Chương 1 Câu 1 Bản chất và chức năng của tiền tệ Tiền là bất cứ một phương tiện nào được xã hội chấp nhận làm phương tiện trao đổi với mọi hàng hóa, dịch vụ và các khoản thanh toán khác trong nền kinh tế Chức năng của tiền tệ + Chức năng trao đổi ( là chức năng quan trọng nhất) Theo chức năng này, Tiền tệ được sử dụng như một vật môi giới trung gian trong việc trao đổi hàng hoá, dịch vụ Là chức năng đầu tiên, cổ điển nhất và thông dụng nhất phản ánh vì sao tiền tệ lại xuất hiện và tồn tại trong.
Chương 1: Câu 1: Bản chất chức tiền tệ Tiền phương tiện xã hội chấp nhận làm phương tiện trao đổi với hàng hóa, dịch vụ khoản toán khác kinh tế Chức tiền tệ : + Chức trao đổi ( chức quan trọng nhất) Theo chức này, Tiền tệ sử dụng vật môi giới trung gian việc trao đổi hàng hoá, dịch vụ Là chức đầu tiên, cổ điển thông dụng phản ánh tiền tệ lại xuất tồn kinh tế hàng hoá đặc trưng sau: - Có thể tiền mặt dùng tiền chuyển khoản Tiền tệ môi giới trung gian khơng phải mục đích - Có sức mua ổn định - Có đủ khối lượng chủng loại lớn, nhỏ - Chuẩn mực tiền: + Phải tạo hàng loạt cách dễ dàng, có tính đồng cao để thuận tiện việc xác định giá trị quốc gia + Phải chấp nhận rộng rãi người trao đổi hàng hóa + Có thể chia nhỏ nhờ tạo thuận lợi cho người trao đổi + Dễ chuyên chở di chuyển + Không bị hư hỏng cách nhanh chóng tác động khí hậu, thời tiết, mơi trường Ý nghĩa Nâng cao hiệu kinh tế Tạo thuận lợi cho giao dịch Giảm thời gian giao dịch Tạo điều kiện cho việc chuyên môn hố phân cơng lao động xã hội + Thước đo giá trị Với chức tiền tệ trở thành thước đo chung để biểu thị so sánh giá tất hàng hoá, dịch vụ kinh tế Giá trị hàng hóa, dịch vụ biểu tiền nhờ mà việc trao đổi hàng hóa diễn thuận tiện Đặc điểm + Tiền phải có đầy đủ giá trị + Tiền phải có tiêu chuẩn giá Tiêu chuẩn giá đơn vị đo lường tiền tệ quốc gia + Khi thực chức định gía, cần tiền tưởng tượng Ý nghĩa: + Làm cho đời sống kinh tế đơn giản hố nhiều: Tiết kiệm chi phí khơng gian, thời gian, phù hợp để trao đổi + Giúp DN hạch tốn chi phí sản xuất, tính tốn giá thành sản phẩm, qua đánh giá hiệu kinh doanh để chọn hướng đầu tư thích hợp + Ở tầm vĩ mơ, vận dụng để tính tốn tổng mức GDP, GNP thời kỳ đánh giá hiệu kinh tế + Phương tiện cất trữ Khả mà tiền dự trữ sức mua qua thời gian ( tiền rút khỏi lưu thông vào cất trữ) Chức tiền sử dụng mà người ta muốn tách rời thời gian nhận thu nhập với thời gian tiêu dùng Tiền tạm thời tách khỏi lưu thông trở trạng thái đứng yên tích lũy lưu giữ giá trị theo thời gian sau thực khoản chi dùng H – T … T – H Điều kiện thực chức năng: + Phải dự trữ giá trị tiền vàng + Có thể dự trữ tiền dấu hiệu gửi tiền vào ngân hàng với kiện đồng tiền ổn định Lưu ý: Tiền loại tài sản có khả lưu trữ giá trị tốt Ý nghĩa Sử dụng chức phương tiện tích lũy để điều tiết lưu thông tiền tệ (bằng lãi suất tiền gửi) Để tập trung nguồn vốn nhàn rỗi vào tổ chức tín dụng tạo điều kiện mở rộng cho vay nâng cao hiệu sử dụng vốn Liên hệ thực tiễn chức VNĐ Mối quan hệ chức tiền Chức trao đổi Tiền có mặt giao dịch kinh tế Tuy nhiên trao đổi kinh tế có chưa theo tín hiệu thị trường, mang nặng can thiệp Nhà nước Các phương tiện trao đổi đại hạn chế tiền mặt phát triển Chức thước đo giá trị Đồng tiền Việt Nam chưa có sức mua ổn định nên khó khăn cho doanh nghiệp để đưa mức giá có khả cạnh tranh thị trường nước quốc tế Bên cạnh sách tiền tệ nhiều thay đổi gây áp lực xác định tỷ giá hối đoái tạo trở ngại cho tốn quốc tế Chức phương tiện tích lũy 1985 - 1991: người dân dự trữ vàng, ngoại tệ tài sản khác > 90%, gửi NH < 10% 1992 -1996: tỷ lệ 50% - 50% 1997 - nay: 20% - 80% Việt Nam cất