Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới tại Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội.DOC

Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới tại Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội

I Những vấn đề cơ bản về Công ty chứng khoán 4

1 Khái niệm Công ty chứng khoán 4

2 Vai trò của Công ty chứng khoán 5

3 Mô hình hoạt động của Công ty chứng khoán 6

4 Các hoạt động cơ bản của các Công ty chứng khoán 7

II Nội dung hoạt động môi giới của các Công ty chứng khoán 12

1 Hoạt động môi giới của Công ty chứng khoán 12

2 Nội dung chủ yếu của hoạt động môi giới 14

3 Quy trình nghiệp vụ hoạt động môi giới 17

III Chất lượng hoạt động môi giới của Công ty chứng khoán 21

1 Các chỉ tiêu đánh giá chất lượng hoạt động môi giới 21

2 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng hoạt động môi giới của các Công ty chứng khoán 24

CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN HABUBANK 30

I Khát quát về Công ty TNHH Chứng khoán Habubank 30

1 Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty 30

2.Cơ cấu tổ chức, nhân sự của Công ty 31

3 Các hoạt động chính của Công ty 37

II Thực trạng hoạt động môi giới tại Công ty TNHH Chứng khoán Habubank 39

1 Thực trạng hoạt động môi giới tại Công ty 39

2 Đánh giá thực trạng chất lượng hoạt động môi giới của Công ty 51

CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN HABUBANK 59

I Cơ sở việc nâng cao chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán 59

1 Định hướng phát triển của Thị trường Chứng khoán Việt Nam 59

2 Định hướng phát triển của Công ty TNHH Chứng khoán Habubank 60

II Giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động môi giới tại Công ty TNHH Chứng khoán Habubank 61

1 Nâng cao kỹ năng môi giới và công tác đào tạo nhân sự 61

2 Phát triển các dịch vụ chăm sóc khách hàng 65

3 Hiện đại hoá cơ sở vật chất kỹ thuật 69

4 Phát triển đồng bộ các hoạt động kinh doanh của Công ty 69

5 Hình thành rõ nét văn hoá kinh doanh của Công ty 71

6 Chuyên nghiệp hoá các nghiệp vụ môi giới 72

7 Giải pháp về Marketing 73

III Một số kiến nghị 74

1 Kiến nghị với Bộ, Ngành liên quan 74

2 Kiến nghị với Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội 77

KẾT LUẬN 79

BẢNG BIỂU 80

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 81

LỜI MỞ ĐẦU

Đã qua bảy năm và bắt đầu bước sang năm hoạt động thứ tám, thị trường chứng khoán Việt Nam đã có một thời kỳ phát triển khá ấn tượng Thị trường chứng khoán Việt Nam đang ở giai đoạn ổn định hơn và tăng trưởng không còn quá nóng như năm trước Một trong những nhân tố quan trọng đã góp phần ngày một hoàn thiện và phát triển thị trường là phải kể đến vai trò và hoạt động của các Công ty chứng khoán.

Công ty chứng khoán là một định chế tài chính trung gian nhằm thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán Công ty chứng khoán là một nhân tố không thể thiếu trong bất kỳ một thị trường chứng khoán nào, nhất là ở một thị trường non trẻ như ở Việt Nam Thị trường càng phát triển thì các Công ty chứng khoán càng phát triển các dịch vụ cho khách hàng Đứng trên vai trò là trung gian, là cầu nói giữa người mua và người bán, vai trò của các công ty chứng khoán là rất quan trọng, đặc biệt là hoạt động môi giới chứng khoán Thị trường càng phát triển thì hoạt động môi giới càng phức tạp Để đáp ứng mục tiêu thoả mãn nhu cầu của khách hàng và tối đa hoá lợi nhuận cho công ty, hoạt động môi giới phải chú trọng, đặc biệt là nâng cao chất lượng mội giới

Nhằm mục đích nghiên cứu thị trường, nâng cao vai trò của các công ty chứng khoán cũng như phát triển hoạt động môi giới chứng khoán, em đã chọn đề tài:

“Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới tại Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội”

Đề tài có 3 chương, bao gồm:

Chương I: Lý luận về chất lượng hoạt động môi giới của các Công ty

chứng khoán.

Chương II: Thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty

TNHH chứng khoán Habubank.

Chương III: Giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động môi giới chứng

khoán tại Công ty TNHH chứng khoán Habubank.

Trình độ nhận thức cũng như năng lực bản thân có hạn, chuyên đề này sẽ không tránh khỏi những hạn chế trong quá trình nghiên cứu, đánh giá cũng như xem xét vấn đề, em kính mong các thầy cô xem xét, đóng góp ý kiến cho em cũng như chuyên đề để chuyên đề có tính khả thi hơn.

Em xin trân trọng cảm ơn!

CHƯƠNG I

LÝ LUẬN VỀ CHẤT LƯỢNG MÔI GIỚI CỦA CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN

I. NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN1 Khái niệm Công ty chứng khoán

Thị trường chứng khoán có vai trò hết sức quan trọng trong việc huy động vốn và sử dụng vốn của nền kinh tế Sự phát triển của thị trường chứng khoán luôn kéo theo sự ra đời của các công ty chứng khoán và những nhà môi giới tài ba

Theo giáo trình Thị trường chứng khoán - Trường ĐH Kinh tế Quốc dân – Nhà xuất bản Tài chính 2002: “Công ty chứng khoán là một tổ chức tài chính trung gian thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường tài chính.” Do đó, Công ty chứng khoán có những đặc điểm chung vốn có sau:

- Tổ chức trung gian trong giao dịch

Trong Thị trường chứng khoán (sau đây viết tắt là TTCK), người mua và người bán thoả thuận và tiến hành giao dịch thông qua hệ thống của các Công ty chứng khoán chứ không hề trực tiếp gặp nhau như những giao dịch thông thường khác Nhiệm vụ của Công ty chứng khoán là nhận lệnh của khách hàng, bao gồm cả bên mua và bên bán, nhập lệnh vào hệ thống, sau đó hệ thống tự so khớp, sau đó đưa ra giá khớp với số lượng được khớp là một số nhất định.

- Tổ chức trung gian về thông tin:

Cùng với trình độ kỹ thuật tiên tiến và đội ngũ nhân viên có trình độ cao, Công ty chứng khoán luôn đem lại những thông tin có thể phục vụ miễn phí hoặc phục vụ cho việc ra quyết định đầu tư của Công ty chứng khoán hoặc thông tin dịch vụ mà công ty muốn bán cho khách hàng nhằm mục đích giúp khách hàng ra quyết định đầu tư và thu lời Qua đó, khách hàng có thể có những thông tin có hàm lượng tin cậy cao với mức chi phí thấp hơn rất nhiều so với chi phí mà khách hàng bỏ ra để tự thu thập và xử lý thông tin.

- Trung gian về vốn

Để tăng cơ hội đầu tư cho khách hàng cũng như là tăng thu nhập cho Công ty chứng khoán thông qua việc đa dạng hoá các lĩnh vực hoạt động,

chức năng trung gian về vốn được thể hiện đặc biệt rõ nét thông qua nghiệp vụ cầm cố, mua bán khống chứng khoán của công ty với khách hàng.

- Trung gian về thanh toán

Chức năng trung gian thanh toán được thể hiện rõ nét trong việc thanh toán giữa người phát hành và khách hàng, vì Công ty chứng khoán là một thành viên trong hệ thống thanh toán lưu ký chứng khoán Công ty thực hiện việc tính toán kết quả cuối cùng sau khi có kết quả bù trừ giữa các nhà đầu tư với nhau hoặc kết quả chuyển xuống từ trung tâm giao dịch.

- Trung gian trong đầu tư và rủi ro

Chủ thế có vốn nhàn rỗi không phải đều có khả năng phân tích, đầu tư và trình độ hiểu biết cao Xuất phát từ hạn chế đó, các quỹ đầu tư ra đời và chủ thể của những chứng chỉ quỹ do quỹ đầu tư phát hành để huy động vốn là những chủ thể có vốn nhàn rỗi và được hưởng lợi tức từ lợi nhuận mà các quỹ đầu tư mang lại.

2 Vai trò của Công ty chứng khoán

Khi thực hiện các chức năng của mình trên thị trường, Công ty chứng khoán có những vai trò sau:

- Huy động vốn

Nói một cách đơn giản, các Công ty chứng khoán là cầu nối, là kênh dẫn vốn từ nơi có vốn nhàn rỗi sang bộ phận khác của nền kinh tế đang cần huy động vốn Các Công ty chứng khoán thường đảm nhiệm vai trò này qua các hoạt động bảo lãnh phát hành và môi giới chứng khoán.

- Cung cấp một cơ chế giá cả

Thông qua sở giao dịch chứng khoán và thị trường OTC, Công ty chứng khoán có chức năng cung cấp một cơ chế giá cả nhằm giúp nhà đầu tư có được sự đánh giá đúng thực tế và chính xác về giá trị khoản đầu tư Công ty chứng khoán còn có một chức năng quan trọng là can thiệp trên thị trường, góp phần điều tiết giá chứng khoán Theo quy định của các nước, Công ty chứng khoán bắt buộc phải dành ra một tỷ lệ nhất định giao dịch của mình để mua chứng khoán vào khi giá chứng khoán trên thị trường đang giảm và bán ra khi giá chứng khoán cao.

- Cung cấp cơ chế chuyển ra tiền mặt

Nhà đầu tư luôn muốn chuyển tiền mặt thành chứng khoán có giá và ngược lại trong môi trường đầu tư ổn định Các công ty chứng khoán đảm nhận chức năng này giúp nhà đầu tư chịu ít thiệt thòi nhất khi tiến hành đầu tư Nói cách khác, có thể có một số nhân tố bên ngoài ảnh hưởng đến giá trị đầu tư như tin đồn, nhưng giá trị khoản đầu tư nói chung không giảm đi do cơ chế mua bán.

- Thực hiện tư vấn đầu tư

Các Công ty chứng khoán với đầy đủ các dịch vụ không chỉ thực hiện mệnh lệnh của khách hàng mà còn tham gia vào nhiều dịch vụ tư vấn khác nhau thông qua việc nghiên cứu thị trường rồi cung cấp các thông tin đó cho các công ty và các cá nhân đầu tư.

- Tạo ra sản phẩm mới

Trong mấy năm gần đây, chủng loại chứng khoán đã phát triển với tốc độ nhanh do một số nguyên nhân, trong đó nguyên nhân dung lượng thị trường và biến động thị trường ngày càng lớn, nhận thức rõ ràng hơn của khách hàng đối với thị trường tài chính và sự nỗ lực trong tiếp thị của các công ty chứng khoán

Ngoài cổ phiếu và trái phiếu đã được biết đến, các công ty chứng khoán hiện nay còn bán trái phiếu chính phủ, chứng quyền, trái quyền, các hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn và các sản phẩm lai tạo đa dạng khác, phù hợp với thay đổi trên thị trường và môi trường kinh tế.

