BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ

ỦY BAN CHỨNG KHOÁN NHÀ NƢỚC CẤP CHỨNG NHẬN ĐĂNG KÝ CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RA CƠNG CHƯNG CHỈ CĨ NGHĨA LÀ VIỆC ĐĂNG KÝ CHÀO BÁN CỔ PHIẾU ĐÃ THỰC HIỆN THEO CÁC QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT LIÊN QUAN MÀ KHÔNG HÀM Ý ĐẢM BẢO GIÁ TRỊ CỦA CỔ PHIẾU MỌI TUYÊN BỐ TRÁI VỚI ĐIỀU NÀY LÀ BẤT HỢP PHÁP BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ (Giấy chứng nhận Đăng ký doanh nghiệp số 0302018927do Sở Kế hoạch Đầu tư TP.HCM cấp lần đầu ngày 11/04/2005 thay đổi lần thứ 12 ngày 25/07/2014) CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RA CƠNG CHƯNG (Giấy chứng nhận đăng ký chào bán số …/UBCK - GCN Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày… tháng … năm 2014) TỔ CHỨC TƯ VẤN VÀ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH: Cơng ty TNHH MTV Chứng khốn Ngân hàng Đơng Á Trụ sở chính: 56–68 Nguyễn Cơng Trứ, Quận 1, TP Hồ Chí Minh Điện thoại: (84 8) 3821 8666 – Fax: (84 8) 914 4372 Website: www.dag.vn Bản cáo bạch tài liệu bổ sung cung cấp tại: o Trụ sở Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ  B1-1 Khu công nghiệp Tây Bắc Củ Chi, huyện Củ Chi, Tp.HCM o Trụ sở Cơng ty chứng khốn Ngân hàng Đơng Á  Số 56 - 68 Nguyễn Công Trứ, Quận 1, Tp HCM Phụ trách cơng bố thơng tin: Ơng Đặng Triệu Hòa Số điện thoại: (84-8) 3790 7565 Chức vụ: Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ (Giấy chứng nhận Đăng ký doanh nghiệp 0302018927do Sở Kế hoạch Đầu tư TP.HCM cấp lần đầu ngày 11/04/2005 thay đổi lần thứ 12 ngày 25/07/2014) CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RA CƠNG CHƯNG Tên cổ phiếu : Cổ phiếu Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ Loại cổ phiếu : Cổ phiếu phổ thông Mệnh giá : 10.000 đồng Giá bán : 18.000 đồng Tổng số lƣợng chào bán : 3.000.000 cổ phiếu Tổng giá trị chào bán : 30.000.000.000 đồng (tính theo mệnh giá) TỔ CHỨC KIỂM TỐN:  CƠNG TY TNHH ERNST & YOUNG VIỆT NAM Địa chỉ: Số Hải Triều, Điện thoại: (08) 3824 5252 Phường Bến Nghé, Quận Fax: (08) 3824 5250 1, Tp HCM Website: www.ey.com TỔ CHỨC TƢ VẤN VÀ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH:  CÔNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐƠNG Á Trụ sở Địa Điện thoại Website : Số 56 – 68 Nguyễn Công Trứ, Quận 1, Tp HCM : (08) 3821 8666 Fax : (08) 3921 8713 : www.dag.vn Email : dag@dag.vn Chi nhánh Hà Nội Địa Điện thoại : Số 181 Nguyễn Lương Bằng, Quận Đống Đa, Hà Nội : (04) 3944 5175 Fax : (04) 3944 5178 Chi nhánh Đơng Sài Gịn: Địa Điện thoại : 134/1 Tô Hiến Thành, Quận 10, Tp HCM : (08) 3862 9666 Fax : (08) 3868 4748 TỔ CHỨC TƢ VẤN: CƠNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐƠNG Á CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ BẢN CÁO BẠCH MỤC LỤC  DANH SÁCH CÁC BIỂU ĐỒ, BẢNG BIỂU, HÌNH ẢNH BIỂU ĐỒ BẢNG HÌNH ẢNH I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO II Rủi ro kinh tế Rủi ro luật pháp Rủi ro đặc thù 10 Rủi ro đợt chào bán .10 Rủi ro pha loãng cổ phiếu 10 Rủi ro khác 11 NHỮNG NGƢỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH 12 Tổ chức phát hành .12 Tổ chức tư vấn bảo lãnh phát hành 12 III CÁC KHÁI NIỆM VÀ CHỮ VIẾT TẮT 13 IV TÌNH HÌNH VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA TỔ CHỨC PHÁT HÀNH 14 Tóm tắt trình hình thành phát triển 14 1.1 Giới thiệu Công ty 14 1.2 Lịch sử hình thành phát triển 14 1.3 Ngành nghề kinh doanh sản phẩm/dịch vụ Công ty 17 Cơ cấu tổ chức Công ty 17 Cơ cấu quản lý Công ty 18 3.1 Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) 18 3.2 Hội đồng quản trị (HĐQT) 18 3.3 Ban kiểm soát (BKS) 19 3.4 Ban Tổng giám đốc .19 3.5 Các phòng ban, đơn vị Công ty 20 3.6 Các tổ chức đoàn thể 23 Danh sách cổ đông nắm giữ từ 5% vốn cổ phần Công ty người có liên quan; Danh sách cổ đông sáng lập; Cơ cấu cổ đông 24 4.1 Danh sách cổ đông nắm giữ từ 5% vốn cổ phần Công ty người có liên quan 24 4.2 Danh sách cổ đông sáng lập: 25 4.3 Cơ cấu cổ đông 26 Danh sách công ty mẹ công ty tổ chức phát hành, công ty mà tổ chức phát hành nắm giữ quyền kiểm sốt cổ phần chi phối, cơng ty nắm quyền kiểm soát cổ phần chi phối tổ chức phát hành .26 5.1 Danh sách Công ty mẹ Công ty STK 26 5.2 Danh sách Công ty mà Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ nắm giữ quyền kiểm soát cổ phần chi phối 26 5.3 Danh sách Công ty mà Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ liên kết, liên doanh 26 Giới thiệu q trình tăng vốn Cơng ty .26 TỔ CHỨC TƢ VẤN: CƠNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐƠNG Á CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ BẢN CÁO BẠCH Hoạt động kinh doanh 28 7.1 Mơ hình kinh doanh 28 7.2 Sản lượng sản phẩm/giá trị dịch vụ qua năm .29 7.3 Quy trình sản xuất sản phẩm 31 7.4 Mạng lưới khách hàng Sợi Thế Kỷ .32 7.5 Dịch vụ khách hàng .33 7.6 Trình độ cơng nghệ .34 7.7 Nguồn nhân lực 35 7.8 Kiểm soát chất lượng toàn diện 36 7.9 Công suất nhà máy sản lượng tiêu thụ qua năm 40 7.10 Báo cáo tình hình hiệu sản xuất kinh doanh 42 7.11 Hoạt động Marketing 46 7.12 Nhãn hiệu thương mại, đăng ký phát minh sáng chế quyền 47 7.13 Các hợp đồng thực ký kết 48 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2012 – 2013 tháng đầu năm 2014 48 8.1 Tóm tắt số tiêu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty năm 2012 – 2013 tháng đầu năm 2014: 49 8.2 Những nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty: 49 Vị Công ty so với doanh nghiệp khác ngành 52 9.1 Vị Công ty ngành 