiền gửi và các khoản huy động tiền gửi được xác định như sau:
Dự trữ thanh khoản vốn = ∑ Tỷ lệ dự trữ thanh khoản xác định của nhóm x
Ngân hàng cần duy trì vốn sẵn có để đáp ứng nhu cầu cho vay của khách hàng, đảm bảo rằng các khoản vay được phê duyệt khi khách hàng đáp ứng các tiêu chuẩn tín dụng mà ngân hàng đặt ra.
Tổng nhu cầu thanh khoản = Dự trữ thanh khoản vốn + Nhu cầu tiền vay tiềm năng
2.1.3.3 Phương pháp chỉ số thanh khoản
Trong những năm gần đây, nhiều học giả đã phát triển các phương pháp đo lường khả năng thanh khoản trong ngân hàng Phương pháp chỉ số của Rose (2004) được coi là đơn giản và phổ biến trong các nghiên cứu quốc tế Phương pháp này cho phép ngân hàng ước tính khả năng thanh khoản dựa trên các chỉ số tài chính và chỉ số thanh khoản thông dụng.
Chỉ số thanh khoản là tỷ lệ quan trọng trong kế toán, giúp xác định xu hướng thanh khoản chính của ngân hàng Các tỷ lệ này cho thấy ngân hàng cần đảm bảo nguồn tài trợ phù hợp và chi phí thấp trong thời gian ngắn Để đạt được điều này, ngân hàng có thể tổ chức danh mục đầu tư tài sản dễ bán như tiền mặt, dự trữ bắt buộc hoặc chứng khoán chính phủ, giữ lượng lớn nợ ổn định, đặc biệt là từ người gửi tiền lẻ, và duy trì dòng tín dụng với các tổ chức tài chính khác.
Các tác giả như Andries (2009), Aspachs và cộng sự (2005), Bunda và Desquilbet (2008), Ghosh (2010), và Vodová (2012) đã đề xuất nhiều chỉ số thanh khoản khác nhau Những chỉ số này thường được sử dụng để đánh giá khả năng thanh khoản trong các phân tích tài chính.
Tài sản thanh khoản trong chỉ số thanh khoản L1 bao gồm tiền mặt, tiền gửi tại ngân hàng trung ương, chứng khoán nợ của chính phủ và các chứng khoán tương tự Tỷ số này phản ánh khả năng thanh khoản của ngân hàng, với tỷ trọng tài sản thanh khoản trong tổng tài sản càng cao thì khả năng hấp thụ sốc thanh khoản càng tốt Tuy nhiên, tỷ lệ cao cũng có thể chỉ ra sự không hiệu quả, vì tài sản thanh khoản thường mang lại thu nhập thấp, dẫn đến chi phí cơ hội cao cho ngân hàng Do đó, việc tối ưu hóa mối quan hệ giữa thanh khoản và lợi nhuận là rất cần thiết.
L2= Tài sản thanh khoản 𝑇𝑖ề𝑛 𝑔ử𝑖+𝑉ố𝑛 ℎ𝑢𝑦 độ𝑛𝑔 𝑛𝑔ắ𝑛 ℎạ𝑛
Xác định khe hở nghiên cứu
Nhiều nghiên cứu trong và ngoài nước đã chỉ ra các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của ngân hàng, bao gồm các yếu tố vi mô và vĩ mô Tuy nhiên, tại Việt Nam, vẫn còn thiếu các nghiên cứu xem xét tác động của khủng hoảng tài chính và chi phí hoạt động ngân hàng đối với thanh khoản Vì vậy, bài nghiên cứu này sẽ tập trung vào việc phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản ngân hàng trong giai đoạn 2006-2016, nhằm làm rõ ảnh hưởng của những yếu tố này.
Bảng 2.2: Tổng hợp kết quả các nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của các ngân hàng
Bunda và Desquilbet (2008), Vodová (2012), Moussa (2015), Singh và Sharmar
2 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản
Tỷ suất sinh lợi trên Tài sản
Tỷ suất sinh lợi trên Vốn cổ phần
5 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM)
6 Chi phí hoạt động/Tổng tài sản Moussa (2015)
7 Tỷ lệ an toàn vốn
8 Tỷ lệ nợ xấu Choon và cộng sự
9 Thị phần ngân hàng Roman và Sargu
Vodová (2013), Moussa (2015), Choon và cộng sự
Bunda và Desquilbet (2008), Singh và Sharmar
Vodová (2012), Muntenu (2012), Chagwiza (2014), Singh và Sharmar
12 Tỷ lệ thất nghiệp Singh và Sharmar
Vodová (2012), Choon và cộng sự
Tổng hợp của tác giả về kết quả của các nghiên cứu
Thanh khoản là khả năng của ngân hàng trong việc huy động nguồn tiền cần thiết để thực hiện các nghĩa vụ khi đến hạn Để hoạt động hiệu quả, ngân hàng cần duy trì không chỉ một nguồn vốn tối ưu mà còn mức thanh khoản hợp lý Việc phân tích trạng thái thanh khoản và các chỉ tiêu đo lường sẽ giúp hiểu rõ hơn về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản, từ đó giúp ngân hàng hạn chế rủi ro liên quan đến vấn đề này.
Các nghiên cứu về khả năng thanh khoản ngân hàng phân chia thành hai nhóm yếu tố chính: yếu tố vi mô và yếu tố vĩ mô Yếu tố vi mô bao gồm quy mô ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tài sản, tỷ suất sinh lợi ROA và ROE, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản, thị phần ngân hàng, tỷ lệ an toàn vốn và tỷ lệ nợ xấu Trong khi đó, các yếu tố vĩ mô bao gồm tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp và khủng hoảng tài chính.
Dựa trên việc nghiên cứu lý thuyết và khảo sát các nghiên cứu trước đây, người thực hiện đã lựa chọn các biến nghiên cứu phù hợp để xây dựng mô hình và phương pháp nghiên cứu trong chương 4.
