KHOÁ LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: Kế toán – Kiểm toán ẢNH HƯỞNG CỦA YẾU TỐ CƠ HỘI TỚI KHẢ NĂNG GIAN LẬN BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Trong bối cảnh kinh tế thị trường, báo cáo tài chính (BCTC) là một trong những nguồn cung cấp thông tin đáng tin cậy và quan trọng, là cầu nối giữa doanh nghiệp với những nhà đầu tư, là cơ sở để những nhà đầu tư đưa ra những quyết định kinh tế đúng đắn. Tuy nhiên, nhằm làm đẹp bức tranh tài chính của mình, nhiều doanh nghiệp đã thực hiện nhiều phi vụ gian lận báo cáo tài chính. Vấn đề này đang gia tăng và trở nên nghiêm trọng hơn, ảnh hưởng đến các doanh nghiệp, chính phủ và đặc biệt là niềm tin của các nhà đầu tư. Trên thế giới, có rất nhiều các công ty bị phá sản được cho là có gian lận báo cáo tài chính, có thể kể đến như Lucent, Rite Aid, Micro Strategy, Raytheon, Sunbeam, Enron, Worldcom, Global Crossing, Adelphia, và Qwest. Điền hình trong số đó là phi vụ gian lận báo cáo tài chính của Worldcom một trong những doanh nghiệp viễn thông lớn nhất trên nước Mỹ. Ngày 1972002, WorldCom đã nộp đơn phá sản sau vu gian lận lợi nhuận kế toán lên đến 11 tỷ USD. Giám đốc điều hành WorldCom, Bernie Ebbers, bị tuyên án 25 năm tù giam với tội danh lừa đảo chứng khoán, gian lận sổ sách. Worldcom bị phá sản đã khiến các cổ động của hãng chịu thiệt hại khoảng 180 tỷ USD và trên 20.000 nhân viên bị mất việc làm, gián tiếp ảnh hưởng đến nền kinh tế Mỹ khi thiệt hại khoảng 10 tỷ USD. Việc Worldcom sụp đổ đã kéo theo phản ứng dây chuyển khiến giá cổ phiếu của nhiều hãng viễn thông khác cũng tụt dốc thê thảm và chính phủ Mỹ đã phải cải cách lại toàn bộ các quy định hiện hành về kế toán.
GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
Tính cấp thiết của đề tài
Trong bối cảnh kinh tế thị trường, báo cáo tài chính (BCTC) đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thông tin đáng tin cậy, giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định kinh tế chính xác Tuy nhiên, nhiều doanh nghiệp đã thực hiện gian lận BCTC để làm đẹp bức tranh tài chính, dẫn đến tình trạng ngày càng nghiêm trọng Vấn đề này không chỉ ảnh hưởng đến các doanh nghiệp và chính phủ mà còn làm suy giảm niềm tin của nhà đầu tư.
Trên toàn cầu, nhiều công ty đã bị phá sản do gian lận báo cáo tài chính, trong đó nổi bật là vụ bê bối của WorldCom, một trong những doanh nghiệp viễn thông lớn nhất tại Mỹ Vào ngày 19/7/2002, WorldCom nộp đơn phá sản sau khi phát hiện gian lận lợi nhuận kế toán lên đến 11 tỷ USD Giám đốc điều hành Bernie Ebbers của WorldCom đã bị tuyên án vì vai trò của mình trong vụ việc này.
Vụ phá sản của Worldcom đã gây thiệt hại khoảng 180 tỷ USD cho các cổ đông và khiến hơn 20.000 nhân viên mất việc làm, đồng thời ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế Mỹ với thiệt hại khoảng 10 tỷ USD Hậu quả của sự sụp đổ này còn kéo theo phản ứng dây chuyền, khiến giá cổ phiếu của nhiều hãng viễn thông khác cũng giảm mạnh Sự kiện này đã buộc chính phủ Mỹ phải cải cách toàn bộ các quy định về kế toán hiện hành, nhằm ngăn chặn những vụ gian lận tương tự trong tương lai.
Tại Việt Nam, một số vụ gian lận điển hình như Công ty Dược Viễn Đông (năm
Trong những năm gần đây, nhiều doanh nghiệp tại Việt Nam như Công ty Cổ phần Đầu tư khoáng sản Tây Bắc và Tập đoàn Kỹ nghệ gỗ đã gây ra lo ngại về chất lượng báo cáo tài chính, đặc biệt là vụ bê bối của Dược Viễn Đông (DVD) từ 2008 đến 2011, dẫn đến cổ phiếu của công ty này giảm xuống mức kỷ lục và phải hủy niêm yết Hậu quả nghiêm trọng đã ảnh hưởng đến cổ đông, chủ nợ và nhân viên của DVD Trong bối cảnh dịch bệnh Covid-19, các nhà đầu tư càng mong muốn hạn chế rủi ro, nhưng gần đây đã xuất hiện hiện tượng chênh lệch giữa báo cáo tài chính trước và sau kiểm toán, làm giảm niềm tin của nhà đầu tư Theo dữ liệu từ VietstockFinance, tính đến tháng 4 năm 2021, có 643 doanh nghiệp trên 3 sàn chứng khoán công bố báo cáo tài chính kiểm toán với sự chênh lệch, trong đó có 282 doanh nghiệp tăng lãi và 289 doanh nghiệp giảm lãi Nếu tình trạng này không được cải thiện, nó có thể gây ra tác động tiêu cực đến quyết định đầu tư và lưu thông dòng tiền, dẫn đến nhiều hệ lụy kinh tế nghiêm trọng.
Để đối phó với tình trạng gian lận báo cáo tài chính, nhiều Chuẩn mực đã được ban hành nhằm quy định rõ ràng hơn về trách nhiệm của kiểm toán viên Cụ thể, Chuẩn mực kiểm toán số 240 (VSA 240) yêu cầu kiểm toán viên đánh giá các rủi ro sai sót trọng yếu trong báo cáo tài chính dựa trên các yếu tố như Động cơ/Áp lực, Cơ hội và Thái độ hoặc Khả năng hợp lý hóa (MOF, 2012) Yếu tố Cơ hội xuất hiện khi kiểm soát doanh nghiệp kém hiệu quả, có sự tách biệt giữa lợi ích của chủ sở hữu và người quản lý, hoặc do đặc điểm tự nhiên của ngành, dẫn đến khả năng gian lận Từ đó, tác giả nghiên cứu đề xuất đề tài: “Ảnh hưởng của yếu tố cơ hội tới khả năng gian lận báo cáo tài chính của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.”
