chiến lược phòng ngừa rủi ro bằng quyền chọn

Tài liệu Bài 6: Các chiến lược phòng ngừa rủi ro bằng quyền chọn pdf

... GIAO DỊCH QUYỀN CHỌN BÁN Mua quyền chọn bán GIAO DỊCH QUYỀN CHỌN BÁN Lựa ch ọn giá th ực hi ện GIAO DỊCH QUYỀN CHỌN BÁN Lựa ch ọn giá th ực hi ện • Lựa chọn giá thực quyền chọn bán dựa rủi ro mà ... khơng phòng ngừa • Lý vị chiến lược có rủi ro cao, với khả bị lỗ khơng giới hạn • Người bán quyền chọn mua khơng phòng ngừa có trách nhiệm bán cổ phiếu mà khơng sở hữu cho người mua quyền chọn ... giữ quyền chọn với thời gian ngắn được??? GIAO DỊCH QUYỀN CHỌN MUA Bán quyền chọn mua • Một nhà kinh doanh quyền chọn thực bán quyền chọn mua mà khơng đồng thời sở hữu cổ phiếu gọi bán quyền chọn...

36
1,807
23

CHƯƠNG 7: CHIẾN LƯỢC PHÒNG NGỪA RỦI RO BẰNG QUYỀN CHỌN pdf

... hạn giá quyền chọn thấp ⇒ lợi nhuận cao - Tuy nhiên, lựa chọn phụ thuộc vào dự báo người bán quyền chọn mua phòng ngừa giá CP khoảng thời gian ứng với dự đoán QUYỀN CHỌN BÁN BẢO VỆ Quyền chọn bán ... Lựa chọn thời gian sở hữu Phụ thuộc vào dự báo nhà kinh doanh giá CP, biến động bao nhiêu, hướng biến động thời gian QUYỀN CHỌN MUA ĐƯỢC PHÒNG NGỪA Quyền chọn mua phòng ngừa = cổ phiếu + bán quyền ... 112,4375 QUYỀN CHỌN MUA ĐƯỢC PHÒNG NGỪA ♦ Điểm hòa vốn: ST* = S0 - C = 112,4375 ♦ Quyền chọn mua phòng ngừa mang lại lợi nhuận với mức giá CP cao 112,4375$ đáo hạn ♦ Sở hữu CP mà quyền chọn mua...

25
1,222
8

CHƯƠNG 7: CHIẾN LƯỢC PHÒNG NGỪA RỦI RO BẰNG QUYỀN CHỌN pot

... QUYỀN CHỌN BÁN Bán quyền chọn bán Lợi nhuận Lời giới hạn Giá hòa vốn E Giá TS sở (S) Lợi nhuận: π = - NP (X - ST – P) ST < X π = NP P ST > X 11 QUYỀN CHỌN MUA ĐƯỢC PHÒNG NGỪA Quyền chọn mua phòng ... giá quyền chọn mua P = giá quyền chọn bán S0 = giá cổ phiếu T = thời gian đến đáo hạn X = giá thực ST = giá CP đáo hạn quyền chọn Một số ký hiệu sử dụng π = lợi nhuận chiến lược NC = số quyền chọn ... 112,4375 14 QUYỀN CHỌN MUA ĐƯỢC PHÒNG NGỪA ♦ Điểm hòa vốn: ST* = S0 - C = 112,4375 ♦ Quyền chọn mua phòng ngừa mang lại lợi nhuận với mức giá CP cao 112,4375$ đáo hạn ♦ Sở hữu CP mà quyền chọn mua...

CHIẾN LƯỢC PHÒNG NGỪA RỦI RO BẰNG QUYỀN CHỌN

... rẽ cổ phiếu quyền chọn Tiếp theo tiếp cận với chiến lược kết hợp cổ phiếu quyền chọn mua a Quyền chọn mua cổ phiếu: quyền chọn mua phòng ngừa 19 Chiến lược phòng ngừa rủi ro quyền chọn GVHD: TS ... lợi nhuận quyền chọn bán, tên chiến lược quyền chọn bán lai tạp 28 Chiến lược phòng ngừa rủi ro quyền chọn GVHD: TS Nguyễn Khắc Quốc Bảo So sánh lợi nhuận quyền chọn bán thật quyền chọn bán lai ... giá quyền chọn chiến lược phòng ngừa rủi ro Ý 44 Chiến lược phòng ngừa rủi ro quyền chọn GVHD: TS Nguyễn Khắc Quốc Bảo tưởng trọng tâm nghiên cứu họ là, thị trường hoàn hảo việc sử dụng chiến lược...

80
1,934
5

chiến lược phòng ngừa rủi ro bằng quyền chọn

... Giao dịch quyền chọn mua III Giao dịch quyền chọn bán IV Quyền chọn mua cổ phiếu V Quyền chọn bán cổ phiếu VI Quyền chọn mua quyền chọn bán lai tạp Một số ký hiệu sử dụng C= giá quyền chọn mua ... hạn giá quyền chọn thấp ⇒ lợi nhuận cao - Tuy nhiên, lựa chọn phụ thuộc vào dự báo người bán quyền chọn mua phòng ngừa giá CP khoảng thời gian ứng với dự đoán QUYỀN CHỌN BÁN BẢO VỆ Quyền chọn bán ... Lựa chọn thời gian sở hữu Phụ thuộc vào dự báo nhà kinh doanh giá CP, biến động bao nhiêu, hướng biến động thời gian QUYỀN CHỌN MUA ĐƯỢC PHÒNG NGỪA Quyền chọn mua phòng ngừa = cổ phiếu + bán quyền...

Bài 9: Chiến lược phòng ngừa rủi ro bằng hợp đồng kỳ hạn và giao sau

... nghĩa phòng ngừa cách bán thị trường giao sau Phòng ngừa vị mua nghĩa phòng ngừa cách mua thị trường giao sau CÁC KHÁI NIỆM TRONG PHÒNG NGỪA RỦI RO CÁC KHÁI NIỆM TRONG PHÒNG NGỪA RỦI RO Basic ... trị rủi ro – liên kết quản trị rủi ro – liên kết mức độ rủi ro thực với mức độ rủi mức độ rủi ro thực với mức độ rủi ro mong đợi ro mong đợi CÁC KHÁI NIỆM TRONG PHÒNG NGỪA RỦI RO Phòng ngừa ... Giá giao – Giá giao sau CÁC KHÁI NIỆM TRONG PHÒNG NGỪA RỦI RO T = thời gian đáo hạn t = thời gian trước kỳ đáo hạn S0 = giá giao hơm f0 = giá giao sau hơm ST = giá giao lúc đáo hạn fT = giá giao...

15
3,723
62

CHƯƠNG 8: CHIẾN LƯỢC PHÒNG NGỪA RỦI RO BẰNG HĐ GIAO SAU pps

... Basis khác giá giao giá giao sau Basic = Giá giao – Giá giao sau Rủi ro basis tăng lên không chắn basis chiến lược phòng ngừa rủi ro kết thúc  Nếu giá giao tăng nhiều giá giao sau, basis tăng ... Long Hedges (Phòng ngừa rủi ro vị mua) - Nếu basis mở rộng, vị người phòng ngừa rủi ro bất lợi - Nếu basis thu hẹp, vị người phòng ngừa rủi ro có lợi Short Hedges (Phòng ngừa rủi ro vị bán) Ký ... (Phòng ngừa rủi ro vị bán) - Nếu basis mở rộng, vị người phòng ngừa rủi ro có lợi - Nếu basis thu hẹp, vị người phòng ngừa rủi ro trở nên bất lợi 10 CÁC KHÁI NIỆM PHÒNG NGỪA RỦI RO Lựa chọn HĐGS...