THỰC TRẠNG KHẢ NĂNG THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM
Tổng quan về tình hình hoạt động các ngân hàng thương mại Việt Nam
Trước năm 1990, hệ thống ngân hàng Việt Nam hoạt động theo mô hình một cấp, không phân tách giữa chức năng quản lý và kinh doanh, với Ngân hàng Nhà nước vừa là Ngân hàng Trung ương vừa là Ngân hàng thương mại Tuy nhiên, từ năm 1990, nhằm đáp ứng nhu cầu cải cách và chuyển đổi sang cơ chế thị trường có sự điều tiết của nhà nước, Hội đồng Nhà Nước đã ban hành pháp lệnh về Ngân hàng Nhà nước và tổ chức tín dụng, chính thức chuyển đổi hệ thống ngân hàng từ một cấp sang hai cấp Quá trình chuyển đổi này đã thúc đẩy sự phát triển mạnh mẽ và toàn diện của ngành ngân hàng Việt Nam, dẫn đến sự gia tăng nhanh chóng về số lượng và quy mô.
Từ ngày 1/4/2007, theo cam kết gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới, các
Ngân hàng 100% vốn nước ngoài đã được cấp phép hoạt động tại Việt Nam, mở ra một lĩnh vực mới cho hệ thống ngân hàng trong nước Đồng thời, Ngân hàng Nhà nước cũng đã ban hành quy chế hướng dẫn về việc thành lập và hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần.
Bảng 3.1: Số lượng các ngân hàng từ năm 1991-2016
(Báo cáo thường niên NHNN)
Việt Nam đã trở thành một điểm sáng trong nền kinh tế toàn cầu với tốc độ tăng trưởng GDP bình quân đạt 7,8% trong giai đoạn 2002 – 2007 Sự gia nhập WTO năm 2007 đã thúc đẩy GDP tăng lên 8,3%, nhờ vào chính sách tài khóa và tiền tệ mở rộng từ năm 2001-2006 Nguồn vốn FDI gia tăng mạnh mẽ, đạt 20,3 tỷ USD vào năm 2007, so với 10,3 tỷ USD năm 2006, nhờ vào cải cách chính sách và môi trường đầu tư thuận lợi Đầu tư gián tiếp nước ngoài cũng tăng trên 6 tỷ USD vào thị trường chứng khoán, tạo điều kiện cho ngành ngân hàng phát triển mạnh mẽ Tăng trưởng quy mô tài sản ngân hàng năm 2007 đạt 35,07% so với năm 2006, mặc dù có sự sụt giảm vào năm 2008 do khủng hoảng kinh tế, nhưng đã phục hồi và duy trì tốc độ tăng trưởng từ 9%-14% trong giai đoạn 2013-2015.
Biểu đồ 3.1: Tổng tài sản và tăng trưởng tài sản 20 NHTM Việt Nam giai đoạn 2006-2015
(Nguồn: Báo cáo thường niên của 20 NHTM Việt Nam)
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 TỒNG TÀI SẢN TỪNG NĂM TĂNG TRƯỞNG TÀI SẢN Đ V T : tỷ đồng Đ V T :%
Biểu đồ 3.2: Quy mô tổng tài sản của 20 NHTM Việt Nam năm 2015 Đơn vị: Tỷ đồng
(Nguồn: Báo cáo thường niên 20 NHTM Việt Nam năm 2015)
Trong những năm gần đây, quy mô ngành ngân hàng Việt Nam đã mở rộng đáng kể Theo số liệu từ năm 2015, tổng tài sản của 20 ngân hàng thương mại (NHTM) hàng đầu bao gồm NHTMCP Đầu tư và phát triển Việt Nam (BID), NHTMCP Công thương Việt Nam (CTG), và NHTMCP Ngoại thương Việt Nam (VCB) đứng đầu danh sách Tiếp theo là các ngân hàng như NHTMCP Sài Gòn Thương Tín (STB), NHTMCP Quân Đội (MBB), NHTMCP Sài Gòn – Hà Nội (SHB), NHTMCP Á Châu (ACB), và NHTMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) Trong khi đó, nhóm ngân hàng có quy mô tài sản nhỏ nhất trong danh sách này là NHTMCP Sài Gòn Công Thương (SGB), NHTMCP Kiên Long (KLB), và NHTMCP Việt Á (VietAbank).
SGB KLB VietABank NCB OCB ABB VIB SeABank MSB HDBank EIB Techcom…
VPBankACBSHBMBBSTBVCBCTGBID
Theo số liệu năm 2016, BID đứng đầu hệ thống ngân hàng Việt Nam với tổng tài sản đạt 930 nghìn tỷ đồng sau khi sáp nhập NHTMCP Phát triển nhà đồng bằng sông Cửu Long (MHB), vượt qua Agribank với 560 nghìn tỷ đồng vào năm 2012 Dù vậy, bốn ngân hàng dẫn đầu vẫn là các ngân hàng quốc doanh: BID, Agribank, CTG và VCB Năm 2016, NHTMCP Đại Á (DaiABank) và NHTMCP Phát triển Mê Kông (MDBank) đã biến mất khỏi thị trường do sáp nhập vào HDBank và MSB Trong nhóm ngân hàng nhỏ, NHTMCP Sài Gòn Công Thương (SGB) vẫn chưa đạt ngưỡng 20 nghìn tỷ đồng về tổng tài sản.
Tín dụng và tăng trưởng tín dụng
Biểu đồ 3.3: Tăng trưởng tín dụng thời thời kỳ 2006-2016
Nguồn: Báo cáo thường niên Ngân hàng Nhà nước
Hoạt động kinh doanh ngân hàng, đặc biệt là tín dụng, có mức độ rủi ro cao Các ngân hàng thương mại (NHTM) chủ yếu tập trung vào lĩnh vực tín dụng, với tốc độ tăng trưởng tín dụng ấn tượng Trong giai đoạn 2006-2009, khối NHTM Nhà nước dẫn đầu với tỷ trọng cấp tín dụng trên 55%, trong khi tỷ trọng đầu tư vào nông nghiệp và sản xuất nông thôn đạt khoảng 28% toàn ngành kinh tế.
