Tiểu Luận Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính

Tiểu Luận  Môn học: Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính HVTH: Nguyễn Thị Thu Hương Lớp: Cao học quản lý kinh tế K25 Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính Mục lục Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính LỜI MỞ ĐẦU Hoạt động tài gắn liền với hoạt dộng sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, chúng có mối quan hệ ảnh hưởng qua lại Nó bao gồm nội dung : xác định nhu cầu vốn,tìm kiếm huy động nguồn vốn để đáp ứng tốt nhu cầu sử dụng vốn hợp lý, đạt hiệu cao Hoạt động tài đóng vai trò quan trọng hạt động sản xuất kinh doanh,và có ý nghĩa định việc hình thành,tồn phát triển doanh nghiệp Vai trò thể từ thành lập, dự án đầu tư ban đầu, dự kiến hoạt độn, gọi vốn đầu tư Qua phân tích tình hình tài chình đánh giá đầy đủ xác tình hình phân phối, sử dụng quản lý loại vốn vạch rõ khả tiềm tàng doanh nghiệp sở đề biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn, quản lý quan tài ngân hàng như, đánh giá nhá nước hỗ trợ cho doanh nghiệp phát triển Tiểu luận môn học “Tổ chức nguồn lực tài chính” giúp cho học viên có điều kiện tiếp cận làm quen với quan sát phân tích kể nhận thức lĩnh vực hoạt động kinh tế xã hội, tài hoạt động thuộc lĩnh vực phân phối Tính chất đặc biệt phân phối thuộc tài chỗ phân phối dẫn hính thức giá trị thực đường tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ định theo mục đích định – tạo lấp sử dụng quỹ tiền tệ định trình phân phối đặc thù, nét đặc trung quan trọng tài chính, giúp phân biệt với phạm trù phân phối khác tiền lương, giá Qua kiến thức học lớp môn “Tổ chức nguồn lực tài chính” dựa yêu cầu nội dung tiểu luận môn học giao, giáo trình tham khảo “Tổ chức nguồn lực tài chính” TS Nguyễn Duy Lạc tài liệu khác internet, em xin phép vận dụng vào để trình bày vào đề tài “ Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Đầu tư Thương mại Sông Đà Từ năm 2008- 2012 đề xuất biện pháp nhằm tăng cường nguồn lực tài cho Công ty” nhằm góp phần làm sáng tỏ tình hình tài Công ty cung cấp thông tin cần thiết cho nhà quản lý, bạn hàng, khách hàng quan tâm đến Công ty Em mong nhận đóng góp ý kiến nhiều TS Nguyễn Duy Lạc, thầy cô khoa Kinh tế QTKD bạn học viên lớp để tiểu luận môn học giao em hoàn chỉnh thân em có tầm hiểu biết sâu môn học Sau đây, em xin vào nội dung tiểu luận Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính PHẦN I CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm vai trò hoạt động tài Hoạt động tài hoạt động gắn với vận động chuyển hóa nguồn lực tài chính, chuyển dịch giá trị trình kinh doanh làm biến động vốn thay đổi cấu trúc vốn doanh nghiệp Nói cách khác, hoạt động tài hoạt động gắn với việc xác định nhu cầu, tạo lập, tìm kiếm, tổ chức, huy động sử dụng vốn cách hợp lý, có hiệu Hoạt động tài nội dung thuộc hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Hoạt động tài tốt có tác dụng thúc đẩy phát triển hoạt động kinh doanh nhược lại, hoạt động kinh doanh có hiệu bảo đảm cho hoạt động tài vận hành trôi chảy, từ phát triển, thúc hoạt động sản xuất kinh doanh, nâng cao hiệu kinh doanh Bằng việc xem xét hoạt động tài chính, nhà tài đánh giá xác thực trạng tài doanh nghiệp Có thể khái quát vai trò hoạt động tài điển sau : - Đáp ứng đủ vốn cho hoạt động tài phát triển doanh nghiệp - Huy động vốn với chi phí thấp - Sử dụng hiệu nguồn vốn - Quyết định việc tăng, giẳm vốn định việc đầu tư vốn: 1.2 Khái quát chung tài sản nguồn vốn doanh nghiệp 1.2.1 Tài sản Phản ánh giá trị toàn tài sản danh nghiệp vào thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý sử dụng - Về mặt kinh tế: Phần tài sản phản ánh quy mô kết cấu tài sản doanh nghiệp tồn hình thức: Tài sản vật chất như: tài sản cố định hữu hình, sản phẩm tồn kho tài sản cố định vô hình như: giá trị phát minh sáng chế, hay tài sản khác như: khoản đầu tư, khoản phải thu, tiền mặt Qua xem xét phần tài sản cho phép đánh giá tổng quát lực sản xuất, quy mô sở vật chất kỹ thuật có doanh nghiệp - Về mặt pháp lý: Số tiền “ tài sản” thể số vốn thuộc quyền quản lý sử dụng lâu dài doanh nghiệp */Tài sản lưu động Đây tài sản thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp ma thời gian sử dụng, thu hồi luân chuyển năm hoạc chu kì kinh doanh Tài sản lưu động gồm: + Vốn tiền : két ngân hàng, tiền chuyển + khoản đầu tư tài ngắn hạn, bao gồm: đầu tư chứng khoáncho vay Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính ngắn hạn đầu tư ngắ hạn khác */Tài sản cố định Gồm tài sản tồn thời gian dài + Tài sản cố định hữu hình: tài sản biểu hình thái vật chất như: máy móc thiết bị, nhà xưởng, phương tiện vận tải + Tài sản cố đinh vô hình: loại