52 9.2 Triển vọng phát triển ngành 54 9.3 Đánh giá phù hợp định hướng phát triển công ty với định hướng ngành, sách Nhà nước, xu chung giới 60 10 Chính sách người lao động .61 10.1 Thực trạng lao động 61 10.2 Chế độ làm việc sách lương thưởng, trợ cấp cho người lao động .61 11 Chính sách cổ tức 62 12 Tình hình tài 63 12.1 Các tiêu 63 12.2 Các tiêu tài chủ yếu .67 13 Hội đồng quản trị, Ban Tổng Giám đốc, Ban kiểm soát Kế toán trưởng .68 13.1 Hội đồng quản trị 69 13.2 Ban kiểm soát 75 13.3 Ban Tổng Giám đốc 78 14 Tài sản 79 15 Kế hoạch lợi nhuận cổ tức Công ty giai đoạn 2014 - 2016 81 16 Đánh giá Tổ chức tư vấn kế hoạch lợi nhuận cổ tức 83 17 Thời hạn dự kiến đưa cổ phiếu vào giao dịch thị trường có tổ chức 83 18 Thông tin cam kết chưa thực tổ chức phát hành 83 19 Các thông tin tranh chấp kiện tụng liên quan tới Cơng ty mà ảnh hưởng đến giá cổ phiếu chào bán 83 CỔ PHIẾU CHÀO BÁN 84 V Loại cổ phiếu .84 Mệnh giá 84 Tổng số cổ phiếu dự kiến chào bán .84 Giá chào bán dự kiến 84 Phương pháp tính giá 84 Phương thức phân phối: 85 Thời gian phân phối cổ phiếu: .86 TỔ CHỨC TƢ VẤN: CƠNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐÔNG Á CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ BẢN CÁO BẠCH Đăng ký mua cổ phiếu 86 Giới hạn tỷ lệ nắm giữ người nước ngoài: 86 10 Các hạn chế liên quan đến việc chuyển nhượng 87 11 Các loại thuế có liên quan: 87 12 Ngân hàng mở tài khoản phong tỏa nhận tiền mua cổ phiếu: .87 VI MỤC ĐÍCH CHÀO BÁN 88 Mục đích chào bán 88 Phương án khả thi: .88 VII KẾ HOẠCH SỬ DỤNG SỐ TIỀN THU ĐƢỢC TỪ ĐỢT CHÀO BÁN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ 91 Kế hoạch sử dụng tiền thu từ đợt chào bán 91 Phương án vốn cho dự án trường hợp đợt phát hành không thu đủ tiền 91 VIII CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN ĐẾN ĐỢT CHÀO BÁN 92 Tổ chức tư vấn bảo lãnh phát hành: 92 Tổ chức kiểm toán : .92 IX PHỤ LỤC 93 TỔ CHỨC TƢ VẤN: CÔNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐƠNG Á CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ BẢN CÁO BẠCH DANH SÁCH CÁC BIỂU ĐỒ, BẢNG BIỂU, HÌNH ẢNH BIỂU ĐỒ Biểu đồ 1: Chỉ số giá tiêu dùng từ 06/2013 – 06/2014 .8 Biểu đồ 2: Top 10 – 20 khách hàng tổng doanh thu Công ty 32 Biểu đồ 3: Công suất thiết kế tỷ lệ khai thác máy Công ty từ 2008 - 2013 41 Biểu đồ 4: Sản lượng tiêu thụ từ 2008-2013 41 Biểu đồ 5: Sản lượng tiêu thụ chia theo xuất nội địa từ 2010 - 2013 42 Biểu đồ 6: Doanh thu Công ty từ 2008 - 2013 43 Biểu đồ 7: Cơ cấu doanh thu theo sản phẩm Công ty 2012 - 2013 44 Biểu đồ 8: Lợi nhuận gộp Lợi nhuận biên gộp Công ty từ 2008 - 2013 44 Biểu đồ 9: Tiền lương số quốc giá giới 56 Biểu đồ 10: Dự báo kim ngạch ngành Dệt may Việt Nam (2013 – 2020) 58 BẢNG Bảng 1: Danh sách cổ đông nắm giữ từ 5% vốn cổ phần Công ty 24 Bảng 2: Danh sách người có liên quan Công ty 25 Bảng 3: Danh sách cổ đông sáng lập Công ty 25 Bảng 4: Cơ cấu vốn cổ phần Công ty .26 Bảng 5: Quá trình tăng vốn Công ty 26 Bảng 6: Một số máy móc thiết bị điển hình Cơng ty 34 Bảng 7: Thời gian máy hoạt động thực tế giai đoạn 2008-2013 41 Bảng 8: Tỷ lệ doanh thu hoạt động tổng doanh thu 43 Bảng 9: Tỷ lệ lợi nhuận gộp hoạt động kinh doanh tổng lợi nhuận gộp 45 Bảng 10: Danh sách số nhà cung cấp nguyên vật liệu cho Cơng ty 45 Bảng 11: Chi phí sản xuất, chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp Cơng ty năm 2012 – 2013 .46 Bảng 12: Một số hợp đồng lớn mà Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ ký kết thực 48 Bảng 13: Chỉ tiêu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty năm 2012 - 2013 tháng đầu năm 2014 49 Bảng 14: Một số đối thủ cạnh tranh Công ty 53 Bảng 16: Thị phần xuất Việt Nam Trung Quốc số thị trường 55 Bảng 17: Top 10 Quốc gia xuất dệt may giới 56 Bảng 18: Thị phần tỷ trọng xuất ngành Dệt may Việt Nam Mỹ EU-27 .58 Bảng 19: Một số dự án đầu tư ngành Dệt may Việt Nam 59 Bảng 20: Thuế suất nhập mặt hàng xơ sợi số nước 59 Bảng 21: Cơ cấu lao động theo trình độ Cơng ty 61 TỔ CHỨC TƢ VẤN: CÔNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐƠNG Á CƠNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ BẢN CÁO BẠCH Bảng 22: Lịch sử chi trả cổ tức từ 2009-2013 kế hoạch cổ tức 2014 (dự kiến) 62 Bảng 23: Tình hình vốn điều lệ, vốn kinh doanh Công ty 63 Bảng 24: Thu nhập bình quân người lao động Công ty 64 Bảng 25: Số dư Quỹ Công ty qua năm 65 Bảng 26: Các khoản phải thu Công ty .65 Bảng 27: Các khoản phải trả Công ty 65 Bảng 28: Tổng dư nợ vay Công ty 66 Bảng 29: Các tiêu tài chủ yếu Cơng ty năm 2012 – 2013 .67 Bảng 30: Danh sách Hội đồng quản trị, Ban Tổng Giám đốc, Ban kiểm sốt Kế tốn trưởng Cơng ty 68 Bảng 31: Tài sản hữu hình Cơng ty 31/12/2013 30/06/2014 79 Bảng 32: Tài sản cố định vơ hình Cơng ty 31/12/2013 30/06/2014 .80 Bảng 33: Danh sách bất động sản Công ty quản lý sử dụng 10/08/2014 80 Bảng 34: Kế hoạch tài năm 2014 Công ty 81 Bảng 35: Kế hoạch tài giai đoạn 2014 – 2016 Công ty 81 Bảng 36: Các hạng mục đầu tư .90 HÌNH ẢNH Hình 1: Sơ đồ tổ chức CTCP Sợi Thế Kỷ 18 Hình 2: Mơ hình kinh doanh Cơng ty .28 Hình 3: Sơ đồ hoạt động Công ty .29 Hình 4: Một số hình ảnh sản phẩm Cơng ty 30 Hình 5: Quy trình sản xuất sản phẩm .31 Hình 6: Khách hàng Cơng ty phân theo khu vực .33 Hình 7: Hình ảnh số máy móc thiết bị Công ty 35 Hình 8: Một số hình ảnh kiểm tra, kiểm sốt chất lượng sản phẩm Cơng ty 37 Hình 9: Chuỗi giá trị ngành Dệt may 54 Hình 10: Các nước xuất – nhập hàng Dệt may giới .54 Hình 11: Sự dịch chuyển Dệt may từ Trung Quốc sang nước Đông Nam Á 55 Hình 12: Tình trạng thắt nút cổ chai ngành Dệt may Việt Nam 57 Hình 13: Giá trị xuất ngành Dệt may Việt Nam tăng dần theo gia tăng hiệp định thương mại tự .57 TỔ CHỨC TƢ VẤN: CÔNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐƠNG Á CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ BẢN CÁO BẠCH I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO Rủi ro kinh tế Rủi ro kinh tế thay đổi nội kinh tế với thay đổi sách tài tiền tệ làm ảnh hưởng trực tiếp đến tình hình hoạt động Công ty Tốc độ tăng trƣởng kinh tế: Năm 2013, kinh tế nước có nhiều chuyển biến khả quan, GDP năm 2013 tăng 5,42% so với năm 2012 Mức tăng trưởng năm 2013 thấp mục tiêu tăng 5,50% đề cao mức tăng 5,25% năm 2012 có tín hiệu phục hồi Trong tháng đầu năm 2014, GDP tăng 5,18% so với kỳ năm 2013, cao mức tăng kỳ năm trở lại Với đà tăng trưởng này, mục tiêu tăng trưởng GDP Chính phủ 5,80% năm 2014 trở nên khả thi Đây tín hiệu tích cực cho thấy việc định hướng thực thi sách tiền tệ tài khóa để hỗ trợ tăng trưởng hợp lý dần phát huy hiệu Mặc dù vậy, tình hình kinh tế nước nói chung cịn nhiều khó khăn, thách thức Trong bối cảnh đó, tất yếu hoạt động kinh doanh Công ty tách rời chịu ảnh hưởng trực tiếp gián tiếp từ suy thoái kinh tế toàn cầu kinh tế nước Lạm phát: Theo số liệu Tổng cục Thống kê, CPI tháng năm 2014 tăng 0,3% so với tháng trước tăng 4,97% so với kỳ Như vậy, sau nửa năm, CPI chậm, tăng 1,38% so với đầu năm 1/5 mục tiêu lạm phát (7%) năm thấp 13 năm trở lại Biểu đồ 1: Chỉ số giá tiêu dùng từ 06/2013 – 06/2014 (%) Chỉ số giá tiêu dùng (y/y) 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 6,69 7,29 7,50 6,30 5,92 5,78 6,04 5,45 4,65 4,39 4,47 4,67 4,97 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2014 2014 2014 2014 2014 2014 Nguồn: Tổng cục Thống kê Trung bình lạm phát quý I II năm gần chiếm tỷ trọng lớn tổng mức tăng lạm phát năm Nhờ có sách liệt kiềm chế lạm phát ổn định vĩ mơ Chính Phủ mở triển vọng sáng sủa cho mục tiêu giữ lạm phát 7% năm 2014 TỔ CHỨC TƢ VẤN: CƠNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐÔNG Á CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ BẢN CÁO BẠCH Ảnh hưởng lạm phát tới cơng ty khơng nhiều phần chi phí sản xuất phát sinh VNĐ chiếm tỷ trọng nhỏ tổng chi phí Ngồi ra, nhờ nỗ lực Chính phủ việc kiểm sốt lạm phát nên Cơng ty hạn chế việc gia tăng chi phí sản xuất Lãi suất: Một doanh nghiệp huy động nguồn vốn từ bên để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh chịu rủi ro lãi suất thị trường tăng giảm Kể từ năm 2013, để góp phần bình ổn thị trường kích thích phát triển kinh tế, Ngân hàng Nhà nước thực loạt động thái điều chỉnh giảm mức lãi suất điều hành lãi suất tiền gửi tối đa tiền gửi tổ chức, cá nhân TCTD, chi nhánh ngân hàng nước Đến hết Quý năm 2014, sau nhiều lần điều chỉnh giảm mức lãi suất chủ chốt với liều lượng vào thời điểm thích hợp, mặt lãi suất cho vay giảm xuống cịn phổ biến mức trung bình 10,0% (báo cáo Ủy ban giám sát Tài quốc gia – 7T/2014), mức giảm 50% so với thời điểm cuối năm 2011 Mặt lãi suất thấp điều kiện thuận lợi để Công ty hoạt động tốt Sợi Thế Kỷ tiếp cận với nguồn vốn vay giá rẻ để giải ngân cho dự án đầu tư mở rộng cách hiệu Tỷ giá: Từ ngày 19/06/2014, Ngân hàng Nhà nước cơng bố điều chỉnh tỷ giá bình qn liên ngân hàng VND USD, theo đó, tỷ giá đồng đô la Mỹ tăng lên 21.246 đồng, sau năm neo mức 21.036 đồng Với biên độ khống chế mức +/- 1%, ngân hàng áp dụng giá mua bán thấp 21.034 đồng cao không 21.458 đồng Trong thông cáo phát đi, Ngân hàng Nhà nước giải thích động thái nhằm hỗ trợ xuất tháng cuối năm, qua hỗ trợ tăng trưởng kinh tế theo mục tiêu đề điều kiện lạm phát kiểm soát mức thấp Hiện nay, hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty sử dụng nhiều ngoại tệ Vì vậy, Cơng ty chịu ảnh hưởng tỷ giá hối đoái biến động Tuy nhiên, phần lớn sản phẩm Sợi Thế Kỷ xuất nước với tỷ trọng 70% thu nguồn ngoại tệ ổn định cho Cơng ty Bên cạnh đó, với sách chặt chẽ hạn chế rủi ro liên quan đến trạng thái ngoại tệ, ảnh hưởng biến động tỷ giá đến lợi nhuận Công ty không đáng kể Rủi ro luật pháp Giống doanh nghiệp khác hoạt động sản xuất kinh doanh lãnh thổ Việt Nam, STK phải chịu tác động chi phối hệ thống luật pháp nước Bên cạnh đó, cơng ty đại chúng, STK chịu ảnh hưởng văn pháp TỔ CHỨC TƢ VẤN: CÔNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐƠNG Á CƠNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ BẢN CÁO BẠCH luật Luật doanh nghiệp, văn pháp luật Chứng khoán Thị trường Chứng khoán Việt Nam nước phát triển, đó, luật văn luật giai đoạn q trình hồn thiện Sự thay đổi sách vấn đề tất yếu nhiều gây ảnh hưởng đến tình hình hoạt động kinh doanh Công ty Tuy nhiên, rủi ro pháp lý rủi ro thuộc khía cạnh hệ thống, địi hỏi doanh nghiệp phải có điều chỉnh thích ứng phù hợp để phát huy tối đa mặt thuận lợi, hạn chế mặt bất lợi mà thay đổi sách gây hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Tuy nhiên, Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ có chế theo dõi, cập nhật điều chỉnh để có thích nghi tốt với thay đổi môi trường pháp lý Việt Nam Rủi ro đặc thù Với lĩnh vực kinh doanh chủ yếu sản xuất sợi, rủi ro từ biến động giá nguyên vật liệu đầu vào rủi ro đặc thù Sợi Thế Kỷ Để giảm thiểu rủi ro từ biến động giá nguyên vật liệu đầu vào đến hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty, Sợi Thế Kỷ chủ động mở rộng nguồn cung cấp nguyên vật liệu, không phụ thuộc nhiều vào nhà cung cấp Đồng thời, Công ty tiến hành ký kết Hợp đồng nguyên tắc quy định độ biến động giá nguyên vật liệu cung cấp vòng 01 năm với nhà cung cấp Đây biện pháp giúp Công ty đảm bảo ổn định giá nguyên vật liệu khoảng thời gian định, giảm thiểu ảnh hưởng bất cập đến hiệu sản xuất kinh doanh trường hợp giá nguyên vật liệu có biến động lớn Ngồi ra, Cơng ty điều chỉnh giá bán dựa giá nguyên liệu đầu vào Đây biện pháp giúp Công ty khắc phục rủi ro đặc thù Rủi ro đợt chào bán Rủi ro đợt chào bán xảy Cơng ty khơng phân phối hết số lượng cổ phiếu chào bán Đối với đợt chào bán 3.000.000 cổ phiếu công chúng Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ, số cổ phiếu chào bán Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Đơng Á cam kết bảo lãnh phát hành Như vậy, đợt chào bán Cơng ty khơng có rủi ro không phân phối hết số lượng cổ phiếu chào bán Rủi ro pha loãng cổ phiếu Việc phát hành thêm cổ phần gây rủi ro pha loãng giá cổ phiếu Ngoài ra, số thu nhập cổ phần (EPS) có khả sụt giảm tổng số lượng cổ phần lưu hành tăng lên so với Tuy nhiên, việc đầu tư vào hệ thống vận hành công nghệ đại Chi nhánh Trảng Bàng - Giai đoạn góp phần nâng cao suất chất lượng sản phẩm Cơng ty tương lai Vì vậy, cần thời gian TỔ CHỨC TƢ VẤN: CÔNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐƠNG Á 10 CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ Hạng mục BẢN CÁO BẠCH Giá trị lại Nguyên giá Tỷ lệ lại Tài sản cố định 748.743.460.484 447.329.969.146 59,74% Nhà cửa vật kiến trúc 150.598.256.568 86.615.148.002 57,51% Máy móc thiết bị Phương tiện vận tải thiết bị truyền dẫn 537.557.132.895 308.780.055.984 57,44% 60.421.862.343 37.414.154.447 61,92% 166.208.678 9.215.122 5,54% 122.355.578.248 77.491.866.220 63,33% Dụng cụ thiết bị quản lý Tài sản cố định thuê tài Nguồn: BCTC năm 2013 kiểm toán BCTC tháng đầu năm 2014 STK  TSCĐ vơ hình: Bảng 31: Tài sản cố định vơ hình Cơng ty 31/12/2013 30/06/2014 Đơn vị tính: Đồng Hạng mục Giá trị cịn lại Nguyên giá Tỷ lệ lại Thời điểm 31/12/2013 13.594.039.674 8.965.479.674 65,95% Phần mềm máy tính 13.594.039.674 8.965.479.674 65,95% Thời điểm 30/09/2014 13.834.916.387 7.152.128.539 51,70% Phần mềm máy tính 13.834.916.387 7.152.128.539 51,70% Nguồn: BCTC năm 2013 kiểm toán BCTC tháng đầu năm 2014 STK  Danh sách bất động sản Công ty quản lý sử dụng: Bảng 32: Danh sách bất động sản Công ty quản lý sử dụng 30/09/2014 TT Danh mục Địa Trụ sở Cơng ty Sợi Thế Kỷ B1-1 KCN Tây Bắc Củ Chi TP.HCM Chi nhánh Trảng Bàng Đường số KCN Trảng Bàng xã An Tịnh huyện Trảng Bàng tỉnh Tây Ninh Diện tích (m2) 11.200 5.600 50.000 Thời hạn Ghi 50 năm 45 năm Đất thuê trả tiền thuê đất theo định kỳ năm 2045 (đất thuê dài hạn) 45 năm Giấy CNQSD đất số: BA 021765 ngày 07/05/2012 UBND tỉnh Tây Ninh cấp (đất thuê dài hạn) Nguồn: STK TỔ CHỨC TƯ VẤN: CÔNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐƠNG Á 80 CƠNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ BẢN CÁO BẠCH Kế hoạch lợi nhuận cổ tức Công ty giai đoạn 2014 - 2016 15 Trong giai đoạn 2014 - 2016, mục tiêu quan trọng Công ty tiếp tục phát triển dự án đầu tư mở rộng nhà máy sản xuất Trảng Bảng – Giai đoạn Khi hoàn thành, nhà máy với dây chuyền trang thiết bị đại nhất, đảm bảo nguồn cung sợi cao cấp thị trường ngày phát triển chiều sâu Việt Nam Ngồi ra, Cơng ty tập trung định hướng hoạt động cho năm 2014 năm sau sau: - - Đẩy mạnh việc khẳng định thương hiệu, mở rộng thị trường, đặc biệt mặt hàng sợi cao cấp; Tăng suất, sản lượng, hạ giá thành sản phẩm, tăng cường sản xuất sản phẩm cao cấp, đào tạo đội ngũ công nhân viên chuyên nghiệp, tăng hiệu hoạt động dây chuyền, máy móc; Tập trung phát triển giá trị gia tăng sản phẩm; Cơ cấu lại nguồn vốn, tập trung vốn cho đầu tư phát triển bền vững Với định hướng đó, tiêu kế hoạch tài chủ yếu cho năm 2014 – 2016 STK cụ thể sau: + Kế hoạch tài năm 2014: Bảng 33: Kế hoạch tài năm 2014 Cơng ty Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu Tổng doanh thu Thực 2013 So sánh KH 2014/TH 2013 Kế hoạch 2014 1.453.047 1.579.000 108% Lợi nhuận trước thuế 95.240 119.000 125% Lợi nhuận sau thuế 74.400 92.820 124,8% Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế/Tổng doanh thu 5,12% 5,88% Tăng 0,76% Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu bình quân 15,3% 16,7% Tăng 1,4% 15% 15% Không thay đổi Cổ tức Nguồn: Sợi Thế Kỷ + Kế hoạch tài giai đoạn 2014 - 2016: Bảng 34: Kế hoạch tài giai đoạn 2014 – 2016 Cơng ty Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu Sản lượng tiêu thụ (kg) Doanh thu Giá bán bình quân/kg Kế hoạch 2014 34.109.765 1.579.000 46.292 2015F 37.850.000 1.753.000 46.314 TỔ CHỨC TƯ VẤN: CÔNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐƠNG Á 2016F 49.100.000 2.275.000 46.334 81 CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ Chỉ tiêu Giá vốn Giá vốn bình quân/kg Lợi nhuận gộp EBIT Lợi nhuận trước thuế Thuế suất thuế TNDN Thuế TNDN Lợi nhuận sau thuế BẢN CÁO BẠCH Kế hoạch 2014 2015F 2016F 1.366.000 40.047 213.000 137.072 119.000 1.516.345 40.062 236.655 152.492 129.750 1.967.875 40.079 307.125 197.881 169.051 22% 26.180 92.820 22% 28.545 101.205 22% 37.191 131.860 Nguồn: Sợi Thế Kỷ Giải pháp thực kế hoạch lợi nhuận, cổ tức: Trong giai đoạn 2013-2014, máy móc thiết bị Công ty khai thác tối đa nên khơng cịn dư địa để tăng sản lượng doanh thu cách đáng kể Để đảm bảo thự̣c mục tiêu lợi nhuận năm 2014, Công ty tập trung thực giải pháp chủ yếu sau: Giải pháp marketing mở rộng thị trường: Phát triển chiến lược Marketing tập trung vào nhu cầu khách hàng, thực tăng cường đa dạng hóa sở khách hàng Phát triển công tác tiếp thị thị trường nước khu vực doanh nghiệp FDI Việt Nam Giải pháp đầu tư kỹ thuật nhân sự: Tăng cường củng cố nhân có lực góp phần nâng cao lực cạnh tranh, nâng cao chất lượng, đa dạng hóa sản phẩm, hạ giá thành sản phẩm Xây dựng lực lượng lao động lành nghề, có sách nhằm thu hút giữ chân chuyên gia có tay nghề kinh nghiệm Đào tạo chuyên nghiệp kỹ kỹ thuật quản lý cho nhân viên đồng thời có kế hoạch kế nhiệm nhằm đảm bảo cho ứng viên đủ điều kiện có hội vào vị trí quản lý Tăng cường cơng tác kiểm sốt chất lượng nhà máy đến cá nhân máy quản lý để đảm bảo suất chất lượng sản phẩm Các giải pháp khác: Thực dự án đầu tư mở rộng giai đoạn nhà máy Trảng Bàng nhằm khai thác hiệu suất kinh tế theo quy mơ Khi nhà máy thức vào khai thác thương mại từ năm 2015 đầu năm 2016 doanh thu tăng trưởng đột biến kéo theo lợi TỔ CHỨC TƯ VẤN: CÔNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐƠNG Á 82 CƠNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ BẢN CÁO BẠCH nhuận gia tăng (30.3% năm 2016 so với 2015) Theo STK, kế hoạch doanh thu, lợi nhuận chưa tính đến ảnh hưởng tích cực (nếu có) từ hiệp định TPP Tập trung tạo giá trị gia tăng cho sản phẩm Phát triển khoa học công nghệ R&D để sản xuất sản phẩm đáp ứng với nhu cầu đặc thù khách hàng Tuân thủ chặt chẽ quy trình sản xuất đảm bảo chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001-2008, tiếp tục phát huy phương pháp quản trị tiên tiến, hiệu Kaizen 5S mời chuyên gia từ nước sang đào tạo nâng cao cho đội ngũ quản lý 16 Đánh giá Tổ chức tư vấn kế hoạch lợi nhuận cổ tức Trong năm 2014, Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ dự kiến tập trung đẩy mạnh công tác khai thác mở rộng thị trường, nâng cao suất hiệu làm việc nguồn nhân lực Ngồi Cơng ty liệt triển khai Dự án đầu tư mở rộng Chi nhánh Trảng Bàng – giai đoạn thực cấu lại nguồn vốn, tận dụng hội thị trường vốn để giúp Công ty giảm chi phí tài chính, cải thiện kế hoạch lợi nhuận năm tới Trên sở thu thập thông tin, phân tích thực trạng hoạt động kinh doanh tình hình tài Cơng ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ, với việc phân tích thị trường, Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Đơng Á cho kế hoạch lợi nhuận cổ tức Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ dự kiến năm 2014 khả thi không gặp phải rủi ro không lường trước yếu tố bất khả kháng khác Chúng lưu ý nhận xét chúng tơi có tính chất tham khảo cho nhà đầu tư, dựa sở thông tin thu thập Chúng không hàm ý đảm bảo giá trị chứng khốn tính chắn số liệu dự báo 17 Thời hạn dự kiến đưa cổ phiếu vào giao dịch thị trường có tổ chức Cơng ty cam kết đưa cổ phiếu Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ vào giao dịch thị trường giao dịch chứng khốn có tổ chức thời hạn (01) năm kể từ ngày kết thúc đợt chào bán chứng khốn cơng chúng 18 Thông tin cam kết chưa thực tổ chức phát hành Khơng có 19 Các thông tin tranh chấp kiện tụng liên quan tới Cơng ty mà ảnh hưởng đến giá cổ phiếu chào bán Khơng có TỔ CHỨC TƯ VẤN: CƠNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐƠNG Á 83 CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ V BẢN CÁO BẠCH CỔ PHIẾU CHÀO BÁN Loại cổ phiếu Tồn cổ phiếu chào bán Cơng ty cổ phần Sợi Thế Kỷ cổ phiếu phổ thông Mệnh giá Mệnh giá cổ phiếu 10.000 đồng/cổ phiếu Tổng số cổ phiếu dự kiến chào bán Tổng số cổ phiếu dự kiến phát hành chào bán công chúng bán Công ty cổ phần Sợi Thế Kỷ 3.000.000 cổ phiếu Giá chào bán dự kiến Giá chào bán dự kiến: tối thiểu 18.000 đồng/cổ phiếu Phƣơng pháp tính giá Căn theo Nghị số 04-2014/NQ-ĐHĐCĐ/TK ngày 26/03/2014 Đại hội đồng cổ đông CTCP Sợi Thế Kỷ:    Giá trị sổ sách cổ phiếu Công ty thời điểm 31/12/2013 là: 16.201 đồng/cổ phiếu Công ty chưa đăng ký niêm yết/đăng ký giao dịch cổ phiếu thị trường chứng khốn nên khơng có sở xác định giá giao dịch thị trường thời điểm gần Căn vào tình hình thị trường chứng khốn, kết hoạt động Cơng ty thời gian qua nhu cầu vốn thời gian tới, Hội đồng quản trị đề xuất giá khởi điểm để bán đấu giá công chúng tối thiểu 18.000 đồng/cổ phiếu, cao 11% so với giá trị sổ sách thời điểm 31/12/2013 Số lượng cổ phiếu lưu hành thị trường Công ty sau thực chào bán tăng lên so với số lượng cổ phiếu hiện hành, giá cổ phiếu Công ty điều chỉnh ảnh hưởng đến tình hình giao dịch cổ phiếu Cơng ty Cụ thể giá cổ phiếu sau pha loãng tính theo cơng thức sau: Giá cổ phiếu sau pha loãng = Số lượng cổ phiếu trước đợt phát hành x Giá trị sổ sách cổ phiếu trước pha loãng + Số lượng cổ phiếu chào bán x Giá phát hành (1) Tổng số cổ phiếu sau phát hành Giá trị sổ sách cổ phiếu Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ sau pha lỗng phát hành 3.000.000 cổ phiếu thơng qua đấu giá tính theo cơng thức (1): TỔ CHỨC TƯ VẤN: CƠNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐƠNG Á 84 CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ Giá cổ phiếu sau pha loãng BẢN CÁO BẠCH 31.051.350 x 16.201 + 3.000.000 x 18.000 = 34.051.350 = 16.360 đồng/cổ phiếu Giá trị sổ sách cổ phiếu Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ sau pha loãng phát hành 7.885.646 cổ phiếu để trả cổ tức năm 2013, phát hành cổ phiếu để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu phát hành 3.000.000 cổ phiếu thơng qua đấu giá tính theo cơng thức (1): Giá cổ phiếu sau pha loãng  = 31.051.350 x 16.201 + 7.885.646 x +3.000.000 x 18.000 = 13.283 đồng/cổ phiếu 41.936.996 Như mức độ pha loãng giá cổ phiếu so với trước phát hành khơng lớn Cơng ty phát hành cổ phiếu bên với giá cao so với giá trị sổ sách thời điểm 31/12/2013 Rủi ro pha lỗng hạn chế Cơng ty sử dụng tối ưu nguồn vốn huy động trì tốt hoạt động Công ty sau đợt phát hành Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2014 ngày 26/03/2014 Nghị số 04-2014/NQ-ĐHĐCĐ/TK thống với mức giá khởi điểm bán đấu giá 3.000.000 cổ phiếu STK công chúng 18.000 đồng/ cổ phiếu Phƣơng thức phân phối: Bán đấu giá cơng khai tồn 3.000.000 cổ phiếu Công ty cổ phần Sợi Thế Kỷ Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh Đợt bán đấu giá 3.000.000 cổ phiếu công chúng này, Công ty cổ phần Sợi Thế Kỷ dự kiến tiến hành tổ chức bán đấu giá chung với đợt chào bán 2.000.000 cổ phiếu STK thuộc sở hữu cổ đông lớn Red River Holding Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh, theo Biên thỏa thuận việc tổ chức bán đấu giá cổ phần chung ký ngày 08/10/2014 Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ Red River Holding Ngồi ra, Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Đơng Á cam kết bảo lãnh phát hành cho đợt chào bán 3.000.000 cổ phiếu Công ty cổ phần Sợi Thế Kỷ theo Hợp đồng Bảo lãnh phát hành cổ phiếu Công ty cổ phần Sợi Thế Kỷ số 67/2014/HĐ/BLPH/DAS ký ngày 04 tháng 07 năm 2014 Công ty cổ phần Sợi Thế Kỷ Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Đông Á Nội dung cụ thể sau:  Nội dung hợp đồng bảo lãnh phát hành: STK định DAS làm đơn vị độc quyền Bảo lãnh phát hành toàn cổ phiếu STK đợt phát hành cổ phiếu công chúng theo Nghị Đại hội cổ đông thường niên năm 2014 TỔ CHỨC TƯ VẤN: CƠNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐÔNG Á 85 CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ   BẢN CÁO BẠCH Phƣơng thức bảo lãnh phát hành: DAS nhận bảo lãnh phát hành 3.000.000 cổ phiếu chào bán Công ty cổ phần Sợi Thế Kỷ theo phương thức cam kết chắn Cụ thể, DAS cam kết nhận mua toàn số cổ phiếu STK cịn lại khơng bán đấu giá hết (tối đa 3.000.000 cổ phiếu) với giá bảo lãnh 18.000 đồng/cổ phiếu Thời hạn toán tiền mua cổ phiếu nhận bảo lãnh phát hành vòng 14 ngày làm việc sau Hội đồng quản trị STK thông báo văn cho DAS việc thực nghĩa vụ bảo lãnh phát hành số cổ phiếu cịn lại khơng bán đấu giá hết Phí bảo lãnh phát hành: - Mức phí bảo lãnh phát hành 2% tính tổng giá trị cổ phiếu thực tế bán được; - Tổng phí bảo lãnh phát hành tối thiểu 1.080.000.000 đồng (Bằng chữ: Một tỷ không trăm tám mươi triệu đồng chẵn) Phí bảo lãnh phát hành chưa bao gồm thuế VAT Thời gian phân phối cổ phiếu: Cổ phiếu dự kiến phân phối vòng 90 ngày kể từ ngày nhận Giấy chứng nhận chào bán chứng khốn cơng chúng Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Thời gian phát hành dự kiến: Quý III – IV/2014 Đăng ký mua cổ phiếu Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ thực công bố thông tin bán đấu giá cổ phiếu STK Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh phương tiện thơng tin đại chúng theo quy định công bố thông tin Phương thức thực đăng ký mua cổ phiếu thực theo Quy chế bán đấu giá cổ phần Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh ban hành cơng bố Trong đó, thời hạn đăng ký mua cổ phiếu đảm báo tối thiểu 20 ngày làm việc theo quy định Luật chứng khoán Giới hạn tỷ lệ nắm giữ ngƣời nƣớc ngoài: Điều lệ Tổ chức Hoạt động Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ không quy định cụ thể giới hạn tỷ lệ nắm giữ cổ đơng người nước ngồi Vì cổ đơng người nước ngồi tham gia mua bán cổ phiếu Công ty theo quy định Pháp luật Việt Nam hành Theo Quyết định số 55/2009/QĐ-TTg ban hành ngày 15/04/2009 Thủ tướng phủ tỷ lệ tham gia nhà đầu tư nước ngồi thị trường chứng khốn Việt Nam, tỷ lệ sở hữu tối đa nhà đầu tư nước ngồi 49% tổng số cổ phiếu cơng ty cổ phần đại chúng Tính đến ngày 10/08/2014, tỷ lệ nắm giữ cổ đơng người nước ngồi cổ phiếu Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ 26,76% TỔ CHỨC TƯ VẤN: CÔNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐƠNG Á 86 CƠNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ 10 BẢN CÁO BẠCH Các hạn chế liên quan đến việc chuyển nhƣợng Khơng có 11 Các loại thuế có liên quan: Thuế Thu nhập doanh nghiệp: Hiện tại, Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ nộp thuế thu nhập doanh nghiệp theo quy định với mức thuế suất 22% hoạt động sản xuất kinh doanh nhà máy Củ Chi nhà máy Trảng Bàng giai đoạn 1&2 Sau hoàn thành giai đoạn nhà máy Trảng Bàng, Công ty hưởng thuế suất ưu đãi cho hoạt động sản xuất nhà máy với mức thuế suất sau: Miễn thuế năm đầu, giảm 50% mức thuế suất 20% năm tiếp theo, nộp mức thuế suất 20% năm sau Thuế Giá trị gia tăng: Cơng ty nộp thuế Giá trị gia tăng theo phương pháp khấu trừ với thuế suất 10% cho loại sản phẩm Thuế thu nhập cá nhân: Các nhà đầu tư tham gia thị trường chứng khoán chịu thuế Thu nhập cá nhân theo quy định Luật Thuế thu nhập cá nhân số 04/2007QH12 ngày 21/11/2007 Theo quy định, nhà đầu tư áp dụng hai cách sau để xác định mức thuế phải nộp: 0,1% tổng giá trị giao dịch 20% tổng lợi nhuận từ đầu tư chứng khốn Ngồi ra, theo nghị định 111/2013/TT-BTC, cổ tức nhận từ việc góp vốn mua cổ phần chịu thuế suất 5% 12 Ngân hàng mở tài khoản phong tỏa nhận tiền mua cổ phiếu: Toàn số tiền thu từ đợt chào bán 3.000.000.000 cổ phiếu Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ chuyển vào tài khoản phong tỏa Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ mở theo chi tiết sau: Người thụ hưởng: Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ Ngân hàng: TMCP Đông Á – Hội sở Số tài khoản: 000149960014 Địa ngân hàng: 130 Phan Đăng Lưu, Phường 3, Quận Phú Nhuận, TP.HCM Số điện thoại ngân hàng: (84-8) 9951483 TỔ CHỨC TƯ VẤN: CƠNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐƠNG Á 87 CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ BẢN CÁO BẠCH VI MỤC ĐÍCH CHÀO BÁN Mục đích chào bán Mục đích đợt chào bán huy động thêm vốn để đầu tư vào nhà máy mở rộng Chi nhánh Trảng Bàng - Giai đoạn Toàn số tiền thu từ đợt phát hành tối thiểu 54.000.000.000 đồng sử dụng để đầu tư hạng mục dự án nhà máy mở rộng Chi nhánh Trảng Bàng - Giai đoạn sau: Xây dựng nhà xưởng, văn phòng, cơng trình cơng cộng; Đầu tư Hệ thống điện động lực Phƣơng án khả thi: Phương án đầu tư nhà máy mở rộng Chi nhánh Trảng Bàng – Giai đoạn Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ lập Hội đồng quản trị Công ty thông qua ngày 13/08/2014  Sự cần thiết phải đầu tƣ - Trong năm qua, ngành dệt may giới có xu hướng chuyển sang sử dụng sợi nhân tạo có sợi tổng hợp polyester filament thay cho sợi thiên nhiên Nguyên nhân sản xuất sợi thiên nhiên không ổn định (phụ thuộc vào thời tiết, mùa vụ, đất đai ) giá thành cao Trong sản xuất sợi nhân tạo chủ động sản xuất từ polymer, chất lượng sợi có độ bền cao, giữ màu tốt, chống nhăn, có nhiều ứng dụng giá thành thấp - Dệt may ngành có mức tăng trưởng mạnh có kim ngạch xuất cao Việt Nam Theo dự báo, nhu cầu sợi tiếp tục gia tăng thời gian tới - Hiện nay, sóng dịch chuyển sản xuất từ Trung Quốc sang Việt Nam tăng dần tiếp tục rõ nét Trung Quốc dần sức hấp dẫn mắt nhà đầu tư chi phí (nhân cơng, phí thuê đất, môi trường…) đắt lên rủi ro nội Nhiều nhà sản xuất tiếng giới Nike, Adidas, Puma dịch chuyển đơn hàng từ Trung Quốc sang Việt Nam Làn sóng dịch chuyển đơn hàng diễn lâu dài xuất phát từ sách kinh tế Việt Nam hiệp định thương mại đa phương Theo báo cáo, năm 2013, nhãn hiệu Nike dịch chuyển 42% tổng số đơn hàng sản xuất toàn cầu hãng vào Việt Nam xu tiếp tục đạt cao Theo sau giày dép, đơn hàng may mặc dịch chuyển vào Việt Nam theo xu tương tự - Ngoài ra, Việt Nam trình đàm phán Hiệp định đối tác kinh tế chiến lược xuyên Thái Bình Dương (TPP) nước thành viên nỗ lực để sớm thông qua Hiệp định Đây thị trường lớn gồm 12 nước thành viên, có 02 kinh tế lớn Mỹ Nhật Bản Dệt may ngành trọng điểm trình đàm phán Việt Nam Theo Hiệp định này, Mỹ yêu cầu áp dụng nguyên tắc TỔ CHỨC TƯ VẤN: CƠNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐƠNG Á 88 CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ BẢN CÁO BẠCH “yarn forward” rule, nghĩa nước thành viên TPP xuất sản phẩm may mặc vào nước thành viên TPP khác, muốn hưởng ưu đãi miễn, giảm thuế suất phải sử dụng nguyên liệu đầu vào khâu sợi trở phải sản xuất nước TPP Hiện nay, hàng dệt may Việt Nam xuất vào thị trường Mỹ chịu mức thuế suất trung bình 17,5% Sau TPP thông qua, mức thuế suất dần điều chỉnh 0% Đây động lực lớn thu hút đầu tư vào ngành dệt, nhuộm, may mặc Việt Nam, kéo theo nhu cầu sử dụng sợi sản xuất Việt Nam nước thành viên TPP tăng mạnh thời gian tới Để đón đầu hội này, Sợi Thế Kỷ có chiến lược tiếp tục mở rộng sản xuất kinh doanh để tối ưu hóa quy mơ sản xuất nâng cao sức cạnh tranh công ty  Những thuận lợi khó khăn thực dự án  Thuận lợi: - Tiềm phát triển ngành may mặc cịn lớn ngành trọng điểm, Chính phủ quan tâm có nhiều sách hỗ trợ phát triển - Sợi Thế Kỷ có kinh nghiệm hoạt đợng ngành sợi 14 năm Công ty đã xây dựng mạng lưới khách hàng rộng khắp và ngoài nước Sản phẩm Sợi Thế Kỷ có tí nh cạnh tranh cao về chất lượng sản phẩm , dịch vụ khách hàng, thời gian giao hàng giá thành nên đã tạo dựng uy tín thương hiệu đối với khách hàng nước giới Ngay từ thành lập, Sợi Thế Kỷ xác định chiến lược phát triển tập trung vào phân khúc thị trường sợi trung cao cấp; Cơng ty trọng xây dựng đội ngũ quản lý nhiều kinh nghiệm, hệ thống quản trị tiên tiến, đầu tư máy móc cơng nghệ đại nhằm nâng cao lực sản xuất, cung cấp sản phẩm đạt chất lượng cao ổn định, tạo thêm giá trị gia tăng cho khách hàng  Khó khăn: - Tại thị trường Việt Nam, việc cạnh tranh giá sợi thời gian tới khốc liệt có nhiều nhà sản xuất (cả doanh nghiệp nước nước ngoài) thành lập/ mở rộng nhà máy Việt Nam để hưởng lợi ích từ hiệp định tự thương mại ký kết Việt Nam nước khác bao gồm Mỹ Tuy nhiên Sợi Thế Kỷ với mạnh tạo dựng mạng lưới khách hàng, uy tín, thương hiệu, đội ngũ nhân lực giàu kinh nghiệm, máy móc cơng nghệ đại góp phần mang lại thành công cho dự án Đặc biệt phân khúc thị trường sợi trung cao cấp mảng hoạt động sản xuất công nghiệp chuyên nghiệp nhà đầu tư sản xuất hiệu  Dự kiến quy mô đầu tƣ, tiến độ thực dự án  Khái toán tổng mức đầu tư: 33.904.986 USD (tương đương 728,96 tỷ đồng theo tỷ giá 21.500 đồng/ USD) TỔ CHỨC TƯ VẤN: CƠNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐƠNG Á 89 CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ  BẢN CÁO BẠCH Thời gian tiến độ thực hiện: Đợt 1: khai thác 50% công suất: -  Thời gian nhận máy, lắp đặt chạy thử máy móc, thiết bị từ tháng 10/2014 đến cuối tháng 06/2015  Thời gian vào vận hành thức: quý năm 2015 Đợt 2: khai thác 50% cơng suất cịn lại: -  Thời gian nhận máy, lắp đặt, chạy thử máy móc, thiết bị: từ tháng 03/2015 đến cuối tháng 12/2015  Thời gian vào vận hành thức: quý năm 2016 Từ quý năm 2016: 100% nhà máy mở rộng Chi nhánh Trảng Bàng - Giai đoạn vào hoạt động thức    Công suất dự kiến: Cung cấp khoảng 15.175 sợi POY 15.075 sợi DTY /năm Vị