Hoàn thiện hệ thống công cụ phân tích hiệu quả kinh tế - tài chính dự án tại EVN

Hoàn thiện hệ thống công cụ phân tích hiệu quả kinh tế - tài chính dự án tại EVN

PHẦN MỞ ĐẦU

I Sự cần thiết của đề tài

Tổng công ty Điện lực Việt Nam (EVN) được thành lập theo quyết định 91/TTg của Thủ tướng Chính phủ là một trong những Tổng công ty 91 hàng đầu của Việt Nam, với chức năng kinh doanh chính là sản xuất, kinh doanh điện năng Thời điểm khi thành lập, do vẫn còn ảnh hưởng cơ chế kinh tế tập trung bao cấp nên hoạt động sản xuất của EVN vẫn còn mang nặng tính hành chánh, cơ chế hạch toán phụ thuộc được áp dụng phổ biến và các quyết định đầu tư cũng chịu ảnh hưởng bởi cơ chế bao cấp, tập trung, người quyết định đầu tư chưa quan tâm đến hiệu quả kinh tế, tài chính của dự án sẽ đầu tư

Kể từ khi thành lâp đến nay, hàng năm EVN và các Công ty thành viên đầu tư hàng trăm dự án và công trình điện với vốn đầu tư hàng ngàn tỷ đồng Tuy nhiên, việc thẩm định cũng như đánh giá hiệu quả của các dự án đầu tư chưa thật sự được xem trọng, thường chỉ tập trung vào các dự án nguồn điện lớn Đối với các dự án quy mô trung bình, nhỏ việc quyết định đầu tư thường mang tính giải quyết tức thời, chưa đánh giá hiệu kinh tế, tài chính của dự án đem lại

Trải qua 11 năm cùng với sự chuyển biến nền kinh tế, sự thay đối nhận thức, tư duy mới trong quản lý kinh doanh của ngành điện, đặc biệt là khi luật điện lực có hiệu lực ngày 01/07/2005, nó đã xác lập được rõ ràng trách nhiệm đầu tư của ngành điện, của các đơn vị và cá nhân sử dụng điện, do vậy nguồn lực tài chính của EVN bắt đầu trở nên khó khăn hơn, có hạn hơn, cơ chế cấp vốn như trước đây dần dần không còn nữa thay vào đó là cơ chế tự chủ về tài chính Điều tất yếu là EVN phải huy động nguồn lực tài chính từ bên ngoài, trong đó nguồn tài trợ từ WB, AFD, ADB, … chiếm tỷ trọng gần 30%

Việc sử dụng nguốn vốn vay của các tổ chức tài chính, tín dụng nước ngoài bên cạnh những ưu điểm như thời gian trả nợ dài, lãi suất vay ưu đãi, … nó còn những hạn chế như: điều kiện ràng buộc hết sức chặt chẽ, đặc biệt là

những ràng buộc về tài chính, người đi vay (EVN) phải chứng minh được dự

án mà họ muốn được tài trợ phải có hiệu quả cả về kinh tế và tài chính

Ngày 22/06/2006, Thủ tướng Chính phủ đã có quyết định số 148/2006/QĐ-TTg về việc thành lập Công ty mẹ – Tập đoàn Điện lực Việt Nam (viết tắt là EVN) trên cơ sở tổ chức lại cơ quan quản lý, điều hành và một số đơn vị hạch toán phụ thuộc của Tổng Công ty Điện lực Việt Nam Tập đoàn Điện lực Việt Nam kinh doanh đa ngành nghề từ ngành nghề truyền thống như: công nghiệp điện năng đến lĩnh vực tài chính, bảo hiểm, ngân hàng, dịch vụ khách sạn, nhà hàng, … các quan hệ giữa Công ty mẹ – công ty con, công ty liên kết chuyển từ mệnh lệnh hành chánh sang quan hệ hợp đồng Điều đó cũng có nghĩa là việc quyết định đầu tư vào một dự án lúc này phải căn cứ vào hiệu quả dự án là chính

Trước những yêu cầu trên và những thách thức hội nhập WTO của Việt Nam, việc hoàn thiện lại hệ thống các công cụ phân tích hiệu quả dự án đang

là yêu cầu cấp thiết của EVN Đó cũng là lý do tôi chọn đề tài nghiên cứu:

“Hoàn thiện hệ thống công cụ phân tích hiệu quả kinh tế – tài chính dự án tại EVN” với mong muốn đóng góp một phần nghiên cứu của mình vào sự phát triển của ngành điện nơi mà tôi đang làm việc

II Mục tiêu nghiên cứu của đề tài

- Hệ thống hóa lại những lý luận về các công cụ phân tích hiệu quả kinh tế và tài chính tiên tiến hiện nay

- Phân tích những ưu điểm những hạn chế của các công cụ EVN đang sử dụng

- Vận dụng lý luận vào thực tiễn của ngành điện, đề xuất các nội dung bổ sung nhằm hoàn thiện hệ thống công cụ phân tích hiệu quả kinh tế và tài chính của dự án

III Đối tượng nghiên cứu

- Các công cụ phân tích hiệu quả kinh tế và tài chính - Các thông tin, dữ liệu liên quan đến phân tích dự án điện

IV Phạm vi nghiên cứu

Phạm vi nghiên cứu của đề tài là phân tích thực trạng sử dụng các công cụ phân tích dự án tại EVN mà tiêu biểu là dự án Thủy điện Sơn La một công trình Thủy điện lớn nhất Việt Nam và lớn nhất khu vực Đông Nam Á với vốn đầu tư gần 37.000 tỷ đồng Quá trình phân tích và đánh giá hiệu quả các dự án khác sẽ được thực hiện tương tự như phân tích dự án trên

V Phương pháp nghiên cứu

Đề tài được nghiên cứu theo phương pháp biện chứng, phân tích nhân, quả, thống kê dữ liệu, quy nạp, đặc biệt sử dụng phương pháp so sánh giữa đề xuất mới và hiện trạng để rút ra những điểm mới của đề tài

VI ÝÙ nghĩa kết quả nghiên cứu đề tài

- Kết quả nghiên cứu đề tài mang lại ý nghĩa lý luận và thực tiễn về phân tích hiệu quả kinh tế và tài chính của dự án

- Giải quyết được những vấn đề đang là yêu cầu cấp bách hiện nay đối với EVN trong quyết định đầu tư vào các dự án

Theo Luật kế toán năm 2003 của Việt Nam, kế toán quản trị là việc thu thập,

xử lý, phân tích và cung cấp thông tin tài chính, kinh tế theo yêu cầu quản trị và quyết định kinh tế, tài chính trong nội bộ đơn vị kế toán

2 Chức năng của kế toán quản trị

2.1 Chức năng phân tích: là định hướng vào việc tính toán, phân tích các chi phí, kết

quả và mối tương quan giữa chúng

Với chức năng này, trước hết chi phí, doanh thu và kết quả được phân tích theo từng hàng hoá, dịch vụ sau đó lại được phân tích theo từng chức năng hoạt động như khâu thu mua, khâu bán và khâu dự trữ, cuối cùng phân theo ngành hoạt động

Trong các doanh nghiệp mang tính sản xuất việc phân tích chi phí cần đa dạng và phong phú hơn Chi phí được hạch toán phân loại theo các trung tâm chi phí và các loại chi phí

2.2 Chức năng dự toán kế hoạch

Mọi hoạt động doanh nghiệp đều được tiến hành theo các chương trình định trước trong các kế hoạch dài hạn, hàng năm và kế hoạch tác nghiệp Việc xây dựng kế hoạch ở các doanh nghiệp là hết sức cần thiết từ nhiều phương diện, bởi vì:

- Kế hoạch là cơ sở định hướng cũng như chỉ đạo mọi hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

- Kế hoạch là cơ sở để kiểm tra các hoạt động kinh doanh để phát hiện nguyên nhân hợp lý và bất hợp lý

- Là cơ sở để đánh giá hoạt động kinh doanh

Vì vậy kế hoạch phải được xây dựng trên cơ sở khoa học, trong đó việc phân tích các thông tin là vô cùng quan trọng Kế toán quản trị phải được tổ chức để thu thập những thông tin phục vụ cho mục đích trên

2.3 Chức năng xử lý thông tin: Thông tin kinh tế, tài chính sau khi được thu thập sẽ

được xử lý nhằm phục vụ cho mục đích có được những thông tin đầy đủ, phù hợp cho quá trình ra quyết định của nhà quản trị

2.4 Chức năng kiểm tra

Kế toán quản trị đóng vai trò kiểm soát hoạt động kinh doanh từ trước, trong và sau quá trình hoạt động kinh doanh phát sinh Việc kiểm soát của kế toán quản trị được thực hiện chủ yếu qua hệ thống kiểm soát nội bộ nằm trong cơ cấu tổ chức và quy chế quản lý doanh nghiệp

2.5 Chức năng ra quyết định

Thông tin kế toán là nhân tố quan trọng cho việc ra các quyết định, do đó kế toán quản trị có trách nhiệm thu thập các chi phí, lợi nhuận để truyền đạt cho nhà quản trị ra quyết định

3 Đặc điểm của kế toán quản trị.