Tổng quan về tình hình nghiên cứu
Nghiên cứu về hành vi gian lận báo cáo tài chính (BCTC) và mô hình phát hiện gian lận dựa trên tam giác gian lận đã được thực hiện rộng rãi trên thế giới và tại Việt Nam Những nghiên cứu này cung cấp cho nhà đầu tư và quản lý doanh nghiệp những kiến thức quan trọng để quản lý hiệu quả và đưa ra quyết định kinh tế chính xác Tuy nhiên, nghiên cứu về gian lận BCTC ở Việt Nam vẫn còn hạn chế Do đó, tác giả đã tham khảo tài liệu trong và ngoài nước để có cái nhìn toàn diện về vấn đề, đồng thời áp dụng tam giác gian lận phù hợp với đặc điểm từng quốc gia, từ đó xây dựng cơ sở lý luận vững chắc cho nghiên cứu này.
1.2.1 Tổng quan về tình hình nghiên cứu nước ngoài:
Nghiên cứu của Dabor (2009) chỉ ra rằng có mối liên hệ chặt chẽ giữa quản trị doanh nghiệp và độ tin cậy của báo cáo tài chính, dựa trên 127 doanh nghiệp niêm yết tại Nigeria Kết quả cho thấy rằng, khi Chủ tịch Hội đồng Quản trị không kiêm nhiệm chức vụ Giám đốc điều hành, độ tin cậy của báo cáo tài chính sẽ cao hơn Hơn nữa, tỷ lệ thành viên độc lập trong Hội đồng Quản trị cũng có ảnh hưởng lớn đến độ tin cậy của báo cáo tài chính.
Nghiên cứu của Skousen và cộng sự (2009) đã phân tích 86 doanh nghiệp có gian lận và 86 doanh nghiệp không có gian lận báo cáo tài chính (BCTC) bằng mô hình tam giác gian lận của Cressey (1956) và hồi quy logistic Nghiên cứu xác định rằng cơ hội dẫn đến gian lận BCTC được chia thành ba loại: bản chất ngành, sự kém hiệu quả trong giám sát và cấu trúc tổ chức Kết quả cho thấy tỷ lệ thành viên độc lập trong ủy ban kiểm toán tăng lên làm giảm xác suất gian lận báo cáo tài chính, trong khi Giám đốc điều hành đồng thời là Chủ tịch HĐQT làm tăng đáng kể xác suất gian lận.
Nghiên cứu của Roden và cộng sự (2016) đã phân tích các yếu tố trong mô hình tam giác gian lận liên quan đến hành vi gian lận báo cáo tài chính (BCTC) của doanh nghiệp Mẫu nghiên cứu bao gồm 103 công ty vi phạm, dựa trên thông cáo thực thi kế toán và kiểm toán từ năm trước.
Nghiên cứu giai đoạn 2003 đến 2010 cho thấy rằng các vi phạm gian lận xảy ra thường xuyên hơn khi hội đồng quản trị có ít phụ nữ, nhiệm kỳ dài hơn, nhiều người trong cuộc và khi CEO đồng thời giữ chức vụ chủ tịch Ngoài ra, gian lận cũng có xu hướng gia tăng khi các nhà quản lý và giám đốc nhận thù lao bằng quyền chọn mua cổ phiếu, cũng như khi có sự thay đổi kiểm toán viên gần đây.
Nghiên cứu của Nakashima và cộng sự (2017) dựa trên mô hình tam giác gian lận để dự đoán các báo cáo tài chính gian lận tại Nhật Bản, so sánh 150 doanh nghiệp đại chúng có gian lận từ 2007 đến 2015 Kết quả cho thấy sự khác biệt rõ rệt trong các yếu tố quản trị như số lượng thành viên hội đồng quản trị, hội đồng độc lập và phần trăm cổ phần của Ban giám đốc giữa doanh nghiệp gian lận và không gian lận Đặc biệt, nghiên cứu bổ sung các đặc trưng văn hóa doanh nghiệp và quản trị Nhật Bản vào mô hình dự đoán, như cơ cấu tổ chức Mô hình này cung cấp dự báo hữu ích cho các nhà quản lý trong việc xác định gian lận liên quan đến các khía cạnh văn hóa.
Nghiên cứu của Fauziah Aida Fitri và cộng sự (2019) tập trung vào việc áp dụng các thành phần tam giác gian lận kết hợp với điểm M từ mô hình Beneish để phát hiện gian lận trong các doanh nghiệp tại Indonesia Mẫu nghiên cứu bao gồm 270 doanh nghiệp phi tài chính niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Indonesia (IDX) trong giai đoạn 2013-2015 Kết quả cho thấy các công ty có gian lận được phát hiện thường có số lượng ủy viên độc lập thấp hơn và có sự thay đổi kiểm toán viên diễn ra thường xuyên hơn.
Nhiều nghiên cứu quốc tế đã chỉ ra rằng mô hình tam giác gian lận có hiệu quả trong việc phát hiện gian lận trong báo cáo tài chính (BCTC), với các biến phụ thuộc khác nhau tùy thuộc vào điều kiện kinh tế của từng quốc gia Kết quả nghiên cứu cho thấy yếu tố cơ hội đóng vai trò quan trọng trong việc phát hiện các sai lệch trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp.
1.2.2 Tổng quan về tình hình nghiên cứu trong nước:
Nguyễn Thị Giang Tân và cộng sự (2014) đã tiến hành nghiên cứu về ảnh hưởng của tam giác gian lận trong việc phát hiện gian lận tại các công ty niêm yết trên sàn chứng khoán TPHCM (HOSE), dựa trên chuẩn mực kiểm toán VSA 240 và sử dụng phương pháp hồi quy logit Nghiên cứu được thực hiện trên mẫu 78 công ty niêm yết trong năm 2012, với kết quả cho thấy khả năng gian lận có mối liên hệ thống kê với các biến trong mẫu Đặc biệt, mô hình nghiên cứu có khả năng dự đoán chính xác 83,33% các doanh nghiệp trong mẫu Đáng chú ý, các doanh nghiệp được kiểm toán bởi các công ty thuộc nhóm BIG4 có xu hướng gian lận thấp hơn trong báo cáo tài chính.
Nghiên cứu của Nguyễn Tiến Hùng và cộng sự (2018) áp dụng nền tảng tam giác gian lận theo Chuẩn mực Kiểm toán Việt Nam 240 (VSA 240) để phân tích BCTC gian lận tại các công ty niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) Kết quả cho thấy yếu tố trình độ học vấn của HĐQT có ảnh hưởng ngược chiều đến hành vi gian lận BCTC, bởi những cá nhân có trình độ học vấn cao thường phát hiện ra bất ổn trong BCTC và có khả năng đưa ra biện pháp khắc phục hiệu quả Mô hình nghiên cứu đạt độ chính xác dự đoán 78% đối với các công ty trong mẫu và gần 72% cho các công ty không thuộc mẫu nghiên cứu.
