Bài giảng Lý thuyết Tài chính tiền tệ - Chương 7: Lạm phát tiền tệ gồm có những nội dung sau: Khái quát về lạm phát, cách tính lạm phát, nguyên nhân và tác động của lạm phát, lạm phát tiền tệ, những biện pháp kiềm chế lạm phát.
CHƯƠNG LẠM PHÁT TIỀN TỆ KHÁI QUÁT VỀ LẠM PHÁT CÁCH TÍNH LẠM PHÁT NGUYÊN NHÂN VÀ TÁC ĐỘNG CỦA LẠM PHÁT NHỮNG BIỆN PHÁP KIỀM CHẾ LẠM PHÁT MỤC KHÁI QUÁT VỀ LẠM PHÁT 1.1 Các luận điểm khác lạm phát 1.2 Các đặc trưng lạm phát 1.3 Phân loại lạm phát MỤC 1.1 Các luận điểm khác VỀ LẠM PHÁT 1- Lạm phát lưu hành tiền vượt tỷ lệ dự trữ vàng, làm đảm Bảo tối thiểu ngân hàng phát hành (40%) 2- Lạm phát tiền tăng thêm cao nhanh so với sản xuất, Theo M.Friedman “Lạm phát đâu tượng TT”, Theo J.M.Keynes đồng ý với quan điểm trên, Theo I.Fisher “Lạm phát có cân đối tiền hàng, tổng khối lượng tiền lưu hành tăng tổng lượng HHDV trao đổi giữ nguyên, tốc độ lưu thông tăng khiến giá tăng nhanh“ 3- Lạm phát gắn với tăng giá hàng tiêu dùng (CPI) Theo J.P.Luthebing, L.V.Chandeler, D.C.Cliner “Lạm phát tăng giá tất loại HH (cả HHSLĐ), tức giá chi phí tăng“ MỤC 1.1 Các luận điểm khác VỀ LẠM PHÁT Nói chung, Lạm phát tượng tiền lưu thông vượt nhu cầu cần thiết, làm cho tiền bị giá, khiến giá hầu hết loại hàng hoá, dịch vụ tăng lên đồng loạt, khiến thu nhập quốc dân bị phân phối lại, gây thiệt hại đến toàn đời sống KTXH MỤC 1.2 Các đặc trưng LẠM PHÁT 1- Sự thừa tiền cung cấp tiền tệ mức; 2- Sự tăng giá đồng liên tục kéo theo giá tiền giấy; 3- Sự phân phối lại qua giá cả; 4- Sự bất ổn kinh tế – xã hội MỤC 1.3 Phân loại lạm phát 1- Theo tỷ lệ tăng giá: có mức độ - Lạm phát vừa phải (Reasonable inflation), Ip < 10% - Lạm phát cao (High inflation), Ip từ 10% - 100% - Siêu lạm phát (Hyper inflation), Ip > 100%: 2- Theo tỷ lệ tăng tiền: có hai loại - Lạm phát lành mạnh, Chỉ số giá < số tăng tiền, - Lạm phát tiêu cực, Chỉ số giá > số tăng tiền, MỤC Cách tính lạm phát 1- Cách tính số giá 1- Chỉ số CPI (Consumtion price index) gắn với nhóm HH rổ HH: thực phẩm, quần áo, nhà cửa, chất đốt, vận tải, y tế Hạn chế CPI không phản ánh thay đổi từ chất lượng HH; 2- Chỉ số giá sản xuất, dùng bán buôn, tính lần tiết cho tất sản phẩm; 3- Chỉ số giảm lạm phát GNP, tỷ lệ GNP danh nghóa so với GNP thực tế, phản ánh thay đổi toàn HHDV; 4- Chỉ số Lạm phát bản, số CPI gồm yếu tố có tính ổn định cao Chỉ số giá CPI CPI Thời gian MỤC Cách tính lạm phát 2- Đặc trưng số lạm phát - Biểu xu hướng lạm phát dài hạn, chịu tác động trực tiếp sách kinh tế, đặc biệt CSTT (xuất phát từ nhân tố chủ quan đường cầu) - Phản ánh xu hướng tương lai số lạm phát CPI, giúp nhà hoạch định sách có sở để xây dựng sách kinh tế, tiền tệ 3- Cách tính lạm phát - Phương pháp loại trừ Loại trừ giá số nhóm HHDV khỏi rổ CPI có biến động thời ngắn hạn, ảnh hưởng nhân tố khách quan nhạy cảm rối loạn từ cung gây cú sốc, như: Những thay đổi - Chính sách thuế, tỷ giá, lãi suất, - Thời vụ, lương thực, thực phẩm, lượng, Thực tế nước có cách xác định khác nhau: - Canada loại trừ lương thực, thực phẩm, lượng thuế gián thu, - Mỹ loại trừ lương thực, thực phẩm, lượng, - Thái Lan loại trừ lượng thực phẩm tươi sống, - Anh New Zealand loại trừ khoản phí trả lãi, - Peru loại trừ nhóm hàng dễ biến động lương thực, thực phẩm, trái cây, rau quả, vận chuyển đô thị, chiếm khoảng 21%; 3- Cách tính lạm phát -Phương pháp thống kê Loại bỏ tác động thay đổi thái giá mặt hàng có biến động mạnh làm ảnh hưởng đến đến tỷ lệ lạm phát chung, dựa sở xếp hạng thay đổi nhóm hàng riêng biệt từ cao đến thấp, Thực tế, Chile sử dụng phương pháp thống kê xác định trừ chiều giảm cao 20% chiều tăng cao 8% Một số phương pháp áp dụng như: - Phương pháp bình quân có điều chỉnh (Trimmed mean): x = ∑ xi × d i - Phương pháp trung vị có quyền số (Weighted median) : fm − fm −1 ) ( x = x0 + h ( fm − fm−1 ) + ( fm − fm+1 ) 3- Phương pháp kinh tế lượng - Xác định mối quan hệ lạm phát biến KT liên quan, - Sau dùng mô hình hồi quy tương quan Thực tiễn nước áp dụng lạm phát - Xây dựng CSTT sở điều chỉnh lạm phát FED, Nhật bản, Singapore - Xây dựng CSTT lấy lạm phát làm mục tiêu hoạt động như: Canada, Séc, Phần Lan, Thái Lan, Nam Phi, Hàn Quốc, MỤC NGUYÊN NHÂN VÀ TÁC ĐỘNG CỦA LẠM PHÁT 3.1 Nguyên nhân dẫn đến lạm phát 3.2 Tác động lạm phát MỤC 3.1 Nguyên nhân lạm phát 1- Lạm phát nhu cầu hay cầu kéo (Demand Pull Inflation), - Theo B.Hanxen “Lạm phát nhu cầu mức, rộng khắp nhiều mặt hàng thị trường“ - Theo Herbert Goeths “Lạm phát dãy tình tồn dư thừa cầu”; MỤC 3.1 Nguyên nhân lạm phát 2- Lạm phát chi phí – chi phí đẩy (Cost Push Inflation), Theo Jacques Marshall “Lạm phát sản xuất không tăng tăng so với gia tăng chi phí (mà trước hết lương)“; 3- Lạm phát tài chính, lạm phát tín dụng, Cho lạm phát bội chi ngân sách (thuế, đầu tư, ), tăng trưởng mức tín dụng làm bộc phát tiền mặt; MỤC 3.1 Nguyên nhân lạm phát 4- Lạm phát thiếu hụt mức cung Khiến KTQD bị cân đối, tăng trưởng chậm, sản xuất sút kém, làm NSNN bị thâm hụt, hệ thống tài rối loạn - Do khách quan hậu chiến tranh, thiên tai, biến động thị trường nguyên liệu - Do chủ quan chế độ thuế khoá không hợp lý, sách quản lý kinh tế phủ không phù hợp, ; 5- Lạm phát hệ thống trị bị khủng hoảng, Lạm phát tác động từ bên bên làm giảm lòng tin công chúng, làm giảm uy tín, sức mua đồng tiền; MỤC 3.1 Nguyên nhân lạm phát 6- Lạm phát nhà nước chủ động sử dụng lạm phát, Lạm phát dùng làm công cụ để thực thi sách kinh tế Theo J.M.Keynes “Khi kinh tế chưa đạt đến mức toàn dụng, nhà nước mạnh dạn phát hành thêm tiền để gia tăng đầu tư lạm phát có tác động chống khủng hoảng kinh tế, giảm thiểu thất nghiệp“ Tuy nhiên “Khi kinh tế đạt mức toàn dụng, nhà nước tiếp tục phát hành thêm tiền đưa vào lưu thông, khối HHDV tăng thấp tốc độ tăng khối cung tiền, lạm phát tác dụng thúc đẩy phát triển kinh tế nữa“; MỤC 3.2 Tác động lạm phát Những Biểu lạm phát, - Khi tăng tiền giá vàng tăng, kéo theo tăng giá HH khác tăng không đều, hàng tiêu dùng thiết yếu tăng nhanh nhất, đến VT, NLSX quan trọng - Khi lạm phát tăng tỷ giá tăng làm tăng xuất - Nếu giá tiếp tục tăng, đời sống khó khăn buộc người lao động phải thay đổi cấu tiêu dùng - Hàng hoá ế ẩm, sản xuất bị đình đốn, thất nghiệp tăng, hệ thống tài kinh tế bị khủng hoảng toàn diện MỤC 3.2 Tác động lạm phát Những hậu lạm phát 1- Thu nhập cải bị phân phối lại, phân hoá giàu nghèo tăng 2- Phát triển kinh tế sụt giảm thất nghiệp gia tăng, 3- Các tác động khác - Sản xuất, bị đình trệ, cân đối ngành, - Lưu thông, đầu tích trữ tăng, cung cầu cân đối; - Sức mua đồng tiền giảm, tốc độ LTTT tăng nhanh, tiền gửi sụt giảm, ngân hàng KNTT thua lỗ bị phá sản, hệ thống tiền tệ rối loạn không kiểm soát nổi; - Bước đầu thu NSNN tăng qua chế phát hành, có nhiều công ty bị phá sản, NSNN bị sụt giảm mạnh, trật tự an toàn xã hội bị phá hoại nặng nề MỤC NHỮNG BIỆN PHÁP KIỀM CHẾ LẠM PHÁT 4.1 Những biện pháp chiến lược 4.2 Những biện pháp cấp bách trước mắt 4.3 Các phương thức chống lạm phát nước phát triển MỤC 4.1 Các biện pháp chiến lược 1- Xây dựng thực chiến lược phát triển KTXH đắn; 2- Điều chỉnh cấu kinh tế, phát triển ngành xuất mũi nhọn; 3- Nâng cao hiệu lực máy quản lý nhà nước; 4- Soát xét thường xuyên sách thu chi nhà nước, thực chiến lược thị trường cạnh tranh hoàn toàn MỤC 4.2 Các biện pháp cấp bách 1- Biện pháp tiền tệ – tín dụng - Quản lý chặt chẽ việc cung ứng tiền, thực sách đóng băng tiền tệ; - Bán trái phiếu qua thị trường mở, ấn định hạn mức tín dụng; - Tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc, xiết chặt tín dụng để hạn chế khả tạo tiền; - Nâng cao lãi suất tín dụng để thu hút bớt tiền mặt từ lưu thông; Cải cách tiền tệ phát hành tiền mới, thu đổi tiền cũ MỤC 4.2 Các biện pháp cấp bách 2- Biện pháp tài - Giảm dần bội chi, quản lý chặt chi tiêu thường xuyên; - Bồi dưỡng mở rộng khoản thu, chống thất thu thuế, - Vay nợ nước ngoài, phát hành trái phiếu, tín phiếu; - Ngăn chận kiềm chế leo thang giá cả; - Đóng băng lương đóng băng giá; - Thực tự mậu dịch, nới lỏng hàng rào thuế quan đẩy mạnh xuất khẩu; - Bán vàng ngoại tệ để ổn định giá; - Quản lý thị trường tốt, chống đầu cơ, buôn lậu, độc quyền, tranh mua tranh bán MỤC 4.3 biện pháp kiềm chế lạm phát nước Hiện có hai trường phái 1- Hạn chế tiền tệ (Tight Monetary Policy) Theo M.Friedman, cần thực kiểm soát chặt chẽ lượng tiền cung ứng ; 2- Nới lỏng tiền tệ (Easy Monetary Policy) Theo J.M.Keynes, cần Lấy lạm phát trị lạm phát ...MỤC KHÁI QUÁT VỀ LẠM PHÁT 1.1 Các luận điểm khác lạm phát 1.2 Các đặc trưng lạm phát 1.3 Phân loại lạm phát MỤC 1.1 Các luận điểm khác VỀ LẠM PHÁT 1- Lạm phát lưu hành tiền vượt tỷ lệ dự trữ... Theo tỷ lệ tăng tiền: có hai loại - Lạm phát lành mạnh, Chỉ số giá < số tăng tiền, - Lạm phát tiêu cực, Chỉ số giá > số tăng tiền, MỤC Cách tính lạm phát 1- Cách tính số giá 1- Chỉ số CPI (Consumtion... phát 1- Theo tỷ lệ tăng giá: có mức độ - Lạm phát vừa phải (Reasonable inflation), Ip < 10% - Lạm phát cao (High inflation), Ip từ 10% - 100% - Siêu lạm phát (Hyper inflation), Ip > 100%: 2- Theo