Học viện ngân hàng Khóa luận tốt nghiệp
lượng nghiên cứu, tư vấn và môi giới chứng khoán. Việc làm này vừa giúp cải thiện chất lượng dịch vụ vừa góp phần giảm thiểu rủi ro cho chính công ty.
4.3. Kiến nghị
4.3.1. Đối với Ủy ban chứng khoán Nhà nước
Một là, tiếp tục hoàn thiện khung pháp lý về hoạt động kinh doanh chứng khoán nói chung và dịch vụ hỗ trợ tài chính nói riêng.
Hiện nay, các hệ thống văn bản pháp luật đã ngày càng được hoàn thiện hơn đóng
vai trò là khung pháp lý và nền tảng cho mọi hoạt động trong thị trường. Tuy nhiên, do thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn còn non trẻ nên rất cần được quan tâm và bảo vệ. Nhằm đáp ứng được yêu cầu mới trong bối cảnh kinh tế đất nước đang ngày càng hội nhập sâu rộng vào nền kinh tế toàn cầu, Nhà nước cần quan tâm hơn nữa, hoàn thiện các thủ tục pháp lý, các văn bản pháp luật theo hướng rõ ràng, minh bạch và thuận tiện. Từ đó, thị trường chứng khoán mới có thể là kênh thu hút vốn đầu tư hiệu quả từ các tổ chức, cá nhân trong và ngoài nước.
Hai là, xây dựng các biện pháp đo lường và xử lý rủi ro theo thông lệ quốc tế.
Nhằm giúp thị trường chứng khoán Việt Nam phát triển bền vững và lành mạnh, những năm qua UBCK Nhà nước đã ban hành nhiều quy định, quy chuẩn về quản trị rủi ro. Tuy nhiên, theo thời gian, các quy định, quy chuẩn này đã bộc lộ những mặt hạn chế cần phải được khắc phục. Cùng với sự phát triển không ngừng của thị trường, rủi ro ngày càng đa dạng và phức tạp đòi hỏi phải có những công cụ mới hữu hiệu để đối phó. Chính vì vậy, UBCK Nhà nước cần có những biện pháp tốt hơn nữa trong việc đo lường và xử lý rủi ro theo thông lệ quốc tế
Ba là, xem xét lại quy trình cập nhật các mã cổ phiếu cho vay ký quỹ.
Trước đây, do việc cấp các khoản cho vay ký quỹ thiếu kiểm soát tại nhiều CTCK
dẫn đến tình trạng lộn xộn, nhiều mã cổ phiếu được giao dịch bất bình thường gây ra những tổn thất lớn cho thị trường. Khi đó, Ủy ban chứng khoán đã ra quyết định kiểm soát danh mục những cổ phiếu được cho vay thông qua các danh mục được hai chứng khoán Hà Nội và chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh công bố với mục đích giúp thị trường ổn định. Tuy nhiên, sau 5 năm thực hiện, gần như các CTCK đều thực hiện
Học viện ngân hàng Khóa luận tốt nghiệp
sự can thiệp của con người.
Mặt khác, danh sách do hai Sở cung cấp có nhiều mã CTCK không đưa vào danh
sách cho vay hoặc cho vay ở mức thấp. Bởi vì hai sở chỉ loại bỏ các danh mục cổ phiếu
lỗ lũy kế 2 năm liên tiếp mà không quan tâm nhiều tới sức khỏe tài chính của từng công ty. Chính vì điều này, việc xem xét lại quy trình lập danh mục các cổ phiếu được phép ký quỹ sẽ giúp các CTCK triển khai dịch vụ cho vay ký quỹ hiệu quả hơn.
4.3.2. Đối với công ty:
Một là, xây dựng văn hóa quản trị rủi ro đối với toàn công ty
Công ty cần quan tâm và danh nguồn lực để đào tạo chất lượng đội ngũ cán bộ, nâng cao nhận thức và xây dựng văn hóa quản trị rủi ro đặc biệt là đội ngũ ở cấp lãnh đạo vì họ là những người có tầm nhìn và trực tiếp ban hành nên các chính sách về quản
trị rủi ro. Khi văn hóa quản trị rủi ro được xây dựng và phát huy, các cán bộ, nhân viên
của công ty sẽ tự có ý thức tinh thần và trách nhiệm phòng tránh rủi ro. Từ đó, rủi ro sẽ được ngăn chặn ngay ở mức thấp nhất và giúp công ty an toàn hơn.