tài sản hình thái vật chất cụ thể, biểu hình thái giá trị như: phát minh sáng chế, chi phí thành lập doanh nghiệp + Hao mòn tài sản cố định: phần làm giảm lực sản xuất tài sản cố định làm giảm giá trị tài sản + Đầu tư dài hạn: khoản góp vốn liên doanh, đầu tư chứng khoán dài hạn 1.2.2 Nguồn vốn Phản ánh nguồn vốn quản lý sử dụng vào thời điểm lập báo cáo Về mặt kinh tế: xem xét phần “ nguồn vốn” nhà quản lý thấy thực trạng tài doanh nghiệp quản lý sử dụng Về mặt pháp lý: nhà doanh nghiệp thấy trách nhiệm tổng số vốn hình thành từ nguồn khác như: vốn chủ sở hữu, vay ngân hàng đối tượng khác, khoản nợ phải trả, khoản phải nộp vào ngân sách, khoản phải toán với công nhân viên */ Nợ phải trả Đây số vốn mà doanh nghiệp vay ngắn hạn hay dài hạn Loại vốn doanh nghiệp dùng thời gian định, đến kì hạn trả, phải trả cho chủ nợ, tiền lãi cố định trả lãi nói chung trái chủ không tham gia lý doanh nghiệp, chia thành hai nguồn nhỏ + Nợ Ngắn hạn: Là khoản nợ có thời gian đáo hạn đến năm Trong nợ ngắn hạn, có thứ tự cấp thiết chi trả Đầu tiên cấp thiết thuế khoản phải nộp nhà nước,thứ hai khoản vay, thứ ba khoản chiếm dụng người bán cuối khoản phải trả người lao động: + Nợ dài hạn: khoản nợ có thời gian đáo hạn năm Nó bao gồm vay nợ dài hanjphair trả dài hạn người bán */ Vốn chủ sở hữu Loại vốn thuộc sở hữu chủ doanh nghiệp hay bên góp vốn, khoản nợ, cam kết toán, sử dụng vô kì hạn Loại vốn gồm: + Vốn kinh doanh: thành viên doanh nghiệp góp Đó nhà nước doanh nghiệp nhà nước, bên tham gia liên doanh doanh nghiệp, cổ đông Công ty cổ phần Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính + Quỹ dự trữ: hình thành từ lợi nhuận sản xuất kinh doanh doanh nghiệp dùng vào việc mở rộng phát triển sản xuất kinh doanh hay dự trữ để dự phòng rủi ro bất ngờ, hay để khen thưởng, trợ cấp việc làm, công việc phúc lợi phụ vụ người lao động + Lợi nhuận chưa phân phối :là số lợi nhuận hoạt động sản xuất kinh doanh chưa phân phối chưa sử dụng 1.3 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh 1.3.1 Phân tích nguồn vốn Nguồn vốn ( tài sản) doanh nghiệp hình thành từ: - Vốn chủ sở hữu góp ban đầu bổ xung - Vay hợp pháp - Từ nguồn vốn bất hợp pháp + hạn vay + chiếm dụng vốn người khác + Nguồn vốn tài trợ thường xuyên: chủ sở hữu, vay dài hạn + Nguồn tài trợ tạm thời: vay ngắn hạn,chiếm dụng vốn Rút nhận xét: Nhu cầu vốn doanh nghiệp có đáp ứng đủ không,nó tài tợ nguồn nào, hợp pháp hay không.Tỷ trọng tuwengf nguồn vốn so với tổng nguồn vốn, biến động sao,giữa kì 1.3.2 phân tích theo quan điểm luân chuyển vốn : Phân tích theo cân đối lý thuyết - Cân đối lý thuyết Bnv=Ats[ I+II+IV+V(1,2)] + Bts[II+ III+ IV +V(1)] Quan hệ cân đối (1) mang tích chất lý thuyêt Nghĩa với nguồn vốn chủ sở hữu trang trải cho tài sản cần thiêt,Phuc vụ cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Doanh nghiệp không cần phải vay không cần phải di chiếm dụng vốn đơn vị khác Điều thực tế không xảy ra, mà thường xảy trường hợp sau đây: Trường hợp 1: Vế trái< Vế phải Trong trường hợp thể doanh nghiệp thiếu vốn để trang trải tài sản cho hoạt động kinh doanh Bởi để hoạt động sản xuất kinh doanh đươc bình thường, doanh nghiệp phải huy động thêm nguồn vốn từ khoản vay không cần phải chiếm dụng vốn từ đợn vị khác nhiều hình thức như:mua chậm trả,thanh toán chậm so với thòi hạn phải toán Việc cho vay chiếm dụng thời hạn toán coi hợp pháp, hợp lý Còn thời hạn (nợ hạn) coi la không hợp pháp Trường hợp 2: vế trái > vế phải Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính Trường hợp vốn chủ sở hữu doanh nghiệp sử dụng không hết cho tài sản (thừa nguồn vốn) nên doanh nghiệp đối tượng khác chiếm dụng hình thức, như: doanh nghiệp bán chịu thành phẩm, hàng hóa,dịch vụ ứng trước tiền cho bên bán, khoản chấp, kí cược, kí quỹ - Do thiếu nguồn vốn bù đắp tài sản, doanh nghiệp phải vay vốn để trang trải cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, có cân đối sau: Bnv + Anv[ I(1)+ II(4) ]= Ats[ I+ II+ IV(1,2)] + Bts[ II + II+ IV+ V(1)] Quan hệ cân đối (2) mang ý nghĩa có tính chất lý thuyết, nghĩa với nguồn vốn chủ sở hữu cộng với vốn vay, doanh nghiệp trang trải cho tài sản hoạt động sản xuất kinh doanh mình, doanh nghiệp không chiếm dụng vốn đơn vị khác không bị đơn vị lhacs chiếm dụng vốn Điều tực tế không xảy ra, mà thường xảy trường hợp sau : Trường hợp 1: vế trái < vế phải Trường hợp vay thiếu hut nguồn vốn để bù đắp tài sản, nên buộc phải chiếm dụng vốn: nhận tiền trước người mua, chịu tiền nhà cung cấp, nợ tiền thuế nhà nước, chậm trả lương cho công nhân hoạt động tài bắt đầu có đấu hiệu không lành mạnh Trường hợp 2: Vế trái> vế phải Trường hợp này, nguồn vốn sử dụng không hết vào trình hoạt động sản xuất