19
3,142
13

chiến lƣợc phõng ngừa rủi ro bằng quyền chọn

... DỊCH QUYỀN CHỌN MUA Có dạng giao dịch quyền chọn mua: mua quyền chọn mua bán quyền chọn mua MUA QUYỀN CHỌN MUA Lợi nhuận từ vệc mua quyền chọn mua Một số cân nhắc mua quyền chọn Mua quyền chọn ... DỊCH QUYỀN CHỌN BÁN MUA QUYỀN CHỌN BÁN BÁN QUYỀN CHỌN BÁN MUA QUYỀN CHỌN BÁN Lợi nhuận từ việc mua quyền chọn bán: π  N P [Max(0, X  ST )  P] với Np > MUA QUYỀN CHỌN BÁN Cho NP = 1, quyền chọn ... quỹ chiến lƣợc bán khống MUA QUYỀN CHỌN BÁN MỘT SỐ CÂN NHẮC KHI MUA QUYỀN CHỌN BÁN: LỰA CHỌN GIÁ THỰC HIỆN LỰA CHỌN THỜI GIAN SỞ HỮU MUA QUYỀN CHỌN BÁN Quyền chọn bán có giá thực cao phí quyền chọn...

CÁC CHIẾN LƯỢC PHÒNG NGỪA RỦI RO BẰNG HỢP ĐỒNG GIAO SAU VÀ KÌ HẠN

... slogan Phòng ngừa không phòng ngừa rủi ro RỦI RO PHÒNG NGỪA KHÔNG PHÒNG NGỪA LOGO Add your company slogan Tại công ty phòng ngừa rủi ro? Hiệu cổ đông tự thực Giảm chi phí phá sản Tiết kiệm thuế Các ... Giao sau  Lỗ Giao sau Giao  Lãi Giao  Basic dương Giao  Lãi Giao  Lỗ Giao sau Giao sau LOGO Add your company slogan Biến động Basic: giảm chiều  Basic âm Giao sau Giao sau  Lãi Lỗ Giao ... nói lên mối quan hệ hợp đồng giao sau hợp đồng giao  Basic thể chênh lệch giá giao giá giao sau Basic = Giá giao – Giá giao sau Ví dụ:  Basic = $350 giá giao – $320 giá giao sau = + 30 basic ...

68
1,119
10

hợp đồng quyền chọn và các chiến lược quản trị rủi ro bằng hợp đồng quyền chọn.

... thực chọn quyền chọn bán – giá tài sản sở - phí quyền chọn ròng Rủi ro giơi hạn Rủi ro = phí quyền chọn ròng Rủi ro tối đa xảy giá tài sản sở nằm giá thực quyền chọn bán giá thực quyền chọn mua ... thực quyền chọn mua cộng với phí quyền chọn ròng Điểm hòa vốn giá thực quyền chọn bán trừ phí quyền chọn ròng 1.2.3.2Short Straddle Chiến lược thực cách bán đồng thời quyền chọn mua quyền chọn ... kinh doanh từ việc thực chiến lược 1.2 Các chiến lược quản trị rủi ro quyền chọn 1.2.1 Chiến lược Butterfly 1.2.1.1Long butterfly 1.2.1.1.1 Long call butterfly Chiến lược thực nhà đầu tư nghĩ...

65
1,838
9

PHÒNG NGỪA rủi RO BẰNG các CÔNG cụ tài CHÍNH PHÁI SINH và HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TRONG dài hạn của các DOANH NGHIỆP IPO

... với rủi ro lại không đáng kể Căn vào sử dụng công cụ phái sinh doanh nghiệp danh mục rủi ro công ty, xây dựng danh mục rủi ro phòng ngừa rủi ro có hiệu quả, phòng ngừa rủi ro không hiệu quả, công ... risk cho công ty chọn phòng ngừa rủi ro tài cho công ty lựa chọn phòng ngừa rủi ro tài (left tail risk loại rủi ro phòng ngừa rủi ro với công cụ phái sinh mà gây lỗ cho doanh nghiệp) Khả phòng tránh ... chéo Trong nghiên cứu này, cho quản lý rủi ro doanh nghiệp thông qua việc sử dụng hiệu công cụ phái sinh tài yếu tố định hiệu kinh doanh cho doanh nghiệp IPO dài hạn Việc sử dụng công cụ phái sinh...

