MỤC ĐÍCH CHÀO BÁN

1. Mục đích chào bán

Mục đích của đợt chào bán là huy động thêm vốn để đầu tư vào nhà máy mở rộng tại Chi nhánh Trảng Bàng - Giai đoạn 3. Toàn bộ số tiền thu được từ đợt phát hành tối thiểu là 54.000.000.000 đồng này sẽ được sử dụng để đầu tư các hạng mục của dự án nhà máy mở rộng tại Chi nhánh Trảng Bàng - Giai đoạn 3 như sau:

- Xây dựng nhà xưởng, văn phòng, công trình công cộng;

- Đầu tư Hệ thống điện động lực.

2. Phƣơngán khả thi:

Phương án đầu tư nhà máy mở rộng tại Chi nhánh Trảng Bàng – Giai đoạn 3 này do Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ lập và được Hội đồng quản trị Công ty thông qua ngày 13/08/2014.

 Sự cần thiết phải đầu tƣ

- Trong những năm qua, ngành dệt may trên thế giới có xu hướng chuyển sang sử dụng

sợi nhân tạo trong đó có sợi tổng hợp polyester filament thay cho sợi thiên nhiên. Nguyên nhân là do sản xuất sợi thiên nhiên không ổn định (phụ thuộc vào thời tiết, mùa vụ, đất đai..) và giá thành cao. Trong khi sản xuất sợi nhân tạo có thể chủ động hơn do sản xuất từ polymer, chất lượng sợi có độ bền cao, giữ màu tốt, chống nhăn, có nhiều ứng dụng và giá thành thấp hơn.

- Dệt may là một trong những ngành có mức tăng trưởng mạnh và có kim ngạch xuất

khẩu cao của Việt Nam. Theo dự báo, nhu cầu về sợi sẽ tiếp tục gia tăng trong thời gian tới.

- Hiện nay, làn sóng dịch chuyển sản xuất từ Trung Quốc sang Việt Nam đang tăng dần

và tiếp tục rõ nét. Trung Quốc đang mất dần sức hấp dẫn trong mắt nhà đầu tư do chi phí (nhân công, phí thuê đất, môi trường…) đắt lên và rủi ro nội tại. Nhiều nhà sản xuất nổi tiếng thế giới như Nike, Adidas, Puma.. đang dịch chuyển đơn hàng từ Trung Quốc sang Việt Nam. Làn sóng dịch chuyển đơn hàng này diễn ra lâu dài xuất phát từ chính sách kinh tế của Việt Nam và các hiệp định thương mại đa phương. Theo báo cáo, năm 2013, nhãn hiệu Nike đã dịch chuyển 42% tổng số đơn hàng sản xuất toàn cầu của hãng vào Việt Nam và xu thế sẽ tiếp tục đạt cao hơn. Theo sau giày dép, các đơn hàng may mặc cũng sẽ dịch chuyển vào Việt Nam theo xu thế tương tự.

- Ngoài ra, Việt Nam đang trong quá trình đàm phán Hiệp định đối tác kinh tế chiến

lược xuyên Thái Bình Dương (TPP) và các nước thành viên đang nỗ lực để sớm thông qua Hiệp định. Đây là thị trường lớn gồm 12 nước thành viên, trong đó có 02 nền kinh tế lớn là Mỹ và Nhật Bản. Dệt may là một trong những ngành trọng điểm trong quá trình đàm phán của Việt Nam. Theo Hiệp định này, Mỹ yêu cầu áp dụng nguyên tắc