kinh doanh( thừa nguồn vốn), nên bị đơn vị khác chiếm dụng như: khách hàng nợ tiền chưa toán, trả trước cho người bán, tạm ứng , tài sản sử dụng vào việc chấp, kí cược, kí quỹ Từ phân tích cho thấy cần phải tìm cách để đòi nợ, thúc đẩy trình toán thời hạn, nhằm nâng cao hiệu sủ dụng vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Xuất phát từ tính chất cân đối bảng cân đối kế toán tổng số tài sản tổng số nguồn vốn, viết dạng công thức sau; Bnv + Anv[ I (1)+ II (4)] – [Ats[I+ II + IV +V( 1,2)] + Bts[II + III +IV + V (1)]] =Ats[ III +V(3,4) + Bts[I+V(2,3)]- Anv [I(2-10)+II(1,2,3,5,6,7)] Bản chất: số vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng ( chiếm dụng) số chênh lệch số tài sản phải thu công nợ phải trả 1.3.3 Các tiêu phân tích khác Ngoài để đánh giá khả tự đảm bảo tài doanh nghiệp người ta dùng tiêu sau Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính Tỷ suất tự tài trợ cao chứng tỏ Công ty có nhiều vốn tự có có khả độc lập cao với chủ nợ, chịu sức ép cac khoản nợ vay, ngược ại tỷ suất tự tài trơ nhỏ khẳ độc lập tài thấp Tỷ suất nợ cho biết đồng vốn kinh doanh có đồng hình thành từ vay bên Tỷ suât nợ càn thấp khả tự chủ tài tôt khả vay nợ Công ty cao, nhiên mặt trái Công ty không tận dụng lợi đòn bẩy tài đánh hội tiết kiệm thuế từ việc sử dụng nợ Ngược lại tỷ suất nợ cao khiến Công ty phụ thuộc vào nợ vay vafkhar tự chủ tài khả vay nợ Công ty thấp Tổng hai tiêu luôn bàng 100%, tỉ suất tự tài trợ lớn dẫn đến doanh nghiệp có khả độc lập tài cao, it bị sức ép từ khoản vay nợ Ngược lại tỉ suất nợ cao doanh nghiệp bị phụ thuộc tài nhiều Ngoài tỉ suất tài trợ tính riêng cho tài sản cố định Các nhà quản lý đầu tư quan tâm đến trọng điểm đầu tư doanh nghiệp tài sản cố định hay tài sản lưu động thông qua tỉ suất đầu tư Tỷ suất đầu tư phản ánh tình hình trang bị sở vật chất kỹ thuật Công ty, tỷ số lớn cang thể quan tâm Công ty việc đầu tư vốn cho sở vật chất kĩ thuật, tỷ số phải nhỏ Để có vốn doanh nghiệp phải huy động nguồn vốn vay trả lãi vay đầu tư dài hạn vào tài sản cố định, dùng tiêu sau 1.4 Phân tích khả toán doanh nghệp Khả toán doanh nghiệp tình trạng sẵn sàng doanh nghiệp việc trả khoản nợ Đây tiêu quan trọng đánh giá tiềm lực tài doanh nghiệp thời điểm định Khẳ thnah toán doanh nghiệp không mối quan tâm doanh nghiệp mà nhà đầu tư Chúng phân tích qua tiêu sau 1.4.1.Vốn luân chuyển Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính Là lượng vốn bảo đảm cho sản xuất kinh doanh doanh nghiệp đồng thời sãn sàng toán khoản nợ ngằn hạn Vốn luân chuyển = Vốn lưu động – Nợ ngắn hạn Vốn luân chuyển phản ánh số vốn doanh nghiệp tài trợ từ nguồn dài hạn, , không đòi hỏi thời gian ngắn 1.4.2 Hệ số toàn ngắn hạn Hệ số toán ngắn hạn thể tỷ lệ tài sản lưu động khoản nợ ngắn hạn, ý nghĩa phản ánh mức độ đảm bảo vốn lưu động khoản nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn (1.6) Kttnh = Tài sản lưu động Hệ số thường đạt giá trị >= 2là tốt, thể tài sản lưu động đủ khẳ toán khoản nợ ngắn hạn, chủ doanh nghiệp xem xét cho chủ doanh nghiệp vay Sông đánh giá cần phân tích thêm yếu tố sau : Loại hình kinh doanh doanh nghiệp, cấu tài snar lưu động VD: với loại hình sản xuát không cần dự trữ tồn kho nhiều hệ số nhỏ tốt Với doanh nghiếp có tính thời vụ , thời trang phải lớn tốt 1.4.3 Hệ số toán nhanh Thể khả tiền mặt tài sản chuyển nhanh tiền (gọi toán cao) đáp ứng cho thnah toán nợ ngắn hạn Kttnhanh = Tiền + đầu tư ngắn hạn + khoản phải thu (1.7) Nợ ngắn hạn Ktt nhanh không tính khoản tồn kho (vì tài sản không So sánh Kttnhanh Kttnh có khẳ toán cao) Ktt nhanh = 0,5 + bình thường Ktt nhanh = 0,5 Căng thẳng (báo động trả nợ hạn, có phải bán cổ phiếu để trả nợ) Nếu kì hạn toán theo hợp đồng kinh tế lớn (số ngày kì hạn toán lớn) khả toán (nếu so sánh với trị số hệ số khả toán) thuận lợi hơn, tốt so với kì hạn toán ngắn a Hệ số khả toán so với tài sản lưu động Vốn tiền + đầu tư ngắn hạn Hệ số khả toán (1.8) = so với tài sản lưu động Tài sản lưu động Khi tính oán tiêu , kết > 0,5 nhỏ không tốt Bởi tỉ lệ lớn thể tiền nhiều , gây tượng sử dụng vốn không hiệu Nếu tỉ lệ vay nhỏ dẫn đến thiếu vốn để toán b Hệ số quay vòng khoản phải thu Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính Nó phản ánh tốc độ chuyển đổi khoản phải thu thành tiền mặt doanh nghiệp Dthu (1.9) K phải thu = Số dư bình quân khoản phải thu Số dư bình quân khoản phải thu tính cách lấy hệ số bình quân vào cuối kì bảng cân đối tài sản Khoản phải thu cao chứng tỏ tốc độ thu hồi khoản phải thu nhanh điều tôt Tuy nhiên ếu hệ số mà cao đồng nhĩa với kì hạn toán ngắn hạn , có ảnh hưởng tới khối lượng sản phẩm tiêu thụ c số ngày doanh thu chưa thu Phản ánh số ngày cần thiết để thu hồi khoản