phát triển hoạt động môi giới của công ty tnhh ngân hàng nông nghiệp & phát triển nông thôn việt nam

Chuyên đề thực tập tốt nghiêp MỤC LỤC D DANH MỤC NHỮNG TỪ VIẾT TẮT 4 LỜI MỞ ĐẦU 1 Chương 1 TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 3 1.1. Khái quát chung về công ty chứng khoán 3 1.1.1. Khái niệm và đặc điểm của công ty chứng khoán 3 1.1.1.1. Khái niệm 3 1.1.1.2. Đặc điểm của công ty chứng khoán 4 1.1.2. Các hoạt động của CTCK 6 1.2. Hoạt động môi giới chứng khoán của CTCK 11 1.2.1.Tính tất yếu khách quan hoạt động môi giới của công ty chứng khoán 11 1.2.2. Khái niệm và đặc điểm của hoạt động môi giới chứng khoán 14 1.2.3. Quy trình thực hiện hoạt động môi giới của công ty chứng khoán 17 1.2.4. Vai trò và chức năng của hoạt động môi giới chứng khoán 20 1.3. Hiệu quả môi giới chứng khoán 24 1.3.1. Hiệu quả môi giới chứng khoán 24 1.3.2. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán 25 1.3.3. Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động môi giới của công ty chứng khóan 31 1.3.3.1. Các nhân tố chủ quan 31 Sinh viên Nguyễn Quốc Huy Lớp Tài Chính Công K46 Chuyên đề thực tập tốt nghiêp 1.3.3.2. Các nhân tố khách quan 34 Chương 2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NHNO &PTNT VIỆT NAM38 2.1. Giới thiệu chung về Công ty TNHH Chứng khoán NHNO &PTNT Việt Nam 38 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển Công ty TNHH Chứng khoán NHNO &PTNT Việt Nam 38 2.1.2. Cơ cấu tổ chức, nguyên tắc hoạt động của Công ty TNHH Chứng khoán NHNO &PTNT Việt Nam 41 2.2. Thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty TNHH Chứng khoán NHNO &PTNT Việt Nam 45 2.2.1. Quy trình thực hiện hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty TNHH Chứng khoán NHNO &PTNT Việt Nam 45 2.2.2. Kết quả hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty TNHH Chứng khoán NHNO &PTNT Việt Nam 52 2.3. Đánh giá thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty TNHH Chứng khoán NHNO &PTNT Việt Nam 57 2.3.1. Kết quả 57 2.3.2. Hạn chế và nguyên nhân 60 2.3.2.1. Hạn chế 60 2.3.2.2. Nguyên nhân 61 Chương 3 GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NHNO &PTNT VIỆT NAM 65 Sinh viên Nguyễn Quốc Huy Lớp Tài Chính Công K46 Chuyên đề thực tập tốt nghiêp 3.1. Một số giải pháp nâng cao hiệu quả môi giới chứng khoán của Công ty TNHH Chứng khoán NHNO &PTNT Việt Nam 65 3.1.1Chiến lược phát triển cña Agriseco 65 3.1.2. Xây dựng và phát triển đội ngũ nhân viên môi giới chuyên nghiệp 66 3.1.3. Nâng cấp hệ thống tin học 68 3.1.4. Xây dựng một chiến lược thu hút và chăm sóc khách hàng hợp lý 69 3.2.1. Xây dựng và phát triển hệ thống Chi nhánh, Phòng giao dịch và Đại lý nhận lệnh 70 3.2.2 Mở rộng các dịch vụ kinh doanh cho nhà đầu tư 71 KẾT LUẬN 75 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 76 Sinh viên Nguyễn Quốc Huy Lớp Tài Chính Công K46 Chuyên đề thực tập tốt nghiêp DANH MỤC NHỮNG TỪ VIẾT TẮT CTCK : công ty chứng khóan HTQLGD: Hệ thống quản lý giao dịch HĐQT: Hội đồng quản trị NHNN&PTNN VN : Ngân Hàng Nông Nghiệp và Phát Triển Nông Thôn Việt Nam NHCĐTT: Ngân Hàng Chỉ Định Thanh Toán NHNN: Ngân Hàng Nhà Nước TTCK: Thị Trường Chứng Khóan TNHH: Trách Nhiệm Hữu Hạn TTGDTPHN: Trung tâm giao dịch Thành Phố Hà Nội TP. HCM: Thành Phố Hồ Chí Minh TS: Tiến sĩ Th.S: Thạc sĩ SGDCK: Sở giao dịch chứng khóan QĐ-UBCKNN: Quyết định ủy ban chứng khóan nhà nước VND: Việt Nam đồng Sinh viên Nguyễn Quốc Huy Lớp Tài Chính Công K46 Chuyên đề thực tập tốt nghiêp LỜI MỞ ĐẦU Môi giới chứng khoán là một trong những hoạt