Công ty Cổ phần Chứng khoán TP Hồ Chí Minh (HSC) CÔNG BỐ THÔNG TIN DISCLOSURE OF INFORMATION

Cơng ty Cổ phần Chứng khốn TP Hồ Chí Minh (HSC) TRỤ SỞ CHÍNH Tầng 5&6, Tịa nhà AB, 76 Lê Lai, Phường Bến Thành, Quận 1, TP HCM, Việt Nam T: (+84 28) 3823 3299 F: (+84 28) 3823 3301 E: info@hsc.com.vn W: www.hsc.com.vn TP.Hồ Chí Minh, ngày 07 tháng 10 năm 2021 Số/No.: 67/2021/CV-CBTT Ho Chi Minh City, 07 October 2021 CÔNG BỐ THÔNG TIN DISCLOSURE OF INFORMATION Kính gửi/To: - Ủy ban Chứng khốn Nhà nước The State Securities Commission - Sở Giao dịch Chứng khoán TP.Hồ Chí Minh Ho Chi Minh Stock Exchange - Trung tâm lưu ký Chứng khoán Việt Nam Viet Nam Securities Depository Cơng ty: Cơng ty Cổ phần Chứng khốn TP.Hồ Chí Minh Name of Company: Ho Chi Minh City Securities Corporation Mã chứng khoán: HCM Securities symbol: HCM Địa trụ sở chính: Tầng 5&6, Tịa nhà AB, 76 Lê Lai, P Bến Thành, Quận 1, TP.Hồ Chí Minh Head quarter address: Level 5&6, AB Tower, 76 Le Lai Str., Ben Thanh Ward, Dist 1, HCM City Điện thoại: (+84 8) 3823 3299 Fax: (+84 8) 3823 3301 Website: www.hsc.com.vn Telephone: (+84 8) 3823 3299 Fax: (+84 8) 3823 3301 Website: www.hsc.com.vn Người thực cơng bố thơng tin: Ơng Lê Anh Quân Submitted by: Mr Le Anh Quan Chức vụ: Giám đốc Điều hành Phát triển Quan hệ hợp tác Position: Chief Partnership Officer Điện thoại quan: (+84 8) 3823 3299 (ext: 180) Telephone (office): (+84 8) 3823 3299 (ext 180) Loại công bố thông tin: □ 24 Information disclosure type: □ 24 hours □ định kỳ □ bất thường  theo yêu cầu □ Periodic □ Irregular  On demand Nội dung thông tin công bố: The content of information disclosure: Thông báo phát hành Bản cáo bạch chào bán mã chứng quyền có bảo đảm Issuing notice and Prospectus of Covered Warrants FPT-HSC-MET08 MBB-HSC-MET08 MSN-HSC-MET04 MWG-HSC-MET09 VIC-HSC-MET03 VNM-HSC-MET07 Thông tin công bố trang thông tin điện tử công ty vào ngày 07/10/2021 đường dẫn https://www.hsc.com.vn/cong-bo-thong-tin This information was disclosed on HSC webpage on 07 October 2021 and available at https://www.hsc.com.vn/en/information-disclosure Chúng xin cam kết thông tin công bố thật hoàn toàn chịu trách nhiệm trước pháp luật nội dung thông tin công bố We declare that all information provided in this paper is true and accurate; we shall be legally responsible for any misrepresentation Người ủy quyền CBTT For and on behalf of HSC Representative authorized to disclose information Lê Anh Quân Giám đốc Điều hành Phát triển Quan hệ hợp tác Chief Partnership Officer BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CĨ BẢO ĐẢM CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN TP HỒ CHÍ MINH (HSC) (Giấy phép hoạt động số 11/GPHĐKD y ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 29/4/2003, Giấy phép điều chỉnh gần số 13/GPĐC-UBCK ngày 16/3/2020) CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM Tên chứng quyền Chứng quyền VIC-HSC-MET03 Mã chứng khoán sở VIC Tổ chức phát hành chứng khốn sở Cơng ty Cổ phần Tập đồn Vingroup Loại chứng quyền Mua Kiểu thực Châu Âu Phương thức thực chứng quyền Tiền Thời hạn tháng Ngày phát hành dự kiến Dự kiến tháng 9/2021 Ngày đáo hạn dự kiến Dự kiến tháng 3/2022 Tỷ lệ chuyển đổi 10 : (10 chứng quyền đổi lấy cổ phiếu) Khung giá thực Trong khoảng từ thấp 20% đến cao 20% so với giá tham chiếu chứng khoán sở vào ngày thông báo phát hành Khung giá chào bán dự kiến 1.000 – 3.000 VNĐ Tổng số lượng dự kiến chào bán 10.000.000 (10 triệu chứng quyền) Tổng giá trị dự kiến chào bán 10.000.000.000 – 30.000.000.000 VNĐ Giá trị tài sản bảo đảm toán 50% giá trị chứng quyền phép chào bán NGÂN HÀNG LƯU KÝ TÀI SẢN BẢO ĐẢM THANH TOÁN Ngân hàng TMCP Đầu tư phát triển Việt Nam (BIDV) - Chi nhánh Nam Kỳ Khởi Nghĩa Địa chỉ: 66 Phó Đức Chính, Q.1, TP.HCM Fax: +(84 28) 3829 2398 Điện thoại: +(84 28) 3743 1068 Website: www.bidv.com.vn TỔ CHỨC KIỂM TỐN CƠNG TY TNHH PRICEWATERHOUSECOPPERS VIỆT NAM Địa chỉ: Lầu 8, Saigon Tower, 29 Lê Duẩn, Q.1, TP.HCM Điện thoại: +(84 28) 3823 0796 Cơng ty Cổ phần Chứng khốn TP.HCM Trang BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM MỤC LỤC I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO II NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH III CÁC KHÁI NIỆM IV CƠ HỘI ĐẦU TƯ V THÔNG TIN VỀ TỔ CHỨC PHÁT HÀNH CHỨNG QUYỀN CĨ BẢO ĐẢM 10 VI CÁC THƠNG TIN VỀ CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM 31 VII QUẢN TRỊ RỦI RO CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM 42 VIII CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN ĐẾN ĐỢT CHÀO BÁN 51 IX XUNG ĐỘT LỢI ÍCH 52 X CAM KẾT 52 Công ty Cổ phần Chứng khoán TP.HCM Trang BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO Nhà đầu tư cần đọc cáo bạch tài liệu kèm theo để nắm vững nội dung chứng quyền có bảo đảm, rủi ro kèm với việc đầu tư vào chứng quyền có bảo đảm, đồng thời đánh giá phù hợp khoản đầu tư vào sản phẩm chứng quyền có đảm bảo với mục tiêu đầu tư tình hình tài Nhà đầu tư khuyến nghị tham khảo chuyên viên tư vấn tài chính, mơi giới chứng khốn chun viên phân tích để nắm vững cách thức đầu tư vào sản phẩm chứng quyền có bảo đảm Chứng quyền có bảo đảm sản phẩm cấu trúc phái sinh, có tính chất phức tạp khơng phù hợp với nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm Chúng khơng khuyến khích nhà đầu tư tham gia đầu tư chưa hiểu rõ sản phẩm chưa sẵn sàng chấp nhận rủi ro đầu tư trình bày Chúng không cam kết thực điều tra, nghiên cứu liên quan tới tổ chức phát hành chứng khốn sở Chúng tơi khơng đảm bảo nghiên cứu, điều tra liên quan tới hoạt động tổ chức phát hành chứng khoán sở Người sở hữu chứng quyền có bảo đảm khơng nên hiểu phát hành chứng quyền có bảo đảm khuyến nghị liên quan tới chứng khốn sở Ngồi ra, người sở hữu nên lưu ý công ty tổ chức có chứng khốn sở tổ chức liên quan khác không tham gia vào soạn thảo cáo bạch Rủi ro liên quan đến tổ chức phát hành chứng quyền - Rủi ro từ giao dịch tổ chức phát hành: tổ chức phát hành mua lại chứng quyền có bảo đảm thị trường chứng quyền có bảo đảm nắm giữ bị hủy bán lại Tổ chức phát hành thực giao dịch để phòng ngừa rủi ro giao dịch ảnh hưởng đến giá chứng khốn sở, qua gián tiếp ảnh hưởng đến giá chứng quyền có bảo đảm - Rủi ro chứng quyền có bảo đảm bị hủy niêm yết liên quan tới vấn đề khoản giải thể: Trong trường hợp tổ chức phát hành giải thể, phá sản, tổ chức phát hành không đáp ứng tiêu chuẩn Sở Giao dịch Chứng khốn, chứng quyền có bảo đảm bị hủy niêm yết Do tồn rủi ro chứng quyền có bảo đảm bị hủy trước ngày đáo hạn - Rủi ro từ việc thực tự chủ tổ chức phát hành: Người sở hữu chứng quyền có bảo đảm nên lưu ý chúng tơi có quyền tự chủ hoạt động kinh doanh phù hợp với điều khoản cáo bạch ảnh hưởng đến giá chứng quyền có bảo đảm Trong kiện bị mua lại thay đổi cấu trúc doanh nghiệp liên quan tới quyền lợi người sở hữu