Tăng trưởng tín dụng thời kỳ 2006-2016
Trong giai đoạn 2006-2016, tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng cổ phần đã đạt được sự tăng trưởng mạnh mẽ, với mức độ tăng trưởng tín dụng cao nhất trong hệ thống lên tới khoảng 44%.
Từ năm 2010, cơ cấu kinh tế Việt Nam đã chuyển dịch theo hướng tăng tỷ trọng giá trị của các ngành dịch vụ và công nghiệp, trong khi tỷ trọng ngành nông nghiệp giảm dần Hiện nay, ngành công nghiệp và xây dựng chiếm tỷ trọng cao nhất trong tổng dư nợ toàn hệ thống ngân hàng, đạt 30%, thay thế vị trí chiếm lĩnh của ngành nông nghiệp trong những năm trước.
Biểu đồ 3.4:Tỷ trọng dư nợ các ngành năm 2016
Nguồn: Báo cáo thường niên Ngân hàng Nhà nước
Năm 2016, dư nợ tín dụng đối với ngành kinh tế đạt 5.505.406 đồng, tăng 18,25% so với năm trước Trong đó, các hoạt động dịch vụ khác chiếm tỷ trọng cao nhất, đạt gần 37% trong tổng dư nợ của các ngành kinh tế.
Hiệu suất sinh lời của ngành ngân hàng, được đo bằng tỷ suất sinh lợi ROA và ROE, đã có nhiều biến động trong những năm gần đây Trong giai đoạn 2006-2007, tỷ suất ROA đạt 1.26% và 1.41%, trong khi ROE lần lượt là 19.3% và 18.48% Tuy nhiên, vào năm 2008, hiệu suất này giảm mạnh với ROA chỉ còn 1.14% và ROE giảm xuống 13.43% Từ năm 2009 đến 2011, ROA trung bình dao động trong khoảng 1%-1.1%, trong khi ROE trung bình đạt 14.3% Sự cải thiện đáng kể về hiệu quả sinh lời này được ghi nhận sau khủng hoảng cuối năm 2007.
Tỷ trọng dư nợ các ngành năm
2016 (%) Nông nghiệp, lâm nghiệp và thuỷ sản
Công nghiệp và xây dựng
Hoạt động Thương mại, Vận tải và Viễn thông
Các hoạt động dịch vụ và biện pháp nới lỏng tiền tệ đã góp phần ổn định lạm phát, từ đó cải thiện lợi nhuận từ hoạt động tín dụng Đồng thời, ngành cũng nỗ lực kiểm soát chi phí hoạt động để nâng cao hiệu quả kinh doanh.
Biểu đồ 3.5: Tỷ suất sinh lợi ROA, ROE của 20 NHTM Việt Nam giai đoạn 2006-2016
(Nguồn: Báo cáo thường niên 2006-2016 của 20 NHTM Việt Nam)
Năm 2012, Triển khai Đề án Cơ cấu lại hệ thống các TCTD giai đoạn 2011-
Năm 2015, Thủ tướng Chính phủ đã phê duyệt Đề án Cơ cấu lại các TCTD, dẫn đến việc giảm số lượng các TCTD và chi nhánh ngân hàng nước ngoài so với năm 2011 Các ngân hàng bắt đầu chú trọng nâng cao năng lực quản trị điều hành, cải thiện năng lực tài chính và đảm bảo các chỉ tiêu an toàn hoạt động ngân hàng Nhờ đó, rủi ro thanh khoản hệ thống đã được cải thiện đáng kể so với năm trước.
Từ năm 2011, rủi ro tín dụng gia tăng trong bối cảnh kinh tế khó khăn, khiến hệ số sinh lời của ngân hàng giảm mạnh Số lượng tổ chức tín dụng giảm do hoạt động hợp nhất và sáp nhập ngân hàng ROA toàn hệ thống giảm từ 1,10% cuối năm 2011 xuống 0,4% vào cuối năm 2012, trong khi ROE giảm từ 14,3% xuống 4,7% Đối với 20 ngân hàng, ROA giảm còn 1,25% năm 2011, giảm 0,14% so với năm 2010, và ROE còn 17,07%, giảm 1,32% so với năm 2010 Mặc dù khả năng sinh lợi của tài sản và vốn chủ sở hữu cải thiện vào năm 2014, nhưng vẫn ở mức thấp, với ROA đạt 0,5% và ROE đạt 5,6% vào năm 2013.
TỶ SUẤT SINH LỢI ROA - ROE CỦA
20 NHTM GIAI ĐOẠN 2006-2016 (%) giảm ở năm 2015 và 2016 Đến 2016 thì ROA toàn hệ thống đạt 0.45% tăng 0.01% so với 2015 ROE đạt 5.66%, tăng 0.71% so với năm 2015
Về tình hình nợ xấu:
Biểu đồ 3.6: Tỷ lệ Nợ xấu các NHTM Việt Nam từ năm 2006-2016 (%)
Nguồn: Tổng hợp Báo cáo thường niên 2006-2016 của 20 NHTM Việt Nam
Tỷ lệ nợ xấu có xu hướng lên trong giai đoạn (2006-2013) nhưng đã được điều chỉnh giảm dần xuống dưới 3% trong năm 2016
Giai đoạn 2008 – 2011, tín dụng tăng trưởng bình quân 26,56% nhưng nợ xấu tăng nhanh 51% Sau khủng hoảng tài chính toàn cầu, ngành ngân hàng gặp khó khăn khi nợ xấu từ 2,2% năm 2009 tăng lên 4,08% cuối năm 2012 Đến hết 2012, NHNN tập trung vào củng cố thanh khoản và lành mạnh hóa hoạt động tài chính để xử lý nợ xấu Năm 2013, nợ xấu trở thành mối đe dọa cho an ninh ngân hàng và ổn định tài chính quốc gia Để đối phó, NHNN thành lập VAMC, giúp giảm nợ xấu vào năm 2014 nhờ nỗ lực toàn hệ thống và bán nợ cho VAMC.
