thảo luận Mô hình định giá tài sản vốn (cpam) và thị trường chứng khoán

... Giai on 2: ( 2) Ri = + 2*i +U i Trong ú: R : trung binh thu nhập loại chứng khoán i i i : ta dã ước lượng d ược từ mô hinh hồi quy Xột: E(Ri) - Rf = i*(E(Rm) - Rf) Ri - Rf = i*(Rm - Rf) + ... = i*(Rm - Rf) + Ui Trong ú: : ước lượng R f : ước lượng (E(Rm) - Rf), phần thưởng cho rủi ro vốn vay i : ước lượng cho i lượng lượng cho 1-=Rf) = R - R ướcR : ướccho (E(Rm)E(Ri) R m...

Mô hình định giá tài sản vốn CAPM và ứng dụng cho một số cổ phiếu trên thị trường chứng khoán việt nam

...

Sử dụng mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) và hệ số lợi nhuận trên vốn có hiệu chỉnh rủi ro (RAROC) để xác định giá bán lẻ điện trên địa bàn thành phố Hồ Chí Minh (Xét góc độ nhà nước)

...

Định giá cổ phiếu phát hành lần đầu theo mô hình định giá quyền chọn Black Scholes trên thị trường chứng khoán Việt Nam .

.. . Tổng quan chứng khoán phái sinh Chương : Mô hình định giá quyền chọn Black Scholes Chương 3: Định giá cổ phiếu phát hành lần đầu mô hình định giá quyền chọn OPM thị trường chứng khoán Việt Nam Chương .. . hội đầu tư tốt 3.8 Phương pháp định giá cổ phiếu 3.8 .1 Định giá cổ phiếu phát hành lần đầu mô hình định giá quyền chọn Black Scholes ( Option Pricing Model – OPM) thị trường chứng khoán Việt Nam .. . 2006 2007 Giá trị tổng tài Lợi nhuận / Giá ( VNĐ) 1 0.7 9 2.1 8 0.8 16 1 1.8 4 6.9 2 1.9 53 1 2.0 9 5.9 2 1.3 35 3.3 2 7.0 4 5.2 18 Năm sản (VNĐ) 9 3.9 5 8.8 8 9.1 21 10 8.7 3 4.5 5 5.7 44 12 1.4 3 0.1 0 2.4 64 13 6.9 7 4.8 0 6.3 01 trị tổng...

95
1,141
6

VẬN DỤNG CÁC MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ DANH MỤC ĐẦU TƯ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM.PDF

... 43,9% R2 hình CAPM i qui mô Trang 19 2007 tháng tháng i có quan Fama p R2 , ,5% French 07/2002 n mô hình CAPM cho v hình n mô hình CAPM nh hình R2 62,42%, cao h n mô hình CAPM 29,47% -Wei Huang ... B/M B/M ng) Danh m B/M, cao Trang 14 p HML > cao h n bi si hi a nhân SMB HML n c a mô hình RF(t) 1.3.3 Mô hìn Carhart n y ng mô hình nhân a - French không i thích c theo tr / tr ng mô hình nhân ... ra, 1.3.5 Theo dõi ng ng theo dõi, h 1.4 1.4 - Mô hình Fama h cao n m nh mô hình Fama - t, c ng khoán; t c có Trang 16 03/1999 R2 trung bình mô hình FF 84, t n tháng tháng CAPM = 0, 95% R2 FF3FM...

Ứng dụng các mô hình định giá trái phiếu chuyển đổi vào thị trường chứng khoán Việt Nam

... d ng mô hình ñ nh giá vào th c hi n ñ nh giá cho lo i tài s n tài th trư ng ch ng khoán c a Vi t Nam v n m t v n ñ m i m Vì v y tác gi ñã m nh d n ch n ñ tài “ ng d ng mô hình ñ nh giá trái ... ng trái phi u chuy n ñ i t i Vi t Nam - ng d ng mô hình ñ nh giá trái phi u chuy n ñ i vào ñ nh giá m t trư ng h p phát hành c th t ñó ñưa nh n xét, ki n ngh ñ th c hi n vi c ng d ng mô hình vào ... 1: Trái phi u chuy n ñ i mô hình toán ng d ng vi c ñ nh giá trái phi u chuy n ñ i Chương 2: Th c tr ng th trư ng trái phi u chuy n ñ i th gi i t i Vi t Nam Chương 3: ng d ng mô hình ñ nh giá trái...