chứng quyền có bảo đảm, chúng tơi có quyền lựa chọn hoạt động liên quan tới chứng quyền có bảo đảm mà chúng tơi cho phù hợp Người sở hữu khơng có quyền buộc thực hoạt động liên quan tới giao dịch thực quyền chứng quyền có bảo đảm Tổ chức phát hành cam kết đưa định mang tính cẩn trọng Nếu bên liên quan đến nghĩa vụ với tổ chức phát hành đảm bảo nghĩa vụ điều ảnh hưởng đến kết hoạt động liên quan tới chứng quyền có bảo đảm - Rủi ro mâu thuẫn quyền lợi: tổ chức phát hành tham gia vào nhiều hoạt động khác gây mâu thuẫn quyền lợi với người sở hữu chứng quyền Tổ chức phát hành khơng có nghĩa vụ cơng bố thơng tin liên quan tới hoạt động giao dịch, tư vấn, thực quyền, mâu thuẫn quyền lợi Tổ chức phát hành ln phát hành niêm yết chứng quyền có bảo đảm khác có khả ảnh hưởng đến giá chứng quyền có bảo đảm Rủi ro liên quan đến sản phẩm chứng quyền - Rủi ro đầu tư chung: người sở hữu nên có kiến thức phương pháp định giá chứng quyền có bảo đảm nên giao dịch sau xem xét cẩn trọng Chứng quyền có bảo đảm sản phẩm phù hợp với nhà đầu tư hiểu rõ rủi ro chế giá liên quan Một khoản đầu tư vào chứng quyền có bảo đảm không tương đương với khoản đầu tư vào tài sản sở Mặc dù lợi nhuận khoản đầu tư vào chứng quyền có bảo đảm liên quan mật thiết tới thay đổi giá tài sản sở, thay đổi giá chứng quyền có bảo đảm thay đổi giá tài sản sở khơng tương đương Hệ số địn bẩy cao chứng quyền có bảo đảm có nghĩa người sở hữu có rủi ro đầu tư cao so với đầu tư giá trị vào tài sản sở - Rủi ro thời gian đáo hạn chứng quyền có bảo đảm: chứng quyền có bảo đảm có thời gian đáo hạn nên giá chứng quyền có bảo đảm bị giảm đến gần ngày đáo hạn, mức giảm Cơng ty Cổ phần Chứng khốn TP.HCM Trang BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM giá lớn Nếu nhà đầu tư nắm giữ chứng quyền có bảo đảm đến ngày đáo hạn giá toán nhỏ giá thực quyền, giá chứng quyền có bảo đảm khơng, nhà đầu tư chịu khoản lỗ số tiền bỏ để mua chứng quyền có bảo đảm Vì vậy, trước định đầu tư vào chứng quyền có bảo đảm, nhà đầu tư cần nghiên cứu kỹ xu biến động giá chứng khoán sở khoảng thời gian hiệu lực chứng quyền có bảo đảm - Rủi ro giá: rủi ro giá rủi ro thay đổi giá chứng quyền có bảo đảm Sự thay đổi giá chứng quyền có bảo đảm phụ thuộc vào nhiều yếu tố giá chứng khoán sở, mức độ biến độ giá chứng khoán sở, thời gian cịn hiệu lực chứng quyền có bảo đảm, lãi suất, cổ tức chứng khoán sở đó, yếu tố quan trọng giá chứng khốn sở Ngồi giá chứng quyền có bảo đảm cịn phụ thuộc vào yếu tố cung cầu thị trường chứng quyền có bảo đảm Mặc dù tổ chức phát hành thường phát hành khối lượng chứng quyền có bảo đảm theo khối lượng đăng ký với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, nhiên, tổ chức phát hành tăng khối lượng cung ứng chứng quyền có bảo đảm thơng qua phương thức phát hành bổ sung chứng quyền có bảo đảm miễn hạn mức phát hành chứng quyền có bảo đảm chưa vượt hạn mức phát hành tối đa theo quy định Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Việc phát hành thêm ảnh hưởng đến giá chứng quyền có bảo đảm - Rủi ro từ tính địn bẩy: đầu tư vào chứng quyền có bảo đảm liên quan đến thay đổi giá chứng khốn sở khơng phải đầu tư trực tiếp vào chứng khoán sở, nhà đầu tư hưởng lợi từ tính chất địn bẩy chứng quyền có bảo đảm nhận toàn thay đổi giá chứng khoán sở phải bỏ phần khơng phải tồn giá chứng khốn sở Ngồi ra, tỷ lệ thay đổi giá chứng quyền có bảo đảm thị trường lớn tỷ lệ thay đổi giá chứng khốn sở, nhà đầu tư lời nhiều lỗ nhiều so với việc đầu tư trực tiếp vào chứng khoán sở - Rủi ro khoản: rủi ro xảy nhà đầu tư khơng thể bán chứng quyền có bảo đảm mức giá mong muốn thị trường thiếu khoản chứng quyền có bảo đảm Thanh khoản chứng quyền có bảo đảm phụ thuộc vào cung cầu thị trường hiệu hoạt động tổ chức tạo lập thị trường Mặc dù tổ chức phát hành cam kết thực công tác tạo lập thị trường cung cấp khoản cho thị trường chứng quyền có bảo đảm, tổ chức phát hành không cam kết thị trường giao dịch chứng quyền có bảo đảm sơi động - Rủi ro chứng quyền kiểu châu Âu: chứng quyền có bảo đảm kiểu châu Âu cho phép thực quyền vào ngày đáo hạn Do đó, giá chứng quyền có bảo đảm giao dịch với mức giá chiết khấu so với giá hợp lý thời điểm đáo hạn - Nhà đầu tư sở hữu chứng quyền có bảo đảm khơng có quyền lợi tương tự cổ đơng sở hữu chứng khốn sở bao gồm không giới hạn quyền tham dự Đại hội đồng cổ đông, nhận cổ tức, quyền mua cổ phiếu phát hành thêm, quyền khác phát sinh từ chứng khoán sở Rủi ro liên quan đến chứng khoán sở Một số kiện xảy (bao gồm không giới hạn việc phát hành quyền, phát hành cổ phiếu thưởng phân phối tiền Công ty, chia nhỏ hợp chứng khoán sở kiện tái cấu trúc ảnh hưởng tới Cơng ty) dẫn đến việc phải điều chỉnh điều khoản chứng quyền Tuy nhiên, chúng tơi khơng có nghĩa vụ phải điều chỉnh điều khoản điều kiện chứng quyền cho kiện liên quan tới chứng khoán sở Bất kỳ điều chỉnh định khơng điều chỉnh có tác động tới giá trị chứng quyền Việc điều chỉnh chứng quyền thực theo quy định pháp luật Ngoài ra, số kiện xảy (bao gồm chứng khoán sở bị hủy niêm yết tạm ngừng giao dịch) dẫn đến việc chứng quyền bị hủy niêm yết tạm ngừng giao dịch theo quy định pháp luật Cơng ty Cổ phần Chứng khốn TP.HCM Trang BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM Các rủi ro khác Rủi ro kinh tế Tuy kinh tế trì tốc độ tăng trưởng tốt vòng năm qua, nhìn chung Việt Nam cịn đối mặt với nhiều thách thức tốc độ phát triển kinh tế chưa thực bền vững, ngành nghề có tốc độ tăng trưởng không đồng tăng trưởng chủ yếu cịn dựa vào khu vực có vốn đầu tư trực tiếp nước FDI Ngoài ra, cân đối cấu ngân sách yêu cầu cải thiện chất lượng hiệu hoạt động khu vực nhà nước vấn đề cấp thiết cần phải tìm giải pháp dài hạn Các biện pháp để hỗ trợ trình chuyển đổi cấu kinh tế Chính phủ cần thời gian để áp dụng cách triệt để có hiệu Các sách áp dụng bao gồm: cải cách hệ thống ngân hàng nhằm nâng cao tính ổn định cho toàn hệ thống hỗ trợ tái cấu trúc ngân hàng gặp khó khăn; đẩy mạnh việc xây dựng thị trường vốn thông qua việc hỗ trợ thị trường chứng khoán phát triển chiều rộng chiều sâu; cải thiện hiệu suất đầu tư hoạt động khu vực kinh tế nhà nước cách đẩy nhanh tiến trình cổ phần hóa, tư nhân hóa doanh nghiệp nhà nước; tăng cường chất lượng đầu tư công cải cách thể chế để tạo điều kiện thuận lợi cho khu vực kinh tế tư nhân phát triển Ngoài ra, kinh tế toàn cầu gặp nhiều bất ổn thị trường tài chưa hồn tồn hồi phục, với rủi ro bất ổn trị leo thang số khu vực Điều ảnh hưởng trực tiếp gián tiếp đến kinh tế Việt Nam Rủi ro luật pháp Là doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực tài – chứng khoán, HSC chịu điều chỉnh luật liên quan Luật chứng khoán, Luật doanh nghiệp Việt Nam trình mở cửa hội nhập với kinh tế giới, đặc biệt lĩnh vực tài – chứng khốn lĩnh vực nhạy cảm, hệ thống văn pháp luật Nhà nước lĩnh vực liên tục chỉnh