Trong suốt giai đoạn từ 2007 - 2014, trong những giai đoạn nền kinh tế suy thoái, cũng đi kèm theo việc nợ xấu/tổng tài sản ngân hàng gia tăng, năm 2008,
2011 và 2012 là những năm như vậy Nợ xấu là kết quả của quá trình tăng trưởng
Các ngân hàng như CTG, BID, VCB, STB, MBB, EIB, ACB, SHB và VPBank đang ghi nhận tình trạng tín dụng nóng, chủ yếu tập trung vào lĩnh vực đầu tư kinh doanh bất động sản và các mảng không phục vụ cho hoạt động sản xuất.
Bảng 3.2: Tỷ lệ nợ xấu của 20 NHTM Việt Nam từ năm 2006-2015
MSB 3.76 2.08 1.49 0.62 1.87 2.65 2.65 2.71 5.16 3.41 Techcombank 3.11 1.39 2.52 2.49 2.28 2.83 2.69 3.65 2.38 4.03 HDBank 2.78 0.31 1.93 1.10 0.83 2.11 2.35 3.67 2.27 1.59 SeABank 0.23 0.24 2.14 1.88 2.14 2.75 2.98 2.84 2.80 1.60 ABB 2.70 1.51 4.18 1.45 1.16 2.79 2.13 4.08 2.75 2.42
Nguồn: Báo cáo thường niên 2006-2015 của 20 NHTM Việt Nam
Tổng quan về thực trạng khả năng thanh khoản các ngân hàng thương mại Việt Nam
Ngày 19/04/2005 Thống đốc NHNN đã ban hành Quyết định 457/2005/QĐ- NHNN về tỷ lệ đảm bảo an toàn trong hoạt động của TCTD, yêu cầu các TCTD
Các ngân hàng thương mại cần lập dự kiến và phương án, bao gồm cả phương án dự phòng, để đảm bảo khả năng chi trả và thanh khoản trong trường hợp thiếu hụt tạm thời hoặc khủng hoảng thanh khoản Quy định này là bước đầu trong việc hướng dẫn và kiểm soát hoạt động quản trị rủi ro thanh khoản của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Theo Quyết định 297, các chỉ tiêu đảm bảo an toàn theo Basel 1 và các chuẩn mực khác đã được áp dụng, trong đó hệ số an toàn vốn tối thiểu trở thành chỉ tiêu quan trọng nhất trong hoạt động của ngân hàng Việt Nam Quy định yêu cầu tổ chức tín dụng, ngoại trừ chi nhánh ngân hàng nước ngoài, duy trì tỷ lệ tối thiểu 8% giữa vốn tự có và tài sản, bao gồm cả các cam kết ngoại bảng.
Để đảm bảo an toàn hoạt động và khả năng mở rộng kinh doanh, tỷ lệ an toàn vốn đã được nâng lên 9% theo Thông tư 13/2010/TT-NHNN có hiệu lực từ ngày 1/10/2010 Tiếp theo, Thông tư 36/2014/TT-NHNN, có hiệu lực từ tháng 2/2015, đã điều chỉnh quy định về an toàn thanh khoản, thể hiện nỗ lực của NHNN trong việc hoàn thiện khuôn khổ pháp lý nhằm kiểm soát hoạt động ngân hàng hiệu quả hơn, nâng cao quản trị thanh khoản, hạn chế rủi ro và đảm bảo sự phát triển bền vững cho hệ thống ngân hàng.
Bảng 3.3: Tỷ lệ thanh khoản của các ngân hàng biến động qua các năm từ
Nguồn: Tính toán và tổng hợp từ Báo cáo thường niên 20 NHTM Việt Nam năm 2006-2016
Theo số liệu từ Báo cáo thường niên của 20 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2006-2016, khả năng thanh khoản của các ngân hàng này được đánh giá thông qua tỷ lệ thanh khoản Tỷ lệ này được tính bằng tỷ lệ giữa tài sản thanh khoản và tổng tài sản, trong đó tài sản thanh khoản bao gồm tổng tiền mặt và tiền gửi tại các ngân hàng có tính thanh khoản cao Tỷ số càng cao cho thấy khả năng thanh khoản càng tốt, đáp ứng hiệu quả các nhu cầu thanh toán tức thời.
Việc gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) vào năm 2007 đã giúp Việt Nam đạt tốc độ tăng trưởng GDP ấn tượng lên tới 8,3% Thành công này là kết quả của những nỗ lực mở rộng chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ từ năm 2001 đến 2006, nhằm thúc đẩy sự phát triển kinh tế.
Sự tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ đã thúc đẩy các ngân hàng tập trung vốn để mở rộng hoạt động kinh doanh, dẫn đến quy mô tài sản ngân hàng tăng nhưng tài sản thanh khoản lại tăng ít hơn, khiến tỷ lệ tài sản thanh khoản giảm từ 37.64% xuống 29.68% vào năm 2007 Để trung hòa lượng thanh khoản dư thừa trong hệ thống ngân hàng và kiềm chế lạm phát, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã tăng dự trữ bắt buộc (DTBB) đối với các tổ chức tín dụng (TCTD) vào giữa năm 2007 và đầu năm 2008, đồng thời điều chỉnh tăng lãi suất tiền gửi DTBB Quyết định 187 vào tháng 01/2008 quy định tỷ lệ DTBB tăng thêm 1% kể từ tháng 2/2008, với tỷ lệ dự trữ bắt buộc VND và ngoại tệ dưới 12 tháng tăng lên 11% và tỷ lệ dưới 24 tháng là 5%.