trữ VNĐ có ý nghĩa ngắn hạn, cất trữ dài hạn người dân thường tìm đến vàng ngoại tệ Gây khó khăn cho hệ thống NH huy động vốn trung dài hạn 2.Cung tiền tệ Cung tiền tệ khối lượng tiền cung ứng kinh tế đảm bảo nhu cầu sản xuất lưu thơng hàng hóa nhu cầu chi tiêu trao đổi khác kinh tế xã hôi Mức cung tiền tệ toàn thể khối tiền tệ cung cấp cho kinh tế thời kỳ xác định Mức cung tiền tệ cung ứng cho kinh tế tạo thành khối tiền tệ Đặc trưng Là lượng tiền cung ứng vào lưu thông thời điểm định Nhằm đáp ứng nhu cầu giao dịch cất trữ công chúng Được cấu thành cơng cụ có tính lỏng cao Được kiểm sốt quan có thẩm quyền Nhà nước Các khối tiền tệ • Khối tiền tệ M1 (tiền giao dịch) Đây khối tiền trực tiếp làm phương tiện lưu thơng phương tiện tóan kinh tế, Bao gồm phương tiện chấp nhận trao đổi hàng hóa mà khơng phải qua bước chuyển đổi Bộ phận có tính lỏng cao tiền mặt tay dân cư, tiền mặt quỹ đơn vị, tổ chức kinh tế, tiền mặt quỹ nghiệp vụ hệ thống NH số tiền tệ hay tiền kinh tế Tiền gửi không kỳ hạn khoản cho vay người gửi NH, rút lúc người gửi có nhu cầu, xem tiền giao dịch người gởi tiền (chủ tài khỏan) lúc cò thể sử dụng tiền tái khỏan để tóan tiền hàng hóa, dịch vụ, Ngân hàng phải trả lãi Một số phương tiện khác có khả tốn tiền gửi phát hành séc • Khối tiền tệ M2 (tổng phương tiện toán, tiền mở rộng) khối tiền tiền tài sản hay “chuẩn tệ” tiền gởi tiết kiệm, tiền gởi định kỳ làm gia tăng hay giảm khả tiền mặt ngân hàng M2 = M1 + Các khoản tiền gởi có kỳ hạn + Chứng tiền gửi + Tiền gửi quỹ tín dụng thị trường tiền tệ • Khối tiền tệ M3 M3 = M2 + tiền gởi khác (tiền gởi khác, trái phiếu ngắn hạn, hối phiếu) M3 khác M2 khả khoản chuyển thành tiền mặt M2 cao M3 thời hạn M2 ngắn M3 • Khối tiền tệ L L = M3 + lọai chứng khóan khả nhượng NHTW cung tiền qua kênh + Kênh tín dụng + Kênh thị trường mở + Kênh thị trường hối đoái + Kênh ngân sách Khối lượng tiền phát hành NHTW gọi tiền mạnh hay số tiền (MB) gồm : Tiền mặt lưu hành (C) tiền dự trữ NH kinh doanh (R ) Các NHTM TCTD tạo tiền chuyển khoản (D) theo chế tạo tiền toàn hệ thống NH Khối lượng tiền tổ chức cung ứng tạo sở lượng tiền tiền dự trữ nhận từ NHTW qua hoạt động nhận tiền gửi, cho vay, tốn khơng dùng tiền mặt hệ thống NH Cơ sở để cung ứng tiền chuyển khoản Quá trình tạo tiền chuyển khoản NHTM + Các NHTM hoạt động hệ thống có quan hệ giao dịch, nghĩa vụ với + Các NHTM phải tiến hành nghiệp vụ tín dụng nghiệp vụ tốn khơng dùng tiền mặt Hệ số tạo tiền: m = 1/tỷ lệ dự trữ bắt buộc (nếu mức độ rò rỉ tiền mặt từ ngân hàng lưu thông = 0) Nguồn cung tiền quan trọng nhất? Cầu tiền Nhu cầu tiền tệ số lượng tiền mà doanh nghiệp, tổ chức kinh tế -xã hội cá nhân để thoả mãn nhu cầu chi dùng Cầu giao dịch Cầu tích trữ Cầu dự phịng Cầu đầu tư Các nhân tố ảnh hưởng cầu tiền • Giá trị giao dịch • Lãi suất tín dụng • Tập quán dân tộc địa phương • Mức thu nhập doanh nghiệp, nhân Câu 9: Thanh khoản không dùng tiền mặt Việt Nam? Tác động tích cực Thanh khoản khơng dùng tiền mặt hình thức tốn thơng qua phương tiện khác khơng phải tiền mặt tài sản, chứng có giá trị tương đương Thực trạng sử dụng tốn khơng dùng tiền mặt Với đạo sát Chính phủ, TTKDTM Việt Nam có chuyển ban đầu đáng ghi nhận, đặc biệt từ năm 2018 đến Tính đến nay, số lượng giao dịch tài qua kênh Internet đạt 200 triệu giao dịch, giá trị 10 triệu tỷ đồng (tăng 51,8% so với kỳ năm 2018) Số lượng giá trị giao dịch toán nội địa thẻ ngân hàng tiếp tục tăng; nhiều tính năng, tiện ích tích hợp vào thẻ ngân hàng để sử dụng tốn hàng hóa, dịch vụ Tuy nhiên, tiền mặt chiếm ưu thế, tới gần 80% giao dịch, tức tỷ lệ TTKDTM chiếm khoảng 20%, thấp so với mục tiêu đề phải chiếm 30% tổng giá trị toán tổng giá trị toán thương mại tiêu dùng Việt Nam Trên thực tế, hoạt động mang lại lợi ích cho tất bên tham gia: người tiêu dùng, người bán hàng, tổ chức tín dụng tổng thể kinh tế * Đối với cá nhân: Nhanh chóng, an tồn: nhanh chóng tốn giao dịch có giá trị lớn, giao dịch xa An tồn tránh rủi ro mang tiền mặt cắp; tránh rủi ro lý rách, góc khơng thể sử dụng Chính xác: xác số tiền cần toán, khoản phải tra lớn, số lẻ Tiết kiệm: người dùng nhận nhiều khuyến từ người bán ngân hàng Thường xuyên giảm giá toán thẻ ngân hàng * Đối với tổng thể kinh tế - Giảm chi phí xã hội: Giảm chi phí in ấn tiền, vận chuyển kiểm đếm hay bảo quản tiền - Giảm lạm phát: Số lượng tiền mặt lưu thông yếu tố tác động trực tiếp tới lạm phát Chương đời Kinh tế hàng hóa + Tiền tệ (khách quan) Phân phối giá trị Tiền vận động Phát sinh thu nhập Hình thành nên quỹ tiền tệ Tạo lập, phân phối, sử dụng quỹ tiền tệ Nảy sinh quan hệ tài Nhà nước ( chủ quan định hướng) Bắt bc đóng góp Hình thành quỹ tiền tệ NN Tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ NN Nảy sinh quan hệ tài Tài bao gồm định liên quan đến dòng tiền Nguồn lực tài hiểu khoản tiền, khoản vốn hộ gia đình, doanh nghiệp, nhà nước, từ đâu mà có, tức nguồn gốc khoản tiền, vốn, tài sản chủ thể hình thành từ nguồn nào? Tài phương thức huy động, phân bổ sử dụng nguồn lực khan (nguồn lực tài chính) nhằm đáp ứng tối đa nhu cầu chủ thể phát triển kinh tế - xã hội - Bản chất bên tài vận động dòng tiền mối quan hệ kinh tế Quan hệ kinh tế Nhà nước với doanh nghiệp Quan hệ kinh tế Nhà nước với quan quản lý nhà nước Quan hệ kinh tế Nhà nước dân cư Quan hệ kinh tế nội doanh nghiệp Quan hệ kinh tế quốc gia với quốc gia khác Tài thể bên ngồi hoạt động thu chi tiền chủ thể xã hội Nó phản ánh tổng hợp mối quan hệ kinh tế nảy sinh qúa trình phân phối nguồn tài xã hội ngắn liền với trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ nhằm đáp ứng nhu cầu khác chủ thể xã hội Chức phân phối Phân phối tài phân phối giá trị hình thái tiền tệ Các quỹ tiền tệ hình thành sử dụng vào mục đích định Đối tượng phân phối: Tổng thể nguồn tài có xã hội Chủ thể phân phối: - Người có quyền sở hữu - Người có quyền sử dụng - Người có quyền lực trị Phân phối tài bao gồm phân phối lần đầu phân phối lại Phân phối lần đầu Tài DN Tài HGĐ Phân phối lần đầu sản phẩm xã hội phân phối tiến hành lĩnh vực sản xuất kinh doanh dịch vụ cho chủ thể tham gia vào trình sáng tạo cải vật chất hay thực dịch vụ Phân phối lần đầu thực trước hết chủ yếu khâu sở hệ thống tài TCDN, tài hộ gia đình Kết quả: Qua PPLĐ giá trị sản phẩm xã hội chia thành thu nhập - Một phần để bù đắp chi phí vật chất tiêu hao trình sản xuất tiến hành dịch vụ - Một phần hình thành quỹ tiền lương đơn vị để trả lương cho người lao động - Một phần góp vào hình thành quỹ bảo hiểm: bảo hiểm kinh doanh bảo hiểm xã hội - Một phần thu nhập dành cho chủ sở hữu vốn hay nguồn tài nguyên Phân phối lại Toàn xã hội Phân phối lại tiếp tục phân phối phần thu nhập quỹ tiền tệ hình thành phân phối lần đầu phạm vi tồn xã hội theo mục đích cụ thể quỹ tiền tệ Phân phối lại thực tất khâu hệ thống tài Ý nghĩa phân phối lại Thứ nhất, đảm bảo cho lĩnh vực khơng sản xuất có nguồn tài để tồn tại, trì hoạt động phát triển Thứ hai, tác động tích cực tới việc chun mơn hố phân cơng lao động xã hội lĩnh vực sản xuất, hình thành cấu kinh tế hợp lý, thúc đẩy lực lượng sản xuất xã hội phát triển với tốc độ cao bền vững Thứ ba, góp phần thực cơng xã hội phân phối thông qua biện pháp điều tiết bớt thu nhập cao nâng đỡ thêm thu nhập thấp Kết phân phối: hình thành quỹ tiền tệ chủ thể xã hội Đặc điểm chức phân phối + Phân phối TC ln gắn liền với hình thành sử dụng quỹ tiền tệ định Đây đặc điểm chủ yếu thể đặc trưng phân phối tài + Phân phối TC diễn hình thức giá trị, khơng kèm theo thay đổi hình thức giá trị +Phân phối TC diễn cách thường xuyên, liên tục Chức giám đốc (kiểm tra) Chức giám đốc tài kiểm tra trình phân bổ nguồn lực tài chính, nhằm đảm bảo cho q trình phân bổ nguồn lực tài diễn với yêu cầu quy luật kinh tế khách quan Đối tượng giám đốc tài chính: Q q trình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ Kết giám đốc tài chính: Phát mặt chưa trình phân phối Từ giúp tìm biện pháp hiệu chỉnh Hệ thống tài Hệ thống tài tổng thể bao gồm thị trường tài chính, chủ thể tài sở hạ tầng pháp lý – kỹ thuật để tổ chức phân bố nguồn lực tài theo thời gian khơng gian cách tiết kiệm hiệu Thị trường tài Hệ thống sở hạ tâng Cơ quan giám sát tài Chủ thể tham gia So sánh thị trường tiền tệ thị trường vốn Để nhận xét, so sánh thị trường tiền tệ thị trường vốn, có yếu tố để đánh giá khác biệt loại hình thị trường tài phổ biến này: Khái niệm, đặc trưng cơng cụ đo đạc thị trường, phân loại, chủ thể tham gia chức loại hình thị trường cụ thể Bảng so sánh thị trường tiền tệ thị trường vốn HẠNG MỤC THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ THỊ TRƯỜNG VỐN Mục tiêu Tối đa hóa lợi nhuận Tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Vốn kinh doanh biểu tiền tài sản mà doanh nghiệp sử dụng để thực hoạt động kinh doanh Là điều kiện tiên quyết, có ý nghĩa định tới bước trình kinh doanh VKD quỹ tiền tệ đặc biệt Nó có q trình tạo lập sử dụng nhằm phục vụ cho sản xuất kinh doanh Vốn kinh doanh có trước tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh VKD phải đạt tới mục tiêu sinh lời, ln ln phải thay đổi hình thái kết thúc vịng tuần hồn phải hình thái tiền Khái niệm: VCĐ doanh nghiệp biểu tiền toàn tài sản cố định doanh nghiệp TSCĐ doanh nghiệp tài sản có giá trị lớn, thời gian sử dụng lâu dài, có chức làm tư liệu lao động Ở Việt Nam, TSCĐ có tiêu chuẩn sau: Có lợi ích kinh tế từ việc sử dụng Tài sản Nguyên giá xác định tin cậy Thời gian sử dụng > năm Giá trị > 30 triệu Phân loại: TSCĐ Hữu hình TSCĐ Vơ hình Đặc điểm TSCĐ: Tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh không thay đổi hình thái vật chất ban đầu Giá trị bị hao mịn dần q trình sử dụng, biểu giảm dần giá trị giá trị sử dụng Tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh Được luân chuyển phần chu kỳ sản xuất cấu thành chi phí sản xuất sản phẩm (dưới hình thức chi phí khấu hao) Sau nhiều chu kỳ sản xuất vốn cố định xong vòng luân chuyển Khái niệm: VLĐ doanh nghiệp biểu tiền toàn tài sản lưu động doanh nghiệp Tài sản lưu động khâu dự trữ: nguyên, nhiên, vật liệu, phụ tùng thay thế… Tài sản lưu động khâu sản xuất: bán thành phẩm, sản phẩm dở dang… Tài sản lưu động khâu lưu thông: thành phẩm chờ tiêu thụ, loại vốn tiền, chi phí trả trước… VLĐ chuyển tồn giá trị vào giá thành sản phẩm VLĐ thu hồi toàn lần sau doanh nghiệp tiêu thụ hàng hoá dịch vụ kết thúc vịng tuần hồn lưu chuyển vốn Nguồn vốn nguồn lực tài doanh nghiệp huy động, sử dụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn chủ sở hữu Vốn góp ban đầu Tài trợ nội Phát hành cổ phiếu Vốn vay Tín dụng thương mại Tín dụng Ngân hàng Tín dụng thuê mua Phát hành trái phiếu Chi phí sản xuất kinh doanh DN biểu tiền tồn hao phí vật chất lao động mà DN bỏ để sản xuất kinh doanh thời kỳ định Chi phí Chi phí sản xuất trực tiếp Nhân công trực tiếp NVL trực tiếp Chi phí sản xuất chung Chi phí bán hàng Chi phí lưu thơng, tiếp thị Chi phí