sửa, bổ sung, ban hành để phù hợp với thông lệ quốc tế cam kết Việt Nam với tổ chức quốc tế Việc áp dụng không kịp thời thay đổi văn pháp luật điều chỉnh dẫn tới rủi ro pháp luật Công ty Là doanh nghiệp hoạt động theo hình thức cơng ty cổ phần đại chúng, HSC chịu điều chỉnh Luật Doanh nghiệp, Luật Chứng khoán Các văn luật văn luật liên quan trình hồn thiện, có thay đổi ảnh hưởng tới hoạt động Cơng ty Rủi ro thuế thực quyền Nhà đầu tư cần lưu ý quy định thuế thực quyền chứng quyền có bảo đảm Trong trường hợp chứng quyền đáo hạn trạng thái có lãi nhà đầu tư giữ chứng quyền đến thời điểm đáo hạn thực quyền, nhà đầu tư phải gặp phải rủi ro tiền thuế mà nhà đầu tư phải nộp nhiều số tiền toán mà nhà đầu tư nhận từ tổ chức phát hành cho chứng quyền Để giảm thiểu rủi ro này, nhà đầu tư cần cân nhắc bán lại chứng quyền cho tổ chức phát hành trước thời điểm đáo hạn để thực quyền Rủi ro khác Ngoài rủi ro nêu trên, nhà đầu tư sở hữu chứng quyền cịn chịu số rủi ro khác mang tính bất khả kháng ảnh hưởng đến hoạt động tổ chức phát hành chứng quyền tổ chức phát hành chứng khốn sở, qua gián tiếp làm ảnh hưởng đến giá chứng quyền Các rủi ro bao gồm: thiên tai, địch họa, lụt lội, cháy nổ, khủng bố, rủi ro liên quan đến thiết bị làm việc máy tính, hệ thống giao dịch thiết bị văn phòng tổ chức phát hành Để hạn chế rủi ro này, tổ chức phát hành chứng quyền mua bảo hiểm phòng chống cháy nổ tài sản nhà cửa, văn phòng, phương tiện vận tải, thiết bị làm việc xây dựng hệ thống lưu (back-up) cho liệu hệ thống giao dịch cơng ty Cơng ty Cổ phần Chứng khốn TP.HCM Trang BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM II NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH Tổ chức phát hành CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Ơng Johan Nyvene Chức vụ: Chủ tịch Hội đồng quản trị Ơng Trịnh Hồi Giang Chức vụ: Tổng giám đốc Ông Lâm Hữu Hổ Chức vụ: Giám đốc Tài Ơng Phạm Nghiêm Xn Bắc Chức vụ: Trưởng Ban kiểm sốt Chúng tơi đảm bảo thông tin số liệu Bản cáo bạch xác, trung thực cam kết chịu trách nhiệm tính trung thực, xác thông tin số liệu phù hợp với thực tế mà biết, điều tra, thu thập cách hợp lý Chúng tơi cập nhật sửa đổi cáo bạch trình phát hành chứng quyền để đảm bảo quy định ban hành Bất kỳ cập nhật bổ sung công bố thông tin Sở Giao dịch Chứng khoán Tổ chức bảo lãnh phát hành, Tổ chức tư vấn Khơng có III CÁC KHÁI NIỆM Chứng quyền có bảo đảm (sau gọi tắt chứng quyền, CQ) hợp đồng nhà đầu tư tổ chức phát hành chứng quyền định nghĩa theo khoản Điều Nghị định số 60/2015/NĐ-CP ngày 26/06/2015 Chính phủ sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 58/2012/NĐ-CP ngày 20/07/2012 Chính phủ quy định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật Chứng khoán Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khoán (sau gọi tắt Nghị định số 60/2015/NĐ-CP) Chứng khoán sở (sau gọi tắt CKCS) chứng khoán sử dụng làm tài sản sở chứng quyền Tổ chức phát hành chứng khoán sở tổ chức phát hành chứng khoán làm tài sản sở chứng quyền Tổ chức phát hành chứng quyền (sau gọi tắt tổ chức phát hành, TCPH) công ty chứng khoán phát hành chứng quyền Ngân hàng lưu ký ngân hàng thực việc lưu ký, giám sát tài sản tổ chức phát hành chứng quyền ký quỹ để bảo đảm toán cho chứng quyền phát hành khơng phải người có liên quan tổ chức phát hành theo quy định pháp luật chứng khoán Người sở hữu chứng quyền nhà đầu tư sở hữu chứng quyền, đồng thời chủ nợ có bảo đảm phần tổ chức phát hành tổ chức phát hành chứng quyền Chứng quyền kiểu châu Âu chứng quyền mà người sở hữu chứng quyền thực quyền ngày đáo hạn Giá thực mức người sở hữu chứng quyền có quyền mua (đối với chứng quyền mua) bán (đối với chứng quyền bán) chứng khoán sở (cổ phiếu chứng quỹ ETF) cho tổ chức phát hành, tổ chức phát hành dùng để xác định khoản toán cho người sở hữu chứng quyền Tỷ lệ chuyển đổi cho biết số lượng chứng quyền cần có để quy đổi thành đơn vị chứng khoán sở Ngày đáo hạn ngày cuối mà người sở hữu chứng quyền thực chứng quyền Chứng quyền lưu hành chứng quyền chưa đáo hạn nắm giữ người sở hữu chứng quyền Chứng quyền chưa lưu hành chứng quyền phát hành chưa sở hữu nhà đầu tư Chứng quyền chưa lưu hành lưu ký tài khoản tổ chức phát hành Công ty Cổ phần Chứng khoán TP.HCM Trang BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CĨ BẢO ĐẢM Chứng quyền có lãi (ITM) chứng quyền mua có giá thực (chỉ số thực hiện) thấp giá (chỉ số) chứng khốn sở chứng quyền bán có giá thực (chỉ số thực hiện) cao giá (chỉ số) chứng khoán sở Chứng quyền lỗ (OTM) chứng quyền mua có giá thực cao giá chứng khốn sở chứng quyền bán có giá thực thấp giá chứng khoán sở Chứng quyền hòa vốn (ATM) chứng quyền mua có giá thực giá chứng khốn sở chứng quyền bán có giá thực giá chứng khoán sở Vị mở chứng quyền tổ chức phát hành bao gồm tất chứng quyền lưu hành chưa thực Vị phòng ngừa rủi ro lý thuyết vị tính tốn phương án phịng ngừa rủi ro tổ chức phát hành nêu Bản cáo bạch Vị phòng ngừa rủi ro thực tế vị tính tốn vị thực tế có tài khoản phịng ngừa rủi ro tổ chức phát hành Delta giá trị thay đổi giá chứng quyền ứng với thay đổi nhỏ giá chứng khoán sở Công thức: Delta = Mức độ thay đổi giá chứng quyền x Tỷ lệ chuyển đổi Mức độ thay đổi giá chứng khốn sở Ví dụ, chứng quyền mua có tỷ lệ chuyển đổi có hệ số Delta = 50% có nghĩa giá chứng khoán sở tăng 200 đồng, giá chứng quyền kỳ vọng tăng 50 đồng Giá toán chứng quyền thực quyền bình qn giá đóng cửa chứng khoán sở năm (05) ngày giao dịch liền trước ngày đáo hạn, không bao gồm ngày đáo hạn IV CƠ HỘI ĐẦU TƯ Tổng quan kinh tế Việt Nam Mặc dù chịu nhiều ảnh hưởng tiêu cực đại dịch Covid-19 kinh tế Việt Nam tiếp tục trì mức tăng trưởng dương năm 2020, với tốc độ tăng trưởng GDP đạt mức 2,9%, nằm tốp nước có tốc độ tăng trưởng cao giới Sức tăng trưởng chủ yếu nhờ vào đà tăng trưởng khối công nghiệp chế biến chế tạo xuất khẩu, hoạt động đầu tư công thúc đẩy sách tài khóa Chính phủ, hồi phục phần sức tiêu dùng cá nhân Đây điểm sáng tích cực kinh tế Việt Nam bối cảnh kinh tế toàn cầu chịu nhiều thiệt hại nặng nề từ đại dịch Covid, nhiều nước phải đưa định phong tỏa đóng cửa kinh tế diện rộng làm suy giảm đánh kể hoạt động thương mại toàn cầu Trong bối cảnh kinh tế giới có diễn biến phức tạp, nhiều quốc gia phải nhanh chóng đảo chiều sách tiền tệ sang trạng thái nới lỏng đưa gói kích thích tài khóa hỗ trợ người dân với quy mơ lớn Tại Việt Nam, Ngân hàng Nhà nước chủ động sử dụng cơng cụ sách cách linh hoạt kịp thời nhằm ổn định thị trường, kiểm soát lạm phát hỗ trợ kinh tế, nhằm giúp doanh nghiệp có đủ sức đối phó với hậu việc suy giảm hoạt động kinh tế thương mại Theo đó, lãi suất điều hành điều chỉnh giảm 1,5%-2% năm 2020, tạo điều kiện cho tổ chức tín dụng tiếp cận nguồn vốn chi phí thấp từ ngân hàng nhà nước, giúp giảm mặt lãi suất cho vay huy động Tăng trưởng tín dụng tồn hệ thống đạt 12,13% năm, mặt lãi suất cho vay giảm bình quân 1% so với cuối năm 2019, lãi suất cho vay số ngành, lĩnh vực ưu tiên mức 4,5% - 5%/năm Rủi ro lạm phát kiểm soát số giá tiêu dùng CPI bình quân năm tăng 3,23% Rủi ro tỷ giá tiếp tục loại trừ việc cán cân thương mại ghi nhận mức xuất siêu 19,1 tỷ USD năm 2020, giá trị suất siêu lớn từ trước đến Việt Nam Tổng kim ngạch xuất nhập ước đạt gần 544 tỷ USD, ghi nhận mức tăng trưởng 5,1% so với năm 2019 Nhờ đó, tổng dự trữ ngoại hối nâng lên mức 100 tỷ USD vào cuối năm 2020, tương đương với mức mua ròng 21 tỷ USD năm 2020 Tỷ giá USD/VND cuối năm quay trở mức xuất phát đầu năm 2020, xấp xỉ 23.150 đồng/USD Năm 2020 đánh dấu việc hiệp định Thương mại tự Việt Nam Liên minh Châu Âu (EVFTA) thức vào hiệu lực từ ngày 1/8/2020 Hiệp định tạo điều kiện cho việc thúc đẩy tăng trưởng thương mại Việt Nam EU, qua hỗ trợ cho doanh nghiệp Việt Nam tham gia sâu vào chuỗi giá trị cung ứng tồn cầu Làn sóng đầu tư số doanh nghiệp nước ngồi vào Cơng ty Cổ phần Chứng khoán TP.HCM Trang BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CĨ BẢO ĐẢM Quy trình thơng báo toán cho nhà đầu tư trường hợp chứng quyền bị hủy niêm yết trước hạn - Cơng bố thơng tin Trong vịng 24 kể từ ngày có định hủy niêm yết chứng quyền, TCPH công bố thông tin việc hủy niêm yết chứng quyền, nêu cách thức xác định giá toán chứng quyền cho người sở hữu chứng quyền từ ngày hủy niêm yết có hiệu lực (bao gồm xác định thơng số tính tốn giá tốn), ngày chứng quyền thức hủy niêm yết Vào ngày làm việc liền trước ngày hủy niêm yết chứng quyền có hiệu lực: sau có giá đóng cửa chứng khốn sở chứng quyền, TCPH cơng bố thơng tin giá tốn chứng quyền cho chứng quyền hủy niêm yết website Cơng ty vịng 24h kể từ có giá đóng cửa - Mua lại chứng quyền Trong thời gian kể từ ngày công bố thông tin đến ngày liền trước ngày hủy niêm yết có hiệu lực, tổ chức phát hành thực mua lại chứng quyền thông qua hoạt động tạo lập thị trường Giá mua lại chứng quyền trước ngày hủy niêm yết có hiệu lực mức giá thị trường phải tuân thủ theo quy định tạo lập thị trường SGDCK - Thanh toán hủy niêm yết chứng quyền Vào ngày hủy niêm yết chứng quyền, chứng quyền lưu hành, TCPH thực toán theo mức giá toán xác định Quy trình tốn áp dụng tương tự quy trình tốn chứng quyền chứng quyền đáo hạn Sau thời điểm này, tất chứng quyền lưu hành tự động hủy niêm yết Điều chỉnh chứng quyền Tổ chức phát hành điều chỉnh chứng quyền trường hợp sau Giá chứng khoán sở bị điều chỉnh tổ chức phát hành chứng khoán sở chia cổ tức tiền mặt, phát hành cổ phiếu để trả cổ tức, phát hành cổ phiếu để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu, phát hành cổ phiếu Cách thức điều chỉnh giá thực tỷ lệ chuyển đổi chứng quyền chứng khốn sở có kiện doanh nghiệp sau - Thời điểm thực điều chỉnh: Ngày giao dịch không hưởng quyền tài sản sở - Giá thực = Giá thực cũ x (Giá tham chiếu điều chỉnh tài sản sở/Giá đóng cửa tài sản sở liền trước ngày giao dịch không hưởng quyền) - Tỷ lệ chuyển đổi = Tỷ lệ chuyển đổi cũ × (Giá tham chiếu điều chỉnh tài sản sở /Giá đóng cửa tài sản sở liền trước ngày giao dịch không hưởng quyền) - Tỷ lệ thực điều chỉnh làm tròn tới chữ số thập phân, giá thực điều chỉnh làm tròn tới hàng đơn vị - Việc điều chỉnh khác theo định điều chỉnh Sở Giao dịch Chứng khoán, tổ chức phát hành thực điều chỉnh Ví dụ: Chứng quyền mua VIC có giá thực 90.000 đồng, tỷ lệ chuyển đổi 10:1 Vào ngày giao dịch không hưởng quyền, cổ phiếu VIC thực chia cổ tức tiền mặt với tỷ lệ 10% (1 cổ phiếu nhận 1.000 đồng) Giá đóng cửa CKCS liền trước ngày GDKHQ: 92.000 VNĐ Giá tham chiếu CKCS vào ngày GDKHQ: 91.000 VNĐ Chứng quyền vào ngày GDHKQ có giá thực tỷ lệ chuyển đổi là: 91.000 + Giá thực hiện: 90.000 × 92.000 = 89.022 VNĐ Công ty Cổ phần Chứng khoán TP.HCM Trang 38 BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM + Tỷ lệ chuyển đổi: 10 × 91.000 92.000 = 9,8913 Các khoản thuế, phí, lệ phí, giá dịch vụ phát sinh từ việc giao dịch thực chứng quyền a) Phí giao dịch Áp dụng nhà đầu tư đặt lệnh mua bán chứng quyền Mức phí áp dụng theo quy định cơng ty chứng khốn nơi nhà đầu tư mở tài khoản giao dịch chứng quyền b) Thuế - Trường hợp 1: Áp dụng nhà đầu tư chuyển nhượng chứng quyền trước ngày đáo hạn Thuế thu nhập cá nhân: áp dụng thuế suất 0,1% giá chuyển nhượng chứng quyền lần Trong đó, Giá chuyển nhượng chứng quyền lần Giá khớp lệnh chứng quyền Sở giao dịch chứng khoán x Số lượng chứng quyền Ví dụ 1: Nhà đầu tư mua 100 chứng quyền mua có tài sản sở VIC với giá 1.400 VNĐ/chứng quyền, tỷ lệ chuyển đổi 10:1, giá thực 90.000 VNĐ Nếu nhà đầu tư bán 100 chứng quyền mức giá 2.000 VNĐ/chứng quyền, số thuế phải nộp là: 2.000 x 100 x 0,1% = 200 VNĐ Trường hợp 2: Áp dụng nhà đầu tư nắm giữ chứng quyền chứng quyền bị hủy niêm yết trước ngày đáo hạn Thuế thu nhập cá nhân: áp dụng thuế suất 0,1% giá chuyển nhượng chứng quyền lần Trong đó, Giá chuyển nhượng chứng quyền lần là: - Giá mua lại theo mức giá thị trường Tổ chức phát hành thông qua hoạt động tạo lập thị trường x Số lượng chứng quyền (trước ngày hủy niêm yết có hiệu lực); - Giá toán chứng quyền Tổ chức phát hành công bố x Số lượng chứng quyền (sau ngày hủy niêm yết có hiệu lực) Ví dụ 2: Tương ứng giả thuyết ví dụ 1, chứng quyền bị hủy niêm yết Tổ chức phát hành cơng bố giá tốn chứng quyền 1.000 VNĐ/chứng quyền số thuế nhà đầu tư phải nộp cho 100 chứng quyền sở hữu là: 1.000 x 100 x 0,1% = 100 VNĐ - Trường hợp 3: Áp dụng nhà đầu tư nắm giữ chứng quyền đến đáo hạn, thực chứng quyền chứng quyền có lãi Thuế thu nhập cá nhân: áp dụng mức thuế suất 0,1% giá chuyển nhượng chứng quyền lần Trong đó, Giá chuyển nhượng chứng quyền lần Giá toán chứng khoán sở x Số lượng chứng quyền : Tỷ lệ chuyển đổi Giá toán chứng khoán sở Sở giao dịch Chứng khốn cơng bố Trường hợp áp dụng đánh thuế chứng quyền có lãi nhà đầu tư thực quyền Ví dụ 3: Tương ứng giả thuyết ví dụ 1, giá tốn chứng khốn sở Sở giao dịch chứng khốn cơng bố thời điểm thực quyền 95.000 VNĐ/cổ phiếu số thuế nhà đầu tư phải nộp thực quyền cho 100 chứng quyền sở hữu là: 95.000 x 100 : 10 x 0,1% = 950 VNĐ - Lưu ý: số trường hợp, số tiền thuế phải nộp cao số tiền toán mà nhà đầu tư nhận từ tổ chức phát hành, phụ thuộc vào tương quan giá toán chứng khoán sở tỷ lệ chuyển đổi Cơng ty Cổ phần Chứng khốn TP.HCM Trang 39 BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM Ví dụ 4: Nhà đầu tư mua 100 chứng quyền mua có tài sản sở VNM với tỷ lệ chuyển đổi : 1, giá thực 100.000 VNĐ Nếu nhà đầu tư bán 100 chứng quyền mức giá 100 VNĐ/chứng quyền trước ngày đáo hạn, nhà đầu tư nhận khoản tiền bán chứng quyền là: 100 x 100 = 10.000 VNĐ Số thuế phải nộp bán chứng quyền là: 100 x 100 x 0,1% = 10 VNĐ Nếu nhà đầu tư giữ chứng quyền đến ngày đáo hạn giá toán chứng khoán sở Sở giao dịch chứng khốn cơng bố thời điểm thực quyền 100.100 VNĐ/cổ phiếu Khi đó, chứng quyền đáo hạn trạng thái có lãi nhà đầu tư nhận khoản tiền toán từ tổ chức phát hành là: (100.100 – 100.000) x 100 = 10.000 VNĐ Số thuế nhà đầu tư phải nộp thực quyền cho 100 chứng quyền sở hữu là: 100.100 x 100 x 0,1% = 10.010 VNĐ Trường hợp này, số tiền thuế phải nộp nhà đầu tư cao số tiền toán nhận c) Phí thực quyền Trường hợp Nhà đầu tư thực quyền, nhà đầu tư phải trả phí cho VSD theo quy định Trung tâm Lưu ký Chứng khốn d) Phí lưu ký, chuyển khoản Áp dụng theo quy định Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Hoạt động tạo lập thị trường Nhằm đảm bảo khoản cho chứng quyền lưu hành, tổ chức phát hành có nghĩa vụ tạo lập thị trường cho chứng quyền phát hành, cụ thể: a) Nghĩa vụ yết giá tạo lập thị trường Sau kết thúc đợt khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa năm (05) phút, tổ chức phát hành phải tham gia đặt lệnh tạo lập thị trường vịng (05) phút kể từ có việc sau xảy ra: - Chỉ có lệnh bên mua bên bán chứng quyền; - Khơng có lệnh bên mua bên bán chứng quyền; - Tỷ lệ chênh lệch giá thị trường vượt 5% Tỷ lệ chêch lệch giá tỷ lệ phần trăm (giá chào bán thấp - giá chào mua cao nhất)/giá chào mua cao Khi tham gia đặt lệnh, tổ chức tạo lập thị trường phải tuân thủ: - Khối lượng lệnh tối thiểu 100 chứng quyền - Giá đặt lệnh phải đảm bảo không vượt tỷ lệ chênh lệch giá - Trường hợp khơng có lệnh mua lệnh bán chứng quyền, tổ chức tạo lập thị trường phải yết giá hai chiều (đặt lệnh chào mua lệnh chào bán) - Thời gian tồn lệnh hệ thống giao dịch tối thiểu (01) phút b) Miễn trừ nghĩa vụ yết giá tạo lập thị trường Trong trường hợp sau, tổ chức phát hành thực hoạt động tạo lập thị trường: - Đợt khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa, năm (05) phút đầu sau kết thúc đợt khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa đợt khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa; - Tài sản sở chứng quyền bị tạm ngừng giao dịch; Công ty Cổ phần Chứng khoán TP.HCM Trang 40 BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM - - Khi giá lý thuyết chứng quyền tính theo công thức nêu cáo bạch tổ chức phát hành nhỏ 10 đồng; Số lượng chứng quyền tài khoản tạo lập thị trường không đáp ứng khối lượng tối thiểu lệnh, tổ chức phát hành miễn đặt lệnh bán; Khi chưa có chứng quyền lưu hành (trường hợp tổ chức phát hành chưa bán chứng quyền cho nhà đầu tư), tổ chức phát hành miễn đặt lệnh mua; Trường hợp thực hủy niêm yết chứng quyền, tổ chức phát hành miễn đặt lệnh bán; Giá chứng quyền tăng kịch trần (dư mua trần), tổ chức phát hành miễn đặt lệnh bán Giá chứng quyền giảm kịch sàn (dư bán sàn), tổ chức phát hành miễn đặt lệnh mua; Giá chứng khoán sở tăng kịch trần (dư mua trần), tổ chức phát hành miễn đặt lệnh bán chứng quyền mua miễn đặt lệnh mua chứng quyền bán; Giá chứng khoán sở giảm kịch sàn (dư bán sàn), tổ chức phát hành miễn đặt lệnh mua chứng quyền mua miễn đặt lệnh bán chứng quyền bán; Chứng quyền trạng thái có lãi từ 30% trở lên (tức chứng quyền mua có giá chứng khốn sở cao 30% so với giá thực chứng quyền bán có giá chứng khốn sở thấp 30% so với giá thực hiện), tổ chức phát hành miễn đặt lệnh bán; Trong mười bốn (14) ngày trước chứng quyền đáo hạn; Khi xảy kiện bất khả kháng thiên tai, hỏa hoạn, chiến tranh Các trường hợp khác Sở Giao dịch Chứng khốn áp dụng sau có ý kiến chấp thuận Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Cơng ty Cổ phần Chứng khốn TP.HCM Trang 41 BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM VII QUẢN TRỊ RỦI RO CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM Quy trình quản trị rủi ro Quản trị rủi ro bao gồm nhận diện rủi ro, đánh giá rủi ro so với hạn mức rủi ro, mức chịu đựng rủi ro xác định kế hoạch hành động nhằm giảm thiểu rủi ro cần thiết Quản trị rủi ro liên quan đến việc giám sát, rà sốt hình thành phương pháp đo lường kiểm sốt để giảm thiểu xuất rủi ro định HSC xây dựng mơ hình quản trị rủi ro doanh nghiệp theo chuẩn mực COSO (Committee of Sponsoring Organization) từ năm 2013 Theo đó, quản trị rủi ro thực thơng qua quy trình sau: 1.Nhận diện rủi ro Đánh giá rủi ro Ứng phó rủi ro Kiểm soát & giám sát Nhận diện kiện ảnh hưởng đến mục tiêu, từ chiến lược doanh nghiệp đến phận kinh doanh, dự án hoạt động hàng ngày Xác định kiểm sốt hữu đánh giá khả cịn lại mức ảnh hưởng rủi ro Xếp hạng rủi ro để xác định thứ tự ưu tiên Xác định biện pháp để giảm rủi (Chấp nhận, giảm thiểu, chia sẻ, tránh rủi ro) ro đến mức hợp lí Thực thi sách, thủ tục, kiểm soát … để kiểm soát rủi ro i Nhận diện rủi ro Nhận diện rủi ro thực cá nhân nhóm, ví dụ: Ban điều hành phận/ phòng ban Sau xác định nhân tố gây rủi ro, công ty tiến hành phân loại rủi ro Phân loại rủi ro HSC phân loại rủi ro cấp độ doanh nghiệp phù hợp với định nghĩa Quy định Ủy ban chứng khoán Việt Nam sau: Cấp độ Phân loại rủi ro Định nghĩa loại rủi ro Rủi ro chiến Rủi ro dẫn đến thua lỗ phát sinh từ việc theo đuổi kế hoạch kinh doanh khơng thành cơng Ví dụ: rủi ro chiến lược phát sinh từ việc lược định kinh doanh yếu kém, việc thực không hiệu định, phân bổ nguồn lực không hợp lý, từ thất bại việc thích nghi với thay đổi mơi trường kinh doanh Rủi ro tài Các rủi ro tài bao gồm rủi ro sau: Rủi ro tín dụng: rủi ro dẩn đến tổn thất bên vay đối tác giao dịch khơng thể hồn thành nghĩa vụ, khơng thể tốn thời hạn khơng thể chuyển giao tài sản hạn cam kết Rủi ro thị trường: Rủi ro khiến tài sản sở hữu HSC bị giảm giá trị chuyển biến bất lợi nhân tố thị trường, ví dụ: lãi xuất tỉ giá quy đổi, giá thành, biên độ dao động, và/hoặc yếu tố liên quan khác Rủi ro khoản: rủi ro khoản xuất HSC khơng có khả tốn nghĩa vụ tài đến hạn; khơng có khả lý tài sản thời điểm với mức giá phù hợp Cơng ty Cổ phần Chứng khốn TP.HCM Trang 42 BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM Rủi ro hoạt Rủi ro dẫn đến tổn thất qui trình nội bị lỗi không đầy đủ, động kinh hệ thống người, từ tác đông bên ngồi như: doanh • Trộm cắp lừa đảo (trong nội từ bên ngồi) • Thực tuyển dụng an ninh mơi trường làm việc • Khách hàng, sản phẩm • Thiệt hại tài sản vật chất • Sự gián đoạn kinh doanh lỗi hệ thống • Bảo mật hệ thống • Giám sát báo cáo • Danh tiếng Các rủi ro nên bao gồm Rủi ro toán, Rủi ro pháp lý liên quan đến hoạt động kinh doanh (nếu cần thiết) ii Đánh giá rủi ro Sau rủi ro xác định, chúng cần đánh giá để xem xét chúng có tác động tích cực hay tiêu cực tới việc hoàn thành mục tiêu HSC phân loại rủi ro theo nhóm: rủi ro tiềm tàng rủi ro kiểm sốt Rủi ro tiềm tàng • Rủi ro khơng thể kiểm sốt chuyển • Tuy nhiên biện pháp hạn chế làm giảm ảnh hưởng rủi ro Rủi ro kiểm sốt • Là rủi ro kiểm sốt việc quản lý thông qua biện pháp giảm thiểu để hạn chế khả xảy ảnh hưởng chúng Đánh giá khả xảy ảnh hưởng rủi ro Các rủi ro đánh giá tiêu chí sau: - Khả xảy rủi ro (Xếp theo thang điểm từ A – Gần chắn đến E – Hiếm xảy ra) - Ảnh hưởng (cả định lượng định tính) xảy rủi ro (Xếp theo thang điểm từ – Trầm trọng đến - Thấp) Kết việc đánh giá rủi ro giúp nhà quản lý: - So sánh rủi ro với sách chiến lược rủi ro; - Xác định rủi ro HSC chấp nhận (rủi ro cao); - Cung cấp sở để chọn lựa xếp hạng ưu tiên biện pháp phù hợp để giảm thiểu rủi ro iii Ứng phó rủi ro Chiến lược xử lý rủi ro xây dựng nhằm giảm thiểu mức ảnh hưởng và/hoặc khả xảy rủi ro để phù hợp với mức chịu đựng rủi ro HSC Để xử lý rủi ro, doanh nghiệp sử dụng tất biện pháp sau: Công ty Cổ phần Chứng khoán TP.HCM Trang 43 BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM TRÁNH RỦI RO CHIA SẺ RỦI RO GIẢM THIỂU RỦI RO CHẤP NHẬN RỦI RO • Các rủi ro nằm mức mong muốn chấp nhận Khơng cần thực biện pháp để thay đổi khả haymức ảnh hưởng • Thực hành động làm giảm khả xảy mức ảnh hưởng rủi ro đến mức mong muốn • Rủi ro giảm cách chuyển giao hay chia sẻ phần đến bên thứ ba • Hành động thực để thoát khỏi hay ngăn ngừa hoạt động làm phát sinh rủi ro Chuẩn bị triển khai kế hoạch xử lý rủi ro Bước Trước định xử lý rủi ro, quản lý cấp cao cần xem xét: • Mức độ ảnh hưởng tác động khả xảy rủi ro đó; • Chi phí tỉ suất lợi nhuận đề xuất đưa ra; Bước Kế hoạch hành động xây dựng để thực thi yêu cầu xử lý rủi ro đưa Bước Xác định người chủ trì quản trị rủi ro (người chịu trách nhiệm định kế hoạch quản trị rủi ro cho rủi ro chấp nhận) Bước Kế hoạch đưa đồng thuận phê duyệt Hội Đồng Quản Trị iv Kiểm soát, Giám sát Báo cáo Kiểm soát Các hoạt động kiểm soát xây dựng để bảo đảm phương pháp xử lý rủi ro thực cách hữu hiệu hiệu Các hoạt động bao gồm: Kiểm sốt có tính chất phịng ngừa: nhằm ngăn chặn giao dịch, kiện, sai sót khơng mong muốn xảy hay tình bất ngờ Ví dụ: Phân quyền phân nhiệm; bảo mật mật & giới hạn quyền truy cập hệ thống; đào tạo Kiểm sốt có tính chất phát hiện: nhằm phát nhanh chóng giao dịch, kiện, sai sót khơng mong muốn xảy hay tình bất ngờ, từ có biện pháp xử kịp thời Ví dụ: Xác nhận, đối chiếu, kiểm kê, báo cáo lỗi Kiểm sốt có tính chất sửa chữa: nhằm đưa tình hình trạng thái thích hợp, giảm thiểu hậu thiệt hại phát sinh từ giao dịch, kiện, sai phạm khơng mong muốn hay tình bất ngờ gây Ví dụ: Kế hoạch kinh doanh liên tục, Kế hoạch khắc phục thảm họa Giám sát Công ty thường xuyên theo dõi thực trạng rủi ro, hiệu chiến lược, kế hoạch xử lý rủi ro chế thiết lập để kiểm soát việc triển khai bảo đảm kế hoạch, chiến lược, chế phù hợp với thay đổi phát triển môi trường kinh doanh Nhận diện rủi ro cần thiết - Mỗi phận/ phịng ban có trách nhiệm nhận diện rủi ro xảy phận thơng báo cho Bộ phận Quản trị rủi ro; Cơng ty Cổ phần Chứng khốn TP.HCM Trang 44 BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM Bộ phận Quản trị rủi ro phối hợp với phận để tổ chức đánh giá rủi ro lập kế hoạch hành động, cần; - Giám đốc Quản trị rủi ro (CRO) Trưởng phận thảo luận đưa ý kiến trí việc đánh giá rủi ro kế hoạch hành động; - Nếu rủi ro xác định rủi ro cao, Giám đốc Quản trị rủi ro (CRO) báo cáo việc đánh giá rủi ro kế hoạch hành động tới BRMC để rà soát, cho ý kiến phê duyệt; - Bộ phận Quản trị rủi ro cập nhật rủi ro phát vào Danh mục rủi ro phận để tiếp tục theo dõi Giám sát kế hoạch hành động hàng tháng - Bộ phận Quản trị rủi ro có trách nhiệm theo dõi phận việc thực kế hoạch ứng phó với rủi ro cao tồn trình xử lý; - Mỗi phận cập nhật tiến độ triển khai kế hoạch hành động dựa kết thực tế; - Trưởng phận rà soát phê duyệt báo cáo tiến độ trước chuyển đến Bộ phận Quản trị rủi ro; - Bộ phận Quản trị rủi ro tổng hợp kết thực tất phận lập Báo cáo tiến độ thực kế hoạch xử lý rủi ro cao; - Trưởng Bộ phận Quản trị Rủi ro tuân thủ xem lại trình báo cáo đến BRMC; - BRMC rà sốt tiến độ nhằm bảo đảm kế hoạch hành động thực cách đắn, đồng thời tư vấn cho trưởng phận hành động Báo cáo Quản trị rủi ro hàng quý - Dựa kết giám sát kế hoạch hành động hàng tháng phận, Bộ phận Quản trị rủi ro có trách nhiệm lập “Báo cáo Quản trị rủi ro hàng quý”; - Báo cáo tổng hợp Hồ sơ rủi ro HSC tiến độ thực kế hoạch định; - Bộ phận Quản trị rủi ro trình báo cáo cho BRMC rà sốt phê duyệt; - BRMC trình bày kết trước Hội đồng Quản trị Hội Đồng Quản Trị rà sốt đưa khuyến nghị; - Cuối cùng, Bộ phận Quản trị rủi ro cập nhật ý kiến phản hồi từ Hội Đồng Quản Trị hành động đến phận có liên quan Báo cáo Nhằm nâng cao tính thống tồn HSC, thơng tin rủi ro trọng yếu phân tích trình bày “Danh mục rủi ro” “Sơ đồ xếp hạng rủi ro”, ghi nhận thơng tin loại rủi ro riêng lẻ, biện pháp xứ lý rủi ro áp dụng, rủi ro cịn lại, người chủ trì việc quản trị rủi ro phận Bên cạnh đó, HSC thực báo cáo định kỳ cho quan chức (UBCKNN), bao gồm: báo cáo định kỳ tháng/lần hoạt động kinh doanh hoạt động quản trị rủi ro, báo cáo định kỳ hàng năm sách quản trị rủi ro hàng năm phê duyệt Hội Đồng Quản Trị - Vai trò nhà quản lý cấp cao việc theo dõi quản trị rủi ro, bao gồm vai trò tổ chức liên quan Hội đồng Quản trị - Đại diện cho quyền lợi cổ đông việc quản trị rủi ro HSC gặp phải chủ sở hữu chịu trách nhiệm cuối cho việc Quản trị rủi ro; - Nhận biết rủi ro HSC, thiết lập mức chấp nhận rủi ro này; - Thiết lập giao trách nhiệm Quản trị rủi ro cho Tiểu ban Quản tri rủi ro (“BRMC”), Tổng Giám đốc (“CEO”), Ban điều hành (“EXCO”) Giám đốc Quản trị rủi ro (“CRO”) nhằm đảm bảo hữu hiệu hiệu việc quản trị rủi ro HSC; - Phê duyệt sách Quản trị rủi ro HSC, bao gồm kế hoạch hành động, hàng năm đánh giá tính hiệu phù hợp Mơ hình Quản trị rủi ro; - Nhận đảm bảo độc lập hàng năm quy trình Quản trị rủi ro từ kiểm tốn nội Cơng ty Cổ phần Chứng khoán TP.HCM Trang 45 BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM Tiểu ban Quản trị rủi ro thuộc HĐQT (“BRMC”) - Tiểu ban Quản trị rủi ro thuộc HĐQT ("BRMC") bổ nhiệm Hội đồng Quản trị để hỗ trợ Hội đồng Quản trị việc quản lý rủi ro, thực đề xuất liên quan đến: • Cấu trúc Quản trị rủi ro HSC; • Các sách hướng dẫn đánh giá quản trị rủi ro liên quan đến rủi ro huy động vốn khoản, rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường rủi ro khác cần thiết để hoàn thành nhiệm vụ trách nhiệm Tiểu ban; • Mức chấp nhận rủi ro HSC; • Huy động vốn, khoản nguồn vốn HSC, • Hiệu hoạt động Giám đốc Quản trị rủi ro - Quản trị đánh giá rủi ro trách nhiệm Ban điều hành HSC thông qua Ban điều hành (“EXCO”) chủ trì Tổng Giám đốc (“CEO”) Trách nhiệm BRMC vấn đề nhằm hỗ trợ Hội đồng Quản trị việc quản lý đánh giá EXCO, Giám đốc Quản trị rủi ro ("CRO") rủi ro kế hoạch giảm thiểu rủi ro HSC Tổng Giám đốc Tổng Giám đốc (CEO) có quyền chủ trì vai trò quan trọng việc quản trị rủi ro hàng ngày thông qua Quy định phân quyền từ Hội đồng Quản trị Tổng Giám đốc có trách nhiệm: - Hình thành tiếng nói chung cấp lãnh đạo nhằm tạo mơi trường nội tích cực hỗ trợ việc Quản trị rủi ro, bao gồm đầy đủ nguồn lực tài nhân - Xây dựng hoàn thành chiến lược HSC mức chấp nhận rủi ro mơ hình Quản trị rủi ro phê duyệt Hội đồng Quản trị; - Giao trách nhiệm quản trị rủi ro định cho ban điều hành, thường xuyên gặp gỡ quản lý cao cấp phận/ phòng ban lớn đánh giá trách nhiệm họ, bao gồm việc họ quản trị rủi ro - Hàng quý báo cáo đến BRMC Hội đồng Quản trị việc thực quản trị rủi ro rủi ro trọng yếu công ty - Tổng Giám đốc đồng thời chủ tịch Ban điều hành ("EXCO") Ban điều hành (“EXCO”) - Mục đích EXCO hỗ trợ Hội đồng Quản trị mà đặc biệt BRMC việc giám sát chung khoản đầu tư HSC đánh giá định kỳ rủi ro hoạt động, tín dụng rủi ro thị trường HSC - EXCO thay mặt Hội đồng Quản trị xem xét đề xuất Ban điều hành rủi ro, cụ thể là: • Xem xét khuyến nghị Hội đồng Quản trị mức chấp nhận rủi ro Cơng ty; • Thay mặt Hội đồng Quản trị sốt xét lại hồ sơ rủi ro Cơng ty; • Hồn thiện cấu tính đầy đủ mơ hình kiểm sốt nội Cơng ty, liên quan đến hồ sơ rủi ro, bao gồm loại rủi ro chính; • u cầu, tiếp nhận xem xét báo cáo vấn đề rủi ro Giám đốc Quản trị rủi ro - Thực thi sách Quản trị rủi ro doanh nghiệp, bao gồm việc phát triển chuyên môn kỹ thuật Quản trị rủi ro (con người, quy trình công nghệ), giám sát hoạt động Quản trị rủi ro HSC, nâng cao nhận thức rủi ro cung cấp chương trình đào tạo phù hợp với phận/ phòng ban; - Cung cấp hướng dẫn nhằm tích hợp Quản trị rủi ro doanh nghiệp với chiến lược kinh doanh, kế hoạch kinh doanh hoạt động quản lý; Công ty Cổ phần Chứng khoán TP.HCM Trang 46 BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM - - Phối hợp Trưởng phận (HoD)/Các Giám đốc Điều hành (MD) để nhận diện rủi ro phận/ phòng ban, đề phương án xử lý rủi ro phù hợp với mức chấp nhận rủi ro công ty, triển khai kiểm sốt thích hợp, chế độ báo cáo theo dõi trình báo cáo, tăng cường thủ tục quy định phù hợp với quy trình Quản trị rủi ro doanh nghiệp; Hàng tháng báo cáo cho Tổng Giám đốc BRMC hoạt động quản trị rủi ro khuyến nghị hành động cần thiết Đề xuất khuyến nghị nhằm cải thiện chiến lược, thủ tục sách Quản trị rủi ro đến Tổng Giám đốc Tiểu ban Quản trị rủi ro Giám đốc Quản trị rủi ro thành viên Ban điều hành Quản trị rủi ro bổ nhiệm, Thư ký Tiểu ban Quản trị rủi ro thuộc HĐQT ("BRMC") Trưởng phận / Các Giám đốc Điều hành - Chịu trách nhiệm truyền đạt hoạt động quản trị rủi ro phận/ phòng ban mình; - Chủ động nhận diện, đánh giá hạn chế rủi ro phận/ phòng ban sở liên tục; - Phối hợp với CRO để thực hoạt động Quản trị rủi ro phận/ phòng ban họ, kể việc chuẩn bị báo cáo Quản trị rủi ro để trình BRMC Các phận kinh doanh/ Tồn thể nhân viên - Nhận diện đánh giá rủi ro cách liên tục chủ động; - Thực chiến lược xử lý rủi ro định Ban điều hành, ví ngăn ngừa, chấp nhận, hạn chế, chia sẻ khai thác rủi ro; - Tiếp tục rà sốt quy trình cải thiện cần thiết; Báo cáo vấn đề rủi ro gặp phải cho Trưởng phận/ Các Giám đốc Điều hành Bộ phận Quản trị rủi ro tuân thủ Kiểm toán nội Kiểm tốn nội đóng vai trị quan trọng việc đánh giá hiệu quy trình quản trị rủi ro Đánh giá bao gồm mức độ tin cậy báo cáo tài chính, tính hữu hiệu hiệu hoạt động, việc tuân thủ pháp luật quy định Sự kiểm soát giao dịch, hạn mức tín dụng ký quỹ Kiểm sốt giao dịch - Đối với giao dịch khách hàng: lệnh vào hệ thống bên mua đủ tiền toán bên bán phải có chứng khốn sẵn sàng bán - Đối với giao dịch tự doanh: phận tự doanh đầu tư theo hạn mức mà Ban Điều hành (EXCO) phê duyệt Giao dịch tự doanh hoàn toàn tách biệt với giao dịch khách hàng Hạn mức ký quỹ: thực theo Quyết định 87/QĐ-UBCK ngày 25 tháng năm 2017 UBCKNN việc hướng dẫn cho vay giao dịch ký quỹ cơng ty chứng khốn: Tổng hạn mức cho vay: không vượt 200% vốn chủ sở hữu Hạn mức với khách hàng: không vượt 3% vốn CSH Hạn mức với mã cổ phiếu: không vượt 10% vốn chủ sở hữu không vượt 5% tổng số lượng cổ phiếu lưu hành Tổ chức đánh giá tín dụng: Khơng có Cơng ty Cổ phần Chứng khoán TP.HCM Trang 47 BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM Phương án phịng ngừa rủi ro dự kiến a) Mục đích phòng ngừa rủi ro: để đảm bảo khả toán tổ chức phát hành cho người sở hữu chứng quyền, hạn chế cách hiệu tổn thất rủi ro gây tổ chức phát hành người sở hữu chứng quyền b) Tổ chức thực phòng ngừa rủi ro: Ban điều hành có trách nhiệm: - Xem xét khuyến nghị Hội đồng Quản trị mức chấp nhận rủi ro Công ty; - Thay mặt Hội đồng Quản trị sốt xét lại hồ sơ rủi ro Cơng ty; - Hồn thiện cấu tính đầy đủ mơ hình kiểm sốt nội Cơng ty, liên quan đến hồ sơ rủi ro, bao gồm loại rủi ro chính; - Yêu cầu, tiếp nhận xem xét báo cáo vấn đề rủi ro Ban quản lý có trách nhiệm: - Chịu trách nhiệm truyền đạt hoạt động quản trị rủi ro phận/ phòng ban mình; - Chủ động nhận diện, đánh giá hạn chế rủi ro phận/ phòng ban sở liên tục; - Phối hợp với CRO để thực hoạt động Quản trị rủi ro phận/ phòng ban họ, kể việc chuẩn bị báo cáo Quản trị rủi ro để trình BRMC Bộ phận kiểm sốt nội có trách nhiệm: - Kiểm tra, giám sát việc tuân thủ quy định pháp luật, điều lệ công ty, định Đại hội đồng cổ đông, định Hội đồng quản trị; - Kiểm tra, giám sát việc tuân thủ quy định, sách quy trình hoạt động công ty; - Giám sát hạn mức đầu tư theo sách cơng ty - Giám sát việc tính tốn tn thủ quy định đảm bảo an tồn tài chính; - Giám sát việc tn thủ phịng ngừa rủi ro hàng ngày theo sách công ty; - Giám sát hoạt động tiềm ẩn xung đột lợi ích; - Đánh giá hiệu hoạt động công ty Bộ phận trực tiếp quản trị rủi ro phòng ngừa rủi ro cho chứng quyền có trách nhiệm: - Theo dõi số dư biến động hàng ngày danh mục chứng quyền danh mục tài sản dùng để phòng ngừa rủi ro (bao gồm chứng khoán sở loại chứng khốn khác có tài sản sở chứng quyền, hợp đồng tương lai… có) - Thực giao dịch mua bán chứng khoán sở/các loại chứng khốn khác để phịng ngừa rủi ro cho số lượng chứng quyền lưu hành theo quy định, đáp ứng điều kiện hạn mức rủi ro tối đa ban điều hành/ban quản lý Công ty thiết lập - Thiết lập mô hình phân tích rủi ro cho tồn danh mục chứng quyền lưu hành tài sản dùng phòng ngừa rủi ro (ví dụ lập mơ hình đánh giá rủi ro Value-at-Risk phân tích độ nhạy theo thay đổi giá tài sản sở, độ biến động giá…), theo dõi đánh giá rủi ro có thay đổi lớn tham số đầu vào gây ảnh hưởng lớn đến giá trị danh mục - Báo cáo vị danh mục cuối ngày hoạt động phòng ngừa rủi ro thực cho ban điều hành/ban quản lý trực tiếp phận có liên quan có u cầu Thơng tin nhân phận trực tiếp thực hoạt động phòng ngừa rủi ro cho chứng quyền Bà Trần Thị Mỹ Linh – Trưởng phòng Giao dịch Cổ phiếu Học vấn: Thạc sỹ Kinh tế Công ty Cổ phần Chứng khoán TP.HCM Trang 48 BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CĨ BẢO ĐẢM Chứng chỉ: Q trình làm việc: Chứng phân tích tài bậc (CFA Level 3) 2015 – Trưởng phòng Giao dịch Cổ phiếu, phịng Quản lý Đầu tư, Cơng ty Cổ phần Chứng khốn TP Hồ Chí Minh Phụ trách phát triển sản phẩm mới, bao gồm hợp đồng tương lai số cổ phiếu chứng quyền có bảo đảm 2008 – 2014 Trưởng phòng Nghiệp vụ, phòng Tài Doanh