Bài giảng Kinh doanh chứng khoán - Chương 4: Bảo lãnh phát hành chứng khoán

Bài giảng Kinh doanh chứng khoán - Chương 4: Bảo lãnh phát hành chứng khoán. Chương này cung cấp cho học viên những kiến thức về: phát hành chứng khoán; bảo lãnh phát hành chứng khoán; quy trình bảo lãnh phát hành chứng khoán;... Mời các bạn cùng tham khảo!

Chương IV Bảo lãnh phát hành chứng khoán  4.1 Phát hành chứng khoán  Khái niệm: Là nghiệp vụ liên quan đến phát hành phân phối chứng khoán  Phương thức phát hành  Cổ phiếu  Phát hành riêng lẻ  Phát hành công chúng:  Trái phiếu  Trái phiếu công ty: tự phát hành, bảo lãnh cty CK, đấu thầu  Trái phiếu phủ: Bảo lãnh phát hành, đấu thầu, phát hành qua đại lý  Quy trình phát hành 4.1 Phát hành chứng khoán  Phát hành riêng lẻ: 4.1 Phát hành chứng khốn  Phát hành cơng chúng: 4.1 Phát hành chứng khốn  Phát hành cơng chúng: 4.1 Phát hành chứng khoán 4.1 Phát hành chứng khoán 4.1 Phát hành chứng khoán 4.2 Bảo lãnh phát hành chứng khoán  Khái niệm: việc tổ chức bảo lãnh cam kết với tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khoán, nhận mua phần hay tồn chứng khốn tổ chức phát hành để bán lại mua số chứng khốn cịn lại chưa phân phối hết tổ chức phát hành hỗ trợ tổ chức phát hành việc phân phối chứng khốn cơng chúng Các phương thức bảo lãnh phát hành  Theo số lượng chủ thể tham gia:  Bảo lãnh độc lập  Đồng bảo lãnh  Theo trách nhiệm tổ chức bảo lãnh Bảo lãnh theo phương thức cam kết chắn:  Là hình thức mà tổ chức bảo lãnh cam kết mua tồn số chứng khốn phát hành theo mức giá xác định  Bảo lãnh thương lượng: Tổ chức phát hành tổ chức bảo lãnh thương lượng điều khoản đợt phát hành: số lượng phát hành, giá phát hành, phí bảo lãnh,  Bảo lãnh đấu thầu cạnh tranh: diễn với đợt phát hành trái phiếu, đơn vị trúng thầu đơn vị có mức chi phí phát hành thấp Các phương thức bảo lãnh phát hành (tiếp) Cố gắng tối đa Tất không Tối thiểu – Tối đa Dự phịng • TCBL đại lý phân phối • Cam kết bán CK với số lượng tối đa, khơng hết trả lại tổ chức phát hành • TCBL phải bán hết số lượng CK định, khơng đợt phát hành bị hủy bỏ • Địi hỏi TCBL phải cố gắng lớn để nhận tiền hoa hồng • TCBL phải bán lượng CK tối thiểu chạm trần mức tối đa • Tổ chức BL mua nố số CK chưa bán hết Rủi ro tổ chức bảo lãnh Rủi ro giá chứng khoán Rủi ro pháp lý Rủi ro khác: vốn, lãi suất, toán Các chủ thể tham gia bảo lãnh phát hành Tổ chức BLPH: đơn vị nhận chào bán chứng khoán Tổ hợp bảo lãnh phát hành: Đại lý phân phối Quy trình bảo lãnh phát hành Bước 1: Phân tích đánh giá khả phát hành Thu thập thông tin TCPH Thăm dò thị trường Bước 2: Chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành Lựa chọn thành viên tổ hợp Định giá chứng khoán chào bán Bước 3: Phân phối chứng khốn cơng chúng Cơng bố thơng tin đợt phát hành Nhận phiếu đặt mua phân phối CK Bước 4: Hồn tất c ơng việc chào bán CK Khóa sổ, bình ổn điều hịa thị trường, tất toán tài khoản cho tổ chức phát hành Câu hỏi thảo luận chương: Hãy lựa chọn phân tích ví dụ bảo lãnh phát hành cơng ty chứng khốn cho doanh nghiệp cụ thể TTCK Việt Nam? ...4.1 Phát hành chứng khoán  Phát hành riêng lẻ: 4.1 Phát hành chứng khốn  Phát hành cơng chúng: 4.1 Phát hành chứng khoán  Phát hành cơng chúng: 4.1 Phát hành chứng khốn 4.1 Phát hành chứng khoán. .. 4.1 Phát hành chứng khoán 4.2 Bảo lãnh phát hành chứng khoán  Khái niệm: việc tổ chức bảo lãnh cam kết với tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khốn, nhận mua phần hay tồn chứng. .. mức giá xác định  Bảo lãnh thương lượng: Tổ chức phát hành tổ chức bảo lãnh thương lượng điều khoản đợt phát hành: số lượng phát hành, giá phát hành, phí bảo lãnh,  Bảo lãnh đấu thầu cạnh tranh: