TIỂU LUẬN TỔ CHỨC NGUỒN LỰC TÀI CHÍNH

Tiểu Luận  Môn học: Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính HVTH: Nguyễn Thị Thu Hương Lớp: Cao học quản lý kinh tế K25 Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính Mục lục PHẦN I 1.1 Khái niệm vai trị hoạt động tài 1.2 Khái quát chung tài sản nguồn vốn doanh nghiệp 1.3 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh 1.4 Phân tích khả toán doanh nghệp PHẦN II 11 2.1.Đánh giá chung tình hình tài PVSD giai đoạn 2008-2012 11 2.2 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh PVSD giai đoạn 2008-2012 21 2.3 Phân tích tình hình tốn khả toán PVSD giai đoạn 2008-2012 25 PHẦN III 48 3.2 Quản lý tốt hàng tồn kho, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn 48 3.3 Chú ý đến công tác tốn cơng trình tiến độ hồn thành công việc : 49 3.4 Tiết kiệm tối đa chi phí sản xuất, hạ giá thành, tăng cường sức cạnh tranh thị trường 49 3.5 Chủ động công tác xây dựng sử dụng vốn, xác định đắn nhu cầu vốn 50 3.6 Đầu tư nâng cao lực máy móc thiết bị, xe máy có chiều sâu trọng điểm 50 3.7 Phát huy vai trị tài doanh nghiệp, xây dựng, phát triển nguồn nhân lực nâng cao trình độ cho CBCNV 50 KẾT LUẬN CHUNG 52 Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính LỜI MỞ ĐẦU Hoạt động tài gắn liền với hoạt dộng sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, chúng ln có mối quan hệ ảnh hưởng qua lại Nó bao gồm nội dung : xác định nhu cầu vốn,tìm kiếm huy động nguồn vốn để đáp ứng tốt nhu cầu sử dụng vốn hợp lý, đạt hiệu cao Hoạt động tài đóng vai trị quan trọng hạt động sản xuất kinh doanh,và có ý nghĩa định việc hình thành,tồn phát triển doanh nghiệp Vai trị thể từ thành lập, dự án đầu tư ban đầu, dự kiến hoạt độn, gọi vốn đầu tư Qua phân tích tình hình tài chình đánh giá đầy đủ xác tình hình phân phối, sử dụng quản lý loại vốn vạch rõ khả tiềm tàng doanh nghiệp sở đề biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn, quản lý quan tài ngân hàng như, đánh giá nhá nước hỗ trợ cho doanh nghiệp phát triển Tiểu luận môn học “Tổ chức nguồn lực tài chính” giúp cho học viên có điều kiện tiếp cận làm quen với quan sát phân tích kể nhận thức lĩnh vực hoạt động kinh tế xã hội, tài hoạt động thuộc lĩnh vực phân phối Tính chất đặc biệt phân phối thuộc tài chỗ phân phối dẫn hính thức giá trị thực đường tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ định theo mục đích định – tạo lấp sử dụng quỹ tiền tệ định trình phân phối đặc thù, nét đặc trung quan trọng tài chính, giúp phân biệt với phạm trù phân phối khác tiền lương, giá Qua kiến thức học lớp môn “Tổ chức nguồn lực tài chính” dựa yêu cầu nội dung tiểu luận mơn học giao, giáo trình tham khảo “Tổ chức nguồn lực tài chính” TS Nguyễn Duy Lạc tài liệu khác internet, em xin phép vận dụng vào để trình bày vào đề tài “ Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Đầu tư Thương mại Sông Đà Từ năm 2008- 2012 đề xuất biện pháp nhằm tăng cường nguồn lực tài cho Cơng ty” nhằm góp phần làm sáng tỏ tình hình tài Cơng ty cung cấp thơng tin cần thiết cho nhà quản lý, bạn hàng, khách hàng quan tâm đến Công ty Em mong nhận đóng góp ý kiến nhiều TS Nguyễn Duy Lạc, thầy cô khoa Kinh tế QTKD bạn học viên lớp để tiểu luận môn học giao em hồn chỉnh thân em có tầm hiểu biết sâu môn học Sau đây, em xin vào nội dung tiểu luận Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính PHẦN I CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm vai trị hoạt động tài Hoạt động tài hoạt động gắn với vận động chuyển hóa nguồn lực tài chính, chuyển dịch giá trị trình kinh doanh làm biến động vốn thay đổi cấu trúc vốn doanh nghiệp Nói cách khác, hoạt động tài hoạt động gắn với việc xác định nhu cầu, tạo lập, tìm kiếm, tổ chức, huy động sử dụng vốn cách hợp lý, có hiệu Hoạt động tài nội dung thuộc hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Hoạt động tài tốt có tác dụng thúc đẩy phát triển hoạt động kinh doanh nhược lại, hoạt động kinh doanh có hiệu bảo đảm cho hoạt động tài vận hành trơi chảy, từ phát triển, thúc hoạt động sản xuất kinh doanh, nâng cao hiệu kinh doanh Bằng việc xem xét hoạt động tài chính, nhà tài đánh giá xác thực trạng tài doanh nghiệp Có thể khái qt vai trị hoạt động tài điển sau : - Đáp ứng đủ vốn cho hoạt động tài phát triển doanh nghiệp - Huy động vốn với chi phí thấp - Sử dụng hiệu nguồn vốn - Quyết định việc tăng, giẳm vốn định việc đầu tư vốn: 1.2 Khái quát chung tài sản nguồn vốn doanh nghiệp 1.2.1 Tài sản