3.1 Đối tượng sử dụng thông tin: là các nhà quản trị bên trong doanh nghiệp khác

với đối tượng sử dụng thông tin của kế toán tài chính là những người bên ngoài doanh nghiệp

3.2 Đặc điểm thông tin: Thông tin kế toán quản trị cung cấp hướng về tương tai

Nhiệm vụ của nhà quản trị là lựa chọn phương án khả thi phù hơp tình hình sản xuất kinh doanh của đơn vị, do đó thông tin cung cấp cho kế toán quản trị linh hoạt

không quy định cụ thể không tuân thủ theo các nguyên tắc kế toán, không đòi hỏi độ chính xác tuyệt đối

3.3 Pham vi cung cấp thông tin: Kế toán quản trị gắn liền từng bộ phận do vậy kế

toán quản trị có các báo cáo đặc biệt cung cấp thông tin cho từng bộ phận, từng nhà quản lý bộ phận mà không lệ thuộc vào các quy định, chế độ báo cáo nhà nước

4 Vai trò của kế toán quản trị

Kế toán quản trị là công cụ đánh giá việc thực hiện những mục tiêu thông qua việc phân tích các chi phí, là công cụ kiểm tra quá trình thực hiện hoạt động sản xuất kinh doanh theo kế hoạch đề ra từ đó có quyết định hơp lý để thúc đẩy hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp ngày càng hiệu quả hơn

II Đánh giá trách nhiệm quản lý

1 Kế toán trách nhiệm.

Hệ thống kế toán trách nhiệm được thiết lập để ghi nhận và đo lường kết quả hoạt động kinh doanh của từng bộ phận trong tổ chức Mỗi bộ phận có những người chịu trách nhiệm đối với những nhiệm vụ và chức năng quản lý riêng biệt Các nhà quản lý của tổ chức nên đảm bảo rằng mọi người trong từng bộ phận đang cố gắng hướng đến mục tiêu chung

Mục đích của kế toán trách nhiệm là đo lường, đánh giá trách nhiệm quản lý và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của từng bộ phận trong việc thực hiện mục tiêu chung

Việc đánh giá thường dựa trên hai tiêu chí là hiệu quả (Effetiveness) và hiệu năng (Efficiency)

Hiệu quả: là việc đạt được mục tiêu đề ra chưa kể đến việc sử dụng nguồn

tài nguyên như thế nào tức là không cần tính toán đến các chi phí đầu vào là như thế nào miễn là đạt được mục tiêu đề ra Hiệu quả là việc giải quyết đúng công việc (Doing the right things)

Hiệu suất: là tỷ lệ giữa đầu ra so với đầu vào tức là ngoài việc đạt được mục

tiêu tổ chức thì phải quan tâm đến nguồn tài nguyên đã sử dụng cho việc đạt được mục tiêu đó Hiệu năng (hiệu suất) là giải quyết công việc đúng cách (Doing the things right)

2 Phân tích hiệu quả kinh tế và hiệu quả tài chính

2.1 Phân tích hiệu quả kinh tế.

Phân tích hiệu quả kinh tế nhằm đánh giá tính khả thi và hiệu quả của một dự án đầu tư đối với nền kinh tế quốc dân Kết quả phân tích hiệu quả kinh tế của một dự án là cơ sở để nhà quản trị, cơ quan có thẩm quyền xem xét và quyết định có đầu tư vào một dự án hay không hoặc quyết định tiếp tục điều chỉnh, có chính sách hổ trợ đầu tư cho dự án (bù lãi suất, cấp vốn, ưu đãi thuế quan, …) nhằm khuyến khích thực hiện dự án

Như vậy, phân tích hiệu quả kinh tế xem xét và đánh giá dự án dưới góc độ xã hội, đòi hỏi nhà quản trị phải có cái nhìn tổng quát, toàn diện về một dự án Do đặc điểm trên mà phân tích hiệu quả kinh tế thường áp dụng ở tầm vĩ mô (cơ quan quản lý nhà nước) hoặc ở tầm Tổng công ty, tập đoàn

2.2 Phân tích hiệu quả tài chính.

Phân tích hiệu quả tài nhằm mục đích đánh giá tính khả thi của dự án trên quan điểm chủ đầu tư từ đó định hướng cho chủ đầu tư về phương thức huy động vốn, cơ chế tài chính thích hợp để dự án đạt mức sinh lời hợp lý, đảm bảo cho dự án hoạt động bền vững, lâu dài và hiệu quả

Trái ngược với phân tích hiệu quả kinh tế, phân tích hiệu quả tài chính đánh giá dự án ở tầm vi mô doanh nghiệp, hay một đơn vị kinh doanh cụ thể

Như vậy, phân tích tài chính được sử dụng để phân tích dự án ở giai đoạn tiền khả thi là khâu đầu tiên cho phép gắn các biến số tài chính với biến số kỹ thuật được dự tính, thông qua phân tích tài chính chúng ta biết được nguồn thu chi của dự án, nó là cơ sở để phân tích kinh tế sau này

3 Các trung tâm trách nhiệm.

Trung tâm trách nhiệm là đơn vị con của doanh nghiệp chịu trách nhiệm theo từng nhiệm vụ đã được phân công trong tổng thể một dự án, một trung tâm trách nhiệm bao giờ cũng có đầu ra của mình và ảnh hướng rất lớn

Căn cứ vào sự khác biệt trong việc lượng hoá đầu vào và đầu ra của các trung tâm trách nhiệm cũng như mức độ trách nhiệm của các nhà quản lý trung tâm, người ta chia thành 4 loại trung tâm trách nhiệm chính

3.1 Trung tâm chi phí: là trung trách nhiệm mà chỉ có quyền điều khiển sự phát sinh

của chi phí chứ không có quyền điều khiển sự sinh ra của thu nhập cũng như sử

dụng vốn đầu tư, tức là đầu vào được lượng hoá bằng tiền nhưng đầu ra thì không lượng hoá bằng tiền được

3.2 Trung tâm doanh thu: là một bộ phận của trung tâm trách nhiệm mà các nhà

quản lý của nó có trách nhiệm đối với doanh thu đạt được, tức là đầu ra được lượng hoá bằng tiền nhưng đầu vào thì không lượng hoá bằng tiền được

Trung tâm doanh thu có trách nhiệm: Khối lượng sản phẩm bán ra, doanh thu bán ra, thị trường tiêu thụ, thị phần, tốc độ tăng doanh số các chính sách giá

3.3 Trung tâm Lợi nhuận: (Trung tâm kinh doanh)

Trung tâm lợi nhuận là một bộ phận của trung tâm trách nhiệm mà các nhà quản lý của nó có trách nhiệm đối với lợi nhuận đạt được Đặc điểm của trung tâm lợi nhuận là đầu ra và đầu vào đều lượng hoá được

Trách nhiệm của trung tâm: Lợi nhuận đạt được, doanh thu bán ra, chi phí phát sinh

3.4 Trung tâm đầu tư: Trung tâm đầu tư là một bộ phận của trung tâm trách nhiệm

mà các nhà quản lý của nó có trách nhiệm đối với chi phí, thu nhập và cả việc sử dụng vốn đầu tư

Trách nhiệm của trung tâm: Hiệu quả đầu tư của một dự án, quyết định đầu tư đúng đắn

Việc quản lý và đánh giá hiệu quả dự án đầu tư là trách nhiệm của trung tâm đầu tư mà trung tâm đầu tư là một trong 4 trung tâm trách nhiệm trong một doanh nghiệp, do vậy chúng ta phải có cái nhìn tổng thể về bản chất kế toán quản trị, vai trò kế toán quản trị cũng như trách nhiệm của các trung tâm trách nhiệm

III Các công cụ phân tích hiệu quả tài chính của dự án đầu tư 1 Các công cụ phân tích không chiết khấu

1.1 Thời gian hoàn vốn không chiết khấu (PP – Payback Period)

a/ Định nghĩa: Thời gian hoàn vốn không chiết khấu của dự án là thời gian

cần thiết để thu hồi lại số vốn đầu tư đã bỏ ra bằng các khoản tích lũy hoàn vốn hàng năm

b/ Phương pháp tính

+= n

)(

rong đó:

I – Tổng vốn đầu tư cho dự án NPt –Lợi nhuận sau thuế

Dt – Giá trị khấu hao hàng năm

t= 1,2,3,… n – Số thứ tự năm thực hiện dự án

c/ Ứng dụng

Chỉ tiêu thời gian hoàn vốn không chiết khấu được tính toán trong dự án tiền khả thi

d/ Thẩm định chỉ tiêu thời gian hoàn vốn

- Điều kiện thõa mãn: PP< [PP] Trong đó:

PP: Thời gian hoàn vốn không chiết khấu tính toán

[PP]: Thời gian hoàn vốn không chiết khấu cho phép (Tuỳ theo từng ngành nghề, lĩnh vực đầu tư, tham khảo quy định Ngân hàng nhà nước Viêt Nam)