“yarn forward” rule, nghĩa là các nước thành viên TPP khi xuất khẩu sản phẩm may mặc vào các nước thành viên TPP khác, nếu muốn hưởng ưu đãi miễn, giảm thuế suất thì phải sử dụng nguyên liệu đầu vào bắt đầu từ khâu sợi trở đi phải được sản xuất tại các nước TPP. Hiện nay, hàng dệt may Việt Nam khi xuất khẩu vào thị trường Mỹ đang chịu mức thuế suất trung bình là 17,5%. Sau khi TPP thông qua, các mức thuế suất sẽ dần được điều chỉnh về 0%. Đây là động lực rất lớn thu hút đầu tư vào ngành dệt, nhuộm, may mặc ở Việt Nam, kéo theo nhu cầu sử dụng sợi được sản xuất tại Việt Nam và các nước thành viên TPP cũng sẽ tăng mạnh trong thời gian tới. Để đón đầu cơ hội này, Sợi Thế Kỷ đã có chiến lược tiếp tục mở rộng sản xuất kinh doanh để tối ưu hóa quy mô sản xuất và nâng cao sức cạnh tranh của công ty.

 Những thuận lợi và khó khăn khi thực hiện dự án

 Thuận lợi:

- Tiềm năng phát triển của ngành may mặc vẫn còn rất lớn vì đây là ngành trọng điểm,

được Chính phủ quan tâm và có nhiều chính sách hỗ trợ phát triển.

- Sợi Thế Kỷ đã có kinh nghiệm hoạt động trong ngành sợi hơn 14 năm. Công ty đã xây

dựng được mạng lưới khách hàng rộng khắp ở trong và ngoài nước . Sản phẩm của Sợi Thế Kỷ có tính cạnh tranh cao về chất lượng sản phẩm , dịch vụ khách hàng, thời gian giao hàng và giá thành nên đã tạo dựng được uy tín và thương hiệu đối với khách hàng trong nước và trên thế giới . Ngay từ khi mới thành lập, Sợi Thế Kỷ đã xác định chiến lược phát triển tập trung vào phân khúc thị trường sợi trung cao cấp; do đó Công ty đã chú trọng xây dựng đội ngũ quản lý nhiều kinh nghiệm, hệ thống quản trị tiên tiến, đầu tư máy móc công nghệ hiện đại nhằm nâng cao năng lực sản xuất, cung cấp sản phẩm đạt chất lượng cao và ổn định, tạo thêm giá trị gia tăng cho khách hàng.

 Khó khăn:

- Tại thị trường Việt Nam, việc cạnh tranh về giá cả sợi trong thời gian tới sẽ khốc liệt hơn do có nhiều nhà sản xuất (cả doanh nghiệp trong nước và nước ngoài) sẽ thành lập/ mở rộng nhà máy tại Việt Nam để được hưởng lợi ích từ các hiệp định tự do thương mại sắp ký kết giữa Việt Nam và các nước khác bao gồm cả Mỹ. Tuy nhiên Sợi Thế Kỷ với những thế mạnh đã tạo dựng được về mạng lưới khách hàng, uy tín, thương hiệu, đội ngũ nhân lực giàu kinh nghiệm, máy móc công nghệ hiện đại sẽ góp phần mang lại thành công cho dự án. Đặc biệt phân khúc thị trường sợi trung cao cấp là mảng hoạt động sản xuất công nghiệp chuyên nghiệp không phải bất kỳ nhà đầu tư mới nào cũng có thể sản xuất hiệu quả.

 Dự kiến quy mô đầu tƣ, tiến độ thực hiện dự án

 Khái toán tổng mức đầu tư: 33.904.986 USD (tương đương 728,96 tỷ đồng theo tỷ giá 21.500 đồng/ USD)

 Thời gian và tiến độ thực hiện: - Đợt 1: khai thác 50% công suất:

 Thời gian nhận máy, lắp đặt chạy thử máy móc, thiết bị từ tháng 10/2014 đến

cuối tháng 06/2015.

 Thời gian đi vào vận hành chính thức: quý 3 năm 2015.

- Đợt 2: khai thác 50% công suất còn lại:

 Thời gian nhận máy, lắp đặt, chạy thử máy móc, thiết bị: từ tháng 03/2015 đến cuối tháng 12/2015.