3 Mô hình hoạt động của Công ty chứng khoán

Hoạt động của các Công ty chứng khoán rất đa dạng và phức tạp, khác hẳn với các doanh nghiệp sản xuất hay thương mại thông thường vì công ty chứng khoán là một loại hình định chế tài chính đặc biệt nên vấn đề xác định mô hình tổ chức kinh doanh của nó cũng có nhiều điểm khác nhau Tuy nhiên, có thể khái quát thành hai mô hình cơ bản hiện nay là:

3.1 Mô hình đa năng kinh doanh chứng khoán và tiền tệ (hay mô hình phụ thuộc)

Theo mô hình này, các ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách là chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ Mô hình này chia làm hai loại:

- Loại đa năng một phần: các ngân hàng muốn kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm phải lập công ty độc lập, hoạt động tách rời.

- Loại đa năng toàn phần: các ngân hàng được kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm bên cạnh kinh doanh tiền tệ.

Ưu điểm của mô hình này là ngân hàng có thể kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, nhờ đó giảm bớt rủi ro cho hoạt động kinh doanh chung và có khả năng chịu đựng được các biến động của thị trường chứng khoán Mặt khác, ngân hàng sẽ tận dụng được thế mạnh chuyên môn và vốn để kinh doanh chứng khoán

Tuy vậy, mô hình cũng bộc lộ một số hạn chế như: không phát triển được thị trường cổ phiếu vì các ngân hàng có xu hướng bảo thủ và thích hoạt động cho vay hơn là bảo lãnh phát hành cổ phiếu, trái phiếu Đồng thời, các ngân hàng cũng rất dễ gây lũng đoạn thị trường, và các biến động trên TTCK, nếu có, sẽ làm ảnh hưởng mạnh đến hoạt động kinh doanh tiền tệ của ngân hàng do không tách bạch giữa hai loại hình kinh doanh.

3.2 Mô hình chuyên doanh chứng khoán (hay mô hình độc lập)

Theo mô hình này, hoạt động chuyên doanh chứng khoán sẽ do các công ty độc lập, chuyên môn hoá trong lĩnh vực chứng khoán đảm nhận, các ngân hàng không được tham gia kinh doanh chứng khoán.

Ưu điểm của mô hỉnh này là:

- Hạn chế rủi ro hệ thống ngân hàng

- Tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán phát triển.

Tuy nhiên, trong thời gian gần đây, các nước này có xu hướng xoá bỏ dần hàng rào ngăn cách giữa hai loại hình kinh doanh và ngày nay, các công ty chứng khoán lớn đã mở rộng kinh doanh cả trong lĩnh vực bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ.

4 Các hoạt động cơ bản của Công ty chứng khoán

4.1 Hoạt động môi giới

“Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua, bán

chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng.Theo đó, Công Ty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại Sở Giao Dịch Chứng Khoán hoặc trên thị trường OTC mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với kết quả giao dịch của mình”.

Đứng trên vai trò là trung gian trong các giao dịch mua bán giữa các

khách hàng, nghiệp vụ môi giới đã thu được thu nhập không nhỏ thông qua các khoản phí cho Công ty chứng khoán Ngoài ra, Nhân viên hoạt động môi giới là những người nắm thông tin tốt, hiểu rõ khách hàng của mình nhất vì thường xuyên tiếp xúc với khách hàng và cũng chính là hình ảnh của Công ty chứng khoán Khách hàng lựa chọn Công ty chứng khoán nào để mởi tài khoản, để giao dịch và tham gia đầu tư trên thị trường chủ yếu đều thông qua sự tin tưởng và đánh giá của khách hàng vào phòng Môi giới Đồng thời, những khảo sát, đánh giá cũng như những sản phẩm mà công ty đưa ra cho khách hàng đều thực hiện thông qua môi giới.

Công ty chứng khoán làm trung gian nhằm giúp cho khách hàng giao dịch được thuận lợi và đạt hiệu quả cao Thông qua các dịch vụ tư vấn đầu tư, cung cấp thông tin cho khách hàng và chia sẽ những vấn đề về tâm lý trong quá trình đầu tư với họ, hoạt động môi giới đã trở thành người bạn không thể thiếu Và khi khách hàng đã đặt niềm tin trọn vẹn vào nhân viên môi giới như những người bạn thật sự thì đội ngũ nhân viên môi giới không những thông thạo về các kiến thức chứng khoán mà cần có đạo đức nghề nghiệp Vậy để trở thành một nhân viên môi giới chuyên nghiệp thì cần có những điều kiện sau:

- Kỹ năng truyền đạt thông tin

Hình thức tư vấn cho khách hàng là một phần của hoạt động môi giới Phẩm chất hay thái độ của người môi giới đối với công việc, với bản thân và với khách hàng được truyền đạt rõ ràng tới hầu hết các khách hàng mà người môi giới thực hiện giao dịch Để thành công trong việc cung ứng dịch vụ, người môi giới phải đặt lợi ích khách hàng lên trên hết và doanh thu của mình chỉ là yếu tố thứ yếu Đây là điểm then chốt trong hoạt động dịch vụ tài chính và được thể hiện ngay từ khi tiếp xúc với khách hàng.

- Kỹ năng tìm kiếm khách hàng

Trong quá trình nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh cũng như mở rộng và phát triển thị phần công ty, nhân viên môi giới luôn phải tự tìm kiếm cho mình những nguồn khách hàng thật tốt và cả một nguồn những khách hàng tiềm năng Có nhiều phương pháp để tìm kiếm khách hàng nhưng tựu trung lại là có 6 phương cách:

+ Những đầu mối được gây dựng từ công ty hoặc các tài khoản chuyển nhượng lại

+ Mạng lưới kinh doanh + Các chiến dịch viết thư + Các cuộc hội thảo + Gọi điện làm quen

- Kỹ năng khai thác thông tin

Nguyên tắc trong hành nghề môi giới là phải hiểu khách hàng, biết được khả năng tài chính, mức độ chấp nhận rủi ro của khách hàng Quá trình tiếp xúc thường xuyên với khách hàng đòi hỏi nhân viên môi giới phải biết được các thông tin về khách hàng của mình như: số điện thoại, địa chỉ, ngày sinh nhật và quan trong là biết được tình hình tài chính thật sự của từng nhà đầu tư Bởi muốn tư vấn được cho khách hàng thì điều quan trong là phải biết được tình hình tài chính của họ để có thể tư vấn những chiến lược đầu tư khác nhau cho các nhà đầu tư khác nhau phù hợp với khả năng chịu đựng của từng người Ngoài ra, nó còn giúp cho nhà môi giới tăng được khối lượng tài sản quản lý, có chiến lược khách hàng thích hợp.

4.2 Nghiệp vụ tự doanh

Tự doanh là việc Công ty chứng khoán tự tiến hành các giao dịch mua bán chứng khoán cho chính mình Hoạt động tự doanh của Công ty chứng khoán có thể được thực hiện trên các thị trường giao dịch tập trung như Sở giao dịch chứng khoán, trung tâm giao dịch chứng khoán hoặc trên thị trường OTC… Trên thị trường giao dịch tập trung, lệnh giao dịch của công ty chứng khoán được đưa vào hệ thống và thực hiện tương tự như lệnh giao dịch của các khách hàng Trên thị trường OTC, các hoạt động này có thể được thực hiện trực tiếp giữa công ty với các đối tác hoặc qua hệ thống mạng thông tin.

Mục đích của hoạt động tự doanh là thu lợi nhuận cho chính công ty từ nguồn vốn sở hữu của chính công ty qua hoạt động mua bán chứng khoán Hoạt động tự doanh thật sự cần thiết đối với Công ty chứng khoán vì hiện nay nó vẫn là nguồn thu chính cho các Công ty chứng khoán Đồng thời với hoạt động tự doanh, Công ty chứng khoán giúp cho TTCK trở nên sôi động vì chính Công ty chứng khoán là nhà đầu tư chuyên nghiệp, bên cạnh đó cũng là cho tính thanh khoản của chứng khoán tăng lên, góp phần bình ổn giá chứng khoán trên thị trường.

Trong hoạt động tự doanh, cũng chính vì Công ty chứng khoán kinh doanh trên chính nguồn vốn sở hữu của mình, tự ra quyết định và đặt lệnh

mua bán cho chính chứng khoán mà công ty tính toán và lựa chọn, do đó Công ty chứng khoán cần phải có nguồn vốn dồi dào cũng như đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, trình độ chuyên môn cao, khả năng phân tích và đưa ra chiến lược đầu tư hợp lý.

4.3 Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành

Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán là việc Công ty chứng khoán có chức năng bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán ra công chúng, tổ chức việc phân phối chứng khoán và bình ổn giá TTCK vào giai đoạn đầu sau khi phát hành Như vậy bảo lãnh phát hành chứng khoán bao gồm cả việc tư vấn tài chính và phân phối chứng khoán Các hình thức bảo lãnh chứng khoán hiện hành là:

- Cam kết chắc chắn - Cố gắng tối đa - Tất cả hoặc không

- Bảo lãnh tối thiểu, tối đa

4.4 Nghiệp vụ tư vấn đầu tư

Đa số định nghĩa tư vấn chứng khoán là những hoạt động tư vấn về giá trị của chứng khoán nhằm thu phí Có thể phân loại nghiệp vụ này theo một

- Không đảm bảo chắc chắn về giá trị của chứng khoán

- Luôn nhắc nhở khách hàng rằng những lời tư vấn của mình có thể là không hoàn toàn chính xác và khách hàng cần biết là nhà tư vấn không chịu trách nhiệm về những lời khuyên

- Không dụ dỗ hay mời gọi khách hàng mua hoặc không mua một loại chứng khoán nào đó, mọi lời khuyên đều xuất phát từ sự phân tích tình hình, tư duy logic và khách quan.

4.5 Nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư

Đây là một dạng nghiệp vụ tư vấn của Công ty chứng khoán nhưng ở dạng cao hơn Vì trong hoạt động này, khách hàng ủy thác cho Công ty chứng khoán thay mặt mình quyết định đầu tư theo một chiến lược hay một nguyên tắc đã được khách hàng chấp nhận Một số bước mà Công ty chứng khoán phải làm khi thực hiện nghiệp vụ này:

- Công ty chứng khoán và khách hàng tiếp xúc tìm hiểu khả năng của nhau

- Công ty chứng khoán và khách hàng tiến hành ký hợp đồng quản lý Nội dung hợp đồng phải quy định rõ nhiều yếu tố: số tiền và thời hạn ủy thác, mục tiêu đầu tư, giới hạn quyền và giới hạn trách nhiệm của công ty, phí quản lý mà công ty được hưởng.

- Thực hiện hợp đồng quản lý Nếu có phát sinh ngoài hợp đồng thì công ty phải xin ý kiến của khách hàng bằng văn bản và phải thực hiện theo đúng quyết định của khách hàng.

- Khi đến hạn kết thúc hợp đồng hay trong trường hợp công ty bị giải thể, phá sản, ngừng hoạt động … công ty phải cùng với khách hàng bàn bạc và quyết định xem có tiếp tục gia hạn hay thanh lý hợp đồng.

