ACC508 - PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

các anh chị các bạn có nhu cầu về tại liệu môn học, bài tập kỹ năng, bài tập nhóm, cứ để lại email hoặc nhắn tin cho mình zalo 0822866788 CÁC ANH CHỊ CÁC BẠN ĐANG HỌC CHƯƠNG TRÌNH CỦA TOPICA. TẢI TÀI LIỆU NÀY VỀ HỌC VÀ THAM KHẢO BẢO ĐẢM ĐIỂM LÀM BÀI CỦA CÁC ANH CHỊ SẼ TỪ 9,5 10 ĐIỂM CÁC CÂU HỎI PHÂN BỐ THEO NỘI DUNG BÀI HỌC ĐƯỢC SẮP XẾP THEO THỨ TỰ CÁC BẢNG TÓM TẮT NỘI DUNG CHI TIẾT BÀI HỌC ĐỂ ÔN TẬP TRƯỚC KHI THI KẾT THÚC MÔN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH ACC508 B Bảng báo cáo tài chính của công ty năm 2009 cho biết tổng vốn chủ sở hữu không bao gồm các quỹ và các cổ phiếu ưu tiên là 205 tỷ. Công ty có 10.000.000 cổ phiếu đang lưu hành và được giao dịch với giá 57.250 một cổ phiếu. Chênh lệch giữa giá trị sổ sách của cổ phiếu với giá trị thị trường 1 cổ phiếu là bao nhiêu? a. 50.250 b. 36.750 c. 37.240 d. 25.000 Vì: BV=Vốn chủ sở hữu/Số cổ phiếu đang lưu hành =205x10^9/10.000.000=20.500 đồng Chênh lệch giữa g.trị sổ sách của cổ phiếu với giá trị thị trường 1cổ phiếu=57.250-20.500=36.750 tỷ Bảng cân đối kế toán năm 2009 của một công ty cho biết vốn cổ phần thường là 200 tỷ, trong đó có 160 tỷ là lợi nhuận chưa phân phối. Công ty có 10.000.000 cổ phiếu đang lưu hành có thị giá là 40.000 một cổ phiếu. Nếu doanh nghiệp có thu nhập sau thuế là 20 tỷ đồng trong năm 2009 và trả 10 tỷ đồng tiền cổ tức cho cổ đông. Hỏi giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu của công ty vào thời điểm cuối năm 2009, cho biết công ty không chia tách và cũng không gộp cổ phiếu thường trong giai đoạn này? a. 20.000 đồng b. 22.000 đồng c. 19.000 đồng d. 21.000 đồng Vì: Thu nhập của cố đông= Lợi nhuận sau thuế - Lợi nhuận giữ lại => Lợi nhuận giữ lại năm 2009= 20-10= 10 tỷ.Vốn cố phần thường năm 2009=200+10=210 tỷ Giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu (BV)=Vốn chủ sở hữu/Số cổ phiếu đang lưu hành = 210x10^9/10.000.000= 21.000 đồng Bốn báo cáo tài chính quy định theo chế độ kế toán doanh nghiệp ở Việt Nam hiện nay là: a. Báo cáo kết quả kinh doanh, bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, báo cáo thay đổi vốn chủ sở hữu b. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, báo cáo kết quả kinh doanh, thuyết minh báo cáo tài chính, báo cáo thay đổi vốn chủ sở hữu c. Báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo thay đổi vốn chủ sở hữu, bảng cân đối kế toán, thuyết minh báo cáo tài chính d. Bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, báo cáo kết quả kinh doanh, thuyết minh báo cáo tài chính Vì: Hệ thống báo cáo tài chính ở Việt Nam gồm 4 báo cáo tài chính cơ bản, đó là báo cáo kết quả kinh doanh, bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính. C Câu nào sau đây là SAI về khả năng thanh toán ngắn hạn: Tỷ số giữa tổng tài sản ngắn hạn và tổng nợ ngắn hạn phải trả, nếu: a. Tỷ số này không thể hiện được khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp. b. Tỷ số này thấp hơn 1 chứng tỏ doanh nghiệp không thể đáp ứng được khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn c. Tỷ số này bằng 1 nghĩa là giá trị sổ sách của tài sản ngắn hạn bằng giá trị sổ sách của nợ ngắn hạn d. Tỷ số này cao hơn 1 phản ánh khả năng toán được các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp. Vì: Ý nghĩa của tỷ số này là một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn, hay nói cách khác tổng số tiền sẵn có và các tài sản ngắn hạn khác có khả năng chuyển hóa thành tiền trong thời gian 1 năm có đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn (thời gian dưới 1 năm) của doanh nghiệp hay không. Capenter có tỷ số tài sản ngắn hạn/ nợ ngắn hạn là 0,5. Một cách độc lập, hành động nào sau đây sẽ làm tăng tỷ số này? a. Sử dụng tiền để giảm bớt các khoản phải trả b. Sử dụng tiền để giảm các khoản nợ dài hạn c. Vay bằng các giấy nợ phải trả và sử dụng số tiền thu được để tăng hàng tồn kho d. Sử dụng tiền để giảm các giấy nợ phải trả ngắn hạn Sai. Đáp án đúng là: Vay bằng các giấy nợ phải trả và sử dụng số tiền thu được để tăng hàng tồn kho Vì: Vay các giấy nợ phải trả và sử dụng tiền thu được để tăng HTK thì tử số và mẫu số của phân số TSNH/nợ NH tăng 1 lượng như nhau, mà phân số này nếu HTK giảm thì kỳ luân chuyển giảm Các yếu tố khác không đổi hành động nào sau đây làm giảm hệ số nợ của công ty (biết hệ số nợ của công ty < 1): a. Thanh lý bớt hàng tồn kho sử dụng số tiền thu được để trả gốc vốn vay ngân hàng b. Sử dụng tiền mặt mua trái phiếu dài hạn hưởng lãi suất cố định khi đến hạn. c. Do lãi suất vay vốn giảm xuống công ty tăng vay nợ ngân hàng tạo đòn bẩy tài chính d. Phát hành thêm 1 số trái phiếu chuyển đổi sử dụng số tiền thu được để tăng dự trữ hàng hóa. Vì: Tỷ số nợ trên tài sản = Tổng nợ x100%/ Tổng tài sản. Nếu sử dụng tiền mặt mua trái phiếu dài hạn thì tổng tài sản không thay đổi, tổng nợ không thay đổi => hệ số nợ công ty không đổi. Nếu công ty tăng vay nợ ngân hàng do lãi suất giảm sẽ làm tổng nợ tăng, tổng tài sản không đổi => hệ số nợ tăng Việc phát hành trái phiếu làm tăng tổng nợ và tổng tài sản công ty tăng cùng 1 lượng bằng với lượng tiền thu được từ việc phát hành trái phiếu. Do hệ số nợ công ty khả năng trả lãi vay (=EBIT/Chi phí trả lãi vay) giảm. Doanh thu tăng, chi phí hoạt động không thay đổi=>EBIT tăng, chi phí lãi vay không thay đổi=> khả năng trả lãi vay tăng. Tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty giảm, tài sản ngắn hạn không thay đổi sẽ dẫn đến nợ ngắn hạn tăng=> chi phí lãi vay tăng, EBIT không thay đổi=>khả năng trả lãi vay giảm. Lãi suất vay vốn ngân hàng phải trả tăng lên=> chi phí lãi vay tăng, EBIT không thay đổi=>khả năng trả lãi vay giảm. Các yếu tố khác không đổi hành động nào sau đây làm tăng khả năng trả lãi vay của doanh nghiệp: a. Nới lỏng chính sách tín dung đối với khách hàng làm tăng khoản phải thu của công ty b. Chi phí nguyên vật liệu đầu vào tăng cao công ty không bán được hàng c. Lãi suất vốn vay ngân hàng phải trả giảm xuống. d. Giảm khả năng sinh lợi cơ bản của công ty trong đó tổng tài sản công ty không thay đổi Vì: Khả năng sinh lợi cơ bản BEP= EBIT/Tổng tài sản, Tổng tài sản không thay đổi=>EBIT giảm => khả năng trả lãi vay (=EBIT/Chi phí trả lãi vay) giảm. Việc nới lỏng chính sách tín dung đối với khách hàng làm tăng khoản phải thu của công ty hay chi phí nguyên vật liệu đầu vào tăng cao công ty không bán được hàng đều không ảnh hưởng tới khả năng trả lãi vay. Khi lãi suất vốn vay giảm làm cho chí phí vay vốn giảm => Khả năng trả lãi vay tăng Các yếu tố khác không đổi hành động nào sau đây làm tăng tỷ số nợ của công ty (biết hệ số nợ của công ty < 1): a. Phát hành cổ phiếu sử dụng số tiền thu được góp vốn vào công ty liên doanh b. Sử dụng ngân quỹ đầu tư vào cổ phiếu trái phiếu công ty. c. Tăng thu khoản phải thu thu được số tiền đưa vào quỹ tiền mặt của doanh nghiệp d. Phát hành thêm 1 số trái phiếu công ty sử dụng số tiền thu được để đầu tư vào tài sản cố định. Vì: Nếu tăng thu khoản phải thu thì số tiền thu được từ việc giảm các khoản phải thu làm tăng tiền mặt do đó tổng tài sản không thay đổi, tổng nợ không thay đổi => hệ số nợ không thay đổi. Việc phát hành cố phiếu sử dụng số tiền thu được góp vốn vào công ty liên doanh làm tăng tổng tài sản, tổng nợ không thay đổi => hệ số nợ giảm. Việc phát hành trái phiếu làm tăng tổng nợ công ty, tổng tài sản công ty tăng cùng 1 lượng bằng với lượng tiền thu được từ việc phát hành trái phiếu. Trong khi đó hệ số nợ công ty tỷ số nợ công ty không thay đổi. Các yếu tố khác không đổi hành động nào sau đây sẽ làm tăng tỷ số nợ của công ty: a. Sử dụng ngân quỹ để chi trả cổ tức cho công ty. b. Phát hành thêm 1 số cổ phiếu công ty mới trên thị trường. c. Thực hiên tốt việc quản lý chi phí. d. Vòng quay khoản phải thu tăng do doanh thu tăng. Vì: Vòng quay khoản phải thu và việc quản lý tốt chi phí không làm thay đổi tỷ số nợ. Việc phát hành thêm cổ phiếu làm tổng tài sản tăng nhưng tổng nợ không thay đổi nên hệ số nợ giảm. Nếu sử dụng ngân quỹ để chi trả cổ tức cho công ty sẽ làm ngân quỹ giảm dẫn đến tổng tài sản giảm, tổng nợ không thay đổi nên hệ số nợ tăng. Các yếu tố khác không đổi, hành động nào sau đây sẽ làm tăng vòng quay tài sản cố định của công ty: a. Tăng vòng quay khoản phải thu của công ty lên bằng mức trung bình ngành b. Phát hành cổ phiếu số tiền thu được sử dụng hết để tăng tài sản cố định của công ty. c. Giảm doanh thu thuần. d. Thay đổi cách tính khấu hao, giảm số năm khấu hao tài sản cố định. Vì: Số năm khấu hao hàng tồn kho giảm,giá trị hao mòn lũy kế hàng năm tăng→ TSCĐ ròng hàng năm giảm→ vòng quay TSCĐ của công ty tăng. Các yếu tố khác không đổi, hành động nào sau đây sẽ làm tăng vòng quay tổng tài sản của công ty: a. Khoản phải thu công ty đối với khách hàng tăng. b. Công ty phát hành cổ phiếu mới làm tăng ngân quỹ của công ty. c. Thay đổi cách tính khấu hao tăng số năm khấu hao của công ty. d. Tăng vòng quay khoản phải thu của công ty biết rằng doanh thu và các yếu tố khác không thay đổi Vì:+ Phương án “Khoản phải thu công ty đối với khách hàng tăng” sai vì khoản phải thu tăng→ tổng tài sản tăng→ vòng quay tổng tài sản giảm. + Phương án “Tăng vòng quay khoản phải thu của công ty biết rằng doanh thu và các yếu tố khác không thay đổi” đúng vì vòng quay Khoản phải thu tăng, doanh thu không thay đổi→ Khoản phải thu giảm→ vòng quay tổng tài sản tăng. + Phương án “Công ty phát hành cổ phiếu mới làm tăng ngân quỹ của công ty” sai vì ngân quỹ tăng→ tổng tài sản tăng→ vòng quay giảm. + Phương án “Thay đổi cách tính khấu hao tăng số năm khấu hao của công ty” sai vì số năm khấu hao tăng→ giá trị hao mòn của tài sản giảm→ tài sản dài hạn ròng tăng→ tổng tài sản tăng→ vòng quay giảm. Các yếu tố khác không đổi hành động nào sau đây sẽ làm tăng vòng quay vốn lưu động: a. Vòng quay khoản phải thu giảm trong khi doanh thu không thay đổi. b. Doanh thu tăng và tỷ số khả năng thanh toán chung của doanh nghiệp giảm trong khi đó nợ ngắn hạn không thay đổi. c. Tỷ số khả năng thanh toán nhanh giảm do sự gia tăng của hàng tồn kho. d. Lợi nhuận sau thuế của công ty tăng do chi phí hoạt động công ty giảm. Vì:+ Phương án “Lợi nhuận sau thuế của công ty tăng do chi phí hoạt động công ty giảm” sai vì lợi nhuận sau thuế công ty tăng là do sự giảm xuống của chi phí hoạt động trong khi đó doanh thu và vốn lưu động bình quân không thay đổi, vòng quay vốn lưu động không thay đổi. + Phương án “Doanh thu tăng và tỷ số khả năng thanh toán chung của doanh nghiệp giảm trong khi đó nợ ngắn hạn không thay đổi” đúng vì tài sản ngắn hạn giảm vốn lưu động giảm, doanh thu tăng → 2 yếu tố này làm vòng quay vốn lưu động tăng lên. + Phương án “Tỷ số khả năng thanh toán nhanh giảm do sự gia tăng của hàng tồn kho” sai vì tài sản ngắn hạn tăng do sự tăng lên của hàng tồn kho làm cho vốn lưu động của công ty tăng, doanh thu không thay đổi,vòng quay vốn lưu động giảm. + Phương án “Vòng quay khoản phải thu giảm trong khi doanh thu không thay đổi” sai vì vòng quay khoản phải thu giảm, doanh thu không thay đổi→ khoản phải thu tăng, TSNH tăng→ vốn lưu động tăng,vòng quay vốn lưu động giảm. Các yếu tố khác không đổi, sự kiện nào sau đây sẽ làm tăng dòng tiền của công ty năm nay? a. Giảm số dư tài khoản lương phải trả b. Giảm số dư tài khoản phải trả c. Giảm số dư tài khoản phải thu d. Tăng số năm khấu hao tài sản cố định Vì: Số dư khoản phải thu giảm, chứng tỏ công ty thu được nhiều tiền hơn từ việc bán hàng, doanh thu trả chậm giảm, từ đó dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của công ty tăng, dòng tiền của công ty tăng. Câu nào sau đây đúng: a. Công ty phát hành cổ phiếu số tiền thu được sử dụng mua tài sản cố định ,các yếu tố khác không thay đổi vòng quay vốn lưu động của công ty không đổi. b. Kỳ thu tiền bình quân tăng chứng tỏ khả năng thu tiền từ hoạt động bán hàng của công ty có hiệu quả. c. Khoản phải thu tăng các yếu tố khác không thay đổi vòng quay khoản phải thu tăng. d. Các khoản tiền và tương đương tiền tăng khi các yếu tố khác không đổi làm tăng vòng quay tài sản cố định của công ty. Vì:+ Phương án “Khoản phải thu tăng các yếu tố khác không thay đổi vòng quay khoản phải thu tăng” Sai vì vòng quay khoản phải thu giảm. + Phương án “Các khoản tiền và tương đương tiền tăng khi các yếu tố khác không đổi làm tăng vòng quay tài sản cố định của công ty” Sai vì tiền và tương đương tiền tăng→ tổng tài sản tăng→ vòng quay giảm. + Phương án “Kỳ thu tiền bình quân tăng chứng tỏ khả năng thu tiền từ hoạt động bán hàng của công ty có hiệu quả” Sai vì khả năng thu tiền chưa hiệu quả. + Phương án “Công ty phát hành cổ phiếu số tiền thu được sử dụng mua tài sản cố định ,các yếu tố khác không thay đổi vòng quay vốn lưu động của công ty không đổi” Đúng vì chỉ có VCSH và TSCĐ của công ty tăng → không ảnh hưởng tới vòng quay vốn lưu động. Câu nào dưới đây ĐÚNG nhất? a. Phương pháp trực tiếp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ dựa vào doanh thu và chi phí từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp b. Phương pháp trực tiếp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ được điều chỉnh bắt đầu từ lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp c. Phương pháp trực tiếp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ dựa vào dòng tiền thu và chi của doanh nghiệp d. Phương pháp trực tiếp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ chỉ phản ánh dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Vì: Phương pháp trực tiếp sử dụng các nguồn thu của doanh nghiệp trừ các nguồn chi của doanh nghiệp. Tham khảo: 1.4.3.1. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh - Phương pháp trực tiếp sử dụng các nguồn thu trừ các nguồn chi của doanh nghiệp, bài 1 Câu nào dưới đây là đúng? a. Nếu hai công ty A và B có EPS và M/B giống nhau thì hai công ty phải có P/E như nhau b. Nếu công ty A có tỷ số P/E cao hơn công ty B, thì công ty B sẽ có rủi ro thấp hơn và cũng kỳ vọng có tỷ lệ tăng trưởng nhanh hơn c. Nếu hai công ty A và B có cùng lợi nhuận ròng, lợi tức trả cho cổ phiếu ưu đãi ,số cổ phiếu lưu hành, và giá cổ phiếu thì tỷ số P/E cũng phải giống nhau d. Nếu hai công ty A và B có cùng lợi nhuận ròng, số cổ phiếu lưu hành, và giá cổ phiếu thì tỷ số M/B cũng phải giống nhau Vì: Lợi nhuận trên cổ phiếu (E) bằng (lợi nhuận ròng-lợi tức cổ phiếu ưu đãi)/số lượng cổ phiếu lưu hành => hai công ty có E giống nhau và giá cổ phiếu P giống nhau => tỷ số P/E giống nhau. Câu nào dưới đây là đúng : a. Việc thay đổi tỷ số nợ trong khi tổng tài sản của công ty không đổi sẽ không ảnh hưởng gì tới lợi nhuận biên của doanh thu. b. Nếu 2 công ty có cùng tổng tài sản, doanh thu, chi phí hoạt động, lãi suất nợ vay và thuế suất, công ty nào sử dụng nợ nhiều hơn sẽ có doanh lợi doanh thu thấp hơn. c. Nếu 2 công ty có cùng tổng tài sản, doanh thu, chi phí hoạt động, lãi suất nợ vay và thuế suất, công ty nào sử dụng nợ nhiều hơn sẽ có doanh lợi doanh thu cao hơn. d. Nếu 1 công ty có tỷ số nợ cao hơn công ty khác, chúng ta có thể chắc chắn rằng công ty có tỷ số nợ cao hơn sẽ có tỷ số TIE thấp hơn vì tỷ số TIE phụ thuộc hoàn toàn vào tổng nợ mà công ty sử dụng Vì: Công ty nào sử dụng nhiều nợ hơn sẽ có chi phí lãi vay cao hơn→ lợi nhuận sau thuế thấp hơn do đó lợi nhuận biên thấp hơn. Câu nào sau đây ĐÚNG: a. Tỷ số nợ công ty tăng lên ,doanh thu và chi phí hoạt động không đổi làm lợi nhuận biên (PM) giảm xuống. b. Các yếu tố khác không đổi kỳ thu tiền bình quân tăng lên dẫn tới vòng quay tổng tài sản tăng lên. c. Nếu 2 công ty có ROA bằng nhau và > 0 thì công ty có tỷ số nợ cao hơn sẽ có ROE cao hơn. d. Các yếu tố khác không đổi kỳ thu tiền bình quân tăng lên dẫn tới ROE tăng lên. Vì: ROE = ROA x 1/ (1- tỷ số nợ) Câu nào sau đây ĐÚNG: a. Các yếu tố khác không đổi tỷ số nợ tăng lên dẫn đến lợi nhuận biên trên doanh thu tăng lên. b. Nếu 2 công ty có cùng doanh thu, chi phí lãi vay, chi phí hoạt động và tổng tài sản nhưng có phương thức tài trợ khác nhau thì công ty có nợ ít hơn sẽ có ROE thấp hơn. c. Nếu 2 công ty có cùng doanh thu , chi phí lãi vay, chi phí hoạt động và tổng tài sản nhưng có phương thức tài trợ khác nhau thì công ty có nợ ít hơn sẽ có ROE cao hơn. d. Các yếu tố khác không đổi, tăng tỷ số nợ sẽ làm tăng ROA. Vì:+ Phương án “Các yếu tố khác không đổi, tăng tỷ số nợ sẽ làm tăng ROA” sai vì ROA không thay đổi. + Phương án “Nếu 2 công ty có doanh thu , chi phí lãi vay, chi phí hoạt động và tổng tài sản nhưng có phương thức tài trợ khác nhau thì công ty có nợ ít hơn sẽ có ROE cao hơn “ sai vì ROE thấp hơn. + Phương án “Các yếu tố khác không đổi tỷ số nợ tăng lên dẫn đến lợi nhuận biên trên doanh thu tăng lên” sai vì lợi nhuận biên không liên quan đến tỷ số nợ + Phương án “Nếu 2 công ty có doanh thu, chi phí lãi vay, chi phí hoạt động và tổng tài sản nhưng có phương thức tài trợ khác nhau thì công ty có nợ ít hơn sẽ có ROE thấp hơn” đúng vì công ty có nợ ít hơn sẽ có hệ số nhân vốn chủ sở hữu thấp hơn do đó sẽ có ROE thấp hơn. Câu nào dưới đây là ĐÚNG: a. Giả sử tỷ số vòng quay tổng tài sản của công ty giảm từ 12% xuống 10% trong khi đó lợi nhuận biên công ty tăng từ 10% lên 12% và hệ số nợ giảm từ 50% xuống 35%.Khi đó ROE sẽ giảm. b. Giả sử tỷ số vòng quay tổng tài sản của công ty giảm từ 12% xuống 10% trong khi đó lợi nhuận biên công ty tăng từ 10% lên 12% và hệ số nợ giảm từ 50% xuống 35%.Khi đó ROE không đổi. c. Giả sử tỷ số vòng quay tổng tài sản của công ty giảm từ 12% xuống 10% trong khi đó lợi nhuận biên công ty tăng từ 10% lên 12% và hệ số nợ giảm từ 50% xuống 35%.Khi đó ROA tăng. d. Giả sử tỷ số vòng quay tổng tài sản của công ty giảm từ 12% xuống 10% trong khi đó lợi nhuận biên công ty tăng từ 10% lên 12% và hệ số nợ giảm từ 50% xuống 35%.Khi đó ROE sẽ tăng. Vì: Ảnh hưởng của giảm số vòng quay tổng tài sản và tăng lợi nhuận biên sẽ triệt tiêu cho nhau và không ảnh hưởng gì đến ROE. Hệ số nợ giảm từ 50% xuống 35% khi đó số nhân vốn chủ sở hữu giảm→ ROE sẽ giảm. Câu nào sau đây đúng: a. Khoản phải thu giảm làm tăng dòng tiền cho doanh nghiệp trong khi các yếu tố khác không đổi. b. Tỷ số khả năng thanh toán tức thời tăng trong khi nợ ngắn hạn cũng như các yếu tố khác không đổi làm tăng vòng quay vốn lưu động. c. Vòng quay hàng tồn kho tăng trong khi giá vốn và các yếu tố khác không thay đổi vòng quay vốn lưu động giảm. d. Doanh nghiệp sử dụng lợi nhuận giữ lại để làm tăng tài sản cố định của công ty trong khi các yếu tố khác không đổi sẽ làm tăng tỷ số vòng quay vốn lưu động. Vì:+ Phương án “Tỷ số khả năng thanh toán tức thời tăng trong khi nợ ngắn hạn cũng như các yếu tố khác không đổi làm tăng vòng quay vốn lưu động” sai vì tiền và các khoản tương đương tiền tăng , TSNH tăng , vốn lưu động tăng, doanh thu thuần không thay đổi→ vòng quay vốn lưu động giảm. + Phương án “Khoản phải thu giảm làm tăng dòng tiền cho doanh nghiệp trong khi các yếu tố khác không đổi” đúng vì khoản phải thu giảm,doanh nghiệp sẽ thu được nhiều tiền hơn→ dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp tăng. + Phương án “Vòng quay hàng tồn kho tăng trong khi giá vốn và các yếu tố khác không thay đổi vòng quay vốn lưu động giảm” sai vì vòng quay Hàng tồn kho tăng,giá vốn không thay đổi→ Hàng tồn kho giảm→ TSNH giảm→ vốn lưu động giảm→ vòng quay vốn lưu động tăng. + Phương án “Doanh nghiệp sử dụng lợi nhuận giữ lại để làm tăng tài sản cố định của công ty trong khi các yếu tố khác không đổi sẽ làm tăng tỷ số vòng quay vốn lưu động” sai vì lợi nhuận giữ lại thuộc vốn chủ sở hữu→ lợi nhuận giữ lại tăng,tài sản cố định tăng→ vòng quay vốn lưu động của công ty không thay đổi. Câu nào sau đây ĐÚNG? a. Khoản phải thu khách hàng tăng qua các năm chứng tỏ doanh nghiệp có dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng b. Trong điều kiện dự báo hàng tồn kho có ít biến động về giá cả, doanh nghiệp có thể giảm dự phòng giảm giá hàng tồn kho c. Tỷ trọng các khoản phải thu khách hàng tăng lên, khoản trả trước người bán giảm đi so với tổng tài sản chứng tỏ doanh nghiệp có chính sách bán hàng tốt d. Việc doanh nghiệp dự trữ nhiều hàng tồn kho hơn thể hiện doanh nghiệp có chính sách bán hàng tốt Vì: Hàng tồn kho có ít biến động về giá thì không lo hàng tồn kho bị tăng giá hay giảm giá, do vậy việc trích lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho không cần lớn Câu nào sau đây đúng: a. Công ty không sử dụng nợ hoạt động kinh doanh kém hiệu quả dễ dẫn đến phá sản. b. Tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn nhanh hơn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn tức là tỷ số khả năng thanh toán chung của công ty tăng. c. Khi công ty bán được hàng, doanh thu tăng lên thì tỷ số khả năng thanh toán lãi vay của công ty sẽ tăng. d. Công ty sử dụng nợ chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn luôn có hiệu quả hoạt động kinh doanh tốt, không bị rủi ro tài chính. Vì:Tỷ số khả năng thanh toán chung của công ty =(tài sản ngắn hạn)/(nợ ngắn hạn)=a/b. Tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn (x) nhanh hơn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn (y) =>(x/y)>1 Do đó khả năng thanh toán chung công ty lúc sau = (a*x)/(b*y)=(a/b)*(x/y)>a/b = Khả năng thanh toán công ty lúc đầu.