Phản ánh giá trị toàn tài sản danh nghiệp vào thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý sử dụng - Về mặt kinh tế: Phần tài sản phản ánh quy mô kết cấu tài sản doanh nghiệp tồn hình thức: Tài sản vật chất như: tài sản cố định hữu hình, sản phẩm tồn kho tài sản cố định vơ hình như: giá trị phát minh sáng chế, hay tài sản khác như: khoản đầu tư, khoản phải thu, tiền mặt Qua xem xét phần tài sản cho phép đánh giá tổng quát lực sản xuất, quy mô sở vật chất kỹ thuật có doanh nghiệp - Về mặt pháp lý: Số tiền “ tài sản” thể số vốn thuộc quyền quản lý sử dụng lâu dài doanh nghiệp */Tài sản lưu động Đây tài sản thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp ma thời gian sử dụng, thu hồi luân chuyển năm hoạc chu kì kinh doanh Tài sản lưu động gồm: + Vốn tiền : két ngân hàng, tiền chuyển + khoản đầu tư tài ngắn hạn, bao gồm: đầu tư chứng khốncho vay Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính ngắn hạn đầu tư ngắ hạn khác */Tài sản cố định Gồm tài sản tồn thời gian dài + Tài sản cố định hữu hình: tài sản biểu hình thái vật chất như: máy móc thiết bị, nhà xưởng, phương tiện vận tải + Tài sản cố đinh vơ hình: loại tài sản khơng có hình thái vật chất cụ thể, biểu hình thái giá trị như: phát minh sáng chế, chi phí thành lập doanh nghiệp + Hao mòn tài sản cố định: phần làm giảm lực sản xuất tài sản cố định làm giảm giá trị tài sản + Đầu tư dài hạn: khoản góp vốn liên doanh, đầu tư chứng khoán dài hạn 1.2.2 Nguồn vốn Phản ánh nguồn vốn quản lý sử dụng vào thời điểm lập báo cáo Về mặt kinh tế: xem xét phần “ nguồn vốn” nhà quản lý thấy thực trạng tài doanh nghiệp quản lý sử dụng Về mặt pháp lý: nhà doanh nghiệp thấy trách nhiệm tổng số vốn hình thành từ nguồn khác như: vốn chủ sở hữu, vay ngân hàng đối tượng khác, khoản nợ phải trả, khoản phải nộp vào ngân sách, khoản phải toán với công nhân viên */ Nợ phải trả Đây số vốn mà doanh nghiệp vay ngắn hạn hay dài hạn Loại vốn doanh nghiệp dùng thời gian định, đến kì hạn trả, phải trả cho chủ nợ, tiền lãi cố định trả lãi nói chung trái chủ khơng tham gia lý doanh nghiệp, chia thành hai nguồn nhỏ + Nợ Ngắn hạn: Là khoản nợ có thời gian đáo hạn đến năm Trong nợ ngắn hạn, có thứ tự cấp thiết chi trả Đầu tiên cấp thiết thuế khoản phải nộp nhà nước,thứ hai khoản vay, thứ ba khoản chiếm dụng người bán cuối khoản phải trả người lao động: + Nợ dài hạn: khoản nợ có thời gian đáo hạn năm Nó bao gồm vay nợ dài hanjphair trả dài hạn người bán */ Vốn chủ sở hữu Loại vốn thuộc sở hữu chủ doanh nghiệp hay bên góp vốn, khơng phải khoản nợ, khơng phải cam kết tốn, sử dụng vơ kì hạn Loại vốn gồm: + Vốn kinh doanh: thành viên doanh nghiệp góp Đó nhà nước doanh nghiệp nhà nước, bên tham gia liên doanh doanh nghiệp, cổ đông Công ty cổ phần Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính + Quỹ dự trữ: hình thành từ lợi nhuận sản xuất kinh doanh doanh nghiệp dùng vào việc mở rộng phát triển sản xuất kinh doanh hay dự trữ để dự phòng rủi ro bất ngờ, hay để khen thưởng, trợ cấp việc làm, công việc phúc lợi phụ vụ người lao động + Lợi nhuận chưa phân phối :là số lợi nhuận hoạt động sản xuất kinh doanh chưa phân phối chưa sử dụng 1.3 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh 1.3.1 Phân tích nguồn vốn Nguồn vốn ( tài sản) doanh nghiệp hình thành từ: - Vốn chủ sở hữu góp ban đầu bổ xung - Vay hợp pháp - Từ nguồn vốn bất hợp pháp + hạn vay + chiếm dụng vốn người khác + Nguồn vốn tài trợ thường xuyên: chủ sở hữu, vay dài hạn + Nguồn tài trợ tạm thời: vay ngắn hạn,chiếm dụng vốn Rút nhận xét: Nhu cầu vốn doanh nghiệp có đáp ứng đủ khơng,nó tài tợ nguồn nào, hợp pháp hay không.Tỷ trọng tuwengf nguồn vốn so với tổng nguồn vốn, biến động sao,giữa kì 1.3.2 phân tích theo quan điểm luân chuyển vốn : Phân tích theo cân đối lý thuyết - Cân đối lý thuyết Bnv=Ats[ I+II+IV+V(1,2)] + Bts[II+ III+ IV +V(1)] Quan hệ cân đối (1) mang tích chất lý thuyêt Nghĩa với nguồn vốn chủ sở hữu trang trải cho tài sản cần thiêt,Phuc vụ cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Doanh nghiệp không cần phải vay không cần phải di chiếm dụng vốn đơn vị khác Điều thực tế không xảy ra, mà thường xảy trường hợp sau đây: Trường hợp 1: Vế trái< Vế phải Trong trường hợp thể doanh nghiệp thiếu vốn để trang trải tài sản cho hoạt động kinh doanh Bởi để hoạt động sản xuất kinh doanh đươc bình thường, doanh nghiệp phải huy động thêm nguồn vốn từ khoản vay không cần phải chiếm dụng vốn từ đợn vị khác nhiều hình thức như:mua