quản lý Chi phí quản lý, hành chính, tổ chức DN Chi phí khác Chi phí tài chính, chi phí liên doanh, lý, nhượng bán Giá thành sản phẩm DN chi phí mà DN bỏ để hồn thành việc sản xuất tiêu thụ loại sản phẩm định + GT thước đo mức chi phí sản xuất tiêu thụ sản phẩm DN, để xác định hiệu sản xuất kinh doanh + GT công cụ quan trọng để DN kiểm sốt tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, xem xét hiệu biện pháp tổ chức, kỹ thuật + GT quan trọng để DN xây dựng sách giá loại sản phẩm Doanh thu DN toàn số tiền mà DN thu nhờ đầu tư kinh doanh thời kỳ định • DT hoạt động kinh doanh • DT từ hoạt động tài • DT bất thường Ý nghĩa doanh thu Là nguồn quan trọng để đảm bảo trang trải khoản chi phí sản xuất kinh doanh, đảm bảo thực trình tái sản xuất, thực nghĩa vụ với NN, khách hàng, cổ đông tham gia liên doanh Lợi nhuận DN khoản tiền chênh lệch doanh thu chi phí mà DN bỏ để đạt doanh thu từ hoạt động DN thời kỳ định • Đòn bẩy kinh tế quan trọng • Chỉ tiêu để đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh DN • Nguồn tích luỹ để mở rộng tái sản xuất xã hội Phân phối lợi nhuận phải giải tổng hợp mối quan hệ kinh tế diễn DN Đảm bảo yêu cầu sau: Giải tốt mối quan hệ lợi ích DN, người lao động NN Phải dành phần lợi nhuận thích đáng cho nhu cầu tái sản xuất mở rộng DN - - - Câu 9: Lấy ví dụ DN Việt Nam mà bạn biết hình thức huy động vốn doanh nghiệp Cơng ty CP sữa Việt Nam Vinamilk: Các hình thức huy động vốn Vinamilk: Huy động vốn CSH: Vốn tự có, lợi nhuận khơng chia, Phát hành cổ phiếu Huy động nợ : Tín dụng ngân hàng, Tín dụng thương mại Đầu tư kinh doanh vốn nhà nước (SCIC) cổ đông lớn sở hữu 36% vốn Tiếp đến F&N Dairy Investments Pte chiếm 17,31% Platinum Victory Pte nắm 10,62% vốn Ngồi cổ đơng lớn trên, VNM cịn có tham gia nhiều quỹ đầu tư chuyên nghiệp nhóm quỹ Mathews, nhóm Genesis, Deutsche Bank, Vietnam Ventures, Government of Singapore, nhóm Dragon Capital, nhóm Morgan Stanley,… Nhóm 20 cổ đông lớn Vinamilk chiếm đến 80,68% vốn công ty Tổng sở hữu nhà đầu tư nước 40,79%, nhà đầu tư nước nắm đến 59,21% vốn doanh nghiệp Vốn Điều Lệ Cơng Ty là: 10.006.413.990.000 đồng Tính đến ngày 25/8, lượng cổ phiếu lưu hành thị trường Vinamilk 1,74 triệu cổ phiếu; số lượng cổ phiếu ký quỹ 310.099 cổ phiếu Tổng nguồn vốn công ty theo Báo cáo tài hợp năm 2019 sốt xét 44.690 tỷ đồng; vốn chủ sở hữu 29.731 tỷ đồng Đáp ứng nhu cầu vốn doanh nghiệp phân phối sản phẩm Vinamilk sản phẩm đa dạng, linh hoạt Chương Trung gian tài tổ chức kinh doanh lĩnh vực tài - tiền tệ mà hoạt động chủ yếu thường xuyên huy động nguồn vốn nhàn rỗi kinh tế sử dụng nguồn vốn huy động vay thực hoạt động đầu tư tài hoạt động kinh doanh khác nhằm mục đích lợi nhuận Đặc điểm Cầu nối cung cầu vốn Hoạt động theo ngun tắc có hồn trả Là đơn vị kinh doanh tiền tệ, tín dụng Tổ chức tài trung gian ngân hàng NHTM tổ chức kinh doanh lĩnh vực tiền tệ, tín dụng dịch vụ ngân hàng với hoạt động thường xuyên nhận tiền gửi sử dụng số tiền để cấp tín dụng cung ứng dịch vụ ngân hàng Chức NHTM Trung gian tín dụng huy dộngđầu tư vốn cấp tín dụng Trung gia toán trao đổi mua bán HH DV Chức tạo tiền NHTM tạo tiền ghi sổ tài khoản tiền gửi toán khách hang Qua nghiệp vụ cho vay hình thức chuyển khoản, làm cho số dư TK tiền gửi hệ thống NHTM tăng lên Nguồn vốn huy động - Huy động tiền gửi (khơng kỳ hạnchi phí thấp ko ổn định, có kỳ hạn chủ động lãi suất cao hơn) - Nguồn vốn vay Vay thị trường liên ngân hàng - Cách thức nhanh chóng để bù đắp khoản - Lãi suất thị trường thấp so với chi phí phải bỏ để huy động phần lãi suất có từ cho vay + Phát hành giấy tờ có giá Chứng tiền gửiTín