Tài liệu Hướng dẫn đọc hiểu và phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp ppt

Trang 1

Hướng dẫn đọc hiểu và phân tích báo cáo

tài chính doanh nghiệp

Nội dung chính

Phần cơ bản

(Dành cho người mới bắt đầu)

Đọc hiểu & Phân tích

• Báo cáo kết quả kinh doanh

• Bảng cân đối kế toán

• Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Trang 2

Ebook được thiết kế hợp lý, giúp đọc tốt trên máy tính, iPad và các thiết bị di động khác

Trang 3

Vì sao cần học phân tích báo cáo tài chính (BCTC) ?

Trang 4

Vì sao cần học phân tích báo cáo tài chính (BCTC) ?

1 Đối với những người đang theo học ngành kinh tế, tài chính,

kế toán, ngân hàng, đầu tư, : Phân tích BCTC là một kỹ năng cần thiết và nhà tuyển dụng đánh giá cao những ai có được kỹ năng này

2 Đối với doanh nghiệp: Phân tích BCTC rất hữu ích đối với việc quản trị doanh nghiệp, giúp đánh giá được tổng quan về tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động kinh doanh, từ đó đưa ra phương hướng cải tiến và phát triển sao cho hợp lý, bền vững

3 Đối với ngân hàng: đánh giá được khả năng trả nợ của doanh nghiệp, từ dó quyết định xem có nên cho vay hay không và cho vay với số lượng bao nhiêu là hợp lý

4 Đối với nhà đầu tư: phân tích BCTC giúp hiểu rõ tình hình sức khỏe và triển vọng của doanh nghiệp, để đưa ra quyết định có nên đầu tư vào doanh nghiệp đó hay không

5 Đối với nhà cung cấp: phân tích BCTC để quyết định xem có nên cho phép doanh nghiệp mua hàng chịu hay không, vì cần phải biết rõ khả năng thanh toán của doanh nghiệp trong thời điểm sắp tới

Trang 5

Phân tích báo cáo tài chính

là một kỹ năng cần thiết,

và nhà tuyển dụng đánh giá cao những ai có được kỹ năng này

Trang 6

Kỹ năng phân tích báo cáo tài chính có thể giúp bạn điều gì ?

Với kỹ năng này, bạn có thể biết được doanh nghiệp đó đang làm ăn chân chính hay giả dối, có đánh lừa người khác bằng các kỹ xảo tài chính tinh vi hay không

Trang 7

Sau khi đọc xong Ebook này, bạn có thể làm được gì ?

• Nắm vững cấu trúc báo cáo tài chính

• Tự mình phân tích báo cáo tài chính và đưa ra kết luận về sức khỏe doanh nghiệp

• Hiểu rõ bản chất của các thuật ngữ phức tạp trong BCTC

• Học được cách tự soạn thảo báo cáo tài chính cho doanh nghiệp của mình

• Tự kiểm chứng độ chính xác của các con số ghi trên báo cáo tài chính

Download Báo cáo tài chính của Vinamilk (dùng kèm theo sách) tại đây:

https://dl.dropbox.com/u/3230036/BaoCaoTaiChinh-Vinamilk.pdf

Trang 8

Chiến lược học tập

Đừng học chăm chỉ Hãy học một cách khôn ngoan mà không gian nan

Trang 9

Trình tự phân tích Báo cáo tài chính như thế nào ?

Nội dung phân tích

Tính toán % tăng giảm

số liệu & tỷ trọng

Nhận xét đánh giá về hiệu quả kinh doanh, cấu trúc tài chính

Thu thập số liệu

Trang 11

Báo cáo tài chính (Financial Statement) là gì ?

Phần đầu

Phần sau

Báo cáo tài chính

Financial statement

Báo cáo kết quả kinh

Bảng thuyết minh

Trang 12

Mục đích của việc phân tích từng báo cáo là gì ?

Báo cáo kết quả kinh doanh

Income Statement

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Cash flow statement

Trang 13

Cả 3 bảng báo cáo này liên kết chặt chẽ với nhau

Trang 14

Phân tích báo cáo tài chính theo phương pháp nào ?

Có 2 kiểu phân tích báo cáo: phân tích theo chiều ngang và chiều dọc , tương ứng với 2 loại phần trăm (%) sau đây :

Tiếp theo, tìm hiểu nguyên nhân vì sao có sự thay đổi % này, từ đó đánh giá hiệu quả kinh doanh của công ty

Chiều dọc

% tăng trưởng của tỷ trọng

Chiều ngang

% tăng trưởng

của số tiền

Ví dụ:

Số tiền thu được

của kỳ này tăng lên bao nhiêu % so với

kỳ trước

Ví dụ:

Tỷ lệ lợi nhuận/doanh thu

của kỳ này thay đổi bao nhiêu % so với

kỳ trước

Trang 15

Phân tích theo chiều ngang và chiều dọc

Phân tích dọc

Xem trang 8 BCTC

Phân tích ngang

Trang 16

Phân tích Báo cáo kết quả kinh doanh

Income Statement

CFOViet.com

Trang 17

Báo cáo kết quả kinh doanh (Income Statement) là gì ?