Nghiên cứu của Nguyễn Tiến Hùng và cộng sự (2018) đã xác định gian lận báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) thông qua nền tảng Tam giác gian lận theo Chuẩn mực kiểm toán Việt Nam số 240 (VSA 240) Kết quả cho thấy trình độ học vấn của Hội đồng Quản trị có ảnh hưởng ngược chiều đến hành vi gian lận BCTC; những người có trình độ học vấn cao hơn có khả năng phát hiện bất ổn trên BCTC và thực hiện các biện pháp ngăn chặn hiệu quả Mô hình nghiên cứu đạt độ chính xác dự đoán trên 78% cho các doanh nghiệp trong mẫu và gần 72% cho các doanh nghiệp ngoài mẫu.
Tác giả Nguyễn Công Phương và Nguyễn Trần Nguyên Trân (2014) đã tiến hành nghiên cứu liên quan đến mô hình dự đoán gian lận báo cáo tài chính (BCTC) của Beneish (1999) tại Việt Nam Mẫu nghiên cứu bao gồm 30 doanh nghiệp có gian lận BCTC và 30 doanh nghiệp không có gian lận, với kết quả kiểm chứng cho thấy khả năng dự đoán đúng của mô hình đạt 53,33% Tuy nhiên, do kích thước mẫu nghiên cứu còn nhỏ, độ tin cậy của mô hình chưa được xác định một cách chắc chắn.
Khoảng trống nghiên cứu trong lĩnh vực gian lận tài chính hiện nay chủ yếu là do các nghiên cứu trước đây tập trung vào ba yếu tố chính của mô hình tam giác gian lận: áp lực/động cơ, cơ hội và hợp lý hoá, mà chưa đi sâu vào phân tích từng yếu tố riêng lẻ Điều này hạn chế khả năng hiểu rõ các nhân tố ảnh hưởng đến cơ hội gian lận trong báo cáo tài chính Tác giả nhận định rằng việc khai thác khoảng trống này sẽ giúp đưa ra những phân tích sâu sắc hơn, từ đó hoàn thiện mô hình và phát triển các giải pháp hiệu quả để phát hiện gian lận.
Mục đích và mục tiêu nghiên cứu
Nghiên cứu về ảnh hưởng của yếu tố cơ hội tới khả năng gian lận báo cáo tài chính của các công ty niêm yết
Xây dựng cơ sở lý thuyết về gian lận trong báo cáo tài chính (BCTC) dựa trên tam giác gian lận là một phương pháp quan trọng trong việc phát hiện và ngăn chặn gian lận Tam giác gian lận bao gồm ba yếu tố chính: áp lực, cơ hội và chính sách đạo đức Việc áp dụng các mô hình phát hiện gian lận trong BCTC giúp nâng cao khả năng nhận diện và xử lý các hành vi gian lận, từ đó bảo vệ lợi ích của các bên liên quan và đảm bảo tính minh bạch trong báo cáo tài chính.
Thiết lập quy trình nghiên cứu, giả thuyết, cách chọn mẫu, từ đó xây dựng mô hình phát hiện gian lận
Trình bày kết quả của mô hình, từ đó giải thích ý nghĩa cũng như đưa ra kết luận của bài nghiên cứu
Trong quá trình nghiên cứu, các câu hỏi cần được đặt ra là:
Việc phát hiện gian lận báo cáo tài chính (BCTC) của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam có thể được kỳ vọng thông qua việc phân tích các yếu tố cơ hội trong tam giác gian lận Điều này đòi hỏi sự chú ý đến các nhân tố có thể tạo điều kiện cho hành vi gian lận xảy ra, nhằm nâng cao tính minh bạch và độ tin cậy của thông tin tài chính trên thị trường.
(ii) Thực trạng gian lận của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay như thế nào?
Để hạn chế yếu tố cơ hội và giảm thiểu tình trạng gian lận báo cáo tài chính (BCTC) của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, cần thực hiện một số giải pháp quan trọng Đầu tiên, tăng cường công tác kiểm tra và giám sát từ các cơ quan chức năng nhằm phát hiện và xử lý kịp thời các hành vi gian lận Thứ hai, nâng cao trình độ chuyên môn và đạo đức nghề nghiệp của kế toán và kiểm toán viên thông qua các chương trình đào tạo liên tục Cuối cùng, khuyến khích các công ty áp dụng công nghệ thông tin trong quản lý tài chính để đảm bảo tính minh bạch và chính xác trong báo cáo tài chính.
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
1.4.1 Đối tượng nghiên cứu: Đối tượng của bài nghiên cứu là mô hình nghiên cứu ảnh hưởng của yếu tố cơ hội tới khả năng gian lận báo cáo tài chính của các công ty niêm yết
Phạm vi nội dung: Yếu tố cơ hội trên mô hình tam giác gian lận
Bài nghiên cứu tập trung vào các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, bao gồm Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) và Sở giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh (HOSE) Đây là hai sàn giao dịch uy tín, nơi các công ty niêm yết tuân thủ quy định về quy mô và vốn, đồng thời có báo cáo tài chính hàng năm được kiểm toán bởi các công ty kiểm toán danh tiếng Nghiên cứu không xem xét các tổ chức tài chính, tín dụng và ngân hàng do đặc thù cấu trúc tài chính và sự quản lý nghiêm ngặt từ các quy định của chính phủ.
Thời gian: Tác giả sẽ phân tích đánh giá tình hình gian lận BCTC của các doanh nghiệp trong giai đoạn 2012-2020.
Phương pháp nghiên cứu
Phương pháp thu thập dữ liệu trong nghiên cứu này sử dụng dữ liệu thứ cấp từ công ty chứng khoán Vietstock và Fiinpro, bao gồm báo cáo tài chính và các báo cáo khác của doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam Mẫu nghiên cứu bao gồm các công ty có đầy đủ dữ liệu trong giai đoạn từ năm 2012 đến 2020 và không thay đổi kỳ kế toán Các công ty này phải có hoạt động liên tục và cổ phiếu được giao dịch thường xuyên Sau khi loại bỏ những quan sát không đáng tin cậy và thiếu số liệu, tác giả đã thu thập được 3013 quan sát từ 593 doanh nghiệp phi tài chính niêm yết trên sàn HOSE và HNX Dữ liệu đáng tin cậy này được phân tích bằng phần mềm Stata 14.2.
Phương pháp phân tích dữ liệu: Tác giả sử dụng mô hình hồi quy Binary Logistic
Tác giả sử dụng mô hình Logit để phân tích dữ liệu thu thập được, bắt đầu bằng việc mô tả các biến phụ thuộc và độc lập, bao gồm số lượng quan sát, trung bình, độ lệch chuẩn cùng với các thông số cực đại và cực tiểu Trước khi tiến hành phân tích hồi quy, tác giả cần đảm bảo không có hiện tượng đa cộng tuyến và phương sai thay đổi trong mô hình Để xử lý vấn đề phương sai thay đổi, hồi quy robust sẽ được áp dụng, trong khi ma trận tương quan và hệ số phóng đại phương sai VIF sẽ được sử dụng để kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến Cuối cùng, tác giả sẽ sử dụng phần mềm Stata để tính toán kết quả hồi quy, bao gồm điều chỉnh sai số chuẩn mạnh, từ đó phân tích mối liên hệ giữa biến phụ thuộc và biến độc lập trong mô hình.
Đóng góp của đề tài
1.6.1 Đóng góp về mặt khoa học
Bài nghiên cứu sẽ tổng hợp và phân tích dữ liệu từ nhiều nguồn, đồng thời khảo sát các tài liệu nghiên cứu trước đó và các quy định liên quan, nhằm xây dựng cơ sở lý thuyết vững chắc Nghiên cứu sẽ chỉ ra thực trạng gian lận và tập trung vào ảnh hưởng của yếu tố cơ hội trong mô hình tam giác gian lận Tác giả sẽ xác định những nhân tố cơ hội tác động đến gian lận báo cáo tài chính của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, từ đó góp phần hoàn thiện mô hình gian lận.
Nghiên cứu hiện tại chỉ ra rằng hầu hết các tài liệu nghiên cứu về mô hình tam giác gian lận đều tập trung vào ba yếu tố: động cơ/áp lực, cơ hội và hợp lý hóa Tuy nhiên, chưa có nghiên cứu nào đi sâu vào yếu tố cơ hội Do đó, tác giả tin rằng việc nghiên cứu sâu về yếu tố này sẽ mở rộng các nghiên cứu trước đó, giúp hoàn thiện mô hình gian lận và nâng cao hiệu quả hoạt động thực tiễn Điều này sẽ hỗ trợ các doanh nghiệp và các bên liên quan trong việc đánh giá và phân tích tình hình gian lận một cách hiệu quả hơn.
1.6.2 Đóng góp về mặt thực tiễn:
Bài nghiên cứu không chỉ tổng hợp và phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến gian lận, mà còn làm rõ thực trạng và các phương thức gian lận thường gặp Qua việc phân tích yếu tố cơ hội, nghiên cứu đề xuất các biện pháp hữu ích giúp kiểm toán viên và cơ quan quản lý dự đoán và phát hiện gian lận trên báo cáo tài chính một cách nhanh chóng và hiệu quả Điều này cũng hỗ trợ các nhà đầu tư trong việc đưa ra quyết định tài chính chính xác, bảo vệ quyền lợi của họ.
Yếu tố cơ hội trong việc xây dựng hệ thống kiểm soát doanh nghiệp bao gồm việc nghiên cứu bản chất của doanh nghiệp và các yếu tố liên quan, nhằm tạo ra mô hình giúp hạn chế rủi ro và gian lận Điều này không chỉ hỗ trợ doanh nghiệp trong việc kiểm soát mà còn cung cấp thông tin hữu ích cho nhà đầu tư, cơ quan quản lý và kiểm toán viên, giúp họ đánh giá sơ bộ và đưa ra những dự đoán chính xác về gian lận trong báo cáo tài chính.
Bố cục của Khoá luận tốt nghiệp
Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu
Chương 2: Cơ sở lý thuyết
Chương 3: Phương pháp nghiên cứu
Chương 4: Kết quả nghiên cứu và thảo luận
Chương 5: Kết luận và hàm ý
Trong chương 1, tác giả nêu rõ tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu về gian lận báo cáo tài chính (BCTC) ở Việt Nam và quốc tế, đặc biệt liên quan đến yếu tố cơ hội trong mô hình tam giác gian lận Tác giả cũng tổng quan tình hình nghiên cứu hiện tại và đề ra các nhiệm vụ nghiên cứu dựa trên đối tượng, phạm vi và phương pháp nghiên cứu Dữ liệu tài chính và quản trị được sử dụng từ các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn 2012 - 2020 để xây dựng mô hình và kiểm định nghiên cứu.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU
Cơ sở lý luận về gian lận trong báo cáo tài chính
2.1.1 Khái niệm về gian lận trong báo cáo tài chính
Chuẩn mực kiểm toán Việt Nam số 240 (Bộ Tài chính, 2001) định nghĩa gian lận báo cáo tài chính (BCTC) là hành vi cố ý làm sai sót thông tin kinh tế, tài chính do một hay nhiều người trong Hội đồng quản trị, Ban giám đốc, nhân viên hoặc bên thứ ba thực hiện, gây ảnh hưởng đến BCTC Theo chuẩn mực kiểm toán ban hành năm 2012, gian lận được mô tả là hành vi cố ý nhằm thu lợi bất chính hoặc bất hợp pháp, thường bao gồm thao túng quy trình lập và trình bày BCTC thông qua các bút toán không phù hợp hoặc không được phê duyệt, cũng như tự điều chỉnh số liệu mà không phản ánh trong sổ kế toán (Đoạn A41, Bộ Tài chính, 2012) Các yếu tố dẫn đến rủi ro gian lận bao gồm những sự kiện hoặc điều kiện thể hiện động cơ, áp lực thực hiện hành vi gian lận hoặc tạo cơ hội cho hành vi đó xảy ra.
Theo Chuẩn mực kiểm toán Việt Nam số 240, gian lận có thể biểu hiện dưới nhiều hình thức, bao gồm việc xuyên tạc và làm giả chứng từ liên quan đến báo cáo tài chính, sửa đổi tài liệu kế toán dẫn đến sai lệch báo cáo, và biển thủ tài sản Ngoài ra, hành vi che giấu hoặc bỏ sót thông tin, ghi chép sai sự thật về các nghiệp vụ kinh tế cũng được coi là gian lận Hơn nữa, việc cố ý áp dụng sai các chuẩn mực, nguyên tắc kế toán, cũng như tính toán sai số học cũng là những hình thức gian lận cần được lưu ý.
2.1.2 Các hình thức gian lận trong báo cáo tài chính
2.1.2.1 Sử dụng các công ty con với mục đích đặc biệt - Special Purpose Entity (SPE) để tạo ra các giao dịch gian lận:
SPE (Special Purpose Entity) là một đơn vị trung gian phát hành có vai trò quan trọng trong việc tạo ra các chứng khoán được đảm bảo bằng cầm cố, thẻ tín dụng, tiền vay mua ô tô, hợp đồng thuê mua và các tài sản khác SPE có thể là công ty, định chế ủy thác, liên doanh hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn, thường được thiết lập dưới hình thức đơn vị ủy thác SPE sở hữu hợp pháp các tài sản được chuyển từ bên xuất phát khoản vay và có quan hệ ngang bằng với đơn vị này, giúp bảo vệ các tài sản khỏi các yêu cầu của chủ nợ trong trường hợp tổ chức tài trợ phá sản.
Việc sử dụng hợp pháp các SPE đã bị một số công ty lợi dụng để thực hiện gian lận báo cáo tài chính, bao gồm việc hoán đổi các công cụ tín dụng, tạo ra giao dịch mua – bán nhằm thổi phồng doanh thu và lợi nhuận của Công ty mẹ, cũng như che giấu các khoản nợ xấu và lỗ lãi Họ còn tạo ra nguồn vốn ảo để cải thiện hình ảnh tài chính của Công ty mẹ, từ đó điều chỉnh doanh thu và lợi nhuận thông qua các SPE.
Nhiều công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán hiện nay thực hiện hành vi khai khống doanh thu bằng cách ghi nhận không đúng bản chất và hình thức của nghiệp vụ Họ thường lợi dụng giao dịch với các bên liên quan để gian lận báo cáo tài chính Đặc biệt, các công ty con được thành lập với mục đích chuyển lỗ và che giấu chi phí cho công ty mẹ, góp phần làm sai lệch thông tin tài chính.
Trong giao dịch mua bán, doanh nghiệp bán thường chỉ dựa vào hình thức của hồ sơ chứng từ như hợp đồng, hóa đơn và biên bản để chứng minh việc giao dịch đã xảy ra, trong khi hàng hóa vẫn có thể nằm trong kho của người bán Theo nguyên tắc "bản chất hơn hình thức", giao dịch này không đủ điều kiện ghi nhận doanh thu trong báo cáo tài chính Theo chuẩn mực kế toán Việt Nam số 14, khi hàng hóa hoặc dịch vụ được trao đổi để lấy hàng hóa hoặc dịch vụ tương tự, giao dịch đó không được coi là tạo doanh thu Chuẩn mực kiểm toán Việt Nam số 550 cũng quy định rằng các giao dịch giữa khách hàng và các bên liên quan cần được ghi chép dựa trên bản chất kinh tế thay vì hình thức kinh tế của nghiệp vụ.
Hình 2.1 Điều chỉnh doanh thu - lợi nhuận thông qua các SPE
Theo sơ đồ, công ty A, với vai trò là công ty mẹ, sẽ thực hiện giao dịch bán hàng hóa hoặc tài sản cho công ty SPE1 Sau đó, SPE1 tiếp tục bán những hàng hóa hoặc tài sản này cho công ty liên quan SPE2 Cuối cùng, hàng hóa lại quay trở lại công ty A, nhưng thực tế chúng vẫn nằm trong kho của công ty A, và các thủ tục mua bán chỉ mang tính chất hình thức trên giấy tờ Thủ thuật gian lận này thường được áp dụng tại các doanh nghiệp sản xuất và thương mại nhằm mục tiêu khai khống doanh thu và lợi nhuận.
Công ty Enron đã thực hiện các giao dịch với các SPE bằng cách bán tài sản với giá cao hơn thực tế để tạo ra lợi nhuận giả, đồng thời mua bán lại với SPE nhằm tăng doanh số và giảm biến động lợi nhuận Hành động này dẫn đến việc ghi nhận doanh thu và chi phí tăng lên trong kỳ kế toán.
Tạo vốn ảo cho công ty mẹ thông qua các SPE
Hình 2.2 Tạo vốn ảo cho công ty mẹ thông qua các SPE
Công ty A (công ty mẹ)
Bán hàng hoá hoặc tài sản
Bán hàng hoá hoặc tài sản Công ty SPE2
Công ty A (công ty mẹ cần tăng vốn) Công ty SPE
Chủ sở hữu công ty AGóp vốn
Khi công ty mẹ cần tăng vốn điều lệ, một phần vốn sẽ được góp vào công ty thông qua các chủ sở hữu Sau đó, công ty mẹ sử dụng số tiền này để đầu tư vào các SPE của mình Cuối cùng, các SPE sẽ chuyển tiền để trả cho các chủ nợ đã góp vốn vào công ty mẹ trước đó Quy trình này sẽ được lặp lại cho đến khi đạt được lượng vốn ảo mong muốn.
2.1.2.2 Thủ thuật Cookie Jar Reserves:
Cookie Jar Reserves là một kỹ thuật kế toán giúp doanh nghiệp giữ lại lợi nhuận trong những năm có lợi nhuận cao, nhằm phân bổ cho các năm kinh doanh không thành công Phương pháp này không chỉ mang lại sự tăng trưởng lợi nhuận ổn định mà còn làm phẳng sự biến động trong kết quả tài chính, tạo ấn tượng sai về sự ổn định của công ty.
Việc giữ lại lợi nhuận chỉ mang ý nghĩa kế toán và hướng đến nhà đầu tư Thủ thuật này tạo ấn tượng rằng công ty đang tăng trưởng ổn định qua các năm, dẫn đến những quyết định đầu tư không phản ánh đúng thực trạng doanh nghiệp.
Do sự không chắc chắn trong các diễn biến tương lai, kế toán viên thường ghi nhận một khoản chi phí cao dưới dạng dự phòng cho năm có lợi nhuận cao Trong những năm tiếp theo, khi lợi nhuận không đạt kỳ vọng, khoản dự phòng này sẽ được hoàn nhập, dẫn đến việc tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp.
2.1.2.3 Thủ thuật: Sale and lease back/buy back:
Kỹ thuật này áp dụng cho tài sản có giá trị sử dụng lâu dài và được ghi nhận trên báo cáo tài chính theo giá gốc Mục đích của kỹ thuật này là tạo ra dòng tiền hiện tại và trả dần trong tương lai Nó thường được sử dụng khi doanh nghiệp gặp khó khăn tài chính, cần cân đối dòng tiền, hoặc muốn mở rộng sản xuất mà không thể huy động vốn từ ngân hàng.
Trong giao dịch bán tái thuê, một công ty cần sử dụng tài sản nhưng không đủ nguồn tài chính sẽ bán tài sản cho bên thứ ba, thường là các công ty cho thuê tài chính, và sau đó thuê lại tài sản đó.
Công ty A đã bán tài sản cho công ty B và nhận một khoản tiền lớn tương ứng với giá bán Sau đó, A thuê lại tài sản này và định kỳ trả cho B khoản phí thuê B đã chi một số tiền lớn để mua tài sản từ A, và sau đó, B tiếp tục sử dụng tài sản này cho các mục đích kinh doanh của mình.