- Trường hợp PP < [PP}: Dự án có thời gian thu hồi vốn càng ngắn thì hiệu quả hoạt động của dự án càng cao, dự án càng hấp dẫn

- Trường hợp PP > [PP}: Dự án không đảm bảo thời gian hoàn vốn

THỜI GIAN HOÀN VỐN CHO PHÉP

< 5 Hoạt động thương mai, dịch vu, tiểu thủ công nghiêp, cây công nghiệp ngắn ngày

< 7 Các dự án Công nghiêp nhẹ

< 10 Các dự án công nghiệp nặng, then chốt, mũi nhọn, cây công nghiệp dài ngày

Nguồn: Ngân hàng nhà nước Việt Nam d/ Ý nghĩa

Trong điều kiện một đất nước còn thiếu vốn, đang phát triển, chỉ tiêu thời gian hoàn vốn được xác định là quan trọng hàng đầu, nhất thiết phải được xem xét, đánh giá trong dự án

Một dự án đầu tư, trước hết phải cần thu hồi đủ số vốn đầu tư đã bỏ ra để sử dụng cho các mục đích sinh lời và mục tiêu phát triển tiếp theo

1.2 Số vòng quay vốn lưu động (WCT – Working Capital Turnover)

a/ Định nghĩa: Số vòng quay vốn lưu động là tỷ số giữa tổng doanh thu

(trước thuế GTGT hoặc thuế tiêu thụ đặc biệt) và vốn lưu động hàng năm của dự án

b/ Phương pháp tính t

WCSWCT =

Trong đó:

WCTt - Số vòng quay vốn lưu động tính toán St - Tổng doanh thu hàng năm

WCt - Vốn lưu động hàng năm

c/ Thẩm định chỉ tiêu số vòng quay vốn lưu động

- Điều kiện thỏa mãn: WCTt > [WCTt], trong đó:

[WCTt]: Số vòng quay vốn lưu động cho phép (Tuỳ theo từng ngành nghề, lĩnh vực đầu tư, vùng miền)

- Trường hợp WCTt > [WCTt]: Dự án có số vòng quay vốn lưu động càng lớn thì hiệu quả hoạt động của dự án càng cao, dự án càng hấp dẫn

- Trường hợp WCTt < [WCTt]: Dự án không đạt hiệu quả hoạt động theo quy định

1.3 Tỷ suất sinh lời của doanh thu (PMt – Profit Margin on Sales)

a/ Định nghĩa: Tỷ suất sinh lời của doanh thu là tỷ số giữa lợi nhuận sau thuế

(Thuế TNDN) và tổng doanh thu hàng năm của dự án

b/ Phương pháp tính

ttt =

Trong đó:

PMt – Tỷ suất sinh lời của doanh thu hàng năm % NPt – Lợi nhuận sau thuế TNDN hàng năm

St – Tổng doanh thu hàng năm

c/ Thẩm định chỉ tiêu tỷ suất sinh lời của doanh thu

- Điệu kiện thỏa mãn: PM t > [PM t] trong đó:

[PM t] – Tỷ suất sinh lời của doanh thu cho phép: phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh, vùng lãnh thổ, địa phương

- Trường hợp PMt > [PM t]: Dự án có tỷ suất sinh lời của doanh thu càng lớn thì hiệu quả tài chính của dự án càng cao, dự án càng hấp dẫn

- Trường hợp PM t < [PM t]: Dự án không đạt hiệu quả tài chính theo quy định

d/ Ý nghĩa

Chỉ tiêu tỷ suất sinh lời của doanh thu cho biết trong một đồng doanh thu, có được mấy đồng lợi nhuận sau thuế

Là chỉ tiêu biểu hiện khả năng sinh lời của doanh thu, cũng như của dự án

1.4 Tỷ suất sinh lời của vốn đầu tư (ROIt –Return on investment)

a/ Định nghĩa: Tỷ suất sinh lời của vốn đầu tư là tỷ số giữa lợi nhuận sau

thuế (Thuế TNDN) hàng năm và tổng vốn đầu tư để thực hiện dự án

b/ Phương pháp tính

ROIt = t hoặc ROIt =WCTtxPMt

Trong đó:

ROIt – Tỷ suất sinh lời của vốn đầu tư hàng năm % NPt – Lợi nhuận sau thuế TNDN hàng năm

I – Tổng vốn đầu tư để thực hiện dự án

Chỉ tiêu ROI có thể tính toán hàng năm hoặc tính trung bình cho một dự án, khi đó NP là lợi nhuận sau thuế bình quân hàng năm, I là vốn hoạt động bình quân hàng năm

c/ Thẩm định chỉ tiêu tỷ suất sinh lời của doanh thu

- Điệu kiện thỏa mãn: ROIt > [ROIt] trong đó:

[ROIt] – Tỷ suất sinh lời của vốn đầu tư cho phép: phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh, vùng lãnh thổ, địa phương hoặc thường là tỷ lệ hoàn vốn tối thiểu của dự án

- Trường hợp ROIt > [ROIt]: Dự án có tỷ suất sinh lời của vốn đầu tư càng lớn thì hiệu quả tài chính của dự án càng cao, dự án càng hấp dẫn

- Trường hợp ROIt < [ROIt]: Dự án không đạt hiệu quả tài chính theo quy định

- Chỉ tiêu ROI tổng hợp trách nhiệm của nhiều bộ phận

- Chỉ tiêu ROI buộc doanh nghiệp phải kiểm tra việc đầu tư vốn hoạt động cũng như phải kiểm tra phí tổn, lợi nhuận của hoạt động

1.5 Thu nhập thặng dự (RI –Residual Income)

a/ Định nghĩa: Thu nhập thặng dự là thu nhập thuần túy hoạt động mà một

trung tâm đầu tư có khả năng đạt được do tỷ lệ hoàn vốn cao hơn tỷ lệ hoàn vốn tối thiểu trên vốn hoạt động

b/ Phương pháp tính

RI = NP– (I xROImin), trong đó:

RI – Thu nhập thặng dư NP – Thu nhập sau thuế

I – Vốn đầu tư (Vốn hoạt động bình quân) ROImin: - Tỷ lệ hoàn vốn tối thiểu

Thu nhập thặng dư là một số tuyệt đối, không phải số tương đối như ROI Đó là lơi nhuận của trung tâm đầu tư sau khi trừ chi phí vốn ước tính

c/ Thẩm định chỉ tiêu thu nhập thặng dự

- Điều kiện thỏa mãn: RI > 0

1.6 Kết luận

Khi sử dụng các công cụ tài chính không chiết khấu trên sẽ giúp cho nhà quản trị doanh nghiệp đánh giá được mức sinh lời của dự án, thời điểm nào dự án thu hồi được vốn Tuy nhiên do những nhược điểm của mình nên các công cụ trên chỉ hổ trợ cho nhà quản trị đánh giá hiệu quả tài chính của dự án ở tầm ngắn hạn và đặc biệt phù hợp để phân tích và đánh giá dự án ở giai đoạn tiền khả thi bởi ở giai đoạn này thông tin cần cung cấp chỉ mang tính khái quát, không cần phân tích sâu

2 Các công cụ phân tích chiết khấu

2.1 Thời gian hoàn vốn chiết khấu (DPP – Discounting Payback Period)

a/ Định nghĩa: Thời gian hoàn vốn chiết khấu của dự án là thời gian cần thiết

để thu hồi lại hiện giá số vốn đầu tư đã bỏ ra bằng hiện giá các khoản tích lũy hoàn vốn hàng năm

b/ Phương pháp tính

P(It)= P(NPt+Dt), Trong đó:

P(It) – Tổng hiện giá vốn đầu tư phân bổ hàng năm

P(NPt+Dt) – Tổng hiện giá tích luỹ hoàn vốn hàng năm của dự án

c/ Ứng dụng: Chỉ tiêu thời gian hoàn vốn chiết khấu được tính toán trong dự

án khả thi

d/ Thẩm định chỉ tiêu thời gian hoàn vốn DPP< [DPP], Trong đó:

DPP: Thời gian hoàn vốn chiết khấu tính toán

[DPP]: Thời gian hoàn vốn chiết khấu cho phép (Tuỳ theo từng ngành nghề, lĩnh vực đầu tư)

2.2 Hiện giá sinh lời của dự án (B/C – Present Value of Benefit/Cost)

a/ Định nghĩa: Hiện giá sinh lời của dự án là tỷ số giữa hiện giá lợi ích và

hiện giá chi phí trong toàn bộ thời gian thực hiện của dự án

b/ Phương pháp tính

- Điều kiện thỏa mãn: (B/C) > 1

- Trường hợp (B/C) >1: Dự án có hiện giá hệ số sinh lời càng lớn thì hiệu quả tài chính của dự án càng cao, dự án càng hấp dẫn

- Trường hợp (B/C)<1: Dự án không có khả năng sinh lời

2.3 Hiện giá thu nhập thuần (NVP – Net Prensent Value)

a/ Định nghĩa: Hiện giá thu nhập thuần của dự án là hiệu số giữa hiện giá lợi

ích và hiện giá chi phí trong toàn bộ thời gian thực hiện của dự án

b/ Phương pháp tính

−= n

tttCxAB

- Điều kiện thỏa mãn: NVP > 0

- Trường hợp NVP > 0: Dự án có hiện giá thu nhập thuần càng lớn thì hiệu quả tài chính của dự án càng cao, dự án càng hấp dẫn

- Trường hợp NVP < 0: Dự án không có hiệu quả tài chính

d/ Ý nghĩa

Hiện giá thu nhập thuần NVP cho biết, với một chi phí cơ hội mong muốn nhất định của nhà đầu tư, hiện giá lợi ích có lớn hơn hiện giá chi phí hay không? Với yêu cầu hiện giá lợi ích phải lớn hơn hiện giá chi phí để thu được lợi nhuận Hiện giá thu nhập thuần NVP biểu hiện mối quan hệ so sánh giá trị tuyệt đối giữa hiện giá lợi ích và hiện giá chi phí

2.4 Tỷ suất sinh lời nội bộ của dự án (IRR –Internal Rate of Return)

a/ Định nghĩa: tỷ suất sinh lời nội bộ của dự án là tỷ suất chiết khấu mà với

tỷ suất này hiện giá thu nhập thuần của dự án bằng 0

b/ Phương pháp tính

IRR – Tỷ suất sinh lời nội bộ của dự án, % năm BBt – Lợi ích hàng năm của dự án

Ct – Chi phí hàng năm của dự án

t – Thứ tự năm trong thời gian thực hiện dự án ™ Các phương pháp tính toán IRR:

b1/ Phương pháp nội suy:

IRR – Tỷ suất sinh lời nội bộ của dự án, % năm r1 – tỷ suất chiết khấu ban đầu để tính NVP1

r2 – tỷ suất chiết giả định để tính NVP2<0

NVP1>0 – Hiện giá thu nhập thuần của dự án ứng với r1 NVP2<0 – Hiện giá thu nhập thuần của dự án ứng với r2

b2/ Phương pháp đồ thị

Bước 1: Vẽ trục hoành biểu thị tỷ suất chiết khấu

Bước 2: Vẽ trục tung, biểu thị hiện giá thu nhập thuần NVP Bước 3: Xác định điểm A ứng với r1 và NVP1 >0

Bước 4: Xác định điểm B ứng với r2 và NVP1 <0

Bước 5: Nối hai điểm A và B bằng đường thẳng AB Điểm cắt của đường thẳng AB với trục hoành biểu thị r chính là giá trị IRR cần tìm (giá trị NVP = 0)

c/ Thẩm định

- Điều kiện thỏa mãn: IRR > [IRR], trong đó [IRR] tỷ suất sinh lời nội bộ cho phép, phụ thuộc vào ngành nghề, vùng lãnh thổ và chính sách ưu tiên phát triển ngành, vùng

- Trường hợp IRR > [IRR]: Dự án có tỷ suất sinh lời càng lớn thì hiệu quả tài chính của dự án càng cao, dự án càng hấp dẫn

- Trường hợp IRR < [IRR]: Dự án không có hiệu quả tài chính

d/ Ý nghĩa

Về khả năng sinh lời: Tỷ suất sinh lời nội bộ IRR biểu thị tỷ lệ sinh lời lớn nhất

mà bản thân dự án đạt được; phụ thuộc vào đặc điểm phát sinh dòng lợi ích và dòng chi trong toàn bộ thời gian thực hiện của dự án

Về khả năng thanh toán: Tỷ suất sinh lời nội bộ IRR biểu thị mức lãi vay cao

nhất mà dự án có khả năng thanh toán

2.5 Kết luận

Các công cụ tài chính chiết khấu sử dụng mô hình vận động các dòng tiền chiết khấu để phân tích dự án, do vậy nó khắc phục được những nhược điểm của các công cụ không chiết khấu, đồng thời nó giúp cho nhà quản tri doanh nghiệp đánh giá được mức sinh lời thực của dự án, khả năng thu hồi vốn của dự án, giúp nhà quản trị có những quyết định lựa chọn nguồn vốn tài trợ cho dự án, chính sách hổ trợ dự án, … ở tầm dài hạn Do những ưu điểm của mình nên các công cụ tài chính chiết khấu được sử dụng để phân tích và đánh giá hiệu quả tài chính dự án ở

giai đoạn khả thi, tức là sau khi đánh giá dự án ở giai đoạn tiền khả thi bằng các công cụ không chiết khấu

3 Các công cụ phân tích hoà vốn (BEP – Break Even Analysis)

Phân tích hoà vốn là quá trình áp dụng các công cụ để phân tích rủi ro tài chính ngắn hạn của dự án thông qua việc xác định điểm hoà vốn (BEP) mà điểm này biểu thị sản lượng hoà vốn, doanh thu hoà vốn công suất hay mức hoạt động hoà vốn

3.1 Sản lượng hoà vốn lý thuyết

a/ Định nghĩa: Sản lượng hoà vốn là sản lượng cần thiết mà dự án phải đạt

được để hoạt động không lời mà cũng không lỗ

b/ Phương pháp tính:

= , Trong đó:

BEPq – Sản lượng hoà vốn lý thuyết của dự án, hiện vật

FC – Tổng định phí hàng năm của dự án, giá trị (là những chi phí không thay đổi khi sản lượng thay đổi)

p – Giá bán của một đơn vị sản phẩm, giá trị v – Biến phí cho một đơn vị sản phẩm, giá trị Và:

v= , trong đó: VC là tổng biến phí hàng năm của dự án (là những chi phí thay đổi khi sản lượng thay đổi)

FC+VC= C (Tổng chi phí hàng năm của dự án)

p-v: Gọi là số dư đảm phí đơn vị

3.2 Doanh thu hoà vốn lý thuyết

a/ Định nghĩa: Doanh thu hoà vốn là doanh thu cần thiết mà dự án phải đạt

được để hoạt động không lời mà cũng không lỗ

b/ Phương pháp tính:

, Trong đó:

BEPs – Doanh thu hoà vốn lý thuyết của dự án, giá tri S – Tổng doanh thu hàng năm tính toán, giá tri 1 -

VC : Tỷ lệ số dư đảm phí

3.3 Công suất hay mức hoạt động hoà vốn lý thuyết

a/ Định nghĩa: Công suất hay mức hoạt động hoà vốn là công suất hay mức

hoạt động cần thiết mà dự án phải đạt được để hoạt động không lời mà cũng không lỗ

b/ Phương pháp tính: SBEPQ

BEPp = q = s , Trong đó:

BEPp – Công suất hay mức hoạt động hoà vốn lý thuyết của dự án, tính bằng % công suất thiết kế (100%)

S – Tổng doanh thu hàng năm tính toán, giá tri 1 -

Phân tích hòa vốn là một nội dung quan trọng trong phân tích mối quan hệ giữa chi phí, sản lượng và lợi nhuận của doanh nghiệp Qua sử dụng công cụ nó sẽ cung cấp cho nhà quản trị xác định được mức sản lượng, thu hòa vốn từ đó xác định vùng lãi, lỗ của dự án Công cụ này thường được sử dụng để phân tích hổ trợ các công cụ tài chính chiết khấu và không chiết khấu và phù hợp với dự án mà sản phẩm sản xuất ra bao nhiêu là tiêu thụ bấy nhiêu, không có tồn kho

IV Các công cụ phân tích hiệu quả kinh tế của dự án đầu tư 1 Công cụ không chiết khấu:

1.1 Giá trị gia tăng trong nước thuần của dự án: (NDVA - Net Domestic Value Added)

a/ Định nghĩa: Giá trị gia tăng trong nước thuần của dự án là giá trị tăng thêm mà

dự án đóng góp vào sự tăng trưởng của tổng sản phẩm quốc nội (GDP) trong vòng đời của dự án

b/ Công thức:

Trong đó:

NDVA - Giá trị gia tăng trong nước thuần trong vòng đời của dự án NDVAt - Giá trị gia tăng trong nước thuần hàng năm của dự án BBk – Lợi ích kinh tế hàng năm của dư án

I– Vốn đầu tư: là tổng chi phí đầu tư để xây dựng dự án và được phân bổ hàng năm trong vòng đời của dự án

MIk – Tổng giá trị các đầu vào vật chất thường xuyên hàng năm của dự án, bao gồm:

Chi phí nguyên liệu, vận hành bảo dưỡng hàng năm, và các chi phí đầu vào khác Các chi phí khác liên quan đến công trình

c/ Ý nghĩa:

Giá trị gia tăng trong nước thuần của dự án càng lớn thì sự đóng góp của dự án vào tăng trưởng tổng sản phẩm trong nước (GDP) của một quốc gia càng nhiều

Giá trị gia tăng trong nước thuần của dự án đóng góp vào sự tăng trưởng kinh tế của một quốc giá

