101 Chiến lược Marketing hỗn hợp với việc nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty cổ phần chứng khoán BETA,Luận văn Thạc sĩ Kinh tế

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG HOÀNG THỊ MINH TRANG CHIẾN LƯỢC MARKETING HỖN HỢP VỚI VIỆC NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN BETA Chuyên ngành : Kinh tế tài - Ngân hàng Mã số : 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: TS Tạ Thị Lệ Yên HÀ NỘI - 2011 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu nêu luận văn có nguồn gốc rõ ràng, kết luận văn trung thực chưa cơng bố cơng trình khác Tác giả luận văn MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN VÀ CHIẾN LƯỢC MARKETING HỖN HỢP 1.1 Tong quan hoạt động mơi giới chứng khốn 1.1.1 Cơng ty chứng khốn 1.1.2 Hoạt động mơi giới chứng khốn 1.2 Chiến lược Marketing với hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn .16 1.2.1 Chiến lược Marketing hỗn hợp - 7P 16 1.2.2 Hiệu hoạt động MGCK 22 1.2.3 Ảnh hưởng chiến lược Marketing hỗn hợp tới hiệu hoạt động MGCK .' .’ 30 1.3 Kinh nghiệm số nước giới hoạt động MGCK 32 KẾT LUẬN CHƯƠNG „ ' 35 CHƯƠNG 36 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN VÀ CHIẾN LƯỢC MARKETING HỖN HỢP ' TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN BETA 36 2.1 Khái quát Cơng ty cổ phần chứng khốn BETA 36 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển .36 2.1.2 Tình hình kinh doanh 43 2.1.3 Kết kinh doanh nói chung Cơng ty cổ phần chứng khốn BETA 49 2.2 Thực trạng chiến lược Marketing hỗn hợp hiệu hoạt động MGCK Công ty cổ phần chứng khoán BETA 52 2.2.1 Quy trình hoạt động mơi giới Cơng ty cổ phần chứng khốn BETA 52 2.2.2 Thực trạng chiến lược Marketing với hiệu hoạt động MGCK Cơng ty cổ phần chứng khốn BETA 54 2.3 Đánh giá thực trạng ảnh hưởng chiến lược Marketing hỗn hợp với hoạt động MGCK Công ty cổ phần chứng khoán BETA 63 2.3.1 Những kết đạt 63 GIẢI PHÁP MARKETING NHẰM NÂNG^ CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN BETA 77 3.1 Định hướng phát triển BETA thời gian tới .77 3.1.1 Định hướng phát triển TTCK giai đoạn 2011 - 2020 77 3.1.2 Định hướng phát triển Công ty cổ phần chứng khoán BETA thời gian tới 79 3.2 Giải pháp Marketing nhằm nâng cao hiệu hoạt động mơi giới Cơng ty cổ phần chứng khốn BETA 81 3.2.1 Chiến lược sản phẩm 81 3.2.2 Xây dựng chế sách giá hợp lý 86 3.2.3 Mở rộng mạng lưới hoạt động phù hợp với quy mô điều kiện thực tế 86 3.2.4 Chú trọng phát triển nguồn nhân lực 87 3.2.5 To chức Hội thảo với nhà đầu tư, xây dựng chiến lược PR, chiến dịch Remiser 89 3.2.6 Xây dựng quy trình mơi giới chuẩn 90 3.2.7 Tăng cường đầu tư sở vật chất, hoàn thiện hệ thống lưu trữ cung cấp thông tin 93 3.3 Một số kiến nghị 96 3.3.1 Kiến nghị với Chính Phủ 96 3.3.2 Với Uỷ ban chứng khoán Nhà nước 99 3.3.3 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước 104 KẾT LUẬN CHƯƠNG 105 KẾT LUẬN 106 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT BETA CK CTCK HNX HSX MGCK SGDCK TTCK UBCK NN Công ty cổ phần chứng khốn BETA Chứng khốn Cơng ty chứng khốn Sở giao dịch chứng khoán Ha Nội Sở giao dịch chứng khoán Thành Ho Chí Minh Mơi giới chứng khốn Sở giao dịch chứng khoán Thị trường chứng khoán Uy ban chứng khốn nhà nước LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Với thị trường chứng khoán nói chung với cơng ty chứng khốn nói riêng, hoạt động mơi giới chứng khốn hoạt động quan trọng thể vai trị trung gian mua bán cơng ty chứng khốn, góp phần tăng tính khoản mở rộng quy mô giao dịch thị trường Mặc dù hoạt động mơi giới chứng khốn tất cơng ty chứng khoán thực từ thành lập công ty thực cách chủ động, chuyên nghiệp mang lại hiệu cao Cơng ty cổ phần chứng khốn BETA đời hồn cảnh thị trường chứng khốn bão hòa gặt hái số kết định hoạt động mơi giới chứng khốn Tuy nhiên, điều kiện cạnh tranh gay gắt, thị trường chứng khoán trầm lắng xuống BETA cần phải nhìn nhận lại sách, chiến lược hoạt động mơi giới để vượt qua khó khăn thách thức tương lai để đưa giải pháp phù hợp Chính vậy, em chọn đề tài: “Chiến lược marketting hỗn hợp với việc nâng cao hiệu mơi giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khốn