Các lý thuyết nghiên cứu về gian lận
Lý thuyết đại diện, hay còn gọi là lý thuyết ủy nhiệm, được Berle và Means (1932) xây dựng, nhấn mạnh sự tách biệt giữa quyền sở hữu và quyền kiểm soát trong các tập đoàn hiện đại Sự tách biệt này dẫn đến bất cân xứng thông tin giữa nhà quản lý và cổ đông, có thể khiến nhà quản trị hành động gây thiệt hại cho chủ sở hữu tài sản để tư lợi Do đó, cần có giải pháp bảo vệ cổ đông và giúp họ đánh giá hành vi của nhà quản lý hiệu quả Thêm vào đó, các nhà quản lý thường có kiến thức chuyên môn hơn cổ đông, tạo điều kiện cho hành vi tư lợi, dẫn đến mục tiêu của họ không luôn phù hợp với lợi ích của cổ đông.
Lý thuyết ủy nhiệm của Jensen & Meckling (1976) chỉ ra rằng sự tách biệt giữa quyền sở hữu và quyền điều hành trong các công ty niêm yết dẫn đến việc các nhà quản lý, thay vì phục vụ lợi ích của cổ đông, thường thực hiện các hành vi tư lợi, bao gồm gian lận trên báo cáo tài chính Trong khi đó, các doanh nghiệp tư nhân, với quyền quản lý tài sản thường tập trung vào một hoặc một nhóm người, ít gặp áp lực công bố thông tin và hiếm khi xảy ra gian lận Ngược lại, Fama và Jensen (1983) cùng Beatty và cộng sự (2002) cho rằng trong các công ty cổ phần, gian lận báo cáo tài chính được thúc đẩy bởi các quan hệ đại diện, trong khi Healy và Wahlen (1999) nhấn mạnh rằng gian lận này thực chất là việc che giấu thông tin và cung cấp thông tin sai lệch giữa nhà quản lý và nhà đầu tư Lý thuyết đại diện cũng giúp giải thích tình trạng thông tin bất cân xứng giữa nhà quản lý và cổ đông, dẫn đến tăng rủi ro thông tin (Charfeddine và cộng sự 2013; Fathi, 2013).
Trên thị trường chứng khoán, cổ đông là chủ sở hữu công ty cổ phần nhưng quyền sở hữu tách biệt với quyền quản lý Họ thường ủy quyền cho nhà quản lý điều hành công ty, dẫn đến việc nhà quản lý có thể thực hiện hành vi trái ngược với lợi ích của cổ đông, như gian lận báo cáo tài chính (BCTC) Theo nghiên cứu của Watts và cộng sự (1978), nhà quản lý có thể điều chỉnh giá trị các khoản mục trong BCTC để đạt được lợi ích cá nhân Hơn nữa, đặc tính hội đồng quản trị và mục tiêu của họ có thể ảnh hưởng đến hành vi gian lận BCTC của các công ty niêm yết (Beneish, 1999; Chen, 2005) Nhà quản lý cũng có xu hướng bảo vệ danh tiếng của mình, điều này có thể tác động đến tính trung thực của thông tin trên BCTC và lợi ích của các bên liên quan (Smith và cộng sự, 2005).
Lý thuyết đại diện, đặc biệt là sự tách biệt giữa chủ sở hữu và nhà quản lý, ảnh hưởng lớn đến động cơ và khả năng xảy ra gian lận trên báo cáo tài chính Để giảm thiểu rủi ro gian lận, việc duy trì một Hội đồng Quản trị hoạt động hiệu quả nhằm giám sát các quyết định của Ban Giám đốc là điều cần thiết cho mỗi doanh nghiệp.
2.2.2 Lý thuyết thông tin bất cân xứng
Theo nghiên cứu của Kyle (1985), thông tin bất cân xứng trên thị trường chứng khoán xảy ra khi một hoặc nhiều nhà đầu tư nắm giữ thông tin riêng hoặc có nhiều thông tin công bố hơn so với các nhà đầu tư khác Hiện tượng này thường gặp trong giao dịch, khi các bên tham gia cố tình che giấu thông tin, dẫn đến tình trạng một bên có đầy đủ thông tin trong khi bên còn lại thiếu những thông tin cần thiết để đưa ra quyết định đầu tư hoặc ký kết hợp đồng.
Trong doanh nghiệp, nhà quản lý được ủy quyền bởi nhà đầu tư để quản lý các hoạt động, trong khi nhà đầu tư là chủ sở hữu Nhà quản lý thường nắm rõ tình hình và triển vọng công ty hơn nhà đầu tư, do họ trực tiếp tham gia vào các công việc kinh doanh Điều này dẫn đến sự tách biệt giữa quyền sở hữu và quyền quản lý Theo Kaplan & Atkinson (1998), sự bất cân xứng thông tin phát sinh từ sự khác biệt về lượng thông tin giữa bên đại diện và bên ủy nhiệm.
Theo nghiên cứu của Healy & Palepu (2001), sự khác biệt trong thông tin giữa nhà quản lý và nhà đầu tư có thể dẫn đến tổn thất cho thị trường Khi nhà quản lý có cái nhìn rõ ràng hơn về cơ hội kinh doanh, họ có khả năng phóng đại giá trị công ty, điều này tương tự như vấn đề “những trái chanh” mà Akerlof (1970) đã nêu Các nhà đầu tư, do bị giới hạn thông tin, có thể đánh giá thấp những ý tưởng kinh doanh tiềm năng và đánh giá cao những ý tưởng kém chất lượng Điều này tạo ra xung đột giữa lợi ích của nhà quản lý và chủ sở hữu công ty, dẫn đến quyết định không tối ưu cho cả hai bên.
“sự lựa chọn bất lợi”, vấn đề “hành động rủi ro” cũng sẽ nảy sinh trong trường hợp thông tin bất cân xứng
Hội đồng chuẩn mực kế toán tài chính (FASB) nhấn mạnh rằng thông tin trên báo cáo tài chính (BCTC) đóng vai trò quan trọng trong việc giao tiếp giữa quản trị doanh nghiệp và cổ đông Khi thông tin trên BCTC phản ánh rõ ràng các điều kiện kinh tế và hiệu quả kinh doanh, nó sẽ giảm thiểu sự bất cân xứng thông tin giữa nhà quản trị và nhà đầu tư bên ngoài Điều này không chỉ nâng cao hiệu quả trong việc phân phối nguồn lực mà còn góp phần vào sự phát triển của thị trường vốn.
Thông tin bất cân xứng trên thị trường chứng khoán (TTCK) tạo điều kiện cho các hành vi gian lận trong báo cáo tài chính (BCTC) của nhà quản lý, do sự khác biệt thông tin giữa nhà đầu tư và nhà quản lý Để giảm thiểu tình trạng này, việc duy trì một môi trường kiểm soát nội bộ hiệu quả trong doanh nghiệp là rất cần thiết.