phải thu năm vòng luân chuyển luân chuyển (1.10) Các khoản phải thu N phải thu = *365 Tổng doanh thu d Hệ số quay vòng hàng tồn kho Giá vốn hàng hóa (1.11) = K hàng tồn kho Hàng tồn kho bình quân Hàng tồn kho bình quân số dư bình quân cuối kì hàng tồn kho e Số ngày kì luân chuyển hàng tồn kho 365 Hàng tồn kho bình quân Nhàng tồn kho (1.12) = = 365 * Khàng tồn kho Giá vốn hàng hóa 1.5 Phân tích hiệu sản xuất kinh doanh Quan nhiều quan điểm khác dánh giá hiệu sản xuất kinh doanh Tuy nhiên đa số coi hiệu sản xuất kinh doanh phạm trù phản ánh mối quan hệ kết kinh doanh với số lượng yếu tố đầu vào hao phí để tạo kết Kết đầu Hiệu (1.13) = kinh doanh Chi phí đầu vào = Doanh thu Giá vốn hàng bán+ Chi phí quản lý + Chi phí khách hàng Doanh lợi kết hàng loạt sách định doanh nghiệp, tỉ số doanh lợi cho đáp số sau hiệu quản trị doanh nghiệp Trước đầu tư thường quan tâm đến tỉ số doanh lợi thay đổi qua trình hoạt động sản xuất kinh doanh mức lợi nhuận dòng tu có ý nghĩa quan trọng nhà đầu tư, doanh lợi đánh giá qua hệ số sau a Hệ số doanh lợi vốn lưu động kinh doanh Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long 10 Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính Qua bảng (2-13)cho thấy : - Vòng quay vốn ngắn hạn giai đọan 2008-2012 thấp có tăng, giảm không Trong năm 2008 vòng quay vốn lưu động giảm 0,88 vòng kì trước đoa năm 2010 đạt 1,76 vòng quay kì, đến năm 2012 số vòng quay lai tăng lên.Vốn ngắn hạn tăng lên hay giảm xuống đồng thồi làm cho kì luân chuyển biến động tương tự Năm 2011 kì luân chuyển cao trung bình 414,53 ngày tăng gấp đôi năm lại,nguyên nhân vòng quay vốn ngắn hạn chịu ảnh hưởng hai nhân tố doanh htu vốn ngắn hạn bình quân, năm 2010 doanh thu giảm đồng thời vốn ngắn hạn lại tăng lên, năm 2011 đáp ứng nhu cầu mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh Công ty nên hàng tồn kho khoản nợ phải thu tăng lên cho vốn Công ty bị ứ đọng làm giảm hiệu vốn lưu động làm lãng phí lượng vốn Tuy năm 2012 Công ty nhanh chóng có biện pháp sử dụng vốn ngắn hạn tốt làm số vòng quay VNH tăng lên đạt 1,78 vòng kì luân chuyển bình quân giảm xuống 205,42 ngày Đây trình Công ty nỗ lực kì đẩy nhanh hoạt động kinh doanh hạn chế lượng vốn bị tồn tăng lượng doanh thu kì tăng hiệu sủ dụng VLĐ - Qua bảng (2-13) sức sinh lời giai đoạn 2008-2012 có xu hướng tăng, năm 2009 tăng cao vọt lên 0,054 với năm 2008 0,007 tức với đồng vốn ngắn hạn tham gia vào hoạt động kinh doanh năm 2009 có 0,054 đồng lợi nhuận, năm 2008 đồng vốn ngắn hạn tham gia vào hoạt động kinh doanh tạo 0,007 đồng lợi nhuận, sau năm 2010 sức sinh lời lại bị giảm xuống 0,016 năm có xu hướng tăng Công ty cần giữ vững tăng trưởng phát huy năm tiếp theo.Tuy nhiên nhìn chung sức sinh lời Công ty mức thấp điều hạn chế việc thu hút đầu tư đối tượng khác Công ty cần nỗ lực nhiều năm tới Sức huy động vốn ngắn hạn tăng giảm không đều, năm 2011 hệ số cao 1,1 tức để có đồng doanh thu cần huy động 1,1 đồng vốn ngắn hạn, đến năm 2012 hệ số lại giảm xuống đáng kể 0,55 Nguyên nhân năm 2011 Công ty mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, nhiều Công trình giai đoạn bắt đầu khởi công nên doanh thu tạm thời giảm xuống lượng vốn huy động tăng lên làm cho lượng vố huy động năm 2011 tăng cao, đến năm 2012 nhiều hợp đồng toán nên doanh thu tăng nhanh lượng vốn nên hệ số lại giảm xuống Trong thời gian tới Công ty cần ý cân nhắc tính toán tiêu cho hợp lý, giữ vững phát huy thành tích đạt nhằm nâng cao công tác quản lý sử dụng vốn ngắn hạn 2.2.3.2 Phân tích hiệu vốn dài hạn ( tài sản dài hạn) Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long 40 Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính Vốn dài hạn phận quan trọng vốn kinh doanh Quy mô vốn dài hạn (TS dài hạn) định quy mô TSCĐ từ định lực sản xuất kinh doanh Công ty TÌnh hình quản lý sử dụng vốn dài hnaj có ảnh hưởng lớn đến hiệu sản xuất kinh doanh nói chung hiệu vốn nói riêng.Do đòi hỏi Công ty phải quan tâm nghiên cứu tổ chức sử dụng vốn cho có hiệu Để đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định PVSD ta sâu vào phân tích tiêu sau: * Hiệu suất sử dụng vốn cố định Hệ số đo lường việc sử dụng vốn cố định doanh nghiệp có hiệu hay không, cho biết bỏ đồng vốn cố định tạo đồng doanh thu Hiệu suất sử dụng vốn cố định = Vốn cố định bình quân = Doanh thu Vốn cố định bình quân VCĐđầu kỳ +VCĐcuối kỳ * Hệ số huy động vốn cố đinh Hiệu số huy động VCĐ = Vốn cố định bình quân Doanh thu * Tỷ suất sinh lời vốn cố định Tỷ suất sinh lời vốn cố định thể hiệu sử dụng vốn cố định doanh nghiệp Tỷ suất sinh lời vốn cố định = Lợi nhuận sau thuế Vốn cố định bình quân Các tiêu thể qua bảng 2.14 Qua bảng 2-14 cho thấy hiệu suất vốn cố định giai đoạn 