Tài liệu BÁO CÁO TÓM TẮT NGÀNH NGÀNH XI MĂNG VIỆT NAM doc

BÁO CÁO TÓM TẮT NGÀNH NGÀNH XI MĂNG VIỆT NAM SỐ LIỆU TỔNG QUAN NGÀNH Số lượng DN niêm yết HOSE HNX 13 Tăng trưởng (%) Tăng trưởng (%) 144,32 Tổng số CP lưu hành (nghìn CP) 350.518,8 SLCPGD TB 30 ngày (nghìn CP) 13,81 SLCPGD TB 90 ngày (nghìn CP) tháng đầu 2010 Sản lượng tiêu thụ (Tr tấn) Vốn hóa ngành (Tỷ đồng) tháng đầu 2011 28,32 27,62 2,55% 25,28 9,25% Sản xuất Vicem (Tr tấn) 9,69 9,98 -3,3% 9,22 8,3% 14,79 tháng đâu 2009 TỔNG HỢP DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT Tăng trưởng (%) Tăng trưởng (%) H1’2011 PB ngành 0,58 30.147.346 Vốn chủ sở hữu (Tr.VND) Tổng Nợ (Tr VND) Doanh thu (Tr.VND ) 28.053.370 7% 21.170.778 33% 5.359.670 6.614.160 -19% 4.961.803 33% 19.744.836 Tổng tài sản (Tr.VND) H1’2010 18.144.522 9% 9.338.047 94% H1’2009 9.247.487 6.640.125 39,3% 4.961.790 33,8% Lợi nhuận ròng (Tr.VND ) 120.231 372.173 -67,7% 283.620 31,2% ROE 11,96% ROA 4,79% Trong dài hạn, ngành xi măng ngành công nghiệp điểm, đảm bảo an ninh kinh tế Tuy nhiên khơng có tăng trưởng đột biến lợi nhuận Đối với dây chuyền cũ, áp lực trích khấu hao giảm dần áp lực trích khấu hao trả nợ dây chuyền thực khó khăn lớn doanh nghiệp Các doanh nghiệp lớn (thuộc Vicem) doanh nghiệp có lợi cạnh tranh thị trường, chất lượng sản phẩm, thương hiệu Các doanh nghiệp xây dựng có hướng mở rộng khác mở rộng theo chiều ngang, tích hợp sản xuất loại VLXD có liên quan, tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp Hiện nay, Vicem đơn vị thành viên chưa cổ phần hóa chuyển đổi sang mơ hình Công ty TNHH Nhà nước MTV hướng đến cổ phần hóa thời gian tới Bên cạnh đó, trường hợp có sát nhập – giải thể hàng loạt nhà máy lò đứng, doanh nghiệp Vicem phải chịu điều tiết phủ cho việc thực sáp nhập Chuyên viên phân tích: Ngơ Thị Mỹ Chi – Email: chinm@hbbs.com.vn TỔNG QUAN NGÀNH Lịch sử ngành Xi măng sở cơng nghiệp hình thành phát triển sớm Việt Nam với xi măng Nhà máy xi măng Hải Phòng (năm 1899) Ngành xi măng xác định ngành công nghiệp trọng điểm, có vị trí chiến lược an ninh kinh tế quốc gia số đặc điểm sau: Thứ nhất, Việt Nam có nhu cầu phát triển mạnh sở hạ tầng kinh tế; Thứ hai, với địa hình ¾ núi, Việt Nam có trữ lượng đá vơi lớn, phù hợp với sản xuất xi măng Sau 100 năm phát triển, ngành xi măng đạt nhiều thành tựu đáng kể, đáp ứng nhu cầu tiêu thụ nước Bảng 1: Kế hoạch phát triển Vật liệu xây dựng đến năm 2020 phủ Năm 2010 2015e 2020e Cơng suất (Triệu tấn) 65,59 99,5 >112 Sản lượng (Triệu tấn) 59,02 88,5 112 Nguồn: Quyết định số 121/2008/QĐ-TTg Sản xuất xi măng Cơng nghệ sản xuất Tính đến hết năm 2010, nước có 59 nhà máy với 105 dây chuyền sản xuất xi măng có tổng cơng suất thiết kế khoảng 62,56 triệu tấn/năm tiếp tục tăng năm dự án vào hoạt động Các nhà máy bao gồm: nhà máy thuộc Tổng công ty Công nghiệp xi măng Việt Nam (Vicem), nhà máy liên doanh nước ngoài, nhà máy xi măng địa phương Như vậy, trung bình tỉnh có nhà máy xi măng Với mật độ dày đặc nhà máy, ngành xi măng bước vào giai đoạn cạnh tranh khó khăn Hiện nay, Việt Nam có loại dây chuyền sản xuất xi măng: lò quay –gồm loại lị quay khơ (loại tiên tiến nhất) lị quay ướt; lị đứng – cơng nghệ lạc hậu nhập từ Liên Xô cũ Trung Quốc từ năm 70 – 80 kỉ trước Trong số nhà máy hoạt động, có 50 nhà máy sử dụng cơng nghệ lị quay, có số dây chuyền sản xuất theo cơng nghệ lị quay khơ Hầu hết nhà máy xi măng địa phương sử dụng công nghệ lị đứng, khơng đạt tiêu chuẩn mơi trường phải dừng hoạt động chuyển đổi công nghệ thời gian tới Nguyên – nguyên liệu Nguyên liệu để sản xuất xi măng clinker (có nguồn gốc từ đá vôi), chất phụ gia khác Tuy Việt Nam có điều kiện tự nhiên tốt cho sản xuất xi măng nay, clinker nước sản xuất chưa đủ đáp ứng nhu cầu Lượng nhập clinker hàng năm vào khoảng 1,7 – triệu tấn, theo chủ trương ngành, lượng clinker nhập hạn chế Ước tính năm 2011, clinker nhập khoảng 1,6 triệu Lượng clinker nhập chủ yếu phục vụ cho nhà máy miền Nam Ví dụ: Xi măng Hà Tiên cũ – nguồn clinker cho sản xuất nhập từ Thái Lan Bảng 2: Tổng hợp nhu cầu điện năng, than để sản xuất xi măng năm 2009 – 2010 ngành công nghiệp xi măng Việt Nam Điện Than cám + 4a Năm sản Sản lượng Điện Tổng số điện Than cho Tổng số than xuất xi măng (T) cho TTXM tiêu thụ Tấn Xi tiêu thụ (kg) măng (kg) (Kw) kw/h 2009 47.000.000 100 4.700.000.000 120 5.640.000.000 2010 55.000.000 100 5.500.000.000 120 6.600.000.000 Nguồn: Vicem Giá năm qua, giá xăng, giá điện, giá than nguyên liệu sản xuất tăng mạnh Theo báo cáo hoạt động tháng đầu năm Vicem, tính riêng năm 2011, vật tư nhiên liệu đầu vào giá than tăng 41% từ đầu tháng 4/2011, giá xăng dầu tăng khoảng 32% - 43%, thép tăng gần 30%, điện tăng 15,28%, vỏ bao tăng khoảng 25% Đối với tất đơn vị sản xuất xi măng tình hình cung ứng than, điện tháng đầu năm 2011 tiếp tục khó khăn tình trạng ăn đong tiết giảm điện (từ 10% - 30% công suất) thời gian từ tháng đến tháng 5/2011 Nguồn nguyên liệu cho sản xuất xi măng clinker khai thác khu vực phía Bắc, khu vực có mật độ nhà máy xi măng cao, chủ yếu khu vực Hải Dương – Quảng Ninh, Phủ Lý – Ninh Bình – Thanh Hóa Đây nguyên nhân khiến cho giá xi măng khu vực miền Trung miền Nam cao miền Bắc Sản phẩm chia thành ba nhóm chủ yếu: - Thị trường xi măng Xi măng thông dụng: loại dùng cho công nghiệp xây dựng dân dụng, chiếm phần lớn sản lượng ngành Loại bao gồm: xi măng Portland (mác PC – loại khơng chứa phụ gia khống) xi măng Portland hỗn hợp (mác PCB – xi măng Portland trộn them phụ gia khoáng) Xi măng đặc biệt: Xi măng bền sunfat, Xi măng Portland trắng, Xi măng Portland tỏa nhiệt Bán thành phẩm: Clinker xi măng Portland thương phẩm Sản xuất: Hình 2: Thống kê sản lượng sản xuất xi măng Việt Nam Nguồn: Tổng Cục Thống kê Thực quy hoạch ngành, sản lượng xi măng tăng nhanh thời gian qua Tiêu thụ: Mặc dù thị phần có giảm sút so với kì 2010, Vicem đối trọng mạnh thị trường xi măng Việt Nam với vai trò điều tiết thị trường Hình 3: Thống kê thị trường tiêu thụ xi măng Việt Nam Nguồn: Vicem, Hiệp hội xi măng Việt Nam Hình 4: Thống kê dự án công suất tăng thêm Nguồn: Bộ xây dựng – Công văn số 06/BXD-VLXD năm 2010 Theo thống kê Bộ xây dựng, kể từ năm 2009 cung xi măng vượt cầu Ngành bước vào giai đoạn cạnh tranh khó khăn, áp lực tìm thị trường tiêu thụ Trước thực trạng đó, Hiệp hội xi măng Vicem đưa chủ trương xuất doanh nghiệp nước, yêu cầu doanh nghiệp phải thực xuất theo cam kết thành lập doanh nghiệp Tuy nhiên, cạnh tranh với thị trường xi măng lớn khác khu vực Thái Lan, Trung Quốc điều khó khăn Theo số liệu từ Tổng Cục Thống Kê, năm 2010, toàn ngành sản xuất 55,8 triệu xi măng Trong năm 2010, Việt Nam tiêu thụ 50,2 triệu xi măng, nhiều nhà máy phải sản xuất cầm chừng, đạt khoảng 85% công suất Cơ chế giá – phân phối Một khó khăn ngành xi măng chế quản lý kinh doanh giá xi măng Trong nguyên liệu sản xuất liên tục tăng mạnh qua năm năm gần đây, giá xi măng tăng 13 – 15% Xi măng mặt hàng bình ổn giá, chịu mức giá theo quy định nhà nước Theo quy định Thông tư 03/1999/TTLT – BGVGCV – BTM – BXD tháng 4/1999, Nhà nước quy định điều chỉnh giá xi măng theo thời kì Theo quy định này, Nhà nước phân vùng thị trường xi măng cho đơn vị Quy định thị trường điều chỉnh qua thời kì Theo Vicem, giá xi măng nước thấp 20% so với nước khu vực Tại miền Bắc, giá xi măng dao động khoảng 1,1 – 1,3 triệu đồng/tấn miền Nam khoảng 1,7 triệu đồng/tấn So với mặt hàng khác, xi măng mặt hàng có giá trị thấp trọng lượng thể tích Mặt khác, việc vận chuyển bảo quản khó khăn Hiện tại, sở hạ tầng cảng bốc xếp chuyên dùng cho xuất xi măng chưa có Do đó, việc mở rộng hệ thống phân phối doanh nghiệp khó khăn, hạn chế cạnh tranh doanh nghiệp nhỏ Trong tình trạng dư thừa nguồn cung tạm thời nay, Bộ yêu cầu số doanh nghiệp liên doanh phải thực xuất 30 – 40%/năm theo cam kết: Xi măng Nghi Sơn, Xi măng Phúc Sơn, Xi măng Chinfon Hải Phòng Theo kế hoạch giao cho công ty: Bảng 3: Yêu cầu xuất xi măng Năm Lượng xuất khẩu/Sản lượng 2011 50% Từ 2012 100% Nguồn: Bộ xây dựng Nhằm tạo hiệu kinh doanh cao nhất, hầu hết doanh nghiệp có phân vùng phân phối xây dựng hình thức phân phối phù hợp doanh nghiệp Nhìn chung có hình thức xây dựng kênh phân phối: - Hệ thống nhà phân phối chính: Là phương pháp lựa chọn địa bàn hay số cá nhân, đơn vị đáp ứng tiêu chí để làm Nhà phân phối Nhà phân phối người trực tiếp mua hàng cơng ty thơng qua Văn phịng đại diện Đơn hàng, việc đăng ký nhận hàng qua fax trực tiếp Điều kiện tiên phương thức Nhà phân phối tiền trả trước nhận hàng Nhà phân phối có trách nhiệm tổ chức đại lý bán lẻ địa bàn đăng ký để quản lý tốt công tác vận tải chống bán phá giá thị trường theo khu vực Thực chất mô hình bán hàng qua Nhà phân phối xác lập lợi ích hài hịa người Sản xuất người Lưu thơng Mơ hình bán hàng qua Nhà phân phối cho phép tận dụng lực xã hội công tác tiêu thụ sản phẩm, tiết kiệm chi phí bán hàng yêu cầu Nhà phân phối phải thực có lực, lực mặt Tài - Hệ thống nhà phân phối dự án: Để cung cấp kịp thời số lượng lớn xi măng cho cơng trình xây dựng trọng điểm Nhà nước, Công ty lựa chọn mơ hình Nhà phân phối dự án, Cơng ty ký hợp đồng cung cấp chủng loại xi măng trực tiếp với Nhà thầu thi công công trình Ưu điểm phương pháp sản phẩm xi măng Hoàng Mai cung cấp trực nhu cầu cơng trình có nhu cầu tiêu thụ số lượng lớn vật tư kết cấu có xi măng cơng trình Thuỷ điện, cầu cống, Trung tâm thương mại, cơng trình cao tầng … MƠ HÌNH YẾU TỐ CẠNH TRANH Hầu hết yếu tố tác động đến ngành đánh giá mức thấp điều tăng trưởng mạnh ngành tương lai Áp lực từ phía khách hàng: thấp giá bị điều tiết Khách hàng ngành xi măng bao gồm: nhóm tiêu thụ nhỏ lẻ (các hộ gia đình, cơng trình xây dựng dân dụng nhỏ), khách hàng lớn (đơn vị xây dựng) Trên thực tế, vai trò điều tiết NN, Hiệp hội xi măng, Vicem lớn, giá xi măng nằm khung giá quy định thấp giá khu vực Bên cạnh đó, tính chất sản phẩm cơng suất thiết kế nhà máy nên việc tiêu thụ chủ yếu quanh khu vực nhà máy Do việc thay đổi nhà cung cấp xi măng khơng có nhiều khác biệt chi phí Do đó, khách hàng khơng có khả tạo áp lực giảm giá nhà sản xuất Mặc dù có tính chất độc quyền địa phương giá sản phẩm phụ thuộc vào điều tiết Nhà nước Do dù khơng chịu nhiều áp lực từ phía khách hàng ngành xi măng không tự chủ giá Áp lực từ phía nhà cung cấp: trung bình Đầu vào cho sản xuất xi măng gồm có: - Nguyên liệu: clinker, thạch cao, số khoáng chất, quặng - Nhiên liệu sản xuất: than, điện, xăng dầu Nhóm thứ – clinker, nguyên liệu chính, yếu tố định chất lượng xi măng lại tạo áp lực thấp không gây áp lực cho ngành Trữ lượng đá vôi cho sản xuất clinker đủ để phục vụ nhu cầu sản xuất nước nhà máy xi măng xây dựng gắn với mỏ đá vôi phục vụ cho sản xuất Lượng clinker nhập thấp so với sản xuất ngành Clinker nhập chủ yếu phục vụ khu vực phía Nam, nơi bị hạn chế mỏ đá vơi Nhóm thứ hai – nhiên liệu sản xuất, chi phí nhiên liệu chiếm khoảng 30 – 37% chi phí sản xuất Ở đây, viết xem xét mối quan hệ ngành xi măng với đơn vị cung cấp sau: Tập đồn than khống sản Việt Nam, Tập đồn điện lực Việt Nam Tổng cơng ty xăng dầu Việt Nam Nhìn chung, mặt hàng chịu điều tiết giá Nhà nước mối quan hệ với ngành xi măng chịu điều tiết Nhà nước để đảm bảo phát triển ngành công nghiệp trọng điểm Tuy nhiên, lực TKV EVN chưa đủ cung ứng cho thị trường Sau nhiều năm quốc gia xuất than lớn, Việt Nam phải nhập mặt hàng Còn việc thiếu điện thường xuyên diễn nỗi lo lớn cho doanh nghiệp sản xuất Trong đó, giá bán thị trường hóa với tốc độ nhanh giá bán xi măng Nhìn chung, bản, ngành xi măng tiết giảm chi phí nhờ việc tiết kiệm chi phí nhiên liệu vận chuyển, điều chỉnh dây chuyền sản xuất, khơng có khả đàm phán giá với nhà cung cấp Sự điều tiết NN có tác dụng ổn định tạm thời, không đảm bảo giá nhiên liệu ổn định cho xi măng Như vậy, áp lực từ nhà cung cấp có tác động cao với ngành xi măng giá có điều tiết bình ổn thị trường Nhà Nước Áp lực từ đối thủ cạnh tranh mới: thấp Về chất, ngành xi măng ngành độc quyền tự nhiên, rào cản gia nhập thị trường lớn Yêu cầu vốn đầu tư lớn, Việt Nam sử dụng hai cơng nghệ lị đứng lò quay thời gian tới, dây chuyền lò đứng dừng hoạt động chuyển đổi sang cơng nghệ lị quay Đầu tư cho dây chuyền lò quay tốn Đối với nhà máy có cơng suất 1,5 – triệu xi măng/năm có mức đầu tư khoảng 200 triệu USD với điều kiện nguồn nguyên liệu có sẵn Đây rào cản khơng phải đơn vị có khả tham gia vào ngành Về giấy phép khai thác khoáng sản, giấy phép hoạt động, rào cản lớn doanh nghiệp Nguyên liệu sản xuất tài nguyên quốc gia dự án xi măng dự án có tầm quan trọng quốc gia, việc cấp phép xây dựng phải có ý kiến địa phương nơi xây dựng nhà máy, chủ quản quan liên quan Những khó khăn cản trở việc xây dựng nhà máy xi măng Về hệ thống phân phối, doanh nghiệp phải cạnh tranh mạnh mẽ với doanh nghiệp truyền thống, với thương hiệu xi măng lâu đời, có kênh phân phối rộng khắp, sách bán hàng có nhiều ưu đãi Đặc biệt, trước tình hình dư thừa xi măng, Bộ xây dựng có văn trình phủ đồng ý việc ngừng phê duyệt dự án xi măng đến năm 2020 rà soát lại dự án cấp phép, cho dừng dự án khó hồn thành, tính khả thi thấp, đảm bảo ngành phát triển bền vững, ổn định Như vậy, xét ngắn hạn, ngành không chịu áp lực cạnh tranh từ đối thủ Áp lực từ sản phẩm thay thế: thấp Về sản phẩm nhập khẩu, ngành có tính bảo hộ cao xi măng, áp lực không đáng kể Xi măng nằm nhóm hàng bình ổn giá, khơng có mức tăng đột biến so với thị trường nhận trợ giá từ phía Nhà nước, đó, giá xi măng nước ln có tính cạnh tranh so với nước khu vực Về sản phẩm mới, chưa có loại vật liệu xây dựng thay xi măng Portland Có hai loại xi măng sử dụng cho xây dựng dân dụng xi măng Portland (PC PCB) xi măng xỉ Như giới thiệu trên, xi măng xỉ sản xuất từ xỉ lò trình sản xuất gang thép Xét chất lượng, xi măng xỉ tương đương với xi măng Portland, nguyên liệu cho sản xuất xi măng xỉ bị hạn chế công suất, công nghệ sản xuất khu liên hợp gang thép Do đó, xi măng Portland lựa chọn cho cơng trình tương lai Về dị biệt hóa sản phẩm: sở xi măng dân dụng (Portland xi măng xỉ), nhà máy điều chỉnh tỷ lệ chất phụ gia để tạo loại xi măng đặc chủng cho loại cơng trình Ví dụ, Xi măng Holcim đưa thị trường dòng sản phẩm: - Xi măng đa dụng: xi măng PC/PCB phổ biến xây dựng - Xi măng bền sunfat: áp dụng cho loại bê tong cần độ bền cao, sử dụng mơi trường có khắc nghiệt, bị ăn mịn hóa học cao - Xi măng tỏa nhiệt: dùng cho bê tong khối lớn - Xi măng dùng cho bê tong đúc sẵn: loại xi măng phát triển cường độ sớm - Xi măng sử dụng sản xuất bê tong tươi - Xi măng thiết kế cho vùng đất có khả chịu lực Tác dụng dị biệt hóa sản phẩm nhằm hướng đến đối tượng khách hàng riêng biệt, tập trung khả sản xuất, tạo thị phần ổn định Tuy nhiên, việc điều chỉnh cơng nghệ, tìm thị trường tiêu thụ địi hỏi đầu tư vốn, cơng nghệ Do đó, hầu hết doanh nghiệp cung cấp sản phẩm xi măng portland thong dụng (PC PCB) Như vậy, ngành không chịu áp lực từ sản phẩm thay Áp lực cạnh tranh nội ngành: trung bình cao số khu vực Áp lực dư thừa sản lượng: Với 105 dây chuyền xi măng hoạt động, trung bình tỉnh có nhà máy xi măng Con số gây áp lực cho doanh nghiệp ngành sản phẩm xi măng khơng có q nhiều dị biệt, nhãn hiệu dễ dàng thay cho Ngành xi măng chuyển từ trạng thái “cung nhỏ cầu” (2006 – 2008) sang trạng thái “cung lớn cầu” (từ năm 2009) Do đó, việc chiếm lĩnh, tìm kiếm thị trường tiêu thụ yếu tố sống doanh nghiệp Hiện nay, Vicem chiếm khoảng gần 40% thị phần với thương hiệu xi măng lớn, uy tín lâu năm, cơng nghệ sản xuất đại Đây áp lực không nhỏ cho nhà máy liên doanh nhà máy xi măng địa phương Đối với nhà máy thuộc Vicem, có điều phối thị trường tiêu thụ tốt, tạo điều kiện ổn định cho nhà máy, hạn chế cạnh tranh tổng công ty, doanh nghiệp chiếm lĩnh thị trường từ nhà máy liên doanh, địa phương Rào cản cạnh tranh chi phí vận chuyển: yêu cầu bảo quản, khối lượng/1 đơn vị thể tích lớn mặt hàng khác nên việc vận chuyển xi măng khó khăn, chi phí cao Thơng thường, nhà máy xi măng đặt gần vùng nguyên liệu khu vực tiêu thụ có tính chất địa phương, bán kính khoảng 100 – 200 km quanh nhà máy Áp lực từ cân sản lượng vùng tiêu thụ: Khu vực miền Nam có nhu cầu tiêu thụ cao lại khan nguyên liệu Giá bán khu vực cao miền Bắc khoảng 20% Khơng có cạnh tranh giá nhà máy giá nằm khung giá quy định Áp lực cạnh tranh nội ngành miền Bắc cao tiếp tục tăng thời gian tới Nhưng xét chung toàn ngành, cạnh tranh nội ngành mức trung bình NHẬN ĐỊNH NGÀNH TRONG NGẮN HẠN Thị trường tiêu thụ khả quan Quy hoạch ngành xi măng phụ thuộc vào tốc độ tăng trưởng ngành xây dựng, bất động sản Hình 5: Thống kê tăng trưởng kinh tế xã hội Việt Nam giai đoạn 2001 – 2010 Nguồn: Bloomberg Với tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam, nhu cầu xây dựng lớn Trong – hai năm gần đây, khó khăn chung kinh tế tồn cầu điều kiện thiên tai bất lợi cho ngành xây dựng, tốc độ tăng trưởng xây dựng tiêu thụ vật liệu xây dựng có phần giảm sút Nhưng theo nhận định tổ chức kinh tế, thị trường xây dựng Việt Nam thị trường tiềm năng, giá trị công nghiệp ngành xây dựng dự báo tăng nhanh năm tới Hình 6: Tình hình tăng trưởng ngành xây dựng Nguồn: BMI – Báo cáo Q3’11 Tuy vậy, theo ước tính Bộ Xây dựng, ngành xi măng có giai đoạn dư thừa sản xuất năm tới Hình 7: Dự tính sản lượng dư thừa ngành xi măng Nguồn: Bộ xây dựng, HBBS Số liệu ước tính theo Quy hoạch phát triển công nghiệp Xi măng Việt Nam đến năm 2010 định hướng đến năm 2020 Thủ tướng phủ phê duyệt năm 2005 Theo ơng Lê Văn Tới, Vụ trưởng vụ Vật liệu xây dựng – Bộ xây dựng, quan điểm phát triển ngành xi măng Bộ Chính phủ phát triển ngành xi măng ngành công nghiệp trọng điểm quốc gia, mức xi măng dư thừa khoảng 1,5 triệu tấn/năm phù hợp để đảm bảo an ninh kinh tế, dư thừa dư thừa tạm thời ngành xi măng Việt Nam không đặt mục tiêu sản xuất để xuất Bộ Xây dựng kiến nghị Chính phủ có biện pháp kích cầu nội địa cho sản phẩm xi măng Trong có việc đẩy mạnh việc làm đường bê tông xi măng, thay cho đường asphan (kể đường cao tốc, quốc lộ); nâng cấp tuyến đường, đầu tư cảng chuyên dùng để hỗ trợ việc vận chuyển sản phẩm xi măng từ Bắc vào Nam, xuất Bên cạnh đó, khuyến khích phát triển sản xuất vật liệu xây dựng không nung, thay dần gạch đất sét nung giải pháp vừa kích cầu cho xi măng, lại hạn chế sử dụng tài nguyên đất sét, bảo vệ môi trường tạo điều kiện cơng nghiệp hóa ngành xây dựng Với tính bảo hộ cao, ngành xi măng vượt qua thời kì dư cung đảm bảo phát triển tương lai Đối phó với dư thừa tại, chủ trương Hiệp hội xi măng nhiều doanh nghiệp đẩy mạnh hoạt động xuất khẩu, mở rộng thị trường sang nước khu vực Theo nhận định giới chuyên gia, thị trường Lào thị trường tiềm cho xi măng Việt Nam Thực tế, thị trường VLXD Việt Nam nhiều tiềm năng, việc tiêu thụ xi măng điều chỉnh sang số dạng VLXD sử dụng xi măng đáp ứng nhu cầu thị trường giải khó khăn việc bị áp giá bán Theo đánh giá Tập đoàn Xi măng Siam – tập đoàn sản xuất VLXD hàng đầu Thái Lan, Siam tăng doanh số bán hàng Việt Nam lên lần so với vào năm 2014, đạt 40 triệu USD/năm Yêu cầu cải tổ để phát triển Mặc dù thị trường tiêu thụ có tính chất địa phương doanh nghiệp ngành có phân hóa mạnh nhóm doanh nghiệp có thương hiệu mạnh, đầu tư hệ thống phân phối rộng khắp nhóm doanh nghiệp nhỏ, hệ thống phân phối hiệu Theo định hướng phát triển VLXD phủ, đến 2020 số dây chuyền xi măng lò đứng chuyển đổi công nghệ, số dừng hoạt động Như vậy, có sát nhập doanh nghiệp nhỏ vào doanh nghiệp lớn Hiện tại, giá xi măng nước thấp so với khu vực khoảng 20%, có nhiều lợi xuất Trong dài hạn, giá bán xi măng dần thị trường hóa, giá xi măng Việt Nam khơng cịn nhiều lợi so với xi măng khu vực, xuất không thị trường tốt cho xi măng Việt Nam Trong tại, kinh tế cịn gặp nhiều khó khăn, lạm phát cao, sách thắt chặt tiền tệ làm giảm tốc độ tăng trưởng ngành xây dựng Tuy nhiên, với mục tiêu “Cơ trở thành nước công nghiệp phát triển vào năm 2020”, xây dựng sở hạ tầng yêu cầu cần thiết để phát triển kinh tế, ngành xây dựng phát triển thời gian tới Nhiều doanh nghiệp Tổng kết tháng đầu năm, nước tiêu thụ 28,32 triệu xi măng, tăng 2,55% so thua lỗ – Khó khăn với kì 2010 Nhìn chung, biến động tăng giá loại vật liệu xây dựng vay nợ nhiều với lãi suất tín dụng tăng cao đến 25% nên nhiều cơng trình giảm tiến độ thi công, nhu cầu xây dựng chững lại, làm cho tiêu thụ xi măng tăng chậm Mặc dù thương hiệu lớn xây dựng hệ thống phân phối rộng khắp, có ưu mặt thị trường đầu tư dàn trải, hầu hết doanh nghiệp gặp khó khăn, chịu lỗ liên tiếp quý Theo báo cáo Bộ Tài chính, số 16 dự án xi măng Chính phủ bảo lãnh, có dự án Bộ Tài phải trả nợ thay: xi măng Tam Điệp, xi măng Thái Nguyên, xi măng Đồng Bành xi măng Hồng Mai Theo tính toán Vicem, với số dư nợ 30/6/2011 988,62 triệu USD, tình hình tài tháng cuối năm 2011 VICEM vơ khó khăn áp lực trả nợ vốn vay năm 2011 lớn, trường hợp lợi nhuận tháng cuối năm 2011 không cải thiện so với thực tháng đầu năm 2011 giả thiết dùng 100% lợi nhuận sau thuế để trả nợ (khơng có trích lập quỹ khen thưởng ban điều hành quản lý, quỹ khen thưởng, quỹ phúc lợi), tổng cộng nguồn trả nợ đơn vị sản xuất XM VICEM thiếu khoảng 1.031,76 tỷ đồng tương ứng bình quân năm thiếu khoảng 96.700 đ/tấn sản phẩm tiêu thụ (tương đương với tăng giá bán xi măng thêm 10%) Theo tính tốn Bộ xây dựng, tiền lãi ngân hàng phải trả ngành xi măng đủ để xây dựng nhà máy Với mặt lãi suất nay, cho năm 2011 2012, doanh nghiệp phải chịu lỗ phục hồi khó khăn Khó khăn khác ngành rủi ro hoạt động lớn Hiện nay, nhà máy lớn, việc dừng lị sửa chữa ngồi kế hoạch xảy ra, gây thiệt hại lớn đến hoạt động sản xuất doanh nghiệp Bên cạnh đó, việc khơng tự chủ giá bán chi phí sản xuất điều chỉnh tăng thường xuyên Với dự báo giá than, điện, xăng dầu tiếp tục tăng thời gian tới, nhiều nhà máy phải hoạt động định mức cơng suất, có thiệt hại lớn lò nung thiếu nhiên liệu đốt xảy trình nung Nếu tình trạng tiếp tục kéo dài, mức dư cung xi măng không lớn lợi nhuận doanh nghiệp xi măng sụt giảm “QUY HOẠCH PHÁT TRIỂN CÔNG NGHIỆP XI MĂNG VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2011 – 2020 VÀ ĐỊNH HƯỚNG ĐẾN NĂM 2030” – QUYẾT ĐỊNH 1488/QĐ-TTg TheoQuyết định 1488/QĐ-TTgcủa Thủ tướng Chính phủ, định hướng phát triển cơng nghiệp xi măng Việt Nam theo hướng cơng nghiệp hóa, đại hóa bền vững, có cơng nghệ tiên tiến, sản phẩm đảm bảo tiêu chuẩn chất lượng, đáp ứng nhu cầu thị trường; tiết kiệm nguyên liệu, nhiên liệu tiêu hao lượng thấp; bảo vệ môi trường, cảnh quan thiên nhiên Cuối năm 2015, hoàn thành chuyển đổi cơng nghệ sản xuất xi măng từ lị đứng sang lò quay Theo Quy hoạch này, dự án xi măng đầu tư (ký hợp đồng cung cấp thiết bị từ ngày Quyết định 1488/QĐ-TTg có hiệu lực - 29/8/2011) có cơng suất lị nung từ 2.500 clanhke/ngày trở lên, phải đầu tư hệ thống thiết bị tận dụng nhiệt khí thải đểphát điện, trừ dây truyền sản xuất xi măng sử dụng chất thải công nghiệp rác thải làm nhiên liệu Đối với nhà máy xi măng hoạt động, dự án xi măng đăng triển khai đầu tư ký hợp đồng cung cấp thiết bị trước ngày29/8/2011 phải hoàn thành đầu tư hệ thống thiết bị tận dụng nhiệt khí thải để phát điện trước năm 2015 Đối với nhà máy xi măng có cơng suất 2.500 clanhke/ngày, khuyến khích nghiên cứu đầu tư hệ thống thiết bị tận dụng nhiệt khí thải để phát điện Đến cuối năm 2015 hoàn thành chuyển đổi cơng nghệ sản xuất xi măng từ lị đứng sang lò quay Hạn chế đầu tư dự án xi măng vùng khó khăn, ảnh hưởng đến di sản văn hóa, du lịch Về bố trí quy hoạch, ưu tiên đầu tư dự án xi măng tỉnh phía Nam, vùng có điều kiện thuận lợi ngun liệu, có điều kiện phát triển cơng nghiệp, có điều kiện hạ tầng giao thông Đồng thời, hạn chế đầu tư dự án xi măng vùng có khó khăn nguyên liệu, ảnh hưởng đến di sản văn hóa, phát triển du lịch Dự báo nhu cầu xi măng năm 2011 54 - 55 triệu tấn; năm 2015 75 - 76 triệu tấn; năm 2020 93 - 95 triệu tấn; năm 2030 đạt 113 - 115 triệu Giai đoạn 2011 - 2015, dự kiến có 32 dự án xi măng vận hành; 22 dự án xi măng dự kiến đầu tư giai đoạn 2016 - 2020; dự án xi măng định hướng đầu tư giai đoạn 2021 - 2030 PHỤ LỤC CÁC DỰ ÁN XI MĂNG GIAI ĐOẠN 2011 – 2030 DỰ KIẾN VẬN HÀNH 2011 TT Tên Địa Chủ đầu tư Công suất (Tr tấn/năm) Thời gian hoàn thành Tân Quang Tuyên Quang Tập đoàn Than Khoáng Sản Việt Nam 0,91 Q1 Quán Triều Thái Nguyên CTCP Xi măng Quán Triều 0,6 Q2 Hệ Dưỡng (chuyển đổi) Ninh Bình CTCP Xi măng Hệ Dưỡng 1,8 Q4 Hà Tiên 2.2 Kiên Giang CTCP Xi măng Vicem Hà Tiên 1,4 Q4 X18 (chuyển đổi) Hịa Bình CTCP Xi măng X18 0,35 Q4 Áng Sơn Quảng Bình CT TNHH Cơ khí đúc Thắng Lợi 0,91 Q4 Hương Sơn (chuyển đổi) Bắc Giang CTCP Xi măng Hương Sơn 0,35 Q4 DỰ KIẾN VẬN HÀNH 2012 Lạng Sơn Lạng Sơn CTCP Xi măng Lạng Sơn 0,35 Q1 12/9 Nghệ An Nghệ An CTCP Xi măng dầu khí 12/9 0,6 Q1 10 Trung Sơn Hịa Bình CTCP Xây dựng du lịch Bình Minh 0,91 Q1 11 Hệ Dưỡng Ninh Bình CTCP Xi măng Hệ Dưỡng 1,8 Q2 12 Ngọc Hà Hà Giang CTCP Xi măng Hà Giang 0,6 Q4 13 Đồng Lâm Thừa Thiên Huế CTCP Xi măng Đồng Lâm 1,8 Q4 14 Xuân Thành Hà Nam CT TNHH ĐT & PT Xuân Thành 0,91 Q4 15 Vinafuji Lào Cai Lào Cai CTCP Xi măng Vinafuji 0,6 Q4 DỰ KIẾN VẬN HÀNH 2013 16 Công Thanh Thanh Hóa CTCP Xi măng Cơng Thanh 3,6 Q2 17 Quảng Phúc Quảng Bình CT TNHH VLXD Việt Nam 1,8 Q2 18 Hà Tiên - Kiên Giang Kiên Giang CTCP Clinker Hà Tiên 0,6 Q4 19 Mỹ Đức Hà Nội CTCP Xi măng Mỹ Đức 1,6 Q4 20 Thanh Sơn Thanh Hóa CTCP Xi măng Thanh Sơn 0,91 Q4 DỰ KIẾN VẬN HÀNH 2014 21 Hợp Sơn (chuyển đổi) Nghệ An CTCP Xi măng Tân Thắng 0,35 Q4 22 Tân Thắng Nghệ An CTCP Xi măng Tân Thắng 1,8 Q4 23 Thanh Trường (chuyển đổi) Quảng Bình CTCP Xi măng Thanh Trường 0,35 Q4 24 VisaiHanam Hà Nam 0,91 Q4 25 Đồ Lương Nghệ An CTCP Xi măng Đô Lương 0,91 Q4 DỰ KIẾN VẬN HÀNH 2015 26 Tân Phú Xuân (chuyển đổi) Hải Phòng CTCP Xi măng Tân Phú Xuân 0,91 Q4 27 Sơn Dương Tuyên Quang CT Thái Sơn - Bộ Quốc Phòng 0,35 Q4 28 Quang Minh Hải Phòng XM Tập thể Thương binh Quang Minh 0,35 Q4 29 Nam Đông Thừa Thiên Huế CTCP ĐT Xi măng Nam Đông Việt Song Long 1,8 Q4 30 Cao Bằng (chuyển đổi) Cao Bằng CTCP Xi măng Cao Bằng 0,35 Q4 DỰ KIẾN ĐẦU TƯ GIAI ĐOẠN 2016 - 2020 31 Xuân Thành Hà Nam CT TNHH ĐT & PT Xuân Thành 2,3 32 Thăng Long Quảng Ninh CTCP Xi măng Thăng Long 2,3 33 Cao Dương (chuyển đổi) Hịa Bình CTCP Xi măng Lương Sơn 0,91 34 Minh Tâm Bình Phước CTCP Xi măng Minh Tâm 1,8 35 Tây Ninh Tây Ninh CTCP Xi măng FICO Tây Ninh 1,4 36 Liên Khê Hải Phòng CTCP Xi măng Bạch Đằng 1,2 37 Sông Gianh Quảng Bình CTCP Xi măng Sơng Gianh 1,4 38 Hồng Mai Nghệ An CTCP Xi măng Hoàng Mai 4,5 39 Bỉm Sơn (chuyển đổi) Thanh Hóa CTCP XI măng Vicem Bỉm Sơn 1,4 40 Hà Tiên 2.1 (chuyển đổi) Kiên Giang CTCP Xi măng Vicem Hà Tiên 1,16 41 Việt Đức Bắc Giang CTCP PTCN IDC 0,91 42 An Phú Bình Phước CTCP Xi măng An Phú 1,8 43 Yến Mao (thay Hữu Nghị 1.2.3) Phú Thọ CTCP PT Hùng Vương 0,91 44 Long Thọ (chuyển đổi) Thừa Thiên Huế Tổng CTXD Sông Hồng 0,91 45 Trường Thịnh Quảng Bình CT TNHH XD Trường Thịnh 1,8 46 Thạnh Mỹ Quảng Nam Tập đoàn Xuân Thành 1,2 47 Tân Tạo Hà Nam CTCP ĐTCN Tân Tạo 0,91 48 Bình Phước Bình Phước CTCP Xi măng Vicem Hà Tiên 4,5 49 Chợ Mới Bắc Cạn CTCP Khoáng Sản Bắc Cạn 0,91 50 Hạ Long Quảng Ninh CTCP Xi măng Hạ Long 51 Sài Gịn Tân Kì Nghệ An Tập đồn đầu tư Sài Gịn 0,91 13 Chun viên phân tích: Ngơ Thị Mỹ Chi – Email: chinm@hbbs.com.vn DỰ KIẾN ĐẦU TƯ GIAI ĐOẠN 2021 - 2030 52 Tân Lâm Quảng Trị CTCP Xi măng Tân Lâm 1,2 53 Ngân Sơn Bắc Giang CTCP Trường Sơn 0,91 54 Holcim Kiên Giang CT Liên doanh Holcim Việt Nam 3,6 55 Yên Bình Yên Bái CTCP Xi măng n Bình 0,91 56 Hịa Phát Hà Nam CTCP Xi măng Hịa Phát 1,8 57 Hồng Sơn Thanh Hóa CTCP Xi măng Hoàng Sơn 1,4 14 Chuyên viên phân tích: Ngơ Thị Mỹ Chi – Email: chinm@hbbs.com.vn PHỊNG PHÂN TÍCH Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội Tầng 4B - 2C Vạn Phúc – Kim Mã – Ba Đình – Hà Nội Tel: (+84) 04.3.726.2222 - Fax: (+84) 04.3.726.2305 Nguyễn Thị Hồng Nhung Số máy lẻ.: 9101 Email: nhungnh@hbbs.com.vn Đỗ Bảo Ngọc Số máy lẻ.: 9103 Email: ngocdb@hbbs.com.vn Ngô Thị Mỹ Chi Số máy lẻ.: 9102 Email: chinm@hbbs.com.vn Trần Hoàng Sơn Số máy lẻ.: 9104 Email: sonth@hbbs.com.vn Nguyễn Thị Hoàng Mai Số máy lẻ.: 9105 Email: mainth@hbbs.com.vn ĐIỀU KHOẢN MIỄN TRỪ Tài liệu Cơng ty Chứng Khốn Habubank (“Habubank Securities”), cơng ty trực thuộc Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội - Habubank phát hành Các nghiên cứu thực sở thông tin tin cậy, khơng có cam kết hay đảm bảo tính xác, hồn chỉnh thơng tin nghiên cứu Các quan điểm mà chúng tơi đưa thay đổi mà khơng cần thông báo trước Tài liệu phục vụ mục đích lưu hành rộng rãi Tất khuyến nghị đưa tài liệu không nhằm phục vụ mục tiêu đầu tư cụ thể, hay nhu cầu riêng người đọc cụ thể Tài liệu nhằm mục đích cung cấp thơng tin, không nhằm thay đổi định người đọc Các nhà đầu tư nên tư vấn tài pháp luật để định đầu tư Habubank Securities không chịu trách nhiệm thiệt hại trực tiếp hay gián tiếp phát sinh từ việc sử dụng liên quan đến tài liệu theo hình thức Tài liệu lời đề nghị hay mời gọi mua bán loại chứng khoán Bất kỳ muốn biết thêm thông tin, kể việc làm rõ chi tiết điều khoản miễn trừ này, muốn thực giao dịch loại chứng khoán đề cập tài liệu vui lòng liên hệ với Habubank Securities để phục vụ Tài liệu tài liệu quyền tác giả Habubank Securities Mọi chép trích dẫn thơng tin phân tích tài liệu phải trích dẫn nguồn từ Cơng ty Chứng Khốn Habubank 15 Chun viên phân tích: Ngơ Thị Mỹ Chi – Email: chinm@hbbs.com.vn ...TỔNG QUAN NGÀNH Lịch sử ngành Xi măng sở cơng nghiệp hình thành phát triển sớm Việt Nam với xi măng Nhà máy xi măng Hải Phòng (năm 1899) Ngành xi măng xác định ngành cơng nghiệp trọng... không chứa phụ gia khoáng) xi măng Portland hỗn hợp (mác PCB – xi măng Portland trộn them phụ gia khoáng) Xi măng đặc biệt: Xi măng bền sunfat, Xi măng Portland trắng, Xi măng Portland tỏa nhiệt... đối trọng mạnh thị trường xi măng Việt Nam với vai trị điều tiết thị trường Hình 3: Thống kê thị trường tiêu thụ xi măng Việt Nam Nguồn: Vicem, Hiệp hội xi măng Việt Nam Hình 4: Thống kê dự án