4.6 Các nghiệp vụ khác

4.6.1 Nghiệp vụ tín dụng

Cho vay ký quỹ là hình thức cấp tín dụng của Công ty chứng khoán cho khách hàng của mình để họ mua chứng khoán và sử dụng các chứng khoán đó làm vật thế chấp cho khoản vay đó.

Rủi ro đối với Công ty chứng khoán là chứng khoán thế chấp có thể bi giảm giá tới mức giá trị của chúng thấp hơn giá trị khoản vay ký quỹ Nghiệp vụ này thường đi kèm với nghiệp vụ môi giới, do vậy quy trình giao dịch về căn bản là giống nhau.

4.6.2 Nghiệp vụ tư vấn đầu tư và tư vấn tài chính công ty

Hoạt động tư vấn đầu tư là việc cung cấp các thông tin, cách thức, đối tượng chứng khoán, thời hạn, khu vực… và các vấn đề có tính chất quy luật về hoạt động đầu tư chứng khoán.

Ngoài dịch vụ tư vấn dầu tư, các Công ty chứng khoán có thể sử dụng kỹ năng để tư vấn cho các công ty về việc thâu tóm, sáp nhập, tái cơ cấu vốn của công ty để đạt hiệu quả hoạt động tối ưu.

4.6.3 Nghiệp vụ quản lý thu nhập chứng khoán

Nghiệp vụ này của công ty chứng khoán xuất phát từ nghiệp vụ quản lý hộ chứng khoán cho khách hàng Công ty chứng khoán phải tổ chức theo dõi tình hình thu lãi chứng khoán khi đến hạn để thu hộ rồi gửi báo cáo cho khách hàng Nhưng thông thường, Công ty chứng khoán thường lưu ký tại trung tâm lưu ký chứng khoán.

Ngoài những nghiệp vụ trên, Công ty chứng khoán còn có thể thực hiện một số hoạt động khác như cho vay chứng khoán, quản lý quỹ đầu tư, kinh doanh bảo hiểm…

II. NỘI DUNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN

1 Hoạt động môi giới của công ty chứng khoán

1.1 Khái niệm môi giới chứng khoán

Hoạt động môi giới nói chung trong các nghành nghề là hoạt động làm trung gian kết nối giữa người mua và người bán nhằm mục đích tạo sự thanh khoản cho hàng hóa và để thu phí giao dịch Vì thế hoạt động môi giới chứng khoán cũng không nằm ngoài quy luật đó Có thể định nghĩa hoạt động môi giới chứng khoán như sau: môi giới chứng khoán là một hoạt động kinh doanh chứng khoán trong đó một công ty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch cơ chế giao dịch tại sở giao dịch chứng khoán hay thị trường OTC mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với hậu quả kinh tế của việc giao dịch đó.Như vậy thực chất của hoạt động môi giới là thực hiện mua bán hộ cho khách hàng thông qua việc thu phí giao dịch.

Đặc điểm của nghề môi giới chứng khoán:

- Nghề môi giới là một nghề đòi hỏi lao động cật lực và phải được trả thù lao xứng đáng Nghề môi giới có thể nói không biết trước được thời gian làm việc, bởi vì nếu nhà đầu tư có yêu cầu gặp gỡ thì nhà môi giới cũng phải bố trí thời gian để gặp gỡ Buổi gặp gỡ có thể diễn ra tại công ty hay tại nhà của khách hàng nhưng cũng có thể diễn ra tại các quán cafê, quán ăn.Và trong mọi hoàn cảnh thì nhà đầu tư vẫn phải tìm ra cách giao tiếp thích hợp nhất để

có thể lôi kéo được khách hàng và như vậy nhà môi giới yêu cầu được trả thù lao xứng đáng phù hợp với công sức mà họ bỏ ra.

- Nghề môi giới chứng khoán đòi hỏi người môi giới cần có những phẩm chất như: kiên nhẫn, giỏi phân tích tâm lý và ứng xử trong các cuộc tiếp xúc với các nhà đầu tư tiềm năng.

- Với nghề môi giới chứng khoán thì nỗ lực cá nhân là yếu tố quyết định, đồng thời không thể thiếu sự hỗ trợ của các công ty trong việc cung cấp thông tin và kết quả phân tích cũng như việc thực hiện các lệnh của khách hàng.

1.2 Phân loại môi giới chứng khoán

Nhà môi giới trên thị trường chứng khoán có hai loại: Những nhà trung gian môi giới mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng (họ là nhân viên của một công ty chứng khoán) và nhà môi giới hoạt động độc lập không thuộc một công ty chứng khoán nào

- Môi giới giao dịch: Đó là thành viên của một công ty chứng khoán thành viên của một sở giao dịch Họ làm việc và hưởng lương của CTCK và được bố trí để thực hiện các lệnh mua bán cho các lệnh mua bán cho các CTCK hay khách hàng của công ty trên sàn giao dịch Các lệnh mua bán được chuyển đến cho các nhà môi giới thừa hành và có thể là từ văn phòng công ty hay cũng có thể từ các môi giới đại diện.

- Môi giới độc lập hay “môi giới hai đô la” : Chính là các nhà môi giới làm việc cho chính họ và hưởng hoa hồng theo dịch vụ Họ là thành viên tự bỏ tiền ra thuê chỗ tại sở giao dịch (sàn giao dịch) giống như các Công ty chứng khoán thành viên khác của Sở giao dịch chứng khoán Sở dĩ có điều này là vì tại các sở giao dịch nhộn nhịp, lượng lệnh phải giải quyết cho khách hàng của một Công ty chứng khoán gửi tới nhiều lúc quá tải mà các nhân viên môi giới của Công ty này không thể làm xuể, hoặc vì lý do nào đó vắng mặt Lúc đó Công ty chứng khoán sẽ “hợp đồng” với các nhà môi giới độc lập để thực hiện lệnh cho khách hàng của mình và trả cho loại môi giới này một khoản tiền nhất định Các nhà môi giới độc lập được trả cứ hai đô la cho một lô tròn chứng khoán (100 cổ phiếu) nên người ta gọi quen thành “môi giới hai đô la”.

Nhà tạo lập thị trường :Nhà tạo lập thị trường theo nghĩa hiểu thì đó là

“những người luôn thực hiện những giao dich mua đi bán lại cho một hoặc một số loại thị trường nhằm mục đích tạo tính thanh khoản cho loại chứng khoán đó”.

Hiện nay ở Việt Nam chỉ tồn tại một loại nhà môi giới là môi giới uỷ nhiệm hay môi giới thừa hành Các nhà môi giới này trực thuộc một công ty chứng khoán Một nhân viên của công ty chứng khoán muốn trở thành một nhân viên kinh doanh chứng khoán thì họ phải cú chứng chỉ hành nghề do UBCKNN cấp nếu có đủ các điều kiện sau:

- Có năng lực hành vi dân sự đầy đủ; không thuộc trường hợp đang phải chấp hành hình phạt tù hoặc đang bị Toà án cấm hành nghề kinh doanh;

- Có trình độ đại học; có trình độ chuyên môn về chứng khoán và thị trường chứng khoán;

- Đạt yêu cầu trong kỳ thi sát hạch do Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước tổ chức; đối với người nước ngoài có chứng chỉ chuyên môn về thị trường chứng khoán hoặc những người đã hành nghề chứng khoán hợp pháp ở nước ngoài thì chỉ cần thi sát hạch pháp luật về chứng khoán của Việt Nam.

2 Nội dung chủ yếu của hoạt động môi giới chứng khoán

Nghề môi giới chứng khoán được xem như một sản phẩm của TTCK và ra đời dựa trên nguyên tắc trung gian của TTCK Với tư cách là một hoạt động tác nghiệp, hoạt động môi giới chứng khoán thể hiện rõ vai trò của mình thông qua những hoạt động chủ yếu sau:

2.1 Thực hiện giao dịch theo yêu cầu của khách hàng

Theo quy trình, nhà đầu tư sẽ gửi lệnh mua hoặc bán chứng khoán của mình tới Công ty chứng khoán, nhân viên môi giới chứng khoán sẽ nhập lệnh vào hệ thống máy tính, đã được nối mạng với Trung tâm giao dịch chứng khoán hoặc Sở giao dịch chứng khoán Tại đó, hệ thống kỹ thuật sẽ tự so khớp lệnh để tìm đối tác thích hợp cho các nhà đầu tư Sau đó, giao dịch của khách hàng được thực hiện và Công ty chứng khoán sẽ hạch toán tiền và chứng khoán trên hệ thống tài khoản mà khách hàng mở tại công ty khi kết thúc phiên giao dịch.Mọi công tác hạch toán đều thực hiện dưới dạng bút toán ghi sổ thông qua trung tâm thanh toán và bù trừ chứng khoán Tuy nhiên, hoạt động môi giới không chỉ dừng lại ở mức độ thực hiện giao dịch theo lệnh của khách hàng mà kèm theo đó là những dịch vụ tư vấn, về đầu tư cũng như là tư vấn chung.

2.2 Cung cấp sản phẩm và dịch vụ tài chính

Như chúng ta đã biết, Công ty chứng khoán là nơi được trang bị đầy đủ về cơ sở vật chất, con người và khung pháp lý để giao dịch của khách hàng được thực hiện một cách chính xác và hiệu quả Do đó, trong quá trình sử dụng dịch vụ môi giới chứng khoán, các nhà đầu tư được hưởng các dịch vụ về tài chính do Công ty chứng khoán cung cấp.

Hiện nay, hoạt động môi giới tại các Công ty chứng khoán đã đạt đến trình độ “bán hàng tư vấn” Sau quá trình giao dịch của khách hàng được thực hiện xong, nhân viên tư vấn sẽ tiếp tục chăm sóc tài khoản của khách hàng có tại Công ty chứng khoán, đồng thời đem lại những thông tin cũng như những khuyến cáo về biến động của nền kinh tế đến khách hàng nếu những biến động đó ảnh hưởng không tốt đến tình hình tài chính hay thái độ đầu tư của khách hàng Từ đó đề xuất những giải pháp gỡ rối cho khách hàng.

2.3 Tư vấn khách hàng và cung cấp thông tin

TTCK ngày càng phát triển thì chất lượng của hoạt động môi giới chứng khoán ngày càng nâng cao, đặc biệt trong mảng tư vấn cho khách hàng Việc thu thập và xử lý thông tin để lập báo cáo đòi hỏi những khoản đầu tư rất lớn về người và của do đó chỉ có các Công ty chứng khoán mới có khả năng tài chính để trang trải Những báo cáo này bao gồm:

- Phân tích diễn biến tổng thể thị trường

- Phân tích động thái của từng khu vực riêng biệt trong thị trường đó.