chậm trả,thanh tốn chậm so với thịi hạn phải toán Việc cho vay chiếm dụng thời hạn toán coi hợp pháp, hợp lý Cịn ngồi thời hạn (nợ q hạn) coi la không hợp pháp Trường hợp 2: vế trái > vế phải Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính Trường hợp vốn chủ sở hữu doanh nghiệp sử dụng không hết cho tài sản (thừa nguồn vốn) nên doanh nghiệp đối tượng khác chiếm dụng hình thức, như: doanh nghiệp bán chịu thành phẩm, hàng hóa,dịch vụ ứng trước tiền cho bên bán, khoản chấp, kí cược, kí quỹ - Do thiếu nguồn vốn bù đắp tài sản, doanh nghiệp phải vay vốn để trang trải cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, có cân đối sau: Bnv + Anv[ I(1)+ II(4) ]= Ats[ I+ II+ IV(1,2)] + Bts[ II + II+ IV+ V(1)] Quan hệ cân đối (2) mang ý nghĩa có tính chất lý thuyết, nghĩa với nguồn vốn chủ sở hữu cộng với vốn vay, doanh nghiệp trang trải cho tài sản hoạt động sản xuất kinh doanh mình, doanh nghiệp không chiếm dụng vốn đơn vị khác không bị đơn vị lhacs chiếm dụng vốn Điều tực tế khơng xảy ra, mà thường xảy trường hợp sau : Trường hợp 1: vế trái < vế phải Trường hợp vay thiếu hut nguồn vốn để bù đắp tài sản, nên buộc phải chiếm dụng vốn: nhận tiền trước người mua, chịu tiền nhà cung cấp, nợ tiền thuế nhà nước, chậm trả lương cho công nhân hoạt động tài bắt đầu có đấu hiệu khơng lành mạnh Trường hợp 2: Vế trái> vế phải Trường hợp này, nguồn vốn sử dụng khơng hết vào q trình hoạt động sản xuất kinh doanh( thừa nguồn vốn), nên bị đơn vị khác chiếm dụng như: khách hàng nợ tiền chưa toán, trả trước cho người bán, tạm ứng , tài sản sử dụng vào việc chấp, kí cược, kí quỹ Từ phân tích cho thấy cần phải tìm cách để địi nợ, thúc đẩy q trình tốn thời hạn, nhằm nâng cao hiệu sủ dụng vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Xuất phát từ tính chất cân đối bảng cân đối kế toán tổng số tài sản tổng số nguồn vốn, viết dạng cơng thức sau; Bnv + Anv[ I (1)+ II (4)] – [Ats[I+ II + IV +V( 1,2)] + Bts[II + III +IV + V (1)]] =Ats[ III +V(3,4) + Bts[I+V(2,3)]- Anv [I(2-10)+II(1,2,3,5,6,7)] Bản chất: số vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng ( chiếm dụng) số chênh lệch số tài sản phải thu công nợ phải trả 1.3.3 Các tiêu phân tích khác Ngồi để đánh giá khả tự đảm bảo tài doanh nghiệp người ta dùng tiêu sau Vốn CSH Tỷ suất tự = *100% (1.1) tài trợ Tổng nguồn vốn Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long  Tiểu Luận mơn học Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính Tỷ suất tự tài trợ cao chứng tỏ Công ty có nhiều vốn tự có có khả độc lập cao với chủ nợ, khơng phải chịu sức ép cac khoản nợ vay, ngược ại tỷ suất tự tài trơ nhỏ khẳ độc lập tài thấp Nợ phải trả Tỷ suất nợ = *100% (1.2) Tổng nguồn vốn Tỷ suất nợ cho biết đồng vốn kinh doanh có đồng hình thành từ vay bên ngồi Tỷ st nợ càn thấp khả tự chủ tài tơt khả vay nợ Cơng ty cao, nhiên mặt trái Cơng ty khơng tận dụng lợi địn bẩy tài đánh hội tiết kiệm thuế từ việc sử dụng nợ Ngược lại tỷ suất nợ cao khiến Công ty phụ thuộc vào nợ vay vafkhar tự chủ tài khả cịn vay nợ Cơng ty thấp Tổng hai tiêu ln ln bàng 100%, tỉ suất tự tài trợ lớn dẫn đến doanh nghiệp có khả độc lập tài cao, it bị sức ép từ khoản vay nợ Ngược lại tỉ suất nợ cao doanh nghiệp bị phụ thuộc tài nhiều Ngồi tỉ suất tài trợ tính riêng cho tài sản cố định Vốn CSH Tỷ suất tài = *100% (1.3) trợ TSCĐ TSCĐ (giá trị lại) Các nhà quản lý đầu tư quan tâm đến trọng điểm đầu tư doanh nghiệp tài sản cố định hay tài sản lưu động thông qua tỉ suất đầu tư Tỷ suất đầu tư = TSCĐ (giá trị lại) *100% (1.4) Tổng giá trị tài sản Tỷ suất đầu tư phản ánh tình hình trang bị sở vật chất kỹ thuật Công ty, tỷ số lớn cang thể quan tâm Công ty việc đầu tư vốn cho sở vật chất kĩ thuật, tỷ số phải nhỏ Để có vốn doanh nghiệp phải huy động nguồn vốn vay trả lãi vay đầu tư dài hạn vào tài sản cố định, dùng tiêu sau Số lần tạo = lãi, nợ vay Lãi suất từ SXKD lần (1.5) Lãi nợ vay 1.4 Phân tích khả toán doanh nghệp Khả tốn doanh nghiệp tình trạng sẵn sàng doanh nghiệp việc trả khoản nợ Đây tiêu quan trọng đánh giá tiềm lực tài doanh nghiệp thời điểm định Khẳ thnah tốn doanh nghiệp khơng mối quan tâm doanh nghiệp mà nhà đầu tư Chúng phân tích qua tiêu sau 1.4.1.Vốn luân chuyển Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính Là lượng vốn bảo đảm cho sản xuất kinh doanh doanh nghiệp đồng thời sãn sàng toán khoản nợ ngằn hạn Vốn luân chuyển = Vốn lưu động – Nợ ngắn hạn Vốn luân chuyển phản ánh số vốn doanh nghiệp tài trợ từ nguồn dài hạn, , khơng địi hỏi thời gian ngắn 1.4.2 Hệ số toàn ngắn hạn Hệ số toán ngắn hạn thể tỷ lệ tài sản lưu động khoản nợ ngắn hạn, ý nghĩa phản ánh mức độ đảm bảo vốn lưu động khoản nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn Kttnh = (1.6) Tài sản lưu động Hệ số thường đạt giá trị >= 2là tốt, thể tài sản lưu động đủ khẳ toán khoản nợ ngắn hạn, chủ doanh nghiệp xem xét cho chủ doanh nghiệp vay Sơng đánh giá cần phân tích thêm yếu tố sau : Loại hình kinh doanh doanh nghiệp, cấu tài snar lưu động VD: với loại hình sản xt khơng cần dự trữ tồn kho nhiều hệ số nhỏ tốt Với doanh nghiếp có tính thời vụ , thời trang phải lớn tốt 1.4.3 Hệ số toán nhanh Thể khả tiền mặt tài sản chuyển nhanh tiền (gọi toán cao) đáp ứng cho thnah toán nợ ngắn hạn Tiền + đầu tư ngắn hạn + khoản phải thu (1.7) Kttnhanh = Nợ ngắn hạn So sánh Kttnhanh Kttnh Ktt nhanh khơng tính khoản tồn kho (vì tài sản khơng có khẳ tốn cao) Ktt nhanh = 0,5 + bình thường Ktt nhanh = 0,5 Căng thẳng (báo động trả nợ hạn, có phải bán cổ phiếu để trả nợ) Nếu kì hạn toán theo hợp đồng kinh tế lớn (số ngày kì hạn tốn lớn) khả toán (nếu so sánh với trị số hệ số khả toán) thuận lợi hơn, tốt so với kì hạn tốn ngắn a Hệ số khả toán so với tài sản lưu động Vốn tiền + đầu tư ngắn hạn Hệ số khả toán (1.8) = so với tài sản lưu động Tài sản lưu động Khi tính ốn tiêu , kết > 0,5 nhỏ không tốt Bởi tỉ lệ lớn thể tiền nhiều , gây tượng sử dụng vốn không hiệu Nếu tỉ lệ vay nhỏ dẫn đến thiếu vốn để tốn b Hệ số quay vòng khoản phải thu Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính Nó phản ánh tốc độ chuyển đổi khoản phải thu thành tiền mặt doanh nghiệp Dthu (1.9) K phải thu = Số dư bình quân khoản phải thu Số dư bình quân khoản phải thu tính cách lấy hệ số bình quân vào cuối kì bảng cân đối tài sản Khoản phải thu cao chứng tỏ tốc độ thu hồi khoản phải thu nhanh điều tôt Tuy nhiên ếu hệ số mà cao đồng nhĩa với kì hạn tốn ngắn hạn , có ảnh hưởng tới khối lượng sản phẩm tiêu thụ c số ngày doanh thu chưa thu Phản ánh số ngày cần thiết để thu hồi khoản phải thu năm vòng luân chuyển luân chuyển Các khoản phải thu (1.10) N phải thu = *365 Tổng doanh thu d Hệ số quay vịng hàng tồn kho (1.11) Giá vốn hàng hóa = K hàng tồn kho Hàng tồn kho bình quân Hàng tồn kho bình quân số dư bình quân cuối kì hàng tồn kho e Số ngày kì luân chuyển hàng tồn kho 365 Hàng tồn kho bình quân Nhàng tồn kho (1.12) = = 365 * Khàng tồn kho Giá vốn hàng hóa 1.5 Phân tích hiệu sản xuất kinh doanh Quan nhiều quan điểm khác dánh giá hiệu sản xuất kinh doanh Tuy nhiên đa số coi hiệu sản xuất kinh doanh phạm trù phản ánh mối quan hệ kết kinh doanh với số lượng yếu tố đầu vào hao phí để tạo kết Kết đầu Hiệu (1.13) = kinh doanh Chi phí đầu vào = Doanh thu Giá vốn hàng bán+ Chi phí quản lý + Chi phí khách hàng Doanh lợi kết hàng loạt sách định doanh nghiệp, tỉ số doanh lợi cho đáp số sau hiệu quản trị doanh nghiệp Trước đầu tư thường quan tâm đến tỉ số doanh lợi thay đổi qua trình hoạt động sản xuất kinh doanh mức lợi nhuận dịng tu có ý nghĩa quan trọng nhà đầu tư, doanh lợi đánh giá qua hệ số sau a Hệ số doanh lợi vốn lưu động kinh doanh Lợi nhuận (1.14) D vốn kinh doanh = Vốn kinh doanh Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long  Tiểu Luận mơn học Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính Hệ số doanh lợi vốn lưu động kinh doanh thể đồng vốn kinh doanh tạo lợi nhuận kì b Hệ số doanh lợi doanh thu Lợi nhuận (1.15) D doanh thu = Doanh thu Hệ số thể đồng danh thu doanh nghiệp có lợi nhuận c Doanh lợi vốn chủ sở hữu Lợi nhuận (1.16) D VCSH = Vốn CSH Dvcsh = hệ số vòng quay vốn chủ sở hữu x Hệ số doanh lợi doanh thu Dvcsh cao khả sinh lời cao ngược lại 1.6 Hiệu sử dụng tài sản lưu động a Sức sản xuất VLĐ Sức sản xuất Doanh thu (1.17) VLĐ = Vốn lưu động bình quân Cho biết đồng vốn lưu động luân chuyển kì tham gia tạo doanh thu b Sức sinh lời VLĐ Lợi nhuận Sức sinh lời (1.18) VLĐ = Vốn lưu động bình quân 1.7 Tình hình luân chuyển vốn lưu động Hệ số luân chuyển vốn lưu động tiêu tổng hợp dùng để đánh giá chất lượng công tác quản lý sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tốc độ luân chuyển vốn lưu động (số vòng quay vốn lưu động) nhanh hay chậm nói rõ tình hình tổ chức mặt cung cấp, sản xuất, tiêu thụ doanh nghiệp hợp lý hay không hợp lý, khoản dự trữ sử dụng có hiệu hay khơng hiệu Tổng số doanh thu Số vòng quay = vốn lưu động Vốn lưu động bìnhquân Chỉ tiêu thể số ngày cần thiết để vốn lưu động quay vòng kỳ Nếu số vòng quay tăng chứng tỏ hiệu sử dụng vốn tăng ngược lại Thời gian kỳ phân tích Thời gian = vòng luân chuyển Số vòng quay vốn lưu động Chỉ tiêu thể số ngày cần thiết vốn lưu động quay vòng Thời gian vịng (một kỳ) ln chuyển nhỏ tốc độ luân chuyển lớn ngược lại Hệ số đảm nhiệm = VLĐ bình quân Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long 10  Tiểu Luận môn học vốn lưu động Tổng doanh thu Số VLĐ tiết kiệm (-) hay lãng phí (+) kỳ doanh nghiệp Thời gian kỳ phân tích Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính = Tổng doanh thu = Thời gian kỳ phân tích Thời gian vịng ln chuyển kỳ phân tích - Thời gian vòng luân chuyển kỳ gốc PHẦN II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ THƯƠNG MẠI DẦU KHÍ SÔNG ĐÀ (PVSD) GIAI ĐOẠN 2008 – 2012 2.1.Đánh giá chung tình hình tài PVSD giai đoạn 2008-2012 Tình hình tài Cơng ty thể chủ yếu qua báo cáo tài quan trọng bảng cân đối kế toán bảng báo cáo hoạt động sản xuất kinh doanh 2.1.1.Đánh giá chung tình hình tài PVSD qua bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng qt tồn tài sản có Cơng ty theo hai cách: tài sản nguồn hình thành tài sản thời điểm lập báo cáo Bảng cân đối kế toán bảng tổng quát tài Cơng ty thời điểm, bảng cân đối kế toán lập theo nguyên tắc cân đối: tổng tài sản = tổng nguồn vốn Vì việc xem xét Bảng cân đối kế toán giúp nhà phân tích đánh giá chung tình hình tài sản nguồn vốn Công ty nhằm đánh giá kết trạng thái tài Cơng ty dụ tính rủi ro tiềm tài tương lai Để đánh giá chung tình hình tài PVSD gia đoạn 2008-2012 ta xem xét biến động tài sản nguồn vốn thơng qua bảng cân đối kế tốn năm tập hợn bảng (2-1) Qua bảng cân đối kế tốn bảng phân tích tình hình tài PVSD giai đoạn 2008-2012 cho thấy : Tổng tài sản năm sau có xu hướng tăng lên so với năm trước, có năm 2011 Cơng ty có điều chỉnh, sếp lại để đầu tư đổi Công nghệ nên tổng tài sản Công ty tạm thời giảm so với năm trước xuống cịn 77,34% Cịn lại từ năm 2008 đến năm 2010 tăng tăng với mức cao, năm 2009 tăng 258,46% so với năm 2008, năm 2010 tăng 126,24% so với năm 2009 Cụ thể là: Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long 11 Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính - Tài sản ngắn hạn: Năm 2009 tăng 90.545.077.398 đồng tương ứng tăng 169,14% so với năm 2008, năm 2010 tăng 280.934.561.000 đồng tương ứng tăng 194,99%, so với năm 2009, năm 2011 tăng 171.622.457.434 đồng tương ứng tăng 40,38% so với năm 2010, năm 2012 giảm -150.565.833.200 đồng tương ứng giảm 74,78% so với năm 2011 - Tài sản dài hạn: năm 2009 tăng lên 90.161.350.432 đồng tương ứng tăng lên 550,25% mức tăng cao so với năm 2008, năm 2010 tăng lên 35.445.373.353 đồng tương ứng tăng lên 33,27% so với năm 2009, năm 2011 tăng lên 16.951.597.301 đồng tương ứng tăng lên 11,94% so với năm 2010, năm 2012 giảm -20.631.204.699 đồng tương tướng đạt 87,02% so với năm 2011 Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long 12  Tiểu Luận môn học Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính BẢNG TỔNG HỢP SỐ LIỆU VỀ BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN GIAI ĐOẠN 2008-2012 CỦA PVSD ĐVT : Đồng Stt A I II III IV V B I II Chỉ tiêu TÀI SẢN TS NGẮN HẠN Tiền khoản tương đương tiền Tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Phải thu nội Các khoản phải thu khác Hàng tồn kho hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngắn hạn Thuế GTGT khấu trừ Thuế khoản phải thu nhà nước Tài sản ngắn hạn khác TÀI SẢN DÀI HẠN Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định Bảng 2-1 Mã số 2008 2009 2010 2011 2012 100 Gía trị 53.531.540.155 % 76,56 Giá trị 144.076.617.553 % 57,49 Giá trị 425.011.178.553 % 74,96 Giá trị 596.633.635.987 % 78,96 Giá trị 446.067.802.787 % 76,33 110 111 11.550.659.837 11.550.695.837 16,52 16,52 14.427.485.269 14.427.485.269 5,76 5,76 8.114.883.161 8.114.883.161 1,43 1,43 19.649.038.092 19.649.038.092 2,60 2,60 33.957.386.366 33.957.386.366 5,81 5,81 0,00 6.003.307.000 0,79 5.078.833.000 0,87 120 0,00 0,00 130 22.092.503.869 31,60 74.635.757.199 29,78 125.911.089.548 22,21 6.653.100.000 0,88 320.905.524.295 54,91 131 19.540.101.919 27,95 50.075.232.517 19,98 88.894.296.675 15,68 -649.793.000 -0,09 188.911.911.362 32,33 132 133 311.041.000 0,44 0,00 21.061.887.217 8,40 0,00 29.608.695.174 8.058.156.877 5,22 1,42 91.569.369.661 6.874.856.512 12,12 0,91 88.577.399.503 36.418.107.728 15,16 6,23 138 140 141 150 2.241.360.950 17.646.025.357 17.646.025.357 2.242.351.092 3,21 25,24 25,24 3,21 3.498.637.465 49.214.377.259 49.214.377.259 5.798.997.826 1,40 19,64 19,64 2,31 -650.059.178 259.808.202.567 259.808.202.567 31.177.003.277 -0,11 45,82 45,82 5,50 9.185.020.334 298.076.381.823 298.076.381.823 13.956.592.311 1,22 39,45 39,45 1,85 7.723.251.857 75.098.290.261 75.098.290.261 11.027.768.865 1,32 12,85 12,85 1,89 0,00 1.794.041.700 0,32 1.724.609.282 0,23 2.600.845.467 0,45 21.710.921.814 3,83 2.275.724.347 0,30 600.397.793 0,10 151 152 0,00 102.177.285 154 0,15 629.011.893 0,25 0,00 978.601.382 0,39 0,00 0,00 0,00 158 200 2.140.173.807 16.385.546.581 3,06 23,44 4.191.384.551 106.546.897.013 1,67 42,51 7.672.039.763 141.992.270.366 1,35 25,04 9.956.258.682 158.943.867.667 1,32 21,04 7.826.525.605 138.312.662.968 1,34 23,67 210 220 14.520.540.747 0,00 20,77 18.478.816.006 0,00 7,37 11.354.000 33.205.585.578 0,00 5,86 380.244.200 56.680.283.438 0,05 7,50 11.354.000 50.362.240.327 0,00 8,62 Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long 13  Tiểu Luận môn học III IV V A I - nguyên giá - Giá trị hao mòn Tài sản cố địn vơ hình - ngun giá - Giá trị hao mịn Chi phí xây dựng dở dang Bất động sản đầu tư khoản đầu tư tài dài hạn Đầu tư vào Công ty Đầu tư vào Công ty liên kêt,liên doanh đầu tư dài hạn khác Dự phòng giảm giá đầu tư T/C dài hạn Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn Tổng tài sản NGUỒN VỐN NỢ PHẢI TRẢ Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn phải trả người bán Nguười mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phả trả khoản phải trả phải nộp khác Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính 221 223 21.076.757.502 (7227785005) 30,15 -10,34 21.830.039.994 -7.913.723.988 8,71 -3,16 227 228 229 637.500.000 750.000.000 -187.500.000 0,91 1,07 -0,27 562.500.000 750.000.000 -112.500.000 0,22 0,30 -0,04 230 240 34.068.250 0,05 0,00 4.000.000.000 1,60 0,00 250 1.482.500.000 2,12 0,00 83.163.200.000 33,18 0,00 258 1.482.500.000 0,00 2,12 83.163.200.000 0,00 33,18 260 382.505.834 0,00 0,55 4.904.881.007 261 270 382.505.834 69.917.086.736 0,55 100 4.904.881.008 250.623.514.566 300 310 311 312 54.962.236.336 52.779.776.151 16.540.821.669 21.270.333.324 78,61 75,49 23,66 30,42 313 6.641.386.533 314 6,04 1,64 56.354.674.721 -11.824.591.486 7,46 -1,56 51.295.534.128 -14.624.173.352 8,78 -2,50 0,00 0,00 0,00 62.222.224 70.000.000 -7.777.776 0,01 0,01 0,00 50.555.560 70.000.000 -19.444.440 0,01 0,01 0,00 8.256.228.109 1,46 0,00 12.087.977.979 1,60 0,00 13.640.323.991 2,33 0,00 107.699.860.000 18,99 0,00 101.448.684.267 34.376.484.267 13,43 4,55 87.639.484.267 33.626.484.267 15,00 5,75 108.856.500.000 0,00 19,20 21.000.000.000 46.072.200.000 2,78 6,10 2.000.000.000 52.013.000.000 0,34 8,90 0,00 1,96 -1.156.640.000 1.075.470.788 -0,20 0,19 434.655.762 0,00 0,06 299.584.374 0,00 0,05 1.075.470.788 567.003.448.919 493.847.309.176 418.458.586.028 72.154.029.875 123.256.661.895 0,19 100 0,00 87,10 73,80 12,73 21,74 434.655.762 755.577.503.654 177.763.677.028 177.266.042.663 46.745.869.570 24.915.594.820 1,96 100 0,00 70,93 70,73 18,65 9,94 9,50 38.192.734.829 15,24 218.126.874.929 857.820.180 1,23 1.563.717.407 0,62 315 316 143.968.533 5.187.545.634 0,21 7,42 124.172.202 130.952.667 319 21.379.000.278 30,58 65.593.001.168 Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long 34.256.985.734 9.307.628.265 299.584.374 584.380.465.755 673.180.618.194 612.473.218.986 95.242.213.202 92.276.799.575 0,06 100 0,00 89,09 81,06 12,61 12,21 451.593.704.147 379.041.866.324 124.314.938.030 80.523.512.952 0,05 100 0,00 77,28 64,86 21,27 13,78 38,47 414.910.237.948 54,91 130.765.668.256 22,38 1.219.963.006 0,22 3.011.262.327 0,40 11.138.106.802 1,91 0,05 0,05 436.070.907 2.440.218.802 0,08 0,43 2.332.414.577 249.504.129 0,31 0,03 555.005.776 28.254.863.142 0,09 4,84 26,17 824.766.614 0,15 4.450.787.228 0,59 2.963.338.788 0,51 14  Tiểu Luận môn học II B I 10 11 II Nợ dài hạn Vay nợ dài hạn Thuế thu nhập hỗn lại phải trả Dự phịng trợ cấp việc Dự phòng phải trả dài hạn VỐN CHỦ SỞ HỮU Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Thặng dư vốn cổ phần Vốn khác chủ sở hũu Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phòng tài Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối Nguồn vốn đầu tư xây dụng Nguồn kinh phí quỹ khác Quỹ khen thưởng phúc lợi TỔNG NGUỒN VỐN Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính 330 334 335 2.182.460.185 2.157.494.879 3,12 3,09 0,00 497.634.365 472.669.059 0,20 0,19 0,00 75.388.723.148 75.363.757.842 13,30 13,29 0,00 60.707.399.208 60.693.353.902 8,03 8,03 0,00 72.551.837.823 72.405.604.017 12,42 12,39 0,00 336 24.965.306 0,04 24.965.306 0,01 24.965.306 0,00 14.045.306 0,00 46.233.806 0,01 337 400 410 14.954.850.400 14.952.123.701 0,00 21,39 21,39 72.859.837.538 72.859.837.538 0,00 29,07 29,07 73.156.139.743 73.156.139.743 0,00 12,90 12,90 82.396.885.460 82.392.089.940 0,00 10,91 10,90 132.786.761.608 132.786.761.608 0,00 22,72 22,72 411 15.000.000.000 21,45 50.000.000.000 19,95 50.000.000.000 8,82 50.000.000.000 6,62 80.000.000.000 13,69 0,00 16.422.729.000 6,55 16.422.729.000 2,90 16.422.729.000 2,17 25.355.685.000 4,34 412 413 417 333.538.854 602.443.064 0,48 0,86 213.538.854 760.255.698 0,09 0,30 213.538.854 1.709.552.020 0,04 0,30 213.538.854 2.471.887.705 0,03 0,33 213.538.854 6.211.874.102 0,04 1,06 718 87.079.746 0,12 94.423.664 0,04 229.720.664 0,04 229.720.664 0,03 585.815.926 0,10 419 -1.412.276.000 -2,02 420 341.338.037 0,49 421 - 0,00 5.368.890.322 2,14 0,00 4.580.599.205 - 430 2.726.699 0,00 431 2.726.699 69.917.086.736 0,00 100 Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long 0,81 0,00 13.054.213.717 0,00 0,00 250.623.514.566 0,00 100 567.003.448.919 1,73 0,00 20.115.181.107 3,44 0,00 0,00 0,00 0,00 4.795.520 0,00 0,00 100 4.795.520 755.577.503.654 0,00 100 584.380.465.755 15 0,00 100 Tiểu Luận môn học  Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính 16 Tiểu Luận mơn học Chính  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Như nguyên nhân tăng tổng tài sản tài sản ngắn hạn tăng mà chủ yếu hàng tồn kho tăng mạnh qua năm khoản mục chiếm tỉ trọng lớn tổng tài sản Cơng ty hoạt động lĩnh vực kinh doanh vật tư nên việc dự trữ hợp lý việc dự trữ để phịng ngừa rủi ro gặp phải biến động giá cả, nhiên việc dự trữ làm ứ đọng lượng vốn lớn, làm tăng chi phí lưu kho,bảo quản làm giảm tốc độ quay vịng vốn doanh nghiệp,do Công ty cần lưu ý để dự trữ lượng hàng cho phù hợp với hoạt động năm - Nợ phải trả: năm 2009 tăng 122.801.440.692 đồng tương ứng tăng 123,43% so với năm 2008, năm 2010 tăng 316.083.632.148 đồng tương ứng tăng 177,81% so với năm 2009, năm 2011 tăng 179.333.309.018 đồng tương ứng tăng 36,31% so vơi năm 2010, năm 2012 giảm -221.586.914.047 đồng tương ứng 67,08% so với năm 2011 Vốn chủ sở hữu: Năm 2009 tăng 57.904.987.138 đồng tương ứng tăng 387,24% so với năm 2008, năm 2010 tăng 296.302.205 đồng tương ứng tăng 0,41% so với năm 2009, năm 2011 tăng 9.240.745.717 đồng tương ứng tăng 12,63% so với năm 2010, năm 2012 tăng 50.389.876.148 đồng tương ứng tăng 61,16% so với năm 2011 Như vậy, tổng nguồn vốn có xu hướng tăng lên năm vừa qua, qua cho thấy Công ty ngày mở rộng hoạt động kinh doanh Tổng nguồn vốn tăng nợ phải trả mà chủ yếu nợ ngắn hạn với tiêu vay nợ ngắn hạn, phải trả người bán tăng mạnh qua năm, Vốn chủ sở hữu năm sau tăng tương đối lớn so với năm trước chứng tỏ Cơng ty ngày trọng việc tự chủ vốn 2.1.2 Đánh giá chung tình hình tài PVSD qua bảng báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh giai đoạn 2008-2012 Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh báo cáo tài tổng hợp phản ánh tình hình kết hoạt động kinh doanh theo loại hoạt động Công ty, hoạt động có đem lại lợi nhuận hay bị thua lỗ, qua cung cấp thông tin tổng hợp phương thức kinh doanh, việc sử dụng tiềm vốn, lao động, kĩ thuật, thể kinh nghiệm quản lý Công ty Qua bảng 2-2 bảng 2-3 cho thấy: Doanh thu cung cấp dịch vụ có xu hướng tăng năm, riêng năm 2011 doanh thu tạm thời bị giảm xuống năm nhiều dự án Cơng ty cịn dở dang chưa toán hết khoản phải thu Cụ thể năm 2009 tăng 76.277.296.722 đồng tương ứng 100.19% so với năm 2008, năm 2010 Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long 17 Tiểu Luận mơn học Chính  Tổ Chức Nguồn Lực Tài tăng 349.368.366.125 đồng tương ứng tăng 100,2% so với năm 2009, năm 2011 giảm -49.993.165.785 tương ứng đạt có 90,037% so với năm 2010, năm 2012 tăng 475.596.650.339 đồng tương ứng tăng 105,27%so với năm 2011 Tốc độ tăng doanh thu ngày lớn, chứng tỏ Công ty nắm bắt nhu cầu thị trường hướng hoạt động kinh doanh vào muc tiêu xác định, tốc dộ tăng trưởng bình quân doanh thu giai đoạn năm 2008-2012 86,77%, cho thấy khả tăng trưởng cao - Giá vốn bán hàng: Quá trình mở rộng hoạt động kinh doanh ngày lớn mạnh để đáp ứng nhu cầu tiêu dùng thị trường, khối lượng cung cấp hàng hóa dịch vụ tăng cao giá vốn hàng bán tăng lên, Cụ thể: năm 2009 tăng 70.704.963.055 đồng tương ứng tăng 105,41% so với năm 2008, năm 2010 tăng lên 328.313.305.216 đồng tương ứng tăng 104,45 so với năm 2009, năm 2011 giảm -59.660.622.328 đồng tương ứng mức giảm xướng 87,2% so với năm 2010, năm 2012 tăng 461.210.291.178 đồng tương ứng tăng lên 113,48% so với năm 2011 Tuy nhiên tốc độ tăng bình quân giá vốn hàng bán 89,65% cao tốc độ tăng doanh thu thuần, nhiên mức độ chênh lệch không nhiều, Công ty cần theo dõi tìm phương pháp tiết kiệm chi phí để đạt hiệu cao - Lợi nhuận gộp: Giai đoạn từ năm 2008-2012 tăng lên hàng năm với mức tăng cao, nguyên nhân tốc độ tăng doanh thu cao Năm 2009 tăng 5.551.131.549 đồng tương ứng tăng lên 61,29% so vơi năm 2008, năm 2010 tăng lên 20.934.366.185 đồng tương ứng tăng 61,35% so với năm 2009, năm 2011 tăng lên 7.814.672.870 đồng tương ứng 21,99% so với năm 2010, năm 2012 tăng lên 15.343.031.686 đồng tường ứng tăng lên 35,39% so với năm 2011 - Doanh thu từ hoạt động tài tăng giảm qua năm, chi phí tài mà chủ yếu chi phí lãi vay có năm tăng lên, có năm giảm xuống tương ứng, nguyên nhân lượng vốn Công ty chủ yếu vốn vay - Lợi nhuận sau thuế có xu hướng tăng lên, có năm 2010 lợi nhuận tạm thời giảm xuống việc đầu tư vào Cơng trình với thời gian đầu tư dài chưa thu hồi năm.Cụ thể: năm 2009 tăng 5.027.552.285 đồng tương ứng nghìn % so với năm 2008, năm 2010 lợi nhuận giảm -788.291.117 đồng tương ứng giảm xuống 85,32%, nguyên nhân năm 2010 mức lợi nhuận tăng cao so với năm trước mà năm có khả giữ mức tăng vậy, năm 2009 tạm thời giảm lượng nhỏ, năm 2011 tăng 8.473.614.512 đồng tương ứng tăng 184,99% so với năm 2010, năm 2012 tăng 7.060.967.390 đồng tương ứng 54,09% so với năm 2011 Tốc độ tăng bình quân lợi nhuận sau thuế 177% mức tăng trưởng cao mà Cơng ty đạt được, chứng Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long 18 Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính BẢNG TỔNG HỢP SỐ LIỆU BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH GIAI ĐOẠN 2008-2012 ĐVT: đồng Bảng 2-2 CHỈ TIÊU 2008 2009 2010 2011 2012 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 2.Các khoản giả trừ Doanh thu BH cung cấp DV 76.131.917.657 76.131.917.657 152.409.214.379 21.202.118 152.388.012.261 501.777.580.504 414.896.842 501.635.683.662 451.784.414.719 1.994.680.515 449.789.734.204 927.381.065.058 1.038.007.990 926.343.057.068 4.giá vốn hàng bán 67.074.715.196 137.779.678.251 466.092.983.467 406.432.361.139 867.642.652.317 5.lợi nhuận gộp BH cung cáp DV 9.057.202.461 14.608.334.010 35.542.700.195 43.357.373.065 58.700.404.751 Doanh thu hoạt động tài 7.Chi phí tài -Trong :chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 lợi nhuận từ hoạt động sxkd 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13.Lợi nhuận khác 2.142.074.653 3.698.027.671 3.029.154.513 1.309.082.150 5.160.200.044 1.031.967.249 346.837.937 1.008.907.469 (662.069.532) 4.342.984.910 2.956.350.484 2.449.425.281 3.850.032.023 8.801.627.278 3.343.309.135 4.055.077.410 1.170.509.891 2.884.567.519 581.230.285 10.188.438.975 8.345.068.585 10.741.127.089 10.689.674.186 4.504.690.230 2.411.102.188 1.572.857.528 838.244.660 6.228.743.333 7.225.869.427 6.628.670.926 10.223.633.482 16.922.963.716 15.213.649.773 2.027.919.153 1.423.821.339 604.097.814 18.773.421.759 19.518.151.904 13.859.031.008 10.043.077.017 23.578.426.692 24.334.170.897 8.050.191.656 5.598.680.997 2.451.510.659 14.Tổng lợi nhuận Kế toán trước thuế 369.897.717 6.227.876.654 5.342.934.890 15.817.747.587 26.785.681.556 15 Chi phí thuế TNDN hành 28.559.680 858.986.332 762.335.685 2.763.533.870 6.670.500.449 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập DN 341.338.037 5.368.890.322 4.580.599.205 13.054.213.717 20.115.181.107 18 Lãi cổ phiếu Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long 19 ... (nếu so sánh với trị số hệ số khả to? ?n) thuận lợi hơn, tốt so với kì hạn tốn ngắn a Hệ số khả to? ?n so với tài sản lưu động Vốn tiền + đầu tư ngắn hạn Hệ số khả to? ?n (1.8) = so với tài sản lưu... phải lớn tốt 1.4.3 Hệ số tốn nhanh Thể khả tiền mặt tài sản chuyển nhanh tiền (gọi to? ?n cao) đáp ứng cho thnah to? ?n nợ ngắn hạn Tiền + đầu tư ngắn hạn + khoản phải thu (1.7) Kttnhanh = Nợ ngắn... sàng to? ?n khoản nợ ngằn hạn Vốn luân chuyển = Vốn lưu động – Nợ ngắn hạn Vốn luân chuyển phản ánh số vốn doanh nghiệp tài trợ từ nguồn dài hạn, , khơng địi hỏi thời gian ngắn 1.4.2 Hệ số to? ?n