Tiểu luận Đầu tư tài chính Mô hình định giá tài sản vốn CAMP Lý thuyết và bằng chứng

... giá tài sản giải thích tốt tỉ suất sinh lợi trung bình Mở rộng mô hình thay Page 45 Mô hình định giá tài sản vốn CAPM: Lý thuyết chứng 5.1 Mô hình ICAPM - Merton (1973) Mô hình định giá tài sản ... Page Mô hình định giá tài sản vốn CAPM: Lý thuyết chứng MỤC LỤC MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM): Lý thuyết chứng Logic CAPM Các kiểm định thực nghiệm trước 12 Kiểm định ... 21 Mô hình định giá tài sản vốn CAPM: Lý thuyết chứng mục tiêu nhà đầu tư Trong mô hình CAPM, nhà đầu tư quan tâm đến giàu có mà danh mục đầu tư họ tạo vào cuối giai đoạn Trong ICAPM, nhà đầu tư...

62
1,240
8

Tiểu luận đầu tư tài chính Chủ đề bài nghiên cứu MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN – LÝ THUYẾT VÀ BẰNG CHỨNG

... thích: Giá không hợp lệ rủi ro Trương Phú Trí Vấn đề đại diện thị trường+Kết luận Phan Thị Thanh Kiều Đề tài: Mô hình định giá tài sản vốn – Lý thuyết chứng Giới thiệu Mô hình định giá tài sản vốn ... mục đầu tư tiếp tuyến tập hợp danh [Nhóm 5-2-Lớp TCDN Ngày] Page 14 Đề tài: Mô hình định giá tài sản vốn – Lý thuyết chứng mục đầu tư xây dựng cách kết hợp thị trường danh mục đầu tư với tài sản ... hợp lý mô hình định giá tài sản misspecified Vấn đề đại diện (proxy) thị trường [Nhóm 5-2-Lớp TCDN Ngày] Page 24 Đề tài: Mô hình định giá tài sản vốn – Lý thuyết chứng Roll (1977) lập luận CAPM...

Tiểu luận đầu tư tài chính MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) VỚI HIỆP PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI THEO THỜI GIAN

... MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) VỚI HIỆP PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI THEO THỜI GIAN TIM BOLLERSLEV, ROBERT F ENGEL, JEFFREY M WOOLDRIDGE I Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) cung cấp ... giả định ωt thay đổi theo thời gian Ht không, Friedman (1985a, 1985b), người cho Ht thay đổi theo thời gian nhà đầu tư nhận biết phương sai không điều kiện V (yt) Phương pháp toán kinh tế Theo mô ... hình kinh tế (1), giải thích việc tỷ suất sinh lợi vượt trội kỳ vọng thời kỳ nắm giữ thay đổi theo thời gian nên hình thành từ mô hình với ma trận hiệp phương sai có điều kiện thay đổi theo thời...

Tiểu luận quản trị MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM) LÝ THUYẾT VÀ BẰNG CHỨNG

... MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM): LÝ THUYẾT VÀ BẰNG CHỨNG Eugene F Fama & Kenneth R French Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) William Sharpe (1964) John Lintner (1965) đánh dấu đời lý thuyết ... mô hình nhược điểm lý thuyết ứng dụng thực nghiệm hay không, thất bại mô hình CAPM kiểm định thực nghiệm hàm ý hầu hết ứng dụng mô hình hiệu lực (invalid) Mặc dù mô hình định giá tài sản mô hình ... (shortcomings) mô hình CAPM mà từ đặt thách thức lý giải mô hình thay Logic mô hình CAPM Mô hình CAPM xây dựng dựa mô hình lựa chọn danh mục (portfolio choice) phát triển Harry Markowitz (1959) Trong mô hình...

Luận văn thạc sĩ Ứng dụng hệ số Bêta trong mô hình định giá tài sản vốn trên thị trường chứng khoán Việt Nam

... B GIÁO D O I H C KINH T TP H CHÍ MINH o0o - NG D NG H S BÊTA TRONG MÔ HÌNH NH GIÁ TÀI S N V N TRÊN TH NG CH NG KHOÁN VI T NAM Chuyên ngành : Mã s : Tài 60340201 Ngân ... - ng r phi u th ng ch ng khoán Vi t Nam nói chung S giao d ch ch ng khoán TP H Chí Minh (HOSE) nói riêng nh t thi t ph ng h s c mô hình chu n cho công tác Do v y, mô hình 24 S Tr 2.1 2.1.1 vào ... E(RM) M RF M j Hình 1.4 SML) -trang 90 SML) ng hóa t tr ng c a m i lo i ch ng khoán i ( i = i E(Ri) = RF Rf i[E(RM) Rf] iM 19 E(RM) i P - - Trong 20 E(r) 16 15 14 M RF M =1,0 j =1,2 Hình 1.5: -trang...

Mô hình định giá tài sản vốn (capm)

... mơ hình định giá tài sản vốn Đường thị trường chứng khốn mơ tả hình 6.2 đường thẳng cắt trục tung tụng độ RF lợi nhuận phi rủi ro có hệ số góc RM - RF Ngồi ra, thấy mơ hình định giá tài sản vốn ... diễn đường thẳng thị trường vốn (capital market line) 6.4 Quan hệ lý thuyết thị trường vốn mơ hình định giá tài sản vốn Cơng thức (6.6) biểu diễn đường thị trường vốn (CML), đường biểu diễn quan ... nhuận mạnh dựa vào yếu tố mơ hình CAPM Mục xem xét Lý thuyết định giá kinh doanh chênh lệch, dạng mơ hình đa yếu tố sử dụng để định lợi nhuận đầu tư Lý thuyết định giá kinh doanh chênh lệch (Arbitrage...

13
2,893
17

Mô hình định giá tài sản vốn

19
1,274
2

Mô hình định giá tài sản vốn (Capital asset pricing model – CAPM)

... mơ hình định giá tài sản vốn Đường thị trường chứng khốn mơ tả hình 6.2 đường thẳng cắt trục tung tụng độ RF lợi nhuận phi rủi ro có hệ số góc RM - RF Ngồi ra, thấy mơ hình định giá tài sản vốn ... diễn đường thẳng thị trường vốn (capital market line) 6.4 Quan hệ lý thuyết thị trường vốn mơ hình định giá tài sản vốn Cơng thức (6.6) biểu diễn đường thị trường vốn (CML), đường biểu diễn quan ... yếu tố mơ hình CAPM Mục xem xét Lý thuyết định giá kinh doanh chênh lệch, dạng mơ hình đa yếu tố sử dụng để định lợi nhuận đầu tư Lý thuyết định giá kinh doanh chênh lệch (Arbitrage pricing theory)...

14
1,539
3

Tài liệu Bài 6: Mô hình định giá tài sản vốn ppt

... lẽ Ưu nhược điểm mô hình CAPM Mô hình CAPM có ưu điểm đơn giản ứng dụng thực tế Tuy nhiên, nhiều mô hình khác, CAPM không tránh khỏi hạn chế trích Ở thảo luận vài hạn chế bật mô hình CAPM 4.1 Những ... mục đầu tư chứng khoán cá biệt – Mô hình CAPM vừa thảo luận ứng dụng cho trường hợp cổ phiếu riêng lẽ Liệu mô hình trường hợp danh mục đầu tư hay không? Có, mô hình trường hợp danh mục đầu tư1 ... với mục đích tài công ty hữu ích để hướng dẫn công ty phân bổ vốn vào dự án đầu tư 4.3 Những phê phán từ nhà nghiên cứu mô hình đa yếu tố (Multifactor model) Những người ủng hộ mô hình đa yếu...

8
2,148
14

Xem thêm