Thuyết trình đề tài: " Phòng ngừa rủi ro bằng công cụ phái sinh" ppt

... Phần I Cơ sở lí thuyết I Rủi ro giao dịch II Phương pháp bảo hiểm rủi ro giao dịch III Các hợp đồng phái sinh tiền tệ Phần II Thực trạng Việt Nam www.themegallery.com LOGO I Rủi ro giao dịch K/n: ... III Các hợp đồng phái sinh tiền tệ b Hợp đồng ngoại hối tương lai Sử dụng hợp đồng tương lai bảo hiểm rủi ro giao dịch  Quản lí rủi ro ngoại hối với khoản phải thu Để phòng ngừa ngoại hối đoái ... định giá ngoại tệ thay đổi tỉ giá hối đoái Rủi ro giao dịch diễn ? Từ thỏa thuận giao dịch  toán www.themegallery.com LOGO I Rủi ro giao dịch Đo lường rủi ro:  Tiền tệ theo tiền tệ Chênh lệch ...

TIỂU LUẬN QUẢN TRỊ RỦI RO CHIẾN LƯỢC PHÒNG VỆ GIÁ XUỐNG BẰNG PHƯƠNG PHÁP KẾT HỢP QUYỀN CHỌN BÁN (BEAR PUT SPREAD) CỦA TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN LƯƠNG THỰC MIỀN BẮC

... giá bao nhiêu, việc Vinafood lựa chọn phòng vệ giá giảm cách kết hợp quyền chọn bán (Bear put option) hoàn toàn hợp lý 3.2 Phương thức thực Ngày 14/07/2013, Công ty Vinafood định thực phòng vệ ... quan Tổng Công ty Lương thực miền Bắc Tổng Công ty Lương thực Miền Bắc thành lập theo Quyết định số 312/TTg ngày 24/5/1995 Thủ tướng Chính phủ sở tổ chức lại doanh nghiệp thuộc Tổng Công ty Lương ... X1) Trong trường hợp này, Vinafood thực quyền chọn (i) Giá trị nhận vào thời điểm đáo hạn: + Giá trị nhận từ mua quyền chọn bán: X2 – ST = 160.000 – ST + Giá trị nhận từ bán quyền chọn bán: -...

Thực hiện các chiến lược quản trị rủi ro tỷ giá bằng hợp đồng quyền chọn.pdf

... hạn chế rủi ro tỷ kinh doanh từ việc thực chiến lược 1.2 Các chiến lược quản trị rủi ro quyền chọn 1.2.1 Chiến lược Butterfly 1.2.1.1Long butterfly 1.2.1.1.1 Long call butterfly Chiến lược thực ... sản, tỷ giá, hay giá giao sau thấp (cao) giá thực Quyền chọn cao giá ITM: quyền chọn mua (bán) giá tài sản, tỷ giá, hay giá giao sau cao (thấp) giá thực Quyền chọn ngang giá ATM: quyền chọn giá ... xảy giá TS sở < giá thực quyền chọn bán – phí quyền chọn ròng giá TS sở > giá thực quyền chọn mua + phí quyền chọn ròng Lỗ = giá TS sở - giá thực quyền chọn mua – phí quyền chọn ròng giá thực quyền...

65
1,492
7

NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA VÀNG ĐẾN HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ TRONG CHIẾN LƯỢC ĐA DẠNG HÓA VÀ PHÒNG NGỪA RỦI RO CHO DANH MỤC CHỨNG KHOÁN TRÊN THỊ TRƯỜNG VIỆT NAM.PDF

... h p m t chi ro hay không? Chính v y, v ng hóa phòng ng a r i nghiên c u nghiên c u c a lu n án t p trung vào: Th nh t, t tr ng vàng m t danh m ng hóa g m vàng- ch ng khoán nào? Và vàng có c i ... i ro danh m c ch ng khoán m u qu n b ng cách th n k t h p vàng v i danh m c 1.2 M c tiêu nghiên c u M c tiêu nghiên c u c a lu chi nghiên c ng c n hi u qu u ng hóa danh m c phòng ng a r i ro cho ... hi ng hóa hay không? c a danh m c sau th c -3- Th hai, t s phòng ng a r i ro cho danh m c ch ng khoán b ng cách m v th th ng vàng nh th nào? Và vàng có mang l i hi u qu phòng ng a r i ro hay...

Xem thêm