Hai là, tự động hóa quy trình quản trị rủi ro
Sau những tổn thất gây ra do sự lỏng lẻo trong quá trình quản trị rủi ro trong quá
khứ, xu hướng chung của các công ty chứng khoán là đẩy mạnh áp dụng công nghệ vào tất cả các bước trong hoạt động quản trị. Hiệu quả của việc làm này đã được phản ánh rõ vào hoạt động chung của các công ty chứng khoán. Vì thế, công ty cần đầu tư xây dựng hệ thống quản trị rủi ro tự động mà không cần đến sự can thiệp quá nhiều của con người nhằm tăng tính chủ động và tuân thủ khi xảy ra rủi ro
Ba là, cải thiện chất lượng tư vấn và dự báo thị trường
Để lập kế hoạch và kiểm soát rủi ro hiệu quả, bộ phận quản trị rủi ro rất cần những báo cáo phân tích chi tiết, chính xác về các mã cổ phiếu cũng như diễn biến thị trường chung. Điều này phụ thuộc rất nhiều vào chất lượng tư vấn và dự báo thị trường
Học viện ngân hàng Khóa luận tốt nghiệp
cũng cần có một số giải pháp nâng cao chất lượng quản trị rủi ro đối với dịch vụ tài chính như:
- Phổ biến và đào tạo các quy trình, quy định của PHS đến từng cán bộ nhân viên
trong thường xuyên.
- Thực hiện các buổi nhận định thị trường riêng tại chi nhánh nhằm mục đích chia sẻ kinh nghiệm làm việc của các nhà môi giới, giữa các phòng ban với
nhau. Sau
những thử nghiệm bước đầu, hiệu quả mang lại là dịch vụ môi giới được cải
Học viện ngân hàng Khóa luận tốt nghiệp
PHẦN 5: KẾT LUẬN
Nen kinh tế nước ta ngày càng hội nhập sâu rộng vào thị trường khu vực và quốc tế, TTCK Việt Nam cũng không đứng ngoài dòng chảy này. Các CTCK trên thị trường với tư cách là những định chế tài chính trung gian, nhà tạo lập thị trường cần phải hoàn thiện và nâng cao hoạt động của mình trong đó có công ty cổ phần chứng khoán MB.
Khóa luận tốt nghiệp đã hệ thống hóa các vấn đề lý luận về rủi ro trong hoạt động kinh doanh dịch vụ hỗ trợ tài chính của PHS, phân loại rủi ro và các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro đối với công ty theo các quy định của pháp luật và cơ sở lý thuyết. Từ đó, em đã đi sâu vào nghiên cứu các loại hình dịch vụ hỗ trợ tài chính và rủi ro có thể gặp phải ở các loại hình tài chính này. Qua quá trình nghiên cứu, em đã học hỏi được thêm nhiều kiến thức, đánh giá được sâu sắc thực trạng quản lý rủi ro đối với dịch vụ hỗ trợ tài chính tại đơn vị thực tập là PHS. Em đã rút ra được một số thành tựu
cũng như các tồn tại, hạn chế và nguyên nhân của các hạn chế của hoạt động quản trị rủi ro tại PHS như trình bày. Qua những gì đã học hỏi được, em đã đưa ra một số khuyến nghị nhằm góp phần phát triển hoạt động quản trị rủi ro cho các CTCK và PHS
nói riêng.
Tuy đã có nhiều cố gắng trong việc tìm hiểu, đào sâu nghiên cứu các quy trình và các vấn đề tồn tại nhưng do vấn đề nghiên cứu của Chuyên đề khá mới, nội dung tổng hợp từ nhiều nguồn khác nhau, năng lực nghiên cứu còn nhiềm khiếm khuyết nên
chắc chắn khóa luận không tránh khỏi thiếu sót. Em rất mong nhận được sự góp ý của các thầy cô, để em vấn đê nghiện cứu hoàn thiện nhất.
Cuối cùng, em xin được bày tỏ lòng cảm ơn chân thành, sâu sắc đến nhà giáo nhân dân, người thầy trực tiếp hướng dẫn em là PGS.TS Kiều Hữu Thiện đã giúp đỡ em trong định hướng và hoàn thành đề tài. Các thầy cô giảng viên trong nhà trường, đã cung cấp khối lượng kiến thức khổng lồ, cơ bản và nâng cao trong 4 năm học em học tại Học Viện Ngân Hàng. Tiếp nữa các anh/chị cán bộ nhân viên của PHS đã giúp
M
ã Thuyct 2018 2017
số minh VND VND
I DOANH THTJ HOẠT ĐỘNG
1.1 Lãi từ các TSTC ghi nhặn thõng qua 01
lãi/lỗ (wFVTPLw) 1.625.490.01 1.180.663.05
a IMI bủn các TSTC ghi nhận theo
FVTPL 01.
1 1.587.964.454 998.605.538
Học viện ngân hàng Khóa luận tốt nghiệp
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
1. Báo cáo thường niên các năm 2016 - 2018 của PHS 2. Báo cáo tài chính các năm 2016 - 2018 của PHS
3. Bộ Tài chính (2012), Ủy ban chứng khoán Nhà nước (2013), Quyết định 105/QĐ-UBCK: về việc ban hành quy chế hướng dẫn việc thiết lập và vận
hành
hệ thống quản trị rủi ro công ty chứng khoán.
4. Bộ Tài chính (2010), Thông tư 226/TT-BTC: Quy định chỉ tiêu an toàn tài
chính
và biện pháp xử lý đối với các tổ chức kinh doanh chứng khoán không đáp ứng
chỉ tiêu an toàn tài chính
5. Bộ Tài chính (2012), Thông tư 165/TT-BTC: Sử đổi, bổ sung một số điều của
thông tư số 226/2010/TT-BTC ngày 31 tháng 12 năm 2010 của Bộ Tài chính Quy định chỉ tiêu an toàn tài chính và biện pháp xử lý đối với các tổ chức kinh doanh chứng khoán không đáp ứng chỉ
6. Nghiệp vụ nội bộ của PHS
7. PGS.TS. Nguyễn Văn Nam, PGS.TS. Vương Trọng Nghĩa (2002) “Giáo trình Thị trường chứng khoán” NXB Tài chính, Hà Nội
8. PGS.TS. Phan Thị Thu Hà (2013) “Giáo trình Ngân hàng thương mại” NXB. Đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội
9. Sổ tay nhân viên kinh doanh
10. Trần Thị Xuân Anh, 2013, “Tăng cường Quản lý rủi ro trong hoạt động kinh
doanh của các Công ty cổ phần chứng khoán tại Việt Nam", Luận văn, Học
Viện Ngân Hàng
11.2019, Trang web chính thức của công ty <phs.vn>
12. 2013, Công ty chứng khoán: Mấu chốt rủi ro là tuân thủ, Vneconomy, <
http://www.bvsc.com.vn/News/201335/233619/cong-ty-chung-khoan-mau-
chot-rui-ro-la-tuan-thu. aspx>
13.2013, Chứng khoán HSC bộc bạch về 6 rủi ro của CTCK, Vietstock, 3/2019, <
https://vietstock.vn/2013/01/chung-khoan-hsc-boc-bach-ve-6-rui-ro-cua-ctck-
830-254065.htm>
rui-ro-cong-ty-chung-khoan-23673.html>
Phạm Ngọc Tuấn 61 Lớp: K18 TCD
Học viện ngân hàng Khóa luận tốt nghiệp
PHỤ LỤC
Báo cáo kết quả kinh doanh PHS năm 2018
Công ty Cổ phần Chứng khoán Phú Hưng
Báo cáo kết quà hoạt động cho năm kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2018
Mau số B02-CTCK
(Ban hành theo Thõng tư sổ 334/2016rΓT-BTC ngày 27/12/2016 của Bộ Tài chinh)
b Chênh lệch (giám) tăng đảnh giá lại
các TSTC ghi nhận theo FVTPL 01.
2 (68.334.675) 89.826.432
C Cô lire, tiền lãi phút sinh lừ các TSTC
ghi nhận theo FVTPL 01.
3 105.860.238 92.231.080
1.2 Lãi từ các khoăn đầu tư giữ đến ngày
dáo hạn 02 10.101.183.63
3 9 9.157.652.97
1.3 Lãi tìr các khoăn cho vay vả phải thu 03 22 108.987.333.175 74.501.241.872 1.6 Doanh thu môi giới chứng khoán 06 51.452.840.90
2 41.792.588.212
1.9 Doanh thu lưu ký’ chứng khoán 09 1.094.816.59
0 6 655.667.26 1.1
0
Doanh thu tư vắn 1 0
250.420.000 269 545.455 1.1
1 Thu nhập hoạt động khác 11 3 1.403.802.85 1 897.373.68
Cộng doanh thu hoạt động 02 174.915.887.170 128.454.732.515
II CHI PHi HOẠT ĐỘNG
2.1 Lỗ từ các TSTC ghi nhận theo FVTPL 2 1.804.740.06 615.130.01
a Lo bản các TSTC ghi nhận theo
FVTPL 21.
1
1.768.546.132 604 512.632 b Chênh lệch giám đánh giá lại các
TSTC ghi nhận theo FVTPL 21. 2
36.193.937 10.617.381
2.4 Chi phí dự phòng các khoản cho vay
và phải thu 2 11( 2.514.983.38 1.021.600.05
2.6 Chi phi hoạt dộng tự doanh 2
6 1071.016.902 8 878.924.99
2.7 Chi phi mỏi giới chứng khoản 2 23 59.582.083.97 48.869.141 713 2.1
0 Chỉ phi lưu ký chửng khoản 03 4 1.825.205.93 7 856.331.90
2 11
Chi phí nghiệp vụ tư vấn 3 1 1.076.967.42 1 1.121348.936 2.1 2 Chi phí khác 23 b)11( (180.651.551) 4) (230.975.07 Cộng chi phi hoạt dộng 04 467.694.346.13 53.131.502.544
Công ty Cổ phần Chứng khoán Phú Hưng
Mầu số B02-CTCK
(Ban hành theo Thông tư số 334/20Ỉ6/TT-BTC ngày 27/12/2016 của Bộ Tài chinh)
M ã Ả S O Thuy ết minh 2018 VND 2017 VND HI Γ>OANH THI HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH
3.1 Chênh lệch lải tỳ' giả hối đoái đà vá
chưa thực hiện 41 142.556.053 667.432.753
3.2 Doanh thu, dự thu cổ tức, lãi tiền gửi
ngán hàng 42 521.805.438 270.369.554
Cộng doanh thu hoạt dộng tài chính 50 664.361.491 937.802.307
IV CHl PHi TÀI CHỈNH
4.1 Chênh lệch lỗ tỷ giá hối đoối đã và
chưa thực hiện 51 7.433.271.705 1.398.422.626 4.2 Chi phí lãi vay 52 24 29.404.933.593 25.924.120.523
Cộng chi phi tài chinh 60 36.838.205.298 27.322.543.149
Vl CHI PHÍ QUẢN LÝ 62 25 33.601.713.501 31.988.179.910 VlT KÉT QUẢ HOẠT DỘNG
(70 = 20 + 50-40-60-62) 70 37.445.983.728 16.950.309.219 VlII THI NHẬP KHÁC VÀ CHI PHÍ KHÁC
8.1 Thu nhập khác 71 3.999.40
2 640.121.871
8.2 Chi phi khác 72 - 264.642.211
Cộng kết quà hoạt động khác
(80 = 71-72) 80 3.999.402 375.479.660
IX TÔNG LỢI NHUẬN KÉ TOÁN
TRUỞC THUẾ (90 = 70 + 80) 90 37.449.983.130 17325.788.879
9.1 Lợi nhuận dà thực hiện 9
1 40.743.611.742 17.321.479.828
92 (Lỗyiợi nhuận chưa thực hiện 9 2
(3.293.628.612
) 4.309.05
1
Phạm Ngọc Tuấn Lớp: K18 TCD
Mã SO Thuy ết minh Năm kết thúc 31/12/2017 VND Kỳ từ 20/1/2016 đến 31/12/2016 VND I DOANH THD HOẠT ĐỌNG
1.1 Lãi từ các TSTC ghi nhận theo FVTPL Ol 1.180.663.050 101.719.385
a Lãi hán các TSTC ghi nhịin theo
FVTPL 01. 998.605.538 94.486.575
b Chênh lệch tâng đánh giá lụi các TSTC
ghi nhận theo FVTPL 01. 9(a) 89.826.43 -
C Cô tire, tiên lãi phát sinh từ các TSTC
ghi nhận theo FVTPL 01. 92.231.08 7.232.81
1.2 Lãi từ các khoản đẩu tư giữ đến ngày
đáo hạn 02 9.157.652.979 7.255.399.813
1.3 Lãi từ các khoăn cho vay và phái thu 03 24 74 501 241 872 63.635.602 177
1.6 Doanh Lhu môi giới chứng khoán 06 41.792.588.212 32.722.585.735 1.9 Doanh Lhu lưu ký chứng khoán 09 655.667.266 574.558.774 1.1 Doanh Lhu tư vấn 10 269.545 455 167.129.701 1.1
1 Thu nhập hoạt dộng khác 11 897.373.681 681.010.621
Cộng doanh thu hoạt động 20 128.454.732.515 105.138.006.206 11 CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG
2.1 Lỗ tứ các TSTC ghi nhận Iheo FVTPL 21 615.130.013 52.539.78
a Lổ hán các TSTC ghi nhặn theo
FVTPL 21. 604.5 ì 49.993.19
h Chênh lệch giám đánh giá lại các
TSTC ghì nhận theo FVTPL 21. 10.617.381 2.546.58
2.4 Chi phí dự phòng các khoản cho vay
và phài thu 24 1 1.021.600.05 2.515.056.20 2.6 Chi phí hoạt động tự doanh 26 878924 998 705.496 085
27 Chi phí môi giói chứng khoán 27 25 48.869.141.713 41.309.516.56 2.1 Chi phí lưu ký chímg khoán 30 856 331.907 741.625.394 2.1 Chi phí nghiệp vụ tư vấn 31 1.121 348 1.033 2.1 2 Chi phí khác 32 (230.975.07 4) (1.147.998.55 1) Cộng chi phí huạl động 40 53.131.502.544 145.210.059.01
Học viện ngân hàng Khóa luận tốt nghiệp
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh PHS năm 2017
Công ty Cổ phần Chúng khoán Phú Hưng
Báo cáo kết qua hoạt dộng cho năm kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2017
Mau B02 - CTCK
IiBan hành theo Thông tư sá 334/2016/TT-BTC ngày 27//2/20Ỉ6 cùa Bộ Tài chính)
M ã SO Thuyế t minh Năm kết thúc 31/12/2017 VND Kỳ từ 20/1/2016 đen 31/12/2016 VND III DOANH THU HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH
3.1 Chcnh lệch lãi tỳ giá hối doái đã và chưa thực hiện
41 667.432.753 206.166 3.2 Doanh thu, dự thu cổ tức, lãi liền gửi
ngân hàng
42 270.369.554 401.175.20 7
Cộng doanh thu hoạt động tài chính 50 937.802.307 401.381373 IV CHI PHÍ TÀI CHÍNH
4.1 Chênh lệch lỗ tý giá hối đoái dã và
chưa thực hiện 51 1.398.422.626 3.260.469.826 4.2 Chi phí lãi vay 52 26 25.924.120.523 29.157.226.140
Cộng chi phí tài chính 60 27322.543.149 32.417.695.966
Vl CHI PHÍ QUẢN LÝ 62 27 31.988.179.910 35.942.762.047 VII KÉT QUẢ HOẠT DỘNG
(70 = 20 + 50-40-60-62) 70 16.950.309,219 5)(8.031.129.44 VlI I THU NHẬP KHÁC VÀ CHl PHÍ KHÁC 8.1 Thu nhập khác 71 640.121.871 854.530.839 8.2 Chi phí khác 72 264.642.211 2.443.837 Cộng kết quá hoạt động khác (80 = 71-72) 80 375.479.660 852.087.002 IX TÓNG LỢI NIIUẠN/(LỎ) KẺ
TOÁN TRƯỚC THUẾ 90 17.325.788.879 3)(7.179.042.44 (90 = 70 + 80)
9.1 Lợi nhuận/(lỗ) đã thực hiện 91 17.321.479.828 (5.231.495.86 1)
9.2 Lợi nhuận/(lỗ) chưa thực hiện 92 4.309.05 1
(1.947.546.58 2)
Phạm Ngọc Tuấn Lớp: K18 TCD
Học viện ngân hàng Khóa luận tốt nghiệp
Công ty Cổ phần Chứng khoán Phú Hung
Báo cáo kết quả hoạt động cho năm kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2017 (tiếp theo)
Mẩu B02 - CTCK
I Ban hành theo Thõng tư SO 3.Ĩ4/2016/TT-BTC ngày 27/12/2016 cùa Bộ Tài chính)
ST T
Các chi tiêu Thuyết
minh
31/12/2018
I Tồng giâ tri túir0 thi trường (VND) 4
274.975.87 7
2 Tống giá trị rủi ro thanh toán (AW) 5 34.388.788.34