trí xây dựng: Chi nhánh Trảng Bàng Công ty cổ phần Sợi Thế Kỷ Đường số 8, KCN Trảng Bàng, xã An Tịnh, huyện Trảng Bàng, tỉnh Tây Ninh Thời gian thu hồi vốn: Dự kiến năm tháng  Báo cáo tài dự án  Tổng mức đầu tư Đơn vị tính: VNĐ Bảng 35: Các hạng mục đầu tư HẠNG MỤC Máy móc, thiết bị Phương tiện truyền dẫn Cơng trình phục vụ nhà xưởng Chi phí thiết kế, tư vấn giám sát Các thiết bị phụ trợ SỐ TIỀN 550.505.000.000 31.175.000.000 129.000.000.000 2.150.000.000 16.127.000.000 Tổng mức đầu tư 728.957.000.000 Nguồn vốn đầu tư 728.957.000.000 Vốn tự có chủ đầu tư 212.957.000.000 Vốn vay từ tổ chức tài 516.000.000.000 Tỷ trọng vốn tự có tổng vốn đầu tư 29% Ng̀n thu từ dự án Nguồn thu dự án chủ yếu thu từ sản lượng xuất khẩu DTY sang thị trường châu Âu, châu Á và tiêu thụ tại thị trường Việt Nam  TỔ CHỨC TƯ VẤN: CÔNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐƠNG Á 90 CƠNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ BẢN CÁO BẠCH Đơn vị tính: Triệu đồng Bảng 36: Nguồn thu từ dự án đầu tư Diễn giải Doanh số (kg) Năm Năm Năm Năm Năm Năm 2015 2016 2017 2018 2019 2020 3.768.762 15.075.049 15.075.049 15.075.049 15.075.049 15.075.049 Doanh thu 186.365 745.461 745.461 745.461 745.461 745.461 Lãi gộp 47.459 189.839 189.839 189.839 189.839 189.839 Lãi trước thuế trước chi phí tài (EBIT) 21.698 86.794 86.794 86.794 86.794 86.794 Lợi nhuận trước thuế 7.598 71.529 72.944 75.964 79.025 82.087  Kết quả đánh giá tài chí nh - Thời gian hoàn vốn: năm tháng - Hiện giá thu nhập (NPV): 45.369.257.000 VNĐ - IRR: 8% VII KẾ HOẠCH SỬ DỤNG SỐ TIỀN THU ĐƯỢC TỪ ĐỢT CHÀO BÁN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ Kế hoạch sử dụng tiền thu đƣợc từ đợt chào bán Toàn số tiền thu dự kiến tối thiểu 54.000.000.000 đồng từ đợt phát hành công chúng 3.000.000 cổ phần năm 2014 sử dụng để đầu tư hạng mục dự án nhà máy mở rộng Chi nhánh Trảng Bàng - Giai đoạn sau: Xây dựng nhà xưởng, văn phịng, cơng trình cơng cộng; Đầu tư Hệ thống điện động lực Phƣơng án vốn cho dự án trƣờng hợp đợt phát hành không thu đủ tiền Để đảm bảo mục tiêu đầu tư vào dự án mở rộng Chi nhánh Trảng Bàng, số tiền tối thiểu cần thu đợt chào bán 54.000.000.000 đồng Vì CTCP Sợi Thế Kỷ ký cam kết bảo lãnh phát hành với Công ty chứng khốn Ngân hàng Đơng Á nên Cơng ty đảm bảo việc thu đủ số vốn cần thiết tối thiểu 54.000.000.000 đồng đợt phát hành 3.000.000 cổ phiếu cơng chúng TỔ CHỨC TƯ VẤN: CƠNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐƠNG Á 91 CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ BẢN CÁO BẠCH VIII CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN ĐẾN ĐỢT CHÀO BÁN Tổ chức tƣ vấn bảo lãnh phát hành: Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Đơng Á Trụ sở Địa : Số 56 – 68 Nguyễn Cơng Trứ, Quận 1, Tp HCM Điện thoại : (08) 3821 8666 Fax Website : www.dag.vn Email : dag@dag.vn : (08) 3821 8713 Chi nhánh Hà Nội Địa : Số 181 Nguyễn Lương Bằng, Quận Đống Đa, Hà Nội Điện thoại : (04) 3944 5175 Fax : (04) 3944 5178 Chi nhánh Đơng Sài Gịn Địa : 134/1 Tơ Hiến Thành, Quận 10, Tp HCM Điện thoại : (08) 3862 9666 Fax : (08) 3868 4748 Ý kiến Tổ chức tƣ vấn bảo lãnh phát hành đợt chào bán: Việc phát hành cổ phiếu công chúng đợt để mở rộng sản xuất kinh doanh, tăng hiệu hoạt động đồng thời làm lành mạnh tình hình tài Cơng ty nên nhận đồng thuận cao Đại hội đồng cổ đơng Bên cạnh đó, đợt phát hành cổ phiếu STK trước thành công, đồng thời kế hoạch lợi nhuận đề STK cho năm tới khả thi không chịu ảnh hưởng bất thường đáng kể Dựa sở thơng tin mà Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Đông Á thu thập Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ đợt chào bán cổ phiếu, kết hợp với việc phương án chào bán ĐHĐCĐ thống thơng qua với tỷ lệ trí cao, Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Đơng Á cho đợt phát hành cần thiết cho STK khả đợt chào bán thực thành công khả thi Tổ chức kiểm tốn : Cơng ty TNHH Ernst & Young Việt Nam Địa Điện thoại : Số Hải Triều, Phường Bến Nghé, Quận 1, Tp HCM : (08) 3824 5252 Fax : (08) 3824 5250 Email : eyhcmc@vn.ey.com Website : www.ey.com TỔ CHỨC TƯ VẤN: CƠNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐƠNG Á 92 CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ BẢN CÁO BẠCH IX PHỤ LỤC         Phụ lục I: Bản hợp lệ Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp Phụ lục II: Bản hợp lệ Điều lệ Công ty Phụ lục III: Báo cáo tài năm 2012, 2013 kiểm tốn Báo cáo tài tháng đầu năm 2014 soát xét Phụ lục IV: Nghị Biên Đại hội đồng cổ đông thông qua Phương án phát hành, Phương án sử dụng vốn Phụ lục V: Nghị Hội đồng quản trị việc thông qua Phương án sử dụng vốn từ đợt phát hành Phụ lục VI: Sơ yếu lý lịch thành viên HĐQT, BGĐ, BKS Kế toán trưởng Phụ lục VII: Thơng tin người có liên quan thành viên HĐQT,BGĐ, BKS Kế toán trưởng Phụ lục VIII: Các tài liệu liên quan khác TỔ CHỨC TƯ VẤN: CƠNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐƠNG Á 93 CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ BẢN CÁO BẠCH TP Hồ Chí Minh, ngày 09 tháng 10 năm 2014 ĐẠI DIỆN CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ TRƢỞNG BAN KIỂM SOÁT CHỦ TỊCH HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ KIÊM TỔNG GIÁM ĐỐC NGUYỄN TỰ LỰC ĐẶNG TRIỆU HÕA KẾ TỐN TRƢỞNG PHAN NHƢ BÍCH ĐẠI DIỆN ĐƠN VỊ TƢ VẤN CƠNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐƠNG Á PHÓ TỔNG GIÁM ĐỐC TRƢƠNG NGUYỄN THIÊN KIM TỔ CHỨC TƯ VẤN: CƠNG TY TNHH MTV CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐÔNG Á 94