- Phân tích hoạt động của công ty trong từng khu vực

Theo từng yêu cầu cụ thể, nhân viên môi giới sẽ sử dụng những thông tin kèm theo tư vấn để cung cấp cho nhà đầu tư Những TTCK phát triển, nhân viên môi giới luôn là những người đầu tiên đón nhận thông tin mới nhất từ khắp nơi về lãi suất, thị trường và những thông tin khác liên quan đến cổ phiếu và quyền lợi của khách hàng Nếu không có nhân viên môi giới, nhà đầu tư sẽ phụ thuộc vào nguồn thông tin đại chúng qua các báo cáo định kỳ về loại cổ phiếu mà mình đang nắm Nguồn thông tin đó có thể không cân xứng làm ảnh hưởng lớn đến quyết định của nhà đầu tư Chính vì lẽ đó, nhân viên môi giới trở thành nhà tư vấn tài chính chuyên biệt cho khách hàng khi có đầy đủ thông tin, luôn cập nhật và xử lý công phu.

Khi đầu tư, điều mà khách hàng luôn đặt kỳ vọng vào nhân viên môi giới tư vấn: thời điểm mua – thời điểm bán – diễn biến thị trường Đưa lời khuyên mua chứng khoán nào không phải việc khó nhất, điều khó nhất chính là khuyến nghị nên bán cái già và bán vào thời điểm nào Nhân viên môi giới

sẽ nghiên cứu các thông số tài chính cá nhân của khách hàng: tỷ lệ lợi tức yêu cầu, mức độ chấp nhận rủi ro… hay các chỉ số kỹ thuật như P/E, giá cả… của từng loại chứng khoán, diễn biến thị trường và dự đoán xu thế sắp tới Bên cạnh đó, nhân viên môi giới còn phải tìm ra tỉ lệ phân bổ tài sản của khách hàng cho từng loại chứng khoán, tức là danh mục đầu tư tối ưu của từng khách hàng.

2.4 Cải thiện môi trường kinh doanh

2.4.1 Tăng chất lượng và hiệu quả dịch vụ nhờ cạnh tranh

Người ta đánh giá sự thành công của nghề môi giới thông qua số lượng khách hàng và số lượng tài khoản có được tại các Công ty chứng khoán Do yêu cầu đó, nhân viên môi giới luôn phải trau dồi kiến thức, cập nhật thông tin, nâng cao kỹ năng nghiệp vụ và chất lượng sản phẩm Đổi mới và tạo những nét khác biệt trong cung cấp dịch vụ là cách mà nhân viên môi giới thu hút khách hàng Chính sự cạnh tranh đó, nghề môi giới ngày càng phát triển, chất lượng dịch vụ ngày càng nâng cao và nhà đầu tư ngày càng hưởng nhiều lợi ích hơn.

2.4.2 Hình thành dịch vụ mới và phong phú hơn thị trường

Nhằm đạt được mục tiêu là ngày càng đem đến cho khách hàng những dịch vụ tài chính tốt nhất, Công ty chứng khoán luôn cố gắng phát triển đội ngũ nhân viên môi giới cả về số lượng lẫn chất lượng Nhưng một bộ phận không thể làm tốt công việc của mình nếu như không có sự hỗ trợ từ các bộ phận có liên quan khác như phân tích, giao dịch… Vòng tròn hỗ trợ đó tạo thành một bộ máy hoàn chỉnh, hiệu quả và chuyên nghiệp, do đó tạo ra nhiều dịch vụ mới Để giúp đội ngũ môi giới có cơ sở khách hàng ngày càng phong phú, dịch vụ nghiên cứu thị trường được hình thành nhằm phân loại khách hàng theo tiêu chí mà nhân viên môi giới yêu cầu.

2.4.3 Góp phần hình thành nền văn hoá đầu tư

Không những giảm chi phí giao dịch cũng như phát triển các sản phẩm dịch vụ cho khách hàng, hoạt động môi giới còn đóng góp sức mình trong việc hình thành nền văn hoá đầu tư, thông qua những đặc trưng chủ yếu sau:

- Ý thức và thói quen đầu tư trong cộng đồng

Khi TTCK phát triển, người có tài chính phần lớn lại chưa hiểu biết nhiều về thị trường và cách đầu tư trên thị trường nên trở thành khách hàng tiềm năng của các Công ty chứng khoán Khi đó, nhân viên môi giới có trách nhiệm tư vấn cho khách hàng để họ có cơ hội đầu tư và hưởng các dịch vụ đi kèm Người có tiền hiện nay sẽ ưu tiên đầu tư vào thị trường tài chính Cho nên nhân viên môi giới sẽ đảm nhận công việc trang bị kiến thức, kỹ năng đầu tư trên thị trường, lựa chọn sản phẩm phù hợp mức độ tài chính và mức độ chấp nhận rủi ro của khách hàng Qua đó, nhà đầu tư được trang bị các kỹ năng cần thiết để có thể đầu tư Trong nền kinh tế hiện nay, việc đầu tư tiền dư thừa vào các tài sản tài chính trở thành thói quen và cách cư xử chung của cả cộng đồng; đó là một phần quan trọng của nền văn hoá đầu tư.

- Tạo thói quen và kĩ năng sử dụng các dịch vụ tài chính, đặc biệt là dịch vụ môi giới

Tự nhà đầu tư có thể đánh giá được những lợi ích mà dịch vụ mang lại qua đó nhà đầu tư sẽ tin tưởng vào nhân viên môi giới và chấp nhận trả phí để hưởg những lợi ích đó Trong quá trình hợp tác, nhà đầu tư sẽ nhân thấy nhân viên môi giới nào hợp với mình, từ đó có thể tự phòng ngừa những hành vi liên quan đến đạo đứa nghề nghiệp Đồng thời xác định được nguyên nhân và phân loại được rủi ro đẻ không quy kết trách nhiệm bớt hợp lý cho nhân viên môi giới Đây là kết quả của quá trình hoạt động lâu dài cũng là điều kiện để nghề môi giới ngày càng phát triển.

- Môi trường pháp lý, sự hiểu biết và tuân thủ phát luật

Hoạt động môi giới là nơi thể hiện rõ nhất những xung đột lợi ích giữa các bên tham gia thị trường do đó, đã góp phần hoàn thiện khung pháp lý trong kinh doanh chứng khoán Khi hệ thống pháp lý không đủ chặt chẽ và hiệu lực thì sẽ không thể giải quyết triệt để những mâu thuẫn trong thị trường dẫn đến đổ vỡ thị trường Đồng thời hoạt động môi giới đã góp phần đưa pháp luật đến gần hơn với công chúng đầu tư, vừa giúp nhà đầu tư vừa giúp chính nhân viên môi giới nâng cao ý thức tìm hiểu và chấp hành pháp luật, ngày một điều chỉnh những bất cập trong hệ thống pháp lý về TTCK.

3 Quy trình nghiệp vụ hoạt động môi giới

3.1 Quy trình giao dịch của khách hàng trên TTCK

Khách hàng khi tham gia vào TTCK thì nhất thiết phải tuân thủ các nguyên tắc của thị trường TTCK là một thị trường tài chính bậc cao với các sản phẩm mang tính chất đặc biệt đó là các sản phẩm tài chính Vì thế nhà đầu

tư muốn tham gia trên thị trường đều phải thực hiện với một quy trình riêng biệt Quy trình đó bao gồm có các bước sau:

- Bước 1: Mở tài khoản cho khách hàng

Trước khi thực hiện mua bán chưng khoán qua hoạt động môi giới thì khách hàng phải mở tài khoản giao dịch tại công ty Khách hàng sẽ được các nhân viên môi giới hướng dẫn các thủ tục mở tài khoản tại chính Công ty chứng khoán mà nhân viên môi giới đang làm việc Có thể kháo quát quy trình mở tài khoản của khách hàng bao gồm các bước sau:

+ Bước 1: Nhân viên môi giới gặp gỡ khách hàng mở tài khoản.

+ Bước 2: Nhân viên môi giới khách hàng điền vào Giấy yêu cầu mở tài khoản và ký hợp đồng giao dịch, sao chụp giấy chứng minh thư nhân dân hoặc hộ chiếu, giấy đăng ký kinh doanh đối với khách hàng là tổ chức, kiểm tra sự khớp đúng và tính hợp lệ.

+ Bước 3: Nhân viên môi giới cấp số hợp đồng, số tài khoản và thẻ giao dịch.

+ Bước 4: Tập hợp hồ sơ khách hàng (Hợp đồng, Giấy yêu cầu mở tài khoản, bản sao Giấy CMND, thẻ giao dịch).

+ Bước 5: Phó trưởng phòng môi giới kiểm soát và ký;

+ Bước 6: Trưởng phòng môi giới kiểm tra, ký duyệt Giấy yêu cầu mở tài khoản và Hợp đồng;

+ Bước 7: Nhân viên môi giới chuyển thẻ tài khoản, Hợp đồng cho khách hàng;

+ Bước 8: Nhân viên môi giới lưu hồ sơ của khách hàng và khai báo trên hệ thồng máy nội bộ.

Sau khi giúp khách hàng mở hợp đông giao dịch chứng khoán, nhân viên môi giới hướng dẫn nhà đầu tư nộp tiền ký quỹ và giải đáp các thắc mắc cũng như những yêu cầu của khách hàng.

- Bước 2: Nhận lệnh của khách hàng

Khi nhận lệnh của khách hàng, nhân viên môi giới có trách nhiệm kiểm tra số dư tài khoản tiền và chứng khoán cho khách hàng để xem nhà đầu tư có đặt mua bán vượt quá số tiền hay số chứng khoán mình có hay không Nếu phiếu lệnh hợp lệ, nhân viên môi giới có trách nhiệm nhập lệnh của khách hàng vào hệ thống giao dịch của thị trường Trong trường hợp lệnh của khách hàng không nhập kịp trong đợt giao dịch thì phải thông báo cho khách hàng và trả lại phiếu lệnh cho khách hàng.

Ngoài việc nhận lệnh trực tiếp từ khách hàng, nhân viên môi giới còn nhận lệnh của khách hàng qua điện thoại, fax, hay hệ thồng máy điện tử Tuỳ thuộc vào sự phát triển của thị trường.

- Bước 3: Thực hiện lệnh của khách hàng

Khi phiếu lệnh được kiểm tra hợp lệ và nhập thành công vào hệ thống máy nội bộ của công ty thì nhân viên môi giới có trách nhiệm thực hiện lệnh của khách hàng vào hệ thống của thị trường.

Trên thị trường giao dịch tập trung, lệnh giao dịch của khách hàng được chuyển đến Sở giao dịch chứng khoán hoặc Trung tâm giao dịch chứng khoán Các lệnh được khớp với nhau để hình thành giá cả cạnh tranh tốt nhất trên thị trường tuỳ theo phương thức khớp giá của thị trường Trên thị trường OTC cũng thực hiện tương tự.

- Bước 4: Xác nhận kết quả thực hiện lệnh

Sau khi thực hiện nhập lệnh xong, trên cơ sở số lệnh được khớp do Sở giao dịch chứng khoán hoặc Trung tâm giao dịch chứng khoán chuyển tới, Công ty chứng khoán trách nhiệm lập thông báo kết quả giao dịch và gửi tới khách hàng.

Đối với các thị trường phát triển, khớp lệnh liên tục thì việc xác nhận giao dịch được thực hiện qua máy móc và việc nay được bù trừ liên tục trên tài khoản của khách hàng Nhưng đối với các thị trường chưa phát triển, còn non kém mới hình thành như Việt Nam thì quá trình giao dịch chỉ hoàn tất trong một ngày T + n ( trong đó T là ngày giao dịch còn n là ngày thanh toán, ở Việt Nam n = 3) vì vậy khách hàng có thể biêt được việc chứng khoán mình mua được sẽ về trong bao nhiêu ngày và việc mình bán chứng khoán thì tiền bán sẽ về tài khoản mình trong bao nhiêu ngày.

- Bước 5: Thực hiện thanh toán bù trừ giao dịch

Sau khi hoàn tất việc giao dịch được thực hiện thì sẽ bắt đầu việc thanh toán giao dịch Việc đối chiếu lệnh của khách hàng và lệnh khớp nếu trùng nhau thì:

+ Với việc hạch toán tiền mặt mua bán chứng khoán khách hàng sẽ được thông qua Ngân hàng chỉ định thanh toán, nếu Công ty chứng khoán nào có Ngân hàng mẹ thì thường thanh toán qua Ngân hàng đó luôn.Việc phải thanh toán tiền mua bán chứng khoán cộng với một khoản phí giao dịch và

hạch toán sẽ được thực hiện trực tiếp trên tài khoản của khách hàng Nếu là thị trường khớp lệnh liên tục thì quá trình hạch toán diễn ra liên tục và số dư tiền mặt trên tài khoản của khách hàng vì thế cũng thay đổi liên tục

+ Với việc hạch toán chứng khoán sẽ được thông qua Trung tâm lưu kí chứng khoán Việc chuyển đổi chứng khoán sở hữu ( mà ở đây chủ yếu là chứng khoán ghi sổ) sẽ được Trung tâm lưu ký chuyển đổi giữa các tài khoản với nhau theo hình thức thanh toán bù trừ đa phương hoặc song phương.

3.2 Quy trình môi giới khi đại diện cho khách hàng thực hiện giao dịch

- Bước 1: Nhân viên môi giới nhận lệnh từ khách hàng theo các hình thức: nhận lệnh trực tiếp tại công ty, từ các đại lý hoặc nhận lệnh từ xa qua Fax hoặc qua điện thoại.

- Bước 2: Nhân viên môi giới ghi số lệnh, giờ nhận lệnh Sau đó nhập lệnh vào hệ thống BOSC, đối chiếu thông tin về khách hàng và kiểm tra số dư.

- Bước 3: Nhân viên môi giới duyệt lệnh theo hình thức uỷ quyền.

- Bước 4: Trưởng hoặc phó phòng duyệt lệnh vượt mức uỷ quyền cho nhân viên môi giới.

- Bước 5: Nhân viên môi giới truyền lệnh đến đại diện giao dịch của công ty tại sàn.

- Bước 6: Đại diện giao dịch nhận lệnh và nhập vào hệ thống của Trung tâm Giao dịch chứng khoán.

- Bước 7: Nhân viên môi giới lập xác nhận kết quả khớp lệnh, Thông báo kết quả giao dịch trình Phó trưởng phòng kiểm soát.

- Bước 8: Trưởng phòng ký duyệt Xác nhận kết quả khớp lệnh và thông báo kết quả giao dịch.

Trong quá trình thực hiện giao dịch nhập lệnh thay khách hàng, nhân viên môi giới cần chú ý:

- Lệnh của khách hàng không khớp trong đợt giao dịch trước sẽ được hệ thống của TTGDCK tự động chuyển sang đợt tiếp theo cùng ngày nếu lệnh đó khách hàng không thực hiện lệnh huỷ (trừ lệnh ATO).

- Đối với lệnh huỷ, nhân viên môi giới đối chiếu với lệnh gốc và thực hiện huỷ lệnh trong hệ thống Ibroker nếu lệnh đó chưa được khớp hoặc chưa được nhập lệnh vào TTGDCK và nhân viên phải thông báo cho đại diện giao dịch để thực hiên huỷ lệnh tại hệ thống của Trung tâm giao dịch chứng khoán hoặc Sở giao dịch chứng khoán.

III CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN

1 Các chỉ tiêu đánh giá chất lượng hoạt động môi giới

Một Công ty chứng khoán không chỉ đánh giá những lợi ích hiện tại mà hoạt động môi giới đem lại cho công ty mà còn phải xem xét và đánh giá tiềm năng phát triển trong tương lai của nó Đối với Công ty chứng khoán, đánh giá chất lượng hoạt động môi giới nhằm phát triển và ngày một hoàn thiện nó, đồng thời thoả mãn lợi ích của khách hàng cũng như vai trò của nó trong nền kinh tế Vì vậy, các chỉ tiêu đánh giá chất lượng hoạt động môi giới sẽ gồm những chỉ tiêu xét trên lợi ích mà Công ty chứng khoán đạt được từ hoạt động môi giới cũng như những chỉ tiêu phản ánh lợi ích mà hoạt động môi giới chứng khoán đem lại cho khách hàng cũng như nền kinh tế.

Hiện nay, Việt Nam chưa thống kê và công bố hệ thống chỉ tiêu nhất quán, phản ánh và đánh giá được chất lượng hoạt động môi giới Nhưng theo những tìm hiểu của cá nhân mang tính chủ quan, chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán bao gồm:

1.1 Chỉ tiêu định tính

Chỉ tiêu định tính không thể cân đong đo đếm được, do đó được thể hiện thông qua tính chuyên nghiệp, khả năng hoạt động và sự tác động của hoạt động môi giới tới các hoạt động khác.

- Tính chuyên nghiệp của các sản phẩm dịch vụ

Với trình độ kỹ thuật ngày càng tiên tiến, các Công ty chứng khoán ngày càng vươn tới việc cung cấp cho khách hàng những dịch vụ hoàn hảo, những dịch vụ trọn gói như:cung cấp kết quả nghiên cứu, phân tích, đánh giá và đưa ra những tư vấn mang tính tối ưu, theo dõi sát sao tài khoản của khách hàng và đưa đến những khuyến cáo nhanh và cần thiết nhất Tuy nhhiên cũng có Công ty chứng khoán chỉ đơn thuần thực hiện lệnh mua, bán chứng khoán để thu phí giao dịch như một khoản hoa hồng nhỏ Những điều đó phản ánh tính chuyên nghiệp của mỗi Công ty chứng khoán trong hoạt động môi giới.

- Khả năng hoạt động:

Các Công ty chứng khoán có thể cung cấp dịch vụ và thoả mãn những đối tượng khách hàng nào, tính chuyên nghiệp của nhân viên môi giới, số

lượng khách hàng mà mỗi nhân viên môi giới có thể quan tâm thực sự, quy mô sàn giao dịch của công ty, công nghệ cũng như cơ sở vật chất kỹ thuật phản ánh khả năng hoạt động của một Công ty chứng khoán

- Mức độ tác động của hoạt động môi giới tới các hoạt động khác:

Hoạt động môi giới không thể phát triển tốt nếu đứng riêng lẻ một mình Khi hoạt động môi giới hoạt động với chất lượng tốt sẽ kéo theo các hoạt động phân tích chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, lưu ký chứng khoán…phát triển và ngược lại Bởi vì những hoạt động đó thực hiện một số nghiệp vụ nhằm bổ trợ cho hoạt động môi giới, giúp cho sản phẩm của hoạt động môi giới hoàn thiện hơn.

1.2 Chỉ số định lượng

Chỉ số định lượng là những thông số có thể tính toán cụ thể để so sánh và đánh giá chất lượng hoạt động môi giới thông qua những kết quả cụ thể.

- Doanh số từ hoạt động môi giới

Doanh số từ hoạt động môi giới: là tổng giá trị giao dịch khớp lệnh tại một Công ty chứng khoán.

Doanh số từ hoạt động môi giới nếu tăng lên qua các năm thể hiện quy mô hoạt động môi giới tăng lên, điều đó cho thấy hoạt động môi giới đang trong giai đoạn phát triển và đang được mở rộng Điều đó cũng phản ánh cho thấy chất lượng hoạt động môi giới được nâng cao Tuy nhiên cần phải kết hợp phân tích các chỉ tiêu khác để đảm bảo việc ra quyết định chính xác.

- Doanh thu từ hoạt động môi giới

Doanh thu từ hoạt động môi giới là tổng giá trị mà Công ty chứng khoán thu được từ phí môi giới mà khách hàng trả khi sử dụng các sản phẩm dịch vụ của hoạt động môi giới của công ty.

Doanh thu từ hoạt động môi giới được phân tích và tính toán trên số tuyệt đối Nhưng nó còn được xem xét trong mối tương quan với doanh thu của các hoạt động có liên quan, cũng như trong tổng doanh thu của công ty Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lời cũng như vị trí của hoạt động môi giới trong Công ty chứng khoán Chỉ tiêu này được tính như sau:

Biểu phí môi giới cạnh tranh

Một trong những yếu tố ảnh hưởng đến doanh thu của Công ty chứng khoán cũng như quyết định hợp tác của khách hàng chính là mức phí giao dịch và cung cấp các dịch vụ Một biểu phí cao hơn tương đối so với các Công ty chứng khoán khác sẽ làm giảm đáng kể tính cạnh tranh của hoạt động môi giới chứng khoán và làm giảm quy mô khách hàng cũng như lãi thu được từ hoạt động môi giới của Công ty chứng khoán.

- Chỉ tiêu chi phí từ hoạt động môi giới

Công ty chứng khoán muốn cung cấp các dịch vụ đến khách hàng thì cần bỏ ra một khoản vốn để thực hiện việc cung cấp các sản phẩm đó Chi phí từ hoạt động môi giới phản ánh số tiền mà công ty đã chi trả cho hoạt động môi giới Quan trọng hơn, chỉ tiêu này cho thấy mức độ hiệu quả của hoạt động môi giới Nếu chi phí cho hoạt động này mà lớn thì hoạt động môi giới là không hiệu quả.

- Lãi thu được từ hoạt động môi giới

Lãi thu từ hoạt động môi giới là phần chênh lệch giữa doanh thu và chi phí đã bỏ ra trong hoạt động môi giới để đạt được doanh thu đó Công thức như sau:

Lãi từ hoạt động môi giới = Doanh thu từ hoạt động môi giới – Chi phí từ hoạt động môi giới

Chỉ tiêu trên phản ánh khả năng sinh lời của hoạt động môi giới, là chỉ tiêu rất quan trọng trong việc đánh giá chất lượng hoạt động môi giới.

- Tài sản đảm bảo

Là số dư tiền và số dư chứng khoản phù hợp với yêu cầu về giao dịch đảm bảo cũng như yêu cầu về an toàn cho Công ty chứng khoán mà không gây thiệt hại quá lớn cho khách hàng Chỉ tiêu đó được công bố sẽ tăng độ an toàn cho khách hàng và không làm giảm tính cạnh tranh, hấp dẫn của dịch vụ môi giới của Công ty chứng khoán.

Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới

Doanh thu từ hoạt động môi giới

Tổng doanh thu

2 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng hoạt động môi giới của các Công ty chứng khoán

Môi giới chứng khoán là một trong những hoạt động của Công ty chứng khoán nên nó hoạt động trong mối quan hệ mật thiết và tương hỗ với các hoạt động khác cũng như các chủ thể khác nhau trên thị trường Do vậy, chất lượng của hoạt động môi giới chịu ảnh hưởng của rất nhiều yếu tố, bao gồm các nhân tố chủ quan và khách quan.

2.1 Các nhân tố chủ quan

Nhân tố chủ quan là nhân tố mang tính nội tại từ bản chất của hoạt động môi giới, đây là nhân tố chính có ảnh hưởng lớn tới chất lượng hoạt động môi giới nói riêng và hiệu quả hoạt động của Công ty chứng khoán nói chung Nhân tố này bao gồm các yếu tố:

- Uy tín và quy mô hoạt động của công ty:

Uy tín và quy mô hoạt động của công ty là yếu tố có ảnh hưởng không nhỏ tới chất lượng hoạt động môi giới Uy tín công ty là tài sản vô hình, là yếu tố mang tính cạnh tranh giữa công ty này với công ty khác Đặc biệt là trong cách nhìn của các nhà đầu tư mới tham gia vào thị trường, họ luôn đặt lòng tin của mình vào các công ty có uy tín để được tư vấn cho các quyết định đầu tư của mình nhằm đạt được an toàn và hiệu quả nhất Điều mâu thuẫn mà các nhà đầu tư luôn gặp phải đó là lợi nhuận đạt được cũng như độ an toàn và chi phí Tuy nhiên, nếu Công ty chứng khoán nào giúp nhà đầu tư kiếm được nhiều lợi nhuận hơn thì họ sẽ chấp nhận tiền phí môi giới cao hơn.

Quy mô của công ty phụ thuộc vào quy mô về vốn và bề dày hoạt động của nó Đối với một số công ty thì bề dày hoạt động và quy mô lớn đã tạo ra được uy tín cho công ty.

- Chiến lược kinh doanh của công ty

Hoạt động môi giới là một trong những hoạt động của công ty nên nó cũng nằm trong chiến lược kinh doanh chung của công ty Chiến lược kinh doanh của công ty là những kế hoạch dài hạn mà công ty đề ra nhằm thực hiện những mục tiêu mà công ty đang hướng tới Những mục tiêu đó có sát với khả năng thực tế của công ty hay không, kế hoạch đề ra có đúng hướng hay không, có phù hợp với hoàn cảnh hay không,… Nếu trong chiến lược chung đó, công ty không chú trọng đến hoạt động môi giới hoặc chưa đặt hoạt động môi giới trong mối quan hệ với các hoạt động khác thì chất lượng hoạt

động môi giới của công ty sẽ không cao Đồng thời cách thức thực hiện các chiến lược khác nhau hay con đường để đạt được mục tiêu là khác nhau thì kết quả cũng khác nhau.

- Hệ thống thông tin và việc phân tích:

Thông tin luôn là vấn đề đặc biệt quan trọng trong TTCK Hệ thống thông tin là toàn bộ những dữ liệu thông tin mà công ty thu thập được từ nhiều nguồn khác nhau Hệ thống thông tin này sau khi đã được phân tích rất có ý nghĩa trong hoạt động tư vấn và môi giới cho khách hàng Những thông tin càng chính xác, hợp pháp và cập nhật liên tục sẽ đem lại độ tin cậy cho khách hàng khi nhân viên môi giới sử dụng để tư vấn

Để hệ thống thông tin đạt hiệu quả thì mọi khâu trong nó đều phải đạt hiệu quả, đặc biệt là khâu thu thập và xử lý thông tin Đầu não của hệ thống thông tin chính là bộ phận xử lý thông tin Bộ phận này gồm yếu tố con người và trang thiết bị kỹ thuật phục vụ Yếu tố con người càng chất lượng, trang thiết bị kỹ thuật càng hiện đại thì nguồn thông tin đầu và cuối mà các Công ty chứng khoán có được càng đảm bảo có chất lượng cao.

- Cơ sở vật chất kỹ thuật:

Các Công ty chứng khoán trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật càng hiện đại, càng công nghệ cao thì thông tin càng được xử lý nhanh nhạy, hiệu quả cũng như việc thực hiện yêu cầu của khách hàng dễ dàng, chính xác và tiết kiệm thời gian.

- Mô hình tổ chức và cách thức quản lý:

Căn cứ vào khả năng huy động vốn và hình thức sở hữu của công ty mà quyết định tổ chức công ty theo hình thứ TNHH hay cổ phần Việc công ty hoạt động theo một mô hình nào có ảnh hưởng trực tiếp tới hoạt động của công ty và cách thức tổ chức hoạt động và quản lý các phòng ban là khác nhau Mô hình tổ chức phải phù hợp với các hoạt động khác của công ty Những yếu tố cần thiết mà mô hình công ty phải thoả mãn là: tính đơn giản, gọn nhẹ nhưng hoạt động hiệu quả Việc tách bạch các phòng ban chức năng vừa tạo ra tính độc lập tương đối giữa các phòng ban với nhau, vừa tạo ra tính tự chủ trong các phòng ban, đồng thời tạo ra tính chuyên môn hoá trong hoạt động tại công ty.

- Các sản phẩm dịch vụ môi giới cung cấp cho khách hàng:

Khách hàng sẽ trung thành với các Công ty chứng khoán hơn cũng như Công ty chứng khoán sẽ thu hút thêm một khối lượng khách hàng mới hợp tác cùng công ty nếu các sản phẩm môi giới mà thoả mãn được nhu cầu của khách hàng.

- Nhân tố con người:

Trong mọi hoạt động, con người đều là trung tâm của mọi quyết định Đối với TTCK và đặc biệt là các Công ty chứng khoán chuyên thực hiện nghiệp vụ môi giới, nhân viên môi giới là yếu tố trung tâm của dịch vụ môi giới chứng khoán Doanh thu, hiệu quả đầu tư của nhà đầu tư phần lớn là nhờ vào tài năng của nhà môi giới chứng khoán Sự thành công của nhà môi giới góp phần đáng kể trên thị trường cạnh tranh Tuy nhiên không phải nhà môi giới nào cũng đạt được kết quả cao trong nghề của mình Nhân tố ảnh hưởng lớn tới hiệu quả hoạt động của nhà môi giới, bao gồm:

+ Thái độ với khách hàng và công việc:

Nhà môi giới luôn có thái độ niềm nở, sẵn sàng giúp đỡ khách hàng sẽ tạo ra được sự tin tưởng nơi khách hàng Từ đó nhà môi giới có thể gia tăng được số lượng khách hàng.

+Những tri thức nhà nghề:

Môi giới bản chất là bán hàng tư vấn Tri thức nhà nghề là yếu tố quan trọng trong bán hàng tư vấn Trong hoạt động môi giới thì đòi hỏi này càng cao Người môi giới không những phải hiểu nhiều về lĩnh vực mà mình đang làm mà còn phải có tri thức rộng về tất cả các lĩnh vực khác để khi có một sự biến động nhỏ nào trên thị trường…thì họ có thể thu thập, xử lý thông tin một cách nhanh nhất để cung cấp cho khách hàng trong việc gia tăng cơ hội kiếm lời hoặc hạn chế rủi ro có thể xảy ra Ngoài ra tâm lý của khách hàng luôn muốn tiếp xúc với người hiểu biết nhiều, có thể nói chuyện về các chủ đề họ muốn chia sẻ…

+Năng lực thái độ truyền đạt:

Trong hoạt động môi giới, môi giới không chỉ đòi hỏi ở nhà môi giới những ctri thức nhà nghề mà còn đòi hỏi ở họ năng lực, thái độ truyền đạt Nếu nhà môi giới có kỹ năng, trình độ chuyên môn tốt nhưng chưa truyền đạt được hết hoặc truyền đạt một cách lộn xộn gây ra sự khó hiểu từ phía người nghe, không được nhà đầu tư hiểu rõ từ nhà môi giới.

+Sự phát triển liên tục kỹ năng cá nhân và nghiệp vụ:

Kỹ năng của con người có được là do quá trình học tập và thời gian rèn luyện không ngừng Để thích nghi được với sự biến động của thị trường, khối lượng công việc, chất lượng thông tin xử lý đồng thời là sự canh tranh giữa các nhà môi giới với nhau thì nhà môi giới phải liên tục phát triển kỹ năng cá nhân và nghiệp vụ

+Quan hệ với khách hàng:

Do các nhà đầu tư luôn có thái độ đề phòng người môi giới, do đó Công ty chứng khoán giúp đỡ khách hàng và đặt mục tiêu của khách hàng lên hàng đầu thì nhà đầu tư sẽ tin tưởng vào người môi giới và Công ty chứng khoán hơn Khi đó khách hàng sẽ tìm đến với công ty nhiều hơn và công ty sẽ thu được nhiều tiền hoa hồng hơn.

2.2 Nhân tố khách quan

Nhân tố khách quan là những nhân tố từ bên ngoài tác động đến tất cả các Công ty chứng khoán và các hoạt động trên TTCK Nhân tố này bao gồm những yếu tố:

- Sự phát triển của nền kinh tế và sự ổn định về chính trị:

Khi hoạt động môi giới chứng khoán phát triển, kéo theo sự đi lên của các Công ty chứng khoán, sự phát triển của TTCK nói riêng, toàn bộ nền kinh tế nói chung và ngược lại Mặt khác nền chính trị ổn định là một điều kiện thuận lợi để thu hút các nhà đầu tư tham gia vào thị trường.

- Môi trường pháp lý:

Nhân tố quan trọng trong việc giám sát các hoạt động môi giới và xử lý các tranh chấp có thể xảy ra trong lĩnh vực hoạt động môi giới có liên quan trực tiếp đến lợi ích kinh tế của từng chủ thể tham gia chính là cơ sở pháp lý Cơ sở pháp lý về đầu tư, về chứng khoán cũng như TTCK càng hoàn thiện và có hiệu lực cao càng thúc đẩy đầu tư và phát triển thị trường.

- Yếu tố chính sách:

Chính sách khuyến khích đầu tư, chính sách thuế thu nhập…mà chính phủ đưa ra đều có thể tạo điều kiện thuận lợi hay hạn chế hoạt động của các chủ thể tham gia trên TTCK Đặc biệt trong giai đoạn thị trường mới hình thành những chính sách này cực kỳ quan trọng.