 Thời gian đi vào vận hành chính thức: quý 1 năm 2016

Từ quý 1 năm 2016: 100% nhà máy mở rộng tại Chi nhánh Trảng Bàng - Giai đoạn 3 đi vào hoạt động chính thức.

 Công suất dự kiến: Cung cấp khoảng 15.175 tấn sợi POY và 15.075 tấn sợi DTY /năm.

 Vị trí xây dựng: Chi nhánh Trảng Bàng của Công ty cổ phần Sợi Thế Kỷ tại Đường số 8, KCN Trảng Bàng, xã An Tịnh, huyện Trảng Bàng, tỉnh Tây Ninh.

 Thời gian thu hồi vốn: Dự kiến 5 năm 4 tháng.

 Báo cáo tài chính dự án

 Tổng mức đầu tư

Đơn vị tính: VNĐ Bảng 35: Các hạng mục đầu tư

HẠNG MỤC SỐ TIỀN

Máy móc, thiết bị 550.505.000.000

Phương tiện truyền dẫn 31.175.000.000

Công trình phục vụ nhà xưởng 129.000.000.000

Chi phí thiết kế, tư vấn giám sát 2.150.000.000

Các thiết bị phụ trợ 16.127.000.000

Tổng mức đầu tư 728.957.000.000

Nguồn vốn đầu tư 728.957.000.000

Vốn tự có của chủ đầu tư 212.957.000.000

Vốn vay từ các tổ chức tài chính 516.000.000.000

Tỷ trọng vốn tự có trong tổng vốn đầu tư 29%

 Nguồn thu từ dự án

Nguồn thu của dự án chủ yếu thu từ sản lượng xuất khẩu DTY sang thị trường châu Âu, châu Á và tiêu thụ tại thị trường Việt Nam.

Đơn vị tính: Triệu đồng Bảng 36: Nguồn thu từ dự án đầu tư

Diễn giải Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4 Năm 5 Năm 6 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Doanh số (kg) 3.768.762 15.075.049 15.075.049 15.075.049 15.075.049 15.075.049

Doanh thu 186.365 745.461 745.461 745.461 745.461 745.461

Lãi gộp 47.459 189.839 189.839 189.839 189.839 189.839

Lãi trước thuế và trước chi phí tài chính (EBIT)

21.698 86.794 86.794 86.794 86.794 86.794

Lợi nhuận trước

thuế 7.598 71.529 72.944 75.964 79.025 82.087

 Kết quả đánh giá tài chính

- Thời gian hoàn vốn: 5 năm 4 tháng

- Hiện giá thu nhập thuần (NPV): 45.369.257.000 VNĐ

- IRR: 8%

VII. KẾ HOẠCH SỬ DỤNG SỐ TIỀN THU ĐƯỢC TỪ ĐỢT CHÀO BÁN CỦA

CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ

1. Kế hoạch sử dụng tiền thu đƣợc từ đợt chào bán

Toàn bộ số tiền thu được dự kiến tối thiểu là 54.000.000.000 đồng từ đợt phát hành ra công chúng 3.000.000 cổ phần trong năm 2014 sẽ được sử dụng để đầu tư các hạng mục của dự án nhà máy mở rộng tại Chi nhánh Trảng Bàng - Giai đoạn 3 như sau:

- Xây dựng nhà xưởng, văn phòng, công trình công cộng;

- Đầu tư Hệ thống điện động lực.

2. Phƣơng án vốn cho dự án trong trƣờng hợp đợt phát hành không thu đủ tiền

Để đảm bảo mục tiêu đầu tư vào dự án mở rộng tại Chi nhánh Trảng Bàng, số tiền tối thiểu cần thu được trong đợt chào bán là 54.000.000.000 đồng. Vì CTCP Sợi Thế Kỷ đã ký cam kết bảo lãnh phát hành với Công ty chứng khoán Ngân hàng Đông Á nên Công ty đã được đảm bảo việc thu đủ số vốn cần thiết tối thiểu 54.000.000.000 đồng trong đợt phát hành 3.000.000 cổ phiếu ra công chúng này.