2008-2012 có tăng giảm không đều, năm 2008 hiệu suất vốn cố định đạt 4,23 lần năm 2009 hiệu suất giảm 2,48 lần năm 2009 lại tăng lên 4,04 lần,sau năm 2011 lại giảm xuống 3,1 năm 2012 hệ số lại tăng lên cao cao giai đoạn đạt 6,37 Nguyên nhân tốc độ tăng doanh thu không đều, vốn cố định có xu hưỡng ngày tăng lên qua năm, cho thấy trình hoạt động kinh doanh năm không giống nhau, đặc thù kinh doanh Công ty, Công ty cung cấp vật liệu, vận chuyển cho dự án công trình lớn để thu hồi lại vốn họ phải chờ toán, có năm Công ty bị chiếm dụng vốn nhiều gây ứ đọng vốn doanh thu giảm, có năm số công trình toán doanh thu tăng lên,như làm cho lượng vốn kinh doanh bị biến động theo.Hệ số huy động có chiều hướng tăng, giảm tương tự hiệu suất, có năm cần huy động lượng vốn cố đinh kinh doanh nhỏ năm Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long 41 Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính 2012 đồng doanh thu tạo cần 0,16 đồng vốn cố định, có năm VCĐ tăng lên cao năm 2008 0,4 đ/ đồng doanh thu Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long 42 Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính BẢNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ VỐN CỐ ĐỊNH Bảng 2-14 STT Chỉ tiêu Doanh thu BH CCDV Lợi nhuận VCĐ bình quân -Vốn cố định đầu năm -Vốn cố định cuối năm Hiệu suất sử dụng vốn cố định Chỉ số địn gốc Chỉ số liên hoàn Chỉ số bình quân Hệ số huy động vốn cố đinh Chỉ số địn gốc Chỉ số liên hoàn Chỉ số bình quân Tỷ suất sinh lời vốn cố định Chỉ số địn gốc Chỉ số liên hoàn Chỉ số bình quân ĐVT đồng đồng đồng đồng đồng % % % Năm 2008 Năm 2009 76.131.917.657 152.409.214.379 341.338.037 5.368.890.322 18.019.009.912 61.466.221.797 19.652.473.243 16.385.546.581 16.385.546.581 106.546.897.013 4,23 2,48 100,00 58,69 100,00 58,69 % % % % % % Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long 0,24 100,00 100,00 0,40 170,40 170,40 0,02 100,00 100,00 0,09 461,10 461,10 Năm 2010 501.777.580.504 4.580.599.205 124.269.583.690 106.546.897.013 141.992.270.366 4,04 95,57 162,84 110,79 0,25 104,64 61,41 90,26 0,04 194,58 42,20 163,49 Năm 2011 466.481.414.719 13.054.213.717 150.468.069.017 141.992.270.366 158.943.867.667 3,10 73,38 76,78 Năm 2012 946.155.065.058 20.115.181.107 148.628.265.318 158.943.867.667 138.312.662.968 6,37 150,67 205,34 0,32 136,28 130,24 0,16 66,37 48,70 0,09 457,99 235,37 0,14 714,44 156,00 43 Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính Về tỷ suất sinh lời VCĐ đạt bình quân 163,49% Trong giai đoạn 2008-2012 tỷ suất sinh lời vốn cố đinh tăng giảm không hàng năm, nhìn chung có chiều hướng tăng lên Năm 2008 tỷ suất sinh lời đạt thấp đạt 1,89% , năm 2009 tỷ suất tăng mạnh lên 8,73 % mức tăng vượt bậc, năm 2010 tỷ suất sinh lời đạt mức thấp 3,69%, sau đến năm 2011, 2012 Công ty khắc phụ khó khăn tìm hội thị trường đẩy mức tỷ suất tăng trở lại đạt cao 8,68% 13,53% Điều cho thấy Công ty ngày sử dụng hiệu vốn cố định doanh nghiệp, Công ty cần quân tâm để tận dụng tối đa vốn cố định đem lại hiệu kinh doanh cao Như nhìn bảng 2-14 ta thấy tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn cố định có chiều hướng tốt, có tiêu giảm tạm thời doanh thu giảm tạm thời kết phản ánh nỗ lựccủa Công ty công tác quản lý sử dụng VCĐ góp phần nâng cao hiệu vốn cố định nói chung bước đệm quan trọng cho phát triển bền vững Công ty 2.2.3.3 Phân tích hiệu vốn kinh doanh * Hệ số hiệu vốn kinh doanh Hệ số nói lên đồng vốn kinh doanh tạo đồng doanh thu hoạt động kinh doanh Lợi nhuận sau thuế Hiệu suất sử dụng vốn cố định = Vốn kinh doanh bình quân Trong đó: Vốn kinh doanh bình quân = VLĐ bình quân + VCĐ bình quân * Hệ số huy động vốn kinh doanh Vốn kinh doanh bình quân Hệ số huy động VKD = Doanh thu BH vàCCDV * Tỷ suất sinh lời vốn kinh doanh Tỷ suất sinh lời VKD = Lợi nhuận sau thuế Vốn kinh doanh bình quân Trên đánh giá tình hình sử dụng hiệu vốn dài hạn va vốn ngắn hạn , đánh giá riêng rẽ,để có nhìn tổng quát.Và toàn diện cần phải xem xét đến hiệ sử dụng VKD Công ty Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long 44 Tiểu Luận môn học  Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính 45  Tiểu Luận môn học Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính BẢNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ VỐN CỐ KINH DOANH Bảng 2-15 Stt Chỉ tiêu Doanh thu BH CCDV Lợi nhuận VCĐ bình quân Vốn ngắn hạn bình quân Vốn kinh doanh bình quân Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Chỉ số địn gốc Chỉ số liên hoàn Chỉ số bình quân Hệ số huy động VKD Chỉ số địn gốc Chỉ số liên hoàn Chỉ số bình quân Hệ số doanh lợi vốn kinh doanh Chỉ số địn gốc Chỉ số liên hoàn Chỉ số bình quân ĐVT đồng đồng đồng đồng đồng Vòng/năm % % % % % % % % % Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 76.131.917.657 152.409.214.379 501.777.580.504 341.338.037 5.368.890.322 4.580.599.205 18.019.009.912 61.466.221.797 124.269.583.690 48.594.230.991 98.804.078.854 284.543.898.053 66.613.240.903 160.270.300.651 408.813.481.743 1,14 100,00 100,00 105,43 0,87 100,00 100,00 94,85 0,005 100,00 100,00 155,58 Năm 2011 466.481.414.71 13.054.213.717 150.468.069.017 510.822.407.270 661.290.476.287 Năm 2012 946.155.065.058 20.115.181.107 148.628.265.318 521.350.719.387 669.978.984.705 0,95 83,21 83,21 1,23 107,39 129,07 0,71 61,72 57,47 1,41 123,56 200,20 1,05 120,18 120,18 0,81 93,12 77,48 1,42 162,02 174,00 0,71 80,93 49,95 0,033 653,74 653,74 0,011 218,66 33,45 0,020 385,24 176,18 0,030 585,92 152,09 46 Tiểu Luận môn học Chính  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Nhìn vào bảng (2-15 ) nhận thấy: Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh đạt giá trị tăng trung bình 105,43% Trong vốn kinh doanh có tăng lên giảm xuống năm khác nhau, nhiên có xu hướng tăng cao hơn, năm 2011 hiệu suất đạt giá trị nhỏ 0,71 vòng/năm điều năm 2011 Công ty nhiều công trình Công ty tham gia chưa hoàn thành toán xong giai đoạn xây dựng dở dang: thi công san nhà máy lọc dầu Nghi Sơn, đường giao thông khu đô thị Nam An Khánh- Hoài Đức- Hà Nội… nên donah thu tạm thời bị giảm vốn kinh doanh bị ứ đọng làm thiệu suất năm giảm, năm 2012 hiệu suất lại đạt giá trị cao 1,41 vòng/năm, ta thấy tăng lên tùy vào năm, tăng giảm hợp lý ngành nghề kinh doanh Công ty Cùng với hiệu suất thấy đổi hệ số huy động vốn thay đổi theo Trong hệ số huy động VKD năm 2009 cao 1,05 tức đòng doanh thu tạo cần 1,05 đồng vốn số lượng vốn huy động nhiều, tình trạng đến năm 2012 không giảm xuống 0,71 thấp năm, cho thấy doanh nghiệp ngày sử dụng vốn kinh doanh đạt hiệu 2.3 Đánh giá chung tình hình tài PVSD giai đoạn 2008-2012 2.3.1 Những kết đạt Những kết LNST Công ty giai đoạn 2008-2012 thành tích minh chứng cho cố gắng không ngừng thời gian qua Tuy giai đoạn có năm 2009 LNST bị giảm tạm thời số nguyên nhân khách quan kinh tế bị suy giảm, có mở rộng hoạt động kinh doanh kinh doanh thêm số ngành điều không đáng lo ngại nhiều Những năm sau Công ty nhanh chóng lấy lại mức tăng lợi nhuận ngày khẳng định vị thị trường, uy tín nâng cao, sức cạnh tranh ngày lớn mạnh -VKD bình quân tăng, có nợ phải trả vốn chủ sở hữu tăng, song tăng lên hoàn toàn hợp lý đồng vốn kinh doanh đem sử dụng mang lại lợi nhuận ngày cao - Khối lượng công trình, quy mô sản xuất ngày tăng, Công ty có thành tích đáng kể kinh doanh ngày phát triển vững vàng hơn, bên cạnh Công ty có sách huy động vốn hợp lý hơn, sử dụng tốt tài sản có vào hoạt động sản xuất kinh doanh - Cơ cầu biến động tài sản nguồn vốn diễn biến theo chiều hướng hợp lý, xuất phát từ đặc điểm ngành kinh doanh nhu cầu thị trường Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long 47 Tiểu Luận môn học Chính  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Công ty thực hạn nghĩa vụ toán với ngân hàng với nhà nước nhà cung cấp - Hàng tồn kho có hướng tăng lên giai đoạn công ty có dự định tính toán hợp lý.Tuy nhiên năm 2011 có giảm mạnh hàng tồn kho việc bất ổn kinh tế, biến động giá thị trường 2.3.2 Một số tồn vấn đề tài Công ty Qua tìm hiểu phân tích tình hình tài Công ty Cổ Phần Đầu tư Thương mại Sông Đà cò tồn nhược điểm sau : - Về cấu vốn nguồn vốn Công ty cho thấy tiềm ẩn nhiều rủi ro : Hệ số nợ Công ty mức cao, nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn tổng vốn, làm cho hoạt động kinh doanh Công ty phụ thuộc nhiều vào vốn vay, chi phí laic vay lớn, khả tự chủ tài kém, rủi ro vỡ nợ cao - Công ty có hàng tồn kho nợ phải thu mức cao, làm ứ đọng lượng vốn kha lớn, làm tăng chi phí lưu kho, chi phí bảo quản, bên cạnh làm giảm tốc độ luân chuyển vốn từ làm giảm hiệu sử dụng vốn - Các hệ số khả toán thấp, hệ số tăng giảm không qua năm, chiều hướng chưa khả quan hệ số mức thấp so với công ty khác ngành Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long 48 Tiểu Luận môn học Chính  Tổ Chức Nguồn Lực Tài PHẦN III MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Năm 2013 năm đầy khó khăn thách thức kinh tế toàn giới kinh tế Việt Nam Tuy nhiên Công ty với đội ngũ nhân viên cố gắng, nỗ lực nhiều khắc phụ khó khăn hoàn thành tiêu kế hoạch, đạt kết khả quan Bên cạnh tìm kiếm thị trường, tìm kiếm hội kinh doanh để Công ty ngày mở rộng phát triển Để năm hoạt động kinh doanh Công ty ngày ổn định vững mạnh Công ty PVSD cần có biện pháp để hoàn thành kế hoạch, mục tiêu doanh nghiệp đặt năm tới, muốn Công ty cần quản lý, kiểm soát tốt tình hình tài doanh nghiệp Chính sau em xin đóng góp số