- Hiệp hội kinh doanh chứng khoán:

Là một tổ chức có chức năng làm cầu nối giữa nhà kinh doanh chứng khoán và các cơ quan quản lý nhà nước; là tiếng nói chung của các nhà kinh doanh chứng khoán với công chúng đầu tư cũng như cơ quan quản lý nhà nước Ngoài ra, hiệp hội còn có vai trò trong việc đưa ra những ý kiến đóng góp cho việc ban hành những cơ chế chính sách của cơ quan quản lý nhà nước đối với các công ty kinh doanh chứng khoán Vì vậy, các ý kiến cũng như chính sách hoạt động của hiệp hội đúng đắn và hợp lý sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho mọi hoạt động của công ty chứng khoán nói chung và hoạt động môi giới nói riêng và ngược lại.

- Sự phát triển của TTCK:

TTCK phát triển sẽ thúc đẩy sự phát triển của các Công ty chứng khoán cũng như các hoạt động khác cùng phát triển và ngược lại TTCK là môi trường hoạt động của các Công ty chứng khoán và hoạt động môi giới cũng nằm trong mối quan hệ đó.

- Thị trường cạnh tranh:

Để tồn tại và phát triển mỗi Công ty chứng khoán sẽ đưa ra những loại hình dịch vụ riêng nhằm thu hút khách hàng đến với công ty Điều đó tác động trực tiếp tới chất lượng dịch vụ, doanh thu, chi phí và lợi nhuận của công ty Và để đạt được điều đó, các Công ty chứng khoán luôn nằm trong mối quan hệ cạnh tranh lẫn nhau.

- Tập quán văn hoá truyền thống:

Dân chúng có kiến thức về chứng khoán thì họ có cái nhìn mới hơn về TTCK, hoạt động môi giới và vai trò của nhà môi giới chứng khoán Trình độ dân trí cao, người dân hiểu biết rõ nét và sâu sắc hơn về TTCK thì việc tiếp cận và tham gia vào thị trường bậc cao sẽ thuận lợi cho tất cả các phía, thiết lập nên nền văn hoá đầu tư Qua đó cũng đòi hỏi nhà môi giới về chuyên môn nghiệp vụ và kinh nghiệm nghề nghiệp của mình.

- Mức thu nhập và tiết kiệm của dân cư:

Mức thu nhập và tỷ lệ tiết kiệm trong dân cư mà cao, tức là nhà đầu tư có khả năng tài chính tham gia tích cực trên thị trường, có khả năng mua các dịch vụ mà các Công ty chứng khoán chuyên nghiệp thực hiện nghiệp vụ môi

giới cung cấp Đây là yếu tố không thể thiếu khi xem xét các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng hoạt động môi giới của các Công ty chứng khoán.

Suy cho cùng, có rất nhiều yếu tố tác động tới chất lượng hoạt động môi giới Do vậy các Công ty chứng khoán cần phải xem xét một cách tổng thể các nhân tố đó để chủ động trong công tác quản lý, tạo điều kiện nâng cao chất lượng hoạt động môi giới một cách thuận lợi và hiệu quả.

CHƯƠNG II

THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁNTẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN HABUBANK

I KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN HABUBANK1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty

Ngân hàng thương mại cổ phần nhà Hà Nội( HABUBANK) là một trong các Ngân hàng thương mại hàng đầu tại Việt Nam Năm 2006 là năm mà HABUBANK lần thứ 7 liên tục được Ngân hàng Nhà Nước xếp vào nhóm ngân hàng loại A và được tạp chí “ The Banker ” của Anh trao giải “ Ngân hàng của năm” Một trong những chiến lược hàng đầu của HABUBAK là đa dạng hoá sản phẩm, mở rộng các dịch vụ ngoài tín dụng trong đó : Kinh doanh chứng khoán vừa tập trung được các yêu cầu hiện tại vừa chuẩn bị được nguồn lực lớn hơn và hướng tới trở thành một tập đoàn tài chính trong những năm tiếp theo.

Việc thành lập công ty chứng khoán đã được HABUBANK quan tâm từ rất sớm và không nằm ngoài chiến lược về mở rộng và đa dạng hoá sản phẩm, dịch vụ của mình Việc thành lập công ty chứng khoán sẽ cho phép HABUBANK không những giữ vững được số khách hàng hiện có mà còn mở rộng thêm khách hàng mới thông qua những loại hình kinh doanh mà công ty chứng khoán đang được phép thực hiện.

Công ty TNHH chứng khoán NHTMCP Nhà Hà Nội (sau đây gọi tắt là HBBS) được thành lập ngày 04/11/2005 theo quyết định số 14/UBCK – GPHĐKD của chủ tịch UBCKNN.

Tên đầy đủ : Công ty TNHH chứng khoán ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội Tên tiếng Anh : HABUBANK Securities Company Ltd.

Chính thức đi vào hoạt động từ tháng 4/2006, với mục tiêu trở thành một trong những công ty chứng khoán hàng đầu trên thị trường, cung ứng một cách toàn diện các sản phẩm và dịch vụ có tính sáng tạo cao và mang lại giá trị thực sự cho khách hàng HBBS đã đầu tư lớn và không ngừng hoàn thiện

cơ sở vật chất cũng như đội ngũ cán bộ trong công ty.

Sơ lược quá trình phát triển

- Ngày 03/ 11/ 2005: Chính thức thành lập Công ty chứng khoán NH TMCP Nhà Hà Nội, hoạt động 50 năm có số vốn tối thiểu 20.000.000 đồng

- Ngày 26/05/ 2006: HBBS được bổ sung thêm các loại hình kinh doanh chứng khoán: Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán và Bảo lãnh phát hành chứng khoán.

- Ngày 23/ 12/ 2006: Vốn điều lệ tăng lên 50.000.000 đồng

- Ngày 31/ 12/ 2006: Lợi nhuận trước thuế qua 8 tháng hoạt động (07/ 04/ 2006 đến 31/ 12/ 2006) đạt 18,4 tỷ đồng, vượt 381% so với kế hoạch đã đặt ra.

- Ngày 05/ 01/ 2007: Bảo lãnh phát hành thành công 500 tỷ đồng trái phiếu đợt I, kỳ hạn 5 năm của Vinashin.

- Ngày 05/ 03/ 2007: Bảo lãnh phát hành thành công 500 tỷ VNĐ trái phiếu kỳ hạn 5 năm của Lilama.

- Ngày 13/ 04/ 2007: Phối hợp cùng Deustch Bank hỗ trợ thành công phát hành 3000 tỷ VNĐ trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Vinashin Đây là đợt phát hành có tổng giá trị phát hành lớn nhất.

- Ngày 06/ 06/ 2007: Phối hợp cùng Deustch Bank hỗ trợ thành công phát hành 1000 tỷ trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Lilama.

- Ngày 24/ 08/ 2007: Vốn điều lệ của HBBS tăng từ 50 tỷ lên 150 tỷ VNĐ

2 Cơ cấu tổ chức nhân sự của công ty

2.1 Cơ cấu tổ chức của công ty

HBBS được tổ chức theo mô hình công ty TNHH một thành viên với chủ sở hữu duy nhất là Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội, bộ máy lãnh đạo của công ty được phân chia thành : Chủ tịch hội đồng quản trị, giám đốc và ba phó giám đốc, trong đó có một phó giám đốc phụ trách trực tiếp chi nhánh Hồ Chí Minh,

hai phó giám đốc ở trụ sở Hà Nội phụ trách các phòng ( Sơ đồ cơ cấu tổ chức

của công ty được thể hiện qua bảng 1.1)

Công ty có trụ sở chính tại 2C Vạn Phúc, Hà Nội và chi nhánh tại thành phố Hồ Chí Minh Tại 2 địa điểm này, HBBS đều có phòng môi giới, phòng kinh doanh, hành chính tổng hợp và kế toán lưu ký Trong thời gian sắp tới, để đáp ứng việc triển khai nghiệp vụ kinh doanh công ty sẽ xúc tiến thành lập

thêm chi nhánh, phòng giao dịch và đại lý nhận lệnh tại các tỉnh và thành phố

HBBS có các phòng, ban nghiệp vụ như: Phòng tư vấn, phòng phân tích, phòng môi giới, phòng kế toán lưu ký và thanh toán bù trừ, các phòng ban hỗ trợ khác.

Mỗi phòng ban của công ty có nhiệm vụ và chức năng khác nhau mang tính đặc thù nhưng giữa chúng đều có mối quan hệ mật thiết với nhau, hỗ trợ nhau cùng phát triển.

1 Quầy lễ tân

+ Cung cấp bản tin chứng khoán hàng ngày cho nhà đầu tư, giải quyết và giúp đỡ khách hàng khi tới liên hệ và giao dịch

+ Hoàn trả thông báo kết quả giao dịch cho nhà đầu tư trong những ngày giao dịch trước đó.

+ Nhận fax kết quả giao dịch từ Trung tâm giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh và chuyển sang cho nhân viên môi giới trả lời kết quả giao dịch cho khách hàng.

+ Trả lời thắc mắc cho khách hàng và thực hiện các nghiệp vụ văn phòng.

2 Phòng môi giới

Có 14 nhân viên trực tiếp nhập lệnh và 6 nhân viên đọc lệnh vào Trung tâm giao dịch thành phố Hồ Chí Minh và trung tâm giao dịch chứng khoán Hà

+ Sau khi hoàn thành các đợt khớp lệnh, nhân viên môi giới chứng khoán tiến hành xác nhận lệnh để đối chiếu với phiếu lệnh gốc, từ đó phát hiện lỗi sai và tìm cách khắc phục ngay lỗi lệnh

+ Trả lời kết quả giao dịch cho khách hàng ở cả 2 sàn vào buổi chiều • Giao dịch thoả thuận từ 9h đến 11h

• Biên độ giao động giá ± 5%

Đối với Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội (HASTC)

• Khớp lệnh liên tục

• Biên độ giao động giá ± 10% Đơn vị yết giá: 100, 500 và 1000đ Chu kỳ thanh toán: T+3

Loại lệnh giao dịch: Lệnh giới hạn và lệnh ATO, ATC

Thủ tục giao dịch: trước khi thực hiện giao dịch tại HBBS, bạn phải mở tài khoản tại công ty Mỗi khách hàng có một số hiệu tài khoản riêng biệt và mỗi người chỉ được phép mở một tài khoản tại một Công ty chứng khoán

3. Phòng kế toán – Lưu ký chứng khoán:

Công ty chỉ thực hiện giao dịch cho khách hàng khi họ có đủ tiền ký quỹ (100%) và số dư chứng khoán Phòng kế toán – lưu ký chứng khoán thực hiện một số nghiệp vụ sau:

+ Xác nhận tiền nộp vào tài khoản của khách hàng.

+ Thực hiện chuyển khoản (nội bộ và từ bên ngoài) cho khách hàng + Hướng dẫn khách hàng và tiến hành thực hiện thủ tục rút tiền cho khách hàng.

+ Hạch toán tiền gửi, cho vay cầm cố, ứng trước tiền bán chứng khoán và tiền rút ra của khách hàng ngay trong ngày.

+ Hạch toán doanh thu và chi phí cho công ty + Thực hiện lưu ký chứng khoán cho khách hàng + Thay mặt công ty niêm yết trả cổ tức cho nhà đầu tư.