Năm 2008, NHNN đã mở rộng diện tiền gửi phải DTBB có kỳ hạn từ 24 tháng trở lên để nâng cao khả năng hút tiền, trong bối cảnh các ngân hàng thương mại gặp khó khăn về thanh khoản do lãi suất cơ bản, tái cấp vốn và chiết khấu liên tục tăng Để giải quyết tình hình, NHNN yêu cầu các NHTM mua 20.300 tỷ đồng tín phiếu bắt buộc với lãi suất cố định 7,8% trong 1 năm, gây áp lực nghiêm trọng lên thanh khoản hệ thống ngân hàng Các ngân hàng nhỏ và vừa đã chạy đua lãi suất, với lãi suất tiền gửi tiết kiệm tăng từ 12% lên 18,6%/năm, trong đó VP Bank điều chỉnh lên 10.5% và ABBank huy động lãi suất 14.4%/năm Tỷ lệ tài sản thanh khoản của nhiều ngân hàng giảm mạnh, như SHB còn 25.9% và ABB còn 24.08%, cho thấy áp lực thanh khoản vẫn rất căng thẳng Việc cho vay gần như bị đình chỉ, dẫn đến kết quả kinh doanh của nhiều ngân hàng giảm sút, với nhiều ngân hàng lỗ hàng trăm tỷ và điều chỉnh giảm kế hoạch lợi nhuận khoảng 30 - 40%, ROA trung bình chỉ còn 1.14% Khả năng thanh khoản của ngân hàng giảm từ 37.64% năm 2006 xuống còn 29.68% năm 2008.
Năm 2008-2010 tỷ lệ thanh khoản xấp xỉ 25%, tuy có tăng hơn so với năm
Từ giữa năm 2008, ảnh hưởng của khủng hoảng kinh tế toàn cầu đã dẫn đến việc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) thay đổi chính sách từ thắt chặt sang nới lỏng tiền tệ Điều này diễn ra trong bối cảnh NHNN đã thực hiện các biện pháp thắt chặt chính sách tiền tệ vào nửa đầu năm 2008 nhằm ổn định vĩ mô Để đối phó với áp lực lạm phát giảm liên tục, NHNN đã điều chỉnh giảm dự trữ bắt buộc (DTBB), nhằm giảm áp lực thanh khoản cho các tổ chức tín dụng (TCTD), hạ chi phí huy động vốn và khuyến khích TCTD tăng cường huy động và cho vay vào nền kinh tế.
Lạm phát trong giai đoạn này diễn biến phức tạp, sau khi đạt đỉnh trên 20% vào năm 2008, đã giảm xuống còn 7.055% vào năm 2009 do tác động của suy thoái kinh tế toàn cầu và kỳ vọng lạm phát giảm Tuy nhiên, giữa năm 2009, lạm phát có xu hướng tăng trở lại nhờ vào sự gia tăng đầu tư và tiêu dùng từ các giải pháp kích cầu của Chính phủ, cùng với sự phục hồi của thị trường tài sản Giá một số mặt hàng do nhà nước quản lý và giá các mặt hàng cơ bản trên thế giới cũng tăng, dẫn đến việc giá thành và mặt bằng giá trong nước tăng cao, đặc biệt là giá xăng đã điều chỉnh tăng 9 lần với tổng mức tăng 45% Khả năng thanh khoản của ngân hàng cải thiện từ 21.32% năm 2008 lên 25.45% năm 2009 Trong năm 2009 và 2010, chính sách nới lỏng tiền tệ tiếp tục được thực thi để kích thích kinh tế, bao gồm gói kích cầu và chương trình hỗ trợ lãi suất cho các ngân hàng thương mại ở mức 4%/năm trong tối đa 8 tháng.
Năm 2011, tỷ lệ thanh khoản đạt 26.05% nhưng đã giảm mạnh vào năm 2012 do tiền gửi suy giảm và tăng trưởng tín dụng bất hợp lý từ 2007-2010 Tỷ lệ nợ xấu tăng nhanh từ 2010 đến 2011, trong bối cảnh rủi ro tín dụng gia tăng khi nền kinh tế gặp khó khăn và các ngân hàng bắt đầu sáp nhập Tình trạng bất ổn thanh khoản năm 2011 bắt nguồn từ cuộc đua lãi suất huy động bắt đầu từ cuối năm 2009, trong khi tín dụng tăng tốc trở lại với mức tăng trưởng 45,3% vào năm 2009 Đến cuối tháng 12/2009, tăng trưởng tín dụng đạt 37,7%, nhưng lạm phát cũng gia tăng do hấp thụ vốn yếu kém Ngân hàng Nhà nước đã điều chỉnh lãi suất cơ bản từ 7% lên 8% để kiểm soát lạm phát, với lãi suất huy động không quá 10,5% và lãi suất cho vay không quá 12% Tuy nhiên, do thiếu hụt thanh khoản, nhiều ngân hàng đã tăng lãi suất huy động vào cuối 2010, với một số ngân hàng như Kiên Long và MDBank lên tới 13,9%, khiến lãi suất thị trường cuối năm 2010 gần đạt 17%.
Vào đầu năm 2011, tình trạng khó khăn về thanh khoản của các ngân hàng thương mại (NHTM) đã thể hiện qua việc đua lãi suất tiền gửi để huy động vốn, phụ thuộc vào thị trường 2 để vay vốn và biến động mạnh lãi suất liên ngân hàng, cùng với việc vay tái cấp vốn từ Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Theo Báo cáo Thường niên 2011, NHNN ghi nhận rằng vào cuối tháng 6/2011, lãi suất huy động VND bình quân đạt 15,6%/năm, tăng so với mức 12,44% vào cuối năm 2010 và vượt quá trần lãi suất 14%/năm do một số tổ chức tín dụng gặp khó khăn về thanh khoản.
Tình trạng vi phạm quy định trần lãi suất của NHNN diễn ra liên tục cho đến đầu tháng 9, khi Chỉ thị 02/CT-NHNN được ban hành, yêu cầu các NHTM tuân thủ mức trần lãi suất huy động là 14%/năm cho VND và 2%/năm cho USD đối với cá nhân, 0,5%/năm đối với tổ chức Chỉ thị này cũng đề ra các biện pháp xử lý đối với những NHTM vi phạm nhằm thiết lập lại kỷ luật thị trường Tuy nhiên, chỉ đến khi NHNN ban hành Thông tư 30/TT-NHNN vào ngày 28/9/2011, quy định rõ ràng về trần lãi suất huy động 14%/năm áp dụng cho tiền gửi VND có kỳ hạn từ 1 tháng trở lên, còn đối với kỳ hạn dưới 1 tháng và không kỳ hạn, lãi suất huy động tối đa là 6%/năm, tình trạng vi phạm mới được kiểm soát hiệu quả.