BETA” làm luận văn tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu đề tài Đe tài: “Chiến lược Marketing hỗn hợp với việc nâng cao hiệu hoạt động môi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khốn Beta” nghiên cứu lý luận cách chung chiến lược marketing hỗn hợp hoạt động mơi giới chứng khốn Đồng thời, đề tài nghiên cứu, đánh giá thực trạng chiến lược marketing hỗn hợp với hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn, tồn ngun nhân từ đề xuất số giải pháp marketing nhằm nâng cao hiệu mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khốn Beta Đoi tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng để tài chiến lược marketing hỗn hợp hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khoán Beta Phạm vi nghiên cứu đề tài vấn đề lý luận, thực tiễn có liên quan trực tiếp tới chiến lược marketing hỗn hợp việc nâng cao hiệu hoạt động mơi giới nói chung hiệu mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khốn Beta nói riêng Phương pháp nghiên cứu Trong trình nghiên cứu đề tài sử dụng phương pháp nghiên cứu khoa học để phân tích lý luận luận giải thực tiễn như: phương pháp so sánh, phương pháp phân tích hoạt động kinh doanh, phương pháp vật biện chứng, Ket cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận chung tài liệu tham khảo, phần nội dung đề tài gồm chương: Chương 1: Những vấn đề lý luận hoạt động mơi giới chứng khốn chiến lược Marketing hỗn hợp Chương 2: Thực trạng hoạt động mơi giới chứng khốn chiến lược marketing hỗn hợp Công ty cổ phần chứng khoán Beta Chương 3: Giải pháp Marketing nhằm nâng cao hiệu hoạt động môi giới Công ty cổ phần chứng khoán Beta CHƯƠNG NHƯNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN VÀ CHIẾN LƯỢC MARKETING HỖN HỢP 1.1 Tong quan hoạt động mơi giới chứng khốn 1.1.1 Cơng ty chứng khốn 1.1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khoán Tại quốc gia quan theo quan điểm khác có nhiều định nghĩa cơng ty chứng khốn (CTCK) Tuy nhiên, Việt Nam có định nghĩa chuẩn hố CTCK Điều 59 Luật Chứng khoán năm 2006 sau: CTCK công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, thành lập theo pháp luật Việt Nam để kinh doanh chứng khoán theo giấy phép kinh doanh Uy ban chứng khoán Nhà nước (UBCK NN) cấp CTCK thực số toàn nghiệp vụ kinh doanh theo giấy phép kinh doanh UBCKNN cấp: - Mơi giới chứng khốn - Tự doanh chứng khoán - Bảo lãnh phát hành chứng khoán - Tư vấn đầu tư chứng khoán 1.1.1.2 Phân loại cơng ty chứng khốn vai trị cơng ty chứng khốn Phân loại CTCK Có nhiều tiêu để phân loại CTCK giới có mơ hình phổ biến CTCK dựa tiêu chí mức độ chun mơn hóa CTCK: * Mơ hình cơng ty chun doanh chứng khốn: Theo mơ hình này, hoạt động kinh doanh chứng khoán CTCK độc lập, chun mơn hóa lĩnh vực chứng khốn đảm nhận, ngân hàng khơng tham gia vào kinh doanh chứng khốn (CK) Mơ hình áp dụng nhiều nước như: Mỹ, Nhật, Hàn Quốc, Canada Ưu điểm mơ hình hạn chế rủi ro hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán (TTCK) phát triển Tuy nhiên khả san rủi ro kinh doanh bị hạn chế Thời gian gần đây, nước áp dụng mơ hình có xu hướng giảm dần hạn chế ngân hàng thương mại nghiệp vụ đầu tư kinh doanh CK * Mô hình cơng ty đa Có loại cơng ty đa năng: + Công ty đa phần: ngân hàng muốn kinh doanh CK phải thành lập công ty kinh doanh độc lập + Công ty đa hoàn toàn: ngân hàng thương mại phép kinh doanh tổng hợp (CK, bảo hiểm, tiền tệ) Ưu điểm mơ hình kết hợp đa cao, đó, giảm bớt rủi ro hoạt động kinh doanh nói chung, có khả chịu đựng biến động TTCK Tuy nhiên thị trường có biến động mạnh hoạt động kinh doanh bị ảnh hưởng không tách bạch nghiệp vụ kinh doanh Các nước Châu Âu, Anh, Úc thường áp dụng mơ hình Việt Nam áp dụng mơ hình đa phần Vai trị CTCK CTCK có vai trị đặc biệt quan trọng TTCK, chủ thể khác TTCK, CTCK có vai trị khác nhau: ❖ Đối với tổ chức phát hành: Các tổ chức phát hành tham gia TTCK với mục tiêu huy động vốn thông qua việc phát hành chứng khoán Với nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán, CTCK có vai trị tạo chế huy động vốn phục vụ nhà phát hành Mặt khác, nguyên tắc hoạt động TTCK nguyên tắc trung gian