nghiệp, Cơng ty Cổ phần Chứng khốn TP Hồ Chí Minh Phụ trách tư vấn M&A, tư vấn tái cấu trúc, thẩm định định giá doanh nghiệp Ông Mai Quý Sang – Chuyên viên Đầu tư Học vấn: Thạc sỹ Tài Định lượng Chứng chỉ: Chứng phân tích tài bậc (CFA Level 1) Quá trình làm việc: 2017 – Chuyên viên Đầu tư, phịng Quản lý Đầu tư, Cơng ty Cổ phần Chứng khốn TP Hồ Chí Minh Phụ trách giao dịch tạo lập thị trường phòng ngừa rủi ro cho chứng quyền 2014 – 2015 Chuyên viên phân tích, Công ty quản lý quỹ Saigon Asset Investment c) Nguyên tắc thực tổng quát Tổ chức phát hành áp dụng phương án phòng ngừa rủi ro trung hòa delta, tức với việc phát hành chứng quyền, tổ chức phát hành đồng thời thực giao dịch mua bán chứng khoán sở để giữ cho tổng vị tổ chức phát hành trung hòa delta (delta = 0) giá chứng khoán sở thay đổi - Chứng khốn phịng ngừa rủi ro: + Chứng khoán sở chứng quyền + Các loại chứng khốn khác có chứng khốn sở chứng quyền (nếu có), bao gồm chứng quyền tài sản sở tổ chức khác phát hành - Vị phòng ngừa rủi ro: + Cách tính hệ số phịng ngừa rủi ro Hệ số phịng ngừa rủi ro tổ chức phát hành áp dụng hệ số delta Delta: giá trị thay đổi giá chứng quyền ứng với thay đổi nhỏ giá chứng khốn sở Delta tính tốn dựa cơng thức Black Scholes sau: = ( ) Trong đó: : Giá trị delta chứng quyền mua; ( ): xác suất phân phối chuẩn tích lũy, với d1 xác định theo công thức định giá Black Scholes sau: Trong đó: : Giá thực chứng quyền; Cơng ty Cổ phần Chứng khốn TP.HCM = + √ + Trang 49 BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM : Giá chứng khốn sở; : Thời gian cịn lại đến đáo hạn (tính theo năm); : Lãi suất phi rủi ro; σ: độ biến động giá kỳ vọng chứng khoán sở; Chi tiết cách xác định tham số đưa vào công thức: Tham số Cơ sở tính tốn Ví dụ Giá chứng khốn sở (S) Là giá trị biến đổi Lấy theo giá giao dịch phiên giá đóng cửa chứng khốn sở vào cuối ngày 95.000 VNĐ Giá thực (X) Là giá trị cố định Lấy theo giá thực mà tổ chức phát hành công bố Bản thông báo phát hành chứng quyền Giá thực điều chỉnh có kiện doanh nghiệp tổ chức phát hành chứng khoán sở 90.000 VNĐ Lãi suất phi rủi ro (do TCPH tự xác định) (rc) Là giá trị cố định, điều chỉnh thay đổi 1% Lãi suất xác định dựa chi phí hội nguồn vốn dành cho hoạt động kinh doanh chứng quyền (bao gồm tài sản đảm bảo toán nguồn vốn để thực phòng ngừa rủi ro cho danh mục chứng quyền lưu hành) Dựa sở trung bình cộng lãi suất huy động kỳ hạn 12 tháng ngân hàng Vietcombank, BIDV, Vietinbank, Agribank cộng với biên độ 2% 6% - 10% Độ biến động giá kỳ vọng chứng khoán sở (do TCPH xác định) (σ) Là giá trị cố định, điều chỉnh độ biến động giá CKCS có thay đổi lớn Được xác định dựa sở độ biến động giá lịch sử chứng khốn sở vịng 12 tháng gần áp thêm kỳ vọng tương lai biến động giá chứng khoán sở 30% - 70% Thời gian lại đến ngày đáo hạn (T) Là giá trị biến đổi Giá trị tính theo năm, giảm dần theo thời gian lại chứng quyền Giá trị thời điểm đáo hạn 0,5 (năm) + Cơng thức tính tốn vị phịng ngừa rủi ro lý thuyết công thức quy đổi vị phòng ngừa rủi ro lý thuyết theo số lượng chứng khoán sở tổ chức phát hành sử dụng loại chứng khốn phịng ngừa rủi ro khơng phải chứng khốn sở: Vị phịng ngừa rủi ro lý thuyết số lượng chứng khoán sở (và/hoặc loại chứng khoán cho phép khác) mà tổ chức phát hành dự kiến cần phải nắm giữ để phòng ngừa rủi ro cho chứng quyền lưu hành Cơng thức tính vị phịng ngừa rủi ro lý thuyết theo nguyên tắc trung hòa delta sử dụng chứng khoán sở để làm tài sản phòng ngừa rủi ro cho chứng quyền mua: = ( ) × Trong đó: : Số lượng chứng khốn sở dự kiến nắm giữ để phòng ngừa rủi ro cho chứng quyền; ( ) : Hệ số delta chứng quyền cần phòng ngừa rủi ro tổ chức phát hành; Cơng ty Cổ phần Chứng khốn TP.HCM Trang 50 BẢN CÁO BẠCH – CHÀO BÁN CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM : Số lượng chứng quyền tổ chức phát hành phòng ngừa rủi ro chứng khoán sở; : Tỷ lệ chuyển đổi chứng quyền tổ chức phát hành Công thức quy đổi sử dụng chứng quyền công ty khác phát hành để làm tài sản phòng ngừa rủi ro cho chứng quyền mua áp dụng nguyên tắc trung hòa delta: = ( ( ) ) × × Trong đó: : Số lượng chứng quyền công ty khác phát hành mà TCPH dự kiến nắm giữ để phòng ngừa rủi ro cho chứng quyền mình; ( ) : Hệ số delta chứng quyền mua TCPH; ( ): Hệ số delta chứng quyền mua công ty khác; : Số lượng chứng quyền TCPH thực phòng ngừa rủi ro chứng quyền công ty khác; : Tỷ lệ chuyển đổi chứng quyền tổ chức phát hành cần thực phòng ngừa rủi ro : Tỷ lệ chuyển đổi chứng quyền công ty khác mà TCPH sử dụng làm cơng cụ phịng ngừa rủi ro Kinh nghiệm phát hành chứng quyền tổ chức phát hành Đợt 1: Phát hành chứng quyền chứng khoán sở MBB MWG tháng 6/2019 tháng 8/2019, với tổng khối lượng chào bán 7.000.000 chứng quyền Đợt 2: Phát hành chứng quyền chứng khoán sở FPT, MBB, MWG, VNM VRE tháng 10/2019, với tổng khối lượng chào bán 25.000.000 chứng quyền Đợt 3: Phát hành 10 chứng quyền chứng khoán sở FPT, GMD, HPG, MBB, MWG, REE, TCB, VNM, VPB VRE tháng 12/2019, với tổng khối lượng chào bán 50.000.000 chứng quyền Đợt 4: Phát hành 13 chứng quyền chứng khoán sở FPT, HPG, MBB, MSN, MWG, PNJ, REE, TCB, VHM, VJC, VNM, VPB VRE tháng 4/2020, với tổng khối lượng chào bán 65.000.000 chứng quyền Đợt 5: Phát hành 12 chứng quyền chứng khoán sở FPT, HPG, MBB, MSN, MWG, PNJ, REE, TCB, VHM, VNM, VPB VRE tháng 7/2020, với tổng khối lượng chào bán 60.000.000 chứng quyền Đợt 6: Phát hành 16 chứng quyền chứng khoán sở FPT, HPG, MBB, MSN, PNJ, STB, TCB, VHM, VIC, VNM, VPB, VRE tháng 10/2020, với tổng khối lượng chào bán 80.000.000 chứng quyền Đợt bổ sung: Phát hành chứng quyền chứng khoán sở REE MWG tháng 11/2020, với tổng khối lượng chào bán 15.000.000 chứng quyền Đợt 7: Phát hành chứng quyền chứng khoán sở HPG, STB, TCB, VHM, VPB, VRE tháng 2/2021, với tổng khối lượng chào bán 30.000.000 chứng quyền Đợt 8: Phát hành chứng quyền chứng khoán sở FPT, MBB, MWG, PNJ, VIC, VNM tháng 7/2021, với tổng khối lượng chào bán 30.000.000 chứng quyền VIII CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN ĐẾN ĐỢT CHÀO BÁN Ngân hàng lưu ký Ngân hàng TMCP Đầu tư phát triển Việt Nam (BIDV) - Chi nhánh Nam Kỳ Khởi Nghĩa Địa chỉ: 66 Phó Đức Chính, Q.1, TP.HCM Cơng ty Cổ phần Chứng khoán TP.HCM Trang 51 ... pháp luật có liên quan Tổ chức máy quản lý Công ty bao gồm: - Đại hội đồng cổ đơng - Hội đồng quản trị - Ban Kiểm sốt - Ban Giám đốc - Các phòng, ban chức Đại hội đồng Cổ đông Đại Hội đồng Cổ đông... tài khoản phong tỏa Công ty theo thơng tin sau: - Chủ tài khoản: CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - Số tài khoản: 11 9-1 0-0 0-0 4650 5-6 - Mở tại: Ngân hàng TMCP Đầu tư phát triển Việt... toán - Hệ số toán ngắn hạn: TSLĐ/Nợ ngắn hạn 1,09 0,98 - Hệ số toán nhanh: (TSLĐ - Hàng tồn kho)/Nợ ngắn hạn 0,63 0,61 - Hệ số Nợ/Tổng tài sản 0,70 0,68 - Hệ số Nợ/Vốn chủ sở hữu 2,35 2,11 - Hệ