phiếu, Kỳ phiếu, chấp phiếu NH Trái phiếu, Cổ phiếu + Vay NHTW, NHTM, NH nước ngồi Vay NHTW Hình thức: + Tái chiết khấu – Mua lại giấy tờ có giá NHTM phát hành theo tỷ lệ lãi suất định + Tái cấp vốn theo hạn mức tín dụng + Vốn tài trợ, ủy thác đầu tư, cho vay mà TCTD chịu rủi ro Nguồn vốn tự có - Chiếm tỷ trọng nhỏ - Đặc biệt quan trọng: + Chủ động việc sử dụng + Cơ sở thu hút NV khác + Tấm đệm phòng chống rủi ro phá sản cho NH Vốn điều lệ Được tạo lập ban đầu thành lập NHTM, ghi vào điều lệ NH Tạo sở vật chất cho hoạt động ngân hàng Hùn vốn liên doanh, cấp vốn cho công ty trực thuộc hoạt động kinh doanh khác Các quỹ Quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ Quỹ đầu tư phát triển kỹ thuật, nghiệp vụ Quỹ dự phòng Quỹ khen thưởng phúc lợi Các quỹ trích từ LN ròng hàng năm theo tỷ lệ quy định Thúc đẩy kinh tế phát triển Sử dung vốn • Nghiệp vụ tín dụng Thời gianNgắn hạn Tru ng hạn Dài hạn Mục đích Cho vay tiêu dùng Cho vay sản xuất kinh doanh Phương thức Cho vay lần Hạn mức tín dụng Chiết khấu thương phiếu Tín dụng thuê mua,… Cho vay thấu chi • Nghiệp vụ đầu tư - Đầu tư trực tiếp: Là hình thức ngân hàng bỏ vốn đầu tư trực tiếp quản lý sử dụng phần vốn mình, để tạo lợi nhuận - Góp vốn liên doanh nước ngồi nước Cấp vốn thành lập công ty - Đầu tư tài (Đầu tư chứng khốn): Các chứng khốn phủ số chứng khốn cơng ty lớn • Nghiệp vụ ngân quỹ - Chi trả hộ khách hàng tiền lương, tiền thưởng cho cán cơng nhân viên - Thanh tốn tiền hàng cho doanh nghiệp Tăng cường khả toán khách hàng Hạn chế nguy rủi ro khoản Nâng cao uy tín ngân hàng Quỹ tín dụng nhân dân tổ chức tín dụng pháp nhân, cá nhân hộ gia đình tự nguyện thành lập hình thức hợp tác xã, để thực số hoạt động ngân hàng theo quy định Luật tổ chức tín dụng Luật hợp tác xã nhằm mục tiêu chủ yếu tương trợ phát triển sản xuất, kinh doanh đời sống Đặc điểm: Hoạt động theo hình thức góp vốn cổ phần Các thành viên góp tiền vào quỹ hình thức mua thẻ thành viên Thành viên vay tiền quỹ Mục đích: tương trợ thành viên phát triển sản xuất kinh doanh, nâng cao đời sống nhân dân Hoạt động chủ yếu địa bàn nông thôn, địa bàn dân cư gắn với địa bàn xã, phường Bám sát khách hàng Phân loại kể tên loại hình NHTM VN: Dựa vào hình thức sở hữu * Ngân hàng thương mại quốc doanh : Ngân hàng thành lập từ 100% nguồn vốn nhà nước Hiện xu hướng kinh tế hội nhập, ngân hàng quốc doanh có nhiều sách để tăng vốn, tăng giá trị ngân hàng phát hành trái phiếu, cổ phần hóa ngân hàng Đây hình thức ngân hàng giữ vai trị quan trọng chuỗi mắc xích ngân hàng nước ta Vì có 100% vốn thuộc ngân sách nhà nước, ngân hàng hoạt động quản lý Nhà nước hoạt động thơng thường, ngân hàng cịn phải thực nhiệm vụ mà nhà nước giao cho Một số ngân hàng thương mại quốc doanh: Ngân hàng nông nghiệp phát triển nông thôn (Agribank) Ngân hàng ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) Ngân hàng công thương Việt Nam (Vietinbank) Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam (BIDV) * Ngân hàng thương mại cổ phần: Ngân hàng thương mại cổ phần thành lập từ việc góp vốn kinh doanh cổ đông, doanh nghiệp Trong cá nhân hay cơng ty sở hữu số lượng cổ phần giới hạn theo quy định Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Một số ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam: Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu (ACB) Ngân hàng thương mại cổ phần Đông Á (DongA Bank) Ngân hàng thương mại cổ phần Phương Đông (OCB) Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội (MB Bank) * Ngân hàng liên doanh: Ngân hàng thành lập theo hình thức góp vốn liên doanh ngân hàng Việt Nam ngân hàng nước ngồi, tỷ lệ góp đối tác nước ngồi khơng q 50%, trụ sở làm việc Việt Nam quản lý pháp luật Việt Nam Một số ngân hàng liên doanh Việt Nam: Ngân hàng Việt Nga (VRB) Indovina Bank Limited (IVB) Vinasiam Bank (VSB) Vid Public Bank (VID) * Ngân hàng 100% vốn nước ngoài: Ngân hàng có số vốn 100% từ nguồn vốn nước ngồi, thành lập dựa quy định pháp luật Việt Nam, có đầy đủ quyền ngân hàng cung cấp dịch vụ cho thị trường Việt Nam, thời gian hoạt động không 99 năm Một số ngân hàng thương mại vốn 100% nước Việt Nam: Ngân hàng TNHH thành viên HSBC Ngân hàng TNHH thành viên Hongleong Ngân hàng TNHH thành viên ANZ Ngân hàng TNHH thành viên Standard Chartered * Ngân hàng chi nhánh nước ngoài: Ngân hàng thành lập 100% vốn nước theo luật pháp nước phép hoạt động Việt Nam Một số ngân hàng chi nhánh nước Việt Nam: Citibank Bangkok Bank Shinhan Bank Deutsche Bank Dựa vào chiến lược KD: Ngân hàng thương mại bán buôn NH bán lẻ Tổ chức tài trung gian phi ngân hàng • Cơng ty bảo hiểm Là tổ chức tài trung gian thực việc huy động vốn cách bán hợp đồng bảo hiểm đồng thời sử dụng vốn vào hoạt động đầu tư, bù đắp cho người mua bảo hiểm có rủi ro xảy Nguồn vốn • Vốn tự có • Vốn từ phí hợp đồng bảo hiểm • Thu nhập từ đầu tư Sử dụng vốn - Thanh toán tiền bồi thường cho khách hàng rủi ro xảy - Đầu tư vào chứng khoán - Đầu tư trực tiếp vào bất động sản - Thực đầu tư khác • Cơng ty chứng khốn Là tổ chức TCTG phi ngân hàng thực chức trung gian tài thơng qua nghiệp vụ như: Mơi giới chứng khốn cho khách hàng để hưởng hoa hồng, Tự doanh: Mua bán chứng khoán vốn để hưởng chênh lệch giá, Bảo lãnh phát hành chứng khoán cho đơn vị phát hành, Tư vấn đầu tư quản lý quỹ đầu tư • Cơng ty tài Cơng ty tài trung gian tài phi ngân hàng với nhiệm vụ sử dụng nguồn vốn tự có, vốn huy động nguồn vốn khác vay, đầu tư cung ứng dịch vụ tư vấn cho khách hàng vấn đề liên quan đến tài chính, tiền tệ hoạt động khác pháp luật cho phép Cơng ty tài bán hàng Đáp ứng nhu cầu tiêu dùng hộ gia đình cá nhân Cơng ty tài thương mại Cung cấp tín dụng cách mua lại, chiết khấu khoản phải thu doanh nghiệp, tín dụng cho thuê tài chính,… • Cơng ty cho th tài chín Cho th tài hoạt động cấp tín dụng trung hạn, dài hạn sở hợp đồng cho thuê tài bên cho thuê tài với bên thuê tài Cơng ty cho th tài cơng ty tài chuyên ngành, hoạt động cho thuê tài Dư nợ cho thuê tài phải chiếm tối thiểu 70% tổng dư nợ cấp tín dụng Chương 6: Thị trường tài Thị trường tài nơi cung cầu nguồn tài gặp tài sản tài mua bán Thị trường tiền tệ phận thị trường tài chun mơn hóa việc mua bán tài sản tài có tính lỏng cao chuyển giao quyền sử dụng nguồn tài ngắn hạn Các công cụ thị trường tiền tệ Tín phiếu kho bạc Là loại chứng nhận nợ ngắn hạn phủ KBNN phát hành, nhằm bù đắp thiếu hụt tạm thời ngân sách nhà nước Trái phiếu ngắn hạn Là giấy nợ ngắn hạn công ty phát hành nhắm đáp ứng nhu cầu thiếu hụt vốn tạm thời công ty Thương phiếu Là chứng ghi nhận cam kết tốn vơ điều kiện số tiền định thời hạn định Tín phiếu ngân hàng Là chứng vay nợ NHTW phát hành bán cho ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng Chứng tiền gửi ngân hàng Là công cụ vay nợ NHTM phát hành, xác nhận khoản tiền gửi người cấp chứng với lãi suất quy định trước Giấy chấp nhận toán ngân hàng Là lệnh tốn mơt số tiền vào ngày tương lai ngân hàng ký nhận Các hợp đồng mua lại Là hợp đồng mà người kinh doanh cam kết mua lại với mức giá cao vào thời gian sau chứng khoán mà người bán cho người mua Ngoại tệ Các chủ thể tham gia thị trường • Ngân hàng trung ương • Các ngân hàng thương mại • Kho bạc nhà nước • Người đầu tư • Người mơi giới người kinh doanh Các nghiệp vụ thị trường tiền tệ Nghiệp vụ vay cho vay vốn ngắn hạn Nghiệp vụ mua bán giấy tờ có giá ngắn hạn Thị trường vốn phận thị trường tài chun mơn hóa việc mua bán tài sản tài có tính lỏng thấp chuyển giao quyền sử dụng nguồn tài dài hạn Công cụ Cổ phiếu CP vô danh CP ghi danh Trái phiếu Là loại chứng vay vốn người vay phát hành cam kết trả lãi hoàn trả vốn vay theo thời hạn định cho người sở hữu chứng khoán” Phân loại: - Chủ thể phát hành - Trái phiếu phủ - Trái phiếu địa phương - Trái phiếu doanh nghiệp - Phương thức trả lãi - Trả lãi lần - Trả lãi định kỳ ( coupon) - Sự thay đổi lãi suất - Lãi suất cố định - Lãi suất thả - Khả chuyển đổi - Có khả chuyển đổi - Khơng có khả chuyển đổi Các chủ thể tham gia thị trường vốn • Chủ thể phát hành • Nhà đầu tư • Nhà mơi giới • Nhà kinh doanh • Nhà tổ chức thị trường • Người điều hịa thị trường Các nghiệp vụ thị trường vốn Nghiệp vụ vay cho vay vốn trung dài hạn Nghiệp vụ mua bán giấy tờ có giá trung dài hạn Câu 2: So sánh thị trường Tiền tệ - thị trường vốn Mối quan hệ TT Tiền tệ Khái niệm TT tiền tệ Là nơi mua bán trao đổi công cụ tài ngắn hạn (có thời hạn tốn năm) TT Vốn TT Vốn: Là nơi trao đổi mua bán cơng cụ tài trung hạn dài hạn (có thời hạn tốn năm) Tín phiếu kho bạc - Tín phiếu NHNN - Thương phiếu Công cụ đo lường - Chấp phiếu NH - Chứng tiền gửi Cổ phiếu - Trái phiếu - Chứng khoán phái sinh - Hợp đồng mua lại - Đô la châu âu Đặc trưng công cụ đo lường Chủ thể tham gia thị trường Phân loại thị trường tính khoản cao Có tính khoản thấp - Mức rủi ro thấp - Mức rủi ro cao - Thời hạn công cụ - Thời hạn cơng cụ tài tài ngắn gây ảnh hưởng dài, khoảng thời gian mức lãi tạo biến động nhỏ lãi suất có biến động mạnh, mang suất Đối với công cụ đo lường nguồn lợi nhuận lớn nhà đầu thị trường tiền tệ có biến tư động, rủi ro thấp động nghĩa với lợi nhuận thấp Hộ gia đình, doanh nghiệp, trung gian tài chính, NHTW, kho bạc Nhà nước, nhà mơi giới… Thị trường tiền tệ bao gồm: thị trường tiền tệ liên NH thị trường tiền tệ mở rộng Nhà phát hành, nhà đầu tư, tổ chức trung gian chứng khoán, quan quản lý Nhà nước chứng khoán… Thị trường vốn bao gồm: thị trường tín dụng trung dài hạn; thị trường chứng khoán Chức thị trường Đây thị trường quan trọng để đáp ứng nhu cầu vốn lưu động cho DN, CP (TSX giản đơn chủ yếu) Thỏa mãn nhu cầu vốn đầu tư dài hạn cho doanh nghiệp CP (TSX mở rộng) Mối quan hệ: Thị trường tiền tệ thị trường vốn hai phận cấu thành nên thị trường tài thực chức cung cấp vốn cho kinh tế Do nghiệp vụ hoạt động hai thị trường có mối liên quan bổ sung tác động hỗ tương Lãi suất thị trường tiền tệ có ảnh hưởng lớn đến việc phát hành mua bán chứng khoán thị trường vốn Nếu lãi suất ngân hàng trả cho người tiết kiệm cao, điều khiến cho người tiết kiệm thích gửi tiền vào ngân hàng để hưởng lãi suất rủi ro thấp so với việc đầu tư vào chứng khoán Mặt khác, biến đổi giá lãi suất thị trường tiền tệ thường kéo theo biến đổi trực tiếp thị trường vốn quan hệ cung cầu giá cổ phiếu trái phiếu ... Khối tiền tệ M2 (tổng phương tiện toán, tiền mở rộng) khối tiền tiền tài sản hay “chuẩn tệ? ?? tiền gởi tiết kiệm, tiền gởi định kỳ làm gia tăng hay giảm khả tiền mặt ngân hàng M2 = M1 + Các khoản tiền. .. hạn 2.Cung tiền tệ Cung tiền tệ khối lượng tiền cung ứng kinh tế đảm bảo nhu cầu sản xuất lưu thơng hàng hóa nhu cầu chi tiêu trao đổi khác kinh tế xã Mức cung tiền tệ tồn thể khối tiền tệ cung... dùng H – T … T – H Điều kiện thực chức năng: + Phải dự trữ giá trị tiền vàng + Có thể dự trữ tiền dấu hiệu gửi tiền vào ngân hàng với kiện đồng tiền ổn định Lưu ý: Tiền loại tài sản có khả lưu trữ