Công ty Cổ phần Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (gọi tắt là FPT Retail) được thành lập từ năm 2012 tại Việt Nam, là một thành viên của Tập đoàn FPT, sở hữu 2 chuỗi bán lẻ là FPT Shop và F.Studio By FPT với tổng số cửa hàng là 500 trên khắp 63 tỉnh thành (tính đến tháng 4/2018).
PHÂN TÍCH CỔ PHIẾU CƠNG TY CỔ PHẦN BÁN LẺ KỸ THUẬT SỐ FPT (FRT) MỤC LỤC GIỚI THIỆU CHUNG VỀ DOANH NGHIỆP THÀNH TÍCH ĐẠT ĐƯỢC PHÂN TÍCH CƠ BẢN 1.1 Thị trường bán lẻ 1.2 Phân tích kết kinh doanh cổ phiếu FRT 1.3 Điểm tích cực đầu tư 10 1.4 Điểm cần ý, rủi ro 11 PHÂN TÍCH KỸ THUẬT 12 2.1 Đánh giá chung 12 2.2 Vị ngắn hạn (khung ngày) .12 2.3 Vị trung hạn – dài hạn (khung tuần, tháng) .13 KẾT LUẬN 15 GIỚI THIỆU CHUNG VỀ DOANH NGHIỆP Công ty Cổ phần Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (gọi tắt FPT Retail) thành lập từ năm 2012 Việt Nam, thành viên Tập đoàn FPT, sở hữu chuỗi bán lẻ FPT Shop F.Studio By FPT với tổng số cửa hàng 500 khắp 63 tỉnh thành (tính đến tháng 4/2018) Hệ thống bán lẻ FPT Shop: chuỗi chuyên bán lẻ sản phẩm kỹ thuật số di động bao gồm điện thoại di động, máy tính bảng, laptop, phụ kiện dịch vụ cơng nghệ… FPT Shop hệ thống bán lẻ Việt Nam đuợc cấp chứng ISO 9001:2000 quản lý chất luợng theo tiêu chuẩn quốc tế Hiện nay, FPT Shop chuỗi bán lẻ lớn thứ thị trường bán lẻ hàng công nghệ Chuỗi cửa hàng F.Studio By FPT: Là chuỗi cửa hàng ủy quyền thức Apple Việt Nam cấp độ cao cấp nhất, chuyên kinh doanh sản phẩm hãng Apple FPT Retail công ty có chuỗi bán lẻ với đầy đủ mơ hình cửa hàng Apple bao gồm: Cấp APR (Apple Premium Reseller), cấp AAR (Apple Authorised Reseller) iCorner, mang đến cho khách hàng không gian tuyệt vời để trải nghiệm sản phẩm công nghệ độc đáo, tinh tế Apple dịch vụ bán hàng chất lượng chăm sóc khách hàng cao cấp thân thiện Trong suốt nhiều năm qua, nỗ lực khơng mệt mỏi, trung thành với sách “tận tâm phục vụ khách hàng”, FPT Retail tâm hoạt động, xây dựng phong cách phục vụ khách hàng cho tất mảng kinh doanh dù hay cũ, lấy làm tảng tăng trưởng bền vững, hồn thiện hình ảnh thương hiệu gần gũi, thân thiện hướng tới mục tiêu phục vụ khách hàng ưu tiên hàng đầu Luôn đặt khách hàng làm trung tâm suy nghĩ hành động, FPT Shop xây dựng đội ngũ nhân viên với phong cách làm việc chuyên nghiệp, nhiệt tình tận tâm với khách hàng Bên cạnh đó, chúng tơi đã, tiếp tục xây dựng trung tâm kinh doanh trực tuyến đại để khách hàng tìm thấy FPT Shop dễ dàng nhanh Sự đầu tư nghiêm túc nỗ lực không ngừng FPT Retail cộng đồng ghi nhận qua số lượt khách hàng đến tham quan mua sắm tăng mạnh ổn định suốt nhiều năm qua Sau năm hoạt động, FPT Retail tạo dựng niềm tin nơi Quý khách hàng nhà bán lẻ đứng thứ thị phần máy tính xách tay Việt Nam (từ năm 2015 đến nay), đứng thứ thị phần điện thoại nhà bán lẻ Apple hãng hàng đầu Việt Nam với đầy đủ chuẩn cửa hàng từ cấp độ cao APR top nhà bán lẻ hàng đầu Việt Nam THÀNH TÍCH ĐẠT ĐƯỢC T Retail vinh dự nhận nhiều giải thưởng: Top 100 giải thưởng “Sản phẩm, dịch vụ uy tín chất lượng” người tiêu dùng bình chọn (Hội Tiêu chuẩn bảo vệ người tiêu dùng Việt Nam tổ chức), vinh danh Thương hiệu mạnh Việt Nam liên tiếp năm 2013, 2014, 2015 năm 2017 (Thời báo Kinh tế Việt Nam tổ chức), Nhà bán lẻ yêu thích 2016 Thời báo Kinh tế VN bình chọn Tính đến tháng 7/2017, FPT Retail lọt vào Top nhà bán lẻ hàng đầu Việt Nam, Top 500 nhà bán lẻ hàng đầu Châu Á – Thái Bình Dương (Retail Asia) Tháng 11/2017, FPT Retail lọt Top 10 nhà bán lẻ uy tín Công ty cổ phần Báo cáo đánh giá VN (Vietnam Report) báo điện tử Vietnamnet tiến hành khảo sát Theo Euromonitor Retail Asia Publishing, với doanh thu 15.717 USD / m2, FPT Retail nhà bán lẻ hiệu Việt Nam PHÂN TÍCH CƠ BẢN Thơng tin cổ phiếu Sàn giao dịch EPS P/E F P/E P/B Vốn hóa % NN sở hữu KLGD HOSE 5,618 25.45 94.12 6.73 11,768.29 18.54 1,126,200 1.1 Thị trường bán lẻ Cập nhật tổng mức bán lẻ hàng hóa & dịch vụ kết kinh doanh quý năm 2021 Trong quý năm 2021, ngành bán lẻ nước ghi nhận hồi phục so với quý biện pháp giãn cách dần nới lỏng Hà Nội TP.HCM bước cho phép nhà hàng, quán ăn mở cửa trở lại từ tháng 10 Tuy nhiên, việc đóng cửa liên tục suốt quý khiến nhiều nhà hàng, quán ăn dịch vụ bán lẻ khác giải thể dừng hoạt động Vì vậy, tổng mức bán lẻ hàng hóa dịch vụ nước quý đạt 1,213 nghìn tỷ, giảm 13% YoY Tính chung năm 2021, số đạt 4,651 nghìn tỷ, giảm 8% YoY Hình 1: Tổng mức bán lẻ hàng hóa dịch vụ nước Nguồn: GSO Cập nhật tổng mức bán lẻ hàng hóa & dịch vụ kết kinh doanh quý năm 2021 Trong quý năm 2021, ngành bán lẻ nước ghi nhận hồi phục so với quý biện pháp giãn cách dần nới lỏng Hà Nội TP.HCM bước cho phép nhà hàng, quán ăn mở cửa trở lại từ tháng 10 Tuy nhiên, việc đóng cửa liên tục suốt quý khiến nhiều nhà hàng, quán ăn dịch vụ bán lẻ khác giải thể dừng hoạt động Vì vậy, tổng mức bán lẻ hàng hóa dịch vụ nước quý đạt 1,213 nghìn tỷ, giảm 13% YoY Tính chung năm 2021, số đạt 4,651 nghìn tỷ, giảm 8% YoY Bảng 1: Doanh thu quý năm 2021 công ty bán lẻ lớn sàn chứng khoán Việt Nam MWG PNJ FRT Doanh thu quý 4/2021 Tăng trưởng (%YoY) 36,497 7,176 8.527 33% 22% 115% Lợi nhuận sau thuế quý 4/2021 Tăng trưởng (%YoY) 1,563 66% 457 7% 335 32846% Nguồn: Số liệu thu thập Vietstock 1.2 Phân tích kết kinh doanh cổ phiếu FRT Công ty cổ phần Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (HOSE: FRT) doanh nghiệp thành viên Tập đoàn FPT, hoạt động Bán lẻ với chuỗi cửa hàng máy tính phần mềm FRT thành lập từ năm 2012, sở hữu chuỗi bán lẻ FPT Shop, F.Studio By FPT công ty Công ty cổ phần Dược phẩm FPT Long Châu Cổ phiếu FRT sau báo cáo tài quý năm 2021 có tăng tốc đáng kể doanh thu, lợi nhuận sau thuế mở rộng biên lợi nhuận quý liên tiếp FRT có tiềm để tiếp tục tăng quý Nguyên nhân doanh thu lợi nhuận tăng đặc biệt biên lợi nhuận gộp cải thiện đến từ nhà thuốc Long Châu bắt đầu có lợi nhuận Cụ thể mức tăng thể biểu đồ Biểu đồ 1: Doanh thu FRT giai đoạn 2012 – 2020 DOANH THU 25,000 100.0% 80.0% 7 9% 20,000 15,000 53.4% 50 5% 40.0% 36 5% 10,000 5,000 60.0% 21.1% 20.0% 16 4% 8.7 % 0.0% 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % -11.9% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 DOANH T HU -20.0% Tăng trưởng Nguồn: Số liệu thu thập Vietstock Doanh thu quý năm 2021 đặt 8,477 tỷ đồng, tăng 115% so với kỳ Như doanh thu FRT có q tăng tốc từ 36% quý năm 2021 lên 45% quý năm 2021 115% quý năm 2021 Biểu đồ 2: Lợi nhuận sau thuế FRT giai đoạn 2012 – 2020 LỢI NHUẬN SAU THUẾ 500 16 % 450 1800.0% 1600.0% 400 1400.0% 350 1200.0% 300 1000.0% 250 800.0% 200 600.0% 150 400.0% 256 1% 100 50 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 200.0% 42.5% 39.4% 20 % -38.8% -88.3% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 LỢI NHUẬN SAU T HUẾ 0.0% -200.0% Tăng t rưởng Nguồn: Số liệu thu thập Vietstock Lợi nhuận sau thuế có tăng tốc mạnh đạt 335.5 tỷ, tăng 32,846% so với kỳ Như quý gần nhất, FRT có tăng tốc 253%, 809% 32,846% Biểu đồ 3: Lợi nhuận gộp FRT giai đoạn 2012 – 2020 LỢI NHUẬN GỘP 3,500 16.0% 14.1% 14.2% 3,000 13.0 % 2,500 13.8% 13.4% 13.9% 14.0 % 12.7 % 11.1% 14.0% 12.0% 10.0% 2,000 8.0% 1,500 6.0% 1,000 4.0% 500 2.0% 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 LỢI NHUẬN GỘP 0.0% Biên gộp Nguồn: Số liệu thu thập Vietstock Lợi nhuận gộp có cải thiện mạnh mẽ với quý liên tiếp mở rộng gần tăng 13,9%, 13.9% 14.9% Năm 2021, FRT doanh thu hợp đạt 22,495 tỷ đồng, tăng trưởng 53% so với kỳ năm 2020 gấp 1,4 lần kế hoạch doanh thu năm 2021 Lợi nhuận trước thuế hợp đạt 554 tỷ đồng, gấp 19,5 lần so với năm 2020 gấp 4,6 lần kế hoạch lợi nhuận năm 2021 Trong đó, doanh thu chuỗi Long Châu đạt 3,977 tỷ đồng, tăng 3,3 lần so với kỳ năm 2020 bắt đầu ghi nhận lãi nhẹ năm tài Xét cấu doanh thu: Doanh thu chuỗi FPT Shop đạt 18,558 tỷ đồng, tăng 38% so với kỳ, chiếm 82% tổng doanh thu Doanh thu chuỗi Long Châu đạt 3,977 tỷ đồng, chiếm 18% tổng doanh thu Doanh thu online năm 2021 đạt 6,285 tỷ đồng, tăng 21% so với kỳ chiếm 28% tổng doanh thu hợp FRT 1.3 Điểm tích cực đầu tư Thị trường bán lẻ thiết bị điện tử công nghệ có tính đặc cao, hai doanh nghiệp đứng đầu ngành chiếm 70% thị phần Với vị trí đứng thứ hai – chiếm xấp xỉ 20% thị phần ngành – FRT có lợi định việc đàm phán với bên cung cấp khách hàng Hoạt động chuyển đổi số mạnh mẽ FRT với hậu thuẫn công nghệ từ công ty mẹ FPT hướng đắn giai đoạn này, đặc biệt dịch bệnh diễn biến phức tạp mua hàng online tiếp tục xu hướng Chuỗi nhà thuốc FPT Long Châu kỳ vọng mang lại lợi nhuận dài hạn cho FRT Ngành bán lẻ dược phẩm thị trường rộng lớn quan tâm khai thác, chuỗi nhà thuốc Long Châu – doanh nghiệp đứng thứ hai ngành (sau chuỗi nhà thuốc Pharmacity) nhiều dư địa để phát triển Chuỗi nhà thuốc Long Châu động lực tăng trưởng lớn cho FRT tương lai, không riêng thời gian giãn cách xã hội Long Châu thu hút lượng lớn khách hàng thời gian qua nhà thuốc mở đạt doanh thu ổn định ban đầu Với việc chuỗi Long Châu thức có lợi nhuận dương Q4/2021đây tiền để để FRT mở rộng quy mô tương lai Ngoài kỳ vọng FPT Shop tiếp tục hồi phục quý tới nhu cầu tiêu dùng hồi phục sau dịch COVID Ngày 17/2, Cục trưởng Cục Quản lý Dược (Bộ Y tế) ký định ban hành danh mục loại thuốc chứa hoạt chất molnupiravir điều trị Covid-19 sản xuất nước, cấp giấy đăng ký lưu hành Việt Nam Nhà thuốc Long Châu - công ty FPT Retail đơn vị ký hợp đồng phân phối thuốc điều trị COVID-19 vừa cấp phép khẩn cấp kể Theo đó, Long Châu ký hợp đồng phân phối triệu viên thuốc trị Covid -19 vào chiều 17/2, sau Bộ Y tế cấp phép loại thuốc chứa hợp chất molnupiravir 10 1.4 Điểm cần ý, rủi ro Tình hình dịch bệnh COVID-19 diễn biến phức tạp, tình trạng giãn cách xã hội kéo dài ảnh hưởng sâu sắc đến doanh thu cửa hàng truyền thống doanh nghiệp bán lẻ Bên cạnh đó, dịch bệnh phần thay đổi thói quen người tiêu dùng, bớt chi tiêu vào mặt hàng xa xỉ không thiết yếu điện tử, công nghệ, vv Là doanh nghiệp kinh doanh mặt hàng công nghệ thông tin thiết bị di động, FRT không tránh khỏi rủi ro công nghệ hàng tồn kho thời đại cơng nghệ phát triển nhanh chóng mẫu mã mắt liên tục năm Vòng đời sản phẩm ngắn, FRT đối mặt với rủi ro sản phẩm cũ không tiêu thụ được, đồng thời tốn thêm chi phí việc liên tục mua sản phẩm công nghệ Sau năm 2021, kỳ vọng tốc độ tăng trưởng FPT Shop giảm tốc mức sở so sánh cao cạnh tranh gay gắt từ công ty dẫn đầu thị trường MWG, công ty triển khai chuỗi đại lý Apple ủy quyền TopZone Tương ứng, dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) doanh thu FPT Shop đạt 6% giai đoạn 2021-2024 KẾT LUẬN: Tiếp tục nắm giữ với cổ phiếu FRT Với mục tiêu trung dài hạn năm 2022, mua vào vùng giá chiết khấu phù hợp 11 PHÂN TÍCH KỸ THUẬT 2.1 Đánh giá chung Sau phiên giao dịch tuần thứ tháng 3/2022, FRT đóng cửa mức giá 128,700 đồng / cổ phiếu nằm vùng giá ATH (All Time High – Đỉnh thời đại) cổ phiếu Hình 2: Biến độ giá cổ phiếu FRT theo khung ngày Nguồn: Hình ảnh thu thập Fireant FRT tích lũy mẫu hình cốc tin cậy 31 phiên giao dịch từ ngày 31/12/2021 đến ngày 21/2/2022 có tín hiệu Break out mạnh mẽ để phá vỡ mẫu hình cốc vào ngày 22/2/2022, báo hiệu tín hiệu mua vào theo tín hiệu Break out tin cậy Sau khoảng thời gian biến động ảnh hưởng tiêu cực từ tình hình giới căng thẳng chiến tranh Nga Ukraine, FRT có tín hiệu thử thách lại vùng hỗ trợ cũ vào ngày 9/3/2022 có tín hiệu rút chân tích cực Chính thế, theo đánh giá theo xu hướng kỹ thuật, FRT tiếp tục nắm giữ 12 2.2 Vị ngắn hạn (khung ngày) Hình Phân kỳ âm theo khung ngày báo giá, RSI MACD cổ phiếu FRT Các báo MACD RSI có tín hiệu trung lập, nằm ranh giới mua Ở thời điểm tại, số RSI tạo phân kỳ âm, thế, theo đánh giá thời điểm tại, việc mua vào FRT lúc có yếu tố rủi ro cao nhiều Ngoài ra, yếu tố khối lượng chưa thật ủng hộ việc mua cổ phiếu FRT khối lượng bán vùng giá neo cao áp đảo khối lượng mua vào, đó, yếu tố chốt lời nhà đầu tư quan ngại tình hình chung giới yếu tố giá cao FRT phần ảnh hưởng đến khả mua vào với vị ngắn hạn Do đó, quan điểm đầu tư với cổ phiếu FRT đánh sau: Chốt lời phần để bảo lưu kết lợi nhuận Tiếp tục nắm giữ phần để ăn theo sóng bán lẻ 2.3 Vị trung hạn – dài hạn (khung tuần, tháng) Ở khung tháng khung tuần, mẫu hình FRT vừa phá khỏi mẫu hình cốc tay cầm tích lũy kéo dài 1339 ngày từ tháng năm 2018 đến năm 2021 Do đó, tầm nhìn dài hạn, FRT có đà tăng giá mạnh mẽ sau Mẫu hình cốc tay cầm giới thiệu phát triển nhà đầu tư kỳ cựu tiếng William O’Neil vào năm 1988 “Cách kiếm tiền từ chứng khốn” 13 Hình 4: Mẫu hình cốc tay cầm cổ phiếu FRT theo khung tháng Nguồn: Hình ảnh thu thập Fireant Do đó, nhà đầu tư trung dài hạn, họ tiếp tục nắm giữ cổ phiếu FRT kỳ vọng mức tăng giá năm 2022 Khi sử dụng phương pháp kẽ đường Fibonacci để tìm mức chốt lời mức giá mục tiêu, thấy mục tiêu FRT nằm mức 193.000 đồng / cổ phiếu (theo hình 5) 14 Hình 5: Áp dụng báo Fibonacci việc đo lường giá mục tiêu Nguồn: Nguồn: Hình ảnh thu thập Fireant FRT giao động mức giá cao dựa theo Fibonacci FRT mức chốt lời phần phù hợp để bảo lưu kết Các nhà đầu tư mua vào cổ phiếu FRT thực việc backtest mức hỗ trợ vùng giá 105.000 VND sâu mức hỗ trợ mạnh 80.000 VND KẾT LUẬN Theo phân tích bản, FRT cổ phiếu có yếu tố thuận lợi thiên thời dịch bệnh Covid-19 khiến khách hàng phải tìm kiếm nhà thuốc uy tín nhà thuốc Long Châu để mua sắm loại thuốc cần thiết Ngoài ra, việc học online kéo dài dẫn đến nhu cầu mua sắm thiết bị điện tử cần thiết cho học sinh (như laptop, máy tính máy tính bảng) đáp ứng nhu cầu nhà trường Chính thế, FPT Online FPT Shop có bước chuyển mạnh mẽ thời gian vừa qua Việc người dùng có nhận thức tốt hệ thống Long Châu FPT Shop điều kiện tuyệt vời cho FRT tiếp tục thúc đẩy doanh thu dịch bệnh Covid19 trở nên bình thường Việt Nam Theo phân tích kỹ thuật, cổ phiếu FRT giai đoạn neo giá cao phù hợp cho vị chốt lời dần nắm giữ Như khuyến 15 nghi trên, nhà đầu tư bắt đầu vị mua dần thời điểm phù hợp FRT quay lại mốc hỗ trợ cứng 16 ... làm trung tâm suy nghĩ hành động, FPT Shop xây dựng đội ngũ nhân viên với phong cách làm việc chuyên nghiệp, nhiệt tình tận tâm với khách hàng Bên cạnh đó, chúng tơi đã, tiếp tục xây dựng trung. .. Doanh thu quý 4/2021 Tăng trưởng (%YoY) 36,497 7,176 8.527 33% 22% 115% Lợi nhuận sau thuế quý 4/2021 Tăng trưởng (%YoY) 1,563 66% 457 7% 335 32846% Nguồn: Số liệu thu thập Vietstock 1.2 Phân tích... để ăn theo sóng bán lẻ 2.3 Vị trung hạn – dài hạn (khung tuần, tháng) Ở khung tháng khung tuần, mẫu hình FRT vừa phá khỏi mẫu hình cốc tay cầm tích lũy kéo dài 1339 ngày từ tháng năm 2018 đến