- Giai đoạn từn ăm 2004 đến nay: Thực hiện cổ phần hoá, Công ty chuyển sang mô hình công ty cổ phần hoạt động theo Luật Doanh nghiệp Đ ây là b ướ c
2.2.3.Quản lý vốn luân chuyển
18 Cổ tức trên mỗi cổ phiếu( đã
2.2.3.Quản lý vốn luân chuyển
Đối với một tổ chức hoạt động kinh doanh nói chung, để có thể được thành lập và tồn tại thì điều kiện tiên quyết chính là vốn. Do đó, Công ty luôn coi vấn đề
quản lý vốn là vấn đề trọng tâm và có ý nghĩa quan trọng trong hoạt động quản lý tài chính của Công ty. Công tác quản lý vốn của Công ty gồm nhiều khâu và đòi hỏi phải được thực hiện một cách nghiêm túc như xác định nhu cầu vốn, xác định cơ
cấu vốn có hiệu quả, sử dụng vốn đúng mục đích và đạt hiệu quả cao, bảo tồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, tăng tốc độ luân chuyển vốn… Đối với Công ty thì quản lý vốn bao gồm 3 mảng lớn là quản lý vốn cố định, quản lý vốn lưu động và quản lý vốn đầu tư tài chính.
2.2.3.1. Quản lý vốn cốđịnh
Vốn cố định là giá trị bằng tiền của toàn bộ tài sản cố định của Công ty, tài sản cốđịnh của Công ty là những tư liệu lao động chủ yếu của Công ty mà đặc điểm của chúng là có giá trị lớn và thời gian sử dụng dài được sử dụng trong quá trình
hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty. Tài sản cố định của Công ty gồm tài sản cốđịnh hữu hình và tài sản cốđịnh vô hình (xem phụ lục 3). Tài sản cốđịnh vô hình như quyền sử dụng đất. Tài sản cố định hữu hình gồm nhà cửa, vật kiến trúc, máy móc thiết bị, phương tiện vận tải và dụng cụ quản lý. Nguyên tắc đánh giá tài sản cố định: Tài sản cố định của Công ty được đánh giá theo nguyên giá và giá trị
hao mòn luỹ kế.
Phương pháp khấu hao tài sản cố định mà Công ty sử dụng là phương pháp
đường thẳng và được khấu trừ vào nguyên giá tài sản cốđịnh. Thời gian sử dụng tài sản cố định được Công ty ấn định phù hợp với khung thời gian mà Bộ Tài chính quy định theo Quyết định 206/2003/QĐ- BTC. Sử dụng phương pháp khấu hao này có thểđưa ra cái nhìn toàn diện về hoạt động tạo lập và sử dụng nguồn vốn cốđịnh của Công ty. Từđó, căn cứ vào các kết quả có liên quan có thể giúp cho nhà quản lý Công ty có thể đánh giá được tình hình huy động và sử dụng vốn cố định có hiệu quả không.
2.2.3.2. Quản lý vốn lưu động
Vốn lưu động là giá trị bằng tiền của toàn bộ tài sản lưu động của Công ty. Tài sản lưu động là một nguồn tài sản của Công ty thường có sự quay vòng nhanh hơn so với tài sản cố định. Việc quản lý tài sản lưu động có vai trò rất quan trọng
đối với Công ty. Vốn lưu động không sử dụng nhiều lần và không có khấu hao mà toàn bộ giá trị của nó được chuyển vào sản phẩm sau mỗi chu kỳ sản xuất của Công ty. Công ty tiến hành quản lý vốn lưu động có hiệu quả tức là vòng quay vốn của Công ty nhanh.