Năm 2011, lãi suất liên ngân hàng ghi nhận sự biến động mạnh, có thời điểm lên tới 30-40%/năm, thậm chí có lúc vượt 50%/năm Nguyên nhân của sự biến động này chủ yếu là do sự suy giảm tiền gửi trong toàn bộ ngành kinh tế và sự tăng trưởng tín dụng bất hợp lý trong giai đoạn 2007-2010.
Từ năm 2012, tỷ lệ thanh khoản của ngân hàng đã giảm từ 17.45% xuống 11.33% vào năm 2015, với mức trung bình 11.69% trong giai đoạn 2012-2016, dao động từ 11% đến 12% Sự sụt giảm này một phần do ảnh hưởng của vụ bắt giữ ông Nguyễn Đức Kiên, nguyên phó chủ tịch ACB, vào ngày 20/8/2012, liên quan đến các sai phạm kinh tế Sự kiện này đã gây ra cú sốc lớn cho thị trường chứng khoán, khiến cổ phiếu ACB giảm mạnh và dẫn đến áp lực bán trên sàn HNX, ảnh hưởng cả đến các mã ngân hàng khác như MBB, VCB và CTG Trong vòng hai ngày, nhiều khách hàng đã rút tiền khỏi ngân hàng.
Vào tháng 8 năm 2012, ACB ghi nhận khoảng 8.000 tỷ đồng, trong đó khách hàng đã rút 3.000 tỷ đồng vào ngày 21/8 và 5.000 tỷ đồng vào ngày 22/8 Sự rút tiền này đã dẫn đến tình trạng cung tiền trên thị trường mở và lãi suất liên ngân hàng tăng mạnh lên 8,8%, từ mức 8% trước đó, do sự mất thanh khoản tạm thời của một số ngân hàng Kết quả kinh doanh của ACB cũng bị ảnh hưởng nặng nề, với tiền gửi khách hàng giảm 140.700 đồng, tương đương gần 24% so với đầu năm Tỷ lệ nợ xấu (nhóm 3 đến nhóm 5) tăng lên 2,46%, so với mức 0,89% vào đầu năm.
Bảng 3.4: Tỷ lệ Tài sản thanh khoản/Tổng tài sản 20 NHTM Việt Nam từ 2006-
CTG 25.22 9.52 7.66 12.46 14.89 16.97 7.25 12.70 12.91 10.87 BID 25.99 6.60 8.25 7.00 7.00 5.22 10.50 9.53 11.27 9.98 VCB 39.25 9.49 28.72 29.80 30.23 24.18 19.88 24.50 20.91 19.32 STB 24.64 24.82 28.06 24.53 21.74 16.55 12.29 9.53 10.40 5.61 MBB 47.91 50.15 2.56 3.84 3.13 35.44 14.62 8.63 14.44 13.94 EIB 31.69 22.04 36.03 24.20 30.57 40.31 30.46 20.05 23.65 10.08 MSB 45.73 48.89 50.59 41.55 27.60 26.89 21.41 6.60 7.58 7.11 ACB 46.00 46.54 34.16 27.36 23.86 33.83 19.01 7.09 6.04 6.70 Techcombank 45.87 28.07 33.22 33.50 35.86 29.47 17.82 11.27 8.85 8.08 SHB 53.12 45.67 25.90 27.06 24.38 27.25 21.07 14.06 16.98 15.77 HDBank 89.51 17.49 25.71 34.18 29.33 26.24 11.54 10.30 14.15 11.19 VPBank 25.16 12.80 15.43 31.12 24.53 31.43 20.33 12.29 7.12 7.57 SeABank 37.93 38.01 46.04 54.28 29.61 60.70 47.32 18.18 23.07 18.73 VIB 40.00 35.48 26.06 30.61 29.29 30.27 13.96 10.49 6.56 9.88 ABB 51.40 36.14 24.08 35.02 24.72 21.51 18.84 6.95 5.98 5.57 OCB 19.01 29.21 6.34 13.13 30.41 19.36 13.58 14.25 10.32 15.09 VietABank 29.18 34.20 29.72 19.03 22.60 15.94 15.18 9.11 8.85 12.52 SGB 12.59 18.32 18.31 6.17 14.49 10.64 9.62 7.62 5.80 11.49 NCB 39.31 50.18 42.47 31.04 27.42 19.49 7.12 19.24 14.18 16.87 KLB 23.37 30.06 17.17 23.06 18.38 29.28 17.18 9.66 14.91 10.27
Nguồn: Báo cáo thường niên 20 NHTM Việt Nam từ 2006-2015
Từ năm 2006 đến 2015, tỷ lệ thanh khoản trung bình của 20 ngân hàng đạt khoảng 21% Trong đó, SeABank và MSB dẫn đầu với tỷ lệ tài sản thanh khoản cao nhất, lần lượt là 37% và 29% Các ngân hàng như SHB, HDBank, EIB và NCB có tỷ lệ tương đối gần nhau, dao động từ 26% đến 27% Ngược lại, BID có tỷ lệ thanh khoản thấp nhất chỉ khoảng 10%, tiếp theo là SGB (11%), CTG (13%), OCB và STB.
Ảnh hưởng các nhân tố đến khả năng thanh khoản của Ngân hàng thương mại Việt Nam từ năm 2006-2016
3.3.1 Khả năng thanh khoản và tăng trưởng GDP
Biểu đồ 3.7: Khả năng thanh khoản và tăng trưởng GDP
Báo cáo của Ngân hàng Thế giới chỉ ra mối quan hệ ngược chiều giữa tăng trưởng GDP và khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam Trong giai đoạn bùng nổ kinh tế từ 2006 đến 2007, GDP tăng từ 6.98% lên 7.13%, tuy nhiên, sự tăng trưởng này khiến các ngân hàng tập trung vào phát triển và lợi nhuận, dẫn đến tỷ lệ thanh khoản giảm từ 37.64% năm 2006 xuống 29.68% năm 2007 Năm 2008, GDP giảm mạnh còn 5.66%, mức thấp nhất trong 10 năm, do tác động của khủng hoảng tài chính toàn cầu, và tiếp tục suy giảm trong năm 2009.
