NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHẤT LƯỢNG QUẢN TRỊ RỦI RO ĐỐI VỚI DỊCH VỤ HỖ TRỢ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
Công ty chứng khoán và các hoạt động cơ bản
Công ty chứng khoán (CTCK) là doanh nghiệp và định chế trung gian tài chính trong lĩnh vực chứng khoán, thực hiện các nghiệp vụ như môi giới, tự doanh, bảo lãnh và tư vấn đầu tư Ngoài ra, CTCK còn cung cấp dịch vụ lưu ký, tư vấn tài chính và các dịch vụ tài chính khác Chúng góp phần tạo thanh khoản cho thị trường, tăng khả năng huy động vốn cho doanh nghiệp từ nguồn vốn nhàn rỗi của dân chúng, đồng thời đóng vai trò quan trọng trong hệ thống tài chính quốc gia.
Nghiệp vụ Môi giới chứng khoán
Theo khoản 20 điều 6 Luật chứng khoán 2006: “Môi giới chứng khoán là việc công ty chứng khoán làm trung gian thực hiện mua, bán chứng khoán cho khách hàng”.
Phạm Ngọc Tuấn 4 Lớp: K18 TCD
Học viện ngân hàng Khóa luận tốt nghiệp
Nghiệp vụ môi giới chứng khoán là hoạt động mà công ty chứng khoán đóng vai trò trung gian thực hiện lệnh mua bán cho khách hàng và nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán Khách hàng có quyền quyết định loại chứng khoán, khối lượng, giá cả và thời điểm giao dịch Nhà đầu tư phải chịu trách nhiệm cá nhân về lãi/lỗ từ số tiền đã đầu tư.
Nhân viên môi giới cung cấp thông tin đầy đủ và tư vấn chính xác cho nhà đầu tư nhằm tối đa hóa lợi ích Họ nhận hoa hồng từ phí giao dịch của nhà đầu tư với công ty chứng khoán Để giữ chân khách hàng, các môi giới cần trang bị kiến thức vững vàng và kỹ năng thực chiến, giúp khuyến nghị hiệu quả và giảm thiểu rủi ro trên thị trường chứng khoán.
Nghiệp vụ Tự doanh chứng khoán
Tự doanh chứng khoán là hoạt động mà công ty chứng khoán tự thực hiện giao dịch mua bán nhằm kiếm lợi nhuận cho chính mình, tương tự như các nhà đầu tư cá nhân.
Các công ty chứng khoán, nhờ vào khả năng tiếp cận thông tin nhanh chóng, thường nắm bắt xu hướng và diễn biến thị trường sớm, từ đó đưa ra quyết định chính xác để đạt kết quả tốt Tuy nhiên, điều này cũng tạo ra xung đột lợi ích liên quan đến thứ tự thực hiện lệnh giao dịch của khách hàng Để khắc phục vấn đề này, nhiều quốc gia đã yêu cầu tách biệt các yếu tố như con người, quy trình nghiệp vụ và nguồn vốn trong hoạt động tự doanh và môi giới chứng khoán, đồng thời ưu tiên xử lý lệnh của khách hàng nhằm đảm bảo sự công bằng cho các nhà đầu tư.
Nghiệp vụ Bảo lãnh phát hành chứng khoán
Học viện ngân hàng Khóa luận tốt nghiệp đề cập đến nghiệp vụ phát hành cổ phiếu của các công ty chứng khoán, trong đó tiềm ẩn rủi ro nhưng đồng thời mang lại phí tư vấn và bảo lãnh Các công ty chứng khoán giúp ổn định giá cả và tạo tính thanh khoản cho cổ phiếu của doanh nghiệp phát hành lần đầu Để trở thành tổ chức bảo lãnh phát hành, công ty chứng khoán cần có vốn pháp định 100 tỷ đồng và nghiệp vụ bảo lãnh phát hành 165 tỷ đồng Hiện nay, nhiều tổ chức và doanh nghiệp lớn sở hữu tài sản giá trị thu hút sự tham gia của các công ty chứng khoán, khiến nghiệp vụ này ngày càng phổ biến tại Việt Nam.
Nghiệp vụ Tư vấn và đầu tư chứng khoán
Hoạt động tư vấn của công ty chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thông tin và kiến thức để khuyến nghị khách hàng, nhằm tối đa hóa lợi ích cho họ Với lợi thế về thông tin, chuyên môn và kinh nghiệm, công ty có khả năng sàng lọc cổ phiếu hiệu quả hơn Tuy nhiên, các khuyến nghị này chỉ mang tính chất tham khảo; nhà đầu tư cần tự đưa ra quan điểm và quyết định đầu tư, tự chịu trách nhiệm về lợi nhuận và rủi ro từ những quyết định của mình.
Công ty chứng khoán có bộ phận phân tích chuyên gặp gỡ ban lãnh đạo doanh nghiệp để dự báo doanh thu và lợi nhuận Dựa trên những thông tin này, họ đưa ra giá mục tiêu và khuyến nghị đầu tư Môi giới chứng khoán sẽ sử dụng dữ liệu này để tư vấn cho các nhà đầu tư cá nhân, giúp họ đưa ra quyết định đầu tư hợp lý.
Dịch vụ hỗ trợ tài chính
Dịch vụ hỗ trợ tài chính (DVHTTC) của công ty chứng khoán là một nghiệp vụ đặc biệt, đóng vai trò quan trọng trong ngành tài chính Với chức năng tương tự như ngân hàng, công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ vay ký quỹ cho khách hàng, từ đó gia tăng khả năng quay vòng vốn cho nhà đầu tư.
Phạm Ngọc Tuấn 6 Lớp: K18 TCD
Học viện ngân hàng Khóa luận tốt nghiệp
Hiện nay, mô hình liên kết ba bên giữa Ngân hàng, Công ty Chứng khoán và Khách hàng đang ngày càng phổ biến trong việc cung cấp dịch vụ giải ngân Ngân hàng sẽ đảm nhận nhiệm vụ thẩm định, mang lại nhiều ưu điểm vượt trội so với hình thức cho vay ký quỹ, như hạn mức cho vay lớn hơn và khả năng rút tiền mặt cho khách hàng Dịch vụ tài chính này không chỉ giúp tăng doanh thu cho các công ty chứng khoán và môi giới viên mà còn thúc đẩy tính cạnh tranh trong ngành.
Các công ty chứng khoán (CTCK) thực hiện việc bảo quản, lưu trữ, chuyển giao và ghi nhận quyền sở hữu chứng khoán của khách hàng thông qua các tài khoản lưu ký đã được thiết lập.
Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam phê duyệt.
Hiện nay, hầu hết các công ty chứng khoán đã áp dụng công nghệ hiện đại, giúp khách hàng dễ dàng nhận cổ tức và thực hiện quyền mua trực tuyến.
2.1.2 Dịch vụ hỗ trợ tài chính của công ty chứng khoán a Khái niệm dịch vụ hỗ trợ tài chính
Dịch vụ hỗ trợ tài chính của CTCK bao gồm hai hoạt động chính: huy động vốn và cấp tín dụng, giúp khách hàng thực hiện giao dịch trên thị trường chứng khoán Để cung cấp tín dụng, CTCK huy động vốn nhàn rỗi từ các nhà đầu tư và tổ chức thông qua hợp đồng hợp tác Khi sử dụng dịch vụ này, khách hàng sẽ phải trả một khoản phí, cụ thể là lãi suất, tương tự như vay ngân hàng, nhưng lãi suất sẽ khác nhau tùy thuộc vào mức độ rủi ro và số tiền cần giải ngân.
Hoạt động hỗ trợ tài chính (HTTC) của công ty chứng khoán (CTCK) đóng vai trò quan trọng, không chỉ mang lại lợi nhuận lớn cho CTCK mà còn giúp khách hàng tận dụng lợi thế quy mô vốn và sử dụng đòn bẩy hiệu quả để khai thác các cơ hội trên thị trường chứng khoán Các dịch vụ hỗ trợ tài chính này thường có những đặc điểm nổi bật, giúp khách hàng tối ưu hóa chiến lược đầu tư và quản lý rủi ro.
Một số đặc điểm của dịch vụ hỗ trợ tài chính:
- Một số điểm tương tự như dịch vụ ngân hàng
Khác với các tổ chức tín dụng là ngân hàng có thể huy động vốn vốn trực tiếp từ
Học viện Ngân hàng đã nghiên cứu về việc khuyến khích khách hàng hợp tác sử dụng dịch vụ huy động vốn Để thu hút khách hàng, các công ty chứng khoán (CTCK) cần cung cấp mức lãi suất hấp dẫn hơn so với ngân hàng, nhằm gia tăng hiệu quả huy động vốn.
- Tài sản đảm bảo là chứng khoán ký quỹ biến động theo thị trường
THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG QUẢN TRỊ RỦI RO ĐỐI VỚI DỊCH VỤ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN PHÚ HƯNG
Sơ lược về quá trình phát triển
Công ty Cổ phần Chứng khoán Phú Hưng (PHS) là một công ty chứng khoán có vốn đầu tư nước ngoài, với cổ đông chiến lược là Công ty CX Technology - một trong những nhà cung cấp hàng đầu Đài Loan về các thành phần rèn nguội và ép nhựa PHS thừa hưởng nền tảng tài chính vững mạnh và cung cấp các dịch vụ chứng khoán như môi giới đầu tư, tư vấn và đầu tư tài chính, cùng với lưu ký chứng khoán.
Tự doanh chứng khoán và Bảo lãnh phát hành.
Quá trình hình thành và phát triển
Công ty tiền thân là CTCP chứng khoán Âu Lạc, được thành lập vào năm 2006 và chính thức đổi tên thành Chứng khoán Phú Hưng vào năm 2009, nâng mức vốn điều lệ từ 22,680 tỷ đồng lên 135 tỷ đồng, trở thành thành viên của Sàn UPCOM Năm 2015, công ty đã nhận được quyết định chấp thuận hợp nhất với CTCP Chứng khoán An Thành và nâng mức vốn điều lệ lên 700 tỷ đồng vào năm 2018.
CTCP Chứng khoán Phú Hưng có tổng cộng 6 chi nhánh, bao gồm 3 chi nhánh tại TP.HCM và 3 chi nhánh tại Hà Nội Các chi nhánh tại TP.HCM gồm Phòng giao dịch Phú Mỹ Hưng, Chi nhánh Quận 3 và Chi nhánh Tân Bình Tại Hà Nội, công ty có Chi nhánh Hà Nội, Chi nhánh Hải Phòng và Chi nhánh Thanh Xuân.
Phạm Ngọc Tuấn 28 Lớp: K18 TCD
Học viện ngân hàng Khóa luận tốt nghiệp
Sơ đồ 3.1 Mô hình quản trị của PHS
Báo cáo thường niên PHS nêu rõ rằng Đại hội đồng cổ đông là cơ quan có thẩm quyền cao nhất trong việc bầu ra Ban kiểm soát và Hội đồng quản trị, giúp cổ đông quản lý công ty hiệu quả Kiểm toán nội bộ và Hội đồng quản lý rủi ro hoạt động dưới sự giám sát của Hội đồng quản trị, trong khi Ban thư ký công ty đảm nhận các công việc hành chính hỗ trợ cho Hội đồng quản trị.
Chiến lược phát triển của PHS
CTCP Chứng khoán Phú Hưng chú trọng vào việc đào tạo nhân lực và mở rộng đội ngũ kinh doanh, xem chất lượng nhân viên là ưu thế cạnh tranh Công ty cũng dự kiến lắp đặt cổng kết nối Blomberg nhằm cung cấp phân tích chuyên sâu, dự báo ngành và cập nhật thông tin thị trường theo thời gian thực.
Chúng tôi tổ chức các cuộc gặp gỡ doanh nghiệp theo yêu cầu của khách hàng, đồng thời định kỳ hàng tháng cho các ngành nghề nổi bật như khai khoáng và bất động sản.
Học viện ngân hàng Khóa luận tốt nghiệp
Các hoạt động cơ bản của công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng
PHS, với mạng lưới chi nhánh rộng khắp, có khả năng thực hiện hầu hết các hoạt động của công ty chứng khoán Sự tăng trưởng mạnh mẽ của PHS không chỉ khẳng định uy tín mà còn tạo dựng lòng tin từ phía khách hàng thông qua các dịch vụ cơ bản mà công ty cung cấp.
Năm 2018, PHS ghi nhận doanh thu kỷ lục 174.9 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 37.4 tỷ đồng, tăng trưởng lần lượt 36% và 116% so với năm 2017 Hoạt động môi giới chiếm tỷ trọng lớn trong doanh thu, với giá trị giao dịch đạt hơn 28.000 tỷ đồng, tăng 22% so với năm trước Thu nhập từ môi giới đạt 51.45 tỷ đồng, tăng 23% và đóng góp 29% vào tổng doanh thu PHS đã thành công trong việc tiếp cận khách hàng tiềm năng với nhu cầu ký quỹ lớn, dẫn đến doanh thu cho vay ký quỹ đạt 108.9 tỷ đồng, tăng 46% so với năm trước.
PHS hiện có 6 phòng môi giới tại TP.HCM, Hà Nội và Hải Phòng, với đội ngũ môi giới trẻ, chuyên nghiệp và đông đảo Công ty đã thiết lập cơ cấu nhân sự hợp lý để phục vụ tốt nhất cho cả khách hàng cá nhân và doanh nghiệp Các môi giới viên được cập nhật thông tin mới nhất về thị trường chứng khoán trong và ngoài nước, đồng thời cung cấp nhận định và khuyến nghị cho nhà đầu tư Nhân viên môi giới tại các chi nhánh có nhiệm vụ tìm kiếm khách hàng, tư vấn giao dịch chứng khoán và nhập lệnh cho khách hàng Để thực hiện công việc này, họ cần có kỹ năng giao tiếp tốt và tuân thủ kỷ luật nghề nghiệp Các cộng tác viên cũng đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ tìm kiếm khách hàng và tư vấn cho các môi giới chính thức.
Ngoài việc hoạt động môi giới, PHS còn tham gia tự doanh trong việc mua và bán chứng khoán Khác với vai trò của môi giới chứng khoán, nơi công ty chứng khoán (CTCK) chỉ đóng vai trò trung gian trong các giao dịch.
Phạm Ngọc Tuấn 30 Lớp: K18 TCD
Học viện ngân hàng đã quy định rằng khóa luận tốt nghiệp liên quan đến việc khoán và hưởng hoa hồng với một mức phí trong hoạt động tự doanh chứng khoán Công ty chứng khoán (CTCK) thực hiện giao dịch chứng khoán để thu lợi nhuận, hoạt động này diễn ra song song với nghiệp vụ môi giới, có thể gây ra xung đột giữa khách hàng và CTCK Nhằm giải quyết vấn đề này, PHS đã tách biệt rõ ràng giữa hai hoạt động môi giới và tự doanh, tuân thủ quy định pháp luật và quy trình công ty Các nhà môi giới sẽ ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước, sau đó mới đến lệnh tự doanh của công ty để tránh xung đột.
Với quy trình kiểm soát rủi ro chặt chẽ và kinh nghiệm đầu tư được tích lũy, khối
Trong năm 2018, hoạt động tự doanh chứng khoán ghi nhận mức lỗ nhỏ -3.6%, trong khi thị trường chung giảm hơn 9% Danh mục đầu tư chứng khoán của PHS có quy mô tương đối nhỏ so với các công ty chứng khoán khác, điều này cho thấy sự thận trọng trong chiến lược đầu tư của họ.
PHS cung cấp dịch vụ tư vấn và hệ thống giao dịch trên thị trường chứng khoán Việt Nam, với mục tiêu giúp nhà đầu tư nước ngoài hiểu biết sâu sắc về thị trường này Chúng tôi phát hành các báo cáo phân tích hàng ngày, hàng tuần và hàng tháng, cùng với các báo cáo cá nhân và vĩ mô bằng ba thứ tiếng: Việt, Anh và Trung Điều này không chỉ xóa nhòa khoảng cách ngôn ngữ mà còn mở ra nhiều cơ hội đầu tư, góp phần thúc đẩy sự thịnh vượng cho nền kinh tế Việt Nam.
Trong năm 2018, hoạt động dịch vụ chứng khoán của PHS đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ, khẳng định vai trò quan trọng trong kinh doanh của công ty Doanh thu đạt 105 tỷ đồng, tăng 47% so với năm 2017 Cụ thể, dịch vụ ứng tiền bán tăng 20% và dịch vụ lưu ký chứng khoán tăng 40% so với năm trước.
Hoạt động đầu tư sử dụng đòn bẩy tài chính tiềm ẩn nhiều rủi ro, vì nếu nhà đầu tư vay mượn quá mức và gặp thua lỗ, họ có thể không đủ khả năng trả nợ.
Học viện ngân hàng Khóa luận tốt nghiệp
Kết quả hoạt động kinh doanh chính
Ket quả hoạt động kinh doanh
Bảng 3.1 Kết quả hoạt động kinh doanh của PHS Đơn vị: Triệu đồng
Doanh thu hoạt động tài chính
Kết quả hoạt động khác
Lợi nhuận kế toán sau thuế
Doanh thu từ môi giới chứng khoán 31.12% 32.5
Doanh thu tư vấn và phân tích 0.2% 0.2% 0.15%
Doanh thu lưu ký chứng khoán 0.5% 0.5% 0.62%
Doanh thu từ dịch vụ hỗ trợ tài chính 60% 57.9
(Nguồn: Báo cáo thường niên 2016 - 2018 PHS)
Giai đoạn 2016 - 2018 chứng kiến nhiều biến động toàn cầu, ảnh hưởng đáng kể đến kinh tế Việt Nam Năm 2016, GDP Việt Nam tăng trưởng 6.21%, đánh dấu năm đầu tiên có sự chững lại kể từ 2012 Dù gặp khó khăn về thời tiết và môi trường phức tạp, mức tăng trưởng này vẫn được coi là thành công, vượt qua dự đoán 6% của Ngân hàng Thế giới Cùng năm, PHS hợp nhất với công ty chứng khoán An Thành, đạt doanh thu 105.138 triệu đồng, tăng 30% so với năm 2015.
Học viện Ngân hàng ghi nhận lỗ trong khóa luận tốt nghiệp, nhưng mức lỗ đã giảm 50% so với năm trước Những thay đổi chiến lược của PHS trong năm 2017 đã góp phần cải thiện và nâng cao sức mạnh tài chính của công ty.
Năm 2017, kinh tế Việt Nam ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ với GDP đạt 6.81% và thị trường chứng khoán đạt đỉnh 10 năm tại mức 984.24 điểm, trở thành một trong ba thị trường có mức tăng trưởng cao nhất thế giới Công ty PHS cũng đạt được kết quả ấn tượng khi doanh thu tăng 22%, từ 105.138 triệu đồng lên 128.454 triệu đồng, và lợi nhuận sau thuế chuyển từ lỗ thành lãi đạt 17.3 tỷ đồng Các chi phí tài chính và hoạt động được cải thiện đáng kể, PHS tiếp tục duy trì và đổi mới hoạt động kinh doanh với mục tiêu tăng trưởng doanh thu 43% trong năm 2018.
Năm 2018, kinh tế Việt Nam ghi nhận mức tăng trưởng 7.08%, cao nhất trong 10 năm, với các chỉ số vĩ mô ổn định bất chấp biến động toàn cầu như chiến tranh thương mại Mỹ - Trung và giá dầu đạt đỉnh 87 USD/thùng Tuy nhiên, thị trường chứng khoán Việt Nam lại giảm sau khi đạt đỉnh 1.204 điểm vào ngày 9/4/2018 Công ty PHS có một năm kinh doanh thuận lợi, với lợi nhuận sau thuế đạt 37.5 tỷ đồng, tăng hơn 2 lần so với năm 2017, hoàn thành 92% kế hoạch năm 2018, đánh dấu mức lợi nhuận cao nhất từ khi thành lập.
Bảng 3.2 Cơ cấu doanh thu qua các năm 2016 - 2018
Nguồn: tác giả tự tổng hợp
Phạm Ngọc Tuấn 33 Lớp: K18 TCD
Học viện ngân hàng Khóa luận tốt nghiệp
Doanh thu chính của PHS chủ yếu đến từ hai mảng: môi giới chứng khoán và dịch vụ hỗ trợ tài chính, chiếm khoảng 90% tổng doanh thu Trong đó, hoạt động môi giới chứng khoán đóng góp khoảng 60%, cho thấy PHS đã tập trung vào các sản phẩm phù hợp với nhu cầu thị trường và nhận được sự tin tưởng từ khách hàng.
Kế hoạch năm phát triển của PHS
Thị trường phái sinh là một thị trường còn mới mẻ và rất tiềm năng ở TTCK Việt
Theo thống kê, gần 19,7 triệu hợp đồng tương lai đã được giao dịch trên thị trường phái sinh với tổng giá trị 1,86 tỷ đồng Nhằm nắm bắt cơ hội này, PHS sẽ gia nhập thị trường phái sinh Trong năm 2019, công ty sẽ tiếp tục phát triển hoạt động môi giới trái phiếu, tập trung vào việc nâng cao chất lượng tư vấn dịch vụ khách hàng và cải thiện cơ sở hạ tầng thông tin, giúp nhà đầu tư giao dịch an toàn và hiệu quả hơn.
Tự doanh là việc đa dạng hóa danh mục đầu tư và theo dõi chuyển động của thị trường để tìm kiếm cơ hội đầu tư trên thị trường chứng khoán Qua việc hợp tác chặt chẽ với các bộ phận phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật, hoạt động của khối Tự doanh trở nên chuyên nghiệp hơn, giúp kiểm soát rủi ro hiệu quả và đạt thành tích tốt hơn.
PHS đã tăng cường hợp tác với các phương tiện truyền thông, thường xuyên xuất hiện trên các kênh tài chính như CafeF, VIR, và Vietstock nhằm nâng cao thương hiệu công ty Đồng thời, PHS cũng chú trọng xây dựng mối quan hệ tốt với các cơ quan chính phủ và tích cực tham gia vào các hoạt động thiện nguyện có lợi cho xã hội.
Khối quản trị rủi ro sẽ tiếp tục thực hiện các chính sách quản lý rủi ro giống như năm 2018, với trọng tâm là đánh giá các cổ phiếu quỹ và tìm kiếm những cổ phiếu cơ bản có chất lượng tốt.
Loại dịch vụ Mức phí áp dụng
Phí giao dịch cổ phiếu, chứng chỉ quỹ, chứng quyền niêm yết
Học viện ngân hàng Khóa luận tốt nghiệp chiến lược linh hoạt phù hợp để kiểm soát tốt nhất rủi ro mà thị trường đem tới.
Thực trạng quản trị rủi ro đối với dịch vụ hỗ trợ tài chính của công
cổ phần chứng khoán Phú Hưng.
3.2.1 Thực trạng dịch vụ hỗ trợ tài chính của Công ty cổ phần chứng khoán
Phú Hưng. a Các sản phẩm đang cung cấp: Ứng trước tiền bán
Để giúp khách hàng nhận tiền ngay khi bán chứng khoán mà không phải chờ đợi, PHS sẽ tự động trích số tiền đã ứng và phí ứng trước từ tài khoản giao dịch chứng khoán (TKGDCK) của khách hàng khi tiền bán về tài khoản (T+3) Khách hàng có thể thực hiện ứng trước tiền bán dễ dàng tại quầy hoặc qua dịch vụ giao dịch trực tuyến.
Hệ thống tự động ứng trước tiền bán chứng khoán cho khách hàng mà không cần đăng ký từng lần như dịch vụ ứng trước tiền bán Khách hàng chỉ phải trả phí khi lệnh giao dịch được khớp.
Giao dịch ký quỹ (margin)
PHS hỗ trợ khách hàng mua nhiều chứng khoán hơn bằng cách cung cấp một phần vốn vay, cho phép khách hàng đầu tư vào các chứng khoán niêm yết vượt quá khả năng tài chính hiện có Đây là hình thức sử dụng đòn bẩy tài chính trong đầu tư chứng khoán Hệ thống sẽ tự động giải ngân và thu phí khi khách hàng sử dụng dịch vụ và lệnh mua chứng khoán niêm yết được thực hiện.
Dịch vụ tính sức mua tại PHS cung cấp hỗ trợ đòn bẩy tài chính cho khách hàng thông qua các phụ lục hợp tác kinh doanh chứng khoán Khách hàng có thể sử dụng các phụ lục này như một khoản tiền mặt mà không cần phải thanh lý Thêm vào đó, biểu phí cho một số nghiệp vụ cũng được cung cấp để khách hàng nắm rõ chi phí liên quan.
Bảng 3.3 Biểu phí của một số nghiệp vụ của PHS
Phạm Ngọc Tuấn 35 Lớp: K18 TCD
Học viện ngân hàng Khóa luận tốt nghiệp
Phí ứng tiền bán chứng khoán 12%-14%/năm
(tính trên tổng giá trị ứng tiền)
Giao dịch ký quỹ chứng khoán 13%/năm
Sức mua ứng trước 14%/năm
Phạm Ngọc Tuấn 36 Lớp: K18 TCD
Học viện ngân hàng Khóa luận tốt nghiệp
3.2.2 Thực trạng quản trị rủi ro đối với dịch vụ hỗ trợ tài chính của Công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng.
Sơ đồ 3.2 Hệ thống quản trị rủi ro tại PHS
Hội đồng quản trị (HĐQT) có quyền quyết định toàn bộ hoạt động kinh doanh và thực hiện các quyền, nghĩa vụ của Công ty, ngoại trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) Trong HĐQT có Ban chính sách và giám sát rủi ro, có nhiệm vụ tư vấn và hỗ trợ HĐQT trong việc xem xét, phê duyệt chính sách, chiến lược rủi ro và khẩu vị rủi ro hàng năm Ban này còn giám sát, đánh giá định kỳ các chính sách quản trị rủi ro và đề xuất biện pháp cải thiện cho HĐQT.
Ban Kiểm soát (BKS) có trách nhiệm giám sát hoạt động quản trị rủi ro của Hội đồng quản trị và Tổng giám đốc Đồng thời, BKS cũng tham gia tư vấn cho Hội đồng quản trị và Tổng giám đốc trong việc phát triển hệ thống và chính sách quản trị rủi ro cho công ty.
Tổng giám đốc chịu trách nhiệm trước HĐQT trong việc triển khai và vận hành
Học viện ngân hàng Khóa luận tốt nghiệp
Ban Quản trị rủi ro
Ban Quản trị rủi ro (QTRR) có trách nhiệm quản lý toàn diện các rủi ro trong hệ thống, tuân thủ quy định pháp luật Việt Nam và quy định của PHS Ban QTRR nghiên cứu và áp dụng các phương pháp đo lường, kiểm soát rủi ro nhằm đảm bảo mức độ rủi ro không vượt quá khả năng tài chính của PHS Đồng thời, Ban QTRR phối hợp với bộ phận nghiệp vụ để xác định hạn mức rủi ro, thiết lập chính sách QTRR cho Tổng giám đốc và thực hiện báo cáo định kỳ hàng tháng về quản trị rủi ro và thiệt hại phát sinh.
Ban Kiểm soát nội bộ có trách nhiệm giám sát và kiểm tra việc tuân thủ các quy định pháp luật cũng như quy định nội bộ của PHS trên toàn hệ thống Ngoài ra, Ban còn tổ chức các khóa đào tạo nhằm nâng cao nhận thức về quản trị rủi ro cho nhân viên PHS.
Ban Pháp chế đóng vai trò quan trọng trong việc tư vấn cho các bộ phận liên quan về các quy định và thủ tục pháp lý liên quan đến quản trị rủi ro Đồng thời, bộ phận này cũng chịu trách nhiệm giải quyết các khiếu nại và tranh chấp với khách hàng khi có rủi ro xảy ra, đảm bảo quy trình quản trị rủi ro được thực hiện hiệu quả.
Công ty chứng khoán PHS đã thực hiện đầy đủ các bước trong việc xây dựng hệ thống quy trình quản trị rủi ro, tuân thủ theo quy định của “Quyết định 105/QĐ-UBCK về Quy chế hướng dẫn thiết lập hệ thống và thực hiện quản trị rủi ro cho công ty chứng khoán”.
Hội đồng quản trị PHS đã phê duyệt chính sách quản trị rủi ro và hệ thống tiêu chí đánh giá Mỗi loại rủi ro sẽ có mức chịu đựng khác nhau, cùng với hạn mức tín dụng cụ thể Theo quy định pháp luật, PHS cần xây dựng các chính sách quản trị phù hợp.
Phạm Ngọc Tuấn 38 Lớp: K18 TCD
Tiêu chí Hoạt động Cấp có thẩm quyền
Mở hợp đồng Xác nhận chữ ký khách hàng Nhân viên kinh doanh chính thức hoặc Trưởng phòng môi giới
Gia hạn khoản vay Xác nhận chữ ký khách hàng Nhân viên kinh doanh chính thức hoặc Trưởng
Học viện Ngân hàng tập trung vào việc đào tạo đội ngũ phân tích để dự đoán tác động của các yếu tố như tăng trưởng kinh tế, lạm phát, lãi suất và tỷ giá Đồng thời, PHS xây dựng danh mục cổ phiếu có nền tảng tài chính vững mạnh và tính thanh khoản cao, nhằm dễ dàng tái cơ cấu đầu tư và xử lý nợ Công ty cũng chủ động trích lập các khoản dự phòng theo quy định pháp luật và phù hợp với diễn biến thị trường.
Bộ máy quản trị của PHS được xây dựng trên nền tảng pháp lý và lý luận vững chắc, tập trung vào việc xây dựng danh mục cổ phiếu dựa trên tính thanh khoản và giá trị cơ bản của chúng Đặc biệt, PHS ứng dụng công nghệ thông tin trong quản trị để giảm thiểu sự can thiệp của yếu tố con người, từ đó nâng cao hiệu quả kiểm soát tài sản cho khách hàng.
Rủi ro thanh khoản là một yếu tố quan trọng mà PHS chú trọng quản lý Chính sách của PHS tập trung vào việc xây dựng hệ thống kiểm soát nguồn vốn chặt chẽ và phân bổ vốn hiệu quả nhằm tránh tình trạng mất cân đối Để giảm thiểu rủi ro, PHS cũng khuyến khích việc đa dạng hóa các nguồn huy động vốn.
Công ty xây dựng hệ thống quy trình và quy định kiểm soát chặt chẽ, đảm bảo mọi nghiệp vụ đều có bộ phận kiểm tra và giám sát Công nghệ hóa được áp dụng cao nhằm giảm thiểu sai sót do con người Trước khi chính thức tuyển dụng, tất cả các môi giới đều phải trải qua quá trình sàng lọc và kiểm tra về trình độ cũng như đạo đức.
Công ty tuyển dụng các chuyên viên pháp lý có trình độ chuyên môn cao, am
Học viện ngân hàng Khóa luận tốt nghiệp
Bảng 3.4 Thẩm quyền phê duyệt tại PHS
Bổ sung các mã trong danh mục vay
Phê duyệt tờ trình Giám đốc chi nhánh hoặc
Trưởng phòng môi giới Xét hạng nâng hạng Phê duyệt tờ trình Từ Trưởng phòng môi giới đến Phó Tổng giám đốc tùy từng hạng khách hàng
(Nguồn: Phòng Nghiệp vụ - PHS)