Quá trình quản lý vốn lưu động của Công ty tập trung vào những nội dung chính sau:
- Xác định lượng vốn lưu động cần dựng trong một kỳ kinh doanh của Công ty. Công ty tiến hành xác định một cách chính xác để đảm bảo cho quá trình sản xuất diễn ra thuận lợi, tránh xảy ra tình trạng thiếu vốn làm sản xuất ngưng trệ
- Tiến hành khai thác nguồn tài trợ vốn lưu động một cách hợp lý và có hiệu quả. Đây là các khoản tài trợ trong ngắn hạn và bị hạn chế về thời gian nên
đảm bảo sử dụng một cách hợp lý là yêu cầu quan trọng đối với Công ty.
- Đẩy mạnh hiệu quả trong khâu tiêu thụ sản phẩm, xử lý hàng hóa, thành phẩm bị ứ đọng và áp dụng các hình thức tín dụng thương mại nhằm bảo toàn và phát triển vốn lưu động của Công ty.
- Công ty thường xuyên tiến hành phân tích tình hình sử dụng vốn lưu
động thông qua việc xem xét và đánh giá các chỉ số tài chính có liên quan. Qua đó, lãnh đạo Công ty có thể có những đánh giá chính xác về tình hình vốn lưu động của Công ty, và có thể đưa ra những giải pháp nâng cao hiệu quả huy động và sử dụng vốn lưu động cho các kỳ sản xuất kinh doanh tiếp theo.
Các nhà quản lý Công ty luôn chú ý đến những thay đổi trong vốn lưu chuyển, nguyên nhân dẫn đến sự thay đổi và ảnh hưởng của sự thay đổi đó đối với tình hình hoạt động của Công ty. Khi quản lý nguồn vốn lưu chuyển trong Công ty, các nhà quản lý xem xét các bộ phận cấu thành sau:
- Tiền mặt và các khoản tương đương tiền mặt: Khi lập các kế hoạch tài chính, Công ty luôn phải đảm bảo các vấn đề có liên quan đến tiền mặt như: Lượng tiền mặt của Công ty có đáp ứng nhu cầu chi phí không? Mối quan hệ giữa lượng tiền thu được và chi phí như thế nào? Khi nào thì Công ty cần đến các khoản vay ngân hàng...
- Các khoản phải thu: Nhà quản lý của Công ty luôn quan tâm đến những khách hàng nào thường hay trả chậm và biện pháp cần thiết để đối phó với những khách hàng đó.
- Tồn kho: Khoản tồn kho thường chiếm tới 50% tài sản hiện có của Công ty, do đó nhà quản lý tồn kho luôn phải kiểm soát tồn kho thật cẩn thận thông qua việc xem xét lượng tồn kho có hợp lý với doanh thu, liệu doanh số bán hàng có sụt giảm nếu không có đủ lượng tồn kho hợp lý cũng như các biện pháp cần thiết để
- Các khoản vay phải trả bao gồm các khoản vay từ ngân hàng và các nhà cho vay khác. Nhà quản lý Công ty quan tâm đến các vấn đề như: lượng vốn đi vay có phù hợp với tình hình phát triển của Công ty hay không? Khi nào thì lãi suất cho vay đến hạn trả?...
- Chi phí và thuếđến hạn trả bao gồm các khoản trả lương, lãi phải trảđối với các tín phiếu, phí bảo hiểm…
2.2.3.3. Quản lý vốn đầu tư tài chính
Để tìm kiếm thêm lợi nhuận, bên cạnh việc đầu tư trong nội bộ Công ty, Công ty cũng chú trọng đến việc đầu tư và mở rộng phạm vi hoạt động của mình ra bên ngoài. Công ty thực hiện các hình thức đầu tư ra bên ngoài như mua cổ phiếu, trái phiếu, góp một phần vốn nhàn rỗi để tiến hành kinh doanh... Do đó, công tác quản lý vốn đầu tư tài chính của Công ty cũng rất được coi trọng nhằm đảm bảo cho
đồng vốn bỏ ra hoạt động có hiệu quả, tránh những tác động xấu tới hoạt động sản xuất kinh doanh bên trong Công ty, đồng thời có thể đem lại hiệu qủa cao và lợi nhuận cho Công ty.