1.2 Giá kinh tế

a/ Định nghĩa: Giá kinh tế là giá các đầu vào và đầu ra thuộc chi phí và lợi ích kinh

tế, được sử dụng trong phân tích hiệu quả kinh tế của dự án

b/ Công thức:

EP = Fp x HA

Trong đó: EP (Economic Price) – Giá kinh tế FP (Financial Price) – Giá tài chính HA – Hệ số điều chỉnh giá

Phương pháp tính HA:

Hệ số điều chỉnh giá là hệ số biến đổi giá tài chính các yếu tố đầu vào đầu ra của dự án về giá trị xã hôi thực tế của chúng được biểu hiện bằng giá trị kinh tế Thành phần của hệ số điều chỉnh giá gồm: Hệ số điều chỉnh giá trong nước (HAD) và hệ số điều chỉnh tỷ giá (HAE)

- Hệ số điều chỉnh giá trong nước (HAD) là hệ số biến đổi giá tài chính của các đầu vào và đầu ra của dự án không liên quan đến quá trình xuất nhập khẩu và được xác định dựa trên chỉ số giá tiêu dùng CPI của nền kinh tế, đối với các nước đang phát triển nếumức lạm phát hàng năm bình thường (CPI < 20%) thì lấy HAD = 1÷2 (Nguồn: WB)

- Hệ số điều chỉnh tỷ giá (HAE) là hệ số biến đổi giá tài chính của các đầu vào và đầu ra của dự án liên quan đến quá trình xuất nhập khẩu (không phải là hàng hóa trong nước) Để xác định HAE người ta căn cứ vào các tổng kim ngạch xuất nhâp khẩu hàng năm cụ thể như sau:

Hoặc có thể tính HAE bằng hệ số tăng tỷ giá hoái đối của ngoại tệ mạnh (thường là USD)

Nhận xét: Thâm hụt cán ngân thanh toán càng giảm thì HAE càng nhỏ càng tiến gần đến 1

2 Công cụ chiết khấu:

2 1 Tỷ số Lợi ích/Chi phí kinh tế (B/Ck):

a/ Định nghĩa: Chỉ tiêu hiện giá sinh lời kinh tế của dự án tỷ số giữa hiện giá lợi ích

kinh tế và hiện giá chi phí kinh tế trong toàn bộ thời gian thực hiện của dự án

b/ Công thức

– Hệ số chiết khấu kinh tế của dự án

SRD – Tỷ suất chiết khấu xã hội (kinh tế) của dự án: Social rate of discount t – Thứ tự năm trong thời gian thực hiện dự án

c/ Phương pháp tính:

Tỷ suất chiết khấu xã hội (kinh tế):SRD SRD = r (1+pi) trong đó:

r – tỷ suất chiết khầu tài chính của dự án (% năm)

pi – Hệ số bảo hiểm đầu tư: căn cứ vào tình hình lạm phát trong nền kinh tế Đối với các nước đang phát triển nếumức lạm phát hàng năm bình thường (CPI < 20%) thì lấy Pi = 0,1÷0,25 (Nguồn: WB)

2.2 Giá trị hiện tại ròng kinh tế: NVPk

a/ Định nghĩa: Giá trị hiện tại ròng kinh tế của dự án là hiệu số giữa hiện giá lợi

ích kinh tế và hiện giá chi phí kinh tế trong toàn bộ thời gian thực hiện của dự án

b/ Công thức

−= n

Trong đó:

NVPk – Giá trị hiện tại ròng kinh tế của dự án BBk – Lợi ích kinh tế hàng năm của dư án Ck – Chi phí kinh tế hàng năm của dư án

– Hệ số chiết khấu kinh tế của dự án

SRD – Tỷ suất chiết khấu xã hội (kinh tế) của dự án: Social rate of discount t – Thứ tự năm trong thời gian thực hiện dự án

2 3 Tỷ lệ hoàn vốn nội tại kinh tế của dự án (EIRR –Economic Internal Rate of Return)

a/ Định nghĩa: Tỷ lệ hoàn vốn nội tại kinh tế của dự án là tỷ suất chiết khấu mà với

tỷ suất này giá trị hiện tại ròng kinh tế của dự án bằng 0

b/ Công thức:

Trong đó:

EIRR – Tỷ lệ hoàn vốn nội tại kinh tế của dự án, % năm

BBk – Lợi ích kinh tế hàng năm của dự án Ck – Chi phí kinh tế hàng năm của dự án t – Thứ tự năm trong thời gian thực hiện dự án

c/ Thẩm định:

EIRR > SRD: Dự án có tỷ lệ hoàn vốn kinh tế lớn hơn tỷ suất khấu khấu xã hội (kinh tế), dự án có hiệu quả kinh tế cần tiếp tục phân tích hiệu quả tài chính của dự án

EIRR < SRD: Dự án có tỷ lệ hoàn vốn kinh tế thấp hơn tỷ suất khấu khấu xã hội (kinh tế), dự án không có hiệu quả kinh tế, không cần phải thẩm định hiệu quả tài chính của dự án

2.4 Thời gian hoàn vốn kinh tế có chiết khấu (Bk/I)

a/ Định nghĩa: Thời gian hoàn vốn kinh tế có chiết khấu của dự án là thời gian cần

thiết để thu hồi lại hiện giá số vốn đầu tư đã bỏ ra bằng hiện giá các lợi ích kinh tế hàng năm

b/ Công thức: kkn

– Hệ số chiết khấu kinh tế của dự án

vậy, nó đặc biệt phù hợp với các dự án lớn có tầm ảnh hưởng quan trọng đến nền kinh tế quốc dân và nó được sử dụng cùng với công cụ tài chính để đánh giá hiệu quả toàn diện của dự án

Ngày 7/05/1954, sau ngày tiếp quản, điện năng mới được sử dụng rộng rãi hơn, và trở thành động lực quan trọng thúc đẩy sự phát triển của đất nước Thời kỳ 1961- 1965, ở miền Bắc công suất đặt tăng bình quân 20% hằng năm Cùng với một số nhà máy điện được xây dựng dưới sự giúp đỡ của các nước XHCN, mạng lưới điện 35 kV, rồi 110 kV đã được xây dựng, nối liền các nhà máy điện và các trung tâm phụ tải, hình thành nên hệ thống điện non trẻ của Việt Nam Thời kỳ 10 năm (1955 - 1965), ở miền Bắc, mức tăng công suất đặt trung bình là 15% Trong giai đoạn (1966 - 1975) do chiến tranh phá hoại ác liệt nên mức tăng công suất đặt bình quân chỉ đạt 2,6%/năm

Giai đoạn 1975 - 1994, hệ thống điện được phát triển mạnh với việc đưa vào vận hành một số nhà máy lớn với công nghệ tiên tiến như Nhiệt điện Phả Lại (440 MW), Thuỷ điện Trị An (420 MW) và đặc biệt là Thuỷ điện Hoà Bình (1920 MW)

và đồng bộ với các nguồn phát điện, hệ thống lưới điện được phát triển rộng khắp cả nước trên cơ sở đường trục là lưới điện 220kV

Năm 1994, việc đưa vào vận hành Hệ thống truyền tải 500 kV đã đánh dấu một bước ngoặt trọng đại trong lịch sử phát triển của Hệ thống điện Việt Nam Từ đây, Việt Nam đã có một Hệ thống điện thống nhất trong toàn quốc, làm tiền đề cho một loạt các công trình mới với công nghệ hiện đại được đưa vào vận hành sau này

Năm 1995, Thực hiện chủ trương cải cách cơ chế quản lý doanh nghiệp nhà nước trong thời kỳ đổi mới, trên cơ sở quyết định 91/TTg ngày 7/3/1994 của Thủ tướng Chính phủ, ngay 27/01/1995 Tổng công ty Điện lực Việt Nam đã ra đời, với chức năng quản lý sản xuất, kinh doanh điện trong phạm vi toàn quốc với 45 đơn vị thành viên và 63.000 cán bộ công nhân viên Đây là một sự kiện quan trọng đánh dấu bước chuyển đổi sâu sắc về tổ chức quản lý, nâng cao tính chủ động trong sản xuất, kinh doanh, tạo tiền đề cho sự phát triển ngành điện Việt Nam mạnh mẽ, năng động

Đến cuối năm 2004 tổng công suất đặt của toàn quốc là 11.340 MW, tăng trên 100 lần so với năm 1954 Về sản lượng điện tăng gấp gần 900 lần so với năm 1954 Hệ thống lưới điện truyền tải và phân phối đã trải rộng khắp mọi miền Tổ quốc