giải pháp sau: 3.1.Thực quản lý chặt chẽ nợ phải thu đẩy mạnh công tác toán bàn giao cồng trình : Để quản lý nợ phải thu hiệu đòi hỏi Công ty cần thực đồng biện pháp sau : - Triển khai khâu kinh doanh tất khâu sản xuất, tập trung đạo, tổ chức cán Công ty tới đơn vị, công trường để giả kịp thời vướng mắc kinh tế nhằm đẩy nhanh công tác toán - Tập trung thu vốn công trình.Quy định vốn điều khoản toán hợp đồng phương thức toán, thời gian toán, khách hàng vi phạm tùy theo mức độ vi phạm - Tăng cường áp dụng biện pháp khuyến khích khách hàng toán trước thời hạn việc đưa mức chiết khấu toán hấp dẫn - Đối với khách hàng thường xuyên với Công ty có ưu tiên toán Song cần có khoản rõ ràng phải toán hết hàng cũ giao đợt hàng - Đối với khoản nợ hạn, nợ khó đòi công ty thực tính lãi hạn,lập dự phòng nợ phải thu khó đòi bán nợ Bên cạnh phải theo dõi ,đôn đốc khách hàng toán, tránh để đồng vốn ứ đọng 3.2 Quản lý tốt hàng tồn kho, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long 49 Tiểu Luận môn học Chính  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Công ty có hàng tồn kho cao làm ứ đọng lượng vốn lớn, làm tăng chi phí lưu kho, chi phí bảo quả, bên cạnh làm giảm tốc độ luân chuyển vốn từ làm giảm hiệu sử dụng vốn.Vì để nâng cao hiệu sử dụng VNH nói riêng VKD nói chung, cần có xử lý kịp thời với vật liệu để lâu, giảm chất lượng lý, bán với giá rẻ, nhằm thu hồi vốn, giải thoát cho số vốn bị ứ đọng Khi giảm hàng tồn kho làm cho hệ số khẳ toán công ty tăng lên đảm bảo hơn, giảm rủi ro khả toán 3.3 Chú ý đến công tác toán công trình tiến độ hoàn thành công việc : Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Công ty năm 2011 so với năm 2009 tăng lên Điều năm 2011 số công trình mà Công ty nhận thầu cung cấp hoàn thành toán Các dự án công ty tham gia có giá trị lớn, vậy, để tăng doanh thu giai đoạn tiếp theo, Công ty cần phải trọng đến tiến độ hoàn thành công trình, đảm bảo công tác toán dúng hạn công trình, đồng thời phải đảm bảo chất lượng công trình, từ khẳng định uy tín công ty thị trường 3.4 Tiết kiệm tối đa chi phí sản xuất, hạ giá thành, tăng cường sức cạnh tranh thị trường Công ty hoạt động chủ yếu xây lắp cung cấp vận chuyển vật liệu xây dựng, vừ chủ đầu tư vừa nhà cung cấp, vận chuyển nguyên vật liệu đến chân công trình tạo điều kiện tối đa cho Công ty giảm già thành công trình, đồng thời đảm bảo chất lượng an toàn tiến độ thi công công việc nhanh Tuy nhiên việc tiết kiệm chi phí cần trọng nhiều: - Xây dựng định mức tiêu hao cho công trình, hàng mục công trình, tiến hành rà soát trình mua bán vật tư từ đơn vị khác, đảm bảo lượng vật tư tồn kho hạn mức cho phép, thực tốt toán vật tư chi tiết theo công trình, hạng mục công trình - Chi phí nhân công: Nhân công sản xuất công trình đội quản lý lập bảng chấm công, hàng tháng gửi toán Vì cần quản lý chi phí cách chặt chẽ, nâng cao tinh thần trách nhiệm đội quản lý Đối với lao động thuê ngoài, Công ty tận dụng địa phương mà không cần điều chuyển, cần tổ chức phân tán lao động vào tổ, đội sản xuất để thuận lợi cho việc quản lý giám sát Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long 50 Tiểu Luận môn học Chính  Tổ Chức Nguồn Lực Tài - Ngoài thi công xa, Công ty cần chủ dộng tìm kiếm nguồn thuê nhằm tiết kiệm chi phí, tăng cường công tác kiểm tra sửa chữa thiết bị máy móc đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn bình thường 3.5 Chủ động công tác xây dựng sử dụng vốn, xác định đúng đắn nhu cầu vốn - Mỗi nguồn tài trợ có chi phí sử dụng khác có ưu rieng ,cần đa dạng hóa nguồn tài trợ dể có cấu tối ưu -Huy động từ lợi nhuận thông qua quỹ chuyên dùng đặc biệt quỹ phát triển kinh doanh Lợi nhuận nguồn vồn hỗ trợ tích cực cho nhu cầu VKD Nếu dùng lợi nhuận để lại dể lại để tái đầu tư công ty chủ động việc sử dụng mà không bị ràng buộc điều kiện vay ngân hàng hay tổ chức tín dụng - Huy động vốn qua ngân hàng tổ chức tín dụng : Sử dụng nguồn vốn đòi hỏi công ty phỉa lập kế hoạch trả nợ gốc lãi cụ thể đảm bảo trả nợ dúng hạn ,giữ uy tín toán với ngân hàng có ý nghĩa thu hút nguồn tài trợ công ty - Ngoài huy động vốn từ số nguồn khác: huy động từ quỹ khấu hao bản,huy động từ phát hành cổ phiếu ,Hoặc giảm sức ép qua việc thuê tài TSCĐ Khi có nguồn tài trợ công ty càn quản lý sử dụng hợp lý dể đạt hiệu cao nhất.Trong trình sử dụng vốn phải dựa vào tình hình thực tế để điều chỉnh cấu vốn nguồn vốn cho phù hợp 3.6 Đầu tư nâng cao lực máy móc thiết bị, xe máy có chiều sâu trọng điểm Trong giai đoạn Công ty tiếp tục đầu tư nâng cao lực thiết bị xe máy để tương xứng với việc mở rộng quy mô lĩnh vực SXKD nhằm trì tốc độ phát triển ổn định bền vững - Không ngừng đổi công nghệ theo hướng đại cải tiến thiết bị có - Tăng cường đầu tư thiết bị vận tải lĩnh vực chuyên sâu vận tải nguyên vật liệu chuyên dùng( xăng dầu, khí ga, xi măng, phụ gia ), vận chuyển hàng hóa siêu trường, siêu trọng Tiếp tục đầu tư thiết bị thi công xây lắp hạ tầng thi công công trình nhà cao tầng 3.7 Phát huy vai trò tài doanh nghiệp, xây dựng, phát triển nguồn nhân lực nâng cao trình độ cho CBCNV Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long 51 Tiểu Luận môn học Chính  Tổ Chức Nguồn Lực Tài - Phân tích tài doanh nghiệp có vai trò quan trọng hoạt động doanh nghiệp.Công ty cần trọng tới nghiệp vụ phân tích tài nữa: + đánh giá xác tài sản có Công ty, xác định nhu cầu vốn sở kế hoạch đặt ra, xác định mức độ ảnh hưởng đòn bẩy tài đòn bẩy kinh doanh từ có biện pháp hoàn thiện cấu tài sản, cấu nguồn vốn cho phù hợp với đặc điểm kinh doanh + Do tình hình hệ số nợ cao nên cần đưa biện pháp nhằm tăng tính tự chủ tài chính, giảm thiểu rủi ro - Với vai trò to lớn Công ty cần có nhận thức đứng đắn công tác phân tích tài chính, mặt khác cần xây dựng đội ngũ cán nhân viên có phẩm chất, có lực chuyên môn, động sử lý tình sáng tạo vượt qua thử thách, biết kinh doanh giỏi, quản lý tốt đáp ứng nhu cầu vận hành máy SXKD trị hệ thống Chính Công ty cần tập trung vào vấn đề sau: + Chính sách tuyển dụng: tuyển dụng CBCNV phù hợp với quy trình công việc với chức danh cần tuyển Ưu tiên tuyển dụng chuyên gia có trình độ cao lĩnh vực quản lý dự án xây dựng-Sane xuất công nghiệp tài chính, quản lý kinh tế, em CBNV có đóng góp nghiệp phát triển Công ty + Chính sách đào tạo: cần đào tạo đội ngũ CBCNV phù hợp với mục tiêu chiến lược phát triển dài hạn Công ty, ưu tiên đào tạo lãnh đạo cao cấp, cán quản lý chuyên viên Hình thức đào tạo ngắn hạn chỗ cho đối tượng nhân viên tuyển dụng, đội dự án thành lập, đội công nhân kĩ thuật cần chuyển giao công nghệ mới, đào tạo dài hạn trung tâm trường đại học nước - Chính sách đãi ngộ: đảm bảo công bằng, công khai Chính sách lương thưởng gắn với hiệu quả, chất lượng làm việc CBCNV, đảm bảo thu nhập CBCNV ngang với Công ty hàng đầu nước Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long 52 Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính KẾT LUẬN CHUNG Trải qua 11 năm xây dựng trưởng thành Công ty Cổ phần Đầu Tư Thương Mại Dầu Khí Sông Đà đă gặp bước thăng trầm đáng kể song Công ty bước lên kinh tế thị trường đă khẳng định uy tín vị lĩnh vực xây lắp vận tải phục vụ cho công trình, dự án tòa nhà cao tầng…Thông qua việc nghiên cứu, phân tích ttnh ht nh tài công ty cổ phần Đầu Tư Thương Mại Dầu Khí Sông Đà giai đoạn 2007-2011 có nhận xét sau: Về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh thời gian qua tương đối tốt, doanh thu nộp ngân sách nhà nước lớn, thu nhập cho người lao động nâng cao, bình quân năm 2011 thu nhập công nhân viên triệu đồng/người tháng chưa phải mức cao Công ty cố gắng đáp ứng tốt để đảm bảo, đáp ứng ngày cải thiện kể vật chất lẫn tinh thần cho cấn công nhân viên Về tình hình huy động vốn: Nguồn vốn Công ty cuối thời điểm phân tích ( năm 2011) tăng mạnh so với thời điểm đầu giai đoạn phân tích (năm 2007) chứng tỏ qui mô hoạt động Công ty ngày mở rộng, nhiên năm 2011 nguồn vốn có giảm so với năm 2010 điều ko ảnh hưởng đến hoạt động Công ty đặc thù ngành Trong trình hoạt động kinh doanh c gặp nhiều khó khăn song Công ty đă chủ động huy động vốn để đảm bảo cho nhu cầu hoạt động SXKD Hoạt động SXKD Công ty phát triển sau cổ phần hoá, tình hình tài lành mạnh ổn định, khả toán ngắn hạn Công ty đạt kết chưa cao, doanh nghiệp phải chiếm dụng vốn, công tác thu nợ c òn c chậm, ṿòng quay khoản phải chưa cao song chấp nhận vt ì đặc thù ngành Hiệu sử dụng vốn Công ty tương đối tốt, sức sản xuất, sức sinh lời vốn tăng, khả sinh lời Công ty ngày tăng Công ty đă bước trọng đến việc đầu tư XDCB, sửa chữa lớn mua sắm máy móc thiết bị phục vụ cho sản xuất Trong giai đoạn phân tích sản xuất kinh doanh Công ty có lăi, lăi năm sau cao năm trước, lợi nhuận đạt cao, thu nhập người lao động ngày tăng Điều thể có chuyển biến tích cực công tác quản lý, tổ chức sản xuất Công ty Mặc dù Công ty cần phải trọng đến công tác thu nợ, để giảm khoản phải thu xuống mức thấp Do năm tới Công ty phải có biện pháp thích hợp để làm tốt công tác thu nợ, giảm tỷ trọng vốn toán xuống thấp để tạo cấu vốn hợp lý đồng thời đáp ứng kịp thời nhu cầu VLĐ, giảm bớt vốn vay để giảm chi phí lăi vay Mặt khác Công ty phải xem xét đến khả dự trữ để giảm hàng tồn kho Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long 53 Tiểu Luận môn học  Tổ Chức Nguồn Lực Tài Chính cho mức dự trữ hợp lý nhất, tránh ứ đọng vốn, tăng hiệu sử dụng vốn Học viên: Nguyễn Thu Hương Lớp: Cao học Quản Lý Kinh Tế K25-Hạ Long 54