Bảng báo cáo kết quả kinh doanh cũng gần giống như bảng kê khai thu nhập - chi tiêu của Akira Lê – người sáng lập CFOViet.com :

Akira làm việc cho công ty S với mức lương được gọi là doanh thu

Chi phí đi lại, ăn uống, xã giao, shopping, học phí, phục vụ cho việc bán sức lao động của Akira gọi là chi phí, giá vốn hàng bán

Số tiền Akira kiếm được từ việc gửi ngân hàng, đầu tư chứng khoán, gọi là

doanh thu hoạt động tài chính

Số tiền Akira mất đi do phải trả lãi vay ngân hàng để mua nhà gọi là chi phí tài chính

Sau khi cộng trừ các khoản trên, Akira còn lại khoản tiền gọi là lợi nhuận

Sau khi nộp thuế thu nhập, Akira còn lại khoản tiền để dành gọi là lợi nhuận sau thuế

Như vậy, điều mà vợ con của Akira quan tâm nhiều nhất là: cuối cùng Akira để dành được bao nhiêu tiền ?

Cũng giống như cổ đông của một công ty thường quan tâm đến lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp

Nếu quản lý thu - chi không chặt chẽ, Akira sẽ có nguy cơ chi tiêu mua sắm quá mức, cũng giống như doanh nghiệp rơi vào tình cảnh vỡ nợ, phá sản

Trang 18

Tổng quan về Báo cáo kết quả kinh doanh (Income Statement)

(dùng để

so sánh)

Con số đặt trong

dấu ngoặc thì mang giá trị âm

Trang 19

Các nội dung cần chú ý trong Báo cáo kết quả kinh doanh Xem trang 8 BCTC

Trang 20

Cấu trúc của Báo cáo kết quả kinh doanh (Income Statement) theo Mã số

Gross Profit

Giá vốn

hàng bán

Cost of

Sales

Lợi nhuận

từ hoạt động kinh doanh

Operation Income

Chi phí bán hàng &

quản lý

SGA*

Expenses

Doanh thu tài chính

Thu nhập khác

Lợi nhuận trước thuế

Income Before Tax

Thuế

Tax

Lợi nhuận sau thuế

Income After Tax

Lợi ích

Cổ đông thiểu số

Lợi nhuận thuần

Net Income

10 11 20 21 24,25 30 40 50 51 60 61 62

Chỉ có ở Báo cáo tài chính Hợp nhất

*SGA expenses = Selling/General/Admin Expenses

Trang 21

Tỷ suất lợi nhuận gộp là gì ? (dùng cho Phân tích dọc)

Gross Profit

Giá vốn

hàng bán

(= Lợi nhuận gộp ÷ Doanh thu thuần)

÷

Trang 22

Các nội dung chính trong Báo cáo kết quả kinh doanh (1/3)

trong năm 2011 của Vinamilk đạt 21.627 tỷ đồng

chỉ còn lại 6.588 tỷ

Doanh thu thuần

Lợi nhuận gộp

Tuy nhiên khá cao, khiến cho Giá vốn hàng bán

Như vậy, Tỷ suất lợi nhuận gộp của Vinamilk là = = 30,5% Lợi nhuận gộp

Doanh thu thuần

Số liệu này nằm ở trang 8 của BCTC

Trang 23

đạt 680 tỷ đồng, chủ yếu đến từ Xem thêm phần thuyết minh ở đây

là 4.750 tỷ

Doanh thu hoạt động tài chính

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh

Sau khi trừ đi khá cao, khiến cho

còn lại

Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp

Số liệu này nằm ở trang 8 của BCTC

Trang 24

trừ đi

là 4.218 tỷ

Lợi nhuận trước thuế

còn lại Lợi nhuận sau thuế

Lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS : Earning per share) được tính bằng cách lấy

Lợi nhuận sau thuế chia cho

số cổ phiếu đang lưu hành

Số liệu này nằm ở trang 8 của BCTC Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp

Trang 26

Tăng trưởng doanh thu của Vinamilk

Mã

10 Doanh thu thuần 15.752 21.627 +37,29%

Cách tính % tăng hoặc giảm doanh thu

của năm 2011 so với năm 2010:

Trang 27

Nhận xét về doanh thu của Vinamilk

Mã

10 Doanh thu thuần 15.752 21.627 +37,29%

Trang 28

Nhận xét về tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của Vinamilk

Nhận xét:

Nhưng:

Lợi nhuận gộp chỉ tăng 27,35%

Lợi nhuận sau thuế chỉ tăng 16,65%

10 Doanh thu thuần 15.752 21.627 +37,29%

60 Lợi nhuận sau thuế 3.616 4.218 +16,65%

Số liệu: trang 8

Trang 29

Nội dung trên là một phần trích trong Ebook:

“Hướng dẫn đọc hiểu và phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp bằng hình ảnh

Phần cơ bản (Dành cho người mới bắt đầu)”

Xem thêm tại đây:

http://phantichbaocaotaichinh.com

Trang 30

Phân tích Bảng cân đối kế toán

Balance sheet

CFOViet.com

Trang 31

Bảng cân đối kế toán (Balance Sheet) là gì ?

Một ngày nọ, Akira quyết định khởi nghiệp sau bao năm tháng đi làm thuê vất vả Tuy nhiên Akira gặp phải vấn đề đầu tiên là tiền đâu ?

Akira tiến hành huy động vốn bằng 2 cách:

1 Phát hành cổ phiếu cho bạn bè người thân, thu về khoản tiền 600 triệu

2 Vay thêm 400 triệu từ ngân hàng

Như vậy Akira có trong tay số tiền mặt 1 tỷ để kinh doanh

400 triệu

Vốn chủ

sở hữu

Trang 32

Tuy nhiên, thời điểm đó cũng là lúc thị trường

chứng khoán đang tiến triển rất tốt Nắm bắt cơ

hội, Akira quyết định dùng toàn bộ 1 tỷ này để

mua cổ phiếu, thay vì khởi sự kinh doanh

Thị trường tăng điểm liên tục, và sau 3 tháng,

Akira bán toàn bộ cổ phiếu, thu về số tiền 1,5 tỷ

Nghĩa là, Akira thu về khoản lợi nhuận:

Trang 33

Như vậy, cơ cấu tài sản ban

đầu và sau 3 tháng của Akira

biến đổi như sau :

Vốn đầu tư

600 triệu

Nợ ngân hàng

400 triệu

Vốn chủ

sở hữu

= 600 tr

Trang 34

Tiếp theo, Akira dùng 700 triệu để mua xe hơi phục vụ cho việc kinh doanh sắp tới

600 triệu

400 triệu

Trang 35

Như vậy đây chính là bảng cân đối kế toán của Akira ở thời điểm sau khi mua xe

600 triệu

700 triệu

Vốn chủ

sở hữu

= 1,1 tỷ

Trang 36

Tổng quan về Bảng cân đối kế toán (Balance Sheet)

Mã số

từ 100

đến 440

Thuyết minh

Năm nay

Năm trước (dùng để

so sánh)

Số liệu: trang 5 của BCTC

Trang 37

Tài sản dễ dàng quy đổi ra tiền mặt

Tiền mặt

Các nội dung cần chú ý trong Bảng cân đối kế toán (1/3) Số liệu: trang 5 của BCTC

Trang 38

Trang 39

Câu hỏi thường gặp

Câu hỏi: Vì sao Tổng giá trị tài sản luôn luôn bằng Tổng nguồn vốn (Nợ + Vốn chủ sở hữu) ?

Trả lời: Cũng giống như Nước đông đặc lại thành Nước Đá, tuy trạng thái của chúng khác nhau nhưng bản chất đều là một, vì vậy thể tích của chúng luôn

bằng nhau

Ở đây, nguồn vốn (Nước) là nguồn gốc giúp hình thành nên tài sản (Nước Đá),

vì vậy tổng tài sản phải bằng tổng nguồn vốn

Nước Đá

Trang 40

Mối quan hệ giữa Tổng giá trị tài sản và Tổng nguồn vốn

Tài sản là kết quả, tồn tại dưới dạng hình thái (cả vật chất và tiền tệ, cả vô hình lẫn hữu hình) mà ta có thể nhìn thấy được, còn nguồn vốn là nguyên nhân, là cái trừu tượng

Tuy là một nhưng chúng thể hiện tính chất khác nhau, vì vậy trong bảng cân đối kế toán người ta phải phân chia chúng thành 2 cột: một bên là Tổng tài sản , bên kia là Tổng nguồn vốn , và hai bên cân đối với nhau, vì vậy mới gọi là Bảng cân đối kế toán

Trang 41

Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Cash flow statement

CFOViet.com

Trang 42

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Cash flow statement) là gì ?

Cash in hand

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Cash flow statement) cung cấp thông tin về nguồn gốc hình thành cũng như mục đích sử dụng lượng tiền của doanh nghiệp

Trang 43

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Cash flow statement) gồm bao nhiêu hạng mục ?

Lưu chuyển tiền

Trang 44