2012 đến nay tăng trường GDP gia tăng trở lại từ 5.25% đến năm 2016 là 6.30% Khả năng thanh khoản sụt giảm từ 17.45% năm 2012 còn 11.14% năm 2016
3.3.2 Khả năng thanh khoản và lạm phát
KHẢ NĂNG THANH KHOẢN VÀ
Biểu đồ 3.8: Khả năng thanh khoản và lạm phát
Theo báo cáo tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam từ Worldbank, đồ thị cho thấy mối quan hệ giữa lạm phát và khả năng thanh khoản Lạm phát đã tăng từ 8.3% vào năm 2007 lên mức cao nhất trong giai đoạn này là 23.12% vào năm sau đó.
Từ năm 2008, tỷ lệ lạm phát giảm xuống còn 7.05% vào năm 2009 do ảnh hưởng của khủng hoảng tài chính cuối 2007 và chính sách thắt chặt tiền tệ đầu năm 2008 Trong giai đoạn 2007-2009, khả năng thanh khoản có xu hướng ngược chiều với tỷ lệ lạm phát Tuy nhiên, từ năm 2009 trở đi, hai yếu tố này bắt đầu có mối quan hệ cùng chiều, đặc biệt rõ ràng từ 2011-2015 Sau năm 2011, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ khi lạm phát có dấu hiệu tăng trở lại sau hai năm nới lỏng Lạm phát giảm dần từ năm 2011 và chỉ còn 0.63% vào năm 2015, trong khi khả năng thanh khoản cũng liên tục giảm Điều này cho thấy rằng khi lạm phát được kiểm soát, khả năng thanh khoản cũng giảm theo.
3.3.3 Khả năng thanh khoản và tổng tài sản bình quân
Trên đồ thị 3.9, mối quan hệ giữa quy mô tổng tài sản bình quân và khả năng thanh khoản được thể hiện rõ ràng, cho thấy rằng khi quy mô tài sản bình quân của ngân hàng tăng lên, khả năng thanh khoản lại giảm dần Điều này phản ánh một xu hướng ngược chiều giữa hai yếu tố này.
KHẢ NĂNG THANH KHOẢN VÀ LẠM
Thời kỳ 2006-2007, kinh tế Việt Nam phát triển mạnh mẽ sau khi gia nhập WTO, dẫn đến sự gia tăng quy mô và mở rộng hoạt động ngân hàng Từ năm 2012, quy mô ngân hàng tiếp tục tăng nhưng với tốc độ chậm hơn, chỉ đạt 17.14% từ 2012-2015 so với 24.87% trong giai đoạn 2007-2011 Khả năng thanh khoản giảm từ 26.05% năm 2011 xuống còn 11.33% năm 2015 Đến năm 2015, các ngân hàng thương mại cổ phần Nhà nước như BID, CTG, và VCB có quy mô tài sản lớn nhất, trong khi các ngân hàng nhỏ hơn như SGB, KLB, và VietABank có quy mô tài sản khiêm tốn hơn.
Biểu đồ 3.9: Khả năng thanh khoản và tổng tài sản bình quân
(Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam)
3.3.4 Khả năng thanh khoản và tỷ lệ vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu là tài sản mà ngân hàng nắm giữ mà không cần hoàn trả, đóng vai trò quan trọng trong việc bảo vệ và tạo ra giá trị đệm cho các tài sản hiện có.
NH suy giảm và kinh doanh thua lỗ Tỷ lệ vốn chủ sở hữu được đo lường bằng vốn
Quy mô tài sản của ngân hàng LIQ, được đo bằng tỷ lệ phần trăm và nghìn tỷ đồng, phản ánh tình hình tài chính lành mạnh Tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao nhất ghi nhận vào năm 2006 đạt 16,10%, nhưng đã giảm liên tục từ năm 2008 đến 2011 Thời gian này cũng trùng với việc các ngân hàng thực hiện tăng vốn điều lệ theo Nghị định 141/2006/NĐ-CP, yêu cầu tăng vốn pháp định lên tối thiểu 1.000 tỷ đồng vào cuối năm 2008 và 3.000 tỷ đồng vào cuối năm 2010 Chính phủ đã gia hạn thời gian tăng vốn đến 31/12/2011, cho thấy khó khăn trong việc đáp ứng quy định này Sự gia tăng liên tục của tổng tài sản khiến tỷ lệ Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản giảm, trong khi khả năng thanh khoản lại có xu hướng tăng, phản ánh mối quan hệ ngược chiều giữa hai chỉ số này.
Biểu đồ 3.10: Khả năng thanh khoản và tỷ lệ vốn chủ sở hữu
(Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam)
3.3.5 Khả năng thanh khoản và khả năng sinh lời
Theo đồ thị 3.11, tỷ suất sinh lợi ROA và khả năng thanh khoản có mối quan hệ tích cực Trong hệ thống ngân hàng thương mại, hiệu quả hoạt động cao, cấu trúc vốn hợp lý và kiểm soát chi phí tốt giúp ngân hàng thẩm định các khoản cho vay một cách chắc chắn và khách quan Điều này cho phép ngân hàng đáp ứng yêu cầu thanh khoản ngay cả khi có rủi ro xảy ra Thời kỳ 2006-2007, với sự bùng nổ kinh tế sau khi gia nhập WTO, ROA đạt mức cao nhất.