Về chỉ tiêu điện năng tính trên đầu người, thì năm 1965 đạt 30 năm, năm 1975: 56,2 kWh/đầu người-năm; năm 1980 đạt 67,7 kWh/đầu người-năm; năm 1985 đạt 84 kWh/đầu người-năm; năm 1995, điện bình quân một người là 198 kWh/người-năm, thì đến năm 2005 đã đạt trên 500 kWh/người-năm

kWh/người-Với những thành tích đặc biệt xuất sắc trên, ngành điện đã được tặng thưởng Huân chương Sao Vàng (năm 2004) 13 cá nhân và 13 lượt đơn vị của ngành điện đã được phong tặng Anh hùng 3 đơn vị được tặng thưởng Huân chương độc lập 379 tập thể và cá nhân được tặng thưởng Huân chương lao động các loại, 630 đơn vị được tặng Bằng khen của Chính phủ 32 cá nhân được suy tôn là chiến sĩ thi đua toàn quốc và 225 cá nhân đạt danh hiệu chiến sĩ thi đua cấp ngành

Ngày 22/06/2006, Thủ tướng Chính phủ đã có quyết định số 148/2006/QĐ-TTg về việc thành lập Công ty mẹ – Tập đoàn Điện lực Việt Nam (viết tắt là EVN) trên

cơ sở tổ chức lại cơ quan quản lý, điều hành và một số đơn vị hạch toán phụ thuộc của Tổng Công ty Điện lực Việt Nam Tập đoàn Điện lực Việt Nam kinh doanh đa ngành nghề từ ngành nghề truyền thống như: công nghiệp điện năng đến lĩnh vực tài chính, bảo hiểm, ngân hàng, dịch vụ khách sạn, nhà hàng, … các quan hệ giữa Công ty mẹ – công ty con, công ty liên kết chuyển từ mệnh lệnh hành chánh sang quan hệ hợp đồng

2 Cơ cấu tổ chức

EVN có cơ cấu quản lý và điều hành gồm: Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Tổng Giám đốc, các Phó tổng giám đốc, kế toán trưởng và 20 ban tham mưu, giúp việc

a/ Hội đồng quản trị:

Có chức năng đại diện trực tiếp chủ sở hữu nhà nước tại Tập đoàn Điện lực Việt Nam, có 9 thành viên, trong đó chủ tịch hội đồng quản trị và trưởng ban kiểm soát là thành viên chuyên trách Thành viên hội đồng quản trị do Thủ tướng Chính phủ bổ nhiệm trên cơ sở đề nghị của Bộ trưởng Công Nghiệp

Hội đồng quản trị sử dụng văn phòng, các phòng, ban chuyên môn, nghiệp vụ của Tâp đoàn Điện lực Việt Nam và một bộ phận thường trực với biên chế 5 người để tham mưu, giúp việc cho mình Bộ phận thường trực thực hiện nhiệm vụ do Chủ tịch Hội đồng quản trị Tâp đoàn Điện lực Việt Nam phân công

Nhiệm vụ và quyền hạn cụ thể của Hội đồng quản trị như sau:

- Xây dựng đề án thành lập mới, tổ chức lại, giải thể chuyển đổi sở hữu trong EVN trình Thủ tướng Chính phủ, triển khai thực hiện theo đề án

- Quyết định chiến lược, kế hoạch dài hạn, kế hoạch kinh doanh hàng năm, ngành nghề kinh doanh của EVN sau khi được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt và của Công ty do EVN sỡ hữu toàn bộ vốn điều lệ

- Quyết định sử dụng, đầu tư và điều chỉnh vốn, các nguồn lực khác do EVN đầu tư đối với các đơn vị thành viên nhưng phải đảm bảo yêu cầu mức vốn điều lệ khi thành lập doanh nghiệp hoặc mức vốn pháp định đối với ngành nghề kinh doanh theo quy định của pháp luật

- Phê duyệt, sửa đổi điều lệ của công ty thành viên do EVN giữa toàn bộ vốn điều lệ

- Quyết định sử dụng vốn của EVN để đầu tư thành lâp công ty thành viên do EVN sỡ hữu toàn bộ vốn điều lệ nhưng không vượt quá mức vốn đầu tư thuộc thẩm quyền quyết định của hội đồng quản trị và sau khi có sự chấp thuận của Thủ tướng

- Phê duyệt đề án góp vốn của công ty thành viên do mình nắm giữ toàn bộ vốn điều lệ để thành lập mới công ty nhà nước, công ty TNHH 1 thành viên, 2 thành viên trở lên

- Quyết định hoặc uỷ quyền Tổng Giám đốc quyết định các dự án góp vốn liên doanh

- Quyết định bổ nhiệm, miễn nhiệm, cách chức, khen thưởng, kỷ luật, ký hợp đồng với Tổng Giám đốc sau khi được Thủ tướng chấp nhận

- Kiểm tra giám sát các thành viên hội đồng quản trị, Tổng giám đốc, Giám đốc các đơn vị thành viên trong việc thực hiện chức năng nhiệm vụ theo Luật doanh nghiệp nhà nước, luật doanh nghiệp và điều lệ EVN

b/ Ban kiểm soát Tâp đoàn Điện lực Việt Nam

Ban kiểm soát gồm 5 thành viên do Hội đồng quản trị thành lập, trong đó 1 thành viên Hội đồng quản trị làm Trưởng ban kiểm soát (không phải là chủ tịch Hội đồng quản trị, Tổng giám đốc, Phó tổng giám đốc) Các thành viên khác của Ban kiểm soát do Hội đồng quản trị lựa chọn, bổ nhiệm và miễn nhiệm, trong đó có 1 thành viên do tổ chức Công đoàn của EVN cử

Nhiệm kỳ của thành viên Ban kiểm soát theo nhiệm kỳ của Hội đồng quản trị

Ban kiểm soát hoạt động theo quy chế do Hội đồng quản trị phê duyệt, có nhiệm vụ, quyền hạn, trách nhiệm sau đây:

- Kiểm tra, giám sát tính hợp pháp, chính xác và trung thực trong quản lý, điều hành hoạt động kinh doanh, trong ghi chép sổ kế toán, báo cáo tài chính và việc chấp hành Điều lệ Tâp đoàn Điện lực Việt Nam, nghị quyết, quyết định của Hội đồng quản trị, quyết định của Chủ tịch Hội đồng quản trị đối với các đơn vị thành viên do EVN đầu tư toàn bộ vốn điều lệ

- Thực hiện nhiệm vụ do Hội đồng quản trị giao, báo cáo Hội đồng quản trị định kỳ hàng tháng, quý, năm và theo vụ việc về kết quả kiểm tra, giám sát của mình; kịp thời phát hiện và báo cáo Hội đồng quản trị về những hoạt động không bình thường, trái với quy định về quản trị doanh nghiệp hoặc có dấu hiệu vi phạm pháp luật

- Không được tiết lộ kết quả kiểm tra, giám sát khi chưa được Hội đồng quản trị cho phép; chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị và trước pháp luật về các hành vi cố ý bỏ qua hoặc bao che cho các vi phạm

- Chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị và trước pháp luật về toàn bộ hoạt động của Ban kiểm soát

c/ Tổng giám đốc, Phó tổng giám đốc, Kế toán trưởng và các ban tham mưu giúp việc

c.1/ Tổng giám đốc là người đại diện theo pháp luật do Hội đồng quản trị bổ nhiệm sau khi có sự chấp thuận của Thủ tướng Chính phủ, điều hành hoạt động hàng ngày của EVN theo mục tiêu, kế hoạch, phù hợp với Điều lệ EVN và các nghị quyết, quyết định của Hội đồng quản trị; chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị và trước pháp luật về việc thực hiện các quyền và nhiệm vụ được giao

Tổng giám đốc có nhiệm vụ, quyền hạn quy định tại Điều 41 của Luật Doanh nghiệp nhà nước và các nhiệm vụ, quyền hạn sau đây đối với các đơn vị thành viên như sau:

- Xây dựng phương án phối hợp kinh doanh giữa các đơn vị thành viên trình Hội đồng quản trị; tổ chức thực hiện kế hoạch phối hợp kinh doanh chung, kế hoạch đầu tư giữa các đơn vị thành viên

- Kiểm tra các đơn vị thành viên thực hiện các định mức, tiêu chuẩn, đơn giá quy định trong nội bộ EVN

- Quyết định tuyển chọn, ký hợp đồng, chấm dứt hợp đồng hoặc bổ nhiệm, miễn nhiệm, khen thưởng, kỷ luật, quyết định mức lương và phụ cấp đối với: Giám đốc, kế toán trưởng công ty thành viên mà EVN nắm giữ toàn bộ vốn điều lệ