2.2.3 Lý thuyết về tam giác gian lận
Tam giác gian lận là công trình nghiên cứu của Donald R.Cressey (1919 – 1987)
Nghiên cứu của Donald R Cressey (1953) về "Tam giác gian lận" đã trở thành nền tảng quan trọng trong việc giải thích gian lận báo cáo tài chính, đặc biệt từ góc độ hành vi Qua khảo sát khoảng 200 tội phạm kinh tế, Cressey đã phân tích gian lận liên quan đến tham ô và biển thủ, nhằm xác định nguyên nhân của các hành vi vi phạm pháp luật Ông đã phát triển mô hình tam giác gian lận (Fraud Triangle) để minh họa các yếu tố dẫn đến hành vi gian lận.
Lý thuyết nhân tố rủi ro gian lận của Cressey (1953) chỉ ra rằng hành vi gian lận có ba đặc điểm chính: cơ hội, áp lực và hợp lý hóa Cơ hội xảy ra khi thiếu biện pháp kiểm soát hiệu quả, trong khi áp lực có thể đến từ yêu cầu hoàn thành chỉ tiêu, duy trì kết quả hoặc khó khăn tài chính Theo Skousen và Wright (2008), áp lực có ảnh hưởng đáng kể đến gian lận báo cáo tài chính, với các yếu tố như tăng trưởng tài sản, doanh số bán hàng và dòng tiền hoạt động Để thực hiện gian lận thành công, cá nhân hoặc tổ chức cần có cơ hội, thường xuất phát từ hệ thống kiểm soát nội bộ kém Các thành phần cơ hội có thể được đo lường qua các chỉ tiêu như thành viên hội đồng quản trị độc lập.
2000 và Dechow và cộng sự, 1996), thành phần của thành viên hội đồng quản trị trong ủy ban kiểm toán (Beasley, 2000)
Mặc dù có nhiều áp lực và cơ hội để gian lận, hành vi này vẫn phụ thuộc vào thái độ và sự hợp lý hóa của cá nhân cũng như người quản trị trong tổ chức.
(2007) cho rằng hợp lý hóa là điều kiện gian lận khó hiểu và khó xác định nhất Skousen
Các nghiên cứu về các yếu tố cơ hội tới gian lận dựa trên lý thuyết tam giác
Bằng cách áp dụng tam giác gian lận, tác giả sẽ nghiên cứu sâu về yếu tố cơ hội trong tam giác gian lận nhằm phát triển một mô hình đo lường gian lận trong báo cáo tài chính.
2.3 Các nghiên cứu về các yếu tố cơ hội tới gian lận dựa trên lý thuyết tam giác gian lận
Cressey (1953) cho rằng động cơ và áp lực cao, kết hợp với cơ hội thuận lợi, có thể dẫn đến hành vi gian lận Cơ hội được xem là điều kiện cho phép thực hiện hoặc che đậy hành động không trung thực Nghiên cứu cho thấy, khi công ty thiếu cơ chế quản trị mạnh mẽ, cơ hội gian lận trong báo cáo tài chính gia tăng (Cohen và cộng sự, 2011) Quản trị công ty hiệu quả, bao gồm hội đồng quản trị, ủy ban kiểm toán và kiểm soát nội bộ, cùng với kiểm toán viên bên ngoài, đóng vai trò quan trọng trong việc giảm thiểu cơ hội gian lận (Hogan, 2008) Kiểm soát nội bộ hiệu quả là cần thiết để giảm thiểu các cơ hội gian lận trong báo cáo tài chính (Doinea và cộng sự, 2012) Kenyon và Tilton (2006) cũng nhấn mạnh rằng kiểm soát nội bộ yếu kém và thiếu sự giám sát có thể tạo ra cơ hội cho gian lận.
Theo Báo cáo năm 2020 của ACFE, 35% các trường hợp gian lận xảy ra trong các tổ chức thiếu kiểm soát nội bộ Tuy nhiên, ngay cả trong môi trường kiểm soát mạnh mẽ, gian lận vẫn có thể xảy ra nếu nhân viên vi phạm các quy định Điều này có thể do sự thông đồng giữa các nhân viên hoặc do thiếu sự xem xét đầy đủ từ ban quản lý.
2.3.2 Nghiên cứu thực nghiệm về ảnh hưởng yếu tố cơ hội
Nghiên cứu của Skousen và cộng sự (2009) chỉ ra rằng các yếu tố cơ hội có thể dẫn đến gian lận báo cáo tài chính bao gồm đặc điểm ngành nghề của doanh nghiệp, sự thiếu hiệu quả trong giám sát của ban quản trị, cấu trúc tổ chức phức tạp hoặc không ổn định, và kiểm toán nội bộ không hiệu quả Bài nghiên cứu sẽ phân tích ảnh hưởng của yếu tố cơ hội thông qua ba nhóm nhân tố chính: đặc điểm ngành nghề, hiệu quả kiểm soát nội bộ và vai trò của kiểm toán độc lập bên ngoài.
2.3.2.1 Đặc điểm ngành nghề hoạt động của doanh nghiệp
Nghiên cứu của Skousen và cộng sự (2009) chỉ ra rằng số dư cuối kỳ của một số tài khoản trên báo cáo tài chính (BCTC) chủ yếu dựa vào ước tính và xét đoán chủ quan Summers và cộng sự (1998) cũng nhấn mạnh rằng các ước tính về nợ phải thu khó đòi và hàng tồn kho quá hạn thường mang tính chủ quan Theo Thông tư số 48/2019/TT-BTC của Bộ Tài chính, khi lập BCTC năm, doanh nghiệp cần dự kiến mức tổn thất cho các khoản nợ khó đòi và lập dự phòng cho từng khoản nợ này, kèm theo chứng cứ chứng minh Đối với hàng tồn kho, cần lập dự phòng cho những mặt hàng có giá gốc cao hơn giá trị thuần có thể thực hiện Những khoản mục này yêu cầu sự định giá và xét đoán từ người quản lý, tạo cơ hội cho việc thao túng BCTC, như che giấu các khoản dự phòng để làm đẹp lợi nhuận hoặc ghi tăng dự phòng cho những năm hoạt động tốt Nghiên cứu của Loebbecke và cộng sự (1989) phát hiện gian lận liên quan đến các khoản phải thu và hàng tồn kho, trong khi nghiên cứu của Sihombing và cộng sự (2014) cho thấy khoản mục phải thu làm tăng khả năng gian lận BCTC.
Nghiên cứu của Ardiyani và cộng sự (2015) cho thấy rằng bản chất của ngành có ủy quyền hàng tồn kho không tác động đến gian lận báo cáo tài chính Tương tự, nghiên cứu của Sukirman và cộng sự (2013) cũng chỉ ra rằng yếu tố bản chất của ngành thông qua chênh lệch số dư khoản mục phải thu không ảnh hưởng đến gian lận báo cáo tài chính.