+ Trả lời thắc mắc cho khách hàng về vấn đề cổ tức, giao dịch hưởng quyền, ngày chốt danh sách cổ đông

4 Phòng phân tích chứng khoán

Phòng phân tích chứng khoán có nhiệm vụ thực hiện việc phân tích các công ty có chứng khoán đang niêm yết hoặc sắp niêm yết trên thị trường hay các Công ty chứng khoán khác mang tính cạnh tranh.

+ Cập nhật thông tin liên quan đến tổ chức phát hành.

+ Tiến hành phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật các tổ chức giao dịch, cả công ty cổ phần trên thị trường OTC…

+ Công bố các thông tin về doanh nghiệp, pháp lý, qui định của uỷ ban chứng khoán, công ty chứng khoán, và cả thông tin giao dịch chứng khoán hàng ngày…

2.2 Cơ cấu nhân sự của công ty

Yếu tố nhân lực vẫn là yếu tố chính quyết định đến sự phát triển của công ty Do đó, công tác nhân sự được ban lãnh đạo công ty rất coi trọng và quan tâm Công ty thường xuyên tổ chức tuyển dụng nhân sự chất lượng nhằm đáp ứng kịp thời sự phát triển mạnh mẽ của bản thân công ty, hầu hết những nhân sự của công ty đều là những người có trình độ chuyên môn cao, có năng lực và trách nhiệm với công việc, yêu nghề, sức khoẻ tốt, có khả năng đem lại hiệu quả kinh doanh cao cho công ty Qua quá trình làm việc tại công ty, các nhân sự mới được đào tạo bài bản, tiếp xúc và dần nắm bắt được hết

các quy trình nghiệp vụ, từ đó có thể phát huy hết khả năng sáng tạo, trí tuệ của mình, có điều kiện thực hiện các ý tưởng mới nhằm đem lại hiệu quả làm việc cao nhất

Sau đây là bảng kê tình hình nhân sự của công ty tính đến thời điểm tháng 6 năm 2007:

Biểu 2: Tình hình nhân sự của HBBS

Đơn vị: Nhân viên

Nguồn: Phòng nhân sự Ngân hàng Habubank

Cơ cấu nhân sự các phòng ban tính đến thời điểm tháng 6 năm 2007:

Biểu 3: Cơ cấu nhân sự các phòng ban của HBBS

Nguồn: Phòng nhân sự Ngân hàng Habubank

Cơ cấu nhân sự theo trình độ tính đến thời điểm tháng 6 năm 2007:

Biểu 4: Cơ cấu nhân sự theo trình độ của HBBSTrình độSố lượng nhân viên( người)

Nguồn: Phòng nhân sự Ngân hàng Habubank

Trong vòng ba tháng quý III năm 2007, số lượng cán bộ và nhân viên công ty đã tăng lên Theo số liệu tính đến thời điểm cuối tháng 9 năm 2007, tại trụ sở Hà Nội công ty có khoảng 60 cán bộ nhân viên, được phân bổ cho các phòng môi giới, kinh doanh, phân tích, tư vấn, kế toán và lưu ký chứng khoán Tại chi nhánh Thành phố Hồ Chí Minh, có khoảng 15 cán bộ công nhân viên công tác tại các phòng môi giới, kinh doanh, kế toán và lưu ký chứng khoán Như vậy, nhân sự của công ty không ngừng tăng lên theo thời gian cả về số lượng lẫn chất lượng cùng với sự phát triển của công ty cũng như sự phát triển của TTCK.

3 Các hoạt động chính của công ty

Khi mới thành lập, Công ty TNHH Chứng khoán Habubank có vốn điều lệ là 50 tỷ Việt Nam đồng, do vậy các hoạt động của công ty chủ yếu mới chỉ tập trung vào hoạt động môi giới, còn các hoạt động khác phát triển nhưng chưa mạnh Đầu năm 2007 công ty đã tăng vốn điều lệ lên 150 tỷ, chú trọng nhiều hơn đến các hoạt động khác đặc biệt là hoạt động tự doanh và tư vấn.

Môi giới chứng khoán: Công ty thực hiện chức năng là môi giới mua,

bán chứng khoán được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán và Trung tâm giao dịch chứng khoán theo yêu cầu của khách hàng Tiện ích của dịch vụ này tại HBBS là:

- Thủ tục đơn giản, chặt chẽ, nhanh chóng, thuận tiện

- Mọi thông tin liên quan đến tài khoản của khách hàng được bảo mật tuyệt đối.

- HBBS giúp khách hàng thực hiện giao dịch chứng khoán diễn ra thuận tiện, kịp thời; ngoài hình thức giao dịch trực tiếp, công ty còn cung cấp dịch vụ giao dịch qua điện thoại, gửi tin nhắn SMS về số dư tiền mặt và số dư chứng khoán cho khách hàng Cũng như gửi kết quả và chăm sóc khách hàng qua SMS khiến khách hàng và công ty thân thiết hơn.

- HBBS cung cấp cho các nhà đầu tư báo cáo giao dịch, các thông tin cập nhật về thị trường, báo cáo tài chính, tình hình hoạt động kinh doanh của

các công ty cổ phần, các văn bản pháp luật hàng ngày

- Đội ngũ chuyên viên môi giới tận tình, có đạo đức nghề nghiệp, có trình độ chuyên môn, có kinh nghiệm và cập nhật thông tin

- Công ty cung cấp các dịch vụ bổ trợ như: ứng trước tiền bán chứng khoán cho khách hàng, cầm cố chứng khoán,…tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư trong việc sử dụng linh hoạt nguồn vốn đầu tư của mình, nhằm đưa lại hiệu quả đầu tư cao nhất

Tự doanh: mua bán chứng khoán, đầu tư, tài trợ cho các dự án:

HBBS trực tiếp mua và bán chứng khoán cho chính mình và thực hiện việc đầu tư vào các doanh nghiệp cổ phần hoá, các dự án đầu tư khác Thực hiện tư vấn, làm đại lí hoặc bảo lãnh phát hành chứng khoán cho các tổ chức, doanh nghiệp và dự án.

HBBS hỗ trợ giúp các doanh nghiệp và tổ chức trong việc huy động vốn thông qua TTCK bằng việc phát hành chứng khoán ra công chúng, bao gồm phát hành lần đầu (IPO), phát hành thêm và tư vấn thủ tục pháp lí cần thiết cho đợt phát hành HBBS thực hiện vai trò bão lãnh phát hành trong việc sắp xếp và phân phối chứng khoán của tổ chức phát hành ra công chúng đầu tư.

Tư vấn đầu tư: Với đội ngũ cán bộ công nhân viên nhiều kinh nghiệm

và tận tâm với nghề, đa phần là tốt nghiệp chuyên ngành chứng khoán của các trường Đại học khối Kinh tế, hoạt động tư vấn ở công ty được bảo đảm phù hợp với nhu cầu đầu tư và mục tiêu đầu tư đa dạng của các nhà đầu tư cá nhân và các nhà đầu tư có tổ chức.

Lưu ký, thanh toán và làm đại lý cho các cổ đông: Công ty cũng tham

gia lưu giữ, bảo quản chứng khoán, các giấy tờ có giá khác của khách hàng một cách an toàn và giúp khách hàng thực hiện các quyền của mình đối với chứng khoán (quyền bỏ phiếu, mua cổ phiếu, quyền nhận cổ phiếu thưởng, nhận cổ tức, ) do vậy khách hàng có thể tiết kiệm thời gian, có thể bảo quản các giấy tờ của mình an toàn, tin cậy và hiệu quả nhất.

Ngoài ra HBBS còn cung cấp các dịch vụ bổ trợ như:

- Cho khách hàng được ứng trước tiền bán chứng khoán và cổ tức - Nhận cầm cố giấy tờ chứng khoán có giá.

- Cho vay mua chứng khoán theo tài khoản bảo chứng - Bảo lãnh đặt lệnh mua chứng khoán.

Và có các dịch vụ dành riêng cho pháp nhân như: - Tư vấn cổ phần hoá.

- Tư vấn cho vay mua cổ phiếu (mua cổ phiếu của chính mình) - Quản lý cổ đông.

- Tư vấn niêm yết.

- Tư vấn tài chính và quản trị.

II THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN HABUBANK

1 Thực trạng hoạt động môi giới tại công ty

Không phải là một trong số những công ty tiên phong trong TTCK nhưng với sự nỗ lực và bứt phá, HBBS đã đạt được một số kết quả nhất định về số lượng tài khoản giao dịch, mức phí, doanh thu… Tuy nhiên, nằm trong sự phát triển còn non trẻ của TTCK Việt Nam thì bản thân HBBS vẫn còn một vài hạn chế so với các Công ty chứng khoán khác Để đánh giá những kết quả và hạn chế này, ta có thể đánh giá thông qua kết quả của hoạt động môi giới và các hoạt động phụ trợ khác.

- Về quy trình mở tài khoản giao dịch chứng khoán:

Khi khách hàng có nhu cầu mở tài khoản giao dịch chứng khoán tại HBBS, nhân viên công ty có nhiệm vụ gửi khách hàng một bộ hồ sơ đầy đủ hướng dẫn về cách thức mở tài khoản, bao gồm: hợp đồng mở tài khoản, đơn đăng ký giao dịch và giấy uỷ quyền nếu khách hàng yêu cầu Khách hàng chỉ cần điền đầy đủ thông tin vào các giấy tờ đó và gửi Công ty chứng khoán kèm một bản photo giấy chứng minh nhân dân của chính khách hàng Sau khi làm xong thủ tục mở tài khoản, khách hàng có thể nộp tiền ngay lập tức vào tài khoản và có thể giao dịch ngay ngày hôm sau.

HBBS không yêu cầu số tiền duy trì tài khoản tối thiểu khi mở tài khoản, đó là một trong những ưu Thủ tục mở tài khoản giao dịch tại HBBS khá đơn giản, nhanh chóng và không yêu cầu khách hàng phải duy trì số dư

tiền mặt nên những nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng có thể đến công ty để mở tài khoản giao dịch.

Nhằm thúc đẩy hoạt động môi giới chứng khoán của công ty, tạo nhiều thuận lợi cho khách hàng của công ty khi tham gia giao dịch và làm tăng doanh thu cho công ty, bên cạnh hoạt động môi giới chứng khoán công ty đã đa dạng hoá các hoạt động như: cho vay cầm cố, ứng trước tiền bán chứng khoán.

Quy trình mở tài khoản tại HBBS được thực hiện theo sơ đồ sau

Biểu 5: Sơ đồ quy trình mở tài khoản giao dịch tại HBBS

- Về mức phí giao dịch:

Khách hàng giao dịch tại Công ty TNHH Chứng khoán Habubank giao dịch với mức phí như sau:

Đại diện giao dịch TTGDCK

Máy chủ của Trung tâm giao dịch chứng khoán

(Fax, Tele, Intemet) Kiểm tra phiếu lệnh Công ty chứng khoán