- Đề nghị Hội đồng quản trị quyết định cử người đại diện phần vốn góp của Tâp đoàn Điện lực Việt Nam ở doanh nghiệp khác

c 2/ Phó tổng giám đốc do Tổng giám đốc đề nghị để Hội đồng quản trị bổ nhiệm, miễn nhiệm, cách chức hoặc ký hợp đồng, chấm dứt hợp đồng, khen thưởng, kỷ luật, quyết định mức lương Phó tổng giám đốc giúp Tổng giám đốc điều hành EVN theo phân công và uỷ quyền của Tổng giám đốc; chịu trách nhiệm trước Tổng giám đốc và trước pháp luật về nhiệm vụ được phân công hoặc ủy quyền

c.3/ Kế toán trưởng Tâp đoàn Điện lực Việt Nam do Tổng giám đốc đề nghị để Hội đồng quản trị bổ nhiệm, miễn nhiệm, cách chức hoặc ký hợp đồng, chấm dứt hợp đồng, khen thưởng, kỷ luật, quyết định mức lương Kế toán trưởng có nhiệm vụ tổ chức thực hiện công tác kế toán của EVN; giúp Tổng giám đốc giám sát tài chính tại EVN theo pháp luật về tài chính, kế toán; chịu trách nhiệm trước Tổng giám đốc và trước pháp luật về nhiệm vụ được phân công hoặc ủy quyền

c.4/ Tiêu chuẩn Tổng giám đốc; việc tuyển chọn, bổ nhiệm, miễn nhiệm, ký hợp đồng, chấm dứt hợp đồng với Tổng giám đốc, Phó tổng giám đốc, kế toán tr-ưởng; nghĩa vụ và trách nhiệm của Tổng giám đốc, quan hệ giữa Hội đồng quản trị và Tổng giám đốc trong quản lý và điều hành EVN, thực hiện theo các Điều 24, 40, 42 và 43 của Luật Doanh nghiệp nhà nước

c.5/ Văn phòng và các phòng, ban chuyên môn, nghiệp vụ có chức năng tham mưu, giúp việc Hội đồng quản trị, Tổng giám đốc trong quản lý, điều hành công việc

d/ Các đơn vị thành viên Tập đoàn Điện lực Việt Nam - EVN

Các thành viên trực thuộc EVN tại thời điểm thành lập Tập đoàn: - 14 Nhà máy thuỷ điện và nhiệt điện

- 4 Công ty truyền tải điện, 1 TT điều độ HTĐ Quốc Gia - 7 Công ty Điện lực hạch toán độc lập

- 2 Công ty TNHH 1 TV Điên lực - 13 Ban quản lý các dự án điện - 4 Công ty tư vấn

- 3 Công ty SX Thiết bị điện

- 4 Trường đào tạo, 1 viện năng lượng - 1 Công ty Viễn Thông Điện lực - 2 Trung tâm hổ trợ

(Xem chi tiết phụ lục 1: sơ đồ cơ cấu tổ chức Tập đoàn Điện lực Việt Nam)

3 Định hướng phát triển trong thời gian tới

a/ Tái cấu trúc Tâp đoàn Điện lực Việt Nam

Đối với Tâp đoàn Điện lực Việt Nam, mục tiêu quan trọng của công tác CPH là đổi mới phương thức quản lý nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp sau cổ phần hoá, tăng sức cạnh tranh, chống độc quyền, phát triển thị trường điện Đồng thời CPH cũng là một trong những giải pháp của Tâp đoàn Điện lực Việt Nam để bổ sung thêm nguồn vốn đầu tư cho các dự án điện lực nhằm đáp ứng nhu cầu điện (từ 88 đến 93 tỷ kWh) vào năm 2010

Thực hiện Quyết định số 219/2003/QĐ-TTg ngày 28/10/2003 của Thủ tướng Chính phủ về phê duyệt Đề án tổng thể sắp xếp, đổi mới doanh nghiệp Nhà nước thuộc Tâp đoàn Điện lực Việt Nam, đến nay Tâp đoàn Điện lực Việt Nam đã hoàn thành CPH 10 đơn vị chuyển thành công ty cổ phần và đi vào hoạt động, trong đó có Nhà máy Thuỷ điện Vĩnh Sơn Sông Hinh chuyển thành Công ty cổ phần Thuỷ điện Vĩnh Sơn Sông Hinh theo Quyết định của Bộ Công nghiệp ngày 02/12/2004 và Điện lực Khánh Hoà chuyển thành Công ty cổ phần Điện lực Khánh Hoà theo Quyết định của Bộ Công nghiệp ngày 06/12/2004

Việc bán đấu giá cổ phần thành công Nhà máy Thuỷ điện Vĩnh Sơn Sông Hinh ngày 10/3/2005 và Điện lực Khánh Hoà ngày 17/3/2005 góp phần quan trọng cho sự thành công của công tác CPH của Tâp đoàn Điện lực Việt Nam Thông qua việc bán đấu giá cổ phần Nhà máy Thuỷ điện Vĩnh Sơn Sông Hinh và Điện lực Khánh Hoà, Tâp đoàn Điện lực Việt Nam đã thu được 490,5 tỷ đồng, tăng thêm 31,8 tỷ đồng so với giá trị cổ phần cháo bán theo mệnh giá, chưa kể đến số tiền tăng thêm do việc định giá cao hơn so với sổ sách trong quá trình xác định giá trị doanh nghiệp Từ kết quả nêu trên, CPH đã giúp huy động được vốn của các tổ chức, cá nhân trong và ngoài nước tham gia mua cổ phần, tăng thêm vốn nhà nước do đánh giá lại giá trị doanh nghiệp, và thu hồi được một phần vốn thông qua việc bán cổ phần

Nhìn chung, sau khi thực hiện CPH, các công ty cổ phần đều có lãi để chia cổ tức cho cổ đông, bổ sung vốn điều lệ, thu nhập của người lao động đều tăng so với trước khi CHP Việc CPH thành công những doanh nghiệp này và kết quả sản xuất

kinh doanh của các đơn vị sau khi CPH đã khẳng định chủ trương đúng đắn của Đảng và Nhà nước, đồng thời giúp Tâp đoàn Điện lực Việt Nam rút ra những bài học bổ ích trong công tác CPH

Trong thời gian tới, Tâp đoàn Điện lực Việt Nam sẽ cổ phần hoá tiếp 5 Công ty phát điện (Thác Mơ, Uông Bí, Ninh Bình, Bà Rịa và Đa Nhim-Hàm Thuận-Đa Mi), 16 Điện lực tỉnh, 4 Công ty Tư vấn Xây dựng điện và 3 đơn vị thuộc khối phụ trợ

Mở rộng sang lĩnh vực kinh doanh viễn thông thông qua việc thành lập Công ty Viễn Thông Điện lực, kinh doanh sang lĩnh vực tài chính thông qua thành lập Công ty khai thác quản lý vốn Tâp đoàn Điện lực Việt Nam

b/ Định hướng sản xuất kinh doanh đến năm 2020

b.1/ Mục tiêu phát triển:

Mục tiêu phát triển của ngành Điện Việt Nam đến năm 2010 là: sử dụng tốt các nguồn thuỷ năng (kết hợp với thuỷ lợi), khí và than để phát triển cân đối nguồn điện Xây dựng các cụm khí - điện - đạm ở Phú Mỹ và khu vực Tây Nam, đẩy nhanh xây dựng thuỷ điện Sơn La, nghiên cứu phương án sử dụng năng lượng nguyên tử Đồng bộ hoá, hiện đại hoá mạng lưới phân phối điện quốc gia Đa dạng hoá phương thức đầu tư và kinh doanh điện; có chính sách thích hợp về sử dụng điện ở nông thôn, miền núi Tăng sức cạnh tranh về giá điện so với khu vực

Mục tiêu cụ thể:

- Đáp ứng đầy đủ nhu cầu điện cho phát triển kinh tế - xã hội Phấn đấu đến năm 2010 đạt sản lượng từ khoảng 88 đến 93 tỷ kWh và năm 2020 đạt sản lượng từ 201 đến 250 tỷ kWh

- Đẩy nhanh chương trình đưa điện về nông thôn, miền núi, phấn đấu đến năm 2010 đạt 90% số hộ dân nông thôn có điện, đến năm 2020 đạt 100% số hộ dân nông thôn có điện

- Đảm bảo cân bằng tài chính bền vững

- Đa dạng hoá phương thức đầu tư phát triển ngành và chuẩn bị các phương án nhập khẩu điện của các nước Lào, Campuchia và Trung Quốc

- Đào tạo đội ngũ cán bộ có đủ trình độ chuyên môn và tinh thần trách nhiệm cao để đáp ứng yêu cầu phát triển ngày càng cao của ngành Điện

- Thực hiện cơ chế hoạt động đa dạng hoá sản phẩm, bao gồm nhiều Công ty có tư cách pháp nhân theo mô hình Liên kết tài chính - Công nghiệp - Thương mại - Dịch vụ - Tư vấn

- Kiểm soát và giảm nhẹ ô nhiễm môi trường trong các hoạt động điện lực

b.2/ Chiến lược phát triển:

Phát triển đồng bộ nguồn và lưới điện theo hướng hiện đại Phát triển thuỷ điện, nhiệt điện than, nhiệt điện khí, điện nguyên tử , kết hợp trao đổi, liên kết lưới điện với các nước trong khu vực Tâp đoàn Điện lực Việt Nam chỉ đầu tư những công trình phát điện có công suất từ 100 MW trở lên, tạo điều kiện cho các doanh nghiệp khác đầu tư các công trình có công suất nhỏ hơn Phát triển nhanh, đồng bộ, hiện đại hệ thống truyền tải, phân phối nhằm nâng cao độ tin cậy, an toàn cung cấp điện và giảm tổn thất điện năng

b.2.1/ Chiến lược phát triển nguồn điện:

a) Ưu tiên phát triển thuỷ điện, nhất là các công trình có lợi ích tổng hợp (cấp nước, chống lũ, chống hạn ) Khuyến khích đầu tư các nguồn thuỷ điện nhỏ với nhiều hình thức để tận dụng nguồn năng lượng sạch, tái sinh này