Nguyên tắc đòi hỏi nhà đầu tư nhà phát hành không mua bán trực tiếp chứng khốn mà phải thơng qua trung gian mua bán Các CTCK thực công việc tạo chế huy động vốn cho 93 Bước 1: Rà soát thông tin người mà nhân viên mơi giới biết cho họ có nhu cầu đầu tư chứng khốn Bước 2: Tạo đối thoại xử lý tình bị khách hàng từ chối kỹ giao tiếp, thuyết phục Bước 3: Tìm hiểu sơ lược nhu cầu tạo quan tâm khách hàng dịch vụ môi giới Bước 4: Đáp ứng cách phù hợp mối quan tâm khách hàng dịch vụ môi giới Bước 5: Các đối thoại gặp gỡ Bước 6: Mời khách hàng đến phịng Mơi giới 3.2.6.3 Hồn thiện quy trình kiểm tra chéo quản lý rủi ro Để tránh thiếu sót việc cập nhật kết khớp lệnh toán bù trừ, BETA cần bổ sung vào quy trình hoạt động mơi giới cơng tác rà soát đối chiếu kết giao dịch báo cáo tốn bù trừ Cơng ty Chi nhánh đồng thời đối chiếu kết tổng hợp tồn Cơng ty Theo đó, ngày T, Chi nhánh thực đối chiếu báo cáo giao dịch CK hàng ngày kiết xuất từ phần mềm báo cáo kết khớp lệnh đại diện giao dịch nhận Tại ngày T+2, Phịng Kế tốn-lưu ký Cơng ty/Chi nhánh thực đối chiếu báo cáo giao dịch CK hàng ngày Phịng Giao dịch Cơng ty/Chi nhánh lập với báo cáo kết toán bù trừ kiết xuất từ hệ thống phần mềm báo cáo kết toán bù trừ Trung tâm lưu ký chứng khoán chuyển đến Việc đối chiếu thực với số liệu riêng Công ty/Chi nhánh Nếu số liệu riêng Công ty/Chi nhánh khớp thực tiếp việc đối chiếu số liệu tổng hợp Cơng ty 3.2.6.4 Thành lập Quỹ phịng ngừa rủi ro Hiện nay, quy trình nghiệp vụ mơi giới BETA có quy định việc sửa lỗi giao dịch, theo lỗi giao dịch phát vào ngày T sửa lỗi theo quy trình hạch toán vào tài khoản tự doanh Tuy nhiên thực tế có sai sót q trình thực lệnh dẫn đến kết khớp lệnh không yêu cầu khách hàng Công ty lại thiếu sót khâu rà sốt kiểm tra nên giao 94 dịch khớp lệnh cập nhật vào tài khoản khách hàng Khi khách hàng phát sai sót có khiếu nại đến Cơng ty Phòng Giao dịch phải thực kiểm tra, báo cáo Ban Tong Giám đốc nguyên nhân phát sinh lỗi giao dịch cịn vấn đề bồi thường thiệt hại có phát sinh thường cán giao dịch tự chịu trách nhiệm Thực tế có sai sót khơng phải yếu xử lý nghiệp vụ mà lý khách quan nên việc cán giao dịch phải chịu trách nhiệm cá nhân thiệt thòi, chí có khoản bồi thường mà cán giao dịch khơng có khả gánh vác Thêm vào việc phân định trách nhiệm cá nhân chưa rõ ràng nên nhiều trường hợp Lãnh đạo Phòng Giao dịch phải đứng chịu trách nhiệm Vì vậy, việc thành lập quỹ phòng ngừa rủi ro BETA cần thiết BETA phải bổ sung thêm vào quy trình nghiệp vụ mơi giới chứng khốn quy định quy trình xử lý khiếu nại khách hàng, phương thức kiểm tra, xử lý phân định trách nhiệm bồi thường cho khách hàng Nguon tiền thành lập quỹ trích từ lợi nhuận sau thuế Cơng ty có góp thêm cá nhân nhân viên giao dịch để thân nhân viên giao dịch có ý thức trách nhiệm trình tác nghiệp, hạn chế lỗi giao dịch phát sinh phải sử dụng quỹ phòng ngừa rủi ro để bù đắp 3.2.7 Tăng cường đầu tư sở vật chất, hoàn thiện hệ thong lưu trữ cung cấp thông tin 3.2.7.1 Tăng cường đầu tư sở vật chất Cơ sở vật chất yếu tố quan trọng CTCK góp phần nâng cao lực phục vụ, giảm chi phí tăng cường hình ảnh, uy tín cho nghề mơi giới Ngay UBCK Sở giao dịch chứng khoán quan tâm tới vấn đề Để có cung cấp dịch vụ mơi giới chứng khốn niêm yết cho nhà đầu tư địi hỏi CTCK phải thành viên Sở giao dịch chứng khốn Để trở thành thành viên yếu tố quan trọng mà CTCK phải đáp ứng có thuyết minh sở vật chất kỹ thuật chịu kiểm tra thực tế Sở giao dịch chứng khoán trước nhận định công nhận thành viên Sở giao dịch chứng khốn Điều địi hỏi CTCK nói chung BETA nói 95 riêng phải trọng từ đầu việc đầu tư sở vật chất, trang thiết bị văn phòng phục vụ tốt cho nhà đầu tư Trong điều kiện thị trường sơ khai, số lượng khách hàng không nhiều khối lượng giao dịch nhỏ ta chưa thể thấy hết vai trò sở vật chất; đồng thời trang thiết bị nhiều vào thời gian hiệu thu thấp số tiền đầu tư lớn kết thu không đáng Do vậy, việc nâng cấp sở vật chất kỹ thuật cho nghề môi giới phải tiến hành bước, phù hợp với bước phát triển thị trường Những giải pháp vấn đề là: - Đầu tư nâng cấp trang thiết bị hoạt động kinh doanh cho cán công nhân