động cơ bản và cần thiết của bất kì công ty chứng khoán nào; về bản chất đây là hoạt động có tính chất trung gian hoặc đại diện mua, bán cho khách hàng để hưởng phí hoặc hoa hồng. Môi giới chứng khoán có vai trò quan trọng giúp cho thị trường chứng khoán hoạt động an toàn, ổn định và phát triển. Thị trường chứng khoán chính thức ở Việt Nam (Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh và Trung Tâm giao dịch Thành Phố Hà Nội) đến nay mới hoạt động được gần 8 năm, đó là một khoảng thời gian còn rất ngắn nếu đem so sánh với lịch sử hàng trăm năm của Thị trường chứng khoán (TTCK) các nước phát triển hoặc hàng chục năm của những nước láng giềng. Mặc dù TTCK nước ta sau thời gian hoạt động đã đạt được một số mục tiêu cơ bản ban đầu được chính phủ đề ra nhưng sự phát triển vẫn chưa toàn diện về nhiều mặt như quy mô, cấu trúc thị trường, khung pháp lý và các tổ chức tài chính trung gian, trong đó có hoạt động của các công ty chứng khoán. Mọi hoạt động của các công ty chứng khoán Việt Nam hiện nay đều đang ở những bước đi ban đầu, và cần nhiều thời gian hơn để thúc đẩy và phát triển. Cùng với xu thế phát triển kinh tế và hội nhập vào nền kinh tế trên toàn thế giới, tất yếu sẽ thúc đẩy Thị trường chứng khoán nước ta ngày càng phát triển trở thành kênh huy động vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế. Hoạt động của các công ty chứng khoán cũng không thể nằm ngoài sự phát triển chung đó. Do đó, nghiên cứu về các hoạt động của công ty chứng khoán đặc biệt là về hoạt động môi giới là rất cần thiết để có thể tìm ra được những giải pháp Sinh viên Nguyễn Quốc Huy 1 Lớp Tài Chính Công K46 Chuyên đề thực tập tốt nghiêp khả thi phát triển hoạt động của các công ty chứng khóan, góp phần đẩy mạnh sự phát triển trong tương lai của Thị trường chứng khoán Việt Nam. Chính vì vậy, qua quá trình thực tập tại công ty TNHH Ngân Hàng Nông Nghiệp & Phát Triển Nông Thôn Việt Nam em đã chọn đề tài cho chuyên đề thực tập tốt nghiệp của mình là “Phát triển hoạt động môi giới của công ty TNHH Ngân Hàng Nông Nghiệp & Phát Triển Nông Thôn Việt Nam”. Mục tiêu nghiên cứu của chuyên đề là: Củng cố và tìm hiểu sâu hơn lý thuyết về hoạt động môi giới của công ty chứng khoán. Qua nghiên cứu kĩ về lý thuyết kết hợp với việc tìm hiểu và phân tích về thực trạng hoạt động môi giới của Công ty Chứng khoán Nông Nghiệp, bước đầu vận dụng những lý thuyết này vào thực tế để có thể đóng góp được một số ý kiến giúp hoạt động môi giới của công ty tốt hơn. Nội dung của chuyên đề được trình bày trong 3 chương: Chương 1: Tổng quan về hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán Chương 2: Thực trạng hiệu quả môi giới chứng khoán của Công ty TNHH Chứng khoán NHNO & PTNT Việt Nam Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả môi giới chứng khoán của Công ty TNHH Chứng khoán NHNO & PTNT Việt Nam Sinh viên Nguyễn Quốc Huy 2 Lớp Tài Chính Công K46 Chuyên đề thực tập tốt nghiêp Chương 1 TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1. Khái quát chung về công ty chứng khoán 1.1.1. Khái niệm và đặc điểm của công ty chứng khoán 1.1.1.1. Khái niệm Sau một thời gian dài hình thành và phát triển trong nền kinh tế thị trường giờ đây thị trường chứng khoán ngày càng đóng vai trò quan trọng, trở thành nhân tố không thể thiếu đối với sự phát triển của nền kinh tế hiện đại. Đặc trưng cơ bản của thị trường chứng khoán là hoạt động theo nguyên tắc trung gian. Do vậy, để thị trường chứng khoán hoạt động một cách trật tự, công bằng và hiệu quả cần có sự tham gia của các công ty chứng khoán (CTCK). Công ty chứng khoán là một định chế tài chính trung gian thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán. Các CTCK có hoạt động khác hẳn so với các công ty sản xuất kinh doanh và dịch vụ thương mại thông thường do vậy mô hình tổ chức kinh doanh của các CTCK có thể được khái quát theo hai nhóm: Mô hình CTCK đa năng và Mô hình CTCK chuyên doanh. Mỗi mô hình đều có những ưu, nhược điểm nhất định. Từ những ưu, nhược điểm của hai mô hình CTCK và xuất phát từ yêu cầu phòng ngừa rủi ro, đảm bảo lợi ích cho nhà đầu tư, mô hình CTCK ở Việt Nam là sự kết hợp giữa mô hình CTCK chuyên doanh và CTCK đa năng một phần. Điều này thể hiện trong Quyết định 04/1998/QĐ- UBCK ngày 13 tháng 10 năm 1998 của UBCKNN: CTCK là công ty cổ phần, Sinh viên Nguyễn Quốc Huy 3 Lớp Tài Chính Công K46 Chuyên đề thực tập tốt nghiêp công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập hợp pháp tại Việt Nam, được UBCKNN cấp giấy phép thực hiện một hoặc một số loại hình kinh doanh chứng khoán. Các tổ chức tín dụng, các công ty bảo hiểm, các tổng công ty muốn tham gia kinh doanh chứng khoán phải thành lập CTCK độc lập. Ngoài ra, các cá nhân, tổ chức có đủ điều kiện theo quy định của pháp luật có thể thành lập công ty TNHH hay công ty cổ phần để kinh doanh chứng khoán. Là một chế định tài chính trung gian đặc biệt song CTCK cũng là một chủ thể kinh doanh trên thị trường tài chính, CTCK có nhiều điểm tương đồng với các tổ chức tài chính trung gian nói chung. Tuy nhiên, với các hoạt động nghiệp vụ đa dạng và phức tạp của mình, CTCK cũng có những đặc điểm tạo nên sự khác biệt căn bản với các tổ chức khác. 1.1.1.2. Đặc điểm của công ty chứng khoán a. Các CTCK tạo ra cơ chế huy động vốn linh hoạt từ những người có tiền (nhà đầu tư) đến những người muốn huy động vốn thông qua hoạt động bảo lãnh phát hành và môi giới chứng khoán. Các ngân hàng, các CTCK, các quỹ đầu tư đều là các trung gian tài chính với vai trò huy động vốn. Nói cách khác, các tổ chức này có vai trò làm chiếc cầu nối, đồng thời là kênh dẫn cho vốn chảy từ một hay một số bộ phận nào đó của nền kinh tế có dư thừa vốn (vốn tạm thời nhàn rỗi) đến các bộ phận khác đang thiếu vốn (cần huy động vốn). Mặc dù có vai trò giống nhau nhưng cách thức thực hiện của các tổ chức đó lại khác nhau, các ngân hàng thường thực hiện vai trò này thông qua hoạt động nhận tiền gửi và cho vay, các quỹ đầu tư thì phát hành chứng chỉ quỹ đầu tư, cổ phiếu rồi tiến hành hoạt động đầu tư vào nền kinh tế. Khác với ngân hàng và quỹ đầu tư, các CTCK lại tạo ra cơ chế huy động vốn thông qua hoạt động bảo lãnh phát hành và môi giới chứng khoán. Sinh viên Nguyễn Quốc Huy 4 Lớp Tài Chính Công K46 Chuyên đề thực tập tốt nghiêp b. Thông qua hệ thống khớp giá hoặc khớp lệnh, CTCK cung cấp cơ chế giá cả cho giao dịch. Ngành công nghiệp chứng khoán nói chung, CTCK nói riêng, thông qua các Sở giao dịch chứng khoán và thị trường OTC, có chức năng cung cấp một cơ chế giá cả nhằm giúp các nhà đầu tư có được sự đánh giá đúng thực tế và chính xác về giá trị khoản đầu tư của mình. Giá cả hay giá trị thị trường của các loại chứng khoán được công bố một cách chính xác, minh bạch nhờ hệ thống khớp giá, khớp lệnh công khai dưới sự trợ giúp của công nghệ thông tin. Các báo cáo tài chính được phát hành từng ngày và thông tin đầy đủ về giá cổ phiếu của các công ty được niêm yết trên thị trường do sở giao dịch chứng khoán công bố. Ngoài ra, các chứng khoán của nhiều công ty lớn không được niêm yết trên Sở giao dịch cũng có thể được công bố trên các tờ báo tài chính. c. Thông qua hoạt động môi giới chứng khoán, CTCK tạo tính thanh khoản cho chứng khoán . Một trong những đặc trưng cơ bản của thị trường chứng khoán là hoạt động theo nguyên tắc trung gian. Theo đó, các CTCK và nhân viên môi giới chứng khoán thực hiện các giao dịch trên thị trường chứng khoán. Mục đích của đầu tư là sinh lời do vậy các nhà đầu tư mong muốn có được khả năng chuyển tiền mặt thành chứng khoán có giá và ngược lại, từ chứng khoán ra tiền mặt một cách dễ dàng đó là sự đảm bảo vững chắc cho một môi trường đầu tư ổn định hay nói cách khác các nhà đầu tư mong muốn tạo ra tính thanh khỏan cao nhất có thể cho chứng khóan mà mình đầu tư. Chính vì vậy các CTCK ra đời đảm nhận chức năng chuyển đổi này, giúp cho nhà đầu tư hạn chế tối đa thiệt hại khi tiến hành đầu tư. Sinh viên Nguyễn Quốc Huy 5 Lớp Tài Chính Công K46 Chuyên đề thực tập tốt nghiêp d. Thông qua hoạt động tự doanh hoặc vai trò nhà tạo lập thị trường CTCK góp phần điều tiết và bình ổn thị trường. Các CTCK có khả năng can thiệp vào thị trường, góp phần điều tiết giá chứng khoán. Theo quy định, để bình ổn giá cả thị trường các CTCK bắt buộc phải dành ra một tỷ lệ giao dịch nhất định của mình để mua chứng khoán vào khi giá chứng khoán trên thị trường giảm và bán chứng khoán ra khi giá chứng khoán lên cao. 1.1.2. Các hoạt động của CTCK - Hoạt động môi giới chứng khoán: Thị trường chứng khoán ra đời xuất phát từ nhu cầu thực tế của nền kinh tế phát triển song còn mang tính tự phát. Dần dần, cùng với sự phát triển nhanh chóng của nền kinh tế, thị trường chứng khoán phát triển ngày càng mạnh cả về số lượng và chất lượng với số thành viên tham gia đông đảo và lượng hàng hoá phong phú, đa dạng ngày một tăng lên. Các phương thức giao dịch đầu tiên được diễn ra ngoài trời với những ký hiệu giao dịch bằng tay và có thư ký nhận lệnh của khách hàng. Từ đó có thể nói môi giới chứng khoán là một trong các hoạt động cơ bản hàng đầu của CTCK, là hoạt động đặc trưng không thể thiếu của bất kì một CTCK. Trong một môi trường tài chính còn thô sơ về mọi phương diện, sự xuất hiện và phát triển của hoạt động môi giới chứng khoán là nhân tố thúc đẩy sự phát triển và hoàn thiện của thị trường chứng khoán nói riêng và thị trường tài chính nói chung. - Hoạt động tự doanh chứng khoán: Bên cạnh việc thực hiện hoạt động môi giới chứng khoán, làm trung gian mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng, CTCK còn tự tiến hành các giao dịch mua, bán chứng khoán cho chính mình tức hoạt động tự doanh chứng khoán. Sinh viên Nguyễn Quốc Huy 6 Lớp Tài Chính Công K46 [...]... với định hướng phát triển của công ty, thoả mãn cao nhất lợi ích cho khách hàng, đồng thời nâng cao chất lượng cho hoạt động chính mà công ty đã xác định 1.2 Hoạt động môi giới chứng khoán của CTCK 1.2.1.Tính tất yếu khách quan hoạt động môi giới của công ty chứng khoán Thị trường chứng khoán là sản phẩm của nền kinh tế thị trường nhưng là một sản phẩm bậc cao Nó chỉ hình thành và phát triển khi nền... Chính Công K46 Chuyên đề thực tập tốt nghiêp hàng, nhân viên môi giới còn có thể giới thiệu với khách hàng các dịch vụ khác của công ty cũng như tư vấn cho khách hàng sử dụng các dịch vụ mà công ty cung cấp một cách hợp lý Đó cũng là nhân tố quan trọng tạo nên hình ảnh và uy tín của công ty, tạo điều kiện cho sự phát triển của các hoạt động khác trong CTCK 1.2.3 Quy trình thực hiện hoạt động môi giới của. .. cho khách hàng để hưởng hoa hồng, doanh thu môi giới chứng khoán cho nhà đầu tư của CTCK là toàn bộ số tiền hoa hồng môi giới mà công ty thu được Có thể nói, doanh thu môi giới chứng khoán chính là tổng phí môi giới thực thu của CTCK từ hoạt động môi giới chứng khoán cho khách hàng Tổng giá trị chứng khoán giao dịch của khách hàng được thể hiện thông qua số tiền hoa hồng từ hoạt động môi giới chứng... quả môi giới chứng khoán của CTCK Nếu khách hàng hài lòng về chất lượng môi giới chứng khoán của công ty thì hoạt động môi giới chứng khoán có thể coi là có hiệu quả Đó là khi nhân viên môi giới trong công ty cung cấp được cho khách hàng những thông tin hữu ích, có giá trị trong việc ra quyết định mua bán chứng khoán của khách hàng, khi nhân viên môi giới thực sự chiếm được lòng tin của khách hàng, ... việc công ty chứng khoán tiến hành các giao dịch mua, bán chứng khoán cho chính mình Hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán diễn ra dựa trên cơ chế giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC Mục đích chính của hoạt động tự doanh là nhằm thu lợi nhuận cho chính công ty thông qua hoạt động mua bán chứng khoán Hoạt động tự doanh của CTCK cũng tương tự như hoạt động kinh doanh của các công. .. dịch ở công ty còn có thể là nhà phát hành Hoạt động tư vấn cho nhà phát hành tương đối đa dạng, từ việc phân tích tình hình tài chính đến đánh giá giá trị của doanh nghiệp, tư vấn về loại chứng khoán phát hành hay giúp công ty cơ cấu lại nguồn vốn, thâu tóm hay sáp nhập với các công ty khác Hoạt động tư vấn phát triển là nhân tố quan trọng thúc đẩy hoạt động môi giới chứng khoán và bảo lãnh phát hành... động môi giới chứng khoán là một bộ phận gắn liền với các hoạt động trong CTCK nhưng có tính độc lập tương đối với các hoạt động khác và có tác động thúc đẩy các hoạt động khác phát triển Nhân viên môi giới chứng khoán bằng sự thành thạo, khéo léo, nhanh nhẹn của mình góp phần tạo nên thành công của hoạt động môi giới chứng khoán, đồng thời có quan hệ mật thiết với đội ngũ Marketing trong công ty Trong... hiệu quả môi giới chứng khoán của CTCK Một CTCK có doanh thu môi giới chứng khoán cho nhà đầu tư cao, ổn định (so sánh với các CTCK khác trên thị trường) và tăng đều qua các năm thì công ty đó có thể được coi là công ty có hiệu quả môi giới cao Đây là một trong những cơ sở để tiến hành phát triển và mở rộng hoạt động môi giới chứng khoán của công ty Sinh viên Nguyễn Quốc Huy 26 Lớp Tài Chính Công K46... không ai khác là các công ty chứng khoán, từ đó tạo thuận lợi cho cơ quan quản lý trong việc kiểm soát thị trường Điều này khẳng định tính tất yếu khách quan cho hoạt động môi giới của công ty chứng khoán 1.2.2 Khái niệm và đặc điểm của hoạt động môi giới chứng khoán Môi giới chứng khoán là một hoạt động trung gian hoặc đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Công ty chứng khoán đại... lãnh phát hành và năng lực của chính công ty - Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán: Tư vấn đầu tư chứng khoán là việc CTCK thông qua hoạt động phân tích để đưa ra các lời khuyên, phân tích các tình huống và có thể thực hiện một số công việc dịch vụ khác liên quan đến phát hành, đầu tư và cơ cấu tài chính cho khách hàng Hoạt động này có mối liên hệ chặt chẽ với hoạt động môi giới chứng khoán và hoạt động . tốt nghiệp của mình là Phát triển hoạt động môi giới của công ty TNHH Ngân Hàng Nông Nghiệp & Phát Triển Nông Thôn Việt Nam . Mục tiêu nghiên cứu của. trường chứng khoán Việt Nam. Chính vì vậy, qua quá trình thực tập tại công ty TNHH Ngân Hàng Nông Nghiệp & Phát Triển Nông Thôn Việt Nam em đã chọn đề