VIII. CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN ĐẾN ĐỢT CHÀO BÁN

3. Tổ chức tƣ vấn và bảo lãnh phát hành:

Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đông Á

Trụ sở chính

Địa chỉ : Số 56 – 68 Nguyễn Công Trứ, Quận 1, Tp. HCM

Điện thoại : (08) 3821 8666 Fax : (08) 3821 8713

Website : www.dag.vn Email : dag@dag.vn

Chi nhánh Hà Nội

Địa chỉ : Số 181 Nguyễn Lương Bằng, Quận Đống Đa, Hà Nội

Điện thoại : (04) 3944 5175 Fax : (04) 3944 5178

Chi nhánh Đông Sài Gòn

Địa chỉ : 134/1 Tô Hiến Thành, Quận 10, Tp. HCM

Điện thoại : (08) 3862 9666 Fax : (08) 3868 4748

Ý kiến của Tổ chức tƣ vấn và bảo lãnh phát hành về đợt chào bán:

Việc phát hành cổ phiếu ra công chúng đợt này là để mở rộng sản xuất kinh doanh, tăng hiệu quả hoạt động đồng thời làm lành mạnh tình hình tài chính của Công ty nên đã nhận được sự đồng thuận cao của Đại hội đồng cổ đông. Bên cạnh đó, các đợt phát hành cổ phiếu của STK trước đây đều thành công, đồng thời kế hoạch lợi nhuận đề ra của STK cho các năm tới là khả thi nếu không chịu sự ảnh hưởng bất thường nào đáng kể.

Dựa trên cơ sở các thông tin mà Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đông Á thu thập được về Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ và đợt chào bán cổ phiếu, kết hợp với việc phương án chào bán đã được ĐHĐCĐ thống nhất thông qua với tỷ lệ nhất trí cao, Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đông Á cho rằng đợt phát hành là cần thiết cho STK và khả năng đợt chào bán được thực hiện thành công là khả thi.

4. Tổ chức kiểm toán :

Công ty TNHH Ernst & Young Việt Nam

Địa chỉ : Số 2 Hải Triều, Phường Bến Nghé, Quận 1, Tp. HCM

Điện thoại : (08) 3824 5252

Fax : (08) 3824 5250

Email : eyhcmc@vn.ey.com

IX.PHỤ LỤC

 Phụ lục I: Bản sao hợp lệ Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp.

 Phụ lục II: Bản sao hợp lệ Điều lệ Công ty.

 Phụ lục III: Báo cáo tài chính năm 2012, 2013 đã kiểm toán và Báo cáo tài chính 6 tháng đầu năm 2014 đã soát xét.

 Phụ lục IV: Nghị quyết và Biên bản của Đại hội đồng cổ đông thông qua Phương án phát hành, Phương án sử dụng vốn.

 Phụ lục V: Nghị quyết của Hội đồng quản trị về việc thông qua Phương án sử dụng vốn từ đợt phát hành.

 Phụ lục VI: Sơ yếu lý lịch các thành viên HĐQT, BGĐ, BKS và Kế toán trưởng.

 Phụ lục VII: Thông tin người có liên quan của các thành viên HĐQT,BGĐ, BKS và Kế toán trưởng.

TP. Hồ Chí Minh, ngày 09 tháng 10 năm 2014

ĐẠI DIỆN CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ TRƢỞNG BAN KIỂM SOÁT

NGUYỄN TỰ LỰC CHỦ TỊCH HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ KIÊM TỔNG GIÁM ĐỐC ĐẶNG TRIỆU HÕA KẾ TOÁN TRƢỞNG PHAN NHƢ BÍCH ĐẠI DIỆN ĐƠN VỊ TƢ VẤN

CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG ĐÔNG Á PHÓ TỔNG GIÁM ĐỐC