viên cơng ty, đảm bảo cho người có đủ điều kiện làm việc theo tác phong công nghiệp - Để phục vụ khách hàng tốt hơn, tạo cho họ cảm giác thoải mái, an tâm đến giao dịch công ty cần phải có địa điểm giao dịch thuận lợi, chỗ ngồi thoải mái có nơi trao đổi tra cứu thông tin cách dễ dàng, thuận lợi - Bên cạnh đó, u cầu áp dụng cơng nghệ thơng tin tất yếu trình phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty Cơng ty cần phải triển khai nghiên cứu, ứng dụng công nghệ điện tử, công nghệ thông tin vào kinh doanh chứng khoán đặc biệt hoạt động giao dịch quản lý khách hàng Tuy nhiên, kèm với tiện ích cơng nghệ thơng tin chứa đựng mặt trái nó: loại virut xâm nhập, phá hoại liệu làm rối loạn hệ thống, kẻ gian đột nhập vào thơng tin bảo mật Do đó, nhân viên phải có đủ chun mơn kỹ thuật để nắm bắt vận hành có hiệu - Vi thế, giải pháp công nghệ thông tin cần tập trung vào mặt: 96 - Có chương trình dự phịng, kế hoạch sẵn sàng ứng phó với tình trạng bị xâm nhập bất hợp pháp, bị liên lạc giao dịch trường hợp khẩn cấp - Triển khai đại hóa trước bước tồn hệ thống tin học cơng ty, tập trung đầu tư cho phần mềm có khả tích hợp giao diện rộng Chủ động liên kết số cơng ty chứng khốn bạn tìm tịi đối tác đầu tư mua phần mềm để sử dụng thống ngành chứng khoán, đồng thời tiết giảm kinh phí đầu tư tốn Chun nghiệp hóa cơng tác tin học công ty, tuyển chọn cán tin học chuyên trách 3.2.7.2 Hoàn thiện hệ thống lưu trữ cung cấp thông tin Hệ thống lưu trữ cung cấp thơng tin chưa hồn chỉnh ngun nhân gây khó khăn cho BETA việc khai thác thơng tin cung cấp sản phẩm phân tích dịch vụ cho khách hàng Vì vậy, BETA cần khẩn trương hoàn thiện hệ thống lưu trữ cung cấp thông tin Các biện pháp cụ thể sau: Thành lập phận chuyên lưu trữ thơng tin, báo cáo tài chính, sở liệu thị trường công ty niêm yết Việc lưu trữ phân tách riêng theo loại vật mang tin cứng hay mềm phải xếp khoa học theo Công ty, theo ngành nghề hay theo năm Tồn thơng tin tập trung lưu trữ phận phòng ban liên quan có nhu cầu thực khai thác lấy thông tin từ phận Khẩn trương xây dựng thuê mua sản phẩm phần mềm chuyên dụng việc lưu trữ sở liệu doanh nghiệp thị trường Xây dựng quy trình quản lý khai thác thông tin nhằm đảm bảo việc quản lý khai thác thông tin chặt chẽ, khoa học hiệu Thành lập riêng phận quản lý trang web, thường xuyên cập nhật thông tin thị trường Bộ phận quản lý trang web có nhiệm vụ phối hợp 97 lý trang web phải thường xuyên nghiên cứu thiết kế lại website đảm bảo truy cập nhanh, hình ảnh bắt mắt, nội dung xếp khoa học tạo thuận lợi dễ dàng cho việc tra cứu tìm kiếm thơng tin Có chương trình dự phịng kế hoạch ứng phó sẵn sàng với tình trạng website hệ thống lưu trữ thơng tin bị cố có đối tượng khác xâm nhập có hành vi phá hoại gây liệu, liên lạc thơng tin 3.3 Một so kiến nghị Để TTCK nói chung nghiệp vụ mơi giới chứng khốn BETA nói riêng đạt hiệu ngày cao cần có tham gia nhiều quan hữu quan khác Đó quan quản lý nhà nước giám sát thị trường bao gồm: Chính phủ, Uy ban chứng khoán nhà nước, Ngân hàng nhà nước, 3.3.1 Kien nghị với Chính Phủ 3.3.1.1 Hồn thiện khung pháp lý TTCK Việt Nam đời mười năm bước sang năm thứ mười văn pháp lý điều chỉnh hoạt động TTCK nói chung hoạt động mơi giới chứng khốn nói riêng cịn sơ khai Các văn hầu hết cịn thiếu tính hệ thống, chắp vá, thiếu tính đồng cịn chồng chéo Hơn nữa, văn văn chủ yếu xây dựng sở tham khảo, học hỏi kinh nghiệm nước giới nên nhiều chưa phú hợp với điều kiện thực tế Việt Nam Nhiệm vụ đặt với Chính phủ phải hồn thiện khung pháp lý để tạo mơi trường thuận lợi cho phát triển TTCK nói chung hoạt động mơi giới CK nói riêng Để xây dựng hành lang pháp lý thống làm chuẩn mực cho hoạt động mơi giới chứng khốn cần triển khai số giải pháp sau: Hiện có Luật chứng khốn năm 2006 Nghị định 14 hướng dẫn thi hành luật cịn nhiều vấn đề chưa rõ ràng, cụ thể Chính cần tiếp tục bổ sung hồn thiện văn hướng dẫn Luật liên quan đến hoạt động mơi giới chứng khốn Việc bổ sung hồn thiện phải thực sở đánh giá thực tế trình triển khai thực Luật chứng khốn đảm bảo tính 98 đồng bộ, qn, tạo khn khổ pháp lý hồn chỉnh đồng thời phù hợp với tập quán chuẩn mực chung quốc tế Cụ thể điều chỉnh quy định hoạt động phát hành công ty niêm yết, đăng ký giao dịch, quy định giao dịch, loại phí mức phí tối đa tối thiểu, quy định chế độ báo cáo công bố thông tin Điều tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư nước ngồi tham gia thị trường mà cịn hướng tới việc công ty niêm yết Việt Nam làm quen thực niêm yết thị trường nước khu vực điều kiện cho phép Chỉnh sửa, bổ sung kịp thời quy định thiếu chưa phù hợp với thực tiễn thị trường Việc Chính phủ đánh thuế thu nhập hoạt động đầu tư, kinh doanh chứng khoán cịn nhiều tranh cãi Có nhiều ý kiến khác đưa phương diện, góc nhìn khác Việc đánh thuế có ảnh hưởng lớn đến tâm lý nhà đầu tư TTCK Việt Nam Vi Chính phủ cần xem xét lại việc đánh thuế nhằm đảm bảo hài hòa lợi ích bên 3.3.1.2 Thúc đẩy doanh nghiệp lớn niêm yết sàn Trong ba năm vừa qua, TTCK diễn biến thất thường, hàng hóa sàn chứng khốn có phong phú, đa dạng trước rat Tuy nhiên, hàng hóa nhiều chất lượng hàng hóa chưa cao, số cổ phiếu sàn có tính khoản thấp, số tài có nhiều vấn đề Chính Chính phủ cần phải quan tâm đến việc đưa hàng hoá tốt lên sàn nâng cao chất lượng quản trị cho doanh nghiệp Điều ảnh hưởng không nhỏ tới đa dạng loại hàng hoá TTCK Do thực tốt tiến trình cổ phần hoá vấn đề cần quan tâm giải Để làm điều cần thực số biện pháp sau: - Tạo mơi trường thuận lợi cho việc hình thành phát triển công ty cổ phần Chú trọng đến việc ổn định tiền tệ, giảm tốc độ lạm phát, tăng cường hồn thiện cơng tác kiểm tốn, có thêm sách hỗ trợ tài miễn thuế lợi tức, thuế thu nhập thời gian đầu tổ chức phát hành cổ phần hoá, miễn 99 giảm loại phí phí trước bạ việc chuyển quyền sử dụng tài sản từ tổ chức phát hành Nhà nước sang công ty cổ phần, miễn lệ phí đăng ký kinh doanh lại Tạo “sân chơi” bình đẳng tổ chức phát hành Nhà nước cơng ty cổ phần loại hình tổ chức phát hành khác điều kiện kinh doanh - Phải tập trung giải dứt điểm vấn đề liên quan đến cơng nợ, có biện pháp củng cố hoạt động kinh doanh, cải thiện tình hình tài tổ chức phát hành Nhà nước trước lựa chọn để cổ phần hoá - Đối với cán cấp quản lý trực tiếp tổ chức phát hành giao nhiệm vụ triển khai cổ phần hố khơng đủ lực khơng nghiêm túc chấp hành chủ trương cổ phần hố phải thay Cần có quy định ưu đãi bán cổ phần cho lãnh đạo tổ chức phát hành thay hạn chế - Đối với người lao động, cần có sách hỗ trợ cho công ty cổ phần việc đào tạo lại người lao động Cho phép chuyển phần vốn tổ chức phát hành vay từ người lao động trước cổ phần hoá thành cổ phần người lao động cơng ty Ngồi cần xem xét chuyển khoản vốn vay Ngân hàng, vay từ nguồn khác thành cổ phần để tạo thuận lợi cho tổ chức phát hành việc cấu lại lành mạnh hố tài trước cổ phần hoá Cần tạo điều kiện cho người lao động tổ chức phát hành vay vốn mua cổ phần - Việc tăng hàng hóa cần thiết cho TTCK, nhiên việc tăng cần diễn cách thận trọng, bước Bản chất thị trường nơi gặp gỡ cung cầu Giá hàng hoá quan hệ cung - cầu định, việc vội vã tăng cung khơng có lượng cầu tương ứng gây nên TTCK sụp đổ trầm lắng 100 từ đầu, với tiềm kinh tế tại, Việt Nam hồn tồn tạo nên thị trường với doanh nghiệp tốt làm tảng 3.3.2 Với Uỷ ban chứng khoán Nhà nước 3.3.2.1 Thiết lập môi trường thông tin đầy đủ, tin cậy cơng khai hóa Việc xây dựng môi trường thông tin đầy đủ, tin cậy cơng khai hố có ý nghĩa sống cịn hình thành phát triển TTCK Để thu hút bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư, giúp họ tránh rủi ro công tác thông tin cần phải coi trọng Để thiết lập môi trường thông tin thoả mãn yêu cầu trên, cần phải thực giải pháp sau: - Cung cấp đầy đủ chuẩn hoá nội dung thông tin - Coi trọng công tác thẩm định chất lượng thông tin từ sở - Xây dựng sở hạ tầng thông tin đầy đủ đại hệ thống máy vi tính, thơng tin vệ tinh mạng lưới điện tín - Tăng cường giáo dục nhận thức, lực xử lý thông tin thị trường cho nhà đầu tư chứng khoán - Có chế tài nghiêm khắc, xử lý kịp thời vi phạm nghĩa vụ công bố thông tin công ty niêm yết, cổ đông nội quỹ đầu tư, CTCK 3.3.2.2 Mở rộng tăng cường chất lượng đào tạo kiến thức chứng khoán TTCK Sau 10 năm hoạt động, TTCK Việt Nam thực bước sang giai đoạn phát triển