KHẢ NĂNG THANH KHOẢN VÀ TỶ
LỆ VỐN CHỦ SỞ HỮU
Tỷ suất sinh lợi (ROA) của ngân hàng trong giai đoạn này đạt 1.78% và 1.81%, cho thấy ngân hàng đã tập trung vào việc gia tăng lợi nhuận, dẫn đến sự sụt giảm khả năng thanh khoản Sau khủng hoảng kinh tế năm 2007-2008, tỷ suất sinh lợi đã bị ảnh hưởng nghiêm trọng, giảm xuống còn 1.16% vào năm 2008, so với mức cao nhất 1.81% vào năm 2007 Tuy nhiên, vào năm 2009 và 2010, tỷ suất sinh lợi đã phục hồi nhờ vào các biện pháp kích cầu kinh tế, với dự báo tín dụng tăng trưởng 37.5% theo IMF trong năm 2009 Khả năng thanh khoản cũng cải thiện, đạt 25.45% vào năm 2009, và mối quan hệ tích cực giữa hai chỉ số này tiếp tục được thể hiện rõ từ năm 2011 đến 2016.
Từ năm 2011, sự sụt giảm ROA đã tác động tiêu cực đến khả năng thanh khoản của các ngân hàng Trong năm 2015, ngân hàng VIB ghi nhận ROA cao nhất với 1.34%, theo sau là MBB với 1.19%, trong khi EIB có ROA thấp nhất chỉ đạt 0.03%, cùng với MSB và Seabank đều ở mức 0.11%.
Biểu đồ 3.11: Khả năng thanh khoản và tỷ suất sinh lợi ROA
(Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam)
Theo đồ thị 3.12, có mối quan hệ tích cực giữa khả năng thanh khoản và ROE Các ngân hàng thương mại có tỷ suất sinh lợi trên vốn cổ phần cao thường duy trì tỷ lệ thanh khoản tốt, đảm bảo an toàn trong hoạt động Năm 2015, VPBank dẫn đầu với ROE 21.42%, tiếp theo là BID với 16.87%, trong khi VCB và MBB xấp xỉ 12%.
KHẢ NĂNG THANH KHOẢN VÀ ROA
Trong năm 2015, chỉ số LIQ ROA ĐVT đạt mức thấp nhất với NCB là 0.20% và EIB là 0.29% ACB đã có ROE trung bình cao khoảng 30% từ năm 2006 đến 2011, nhưng kể từ năm 2012, chỉ số này đã giảm mạnh xuống còn khoảng 7.8%.
Biểu đồ 3.12: Khả năng thanh khoản và tỷ suất sinh lợi ROE
(Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam)
3.3.6 Khả năng thanh khoản và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên
Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên có ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động cho vay và khả năng thanh khoản của ngân hàng Trong giai đoạn 2006-2007, khi tỷ lệ này gia tăng, khả năng thanh khoản lại giảm Ngược lại, trong thời kỳ khó khăn 2008-2009, khi tỷ lệ thu nhập lãi cận biên giảm từ 2.49% xuống 2.47%, khả năng thanh khoản tăng từ 25.32% lên 25.45% Từ năm 2009, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên tiếp tục tăng, đạt 3.29% vào năm 2012, trong khi khả năng thanh khoản có xu hướng giảm nhưng biến động tăng trong giai đoạn 2010-2011 Từ 2013-2016, tỷ lệ lãi biên dao động quanh mức 2.6%, với VP Bank và Techcombank dẫn đầu về tỷ lệ thu nhập lãi cận biên cao nhất vào năm 2015.
KHẢ NĂNG THANH KHOẢN VÀ ROE
(3.75%), SGB (3.51%) Các ngân hàng có tỷ lệ thu nhập lãi cận biên thấp là SeaBank (1.35%), MSB (1.52%), NCB (1.58%)
Biểu đồ 3.13: Khả năng thanh khoản và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên
(Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam)
3.3.7 Khả năng thanh khoản và tỷ lệ Chi phí hoạt động/Tổng tài sản
Trên đồ thị 3.14, tỷ lệ Chi phí hoạt động/Tổng tài sản và khả năng thanh khoản có mối quan hệ ngược chiều, đặc biệt trong giai đoạn 2011-2013, khi tỷ lệ Chi phí hoạt động/Tổng tài sản tăng từ 1.26% lên 1.81%, thì khả năng thanh khoản giảm từ 26.05% xuống 12.10% Sự mở rộng quy mô hoạt động của ngân hàng dẫn đến gia tăng chi phí như chi phí quản lý và nhân viên, làm giảm khả năng thanh khoản Năm 2015, tỷ lệ này tăng nhẹ lên 1.72% so với 1.65% năm 2014 Các ngân hàng có chi phí hoạt động thấp nhất và quản lý tốt trong năm 2015 gồm SHB (1.02%), VietABank (1.05%), SeaBank (1.14%), và VCB (1.23%), trong khi VPBank (2.94%), HDBank, và KLB (2.26%) có chi phí hoạt động cao hơn.
KHẢ NĂNG THANH KHOẢN VÀ TỶ LỆ
THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN
Biểu đồ 3.14: Khả năng thanh khoản và tỷ lệ Chi phí hoạt động/Tổng tài sản
(Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam)
3.3.8 Khả năng thanh khoản và tỷ lệ nợ xấu
Biểu đồ 3.15: Khả năng thanh khoản và tỷ lệ nợ xấu
(Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam)
KHẢ NĂNG THANH KHOẢN VÀ TỶ LỆ CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG/TỔNG TÀI SẢN
KHẢ NĂNG THANH KHOẢN VÀ TỶ
Biểu đồ cho thấy mối quan hệ ngược chiều giữa tỷ lệ nợ xấu và khả năng thanh khoản, với tỷ lệ nợ xấu tăng cao lên 2.32% vào năm 2008 so với 1.09% năm 2007 Sự gia tăng này là hệ quả của giai đoạn tăng trưởng nóng trong năm 2006-2007 và tác động tiêu cực của khủng hoảng tài chính cuối năm 2007, làm xấu đi môi trường kinh doanh ngân hàng Hệ quả là hoạt động của các doanh nghiệp trong nền kinh tế bị ảnh hưởng, dẫn đến mất khả năng thanh toán và tăng nợ xấu ngân hàng.