Trong khoảng 20 năm tới sẽ xây dựng hầu hết các nhà máy thuỷ điện tại những nơi có khả năng xây dựng Dự kiến đến năm 2020 tổng công suất các nhà máy thủy điện khoảng 13.000 - 15.000 MW

b) Phát triển các nhà máy nhiệt điện với tỷ lệ thích hợp, phù hợp với khả năng cung cấp và phân bố của các nguồn nhiên liệu:

- Nhiệt điện than: dự kiến đến năm 2010 có tổng công suất khoảng 4.400 MW Giai đoạn 2011 - 2020 cần xây dựng thêm khoảng 4.500 - 5.500 MW (phụ tải cơ sở), 8.000 - 10.000 MW (phụ tải cao) Do nguồn than sản xuất trong nước hạn chế, cần xem xét xây dựng các nhà máy điện sử dụng than nhập

- Nhiệt điện khí: đến năm 2010 có tổng công suất khoảng 7.000 MW, giai đoạn 2011 - 2020 cần xây dựng thêm khoảng 3.500 MW (phương án cấp khí cơ sở), trong trường hợp nguồn khí phát hiện được nhiều hơn cần xây dựng thêm khoảng 7.000 MW

- Đầu tư khảo sát, nghiên cứu, chuẩn bị các điều kiện cần thiết để có thể xây dựng nhà máy điện nguyên tử đầu tiên ở Việt Nam với quy mô công suất khoảng 2.000 MW, dự kiến đưa vào vận hành giai đoạn sau năm 2015

c) Nhập khẩu điện: theo hiệp định hợp tác năng lượng đã ký kết, Việt Nam sẽ nhập khẩu khoảng 2.000 MW công suất từ Lào Tiếp theo sẽ xem xét nhập khẩu điện từ Campuchia và Trung Quốc

d) Phát triển các nhà máy sử dụng năng lượng mới và tái tạo Tận dụng các nguồn năng lượng mới tại chỗ để phát điện cho các khu vực mà lưới điện quốc gia không thể cung cấp được hoặc cung cấp kém hiệu quả, đặc biệt đối với các hải đảo, vùng sâu, vùng xa

b.2.2/ Chiến lược phát triển lưới điện:

- Phát triển nguồn điện phải đi đôi với phát triển lưới điện, phát triển lưới điện phân phối phải phù hợp với phát triển lưới điện truyền tải

- Phát triển nhanh hệ thống truyền tải 220, 500 kV nhằm nâng cao độ tin cậy cung cấp điện và giảm tổn thất điện năng trên lưới truyền tải, bảo đảm khai thác kinh tế các nguồn điện; phát triển lưới 110 kV thành lưới điện phân phối cung cấp trực tiếp cho phụ tải

- Nghiên cứu giảm bớt cấp điện áp trung thế của lưới điện phân phối Nhanh chóng mở rộng lưới điện phân phối đến vùng sâu, vùng xa Tập trung đầu tư cải tạo lưới điện phân phối để giảm tổn thất điện năng, giảm sự cố và nâng cao độ tin cậy cung cấp điện

b.2.3/ Chiến lược phát triển điện nông thôn và miền núi:

- Đẩy mạnh điện khí hoá nông thôn nhằm góp phần đẩy nhanh công nghiệp hoá, hiện đại hoá nông nghiệp và nông thôn

- Sử dụng các nguồn năng lượng mới và tái tạo để cấp điện cho các khu vực vùng sâu, vùng xa, biên giới, hải đảo Xây dựng cơ chế quản lý để duy trì và phát triển các nguồn điện ở những khu vực này

- Khuyến khích đa dạng hoá trong đầu tư và quản lý lưới điện nông thôn

- Tăng cường kiểm soát giá điện nông thôn để đảm bảo thực hiện theo đúng giá trần do Chính phủ quy định

b.2.4/ Chiến lược tài chính và huy động vốn:

- Có các cơ chế tài chính thích hợp để Tâp đoàn Điện lực Việt Nam đảm bảo được vai trò chủ đạo trong việc thực hiện các mục tiêu phát triển của ngành điện Việt Nam

- Tiếp tục triển khai một số công trình đầu tư theo hình thức xây dựng - kinh doanh - chuyển giao (BOT), liên doanh hoặc BOO để thu hút thêm nguồn vốn đầu tư, đồng thời tăng khả năng trả nợ cho Tâp đoàn Điện lực Việt Nam

- Xây dựng các biện pháp huy động vốn trong xã hội dân để đầu tư phát triển điện

- Tăng cường quan hệ với các ngân hàng và các tổ chức tài chính quốc tế để vay vốn đầu tư, ưu tiên vay các nguồn vốn ODA có lãi suất thấp, thời gian trả nợ dài (ODA chỉ giao cho Tâp đoàn Điện lực Việt Nam); sau đó đến các ngân hàng thương mại với phương châm khi các ngân hàng trong nước không đáp ứng được thì vay các ngân hàng thương mại nước ngoài

- Nghiên cứu tham gia thị trường chứng khoán, phát hành trái phiếu trong và ngoài nước để đầu tư các công trình điện

- Tiếp tục thực hiện lộ trình cải cách giá điện đã được duyệt theo hướng vừa tiến dần đến chi phí biên dài hạn vừa cải cách biểu giá điện, giảm bù chéo quá lớn giữa các nhóm khách hàng

b.2.5/ Chiến lược phát triển khoa học công nghệ:

- Tập trung nghiên cứu khoa học, công nghệ tiên tiến áp dụng cho sản xuất và truyền tải điện năng Nghiên cứu ứng dụng công nghệ sản xuất hiện đại theo hướng hiệu quả, tiết kiệm năng lượng và giảm thiểu tác động đến môi trường với những bước đi hợp lý

- Đầu tư chiều sâu, cải tạo nâng cấp và hiện đại hoá đối với nguồn và lưới điện hiện có, cải tiến công tác quản lý, kinh doanh và dịch vụ khách hàng

- Tận dụng mọi ưu thế về hệ thống hạ tầng viễn thông ngành điện, kết hợp viễn thông phục vụ điều hành sản xuất kinh doanh điện với phát triển dịch vụ viễn thông công cộng

- Đẩy mạnh áp dụng công nghệ thông tin phục vụ cho quản lý và điều hành sản xuất, nâng cao hiệu quả kinh doanh của ngành Điện

- Phát triển mạnh cơ khí điện góp phần phát triển công nghiệp trong nước, giảm nhập khẩu Phấn đấu đến năm 2005 đáp ứng về cơ bản nhu cầu thiết bị có điện áp 110 kV trở xuống; đến năm 2010 có thể đáp ứng một phần nhu cầu máy biến áp 220 kV và các thiết bị 220 kV khác Nghiên cứu sản xuất các thiết bị trọn bộ cho các trạm thuỷ điện nhỏ, năng lượng mặt trời và các thiết bị thay thế phục vụ sửa chữa các nhà máy điện Về lâu dài, cần nghiên cứu, chế tạo thiết bị phù hợp với tiêu chuẩn quốc tế và đặc điểm riêng của quốc gia và khu vực nhằm đáp ứng nhu cầu trong nước và một phần xuất khẩu

- Tập trung xây dựng các Công ty tư vấn đa ngành theo chuyên môn hoá từng lĩnh vực chuyên sâu, từng bước nâng cao trình độ để có thể tự đảm đương thiết kế được các công trình điện lớn như nhà máy điện, lưới điện siêu cao áp

- Tăng cường năng lực cho các đơn vị xây lắp điện để có khả năng đảm nhận các công trình đầu tư từ khâu thiết kế kỹ thuật thi công, cho đến khâu xây dựng, lắp đặt thiết bị các nhà máy điện, các công trình lưới điện lớn trong nước và có khả năng tham gia đấu thầu các công trình ở nước ngoài

b.2.6/ Chiến lược phát triển thị trường điện:

Từng bước hình thành thị trường điện trong nước, trong đó Nhà nước giữ độc quyền ở khâu truyền tải và chi phối trong khâu sản xuất và phân phối điện Trước mắt, hình thành thị trường mua bán điện trong nội bộ Tâp đoàn Điện lực Việt Nam Nghiên cứu xây dựng đầy đủ các khuôn khổ pháp lý, các điều kiện để sớm hình thành thị trường điện độc lập

Dự đoán nhu cầu điện năng toàn quốc 2005 : 47 tỷ kWh

2010 : 70 tỷ kWh 2015 : 110 tỷ kWh 2020 : 170 tỷ kWh

II TÌNH HÌNH SẢN XUẤT KINH DOANH 1 Các chỉ tiêu sản xuất kinh doanh.