=> Tỷ số khả năng thanh toán chung công ty tăng. Câu nào sau đây ĐÚNG nhất? a. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ phản ánh thông tin: tổng tài sản, tổng nguồn vốn và lợi nhuận của doanh nghiệp b. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ bao gồm 3 dòng tiền : hoạt động kinh doanh, đầu tư và tài chính c. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ phản ánh các thông tin doanh nghiệp sử dụng các nguyên tắc áp dụng trong các báo cáo tài chính. d. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ phản ánh thông tin: doanh thu, chi phí và lợi nhuận của doanh nghiệp Vì: Doanh nghiệp được trình bày các luồng tiền từ các hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính theo cách thức phù hợp nhất với đặc điểm kinh doanh của doanh nghiệp. Việc phân loại và báo cáo luồng tiền theo các hoạt động sẽ cung cấp thông tin cho người sử dụng đánh giá được ảnh hưởng của các hoạt động đó đối với tình hình tài chính và đối với lượng tiền và các khoản tương đương tiền tạo ra trong kỳ của doanh nghiệp. Câu nào sau đây ĐÚNG nhất? a. Dòng tiền từ hoạt động đầu tư phụ thuộc vào việc mua sắm, bán thanh lý tài sản, lãi thu được do đầu tư và tiền thu được do nhận vốn từ phát hành chứng khoán b. Dòng tiền từ hoạt động đầu tư phụ thuộc vào việc mua sắm, bán thanh lý tài sản, doanh thu từ hoạt động tài chính và tiền thu được do thu hồi vốn góp của doanh nghiệp khác c. Dòng tiền từ hoạt động đầu tư phụ thuộc vào việc mua sắm, bán thanh lý tài sản, lãi thu được do đầu tư và sự thay đổi vốn lưu động d. Dòng tiền từ hoạt động đầu tư phản ánh dòng tiền chi cho mua sắm hình thành TSCĐ, BĐSĐT, các khoản đầu tư tài chính, lỗ đầu tư và dòng tiền thu được do nhượng bán, thanh lý các tài sản trên, khoản lãi đầu tư và tiền thu hồi đầu tư vốn góp vào doanh nghiệp khác Vì: Luồng tiền phát sinh từ hoạt động đầu tư là luồng tiền có liên quan đến tiền thu từ các hoạt động đầu tư và tiền chi các hoạt động đầu tư như việc mua sắm, xây dựng, nhượng bán, thanh lý tài sản dài hạn và các khoản đầu tư khác không thuộc các khoản tương đương tiền. Câu nào sau đây ĐÚNG nhất? a. Trong mục điều chỉnh các khoản theo phương pháp gián tiếp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ xem xét khoản chi phí không phải bằng tiền của doanh nghiệp và các khoản không phải dòng tiền từ hoạt động kinh doanh. b. Trong mục điều chỉnh các khoản theo phương pháp gián tiếp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ chỉ xem xét khoản chi phí không phải bằng tiền của doanh nghiệp c. Trong mục điều chỉnh các khoản theo phương pháp gián tiếp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ xem xét khoản chi phí không phải bằng tiền của doanh nghiệp và các khoản chi từ hoạt động đầu tư. d. Trong mục điều chỉnh các khoản theo phương pháp gián tiếp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ chỉ xem xét khoản khấu hao của doanh nghiệp. Vì: Khi xác định dòng tiền hoạt động thực, chúng ta cần phải điều chỉnh lại để xác định dòng tiền bằng cách lấy lợi nhuận trước thuế cộng lại với khấu hao, cộng lại khoản dự phòng. Lãi từ hoạt động đầu tư và chi phí lãi vay là 2 khoản thuộc dòng tiền từ hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính do đó cần phải điều chỉnh các khoản này bằng cách loại bỏ ra khỏi dòng tiền từ hoạt động kinh doanh.  

ACC508 – Phân tích báo cáo tài B Bảng báo cáo tài cơng ty năm 2009 cho biết tổng vốn chủ sở hữu không bao gồm quỹ cổ phiếu ưu tiên 205 tỷ Cơng ty có 10.000.000 cổ phiếu lưu hành giao dịch với giá 57.250 cổ phiếu Chênh lệch giá trị sổ sách cổ phiếu với giá trị thị trường cổ phiếu bao nhiêu? a 50.250 b 36.750 c 37.240 d 25.000 Vì: BV=Vốn chủ sở hữu/Số cổ phiếu lưu hành =205x10^9/10.000.000=20.500 đồng Chênh lệch g.trị sổ sách cổ phiếu với giá trị thị trường 1cổ phiếu=57.250-20.500=36.750 tỷ Bảng cân đối kế tốn năm 2009 cơng ty cho biết vốn cổ phần thường 200 tỷ, có 160 tỷ lợi nhuận chưa phân phối Công ty có 10.000.000 cổ phiếu lưu hành có thị giá 40.000 cổ phiếu Nếu doanh nghiệp có thu nhập sau thuế 20 tỷ đồng năm 2009 trả 10 tỷ đồng tiền cổ tức cho cổ đông Hỏi giá trị sổ sách cổ phiếu công ty vào thời điểm cuối năm 2009, cho biết công ty không chia tách không gộp cổ phiếu thường giai đoạn này? a 20.000 đồng b 22.000 đồng c 19.000 đồng d 21.000 đồng Vì: Thu nhập cố đông= Lợi nhuận sau thuế - Lợi nhuận giữ lại => Lợi nhuận giữ lại năm 2009= 20-10= 10 tỷ.Vốn cố phần thường năm 2009=200+10=210 tỷ Giá trị sổ sách cổ phiếu (BV)=Vốn chủ sở hữu/Số cổ phiếu lưu hành = 210x10^9/10.000.000= 21.000 đồng Bốn báo cáo tài quy định theo chế độ kế toán doanh nghiệp Việt Nam là: a Báo cáo kết kinh doanh, bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, báo cáo thay đổi vốn chủ sở hữu b Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, báo cáo kết kinh doanh, thuyết minh báo cáo tài chính, báo cáo thay đổi vốn chủ sở hữu c Báo cáo kết kinh doanh, báo cáo thay đổi vốn chủ sở hữu, bảng cân đối kế tốn, thuyết minh báo cáo tài d Bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, báo cáo kết kinh doanh, thuyết minh báo cáo tài Vì: Hệ thống báo cáo tài Việt Nam gồm báo cáo tài bản, báo cáo kết kinh doanh, bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ thuyết minh báo cáo tài C Câu sau SAI khả toán ngắn hạn: Tỷ số tổng tài sản ngắn hạn tổng nợ ngắn hạn phải trả, nếu: a Tỷ số khơng thể khả tốn ngắn hạn doanh nghiệp b Tỷ số thấp chứng tỏ doanh nghiệp đáp ứng khả toán khoản nợ ngắn hạn c Tỷ số nghĩa giá trị sổ sách tài sản ngắn hạn giá trị sổ sách nợ ngắn hạn d Tỷ số cao phản ánh khả toán khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp Vì: Ý nghĩa tỷ số đồng nợ ngắn hạn đảm bảo đồng tài sản ngắn hạn, hay nói cách khác tổng số tiền sẵn có tài sản ngắn hạn khác có khả chuyển hóa thành tiền thời gian năm có đảm bảo toán khoản nợ ngắn hạn (thời gian năm) doanh nghiệp hay không ACC508 – Phân tích báo cáo tài Capenter có tỷ số tài sản ngắn hạn/ nợ ngắn hạn 0,5 Một cách độc lập, hành động sau làm tăng tỷ số này? a Sử dụng tiền để giảm bớt khoản phải trả b Sử dụng tiền để giảm khoản nợ dài hạn c Vay giấy nợ phải trả sử dụng số tiền thu để tăng hàng tồn kho d Sử dụng tiền để giảm giấy nợ phải trả ngắn hạn Sai Đáp án là: Vay giấy nợ phải trả sử dụng số tiền thu để tăng hàng tồn kho Vì: Vay giấy nợ phải trả sử dụng tiền thu để tăng HTK tử số mẫu số phân số TSNH/nợ NH tăng lượng nhau, mà phân số HTK giảm kỳ luân chuyển giảm Các yếu tố khác không đổi hành động sau làm giảm hệ số nợ công ty (biết hệ số nợ công ty < 1): a Thanh lý bớt hàng tồn kho sử dụng số tiền thu để trả gốc vốn vay ngân hàng b Sử dụng tiền mặt mua trái phiếu dài hạn hưởng lãi suất cố định đến hạn c Do lãi suất vay vốn giảm xuống công ty tăng vay nợ ngân hàng tạo địn bẩy tài d Phát hành thêm số trái phiếu chuyển đổi sử dụng số tiền thu để tăng dự trữ hàng hóa Vì: Tỷ số nợ tài sản = Tổng nợ x100%/ Tổng tài sản Nếu sử dụng tiền mặt mua trái phiếu dài hạn tổng tài sản khơng thay đổi, tổng nợ không thay đổi => hệ số nợ công ty không đổi Nếu công ty tăng vay nợ ngân hàng lãi suất giảm làm tổng nợ tăng, tổng tài sản không đổi => hệ số nợ tăng Việc phát hành trái phiếu làm tăng tổng nợ tổng tài sản công ty tăng lượng với lượng tiền thu từ việc phát hành trái phiếu Do hệ số nợ công ty khả trả lãi vay (=EBIT/Chi phí trả lãi vay) giảm Doanh thu tăng, chi phí hoạt động khơng thay đổi=>EBIT tăng, chi phí lãi vay khơng thay đổi=> khả trả lãi vay tăng Tỷ số khả tốn ngắn hạn cơng ty giảm, tài sản ngắn hạn không thay đổi dẫn đến nợ ngắn hạn tăng=> chi phí lãi vay tăng, EBIT không thay đổi=>khả trả lãi vay giảm Lãi suất vay vốn ngân hàng phải trả tăng lên=> chi phí lãi vay tăng, EBIT không thay đổi=>khả trả lãi vay giảm Các yếu tố khác không đổi hành động sau làm tăng khả trả lãi vay doanh nghiệp: a Nới lỏng sách tín dung khách hàng làm tăng khoản phải thu cơng ty b Chi phí ngun vật liệu đầu vào tăng cao công ty không bán hàng c Lãi suất vốn vay ngân hàng phải trả giảm xuống d Giảm khả sinh lợi công ty tổng tài sản cơng ty khơng thay đổi Vì: Khả sinh lợi BEP= EBIT/Tổng tài sản, Tổng tài sản không thay đổi=>EBIT giảm => khả trả lãi vay (=EBIT/Chi phí trả lãi vay) giảm Việc nới lỏng sách tín dung khách hàng làm tăng khoản phải thu công ty hay chi phí ngun vật liệu đầu vào tăng cao cơng ty không bán hàng không ảnh hưởng tới khả trả lãi vay Khi lãi suất vốn vay giảm làm cho chí phí vay vốn giảm => Khả trả lãi vay tăng Các yếu tố khác không đổi hành động sau làm tăng tỷ số nợ công ty (biết hệ số nợ công ty < 1): a Phát hành cổ phiếu sử dụng số tiền thu góp vốn vào cơng ty liên doanh b Sử dụng ngân quỹ đầu tư vào cổ phiếu trái phiếu công ty c Tăng thu khoản phải thu thu số tiền đưa vào quỹ tiền mặt doanh nghiệp d Phát hành thêm số trái phiếu công ty sử dụng số tiền thu để đầu tư vào tài sản cố định Vì: Nếu tăng thu khoản phải thu số tiền thu từ việc giảm khoản phải thu làm tăng tiền mặt tổng tài sản khơng thay đổi, tổng nợ không thay đổi => hệ số nợ không thay đổi Việc phát hành cố phiếu sử dụng số tiền thu góp vốn vào cơng ty liên doanh làm tăng tổng tài sản, tổng nợ không thay đổi => hệ số nợ giảm Việc phát hành trái phiếu làm tăng tổng nợ công ty, tổng tài sản công ty tăng lượng với lượng tiền thu từ việc phát hành trái phiếu Trong hệ số nợ cơng ty tỷ số nợ công ty không thay đổi Các yếu tố khác không đổi hành động sau làm tăng tỷ số nợ công ty: a Sử dụng ngân quỹ để chi trả cổ tức cho công ty b Phát hành thêm số cổ phiếu công ty thị trường c Thực hiên tốt việc quản lý chi phí d Vòng quay khoản phải thu tăng doanh thu tăng ACC508 – Phân tích báo cáo tài Vì: Vòng quay khoản phải thu việc quản lý tốt chi phí khơng làm thay đổi tỷ số nợ Việc phát hành thêm cổ phiếu làm tổng tài sản tăng tổng nợ không thay đổi nên hệ số nợ giảm Nếu sử dụng ngân quỹ để chi trả cổ tức cho công ty làm ngân quỹ giảm dẫn đến tổng tài sản giảm, tổng nợ không thay đổi nên hệ số nợ tăng Các yếu tố khác không đổi, hành động sau làm tăng vòng quay tài sản cố định công ty: a Tăng vịng quay khoản phải thu cơng ty lên mức trung bình ngành b Phát hành cổ phiếu số tiền thu sử dụng hết để tăng tài sản cố định công ty c Giảm doanh thu d Thay đổi cách tính khấu hao, giảm số năm khấu hao tài sản cố định Vì: Số năm khấu hao hàng tồn kho giảm,giá trị hao mòn lũy kế hàng năm tăng→ TSCĐ ròng hàng năm giảm→ vòng quay TSCĐ công ty tăng Các yếu tố khác không đổi, hành động sau làm tăng vòng quay tổng tài sản công ty: a Khoản phải thu công ty khách hàng tăng b Công ty phát hành cổ phiếu làm tăng ngân quỹ cơng ty c Thay đổi cách tính khấu hao tăng số năm khấu hao công ty d Tăng vịng quay khoản phải thu cơng ty biết doanh thu yếu tố khác không thay đổi Vì:+ Phương án “Khoản phải thu cơng ty khách hàng tăng” sai khoản phải thu tăng→ tổng tài sản tăng→ vòng quay tổng tài sản giảm + Phương án “Tăng vịng quay khoản phải thu cơng ty biết doanh thu yếu tố khác khơng thay đổi” vịng quay Khoản phải thu tăng, doanh thu không thay đổi→ Khoản phải thu giảm→ vịng quay tổng tài sản tăng + Phương án “Cơng ty phát hành cổ phiếu làm tăng ngân quỹ cơng ty” sai ngân quỹ tăng→ tổng tài sản tăng→ vòng quay giảm + Phương án “Thay đổi cách tính khấu hao tăng số năm khấu hao cơng ty” sai số năm khấu hao tăng→ giá trị hao mòn tài sản giảm→ tài sản dài hạn ròng tăng→ tổng tài sản tăng→ vòng quay giảm Các yếu tố khác không đổi hành động sau làm tăng vòng quay vốn lưu động: a Vòng quay khoản phải thu giảm doanh thu không thay đổi b Doanh thu tăng tỷ số khả toán chung doanh nghiệp giảm nợ ngắn hạn khơng thay đổi c Tỷ số khả toán nhanh giảm gia tăng hàng tồn kho d Lợi nhuận sau thuế cơng ty tăng chi phí hoạt động cơng ty giảm Vì:+ Phương án “Lợi nhuận sau thuế cơng ty tăng chi phí hoạt động cơng ty giảm” sai lợi nhuận sau thuế cơng ty tăng giảm xuống chi phí hoạt động doanh thu vốn lưu động bình qn khơng thay đổi, vịng quay vốn lưu động khơng thay đổi + Phương án “Doanh thu tăng tỷ số khả toán chung doanh nghiệp giảm nợ ngắn hạn khơng thay đổi” tài sản ngắn hạn giảm vốn lưu động giảm, doanh thu tăng → yếu tố làm vòng quay vốn lưu động tăng lên + Phương án “Tỷ số khả toán nhanh giảm gia tăng hàng tồn kho” sai tài sản ngắn hạn tăng tăng lên hàng tồn kho làm cho vốn lưu động công ty tăng, doanh thu khơng thay đổi,vịng quay vốn lưu động giảm + Phương án “Vòng quay khoản phải thu giảm doanh thu khơng thay đổi” sai vịng quay khoản phải thu giảm, doanh thu không thay đổi→ khoản phải thu tăng, TSNH tăng→ vốn lưu động tăng,vòng quay vốn lưu động giảm ACC508 – Phân tích báo cáo tài Các yếu tố khác khơng đổi, kiện sau làm tăng dịng tiền cơng ty năm nay? a Giảm số dư tài khoản lương phải trả b Giảm số dư tài khoản phải trả c Giảm số dư tài khoản phải thu d Tăng số năm khấu hao tài sản cố định Vì: Số dư khoản phải thu giảm, chứng tỏ công ty thu nhiều tiền từ việc bán hàng, doanh thu trả chậm giảm, từ dịng tiền từ hoạt động kinh doanh cơng ty tăng, dịng tiền cơng ty tăng Câu sau đúng: a Công ty phát hành cổ phiếu số tiền thu sử dụng mua tài sản cố định ,các yếu tố khác không thay đổi vịng quay vốn lưu động cơng ty khơng đổi b Kỳ thu tiền bình qn tăng chứng tỏ khả thu tiền từ hoạt động bán hàng cơng ty có hiệu c Khoản phải thu tăng yếu tố khác khơng thay đổi vịng quay khoản phải thu tăng d Các khoản tiền tương đương tiền tăng yếu tố khác không đổi làm tăng vịng quay tài sản cố định cơng ty Vì:+ Phương án “Khoản phải thu tăng yếu tố khác khơng thay đổi vịng quay khoản phải thu tăng” Sai vịng quay khoản phải thu giảm + Phương án “Các khoản tiền tương đương tiền tăng yếu tố khác khơng đổi làm tăng vịng quay tài sản cố định cơng ty” Sai tiền tương đương tiền tăng→ tổng tài sản tăng→ vịng quay giảm + Phương án “Kỳ thu tiền bình quân tăng chứng tỏ khả thu tiền từ hoạt động bán hàng cơng ty có hiệu quả” Sai khả thu tiền chưa hiệu + Phương án “Công ty phát hành cổ phiếu số tiền thu sử dụng mua tài sản cố định ,các yếu tố khác khơng thay đổi vịng quay vốn lưu động cơng ty khơng đổi” Đúng có VCSH TSCĐ công ty tăng → không ảnh hưởng tới vòng quay vốn lưu động Câu ĐÚNG nhất? a Phương pháp trực tiếp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ dựa vào doanh thu chi phí từ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp b Phương pháp trực tiếp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ điều chỉnh lợi nhuận trước thuế doanh nghiệp c Phương pháp trực tiếp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ dựa vào dòng tiền thu chi doanh nghiệp d Phương pháp trực tiếp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ phản ánh dòng tiền từ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Vì: Phương pháp trực tiếp sử dụng nguồn thu doanh nghiệp trừ nguồn chi doanh nghiệp Tham khảo: 1.4.3.1 Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh - Phương pháp trực tiếp sử dụng nguồn thu trừ nguồn chi doanh nghiệp, Câu đúng? a Nếu hai công ty A B có EPS M/B giống hai cơng ty phải có P/E b Nếu cơng ty A có tỷ số P/E cao cơng ty B, cơng ty B có rủi ro thấp kỳ vọng có tỷ lệ tăng trưởng nhanh c Nếu hai công ty A B có lợi nhuận rịng, lợi tức trả cho cổ phiếu ưu đãi ,số cổ phiếu lưu hành, giá cổ phiếu tỷ số P/E phải giống d Nếu hai công ty A B có lợi nhuận rịng, số cổ phiếu lưu hành, giá cổ phiếu tỷ số M/B phải giống Vì: Lợi nhuận cổ phiếu (E) (lợi nhuận ròng-lợi tức cổ phiếu ưu đãi)/số lượng cổ phiếu lưu hành => hai cơng ty có E giống giá cổ phiếu P giống => tỷ số P/E giống ACC508 – Phân tích báo cáo tài Câu : a Việc thay đổi tỷ số nợ tổng tài sản công ty không đổi không ảnh hưởng tới lợi nhuận biên doanh thu b Nếu cơng ty có tổng tài sản, doanh thu, chi phí hoạt động, lãi suất nợ vay thuế suất, công ty sử dụng nợ nhiều có doanh lợi doanh thu thấp c Nếu cơng ty có tổng tài sản, doanh thu, chi phí hoạt động, lãi suất nợ vay thuế suất, công ty sử dụng nợ nhiều có doanh lợi doanh thu cao d Nếu cơng ty có tỷ số nợ cao cơng ty khác, chắn cơng ty có tỷ số nợ cao có tỷ số TIE thấp tỷ số TIE phụ thuộc hồn tồn vào tổng nợ mà cơng ty sử dụng Vì: Cơng ty sử dụng nhiều nợ có chi phí lãi vay cao hơn→ lợi nhuận sau thuế thấp lợi nhuận biên thấp Câu sau ĐÚNG: a Tỷ số nợ công ty tăng lên ,doanh thu chi phí hoạt động khơng đổi làm lợi nhuận biên (PM) giảm xuống b Các yếu tố khác khơng đổi kỳ thu tiền bình qn tăng lên dẫn tới vòng quay tổng tài sản tăng lên c Nếu cơng ty có ROA > cơng ty có tỷ số nợ cao có ROE cao d Các yếu tố khác khơng đổi kỳ thu tiền bình qn tăng lên dẫn tới ROE tăng lên Vì: ROE = ROA x 1/ (1- tỷ số nợ) Câu sau ĐÚNG: a Các yếu tố khác không đổi tỷ số nợ tăng lên dẫn đến lợi nhuận biên doanh thu tăng lên b Nếu cơng ty có doanh thu, chi phí lãi vay, chi phí hoạt động tổng tài sản có phương thức tài trợ khác cơng ty có nợ có ROE thấp c Nếu cơng ty có doanh thu , chi phí lãi vay, chi phí hoạt động tổng tài sản có phương thức tài trợ khác cơng ty có nợ có ROE cao d Các yếu tố khác không đổi, tăng tỷ số nợ làm tăng ROA Vì:+ Phương án “Các yếu tố khác khơng đổi, tăng tỷ số nợ làm tăng ROA” sai ROA không thay đổi + Phương án “Nếu công ty có doanh thu , chi phí lãi vay, chi phí hoạt động tổng tài sản có phương thức tài trợ khác cơng ty có nợ có ROE cao “ sai ROE thấp + Phương án “Các yếu tố khác không đổi tỷ số nợ tăng lên dẫn đến lợi nhuận biên doanh thu tăng lên” sai lợi nhuận biên không liên quan đến tỷ số nợ + Phương án “Nếu cơng ty có doanh thu, chi phí lãi vay, chi phí hoạt động tổng tài sản có phương thức tài trợ khác cơng ty có nợ có ROE thấp hơn” cơng ty có nợ có hệ số nhân vốn chủ sở hữu thấp có ROE thấp Câu ĐÚNG: a Giả sử tỷ số vòng quay tổng tài sản công ty giảm từ 12% xuống 10% lợi nhuận biên cơng ty tăng từ 10% lên 12% hệ số nợ giảm từ 50% xuống 35%.Khi ROE giảm b Giả sử tỷ số vịng quay tổng tài sản cơng ty giảm từ 12% xuống 10% lợi nhuận biên công ty tăng từ 10% lên 12% hệ số nợ giảm từ 50% xuống 35%.Khi ROE khơng đổi c Giả sử tỷ số vòng quay tổng tài sản công ty giảm từ 12% xuống 10% lợi nhuận biên cơng ty tăng từ 10% lên 12% hệ số nợ giảm từ 50% xuống 35%.Khi ROA tăng d Giả sử tỷ số vịng quay tổng tài sản công ty giảm từ 12% xuống 10% lợi nhuận biên cơng ty tăng từ 10% lên 12% hệ số nợ giảm từ 50% xuống 35%.Khi ROE tăng Vì: Ảnh hưởng giảm số vòng quay tổng tài sản tăng lợi nhuận biên triệt tiêu cho khơng ảnh hưởng đến ROE Hệ số nợ giảm từ 50% xuống 35% số nhân vốn chủ sở hữu giảm→ ROE giảm ACC508 – Phân tích báo cáo tài Câu sau đúng: a Khoản phải thu giảm làm tăng dòng tiền cho doanh nghiệp yếu tố khác không đổi b Tỷ số khả toán tức thời tăng nợ ngắn hạn yếu tố khác khơng đổi làm tăng vịng quay vốn lưu động c Vòng quay hàng tồn kho tăng giá vốn yếu tố khác khơng thay đổi vịng quay vốn lưu động giảm d Doanh nghiệp sử dụng lợi nhuận giữ lại để làm tăng tài sản cố định công ty yếu tố khác khơng đổi làm tăng tỷ số vịng quay vốn lưu động Vì:+ Phương án “Tỷ số khả toán tức thời tăng nợ ngắn hạn yếu tố khác khơng đổi làm tăng vịng quay vốn lưu động” sai tiền khoản tương đương tiền tăng , TSNH tăng , vốn lưu động tăng, doanh thu khơng thay đổi→ vịng quay vốn lưu động giảm + Phương án “Khoản phải thu giảm làm tăng dòng tiền cho doanh nghiệp yếu tố khác khơng đổi” khoản phải thu giảm,doanh nghiệp thu nhiều tiền hơn→ dòng tiền từ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp tăng + Phương án “Vòng quay hàng tồn kho tăng giá vốn yếu tố khác không thay đổi vịng quay vốn lưu động giảm” sai vịng quay Hàng tồn kho tăng,giá vốn không thay đổi→ Hàng tồn kho giảm→ TSNH giảm→ vốn lưu động giảm→ vòng quay vốn lưu động tăng + Phương án “Doanh nghiệp sử dụng lợi nhuận giữ lại để làm tăng tài sản cố định công ty yếu tố khác khơng đổi làm tăng tỷ số vịng quay vốn lưu động” sai lợi nhuận giữ lại thuộc vốn chủ sở hữu→ lợi nhuận giữ lại tăng,tài sản cố định tăng→ vòng quay vốn lưu động công ty không thay đổi Câu sau ĐÚNG? a Khoản phải thu khách hàng tăng qua năm chứng tỏ doanh nghiệp có dịng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng b Trong điều kiện dự báo hàng tồn kho có biến động giá cả, doanh nghiệp giảm dự phịng giảm giá hàng tồn kho c Tỷ trọng khoản phải thu khách hàng tăng lên, khoản trả trước người bán giảm so với tổng tài sản chứng tỏ doanh nghiệp có sách bán hàng tốt d Việc doanh nghiệp dự trữ nhiều hàng tồn kho thể doanh nghiệp có sách bán hàng tốt Vì: Hàng tồn kho có biến động giá khơng lo hàng tồn kho bị tăng giá hay giảm giá, việc trích lập dự phịng giảm giá hàng tồn kho khơng cần lớn Câu sau đúng: a Công ty không sử dụng nợ hoạt động kinh doanh hiệu dễ dẫn đến phá sản b Tốc độ tăng tài sản ngắn hạn nhanh tốc độ tăng nợ ngắn hạn tức tỷ số khả tốn chung cơng ty tăng c Khi cơng ty bán hàng, doanh thu tăng lên tỷ số khả tốn lãi vay cơng ty tăng d Công ty sử dụng nợ chiếm tỷ trọng lớn tổng nguồn vốn ln có hiệu hoạt động kinh doanh tốt, không bị rủi ro tài Vì:Tỷ số khả tốn chung cơng ty =(tài sản ngắn hạn)/(nợ ngắn hạn)=a/b Tốc độ tăng tài sản ngắn hạn (x) nhanh tốc độ tăng nợ ngắn hạn (y) =>(x/y)>1 Do khả tốn chung cơng ty lúc sau = (a*x)/(b*y)=(a/b)*(x/y)>a/b = Khả tốn cơng ty lúc đầu.=> Tỷ số khả tốn chung cơng ty tăng ACC508 – Phân tích báo cáo tài Câu sau ĐÚNG nhất? a Báo cáo lưu chuyển tiền tệ phản ánh thông tin: tổng tài sản, tổng nguồn vốn lợi nhuận doanh nghiệp b Báo cáo lưu chuyển tiền tệ bao gồm dòng tiền : hoạt động kinh doanh, đầu tư tài c Báo cáo lưu chuyển tiền tệ phản ánh thông tin doanh nghiệp sử dụng nguyên tắc áp dụng báo cáo tài d Báo cáo lưu chuyển tiền tệ phản ánh thông tin: doanh thu, chi phí lợi nhuận doanh nghiệp Vì: Doanh nghiệp trình bày luồng tiền từ hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư hoạt động tài theo cách thức phù hợp với đặc điểm kinh doanh doanh nghiệp Việc phân loại báo cáo luồng tiền theo hoạt động cung cấp thông tin cho người sử dụng đánh giá ảnh hưởng hoạt động tình hình tài lượng tiền khoản tương đương tiền tạo kỳ doanh nghiệp Câu sau ĐÚNG nhất? a Dòng tiền từ hoạt động đầu tư phụ thuộc vào việc mua sắm, bán lý tài sản, lãi thu đầu tư tiền thu nhận vốn từ phát hành chứng khốn b Dịng tiền từ hoạt động đầu tư phụ thuộc vào việc mua sắm, bán lý tài sản, doanh thu từ hoạt động tài tiền thu thu hồi vốn góp doanh nghiệp khác c Dòng tiền từ hoạt động đầu tư phụ thuộc vào việc mua sắm, bán lý tài sản, lãi thu đầu tư thay đổi vốn lưu động d Dòng tiền từ hoạt động đầu tư phản ánh dòng tiền chi cho mua sắm hình thành TSCĐ, BĐSĐT, khoản đầu tư tài chính, lỗ đầu tư dòng tiền thu nhượng bán, lý tài sản trên, khoản lãi đầu tư tiền thu hồi đầu tư vốn góp vào doanh nghiệp khác Vì: Luồng tiền phát sinh từ hoạt động đầu tư luồng tiền có liên quan đến tiền thu từ hoạt động đầu tư tiền chi hoạt động đầu tư việc mua sắm, xây dựng, nhượng bán, lý tài sản dài hạn khoản đầu tư khác không thuộc khoản tương đương tiền Câu sau ĐÚNG nhất? a Trong mục điều chỉnh khoản theo phương pháp gián tiếp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ xem xét khoản chi phí khơng phải tiền doanh nghiệp khoản khơng phải dịng tiền từ hoạt động kinh doanh b Trong mục điều chỉnh khoản theo phương pháp gián tiếp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ xem xét khoản chi phí khơng phải tiền doanh nghiệp c Trong mục điều chỉnh khoản theo phương pháp gián tiếp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ xem xét khoản chi phí khơng phải tiền doanh nghiệp khoản chi từ hoạt động đầu tư d Trong mục điều chỉnh khoản theo phương pháp gián tiếp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ xem xét khoản khấu hao doanh nghiệp Vì: Khi xác định dịng tiền hoạt động thực, cần phải điều chỉnh lại để xác định dòng tiền cách lấy lợi nhuận trước thuế cộng lại với khấu hao, cộng lại khoản dự phòng Lãi từ hoạt động đầu tư chi phí lãi vay khoản thuộc dòng tiền từ hoạt động đầu tư hoạt động tài cần phải điều chỉnh khoản cách loại bỏ khỏi dòng tiền từ hoạt động kinh doanh ACC508 – Phân tích báo cáo tài Câu sau ĐÚNG nhất? a Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh phương pháp gián tiếp không xem xét thay đổi khoản phải thu doanh nghiệp b Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh phương pháp gián tiếp cần phải loại bỏ lãi (lỗ) từ hoạt động đầu tư chi phí trả lãi vay khoản nằm dòng tiền đầu tư tài c Dịng tiền từ hoạt động kinh doanh phương pháp gián tiếp không loại bỏ lãi (lỗ) từ hoạt động đầu tư chi phí trả lãi vay khoản nằm dòng tiền hoạt động kinh doanh d Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh phương pháp gián tiếp không xem xét thay đổi hàng tồn kho doanh nghiệp Vì: Lãi từ hoạt động đầu tư chi phí lãi vay khoản thuộc dòng tiền từ hoạt động đầu tư hoạt động tài cần phải điều chỉnh khoản cách loại bỏ khỏi dòng tiền từ hoạt động kinh doanh Câu sau KHÔNG đúng? a Giá trị nợ ngắn hạn lớn tài sản ngắn hạn, điều cho thấy công ty chưa tận dụng nguồn tài trợ dài hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn b Các khoản nợ dài hạn thông thường có chi phí huy động cao khoản nợ ngắn hạn c Cơng ty tài trợ cho tài sản ngắn hạn nợ dài hạn vốn chủ sở hữu d Công ty nên sử dụng khoản nợ ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn Vì: Các khoản nợ ngắn hạn đầu tư vào tài sản dài hạn thơng thường có độ rủi ro cao Câu sau KHÔNG đúng? a Khi xác định dòng tiền hoạt động thực, xác định dòng tiền cách lấy lợi nhuận trước thuế trừ khấu hao cộng khoản dự phòng b Báo cáo lưu chuyển tiền tệ lập theo phương pháp: trực tiếp gián tiếp c Luồng tiền thu từ việc lý tài sản dài hạn xếp vào luồng tiền từ hoạt động đầu tư d Luồng tiền phát sinh từ hoạt động tài luồng tiền có liên quan đến việc thay đổi quy mô kết cấu vốn chủ sở hữu vốn vay doanh nghiệp Vì: Khi xác định dòng tiền hoạt động thực, cần phải điều chỉnh lại để xác định dòng tiền cách lấy lợi nhuận trước thuế cộng lại với khấu hao, khoản dự phịng tính hàng tồn kho khoản chi phí, thực chất khơng phải khoản chi tiền dự phịng, để xác định dịng tiền từ hoạt động kinh doanh cần phải cộng lại khoản dự phòng Câu sau SAI? a Phương pháp hồi quy đơn biến phản ánh mối quan hệ tuyến tính biến kết biến ngun nhân b Phương pháp phân tích quy mơ bao gồm phân tích quy mơ theo báo cáo kết kinh doanh báo cáo lưu chuyển tiền tệ c Hai phương pháp dự báo hồi quy phương pháp cực trị phương pháp bình phương tối thiểu d Phương pháp phân tích so sánh bao gồm so sánh theo thời gian thời điểm Sai Đáp án là: Phương pháp phân tích quy mơ bao gồm phân tích quy mơ theo báo cáo kết kinh doanh báo cáo lưu chuyển tiền tệ Vì: Thơng thường, nhà phân tích sử dụng phương pháp phân tích quy mơ báo cáo kết kinh doanh bảng cân đối kế toán ACC508 – Phân tích báo cáo tài Cho bảng cân đối kế tốn cơng ty A B thời điểm 31/12/2010 sau: Công ty A tỷ tỷ tỷ tỷ 10 tỷ Kết luận sau ĐÚNG? a Tỷ lệ tiền tổng tài sản công ty B tỷ lệ hàng tồn kho tổng tài sản công ty A b Tỷ lệ tiền tổng tài sản công ty A tỷ lệ hàng tồn kho tổng tài sản công ty B c Tỷ lệ hàng tồn kho tổng tài sản công ty A tỷ lệ hàng tồn kho tổng tài sản công ty B d Tỷ lệ tài sản ngắn hạn tổng tài sản công ty A lớn cơng ty B Vì: Tỷ lệ tiền A=2/10=0,2= tỷ lệ HTK B (2/10 tỷ) Cho báo cáo kết kinh doanh Công ty Cathay năm 2009 2010 sau: Đơn vị: triệu đồng Kết luận sau ĐÚNG ? a Thuế thu nhập doanh nghiệp năm 2009 công ty Cathay nằm diện miễn thuế thu nhập doanh nghiệp Nhà nước quy định b Tỷ trọng lợi nhuận sau thuế doanh thu năm 2010 lớn năm 2009 11,11% chứng tỏ công ty làm ăn có lãi c Khoản mục Lợi nhuận sau thuế năm 2009 tính sai doanh nghiệp phải chịu thuế thu nhập doanh nghiệp nên lợi nhuận sau thuế chắn nhỏ lợi nhuận trước thuế d Chi phí bán hàng quản lý doanh nghiệp năm 2010 tăng gấp đôi so với năm 2009 chứng tỏ doanh nghiệp hạn chế lĩnh vực quản lý chi phí Vì:+ Đáp án “Khoản mục Lợi nhuận sau thuế năm 2009 tính sai doanh nghiệp phải chịu thuế thu nhập doanh nghiệp nên lợi nhuận sau thuế chắn nhỏ lợi nhuận trước thuế” sai theo Luật thuế Thu nhập doanh nghiệp 2009, có trường hợp doanh nghiệp hưởng ưu đãi miễn, giảm thuế năm đầu thành lập + Đáp án “Tỷ trọng lợi nhuận sau thuế doanh thu năm 2010 lớn năm 2009 11,11% chứng tỏ công ty làm ăn có lãi hơn” sai doanh thu năm 2009 nhỏ 2010 nên dù tỷ trọng lớn chưa lợi nhuận sau thuế năm 2010 lơn năm 2009 + Đáp án “Chi phí bán hàng quản lý doanh nghiệp năm 2010 tăng gấp đôi so với năm 2009 chứng tỏ doanh nghiệp hạn chế lĩnh vực quản lý chi phí” sai chi phí bán hàng quản lý doanh nghiệp có phần chi phí biến đổi theo doanh thu mà doanh thu 2010 lớn 2009 phí bán hàng quản lý doanh nghiệp năm 2010 lớn 2009 chưa doanh nghiệp yếu kém lĩnh vực quản lý chi phí) 10 ACC508 – Phân tích báo cáo tài Năm 2009 lợi nhuận sau thuế công ty 100 tỷ đồng, thuế suất thuế TNDN 28%, hệ số khả toán lãi vay 15, thu nhập cổ phiếu công ty 8.210 đồng Xác định địn bẩy tài năm 2010 biết hệ số khả toán lãi vay thay đổi 18, thu nhập cổ phiếu EPS giảm xuống 8.029 đồng, lợi nhuận sau thuế, thuế TNDN công ty không thay đổi? a 1,08 b 1,87 c 1,24 d Khơng tồn địn bẩy tài EPS EBIT giảm so với năm 2009 Vì: Năm 2009 + EBT= Lợi nhuận sau thuế/(1- thuế TNDN)= 100/(1-28%)= 138,889 tỷ + Hệ số khả tốn lãi vay= EBIT/Chi phí lãi vay= 15 EBIT= EBT + Chi phí lãi vay => EBT=14 lần lãi vay =>EBIT=(15/14)x138,889=148,810 tỷ + EPS=8.210 đồng Năm 2010 + EBIT=18 lần lãi vay=>EBT=17 lần lãi vay=>EBIT=(18/17)x138,889=147,059 tỷ + EPS=8.029 tỷ + Địn bẩy tài (DFL)= % thay đổi EPS/ % thay đổi EBIT =[(8.029-8.210)/8210]/[(147,059148,810/148,810]= 1,87 Năm 2009 vòng quay tổng tài sản công ty (TATO) 1,56 Năm 2010 tổng tài sản bình qn cơng ty 1.015,324 tỷ đồng Xác định doanh lợi doanh thu công ty biết lợi nhuận sau thuế số vòng quay tổng tài sản không thay đổi a 19,298% b 17,045% c 22,324% d 16,438% Vì: Doanh thu năm 2010= 1,56x1.015,324= 1.583,904 tỷ Lợi nhuận doanh thu = Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu = 305,664/1.583,904= 19,3% Năm 2011, công ty Thanh Hải dự định đạt tỷ số toán ngắn hạn 1,34 Với tổng tài sản 120 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu chiếm 60% tổng nguồn vốn, nợ dài hạn chiếm 50% tổng nợ, hàng tồn kho 12,16 tỷ đồng Cơng ty dự tính tỷ số khả tốn nhanh có giá trị là: a 1,34 b 0,8333 c 0,5556 d 0,5067 Vì: Tỷ số toán ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn/ Nợ ngắn hạn =1,34 → Tài sản ngắn hạn = 1,34* Nợ ngắn hạn Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn = Nợ ngắn hạn + Nợ dài hạn + Vốn chủ sở hữu Với liệu cho → Nợ ngắn hạn = 0,5*(120*40%) =24 → Tài sản ngắn hạn = 1,34*24 = 32,16 Tỷ số toán nhanh = (Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho)/Nợ ngắn hạn = (32,1612,16)/24=0,8333 Năm 2010 công ty đặt kế hoạch tăng doanh thu thêm 10% so với năm 2009 yếu tố khác không đổi Hãy xác định vòng quay vốn lưu động năm 2010: a $220.000 b $170.000 c $130.000 d $180.000 Vì: Doanh thu = LNST/ (1- % Thuế TNDN) + chi phí hoạt động+ chi phí lãi vay) Doanh thu =(120.000/(1- 25% ))+50.000 +10.000 = 220.000 71 ACC508 – Phân tích báo cáo tài Năm 2011, cơng ty Thanh Hải dự định đạt tỷ số toán ngắn hạn 1,34 Với tổng tài sản 120 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu chiếm 60% tổng nguồn vốn, nợ dài hạn chiếm 50% tổng nợ, hàng tồn kho 12,16 tỷ đồng, khoản phải thu Cơng ty dự tính tỷ số khả tốn tức thời có giá trị là: a 0,5067 b 0,8333 c 0,5556 d 1,34 Vì: Tỷ số tốn ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn/ Nợ ngắn hạn =1,34 → Tài sản ngắn hạn = 1,34* Nợ ngắn hạn Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn = Nợ ngắn hạn + Nợ dài hạn + Vốn chủ sở hữu Với liệu cho → Nợ ngắn hạn = 0,5*(120*40%) =24 → Tài sản ngắn hạn = 1,34*24 = 32,16 Tỷ số toán nhanh = (Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho)/Nợ ngắn hạn = (32,1612,16)/24=0,8333 Tỷ số toán tức thời = Tỷ số toán nhanh – Khoản phải thu/ Nợ ngắn hạn Do khoản phải thu = → Tỷ số toán tức thời = 0,8333 Năm 2011, công ty Thanh Hải dự định đạt tỷ số toán ngắn hạn 1,34 Với tổng tài sản 120 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu chiếm 60% tổng nguồn vốn, nợ dài hạn chiếm 50% tổng nợ Cơng ty dự tính tài sản dài hạn có giá trị là: a 24 tỷ đồng b 87,84 tỷ đồng c 71,76 tỷ đồng d 32,16 tỷ đồng Vì: Tỷ số tốn ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn/ Nợ ngắn hạn =1,34 → Tài sản ngắn hạn = 1,34* Nợ ngắn hạn Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn = Nợ ngắn hạn + Nợ dài hạn + Vốn chủ sở hữu Với liệu cho → Nợ ngắn hạn = 0,5*(120*40%) =24 → Tài sản ngắn hạn = 1,34*24 = 32,16→ Tài sản dài hạn = 120 - 32,16 = 87,84 Năm cơng ty có lợi nhuận sau thuế 123,459 tỷ đồng, lợi tức cổ phiếu ưu đãi 12,198 tỷ đồng, cổ phiếu lưu hành công ty cuối năm trước 12.500.000, cổ phiếu lưu hành cơng ty cuối năm 11.200.000 Tính thu nhập cổ phiếu công ty: a 12.438 đồng b 9.389 đồng c 93.890 đồng d 9.934 đồng Vì: Thu nhập cổ đơng=Lợi nhuận sau thuế-lợi tức cổ phiếu ưu đãi= 123,459-12,198= 111,261 tỷ Bình quân cố phiếu lưu hành=(12.500.000+11.200.000):2=11.850.000 Thu nhập cố phiếu (EPS)= Thu nhập cổ đơng/ Bình qn cố phiếu lưu hành= 111,261x10^9/11.850.000= 9.389 đồng Năm ngối cơng ty có doanh thu 300 tỷ, chi phí hoạt động 265 tỷ, tổng tài sản thời điểm cuối năm 200 tỷ, tỷ số nợ 25%, lãi suất vốn vay 10%, thuế suất thuế TNDN 25% Giả sử công ty sử dụng tỷ số nợ 60%, ROE thay đổi biết doanh thu tổng tài sản, lãi suất thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp không thay đổi a 5,78% b 5,46% c 3,45% d 6,56% Vì: Ban đầu:+ EBIT=300-265=35 tỷ + Tỷ số nợ= Tổng nợ/Tổng tài sản → Tổng nợ= 200*25%= 50 tỷ + Vốn chủ sở hữu= 200-50= 150 tỷ.+ Chi phí vốn vay =50*10%=5 tỷ + EBIT= Lợi nhuận trước thuế + Lãi vay → Lợi nhuận sau thuế=(35-5)*75%=22,5 tỷ + ROE= Lợi nhuận rịng cho cổ đơng thường/ Giá trị vốn cổ phần thường bình quân =22,5/150=15% Trường hợp tỷ số nợ = 60% thì: + Tổng nợ= 200*60%= 120 tỷ.+ Vốn chủ sở hữu= 200-120= 80 tỷ + Chi phí vốn vay= 120*10%= 12 tỷ.+ LNST= (35-12)*75%= 17,25 tỷ + ROE= 17,25/80= 21,56%.→ % thay đổi ROE= 6,56% 72 ACC508 – Phân tích báo cáo tài Năm ngối cơng ty có doanh thu 120 tỷ, EBIT=20 tỷ Năm công ty đặt kế hoạch tăng doanh thu lên 130 tỷ, EBIT=30 tỷ Hãy xác định địn bẩy hoạt động dự kiến cơng ty? a b c d Vì: DOL = % thay đổi EBIT/% thay đổi doanh thu= [(30-20)/20]/[(130-120)/120]=6 Năm ngối cơng ty có tổng tài sản 200 tỷ doanh thu 300 tỷ, lợi nhuận ròng 20 tỷ hệ số nợ công ty 40% Giám đốc tài cơng ty tin cơng ty làm giảm chi phí tăng lợi nhuận ròng lên 30 tỷ Tổng tài sản, doanh thu tỷ số nợ không bị ảnh hưởng ROE công ty thay đổi bao nhiêu? a 7,67% b 7,33% c 6,17% d 8,33% Vì: Hệ số nợ = Tổng nợ/Tổng tài sản = 40% => Vốn chủ sở hữu= 200x60%= 120 tỷ ROE= Lợi nhuận ròng cho cổ đơng thường/Giá trị vốn cổ phần thường bình qn ROE (1)= 20/120= 16,67% ROE (2)= 30/120= 25%.=> % thay đổi ROE= 8,33% Năm ngối cơng ty có vịng quay tổng tài sản 1,6 hệ số nhân vốn chủ sở hữu 1,85 Doanh thu 200 tỷ lợi nhuận ròng 10 tỷ Giám đốc tài cơng ty tin cơng ty hoạt động hiệu chi phí thấp tăng lợi nhuận rịng thêm tỷ mà khơng thay đổi doanh thu, tài sản cấu trúc tài ROE công ty thay đổi bao nhiêu? a 7,4% b 6,9% c 8,1% d 7,8% Vì: ROE= Hệ số nhân vốn chủ sở hữu x Lợi nhuận biên x Tỷ số vòng quay tổng tài sản ROE(1)= 1,85 x (10/200) x 1,6= 14,8% ROE(2)= 1,85 x (15/200) x 1,6=22,20% => % thay đổi ROE= 7,4% Năm ngối cơng ty LC có doanh thu 200 tỷ tổng tài sản 125 tỷ, tỷ suất doanh lợi doanh thu 5,15% hệ số nhân vốn chủ sở hữu 1,85 Giám đốc tài tin cơng ty giảm tài sản xuống bớt 25 tỷ mà không ảnh hưởng tới doanh thu, chi phí tỷ số nợ ROE công ty thay đổi nào? a Tăng thêm 3,81% b Giảm 1,84% c Giảm 4,23% d Tăng thêm 3,45% Vì: ROE= Hệ số nhân vốn chủ sở hữu x Tỷ suất doanh lợi doanh thu x Số vòng quay tổng tài sản ROE(1)= 1,85x 5,15% x(200/125)=15,24% ROE(2)=5,15%x1,85x(200/100)=19,06%=> % thay đổi ROE= 3,81% Năm ngối, cơng ty LC có lợi nhuận sau thuế 15 tỷ 1.000.000 cổ phiếu lưu hành Chủ sở hữu cố gắng xác định giá trị thị trường cân cho cổ phiếu trước trở thành công ty niêm yết Một công ty niêm yết tương tự có tỷ số P/E 5,0 Sử dụng thơng tin cho, ước lượng giá trị thị trường cổ phiếu LC? a 25.000 đồng b 75.000 đồng c 50.000 đồng d 100.000 đồng Vì: EPS= Lợi nhuận sau thuế/Số cổ phiếu lưu hành =15x10^9/1.000.000=15.000 đồng Giá trị thị trường=15.000x5=75.000 đồng Năm ngối doanh thu cơng ty 300 tỷ, lợi nhuận ròng 20 tỷ, tổng tài sản 200 tỷ Tỷ số nợ tổng tài sản 40% Xác định ROE công ty bao nhiêu? a 23,12% b 16,67% c 16,33% d 15,84% Vì: Tỷ số nợ tổng tài sản = Tổng nợ x 100%/ Tổng tài sản = 40% => Tổng nợ= 40%x200= 80 tỷ đồng Vốn chủ sở hữu = 200 – 80 = 120 tỷ đồng ROE= Lợi nhuận rịng cho cổ đơng thường/Giá trị vốn cổ phần thường bình qn = 20/120=16,67% 73 ACC508 – Phân tích báo cáo tài Năm cơng ty SCC có lượng tài sản 999,851 tỷ đồng, doanh thu 1.616,925 tỷ đồng, chi phí hoạt động 1.212,765 tỷ đồng Cơng ty vay nợ mức lãi suất 18%/1 năm ngân hàng yêu cầu phải có TIE tối thiểu 6,5 TIE công ty giảm xuống mức yêu cầu ngân hàng đòi lại khoản vay Hãy tìm tỷ số nợ lớn mà cơng ty sử dụng: a 45,67% b 56,12% c 37,96% d 34,55% Vì: EBIT= 1.616,925-1.212,765=404,160 tỷ Nếu muốn TIE (= EBIT/ Chi phí lãi vay) ≥ 6,5 => chi phí lãi vay ≤ 62,178 tỷ Khi cơng ty vay nợ với mức lãi suất 18%/năm Tổng nợ cơng ty lớn nhất= 62,178/18%= 345,433 tỷ => Hệ số nợ lớn = Tổng nợ/Tổng tài sản = 345,433/999,851=34,55% Năm ngối cơng ty có tổng tài sản 200 tỷ, lợi nhuận ròng 20 tỷ hệ số nợ 30% Giả sử tỷ số nợ công ty tăng thêm 45%, doanh thu, tổng tài sản, lợi nhuận ròng không thay đổi ROE công ty thay đổi bao nhiêu? a 3,77% b 4,12% c 3,9% d 3,58% Vì: Hệ số nợ = Tổng nợ/Tổng tài sản = 30% => Vốn chủ sở hữu= 200x70%= 140 tỷ ROE= Lợi nhuận rịng cho cổ đơng thường/Giá trị vốn cổ phần thường bình quân ROE (1)= 20/140= 14,29% Vốn chủ sở hữu (2)= 200x55%= 110 tỷ ROE (2)= 20/110= 18,18% => % thay đổi ROE= 3,9% Năm ngối cơng ty có tổng tài sản 200 tỷ, doanh thu 300 tỷ, lợi nhuận ròng 20 tỷ tỷ số nợ tổng tài sản công ty 40% Giám đốc tài cơng ty tin cơng ty dư thừa tài sản cố định hàng tồn kho bán bớt để giảm bớt tổng tài sản xuống 15 tỷ Doanh thu chi phí lợi nhuận rịng khơng bị ảnh hưởng cơng ty trì tỷ số nợ 40% ROE công ty thay đổi bao nhiêu? a 1,56% b 1,35% c 1,78% d 1,96% Vì: Tỷ số nợ tổng tài sản = Tổng nợ x 100%/ Tổng tài sản = 40% => Tổng nợ= 40%x200= 80 tỷ đồng Vốn chủ sở hữu = 200 – 80 = 120 tỷ đồng ROE= Lợi nhuận rịng cho cổ đơng thường/Giá trị vốn cổ phần thường bình quân ROE(1)= 20/120= 16,67% Tổng tài sản(2)= 200-15= 185 tỷ Vốn chủ sở hữu(2)= 185x60%=111 tỷ ROE(2)= 20/111= 18,02%=> % thay đổi ROE= 1,35% Năm ngối doanh thu cơng ty 300 tỷ, lợi nhuận sau thuế 20 tỷ, tổng tài sản 200 tỷ Tỷ số nợ tổng tài sản 40%, tỷ số lợi nhuận giữ lại 40% Hỏi tỷ số tăng trưởng bền vững công ty năm ngoái bao nhiêu? a 9,24% b 6,67% c 12,78% d 7,58% Vì: Tỷ số tăng trưởng bền vững= Lợi nhuận giữ lại/Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu=Tổng tài sản x (1- tỷ số nợ) = 200 x (1 - 40%)= 120 tỷ Lợi nhuận giữ lại= Lợi nhuận sau thuế x Tỷ lệ lợi nhuận giữ lại = 20 x 40% = tỷ Tỷ số tăng trưởng bền vững= Lợi nhuận giữ lại/Vốn chủ sở hữu = 8/120= 6,67% Nếu cơng ty A có doanh thu gấp đôi công ty B lợi nhuận sau thuế lớn gấp lần cơng ty B khả sinh lợi cơng ty A tính tỷ lệ lợi nhuận sau thuế doanh thu: a Nhỏ công ty B c Bằng công ty B b Không thể so sánh với công ty B d Lớn cơng ty B Vì: Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế A =LNST A/Doanh thuA= 3*LNSTB/2*Doanh thuB= 1,5 tỷ lệ lợi nhuận sau thuế B 74 ACC508 – Phân tích báo cáo tài Nếu giá trị tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn tăng qua năm, tất yếu dẫn đến điều sau đây? a Nợ phải trả vốn chủ sở hữu tăng lên b Tỷ trọng tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn tổng nguồn vốn giảm c Tỷ trọng tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn tổng tài sản tăng d Tổng nguồn vốn tăng lên Vì: Tổng tài sản=TSNH+TSDH, khoản mục tăng nên Tổng tài sản tăng, tổng nguồn vốn tăng Nếu công ty tăng doanh thu giữ khoản phải thu không đổi yếu tố khác khơng đổi kỳ thu tiền bình quân (DSO) sẽ: a Bằng b Giảm c Khơng thay đổi d Tăng Vì: Theo cơng thức: Kỳ thu tiền bình qn (DSO) = 365/Vịng quay khoản phải thu → Kỳ thu tiền bình quân tỷ lệ nghịch với Vòng quay khoản phải thu Do vậy, công ty tăng doanh thu thu giữ khoản phải thu không đổi yếu tố khác khơng đổi làm cho Vịng quay khoản phải thu (=Doanh thu thuần/ Các khoản phải thu bình quân) tăng nên Kỳ thu tiền bình quân giảm Ngày 31/12/2010, giá trị tài sản cố định Lodato chiếm 34% tổng tài sản, tổng nợ chiếm 44% tổng nguồn vốn, giá trị tài sản cố định 564 tỷ đồng Giá trị vốn chủ sở hữu là: a 929 tỷ đồng b 292 tỷ đồng c 723 tỷ đồng d 1659 tỷ đồng Vì: Vốn chủ sở hữu= Tổng nguồn vốn*(1-0,44) = 564/34%*0,56 = 929 P Phát biểu sau ĐÚNG? a Chu kì kinh doanh doanh nghiệp tính từ 01/01/(N-1) đến 01/01/N b Chu kì kinh doanh doanh nghiệp giống c Chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp sản xuất khoảng thời gian từ mua nguyên vật liệu tham gia vào quy trình sản xuất đến chuyển đổi thành tiền tài sản dễ chuyển đổi thành tiền d Chu kì kinh doanh doanh nghiệp Nhà nước quy định Sai Đáp án là: Chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp sản xuất khoảng thời gian từ mua nguyên vật liệu tham gia vào quy trình sản xuất đến chuyển đổi thành tiền tài sản dễ chuyển đổi thành tiền Vì: chu kỳ kinh doanh (còn gọi vòng quay vốn) khoảng thời gian từ bỏ vốn vào kinh doanh dạng tiền đến thu vốn dạng tiền Phát biểu sau ĐÚNG? a Phương trình tổng quát bảng cân đối kế toán Tổng tài sản = Tổng nợ ngắn hạn + Tổng nợ dài hạn b Bảng cân đối kế toán cung cấp thông tin tài sản doanh nghiệp thời điểm c Phương trình tổng quát Bảng cân đối kế toán Tổng tài sản = Tổng nợ phải trả + Tổng vốn chủ sở hữu d Bảng cân đối kế tốn cung cấp thơng tin nguồn vốn doanh nghiệp thời điểm Vì: Bảng cân đối kế tốn gồm thành phần tài sản nguồn vốn Phương trình kế tốn Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn = Nợ + Vốn chủ sở hữu 75 ACC508 – Phân tích báo cáo tài Phát biểu sau KHÔNG đúng? a Tài sản ngắn hạn bao gồm hàng tồn kho khoản phải thu thương mại bán, sử dụng thực khn khổ chu kỳ hoạt động bình thường chúng dự tính thực 12 tháng tới kể từ ngày kết thúc niên độ b Các loại chứng khốn có thị trường giao dịch dự tính thực 12 tháng tới kể từ ngày kết thúc niên độ xếp vào loại tài sản ngắn hạn c Chu kỳ hoạt động doanh nghiệp khoảng thời gian từ mua nguyên vật liệu tham gia vào quy trình sản xuất đến chuyển đổi thành tiền tài sản dễ chuyển đổi thành tiền d Tài sản ngắn hạn bao gồm hàng tồn kho khoản phải thu thương mại bán, sử dụng thực khn khổ chu kỳ hoạt động bình thường kể chúng khơng dự tính thực 12 tháng tới kể từ ngày kết thúc niên độ Vì: doanh nghiệp có chu kỳ kinh doanh dài năm tài sản ngắn hạn thu hồi sau chu ký kinh doanh (tức sau năm) Phát biểu sau ĐÚNG? a Bảng báo cáo kết kinh doanh cho biết tình hình doanh nghiệp thời điểm định b Bảng cân đối kế tốn cho biết tình hình tài doanh nghiệp giai đoạn định c Hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp Việt Nam gồm báo cáo tài Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Báo cáo lợi nhuận giữ lại d Báo cáo lưu chuyển tiền tệ lập theo phương pháp trực tiếp gián tiếp Vì: Hệ thống báo cáo tài Việt Nam gồm báo cáo tài bản, báo cáo kết kinh doanh, bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ thuyết minh báo cáo tài Báo cáo lưu chuyển tiền tệ lập theo hai phương pháp trực tiếp gián tiếp Phát biểu sau ĐÚNG? a Bảng cân đối kế toán cho biết tình hình tài doanh nghiệp giai đoạn định b Báo cáo lưu chuyển tiền tệ phản ánh dòng tiền vào doanh nghiệp thời kỳ kinh doanh c Thuyết minh báo cáo tài phản ánh tình hình tài doanh nghiệp thời điểm định d Báo cáo kết kinh doanh phản ánh dòng tiền vào doanh nghiệp thời kỳ Vì: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ phận hợp thành báo cáo tài chính, báo cáo cung cấp thơng tin giúp người sử dụng đánh giá thay dổi tài sản thuần, cấu tài chính, khả chuyển dổi tài sản thành tiền, khả toán khả doanh nghiệp việc tạo luồng tiền trình hoạt động Phát biểu sau ĐÚNG? a Phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp hai phân tích nội dung phân tích báo cáo tài b Phân tích báo cáo kết kinh doanh khơng phải phân tích báo cáo tài c Nội dung phân tích báo cáo tài tập trung vào phân tích tỷ số d Phân tích kỹ thuật phân tích phân tích báo cáo tài Vì: Phân tích báo cáo tài tập trung phân tích phân tích khải qt tình hình tài doanh nghiệp, phân tích tỷ số để từ đưa nhận xét, kết luận tình hình tài doanh nghiệp 76 ACC508 – Phân tích báo cáo tài Phân tích tỷ số tập trung bốn nhóm khả doanh nghiệp, loại trừ a Khả hoạt động b Khả sinh lời c Khả toán d Khả thương thuyết với đối tác Vì: Nội dung phân tích tỷ số tập trung vào bốn nhóm khả doanh nghiệp khả toán, khả hoạt động, khả cân đối vốn khả sinh lời Phương pháp dự báo tiêu tài doanh nghiệp phương trình hồi quy: a Hồn tồn dựa vào số liệu khứ doanh nghiệp b Dựa vào dự báo số liệu kinh tế vĩ mô tương lai c Dựa vào số liệu kinh tế vĩ mô khứ d Không dựa vào số liệu khứ doanh nghiệp Vì: Phương pháp dự báo phương trình hồi quy dựa vào số liệu khứ doanh nghiệp để lập phương trình hồi quy, từ đưa số liệu dự báo Phương pháp so sánh theo thời gian a Cho biết tiêu tài cơng ty tốt lên hay xấu so với tiêu khứ b Cho biết vị trí cơng ty so với công ty cạnh tranh so với ngành c Cho so sánh tiêu tài công ty năm với d Cho biết vị trí cơng ty với cơng ty khác thời điểm Vì: Phương pháp so sánh theo thời gian phương pháp sử dụng tiêu cơng ty tính thời điểm phân tích so sánh với tiêu khứ (theo năm, quý hay tháng) Phương trình sau KHƠNG đúng? a Tổng tài sản = Tổng nợ phải trả +Vốn chủ sở hữu b Tổng tài sản = Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn c Lưu chuyển tiền kỳ = Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh + lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư + lưu chuyển tiền từ hoạt động tài d Tổng tài sản = Tài sản lưu động + Tài sản dài hạn Vì: Tổng tài sản = Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn mà Tài sản lưu động ≠ Tài sản ngắn hạn nên phương trình khơng Phương trình hồi quy đơn biến có dạng: a Y= a+ b1X1+b2X2+…+bnXn+e c Y = b0 + b1X1+b2X2+…+bnXn b Y= a+bX+e d Y = a+bX Vì: Phương trình hồi quy đơn biến (đường thẳng) có dạng tổng quát Y = a + bX S Sự kiện làm giảm dịng tiền từ hoạt động tài a Nhượng bán lại máy nghiền bê tông b Trả nợ gốc khoản vay ngắn hạn c Tổng lãi vay không đổi lãi suất tăng d Mua sắm tài sản cố định Vì: Do trả nợ gốc khoản vay thành phần để xác định dịng tiền từ hoạt động tài cơng ty 77 ACC508 – Phân tích báo cáo tài Sự kiện KHƠNG ảnh hưởng đến Dịng tiền Doanh nghiệp? a Dự định chi trả cổ tức $25.000 c Trả nợ ngắn hạn $12.000 b Mua sắm máy móc $30.000 d Thu từ bán hàng $34.000 Vì: Do dự định chi trả cổ tức (25.000$)->chưa thực có dịng tiền -> khơng ảnh hưởng đến dòng tiền doanh nghiệp Sự thay đổi sau làm tăng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh? a Tiền chi nộp thuế Thu nhập doanh nghiệp tăng 3,500 USD b Tiền chi trả cho người lao động tăng 30,000 USD c Tiền chi trả lãi vay giảm 5,000 USD d Tiền thu từ bán hàng giảm 120,000 USD Vì: Tiền chi trả lãi vay giảm 5,000 USD; tiền chi trả lãi vay thuộc Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, tiền chi trả lãi vay giảm → dòng tiền giảm, giá trị dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng Sự thay đổi sau làm tăng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh? a Tiền chi nộp thuế Thu nhập doanh nghiệp tăng 3,500 USD b Tiền thu từ bán hàng giảm 120,000 USD c Tiền chi trả lãi vay giảm 5,000 USD d Tiền chi trả cho người lao động tăng 30,000 USD Vì: Tiền chi trả lãi vay giảm 5,000 USD; tiền chi trả lãi vay thuộc Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, tiền chi trả lãi vay giảm → dòng tiền giảm, giá trị dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng T Tác động tiền thu từ bán hàng tăng $120,000; với giả thiết yếu tố khác khơng đổi: a Tăng dịng tiền từ hoạt động kinh doanh b Giảm dòng tiền từ hoạt động tài $120,000 c Tăng dịng tiền từ hoạt động tài d Tăng dịng tiền từ hoạt động đầu tư $120,000 Vì: Tiền thu từ bán hàng thuộc dịng tiền từ hoạt động kinh doanh,khi tiền thu từ bán hàng tăng,dòng tiền vào tăng, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng Tài sản dài hạn bao gồm: a Các khoản phải thu dài hạn, tài sản cố định, bất động sản đầu tư, khoản đầu tư tài dài hạn,tài sản dài hạn khác b Các khoản phải thu dài hạn, tài sản cố định, bất động sản đầu tư, khoản đầu tư tài dài hạn, tiền mặt c Các khoản phải thu ngắn hạn, tài sản cố định, bất động sản đầu tư, khoản đầu tư tài dài hạn,tài sản dài hạn khác d Các khoản phải thu dài hạn, tài sản cố định, hàng tồn kho, khoản đầu tư tài dài hạn,tài sản dài hạn khác Vì: tài sản dài hạn tài sản có thời gian sử dụng lâu, tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh thu hồi sau năm sau chu kỳ kinh doanh Tài sản dài hạn KHÔNG bao gồm a Nhà xưởng c Bất động sản đầu tư b Các khoản phải thu có thời hạn năm d Tiền mặt Vì: Tiền mặt - Tài sản ngắn hạn; Tài sản dài hạn: Các khoản phải thu dài hạn, Tài sản cố định, Bất động sản đầu tư, Các khoản đầu tư tài dài hạn, Tài sản dài hạn khác 78 ACC508 – Phân tích báo cáo tài Tài sản ngắn hạn bao gồm tiêu: a Tiền khoản tương đương tiền, khoản đầu tư tài ngắn hạn, khoản phải thu, hàng tồn kho, khoản phải trả b Tiền khoản tương đương tiền, khoản đầu tư tài ngắn hạn, khoản phải thu, hàng tồn kho, tài sản ngắn hạn khác c Tiền khoản tương đương tiền, khoản đầu tư tài ngắn hạn, khoản nợ dài hạn, hàng tồn kho, tài sản ngắn hạn khác d Tiền khoản tương đương tiền, khoản nợ ngắn hạn, khoản phải thu, hàng tồn kho, tài sản ngắn hạn khác Vì: Một tài sản ngắn hạn xếp vào loại tài sản ngắn hạn, tài sản này: + Được dự tính để bán sử dụng khn khổ chu kỳ kinh doanh bình thường doanh nghiệp; + Được nắm giữ chủ yếu cho mục đích thương mại cho mục đích ngắn hạn dư kiến thu hồi toán vòng 12 tháng kể từ ngày kết thúc niên độ; + Là tiền tài sản tương đương tiền mà việc sử dụng không gặp hạn chế Vì Tài sản ngắn hạn bao gồm: Tiền, Các khoản tương đương tiền, Các khoản đầu tư tài ngắn hạn, Các khoản phải thu, Hàng tồn kho, Tài sản ngắn hạn khác Tài sản ngắn hạn KHÔNG bao gồm a Các khoản phải thu c Hàng tồn kho b Tiền gửi Ngân hàng d Bất động sản đầu tư Vì: Bất động sản đầu tư Tài sản dài hạn; Tài sản ngắn hạn gồm: Tiền, Các khoản tương đương tiền, Các khoản đầu tư tài ngắn hạn, Các khoản phải thu, Hàng tồn kho, Tài sản ngắn hạn khác Thông qua bảng cân đối kế tốn, phân tích được: a Sự thay đổi tổng tài sản, tổng nguồn vốn, lợi nhuận, giá vốn hàng bán doanh nghiệp qua năm b Cơ cấu khoản mục tổng tài sản, doanh thu, tổng nguồn vốn doanh nghiệp thời điểm cuối năm c Cơ cấu khoản mục tổng tài sản, tổng nguồn vốn năm tài d Sự thay đổi tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn, nợ vốn chủ sở hữu doanh nghiệp qua năm Vì: Qua việc xem xét bảng cân đối kế toán năm biết giá trị TSNH, TSDH, nợ VCSH DN qua năm, từ phân tích biến động khoản mục Thơng tin để xác định tỷ số tốn doanh nghiệp thu thập từ? a Báo cáo lưu chuyển tiền tệ báo cáo kết kinh doanh b Báo cáo kết kinh doanh c Thuyết minh báo cáo tài d Bảng cân đối kế tốn Vì: Thơng tin cần có khoản tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn, tìm thấy bảng cân đối kế tốn Tổng tài sản công ty Ngọc Minh 800 tỷ đồng, 400 tỷ đồng tài sản ngắn hạn Tổng nợ 650 tỷ đồng, nợ ngắn hạn chiếm 40% Muốn tỷ số toán ngắn hạn đạt mức 1,25 nợ ngắn hạn cần thay đổi nào? (xét độc lập thay đổi này) a Không thay đổi c Giảm bớt 60 tỷ đồng b Giảm tài sản ngắn hạn 75 tỷ đồng d Tăng thêm 60 tỷ đồng Vì: Tỷ số toán ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn/ Nợ ngắn hạn Với liệu cho, Nợ ngắn hạn cần đạt 400/1,25=320 Nợ ngắn hạn ban đầu = 650*40%=260 → Cần tăng Nợ ngắn hạn thêm 60 tỷ 79 ACC508 – Phân tích báo cáo tài Tổng tài sản công ty Ngọc Minh 800 tỷ đồng, 450 tỷ đồng tài sản ngắn hạn Tổng nợ 650 tỷ đồng, nợ ngắn hạn chiếm 50% Muốn tỷ số toán ngắn hạn đạt mức 1,5 tài sản ngắn hạn cần tăng thêm hay giảm bớt ? (xét độc lập thay đổi này) a Giảm 87,5 tỷ đồng c Tăng thêm 78,5 tỷ đồng b Giảm bớt 37,5 tỷ đồng d Tăng thêm 37,5 tỷ đồng Vì: Tỷ số toán ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn/ Nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn =650*50%=325.Với liệu cho, Tài sản ngắn hạn cần đạt = 325*1,5=487,5 → Tài sản ngắn hạn cần tăng thêm= (487,5-450) = 37,5 tỷ đồng Tổng tài sản ngắn hạn cơng ty Minh Ngọc 120 tỷ đồng, đó, tiền chiếm 30%, khoản phải thu chiếm 40%, lại hàng tồn kho Nợ ngắn hạn công ty 130 tỷ Để đạt tỷ số toán tức thời 0,4 mà không thay đổi tỷ trọng khoản hàng tồn kho cần điều chỉnh để tỷ trọng tiền khoản phải thu tổng tài sản ngắn hạn là: a 40% 30% c 43,33% 26,67% b 65% 5% d 26,67% 43,33% Vì: Tỷ số toán tức thời = (Tiền + Các khoản tương đương tiền)/Nợ ngắn hạn Với liệu cho → Tiền = 130*0,4=52 =43,33% Tài sản ngắn hạn → Khoản phải thu = 100% - 30%- 43,33% = 26,67% Tài sản ngắn hạn Tổng tài sản ngắn hạn Safeco 20 tỷ, nợ ngắn hạn 10 tỷ, Risco có tài sản ngắn hạn 10 tỷ, nợ ngắn hạn 20 tỷ Cả cơng ty muốn làm đẹp báo cáo tài cuối năm họ, để làm vậy, họ lên kế hoạch vay ngắn hạn 10 tỷ giữ số tiền vay tài khoản tiền mặt Câu mô tả rõ kết giao dịch này? a Giao dịch làm giảm sức mạnh tài cơng ty đo lường tỷ số toán ngắn hạn b Giao dịch làm giảm sức mạnh tài Safeco tàm tăng sức mạnh tài Risco đo lường tỷ số toán ngắn hạn c Giao dịch khơng ảnh hưởng tới sức manh tài công ty đo lường tỷ số toán ngắn hạn d Giao dịch làm tăng sức mạnh tài cơng ty đo lường tỷ số tốn ngắn hạn Vì: Tỷ số toán ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn/ Nợ ngắn hạn → Tỷ số toán ngắn hạn cỉa công ty Safeco = 20/10 = → Tỷ số tốn ngắn hạn cỉa cơng ty Risco = 10/20 = 0,5 Sau công ty vay ngắn hạn 10 tỷ giữ số tiền vay tài khoản tiền mặt thì: → Tỷ số tốn ngắn hạn cỉa công ty Safeco = (20+10)/(10+10) = 1,50,5 Rỏ ràng giao dịch làm giảm sức mạnh tài Safeco tàm tăng sức mạnh tài Risco đo lường tỷ số toán ngắn hạn Tỷ lệ tài sản ngắn hạn tổng tài sản công ty A B 45% 61%, tỷ lệ nợ ngắn hạn tổng nguồn vốn công ty A B 31% 67% Phát biểu sau đúng? a Công ty A có tỷ lệ tài sản ngắn hạn tài trợ nợ ngắn hạn công ty B b Công ty A có tỷ lệ tài sản ngắn hạn tài trợ nợ ngắn hạn nhỏ công ty B c Không thể đưa kết luận tỷ lệ tài sản ngắn hạn tài trợ nợ ngắn hạn công ty d Công ty A có tỷ lệ tài sản ngắn hạn tài trợ nợ ngắn hạn lớn cơng ty B Vì: Tỷ lệ tài sản ngắn hạn tài trợ nợ ngắn hạn công ty A 31/45, tỷ lệ tài sản ngắn hạn tài trợ nợ ngắn hạn công ty B 100% (do 61% Nợ 2010 + Nợ 2011=120%(Nợ 2010 + Nợ 2010) ->Nợ 2011=2 x 120% Nợ 2010 – 100% Nợ 2010 -> Nợ 2011 = 140% Nợ 2010 -> Tăng 40% Tổng tài sản, vốn chủ sở hữu năm 2011 công ty Cathay $120,000; $65,000 Tổng nợ công ty năm 2011 tăng 10% so với năm 2010 Tổng nợ Công ty Cathay năm 2010 là? a $120.000 b $65.000 c $50.000 d $55.000 Vì: Tổng nợ 2010 = Tổng nợ 2011/1,1= (TTS2011- VCSH 2011)/1,1) Tổng nợ 2010 = (120.000 – 65.000)/1,1 = 50.000 V Vào thời điểm cuối năm 2010, Cơng ty Lehnhoff có khoản mục tiền $75,000,000 Trong năm 2011, kiện sau xảy ra: Dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty $325 Triệu Lehnhloff phát hành $500 Triệu vốn cổ phần thường Vay ngắn hạn ngân hàng Lehnhloffs giảm $100 Triệu Lehnhloff đầu tư tài sản cố định trị giá $600 Triệu Lehnhoff có tiền vào thời điểm cuối năm 2011? a $100.000.000 b $50.000.000 c $125.000.000 d $200.000.000 Vì: Tiền cuối 2011 = Tiền cuối 2010 + dòng tiền vào 2011 – Dòng tiền 2010 Dòng tiền vào 2011 = Dòng tiền hoạt động kinh doanh + Thu từ phát hành cổ phiếu = 325 tr + 500 tr =825 tr Dịng tiền 2011 = Thanh tốn vay ngắn hạn + Đầu tư TSCĐ =100 tr +600 tr = 700 tr Tiền cuối 2011 =75 tr + 825 tr – 700 tr =200 tr Vào thời điểm đầu năm, Tập đồn Gonzales có khoản mục tiền $100,000 Trong năm, Cơng ty có mở rộng sản xuất Trong Báo cáo lưu chuyển tiền tệ , hoạt động sản xuất kinh doanh sinh khoản tiền $300,000, hoạt động đầu tư đòi hỏi khoản chi tiêu $800,000 Vào thời điểm cuối năm, Khoản mục tiền Cơng ty $50,000 Tiền rịng cung cấp hoạt động tài cơng ty? a $350,000 b $400,000 c $450,000 d $300,000 Vì: LC = LC ròng LC kỳ = Tiền đầu cuối kỳ - Tiền đầu kỳ LC hoạt động kinh doanh + LC hoạt động đầu tư + LC hoạt động tài = Tiền cuối kỳ - Tiền đầu kỳ.-> LC hoạt động tài = Tiền cuối kỳ - Tiền đầu kỳ -LC hoạt động kinh doanh – LC hoạt động đầu tư = 50.000 – 100.000 – 300.000 – ( - 800.000) = 50.000 -100.000 -300.000 + 800.000 = 450.000 Việc tăng tài sản dài hạn quy mô tài sản ngắn hạn giữ nguyên đồng nghĩa với việc: a Tăng tỷ trọng vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn b Tổng nguồn vốn tăng c Tăng tỷ trọng tài sản ngắn hạn tổng tài sản d Tăng tỷ trọng nợ dài hạn tổng nợ phải trả Vì: Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn = Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn Việc tăng tài sản dài hạn tài sản ngắn hạn giữ nguyên đồng nghĩa với việc tổng nguồn vốn tăng 82 ACC508 – Phân tích báo cáo tài Việc tăng tổng tài sản đồng nghĩa với việc: a Tăng nợ dài hạn b Tăng vốn chủ sở hữu c Tăng nợ ngắn hạn d Tăng tổng nguồn vốn 83 Vì: BCĐKT chia thành phần theo cách phản ánh tài sản cấu thành tài sản nguồn hình thành nên tài sản Do vậy, số tổng cộng phần nhau, việc tăng tổng tài sản đồng nghĩa với việc tăng tổng nguồn vốn Vòng quay khoản phải thu lớn cho biết: a Tỷ trọng khoản nợ khó địi doanh nghiệp tổng khoản phải thu thấp b Khả sinh lời doanh nghiệp cao c Khả thu tiền từ hoạt động bán hàng doanh nghiệp đạt hiệu d Doanh nghiệp bị khách hàng chiếm dụng vốn lớn Vì: Theo định nghĩa, vòng quay khoản phải thu lớn chứng tỏ hiệu hoạt động thu tiền khách hàng doanh nghiệp đạt hiệu cao W Walter Industries có tỷ số toán ngắn hạn 0,4 Một cách độc lập, hành động làm tăng tỷ số toán ngắn hạn? a Sử dụng tiền để trả khoản nợ dài hạn b Sử dụng tiền để toán nợ phải trả người bán c Sử dụng tiền để trả vay ngắn hạn d Vay ngắn hạn sử dụng số tiền vay để mua hàng tồn kho Vì: Tỷ số tốn ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn/ Nợ ngắn hạn = 0,4