2.3.2.2 Kiểm soát từ bên trong doanh nghiệp không hiệu quả:
Quy mô Hội đồng quản trị
Theo lý thuyết đại diện, Hội đồng Quản trị (HĐQT) được thành lập để giám sát và bảo vệ lợi ích của cổ đông Có hai quan điểm trái ngược về quy mô HĐQT: quan điểm đầu tiên cho rằng HĐQT lớn hơn sẽ nâng cao khả năng giám sát nhờ vào sự đa dạng kinh nghiệm của các thành viên, giúp họ tiếp cận thông tin tốt hơn và nâng cao chất lượng giám sát Tuy nhiên, một HĐQT lớn có thể dẫn đến hiệu quả thấp hơn do khó khăn trong việc đạt được đồng thuận trong các quyết định, như Jensen (1993) đã chỉ ra rằng quy mô lớn kém hiệu quả hơn trong việc ra nghị quyết so với quy mô nhỏ.
Nhiều nghiên cứu cho thấy quy mô hội đồng quản trị lớn hơn có thể nâng cao sự minh bạch của báo cáo kế toán và cải thiện chất lượng thông tin kế toán của doanh nghiệp Tuy nhiên, cũng có những quan điểm cho rằng hội đồng quản trị lớn có thể gặp phải vấn đề quan liêu và xung đột lợi ích, từ đó ảnh hưởng tiêu cực đến sự minh bạch của báo cáo tài chính.
Tính độc lập của Hội đồng quản trị
Nghiên cứu đã chỉ ra rằng tỷ lệ thành viên HĐQT độc lập cao hơn có thể nâng cao chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) (Beasley, 1996; Dechow và cộng sự, 1996; Klein, 2002; Vafeas, 2005) Mặc dù các thành viên HĐQT kiêm nhiệm Ban quản lý có thể cung cấp kiến thức quý giá về hoạt động công ty, nhưng họ có thể có động cơ che giấu kết quả kém để bảo vệ công việc và thu nhập của mình Kiến thức nội bộ và tình trạng toàn thời gian của họ có thể khiến hội đồng quản trị trở thành công cụ quản lý, ảnh hưởng đến lợi ích của cổ đông (Williamson, 1984) Ngược lại, các thành viên HĐQT độc lập thường có động cơ mạnh mẽ để thực hiện nhiệm vụ giám sát, nhằm bảo vệ danh tiếng của họ trên thị trường giám đốc bên ngoài (Vafeas, 2005; Maggina & Tsaklanganos, 2012) Do đó, theo Beasley & cộng sự (2001) và Kaplan & cộng sự (1990), các giám đốc này thường tích cực hạn chế các hành vi làm giảm chất lượng BCTC hoặc vi phạm luật chứng khoán.
Nghiên cứu của Park và cộng sự (2004) cho thấy không có mối liên hệ giữa điều chỉnh lợi nhuận và sự độc lập của hội đồng quản trị trong các doanh nghiệp Canada Tương tự, Bùi Văn Dương và Ngô Hoàng Điệp (2017) cũng kết luận rằng số lượng thành viên hội đồng quản trị không điều hành không ảnh hưởng đến việc điều chỉnh lợi nhuận.
Chuyên môn của Hội đồng quản trị
Theo lý thuyết nhà quản lý cấp cao, trình độ học vấn của các giám đốc có ảnh hưởng lớn đến quyết định chiến lược và kết quả hoạt động của doanh nghiệp Kiến thức tài chính kế toán là cần thiết để giám sát báo cáo tài chính và đảm bảo tính minh bạch Nghiên cứu cho thấy chuyên môn tài chính quyết định chất lượng báo cáo tài chính Hội đồng quản trị cần có khả năng xây dựng chiến lược, quản lý rủi ro, và đảm bảo đạt mục tiêu tài chính, điều này phụ thuộc vào sự hiện diện của các giám đốc có chuyên môn tài chính Nghiên cứu của Nguyễn Tiến Hùng và cộng sự chỉ ra rằng trình độ học vấn cao của hội đồng quản trị có tác động tích cực trong việc phát hiện và ngăn chặn gian lận báo cáo tài chính.
Mặt khác, Hashim (2009), Iskanadr và cộng sự (2004) và Rahman và cộng sự
Nghiên cứu năm 2006 không phát hiện mối liên hệ nào giữa chuyên môn tài chính của Hội đồng Quản trị và hành vi gian lận báo cáo tài chính thông qua việc điều chỉnh lợi nhuận tại các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Malaysia.
Số lượng các buổi họp của Hội đồng quản trị
Nghiên cứu cho thấy số lượng cuộc họp của Hội đồng Quản trị (HĐQT) ảnh hưởng đến hành vi gian lận báo cáo tài chính (BCTC) Các công ty niêm yết thường phải công bố BCTC hàng quý, yêu cầu ít nhất 4 cuộc họp mỗi năm để thông qua các báo cáo này Để nắm bắt thông tin kịp thời và thống nhất các nội dung quan trọng, số lượng cuộc họp HĐQT có thể tăng lên tùy theo tình hình doanh nghiệp Nghiên cứu của Xie và cộng sự (2003) trên 282 doanh nghiệp tại Mỹ cho thấy HĐQT tổ chức họp thường xuyên giúp phát hiện sớm các sai phạm trong BCTC Hơn nữa, một HĐQT năng động với nhiều cuộc họp sẽ thực hiện tốt nhiệm vụ giám sát và đưa ra quyết định vì lợi ích của cổ đông, đồng thời tăng cường giám sát việc công bố BCTC, theo Ronen và Yaari (2008).
Sự kiêm nhiệm của Chủ tịch Hội đồng quản trị và Giám đốc điều hành đang gây tranh cãi ở nhiều quốc gia, với hai quan điểm trái ngược Lý thuyết đại diện cho rằng kiêm nhiệm có thể làm giảm tính giám sát và kiểm soát đối với Giám đốc điều hành, dẫn đến việc Ban giám đốc cản trở sự giám sát của giám đốc độc lập (Rechner và Dalton, 1991; Beasley & cộng sự, 2001) Jensen (1993) nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tách biệt hai vị trí này để đảm bảo hiệu quả của Hội đồng quản trị Nghiên cứu của Beasley & cộng sự (2001) trên 627 công ty Canada cho thấy rằng việc tách biệt vị trí Chủ tịch và Giám đốc điều hành giúp cải thiện đáng kể chất lượng báo cáo tài chính.
Lý thuyết quản lý cho rằng việc kiêm nhiệm các vị trí trong doanh nghiệp có thể mang lại lợi ích, vì nó tạo ra sự đồng thuận và thống nhất trong quyết định, từ đó nâng cao chất lượng và tốc độ ra quyết định (Donaldson và Davis, 1991) Tuy nhiên, nghiên cứu của Ghosh và cộng sự (2010) không tìm thấy mối liên hệ rõ ràng giữa quản trị lợi nhuận và sự tách biệt giữa vị trí chủ tịch và giám đốc điều hành.
Quy mô Ban kiểm soát