mới, địi hỏi phải đẩy mạnh cơng tác đào tạo chứng khoán bề rộng chiều sâu cho đối tượng khác Để làm việc cần thực biện pháp sau: Xây dựng chương trình đào tạo phù hợp với đối tượng Xây dựng giáo trình chuẩn chứng khoán TTCK cập nhật kịp thời điều kiện thị trường thay đổi Củng cố điều kiện sở vật chất, kỹ thuật, phương tiện giảng dạy, học tập cho phù hợp với tính chất đào tạo nghề CK To chức khóa đào tạo chuyên sâu lĩnh vực kinh doanh CK nói riêng lĩnh vực mơi giới chứng khốn nói chung 101 Nâng cao kiến thức nhà đầu tư cá thể, đối tượng quan tâm đến CK toàn xã hội việc tăng cường lớp, chương trình phổ biến kiến thức phương tiện thông tin đại chúng Thường xuyên mở lớp bồi dưỡng kiến thức ngắn hạn, khuyến khích việc viết, dịch phát hành tài liệu CK Tăng cường công tác tuyên truyền, phổ cập kiến thức CK TTCK Công tác tuyên truyền cần tiến hành liên tục sâu rộng Đối với quốc gia có kinh tế phát triển hiểu biết người dân TTCK Do muốn phát triển TTCK khơng thể khơng quan tâm đến việc phổ biến kiến thức cho người dân lĩnh vực Các biện pháp tiến hành như: - Thông qua phương tiện thông tin đại chúng truyền hình, đài phát tổ chức buổi trò chuyện, phổ cập kiến thức chứng khốn - Thơng qua chương trình giảng dạy trường đại học để đưa môn học TTCK cho tất sinh viên khối ngành kinh tế - Tuy UBCK phối hợp với trường đại học lớn nước nhằm đào tạo cấp chứng cho đối tượng quan tâm Việc uỷ quyền cho trường đại học đáp ứng phần nhu cầu tìm hiểu TTCK người dân tương lai cần tăng cường việc hợp tác thêm với nhiều trường đại học khu vực khác nước không tập trung trường đại học Hà Nội TP.HỒ Chí Minh - UBCK NN phối hợp với CTCK để có buổi thuyết trình, tọa đàm, khảo sát thực tế cho sinh viên chuyên ngành tương lai họ đội ngũ tham gia góp phần vào phát triển TTCK - Với nhân viên CTCK, yêu cầu đặt phải có chứng chuyên môn chứng hành nghề Tuy nhiên, việc đào tạo cấp chứng hành 102 ngắn hạn, dài hạn cho cán học viên nhằm học tập kinh nghiệm thực tế nước có kinh tế phát triển 3.3.2.3 Tăng cường công tác giám sát hành vi giao dịch thị trường đảm bảo TTCK hoạt động công bằng, công khai minh bạch Hoạt động giám sát hoạt động trọng tâm mang tính sống cịn TTCK Mục đích hoạt động giám sát việc tuân thủ pháp luật đối tượng tham gia thị trường, theo dõi phát hành vi giao dịch nội gián, thao túng thị trường, đảm bảo cung cấp thông tin đầy đủ cho nhà đầu tư, bảo vệ cơng ty khỏi bị thâu tóm, đảm bảo CTCK hoạt động lợi ích nhà đầu tư Để xây dựng hệ thống giám sát có hiệu cần: - Xây dựng chế quản lý giám sát theo cấp - Thiết lập liên kết quan quản lý giám - Xây dựng nội dung phương pháp giám sát đầy đủ hiệu quả: việc giám sát phải thực thông qua hệ thống báo cáo đối tượng chịu giám sát, thông qua việc theo dõi thường xuyên diễn biến xảy thị trường thu thập xử lý liệu, thông tin thu thập hàng ngày định kỳ, thông qua việc tra, kiểm tra định kỳ, đột xuất đối tượng tham gia thị trường 3.3.2.4 Phát triển, nâng cấp hệ thống công nghệ thông tin Để tránh tình trạng tải dẫn đến cố ngừng giao dịch treo máy, SGDCK cần nâng cấp hệ thống cơng nghệ thơng tin Hệ thống giao dịch SGDCK cần phải phát triển, nâng cấp đảm bảo đại, tốc độ xử lý nhanh tự động hóa hồn tồn Bên cạnh đó, yêu cầu đặt hệ thống công nghê thông tin SGDCK thời gian tới phải đảm bảo khả kết nối thông suốt với tất CTCK, trung tâm lưu ký chứng khoán Ngân hàng định toán Việc kết nối với CTCK cho phép CTCK truyền lệnh trực tiếp từ hệ thống vào hệ thống SGDCK Điều giảm bớt tình trạng sai sót xảy thường xun đại diện giao dịch nhập 103 người Kết giao dịch truyền cập nhật tự động vào hệ thống phần mềm CTCK Điều làm giảm khối lượng công việc phận môi giới CTCK phải hàng ngày cập nhật kết khớp lệnh vào hệ thống buổi chiều Việc kết nối thông tin SGDCK, trung tâm lưu ký chứng khốn Ngân hàng định tốn cịn giúp cho cơng tác tốn bù trừ diễn nhanh chóng, xác giảm thiểu sai sót quy trình thực 3.3.2.5 Xây dựng Quy trình giao dịch, toán lưu ký chứng khoán đồng SGDCK, trung tâm lưu ký chứng khoán Hiện nay, quy định giao dịch toán bù trừ khác SGDCK thường xuyên thay đổi Điều gây khó khăn cho CTCK việc triển khai giao dịch hạn chế phần phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn Vi SGDCK, trung tâm lưu ký chứng khoán cần xem xét để ban hành thống quy định quy trình giao dịch tốn bù trừ Can có liên kết thống tất quy định giao dịch toán bù trừ bao gồm: quy định thời gian giao dịch, khối lượng giao dịch khớp lệnh thỏa thuận tối thiểu, loại lệnh giao dịch, phương thức khớp lệnh, biên độ dao động giá CK, bước giá chứng khoán giao dịch, thời gian phương thức toán bù trừ Tham khảo quy định liên quan định hướng phát triển TTCK khác giới, đúc rút kinh nghiệm để đưa giải pháp phù hợp nhất, tránh tình trạng lãng phí thời gian chi phí đồng thời ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư 3.3.2.6 Phát triển TTCK cách toàn diện Các giải pháp chung để phát triển TTCK Việt Nam nhằm theo kịp với TTCK khu vực giới bao gồm: Một là, thị trường cần quan quản lý độc lập, trực thuộc Chính phủ, để có đầy đủ thẩm quyền, điều kiện khả ban hành văn pháp quy nhằm xử lý nhanh, nhạy vấn đề phức tạp nảy sinh thực tiễn giống mơ 104 hình trước thay mơ hình ủy ban (cấp Nhà nước) lại trực thuộc Bộ (Bộ Tài chính), phải qua nhiều tầng, nấc Đương nhiên, nâng quyền hạn Uy ban chứng khoán Nhà nước phải gắn liền với trách nhiệm việc quản lý Khơng nên quản lý theo kiểu “cái khơng quản cấm” Việc nghiêm cấm CTCK mở đại lý nhận lệnh trước (vi phạm Luật Doanh nghiệp) hay cấm sử dụng môi giới tự thời gian gần (khơng khả thi) ví dụ cụ thể Hai là, với 105 CTCK hoạt động, nhằm đáp ứng yêu cầu thực tế thành viên, đến lúc phải tổ chức lại Sở giao dịch chứng khốn theo mơ hình tổ chức tự quản (self-regulation) với thành viên CTCK theo thông lệ nhiều nước Trong mơ hình này, tổ chức tự quản khơng phép xác định quy tắc, quy định điều chỉnh, hành vi giao dịch TTCK, xác định tư cách, tiêu chuẩn thành viên Sở giao dịch mà xác định hàng loạt biện pháp kỹ thuật giám sát thị trường, chế tài bắt buộc phải tuân thủ nguyên tắc đề nhằm bảo đảm thị trường công trật tự Ba là, với diễn biến ngày tinh vi công nghệ làm giá, thao túng thị trường, lúc hết, TTCK Việt Nam cần hệ thống công nghệ giao dịch đại, đủ sức theo dõi, phát xử lý hành vi thao túng, lũng đoạn thị trường theo kiểu “một tay che bầu trời”, gây phẫn nộ xúc dư luận thời gian gần Bốn là, cần sửa đổi Luật Chứng khoán bổ sung chế tài đầy đủ hơn, xử lý nghiêm minh hơn, có tính răn đe hành vi phi phạm nghĩa vụ công bố thông tin, giao dịch nội gián, thao túng, lũng đoạn thị trường Năm là, cần đại hóa phương tiện cơng bố thơng tin đa dạng hóa phương pháp cơng bố thơng tin Sở giao dịch chứng khốn Song song với việc hồn thiện hệ thống cung cấp thông tin qua internet để cung cấp tất thông tin thị trường thơng tin có liên quan đến tổ chức niêm yết Cần khẩn trương xây dựng mạng lưới truyền thông (broadcasting network), mạng tin nhắn RSS để phục vụ cho việc cung cấp thông tin trực tiếp từ tổ chức niêm yết đến 105 CTCK thành viên hệ thống mạng điện thoại trả lời tự động (audio automatic response system) thông tin nhà đầu tư yêu cầu Sáu là, để kiểm soát rủi ro, cần nâng cao tiêu chuẩn niêm yết hai Sở giao dịch chứng khốn Theo đó, HSX, cơng ty muốn niêm yết phải có lịch sử hoạt động năm, số vốn thực góp phải đạt 200 tỷ đồng, so ROE bình quân năm gần tối thiểu 15%, số cổ đông tối thiểu 1.000 cổ đông Tương tự, tiêu chuẩn niêm yết HNX năm, 100 tỷ đồng, 10% 500 cổ đông Các cổ phiếu niêm yết HSX không đạt tiêu chuẩn niêm yết chuyển sang niêm yết HNX, cổ phiếu không đạt tiêu chuẩn HNX chuyển sang giao dịch thị trường UPCOM Bảy là, thị trường xem minh bạch, thông tin để xác định điều kiện cung cầu tiềm tàng thị trường phải đầy đủ sẵn có Những thơng tin sẵn có tất thành viên tham gia thị trường thời điểm, nghĩa tất thành viên tham gia giao dịch có hội tiếp cận thị trường Vi vậy, việc không cung cấp thông tin giao dịch nhà đầu tư nước (trong phiên giao dịch) HSX việc thu phí cung cấp thơng tin cho gói tin đầy đủ CTCK thành viên (đã đóng phí thành viên, phí giao dịch) bất hợp lý cần phải chấm dứt 3.3.3 Kien nghị với Ngân hàng Nhà nước Mặc dù Ngân hàng nhà nước không đơn vị chủ quản lĩnh vực chứng khoán định Ngân hàng Nhà nước lại ảnh hưởng gián tiếp tới diễn biến thị trường chứng khoán Ảnh hưởng không nhỏ mà qua trọng định liên quan tới: lãi suất, tỷ giá, Việc thực điều hành sách tiền tệ ngân hàng nhà nước thông qua lãi suất ảnh hưởng tới việc lựa chọn kênh đầu tư khác Nhà đầu tư định đầu tư chứng khoán hay gửi tiền ngân hàng Các định thắt chặt hay nới lỏng việc Ngân hàng thương mại phép cho vay đầu tư kinh doanh chứng khốn ảnh hưởng lớn tới dịng tiền đổ vào chứng khốn, hỗ trợ hạn chế nhà đàu tư tham gia vào thị trường chứng khốn Ngồi ra, việc 106 điều hành tỷ giá ảnh hưởng tới dòng tiền đầu tư nước chảy hay chảy vào Việt Nam Tóm lại, việc điều hành tiền tệ Ngân hàng Nhà nước có ảnh hưởng khơng nhỏ tới TTCK nói chung hoạt động mơi giới chứng khốn nói riêng Chính vậy, định Ngân hàng nhà nước phải cân nhắc đảm bảo hài hòa lợi ích mục tiêu kinh tế KẾT LUẬN CHƯƠNG Từ việc nghiên cứu vấn đề tổng quan chiến lược Marketing hỗn hợp nghiệp vụ mơi giới chứng khốn chương với thực trạng, nguyên nhân tồn hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khoán BETA chương 2, chương đề tài tập trung vào việc đưa giải pháp để nâng cao hiệu hoạt động nghiệp vụ như: nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ, xây ding sách giá hợp lý, mở rộng mạng lưới, trọng phát triển nguồn nhân lực, xây ding quy trình mơi giới chuẩn, Bên cạnh đó, chương đưa số kiến nghị với Chính phủ, với Uy ban chứng khốn nhà nước với Ngân hàng Nhà nước Việc đưa triển khai giải pháp kiến nghị phần nâng cao hiệu hoạt động môi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khốn BETA nói riêng cơng ty chứng khốn nói chung 107 DANH MỤC TÀI THAM KHẢO KẾTLIỆU LUẬN trọng củakhốn mình,- hoạt độngngân mơihàng giới chứng khốn cơng Với Giáovai trìnhtrịthịquan trường chứng Học viện ty chứng khoán cầu khoán nối ngườitâm mua người bán mà cịn giúp Giáo trìnhkhơng thị trường chứng - Trung NCKH ĐT Chứng khoán bên3.thỏa mãn nhumơi cầugiới giaochứng dịch cách cổ phần chứng Sách Nghề khoán - TS Trần Thịtốt Thái Hà,Cơng NXBtyCTQG khốn BETA mặc khốn dù mới2006 thành lập ba năm hoạt động môi giới chứng Luật Chứng khoán đạt điều kiện thị trường Báo cáođược thường niên kết CTCP CKđịnh BETATuy quanhiên, năm chứng khoán đạm, chầm khốn, lắng khó khốn khăn cần có giải Tạp chí:ảm Đầu tư chứng chứng Việt Nam, pháp nâng cao hiệu hoạt động Dựa mục tiêu nghiên cứu đó, để Các Website: luận văn hoàn thành số nhiệm vụ sau: + www.ssc.gov.vn - Làm rõ vấn đề lý luận xung quanh hoạt động mơi giới chứng khốn + www.atpvietnam.com cơng ty mơi giới chứng khốn chiến lược marketting hỗn hợp + www.vnexpress.net - Trên sở lý luận chung, luận văn phân tích thực trạng hoạt động mơi + www.hbse.com.vn giới cơng ty cổ phần chứng khốn BETA, từ kết đạt + http://s.tin247.com với hạn chế nguyên nhân + http://www.vinacorp.vn - Từ định hướng phát triển BETA sở phân tích hiệu hoạt + http://www.bsc.com.vn động + http://www.atpvietnam.com môi giới BETA, luận văn đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động mơi giới BETA nhìn từ góc độ marketting Để hồn thành luận văn này, em xin chân thành cảm ơn TS Tạ Thị Lệ Yên tận tình giúp đỡ, hướng dẫn em suốt thời gian làm luận văn em gửi lời cảm ơn tới tất cán công nhân viên cơng ty cổ phần chứng khốn BETA tạo điều kiện cho em thu thập thông tin, số liệu tài liệu nghiên cứu phục vụ cho việc hoàn thành luận văn Do thời gian nghiên cứu có hạn trình độ hiểu biết thân cịn hạn chế nên luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận đóng góp ý kiến bảo thầy cồ để luận văn ngày hoàn thiện ... hoạt động môi giới chứng khoán chiến lược Marketing hỗn hợp Chương 2: Thực trạng hoạt động mơi giới chứng khốn chiến lược marketing hỗn hợp Công ty cổ phần chứng khoán Beta Chương 3: Giải pháp Marketing. .. nhằm nâng cao hiệu hoạt động môi giới Công ty cổ phần chứng khoán Beta 3 CHƯƠNG NHƯNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN VÀ CHIẾN LƯỢC MARKETING HỖN HỢP 1.1 Tong quan hoạt động. .. TRANG CHIẾN LƯỢC MARKETING HỖN HỢP VỚI VIỆC NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN BETA Chuyên ngành : Kinh tế tài - Ngân hàng Mã số : 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC